寻常刀背藏身，偶尔拆皮见骨。

微商的皮是朋友圈刷屏，微商的骨是关系链闭环。

2015前微商红利时代，风口猪都会飞——

所谓【红利四标准】钱多同行少、人傻骗术精：

• 同行少：只有面膜与海外购。
• 人傻：几片面膜都能吃遍代理。
• 骗术精：线下与PC传销改改就上。

就像80年代的个体，90年代的股票，95年的期货，97年的私有化，99年的PC互联网融资，01年的炒房，03年的SP代收费，05年的广告联盟，06年的连锁加盟，07年的淘宝，08年的SNS，09年的天猫，10年的百度竞价，11年的站群，12年的双十一，13年的移动互联网融资，15年的互联网金融，14年的Lv3社群微商、Lv2传销微商把Lv1个体微商玩得团团赚——

加很多好友，多多刷屏。

面膜神皂水光针、玛卡燕窝净颜梅、网贷理财海外购……

所谓个体微商【选爆品四法】：

• 选品低进价、高复购总有钱赚。

没有伞的孩子必须努力刷屏。

招多层代理，层层压货。

把传销移到PC端说是电商，把传销移到无线端说是微商，把传销移到如家还说是儒商嘞……

所谓传销微商【骗下线三诀】：

• 对大学生说微商是创业，让你有钱、有力、被同学膜拜；
• 对小白领说微商是兼职，让你有钱、有力、被同事膜拜；
• 对家庭主妇说微商是工作，让你有钱、有力、被家人膜拜！

自己不刷屏，让下线为利益刷屏。

玩几万粉丝，万利无本。

所谓邪教微商【操铁粉三式】：

• 选一类人写内容、设目标（让他关注恨晚）：例如罗辑思维关注屌丝就够了：无大志所以常励志，不成功所以想成功。
• 为他写内容带他装逼（让他分享到朋友圈）；罗辑思维出给屌丝两类内容就够了：屌丝花样励志学，屌丝花样成功学。
• 为他设愿景带他飞（买产品让他飞得更快）；罗辑思维卖给屌丝三类产品就够了：励志、成功相关的书、课，及文具。

自己不刷屏，让粉丝为情怀刷屏。

2015年后微商红海时代，退潮谁都裸泳——

个体微商被屏蔽，传销微商被退场，社群微商除了励志成功啥都卖不动。

• 但你无权选择顾客的战场——顾客在哪就打哪。
  开始主战场就传统零售，后来50%顾客在传统电商，再后来70%顾客在移动电商。
• 顾客也无权选择你的战法——红利在哪就打哪。
  1、红利不在零售、电商：
  他们依旧笑，传统零售、传统电商，钱多骗术精；但你何处去，同行多了大店爱大牌、人精了逛大店买大牌；
  又怎能被别人的渠道扼住自己的咽喉？又怎能走别人的套路让自己无路可走？如果跪舔都只得屈辱，那么将传统零售与传统电商挫骨扬灰罢，别指望他妈能火葬场午夜回魂炸成一朵烟花闪耀整个台湾海峡。
  A、去中心化（顾客难通吃所以钱多，利基市场易分吃）；
  所谓「 利基市场」，相对于「大众市场」，就是顾客少但需求大——
  例如玛卡/水光针，之前没三两人用顾客够少，但男人要壮/女人要美需求够大。
  B、去流量化（渠道难操控所以同行少，自建渠道易积累）；
  所谓「自建渠道」，相对于「他人渠道」，就是可控可积累。
  你满足不了的爱钱婊子只给凯子摸；你满足不了的爱势零售大卖场、电商大平台，只让大品牌上。
  你满足得了多少人，就能做多大微商——微商以人传播、以人卖货、以人养人。
  C、去品牌化（大牌难渗透所以骗术精，理性产品易引爆）；
  所谓「理性产品」，相对于「感性产品」，就是购买决策的价值少——
  放大把痘去了、把斑去了、把脚气去了、把阳壮了的使用价值，就轻松引爆啦；
  要证明眼耳鼻舌身意的体验价值，要无一物无来历的使用价值、无一处不传播的传播价值，要活活累死啦！
  D、去权威化（舆论难引导所以人傻，信任关系易诱导）。
  所谓信任关系，就是朋友天天在耳边说，爱某理性产品永不变——发朋友圈、发红包、发案例、发小样、发群、发课、发春求满足……
  

就算泰坦尼克号沉没了，微商也是厨房逃生龙虾——

品牌达人与合伙人的关系链闭环。

1、让品牌达人吸粉、洗粉、戏粉；

为什么给「品牌达人」吸粉？

「品牌达人」不是冰冷的品牌、店铺、产品，而是有温度的活人——像Ayawawa，像罗胖，像小希Tianna。

品牌达人更能给粉送暖、让粉保温、让粉发芽-成长-裂变。

如何给「品牌达人」吸粉？

• 首选已经为你花钱的顾客：
  先让顾客在刚收到产品，最需要服务的时候加品牌达人为微信好友——
  电话、短信、邮件电商顾客、线下顾客提醒加达人获得服务，加公众号防伪查询（[微赞-超级防伪码]）；
  电商包裹放红包卡、包装印二维码，提醒扫码加达人获得红包与服务；
• 次选可能为你花钱的受众：
  1、品牌不怕骂，就让受众加品牌达人为微信、QQ好友：
  （精准程度由高到低排列）
  A、官方名片、传单、微博、微信、官网、QQ空间、博客放达人二维码；
  B、找行业KOL与社区，App Store搜行业报刊杂志，洽谈合作；
  C、品牌公众号（主推达人）用达人昵称，做自动问答机器人（[ 微赞-聊天机器人 ]）；
  D、品牌公众号（主推达人）植入达人做公司最帅/最美/声音最棒员工评选，让员工拉票（[ 微赞-女神投票]、[ 微赞-好声音] ）；
  E、门店免费WiFi，关注企业公众号（主推达人） 后才能连接（[微赞WiFi] ）；
  F、官方微博、微信发用户案例，植入达人；
  G、蘑菇街、美丽说、蝴蝶网用达人的名义发产品与暗号优惠；
  H、（待更新）……玩腻前女友之前，你舍得发艳照吗？
  2、品牌怕被骂，就让受众加品牌达人小号为微信、QQ好友：
  （精准程度由高到低排列）
  A、论坛贴吧发直播大贴，每日更新直播用产品解决问题的过程，软植小号；
  B、大量植入达人的软文与用户证言占领行业贴吧；
  B、微博检索问题相关关键词，用水军留言邀请问题受众「做测试」（测试结果要留QQ及手机，等待我们小号联系推荐产品、达人）；
  C、微博、微信、论坛、博客、邮件邀请受众「做测试」；
  D、淘宝买资料-发到相关论坛贴吧攒人气-留邮箱-邮箱自动回复更多资料与小号ID；
  E、百度知道行家答题（ID藏小号）；或链接到百度网盘资料（资料藏小号）；
  F、搜索微信互赞群，主动加所有人-建群，用[微米-分享大奖赛]，发植入小号的朋友圈集赞送礼活动；
  G、各处留言，卖4000好友的微信账号；
  H、论坛贴吧美声发语音信息，留小号；
  I、留美女头像与诱惑名称，用微信伪装地理位置软件，定位至人多区域；
  J、租房中介网站留联系方式，等保险、金融、中介、保险业者联系你， 买或换对方的通讯录；从校推业者、KTV前台，买通讯录；用小号挨个加以上通讯录；
  K、在所有群复制「 很多人问微信怎么批量加好友，我刚学到了个好办法，不需要下载任何软件，一天自动加千人没问题，私信我，免费教你」；有人加好友，告知「 复制到所有群」；
  L、在所有群发「加群领红包」，有人加群就告知凑齐100人领红包；凑齐100人，再放链接告知注册（[微米-点赚客]），分享植入小号的软文到朋友圈即获红包；
  M、用群发软件，在论坛、贴吧、博客、邮箱、QQ空间、QQ群、陌陌、辣妈帮、快手、美拍、视频评论、兴趣部落……发广告与小号。
  N、（待更新）……玩腻前女友之后，再来补艳照。

