2023-05-16 11:38
来源:
IPO情报组发布于：陕西省
近年来，“买壳上市+转板升级”已经成为国内一些中小企业赴美上市的融资选择。根据美国SEC相关要求规定，OTC市场企业满足一些条件，即可向主板交易所提出申请升入NASDAQ交易。一些尚未符合主板上市标准的企业，也会选择先申请在OTC市场挂牌交易，将其作为转板纳斯达克的“跳板”。
下面华谊信列举近十年一些OTC转板纳斯达克数据并简单分析。
以上是从2012年到2021年间，从OTC转板到纳斯达克的部分中国企业列表，这些公司均在市场上取得了成功。也体现了OTC作为转板纳斯达克的“跳板”的可靠定位。
还有诸多优质的中国企业都曾在OTC市场交易，如北大科兴生物、杨凌博迪森、大连傅氏、山西普达、远东能源、庆客隆超市、深圳科通、比克电池、等都曾通过美国OTC市场挂牌，后才成功转板到美国主板市场。眼下，美国OTC市场是全球最大的场外市场，具有与纳斯达克和纽交所对接优势。正是这个优势，让越来越多的中小企业选择在OTC市场挂牌交易，并计划逐步升级到主板市场。
这些数据足以证明，OTC市场是中国企业融资和赴美上市的重要渠道之一。由于OTC市场与纳斯达克对接，因此企业能够通过OTC市场扩大知名度和提高投资者关注度，为转板到主板市场奠定坚实的基础。
值得一提的是，挂牌OTC市场并不仅仅为企业提供了融资的机会，同时也为企业带来了一系列的商业机会。通过OTC市场，企业能够接触到全球领先的投资者和PE/VC公司，进一步推动企业的国际化进程。此外，OTC市场也为企业提供了投资并购其他公司的机会，通过收购或合并其他企业来深化产业链布局，提高企业核心竞争力。
如果您有挂牌OTC Markets的意愿，请联系我们华谊信，我们拥有丰富的OTC挂牌经验与转板经验。
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2024-01-23 15:45
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IPO情报组发布于：陕西省
◆◆◆编文|Hyxin阅读|三分钟图源|版权出处美股市场是全球最大的资本市场之一，拥有庞大的资金池和投资者基础，为企业发展提供源源不断的动力。随着中国市场经济的进一步发展，越来越多企业渴求通过出海谋求更高层次的市场发展。OTC作为美股市场中除纽交所和纳斯达克之外另一个较为活跃的市场，因其上市周期短、挂牌要求低的显著优势，一跃成为中小企业登陆美股资本市场的首选方案。OTC全称为Over-the-counter，即场外交易市场，指通过大量分散的像投资银行等证券经营机构的证券柜台和主要电讯设施买卖证券而形成的市场，由于这些市场没有集中的统一交易制度和场所，因此也被统称为场外交易市场。OTC是世界上最古老的证券交易市场，是美国股市最大交易市场，交易的证券占全美交易量的3/4，是股票市场的全球领导者。截至目前，累计有12343家公司在OTC市场挂牌交易，其中有623家中国企业。根据公司透明度和财务披露程度，美国OTC市场分为三个层级，分别为OTCQX（最高级别）、OTCQB和OTC Pink，挂牌要求逐次递减。下面是华谊信整理的OTC不同市场的挂牌要求：（1）OTCQX挂牌要求OTCQX是OTC市场中最高层次的交易市场，要求企业具备更高的财务透明度和治理标准，投资者的门槛也较高，适合有较强财务实力和较高品牌知名度的公司挂牌。图片来源：华谊信资本（2）OTCQB挂牌要求OTCQB是OTC市场中间层级，对上市公司的财务和治理要求较为宽松，适合一些初创企业或财务状况尚未达到要求的企业挂牌。图片来源：华谊信资本（3）OTC Pink挂牌要求OTC PINK根据企业向投资者披露信息的质量和数量区分为三个状态：Current Information（当前信息），Limited Information（有限信息），No Information（没有信息）。OTC Pink对企业没有提交报告和财务数据的硬性要求，但企业也可以选择公开披露其公司信息，具体要求如下：图片来源：华谊信资本根据华谊信资本多年辅导经验，美国OTC市场上市流程相对其他交易所要简单一些，具体步骤参考下图所示：（1）OTC买壳上市流程图片来源：华谊信资本（2）OTC挂牌上市流程图片来源：华谊信资本OTC上市方式相对较少，中国企业大多会通过买壳或直接挂牌的方式在OTC市场实现挂牌。截至目前，OTC市场共发生28万起交易，为有意向通过OTC登陆美国资本市场的企业提供适宜的生长环境，企业可以根据自身情况，选择合适的上市模式，快速进入资本市场，实现投融资目的。OTC市场主要针对中小企业和新兴市场企业，通过提供低成本、低门槛的挂牌和交易服务，帮助这些企业在美国市场获得更多的曝光度和投资机会，更适合那些财务状况相对一般又希望通过资本市场实现企业知名度提升的中小企业。