给每位品牌达人吸满1000粉就换下一位，给每位小号吸满3000粉就换下一位。

吸来的粉都不纯，就像用钱买到的都是婊子——用前要洗。

1、朋友圈「这是我朋友微信X，做Y的，报我名字优惠Z元，每天10单免费」，诱惑加达人；
2、朋友圈语音，以达人甜美的声音，诱惑加达人（[微赞-朋友圈语音]）。
3、直接转发[粉丝红包]（关注公众号才能领取），诱惑关注品牌公众号（主推达人）；
4、客服登小号微信，一对一聊天解决问题，之后以免费课程与服务，诱惑加达人；
客服登达人微信、QQ，每天与100人一对一聊天。
A、询问问题：解决问题推荐产品——平均转化率10%，远高于电商的1%不到。
B、建议加群：以后续课程与服务，建议加群——进入【戏粉】流程。
运营登达人微信，朋友圈转文、发图。
A、顾客案例+群植入：群内顾客使用产品解决问题的过程，诱惑加群。
B、诱惑加群：以群红包、奖励、课程、大咖、趣互动，诱惑加群。

所谓【粉价值六点】购买、见证、传播、参考、裂变、跨界。

1. 购买，就是主动买了再买；
2. 见证，就是证明用了有用；
3. 传播，就是直发转发内容；
4. 参考，就是定性定量抽样；
5. 裂变，就是做经销做代销；
6. 跨界，就是卖或换给异业。

所谓戏粉，就是为最大化粉价值，带粉玩5种游戏：

鼓励签到，签到7天送？签到14天送？签到28天送？每月签到前10名送？（[微橙-高级分销]） 每天在群随机放出普通卡、银卡、金卡一张，邀请好友加群最多者获卡。（[微米-会员卡] ） 1、普通红包，正常打开，只在日讲、周课时段发。
2、发粉丝红包，只有关注微信服务号才可打开。（[微米-粉丝红包] ）
3、发合体红包，只有邀请10位朋友之力一起打开。（[微米-粉丝红包] ）
4、愚人红包，没有钱只有一段话。（[微赞-愚人红包] ）
5、猜红包，猜中红包金额才可打开。（[微赞-猜红包] ）
6、海报红包，转发广告到朋友圈才可打开。（[微赞-一分钱红包海报]） 每天放出至少一个游戏或测试。
游戏成绩分享到朋友圈并截图到群，前几名送福利；测试结果分享到朋友圈，随机抽几名送福利。
1、目前微米、微赞的游戏，都够玩100天：
装逼朋友圈、打鬼子大赛、接力棒、龙舟大赛、奔跑吧阿达西、啪啪啪、我画你猜高级版、微乞丐、切切粽子、 Coreball、种植乐园、撕名牌、对联猜猜、指纹蜜码、情话、我要上头条、新年签、新年愿望、单身狗、圆蛋向前冲、 PM大逃亡、涂鸦持续跳跃、跳皮小猴、炸蛋奇遇记、抓小三、穿越雾霾、侠客行、手机抓鬼、烟花之夜、追女神、拇指姑娘、圣诞派礼、疯狂撑杆跳、撂倒小学生、转你妹、疯狂右手、放开那星爷、秀恩爱、万圣节捡南瓜、胸口碎大石、疯狂撑杆跳、掀被子、吃货大作战、抓拍、强吻美女、是男人必须撑过 30秒、惩罚台、2048、看看谁最色、拆粽子、全民挖宝、捕鱼达人、舒尔特方格、犀牛溜冰场、逗比总动员、变态方块、功夫熊猫来了、功夫熊猫、疯狂打企鹅、岛国么么哒、吃包子武道赛、暴打神经猫、密室逃脱游戏、萝莉来了、惊悚摩天楼、一个都不能死、小猴摘桃、象棋马走日、速度与激情、切西瓜切水果、大逃杀、月球来的月饼、中秋月饼大战、猜美女明星、搭讪助手、拍大白、大白治疗师、端午狂吃、牛郎追织女、端午祝福、粽子大战、切粽子、暖心电话、吃月饼大比拼、萌萌跳跳兔、嫦娥爱色兔、帮 TA传情、中秋吃月饼、七夕我爱你、掀盖头、男神来了、秘室逃离、炒股票、手撕鬼子、爱吹牛 、模拟群聊 、祈福签 、惩罚大转盘 、做粽子 、打气球 、踩白块 、英雄联盟、新年求签。
2、测试，也够做20天：
测测你天生是什么命？测你的未来身价多少？测测你的人品值多少钱？测你会缺什么？ 你的指纹与谁最相配？测测你前世是什么人？测测年薪多少才配得上你？ 你的指纹与谁最相配？测你五年内会开什么车？测测你喝多少酒会醉？ 测测你一生中最辉煌的年龄 ？测你下半生将拥有什么好命？ 测你孩子未来会成为什么人？测你未来会拥有什么房子？测你会成为哪家公司总裁？测测最近有多少异性暗恋你？灵魂颜色 、姓名测试、幸运数字、星座今日运势、手机评估 、生命计算器。
3、包装成游戏的促销模块，当然天天都要有：
拆礼盒、砸蛋、大转盘、九宫格、水果机、刮刮卡、占楼送礼、摇骰子、刷脸打折、摇一摇抽奖、微秒杀、1元抢福袋、1元抢拍、疯狂划算、人人店（三级分销）、拼团……
4、加上用户参与模块，反复使用：发贺卡、梦想契约、画图分享、集阅读、调研有奖……
每天一讲，每周一课：关于顾客案例、产品知识、品牌故事……
日讲品牌达人主持；周课尽量邀请（或假扮）行业大咖主持。
A、课程前、课程中发红包，保证洗脑过程；
B、课程后做测试，保证洗脑结果。
C、最要紧课程内容埋入【勾魂夺心洗脑催眠】的触发器，本魔玩腻的课程框架拿走不谢——
逆反：时下流行的……都是错的
从众：被3000万人验证的……
罪恶：怎么把让别人也……
妒忌：凭什么他们不……
装逼：世界错了你对了，因为你用……
攀比：让你连……都比别人快
承诺一致：姐姐和你签……契约
意外：出乎意料地……，比中规中矩有效
对比：你为……花太多，却为……花太少
解恨：十种更解气的……
自我觉醒：别用你妈才用的……
爱屋及乌：种花家的……并不差
厌失胜得：今天来听都有礼，因为明天来听的买单
恨乌及乌：哪些毁人不倦的国外……产品
重视理由：你不得不……的十个理由
恐惧：你因为……失去的……
自我安慰：……在改善的十个征兆
稀缺：即将消失的原料……
食疗：……最有效的十种食疗验方
音乐：……最有效的十首……音乐
手法：……最有效的三种按摩手法
顾客分享1，卖定制版产品
顾客分享1，卖定制版产品
顾客分享1，卖定制版产品
（小鲜肉）吴亦凡怎么……
（帅大叔）吴亦凡怎么……
（大美女）林志玲怎么……
紧急……计划，别让……陪你过元旦、情人节、三八、四一、五一、六一、七夕、国庆……
【周课】屌丝怎么……，别让女神被渣男骗走
【周课】灰姑娘怎么……，让王子主动追你。

2、让合伙人发芽、成长、裂变。

或想有钱、有力、被膜拜的自己品牌粉丝、其他体系的代理，大学生、小白领、家庭主妇，尽入我彀中吧——

1、发芽（通过【群游戏】找有钱、有时间、有意向的种子，重点送暖与保温）。

2、成长（可以是像达人一样玩群，群收入N%归其所有；或代销，政策是……）。

3、裂变（其发展下线达人收入n%归其所有；或经销，政策是……）。

有几个样板达人之后，走之前品牌代理吸粉的路径发一遍相关资料与联系方式，让其他代理主动找你开价。

A、 如扶持大学生从发放试用品切入拉人；

B、整合学生会、团委、学生街等公关资源；

C、整合校园公众号、论坛、QQ群、贴吧等广告资源；

然后建群-玩群-选种-成长-裂变。

以创业大赛的名义与三本商业院校分赃。

（试验进行中，留白待更新。）

1. 【Lv1新个体微商】，用于吸粉、洗粉、戏粉的品牌达人；
2. 【Lv2新传销微商】，用于发芽、成长、裂变合伙人；
3. 【Lv3新邪教微商】，玩弄一切于鼓掌之间的教主。

拆皮见骨，你从此很坏很暴力，

刀背藏身，我继续很纯很天真。

}

}

基金盈利71万的老司机，手把手教你如何买基金。

先放一下我基金实战的截图

放实战截图并不是炫耀什么，而是想说我写文章不喜欢空谈，首先我一定要搞透本质，其次我真银白银实战赚钱后才会分享，最后我力求“一竿子插到底”，可以落地实操赚钱。

最近科创50、蚂蚁战略配售基金火爆出圈！！！

首批科创50ETF，创下了单日认购总规模超1000亿的神话。

支付宝独家发行的蚂蚁战略配售基金，半天超百万人抢先订阅，1小时大卖100亿，无数小白蜂拥入场。

毫不夸张的说，这波进场的新手中，90%以上的人根本不懂基金。

很多人，都是被券商、银行、媒体强力忽悠和饥饿营销套路迷惑，以为如宣传所说，真能赚大钱，稀里糊涂就买了。

前几日科创50刚发的时候，券商、银行的人疯狂宣传，声称科创50是中国的纳斯达克，低门槛1000元一键买入中国的未来，额度稀缺，时间紧迫。

但就是没人说，科创板已经非常贵了。甚至连善意的提示都没有。

大错特错！科创50是今年7月23号才编制好的。

这个历史，实际上就是这震荡的两个月，没啥代表性。

同比创业板，历史百分位80%的时候估值才63.5，

从绝对估值看，80.19已经相当高了！！！

那些精英众多的券商、银行，难道是真的不知道科创板已经处在相对高位了吗？

在利益面前，很多本该提醒到的东西都会被刻意模糊和隐藏。

不出意外，未来科创板大概率会较大幅度的波动，只要下跌超过20%，很多买的人就后悔死了，纷纷割肉，然后白白被割韭菜。

中国“基金赚钱，基民亏钱”，几十年都是顽疾！！！

说到底，就是没人愿意告诉普通散户，到底怎样投基金才能赚钱。

我真的看不惯这种丑恶现象，那种叫你买基金，只谈收益，却不谈风险的渠道，统统都是臭流氓！！！

接下来多多也会一直无私分享基金投资完整攻略，只要我知道的都会毫无保留的分享，而且我还会一直分享下去。

成年人的世界本就不容易，多点真诚不好吗？

先分享一下我摸爬滚打10几年的经验。

过去理财的进阶道路上，没有过来人指导我，理财专家、理财书籍大多纸上谈兵，借鉴作用有限。

无奈之中，自己只能不断摸着石头过河，因此在摸索的过程中，踩了很多坑，犯了很多错，巨额亏损让我交了很多学费。

希望大家读完这篇文章之后，能充分借鉴我的经验，不要犯类似的错，也不要再亏钱交学费，直接用吸星大法把我这10几年的内力，全部吸走，开始稳定赚钱！！！

20多岁上大学的时候，我就发现对于大多数人来说，工作收入其实是有非常大瓶颈的，一般人到了中高层，40岁左右，工作收入就很难再大幅提高了。

而投资收入则是复利增长，前期少，但越到后期，本金积累越多，投资能力积累越深，收入就越来越高。

比如典型的就是巴菲特的资产增长曲线。

我在20多岁就比较坚定这个思想，之后一路摸索实践。

刚开始什么都不懂，唯一会的理财技巧就是把多余的生活费存在银行里，赚一点低得可怜的利息。后来参与过城投公司融资，用家里的钱，给人放过民间借贷。好在无一损失。

后来，大学毕业，当时金融危机后不久，我们那里房价有了上涨的势头。

当时看了很多专家的文章，都是不能买房，房子泡沫，马上崩盘。但我妈坚持说，儿子大学毕业，要早点买房完成任务，于是把大部分积蓄拿出来买了一套房子，结果后面房价涨了。

赚钱之后，我又开始深入研究房价，发现大部分专家都狗屁不懂瞎扯淡，后面又攒钱买了1套房子，结婚时老婆又陪嫁了一套房子，最后都涨了。

房子让我真正靠投资实打实赚了几百万，让我真正体会到投资真的能赚大钱，甚至改变命运。

P2P我至今认为我对行业宏观的判断是对的。

所以我投入了比较大的资金量，最高的时候有300多万，利息收入一年30多万。

结果后来行业突然遭遇了黑天鹅，整个行业崩了。

我当时真的觉得天都塌下来了。

平时省吃俭用，衣服不舍得穿好的，吃不舍得吃好的，买辆车都不舍得，老婆买个包我要和她吵几天，结果尼玛直接亏了一辆豪车。

投资折腾好几年，却一朝回到了解放前，一年多时间我都昏昏沉沉，垂头丧气……

我们到底赚的是谁的钱？风险到底怎么控制？到底怎么让投资可持续？

渐渐的，我发现投资赚大钱其实就是两个常识。

1）投资总体上是个资金量的游戏

我们投资要么借给别人钱，赚利息。要么投资股权，赚公司利润。

不管怎么说，别人最终要拿你的钱赚到钱才能分你一部分收益。

投资收益的本质，其实最终都来源于实体经济。

实体经济每年增长6%左右，从宏观上说投资的收益很难普遍高于6%，否则就是资本空转的泡沫。

有一段领导讲话刷屏是这样说的：

收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。

这真的是投资最大的常识。

从根本上讲，投资赚高收益完全不具有普遍性，只有少数幸运儿可以九死一生赚到高收益。

投资想要赚到大钱，总体上需要很大的资金量，或者说白了，投资就是一个资金量的游戏。

如何快速赚得 100 万元？

答：很简单呀，你往银行里存6000万，那么一年以后你的利息就有100万！

问：我要有6000万，还用问你？

答：赚6000万的路子我也有，你往银行里存3.5亿！

2）投资赚大钱，要靠大机会。

过去二十年，毫无疑问我们国家最大的投资赚钱机会就是房子。

全国平均房价从1999年的1857元/㎡，疯涨到2018年的8544元/㎡。

你在过去随随便便买套房子，基本轻轻松松都能赚个六七十万，

如果你买的是一二线城市的房子，那收益基本上能再翻10倍。

过去无数人靠房子这个大机会致富，甚至彻底改变命运。

不仅我自己买房赚了大钱，我身边类似案例也有十来个，随便说一个更有代表性的真实案例吧。

一个朋友，1999年刚结婚，父母都帮不上忙，后来老公卖画赚了10万块钱，

当时房子也很贵，中心区已经买不起，在偏远的区买了一套房子，单价3000元/平米。

2015年，房子涨到了3万，整整翻了10倍，

后来孩子要上学，她把房子卖了，买了一套很小的学区房+1套自住的房子。

2015年末到2016年，一年时间房价又涨了1倍。

一个大机会，从穷屌丝到千万资产！

基于这两个常识，未来10年，我给自己重新制定了新目标：抓住大机会，资产翻3倍，10年达到1000万。

未来真正赚钱的大机会是什么？

我经过反复的实战、思考和复盘后，我发现：银行存款、债券、商品等有局部性机会，但很难有赚大钱的机会。

纵观古今中外，真正能够让人赚到大钱的还是房子和优质股权资产。

我们国家房子的黄金投资时间是过去20年，目前房价已经比较高了，一线城市房价已经高居世界前列，很难再有大的涨幅。只有个别核心城市还有局部投资价值，大部分城市的房子投资价值越来越小了。