主要具有以下优势：（1）挂牌成本低相比于其他交易所，美国OTC市场的挂牌费用要远低于纳斯达克和纽交所等一流交易所，综合上市成本更低，对中小企业而言无疑是一个很好的选择。（2）挂牌门槛低相比于在纳斯达克或者纽交所上市，美国OTC市场的上市门槛较低，以及上市时间相对较短。一般来说，只需要提交相关的申请资料并满足市场规定的资格要求即可。（3）挂牌规则灵活相对于其他交易所，美国OTC市场的挂牌规则更加灵活，这给企业提供了更多的上市选择，可以更好地满足自身的需求。更多行业资讯关注我们的账号：华谊信资本。版权声明：所有华谊信资本的原创文章，转载须联系授权，并在文首/文末注明来源、作者，否则华谊信资本将向其追究法律责任。返回搜狐，查看更多
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Hyxin阅读|三分钟图源|版权出处据华谊信资本统计，以2021年为节点，共有706支中国企业在美国OTC市场上市。原来是哪儿都去不了才去OTC，而现在很多知名企业也选择在OTC上市。中国500强公司有超过一半，都在美国OTC证券市场交易。在OTC市场挂牌的知名跨国企业也不在少数，如阿迪达斯、巴黎银行、帝国烟草、英国天然气集团BGGroup、巴斯夫BASF、法国航空、瑞士罗氏、法国安盛、荷兰喜力等都在美国OTC市场。那么吸引众多优质企业蜂拥而至的秘诀到底是什么？在美国OTC市场上市的条件美国的OTC市场，是除纽约证券交易所和纳斯达克证券交易所外，另一个比较活跃的市场。美国庞大的OTC市场交易的证券数量，约占全美证券交易量的四分之三，是世界上最大的OTC股票证券交易市场。在美OTC挂牌的企业，单日前10大交易额均超过500万美金，最高接近5,000万美金。对于不同的市场监管，美国OTC市场又可以分为三层：OTCQX、OTCQB和QTCPink。其中，OTCQX为最高层次的交易市场，适合发展较成熟的公司；OTCQB属于中间层次市场，适合发展中的公司；而OTCPink为较低层级的市场，适合所有类型的公司。因为市场层级不同，上市要求也就不一样：OTCQX市场：1.公司在申请进入OTCQX之前的30个工作日之内，公司股票的每日买入价不得低于1美元；2.截至最近发布的年报或者季报，公司需要有1亿美元的总资产和400万美元的股东权益；3.公司至少有50个股东，每一个股东至少拥有100股普通股。OTCQB市场：1.满足最低0.01美元买入价测试，并且不能破产和在重组，进程中持续向监管机构报告；2.在除了美国之外的合格的股票交易市场上上市，上传监管文件至OTC Markets的官方网站；3.提交OTCQB每年的资质报告来证明在OTC Markets显示的公司信息都是正确且完整的，同时提供关于公司高管、部门主管和实际控制人的额外信息。OTC Pink市场：OTCPink仅仅是一个报价服务系统，它不是一个发行人上市挂牌交易系统，没有上市标准。因此也不受SEC注册要求的管制，不必向SEC上交财务信息和其他的公司常规文件，没有信息披露的要求。不难发现，在OTC市场挂牌的标准相对较低，但这并不是让企业趋之若鹜的最主要原因。在美国OTC上市的优势看过我们之前文章的朋友应该知道，美国OTC市场也被称之为企业升级的“跳板”。因为OTC市场的股票具有一定的流通性和融资功能，再加上美国资本市场各板块之间的转版、升板程序相对较为简单。按照美国相关法律规定，OTC市场的挂牌企业如满足纳斯达克或纽交所的上市标准，即可向主板交易所提出申请升入NYSE或NASDAQ进行挂牌交易。一些尚未符合主板上市标准的企业，就可以选择先申请在OTC市场挂牌交易，将OTC市场作为一个跳板。而且它的流程也并不复杂：这一方式是许多企业在美国主板上市的重要途径，过去几年，每年大约有25%左右的主板新上市公司是从美国OTC市场转板而来的。根据华谊信资本统计，2021年上半年，共有49家企业从美国OTC市场转板进入纽交所、纳斯达克主板市场，相比2020年上半年，增加34家，同比增长326%，而这一比例正在逐年增加。而且美国OTC市场层次丰富，每个板块都有不同的上市标准，为不同规模和要求的企业提供上市和融资机会。诸多优质的中国企业，如北京科兴生物、杨凌博迪森、大连傅氏、山西普达、远东能源、庆客隆超市、深圳科通、比克电池等，都曾通过美国OTC市场挂牌，后才成功转板到美国主板市场。而这也是近年来，大量的内地中小企业赴美上市的主要因素。但需要注意的是，近几年OTC市场的监管标准和实践操作日趋严格。企业在申请和后续维持的过程中，如果忽略了一些细节要求未达相关板块的标准，很容易掉落到下一层板块。所以企业最好在整个过程中聘请专业的保荐机构，以免发生上述风险。更多行业资讯可以关注我们的账号：华谊信资本}