而优质公司的利润增速一般可以达到经济增速的2-3倍，只要行业不倒，可以长期稳赚几十年。长期持有优质公司股权，往往能获得10%-15%以上的收益，长期复利积累10年，就有可能获得300%的收益，赚到大钱。

巴菲特通过持有优质公司的股票，从白手起家，到2008年资产达到620亿美元，登上福布斯世界首富的宝座，这就是最典型的成功案例和表率。

所以未来优质股权资产是一个真正能够长期获得10%-15%回报的大机会。

为什么优质股权能获得如此高的收益？

2019年，空调行业前五名，市场占有率已经达到80%；

移动游戏研发行业，前五名市场占有率同样达到80%；

航空业，国航东航南航海航四家，市场占有率更是达到90%。

啤酒行业前五占到75%；

汽车整车行业，前五占到75%；

冰箱，前五占到三分之二；

快递，中通圆通申通韵达顺丰，占到60%；

压倒性的市场占有率意味着垄断，垄断意味着行业80%的利润都被头部几个公司赚取。只要行业不倒，可以长期稳赚几十年。

看看垄断性的上市公司的利润增速，而且还可以持续几十年，是不是很诱人。

我们统计了过去十年间（-）A股的整体涨跌幅情况，

可以看到，很多优质龙头上市企业的涨幅10年都超过了10倍，涨幅最高的甚至可以达到接近10年27倍，差不多每年2.7倍！

不仅持有优质公司非常赚钱，持有以优质公司为底层资产的股票基金同样非常赚钱。很多表现较好的股票基金，都取得了10倍以上的回报，

翻10倍的基金属于顶级，相对难找，

但5-10倍的基金却一抓一大把。

未来，中国经济依然有5%左右的增长，利润增长10%以上的优质上市公司依然很多，通过股票和基金，每年赚10%-15%收益，财富翻3-5倍，是完全有可能实现的。

不同于房子已经价格很高， 目前股市和基金都还在低位，还比较便宜，未来还有很大的上涨空间。

而且，只要我们经济不像日本那样突然崩了，基金和股票的终极风险都很低，最多亏点时间，不会亏本金。

投资股票需要懂宏观经济、懂公司基本面、懂财报、懂K线……

这对于大多数普通投资者而言，难度较高。

普通投资者最好的参与方式还是选择优质基金，让专业的基金经理去帮我们选择优秀的股票，然后在市场低位时买入，长期持有，等市场特别高的时候再卖出，就能够赚到大钱。

目前市面上的股票基金主要分为指数基金和主动基金两类。指数基金就是按特定的编制规则买入股票，没有人为因素，一般代表市场平均收益。

主动基金，就是基金经理主动操盘的基金，基金经理根据自己的策略和研究投资，有一定的主观性。

之前，指数基金之父约翰-博格曾做过这样的统计。

60年的时间里，美国市场主动股票基金收益率均跑不过被动指数基金。

股神巴菲特也曾多次在公开场合表示：

定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者！

由此无数的人信奉【主动股票基金跑不赢被动指数基金，指数基金更强】。

但事实上，这是一个【流行谬误】！

【指数基金更强】在股市各项制度更加健全，发展时间更加久远，更加成熟发达的美国股市是正确的。

但中国的股市，散户较多，韭菜偏多，主动基金普遍比指数基金收益高。

再说直白点就是有大量散户可收割。

《全国股票市场投资者状况调查报告》显示，截止2019年，全国股票投资者数量1.42亿，其中散户占比99.77%。

散户持股总市值59445亿元，占沪市总市值21%，而机构投资者持股总市值为45294亿元，占比16.13%，两者相差其实并不大。但2017年机构盈利11156亿，散户盈利3108亿，机构整体盈利金额是散户的3.6倍。机构的超高收益都是收割散户而来的。

据wind数据，从~的16年时间里。

沪深300指数涨幅仅为239.37%，而同期混合型基金涨幅达574.81%。

股票型基金涨幅更高达到626.85%，涨幅是沪深300指数的差不多3倍。

另外，2020年5月7日，晨星发布了《中国主动/被动晴雨表报告》，意在对比中国主动基金和被动基金的业绩表现。

报告数据显示，截至2019年12月底，主动偏股型基金在十年期的战胜率高达78.2%。

它意味着，在过去十年间，有近8成的主动管理型基金，都是跑赢指数的。

而且，无论是过去的一年、三年还是五年，主动管理型基金均是大比例的跑赢指数，即使在最低的三年期，也有近70%。

在中国，主动基金的收益大幅跑赢指数基金，这是一个不争的事实！！！

拿我自己的经历来说，我2018年抄底医疗指数基金，如今收益76%，感觉已经很高了。但我一看同类主动基金，收益普遍都跑到了180%以上，收益差了2倍多……

当然主动基金也是存在着明显的弱点，主动基金目前最大的劣势在于不如指数基金透明。

相比于指数基金，主动基金的持仓和运作过程并不完全透明。

尽管信息披露非常完善，但只公布十大重仓股，而且还一个季度公布一次，你无法知道基金经理具体怎么操作，收益、亏损到底具体是怎么来的，你穿不透它。

再就是，对于普通人选择基金困难

据Wind数据，目前市场上基金的数量已经超过6600只，数量已经是A股股票数量的差不多1.7倍，在普通人看来，基金都长的一样，很难选出好基金，操作门槛较高。

但实际上市场上的好基金实际上就那么百十来支，基本都是各个榜单，各个大V，各个专业投资者普遍公认的，挑选没什么难度。

第一步，选业绩持续优秀的基金

巴菲特为何牛逼，因为业绩全球前几名。

业绩最能证明基金的优秀程度。

虽然过去业绩好并不代表未来业绩也一定好，但如果一只基金长期业绩优秀且稳定，那至少说明其综合能力中上等，未来业绩好的概率更大。

就好比，一个常年考班级前五名的同学，下次考进班级前五名的概率会更大，一般最差也不会跌出前30名。

目前业内常用的筛选基金业绩的方法是：“4433法则”。

这个方法由台湾大学的两位教授提出，以长期、中期、短期业绩排名作为筛选依据，认为同时符合4个筛选标准的基金，就是市场上的优质基金。

第一个4： 选择一年期业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；

第二个4： 选择两年、三年、五年、今年以来业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；

第一个3： 选择近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金；

第二个3： 选择近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。

“4433”法“兼顾长中短期业绩”，可以选出业绩持续优秀的基金。

第二步：选风险低的基金

基金的风险如何衡量，主要看下跌幅度。

A基金赚20%收益，最大下跌5%。

B基金赚20%收益，最大下跌80%。

虽然都是20%收益，买A基金，不会亏钱，一直赚钱，拿着很爽。

买B基金，最高亏损60%，100万最高亏60万，大多数人会彻底崩溃，割肉出局白白亏损。

我们很容易看出A基金比B基金风险低。

有学术研究显示，最大回撤在30%以内，散户通常可以接受；回撤30%～50%，人们会觉得损失惨重；如果跌掉50%～60%甚至更多的时候，大部分人就彻底崩溃，割肉出局白白亏损。

所以我们一般选最大回撤（从最高点下跌到最低点的幅度）在30%以内的基金。

第三步：选从业4年以上的成熟基金经理

投资行业水很深，学校里的理论知识学得再好，量化模型做得再出色，没经历过牛熊历练，人性考验，还是很难成长为一名优秀的基金经理的。一般4年是一个牛熊轮回，所以要选从业4年以上，经历过牛熊历练的基金经理。

此外要看基金经理过往业绩，优秀且稳定的过往业绩是一个基金经理能力最有效的证明，一般过往业绩在15%以上为佳。

每个基金公司都有自己擅长的领域。

有的基金公司擅长价值投资，比如：东方红，兴全基金，

而有的基金公司则更擅长成长股投资，比如：交银施罗德等，

最好选该基金公司擅长领域的明星基金。

各个基金公司的风格和侧重都是什么呢？

第五步：选基金规模、基金成立时间。

a 一般选5亿-50亿规模的主动基金

对于主动管理的偏股型基金：5亿-50亿的规模较好

规模过小对于业绩具有负面作用，像信息披露费、审计费、律师费等都是要固定支付的，规模过小的话分摊到单位份额上的成本就越高；

规模过大的话基金经理操作难度会加大，比如一个10亿的基金可能配置20只股票就够了，100亿的规模的话可能就需要配置100只甚至更多的股票，而A股市场优质的股票还是比较稀缺的，并且基金经理能跟踪的股票的数量也是有限的。

一般来说，5亿-50亿对主动管理型基金来说是比较合适的规模。

b 选基金成立时间：至少成立3年以上

如果基金成立时间太短，说明运作还没有稳定，业绩没办法评估，很难区分这个基金的业绩是来自于运气还是实力。

第六步，参考权威机构的评测、资深投资者的评价。

基金是个比较小的圈子，一般优秀的基金内行人普遍公认，而且就是那么几十只。一般来说，我们参考业内权威性和声望都很高的基金奖就是一个不错的方式。

比如基金业有传统的三大奖项：

中国证券报的中国基金业金牛奖，

上海证券报的中国金基金奖，

证券时报组织的中国基金业明星基金奖。

这些奖项都举办了14-16届不等，而且都是由中国基金业协会授权三大证券报组织的，具有官方性质，三大奖项的常客，往往就是普遍公认的优秀基金。

按照上面六步筛选基金，不敢保证一定能选出前5%的明星基金，但选出前20%的优秀基金还是可以的！

下面我用Wind以“挑选股票型基金”为例给大家说一下具体操作步骤：

第1步：打开wind金融终端-基金-基金研究；

第2步：点击【4433好基金】（如果没有这个按钮，可自行按条件设置），我们可以看到目前市场上符合“4433”要求的基金共有472只。

第3步：选择【股票型基金】，设置【最大回撤近一年<30%】、【成立时间>3年】、【基金规模5亿-50亿】，进一步筛选后还剩下69只基金。

第4步：我们要找的基金不仅要牛市行情表现好，熊市依然要表现出色，因为2018年为A股历史第二大熊市，所以我们【按近2年收益率进行排名】，从上到下依次对比分析这剩下的69只基金，在基金前面的小框内【打√】，点击右上角【对比分析】。

第5步：从69只基金中精选出表现相较更好的基金，将它们更详细的数据依次全部扒下来，6个月、1年、2年、3年、5年和总回报业绩，最大回撤、夏普比率等风险指标全部汇总到Excel表格中，建立一个基金池。

第6步：详细分析基金经理，选出历史业绩15%以上，从业4年以上的基金经理。

第7步：参考权威机构的评测、资深投资者的评价

最有参考性的是半官方性质中国证券报的中国基金业金牛奖和基金业最有影响力的研究机构晨星推出的评级。

综合以上七步，在我们精选优质主动基金里，挑选7支建立了一个基金组合。

为什么要建立基金组合？

没有任何投资产品是百分百正收益，没有任何风险的！

单纯投资一支基金，很容易被黑天鹅绝杀！

建立基金组合是为进一步降低基金的风险和波动！

大白话就是东方不亮西方亮，有些亏，有些赚，整体风险就会大大的降低。

按照【风险平价】策略分配了每只基金的比例，并回测~期间的业绩

发现该组合在过去接近3年的时间（穿越牛熊，2018年大跌、2019年大涨）内取得了近22%的高额年化回报率，业绩表现还是非常不错的。

选出优质基金后，具体何时买入呢？

给大家举一个我亲身经历的实操案例。

2018年6月，当时大盘开始下跌，我一个很小的账户，买了点基金。

然后基本没管，看账户基本没看过。

等最近科技股大热的时候，我突然想起来这个小账户。然后拿出来一看。盈利24%。卖了止盈，落袋为安。

我另一个账户，比上面的账户买创业板仅仅晚4个月。

但同一时间盈利是72%。

买的时间差4个月，收益却差了3倍。

买入的时机，对最终的收益影响巨大。

买的时候越便宜，最终的收益就越高。

那怎样才能买得便宜呢？

买股票的本质就是出资成为公司的股东，让公司替我们赚钱。

我们一般用投资收回成本的时间来衡量股票的实际价值（即估值择时）。如果你投资的股票市值1亿，每年利润1000万，意味着你的投资10年后能收回成本，行话叫10倍估值。专业名词叫市盈率，【市盈率（PE）=股票市值/利润】。

市盈率为10，意味着收回投资成本需要10年，市盈率为5，意味着收回投资成本需要5年，市盈率为1，意味着收回投资成本只需要1年。

一般来说收回投资的时间是稳定的。比如，沪深300背后的公司一般平均10年能收回成本，这个平均值是相对稳定的，基本就是股市的成本价。

假设明年牛市来临，股价大涨一倍，市值变为了2亿，则20年后才能收回成本（20倍市盈率），比平均值一下子高一倍，这就明显贵了。

如果后年熊市来袭，股价直接跌了一倍，跌到了5000万，则我们的投资5年就可以收回成本（5倍市盈率），比市场平均值低一倍，明显便宜了。

这是最本质的原理，具体的实际操作，有很多大师总结了具体指标进行量化衡量。

大家比较熟悉的是看周围人是不是都在谈论股市，

有个段子，说的是在券商门口收停车费的大妈，靠观察券商的人流情况判断牛熊，最后靠炒股成为千万富翁。

人们对股票的关注度，确实是判断市场行情的好指标。

当周围开始谈论股票的人渐渐多起来，可能牛市就要来了。

而当原本完全不买股票的同事、菜市场大妈都给你推荐股票的时候，可能牛市就到顶了。

当然民间的段子只能粗略的帮助我们判断市场的一个整体情况，更准确的判断股市位置的高低，一般参考以下几个相对更量化、更实用的指标：

巴菲特指标是股神巴菲特分析了美国80年上市的数据，总结的一个判断股市高位和低位的一个指标。

具体就是一国股市总市值与GDP总量的比值。

在我们国家，巴菲特指标和沪深300指数的走势是高度相关的，

沪深300指数的历史低位对应着巴菲特指标的低位，而沪深300指数历史高位出现时，巴菲特指标也走高，两者相关性非常一致。

故横向比较相关具体国家巴菲特指标在历史不同时期的变化，就可以作为判定股票市场估值水平的一个重要参考指标。

一般来说，在我们国家巴菲特指标低于70%时代表低估可以大胆买入，巴菲特指标70%-90%可以正常持有；而如果巴菲特指标高于90%那就得当心了。

2）参考【股债利差】数据

股债利差出自美联储的相关研究，美联储证明过去多年数据，发现股票投资收益率与美国长期国债收益率之间存在显著的相关性。

【股债利差】可以简单的理解为股票的收益比国债高多少。

具体就是【股票的收益率】-【国债收益率】。

如果股票每年收益10%，10年期国债利率3%，大家都会去买股票。反过来，如果股票每年收益只有2%，那没人会买股票，全买国债。

所以当差值越大的时候，说明股票比国债收益更高，股票越值得买。

从上图，我们可以非常清晰地看到：

股债利差的数值与整体市场的走势有着非常明显的负相关关系，非常有力地印证了【股债利差越大，股票越值得买】的结论。

如果我们进一步计算出历史上每个交易日的股债利差值，然后和历史上的时间比，算出其历史百分位值，就可以很好地判断市场的估值。

比如，如果股债利差比历史上90%的时间都大，那就是股市非常便宜，非常值得买入的时机。

3）最重要的参考指标：【全市场等权中位数PE/PB值】

我们对比全市场估值走势图（第一张图）和股票的走势图（第二张图）：

估值（市盈率）的底部，都是对应股价的底部，所以通过估值（看全市场等权中位数PE/PB），我们就能判断市场在高位还是低位。

一般来说，当估值比历史上70%都便宜（即PE估值百分位小于30%）的时候属于低估，我们可以大胆买入，越低越买；估值PE百分位水平介于30%-70%的时候继续持有；高于70%的时候就属于高估选择卖出。

为什么看全市场PE/PB值？

用全市场的PE/PB对整个市场估值，最能准确反映全部市场的情况。

为什么用“等权”而不是“加权”？

A股中银行等金融股占了一多半的权重，导致估值失真，会让人误以为估值很便宜。

等权，就是所有股票权重一样，这样更能反映市场的真实情况。

在具体的实操中，几个指标走势其实都是同步的，可以互相参考，

但一般来说，由于巴菲特指标范围过大，不够精细；股债利差数据又略微复杂，所以最常用的还是第三个指标：市盈率/市净率。

不过，这里大家要注意，由于股票影响因素众多，没有哪个指标能绝对预测到最低点，只能预测到相对的底部。

所以忽略那些不可预估的部分，在可判断的区间操作才是上上之策。

简单总结一下就是：熊市极度低估时大量买入，大盘不高不低时卧倒不动！！！

股票市场牛熊轮动明显，即便股票利润没有任何变化，股价也会随着牛熊涨跌。中国股市牛短熊长，一般1-2年有一轮小熊市，4-6年有一轮大熊市，低点买入的机会从来是不缺的。

熊市时，股票会跌到白菜价（估值很低），平时高不可攀的白富美（例如茅台），直接打5折求着你买。

所以我们唯一要做的就是耐心等待熊市的买入机会。在小熊市定投买入，越低越买，在大熊市敢于下重手买入。

买入后拒绝频繁操作，80%的时间坚定持有。除了极端的熊市和极端的牛市，市场大部分时间都不可预测。所以千万不要在中间自作聪明做波段。装死卧倒大部分时候都是正确的选择。

切记，高收益永远是长期拿出来的！！！

俗话说：会买的是徒弟，会卖的才是师傅。

我一个同事，从2013年初开始定投创业板指数基金，每月25号定投5000元。

利用基金定投计算器，我们算出：

如果他是在2015年6月牛市期间止盈，他可以获利147.10%；

而经历一轮股灾和熔断后，到了2015年9月，收益率仅为9.54%；

早三个月止盈，定投收益率竟然高了137%。

止盈对于投资来说也是非常重要啊！

投资止盈的方法有哪些？

目前市场上止盈的方法有很多，主流的止盈方法有：、目标收益率止盈法和估值止盈法。

目标收益率止盈法很简单，就是先设置一个目标收益率，然后当投资的基金达到了目标收益后就卖出。

比如，假设我们是在A股2600点的时候定投入场，设置30%的目标收益率，那么当A股到达3380点的时候，我们就可以止盈卖出。

为什么目标收益率止盈法会更加精准和实用呢？

主要还是它最适合我们A股这种牛短熊长，波动极大的市场。

我们来看一下A股过去15年各大指数的年化周度波动率情况，

几乎每一年波动率都在20%-30%之间，波动非常之大。

如果我们设置20%-30%的目标收益率， 非常可能1-2年就收割一个20%-30%波段，连续能收割好几次。

目标收益率法简单粗暴，能够帮助我们获得固定的预期年化回报率；

但不足也很明显，如果我们的目标收益率设置低了，后面市场继续上涨，我们就只能干瞪眼；而如果我们的目标收益率设置高了，就会导致基金无法及时卖出，收益可能做过山车。

A股市场总体来说牛短熊长，波动极大。

估值止盈法的核心就是利用市场的这种大幅波动，在市场估值非常低的时候开始定投买入；中间坚定持有，不为市场短期的涨跌所动，放弃小波段的收益；最后等到大牛市或者结构性牛市来临，市场估值达到高估时再卖出，赚取50%-150%的高额收益。

给大家举一个我亲自实操的例子。

2018年年末，当时大盘持续下跌，市场的估值已经来到了极低的位置，熊市特征非常明显。

当时创业板跌得最狠，于是我果断入手抄底了创业板的基金。

之后2019年，股市行情回暖，创业板的估值也得到了一定修复，但我仍然没管，连账户都基本没看过。

结果等到今年年初科技股大热的时候，市场连续几天成交额破万亿，融资融券余额也大幅上升，市场很有牛市的味道，于是我打开这个账户一看，盈利70%多，后来分2次卖掉止盈，落袋为安，总收益72.27%。

当然估值止盈也有缺点，就是需要投资者非常地有耐心。

一般在大牛市的中后期，比如2007年、2015年那样的大牛市，市场的估值才会到达高估区域，其它时间估值是达不到很高的位置的。

大牛市通常5~10年一轮，所以使用这种投资止盈方式时，就需要我们非常有耐心的长期持有。

以上就是止盈常用的2种方法，每种方法都有利有弊，具体大家可根据自己的实际情况灵活选择。

确定了基金组合之后，我就开始了定投实操之路。

我第一次实盘买入的时间大概是今年3月份

那个时候开始，美股一个月接二连三的熔断；

从3万点，跌到了18000多点，几乎腰斩

当时的情况我文章都有记录，大家点击下面的文章都可以查看。

当时【全市场等权中位数PE/PB值】，比过去80%的时候都便宜，于是按照定投的原则我们开始了2倍的定投。

接着，欧美疫情全面发酵，【全市场等权中位数PE/PB值】再创新低的情况下，我们又进行了第二次的双倍定投。

后面的操作我也是按着上面的策略买入，大同小异，我就不一一展开说了，大家想看的，可以看我每期的实盘操作。

所有的投资都是有迹可循的。

图中的橙色小点就是我投资时间的记录，本来准备持久战的，没想到，股市突然涨起来了，医药、创业板还都创了新高！

我们利润不知不觉也积累起来了。

这是基金投资的真实过程。

仅6个多月的时间，我们按照策略就实现了25%左右的收益，表现还是非常的超预期的。

赚钱=靠谱的投资策略+良好地风险控制。

单独投资股票基金，资产过去单一，容易被黑天鹅绝杀。

所以我们又进行了资产配置，进一步降低风险。

根据获诺奖的资产组合理论：如果资产间相关性弱，那么同时持有它们，就可以降低整体的风险。

比如股票和债券往往是跷跷板，股票好的时候债券不好，债券好的时候股票不好，那么同时持有股票和债券，投资的整体风险就会大大降低。

具体来说，为了更好地控制风险，

我们还分散持有房产，债券，银行存款，保险，未来还会分散持有海外资产，进一步分散风险。

为此，我们专门建立了永动机策略，永动机策略就是让资金永远滚动

策略的中心是稳定回报的债券类基金，平均每年获取6%-8%左右的收益。每月用不到的钱，存到债券基金，这里可以积蓄大量的资金。等股票基金或者其它资产出现机会的时候，我们就取出子弹，抄底其它资产。

这样通过债券基金这个灵魂将整个策略串联起来，既能实现股票、债券、房产、现金、保险等资产合理配置，又能让资金永远滚动，一刻不停歇的赚钱。

在我们实战中，3月份我们也同时建立了债券基金组合，即永动机-稳定收益。在3月份股灾的时候，债券基金大涨，5月份，债券基金跌的时候，股票又大涨。

股债跷跷板非常明显，我们整体的风险被大大降低了，但我们收益并没有降低。 永动机-稳定收益这半年也取得了4.68%的收益。

通过资产配置，我们整体的风险会大大被分散，投资只要风险降低，不亏损，积累10年，复利将非常可怕。

我现在300万本金，10年10%左右的复利，就有可能达到1000万。

经过前面几轮的实践和优化，我现在心里越来越有底，越来越有信心了。

这篇文章，我已经竭尽所能，把我知道的全部告诉大家，不知道能不能手把手让大家学懂基金。

如果大家还有点模糊，建议拿一点点钱，自己实践一下，或者跟投实盘。纸上得来终觉浅，你看再多理论，如果不下水，永远学不会游泳，很多时候，看很多理论不如呛几口水有用。

投资也一样，投资是逆人性的，不实践永远学不会，必须经过实践和反复练习，才能真正逆人性赚到钱。

一般经过1-2轮涨跌，真正赚到钱，你就彻底融会贯通，大彻大悟。以后稳定赚钱是大概率的事情。

点左右来回震荡，还能不能上车？

目前全A股等权中位数点位大概在45%左右徘徊，属于不高不低的阶段。

这个阶段持有纯股票型基金的朋友，最好的选择就是卧倒不动，既不买入，也不卖出。

如果大家想要加仓的话，比较好的机会是二级债和股债平衡型基金。

与股市的高位震荡不同，

目前10年期国债利率回到了3.1%左右，基本上接近年初水平。（国债利率和债券收益成反比）

虽然离几年一遇的历史级底部还有距离，但也处于相对低的位置，有下降的空间。

（收益率下行=债券升值=债基赚钱）

很明显债券的机会开始逐渐显现了。

故我们可以在这时间段逐步开始定投。

比如我现在开始买二级债基金，即80%的债+20%的股票。

下阶段，如果股市继续涨，能喝点汤；如果股市下跌，债券会涨，我们也有正收益（前提是不发生灾难性下跌）

二级债，波动比较小，风险比较低，长期拿也能平均赚5%-8%的年化收益，可以为我们积蓄子弹。等下一次有机会的时候，可以取出来抄底！

债券基金是什么，债券基金如何选，我这里不展开了，大家可以看我这篇5000字的攻略：

除了二级债之外，大家也可以关注一下股债平衡型基金。

优质的股债平衡型基金，常常仅用50%的仓位就能轻松跑赢沪深300指数。

债券和股票的收益往往呈现负相关，即股票上涨时，债券下跌；股票下跌时，债券上涨。

主要原因在于两者的风险偏好基本相反。

当股市大涨挣钱时，没有人会去买收益跑的慢吞吞的债券，导致债市不景气；

相反，股市大跌时，很多人血亏，于是想起了波动小、收益稳的债券，使得债市火爆。

两者的跷跷板效应正好可以作为互补，用来平衡投资配置。

巴菲特老师、投资学教父格雷厄姆，在《聪明的投资者》中直接给出了策略思路：

将投向债券和股票的资金平分，并根据股市的牛熊情况调整投入股票的资金比例，波动范围上限75%，下限25%。

牛市来了，则多投一些钱在股市；熊市来了，则多买债券。

使得投资收益涨时像股票基金，跌时像债券基金。

这种策略一方面，能够避免重仓股市后高位踩空，另一方面能够降低组合波动，控制回撤，投资者不用担心一天内账户亏个大半，让账户横竖都有点钱进账。

比较关注风险控制的老司机，应该已经在实践中应用这样的策略了。

而对于新手来说，自己去研究股债平衡组合无从下手，比较吃力不说，同时也无法预判自己的组合配置是否最优。最终必须真金白银地投资以后，才能看到结果。

试错和机会成本太高，难度也高，对普通人根本不划算。

而基于平衡策略的股债平衡型基金，让专业的基金经理为我们研究组合、及时调仓，能为小白们提供一个省事的投资捷径。

b、股债平衡型基金如何挑选？

根据银河证券统计数据显示，截至今年6月，市场上的股债平衡型基金约30只，分布在债券型基金和混合型基金中。观察其是不是股债平衡型基金，还得去看看其基准仓位比例，以及最大回撤率。

优秀的平衡型基金的回撤率都在10%左右，最大不超过15%，十分稳健。

在实践中，不少平衡型基金利用“股三债七”、“股四债六”也能达到较好的平衡效果，适合追求稳定基础上获取超额收益的投资者。

虽然有不少优点，但由于收益排名略逊于纯股票基金，回撤率排名又略逊色于纯债券基金，使得这类基金市场关注度不高、容易被忽略。

但这种平衡型基金往往能在股市震荡期内跑出不错的成绩。

这里就不列举筛选过程，直接给大家推荐我比较看好的股债平衡型基金：

（1）广发稳健增长混合（270002）：

业绩比较基准：沪深300指数收益率×65% + 中证全债指数收益率×35%

投资风格属于大盘成长风，主要关注股市中业绩优秀、规模适中、有望成长为行业领先企业的公司，远离科技股和波动大的周期股。

目前主要重仓公司为医疗器械、医药和必须消费品公司，单一行业重仓比例约30%，行业分散，规避黑天鹅的同时降低波动风险。

中长期业绩表现优异，2018年熊市大跌期间，沪深300指数大跌达25.31%，而该基金当年最大不到8%。

在非牛市的大部分时间里，仅用50%左右的仓位，成功大幅跑赢沪深300指数。最近5年，累计收益是指数的近7倍。

基金经理傅友兴投资风格以稳为主，从业18年，经验丰富，风控能力强。在追求投资成长性的过程中，时刻小心安全边际，使得他手下的基金在稳的同时，还能保障不错的收益，专治各种担惊受怕。

这属于业界公认的5星基金，大佬级基金经理。

（2）泓德致远混合A（004965）

基金规模：25.37亿

业绩比较基准：沪深300指数收益率×40%+中证综合债券指数收益率×60%

基金的大盘风格明显，同样是以约50%的仓位大幅跑赢沪深300指数。

择股方向上，主要考虑当前业绩优良、市场认同度较高、处于上升周期的公司。

从近两年的持仓情况来看，长期重仓医疗、科技行业龙头企业，这些行业为基金收益做了很大贡献。

基金经理邬传雁虽然属于资产管理界的资深人士，但公募基金从业仅5年。初期有几年的货币基金、债券基金管理经验，近几年专注于混合型基金，风格十分稳健。

邬传雁比较注重投资的长期收益，重点买入管理和文化特别优秀的公司。

泓德致远混合A，是邬传雁手下夏普比率最高的一只基金，也是他的代表作之一。

虽然基金成立不到三年，但在回撤率、波动率上表现都不输知名老牌基金，假以时日，或许将崛起为同类产品中的新星。

（3）国富中国收益混合（450001）

业绩比较基准：沪深300指数×40% + 中债国债总指数(全价)×55% + 同业存款息率×5%

同样基于沪深300指数发展而来，大盘蓝筹风格明显。

择股特点上，比较注重研究行业发展趋势和公司内部发展潜力。重仓股比重近几年略有上升，但第一大重仓大概控制在5%左右。

基金的长期年化收益一般，主要因为基金在两轮牛市中，受投资比例、稳健风格限制，无法战胜高达300%涨幅的指数，导致多年摊薄下来收益普通。

但近5年来看，基金收益赶超势头强劲。最近一年，基金收益50%以上，而最大回撤率仅8.84%，跑得又快又稳。

基金经理徐荔蓉从业时长13年半，对手下的基金十分“专一”。

在他手下的几只混合型基金，持续管理时间都有6年以上。穿越过牛市、熊市以及多年震荡，他的手下基金累计收益率大都在150%以上，在同类产品中名列前茅。

投资上徐荔蓉倾向于中长期投资，买入经过自己深入了解、成长潜力大的公司，通过这些公司基本面的成长获利。

（4）易方达平稳增长混合（110001）

业绩比较基准：涨幅超上证指数60%，跌幅不超上证指数50%

该基金相对于上面提到的其他基金来说，主要和A股市场整体变动相对照，各项指标较为宽泛。

从其历年持仓风格上看，主要偏向热门白马股，比重较为自由。股票占比偏高的策略也使得其收益更有吸引力。电子科技和医药成为长期配置行业，为收益保驾护航。

基金经理陈皓管理这只基金近八年，可以说，这只基金是和他一起成长起来的。

经过年的牛熊变化，基金收益依然坚定地快速上扬，陈皓的实力毋庸置疑。

在陈皓任期内，易方达平衡稳增长混合曾获2015年度三年期金基金·平衡型基金奖和2016年度五年期混合型金牛基金奖。

“金基金奖”和“金牛奖”都属于国内最权威、最高大奖，只有团队靠谱、长期收益过硬的基金才能最终获奖。

这些奖项每年都是千里挑一，相当于电影届的奥斯卡。连续获得两个奖项的认可，更是不多。

（5）交银定期支付双息平衡（519732）

基金规模：48.08亿

业绩比较基准：中证红利指数收益率×50% + 中债综合全价指数收益率×50%

这只基金总体上也属于大盘风格，比较关注文化娱乐业和消费品行业，只要国家经济向好，这些行业也会呈现飞速增长。

例如，今年上半年疫情期间，游戏、视频等在线娱乐产业迎来一波发展，这只基金最近6个月的收益在25%以上，甚至高于部分纯股票基金的水平。

而基金经理杨浩则是交银施罗德基金公司的王牌“三剑客”之一，成长速度惊人。他偏好中小盘股和科技股，格外关注企业的成长性，并且擅长把握市场，抓住行业上升初期，买入优质公司。

虽然交银定期支付双息平衡的股票仓位占60%左右，但在杨浩的管理下，抗回撤能力极强。

在大盘不景气的2016和2018年，沪深300指数频频跑出负收益，基金的抗跌属性格外亮眼。

这也使得这只基金的年化收益在同类产品中更高。

（6）交银优势行业混合（519697）

基金规模：54.79亿

业绩比较基准：沪深300指数收益率×60% + 中证综合债券指数收益率×40%

该基金股票投资比重达70%以上，但其整体的投资思路上还是偏平衡。回撤率仍然严格控制在15%以内，远胜于一般的纯股票基金。

它在择股上有所不同，着重观察行业风向、趋势，挖掘成长前景较好的公司，比较偏重医药和科技股。

多年以来，它始终是中长期销售热门基金。

基金经理何帅也是交银“三剑客”之一，但多年手里只有几只基金。他还常常以直接收益为基础进行投资，先获取看得到的收益，再谋求隐藏收益。

这使得他手下基金收益的增长十分迅速。

自从交银优势行业混合的管理者换成他，成绩不仅碾压沪深300，还碾压了各类同行。之前提到的各类基金大奖拿到手软。

定投上面6个股债型平衡基金，都是当下不错的选择。

直接说结论：当下80%以上的新发基金都有大坑。

目前大盘在点之间，已经很难说是一个特别理想的点位。

这个时候募集的新基金没有任何仓位，在牛市上涨的过程中往往需要高达3个月的封闭期逐步建仓。

如果未来3个月继续涨到3500乃至4000点，那大概率是高位接盘

哪怕基金经理再厉害也无法用这么昂贵的筹码在短期内挣到钱。

你可能会问，为什么基金经理不选择在高位抛售股票呢？

1. 公募基金和大家签署的基金合同里，强制要求基金经理在任何时候都需要维持一定的仓位（证监会规定股票类基金65%+， 合同一般规定80%+）。

即便是15年股灾那种千股下跌的惨剧，基金经理还是不能把股票全部卖出换成现金，因为合同不让。

有些纯股类基金连想在这个时候买入债基都被规则限制无法做到。

2. 有些公募基金的规模太大，根本无法在市场拐点时立刻撤出资金，只能抱着仓位死死扛住波动。

如果是在低位建仓的老基金那倒还好说，毕竟还有一些浮盈在，只要控制得当整体上还是不亏的。

但对于那些在牛市建仓的新基金，就是在高点买入被狠狠套牢，让基民的钱在短短几周时间内快速蒸发。

尤其是那些一口气封闭三年的基金，连想赎回止损都很难。

你或许会好奇，为什么基金公司明知道这种情况会发生，还是坚持在这个时候发新基金？

傻孩子，因为有韭菜会买呀。

以股票基金为例子，股票基金的年化管理费为0.8%-1.5%。

基金公司赚钱主要在于它的规模效应，管理1个亿和管理100个亿的收入差100倍，但成本几乎是一样的。

基金公司在这种情况下确实有动力把业绩做好，毕竟基民也不傻，

没有业绩就不会有人买，基金就没有规模就挣不到钱。

可以说在绝大多数情况下，基民和基金公司的利益都是统一的。

基民挣到钱，基金公司才能挣到钱。

但是当大牛市来临事情就完全不同了。

市场上的钱疯狂涌入股市，

大爷大妈恨不得堵在基金公司门口，把钱从门缝里塞进去。

大有一幅你不发新基金追热点，我就睡在门口不走的意思。

基金公司这钱也挣得很无奈。

就算知道未来可能是大牛市，知道持仓成本会越来越高，但钱都抵到也只能勉为其难的收下。

一个1000亿的盘子，1.5%的管理费，一年就是15亿，平均每天都能挣躺着挣410万。

换作是我也不会把韭菜拒之门外。

即便下跌，韭菜也只能怪自己看走眼，非要在错误的时间买错误的产品。

毕竟基金销售页面下面都写了：投资有风险，入市须谨慎

最后聊聊，为何很多人投资基金亏钱？

过去十多年，虽然基金赚钱能力有目共睹，但绝大多数的散户仍然在亏钱。

（18年天弘指数基金公布的大数据）

为何基金赚钱的情况下，大部分人却在亏钱？

归根结底，还是跟风乱买、无法忍受高波动的原因。

好姐妹赚钱了赶紧跟着买一点，

好基友盈利了赶紧加仓一波，

大多数人根本不懂基金如何投，买基金其实都是在无脑跟风。

这种跟风造成的后果是极其可怕的。当周围人都赚钱的时候，大多是牛市的后期，这个时候跟着去买只能踩到牛市的顶部。很快牛市褪去市场下跌，基金亏钱，大多数人又赶快割肉保命。

80%的人都是这样亏钱的。

散户买基金的数据很形象的说明了这个问题。

上图中蓝色树状图长短代表了当时基金的购买量。大家可以清楚的看到，牛市大家都在疯狂买入，而熊市时基金几乎无人问津。

高买低卖，80%的人都跟风做了韭菜！！！

除了无脑跟风之外，基金波动较大的特点，很容易击穿投资人的心理防线。

基金与股票非常的相似，每一次波动的背后，都会产生无数的追涨杀跌！！！

持有基金，就像坐上了一辆装有永动机过山车，一次上下波动你可能可以忍住，但长时间的高频率波动，难保不会出现追涨杀跌的情况。

稍有不甚，就很容易被高波动赶下列车。

想要赚钱，除了需要深度了解基金的赚钱原理之外，还需要做好至少3-5年的长期作战的心理预期。

任何财富都不可能一蹴而就，走捷径99%的人都会走火入魔。

享受复利，慢慢变富，才是普通人资产增值的正途。

基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。

我现在基金持仓200多万，盈利60多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。

以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。

基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。

这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。

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