李明敬
3月25日，众安在线（以下简称众安）发布2018年业绩报告。数据显示，众安去年录得保费收入112.6亿元，同比增长89%，排名全国财险市场第12位，成为中国首家保费过百亿元的互联网财险公司。受益于规模效应渐显及生态结构优化，众安的综合成本率较2017年缩减12.2个百分点，达到120.9%。不过，众安在线净利润继2017年亏损近10亿元后，在2018年再度亏损17.97亿元。
作为互联网保险的龙头公司，众安在线一直坚持“保险+科技”双引擎战略，至于亏损原因给出的解释主要是承保亏损、投资收益下滑以及科技输出成本增加等原因。当下，众安在线一边是保费破百亿，一边是净亏损连续两年过10亿元，可以说是“痛并快乐着”。
作为“保险+科技”发展的一块试验田，众安科技经历了怎样的发展历程？科技投入的持续增加是否能带领保险真正实现双引擎驱动呢？
布局保险生态系统
众安在线的降生可谓自带光环，它是2013年10月由阿里巴巴、腾讯和平安保险共同设立的中国首家互联网保险企业。成立不到四年，众安在线已经估值近千亿元，并且于2017年9月25日在港交所成功上市。其成长路径，备受关注。
作为有着保险和科技两种基因的互联网保险企业，众安在线自成立以来，原保费收入即保持高速增长。2014年，众安在线实现7.94亿元原保费收入，其中，借助股东方优势，通过淘宝实现的退货运费险原保费收入达到6.13亿元，占比77%。2015年、2017年众安在线原保费收入分别突破20亿、50亿后，终于在2018年突破百亿，同比增幅达到约88%。此外，根据已披露的监管数据显示，2018年前11月，众安在线原保险保费收入市占率约为0.96%，有望在全年突破1%。
在保险生态系统布局上，众安在线原有两大主力生态——生活消费和航旅，在此基础上，又致力于发展新兴生态，包括消费金融、健康和汽车三种生态。2017年，新生生态在2017年实现了爆发式地增长，并且增长势头仍在延续。2017年，汽车、健康以及消费金融在众安在线保费收入结构的比重分别达到1.3%、20.2%、17.4%，三者合计已接近40%。
从2018年年报数据来看，众安在线总保费的增长主要是由健康险、信用保证保险及机动车辆保险，也即是健康、消费金融及汽车生态系统的主要产品的总保费大幅上升所带动的。众安在线的消费金融板块保费占比已达到总保费的近三分之一，由2017年的17%增至31%;其次为健康板块，保费占总保费比例由2017年的20%增至2018年的25%，同比增长138.2%;生活消费、航旅、汽车等板块保费占比分别为14%、13%、10%。健康、消费金融和汽车生态这三大生态2018年的总保费合计增速达到225%，收入贡献占比从2017年的38%上升至2018年的66%。
据悉，健康险是众安在线重点发力的方向。其中，个险方面，众安在线对产品尊享e生、步步保进行创新，同时在疫病预防、健康管理、医疗服务方面延伸形成闭环，如推出的商保智能平台，进行医疗数据线上连接，简化核保、理赔环节。
“在各保险公司纷纷打开线上销售渠道，且健康险产品存在较高同质化的背景下，健康险的个险销售，对于互联网公司而言，优势不再凸显”，一位保险业内人士指出，布局健康险团险产品，不乏是抢滩市场的优质路径。与此同时，众安在线强调拟将个险经验复制到团险，为机构提供定制化产品，服务用户从大企业拓展至中小微企业。例如，2018年10月，众安在线上线企业一站式员工健康福利管理系统“智心”，面向企业用户提供保全、理赔、保单合同管理等服务。
值得注意的是，财报数据显示，去年众安服务逾4亿用户，80、90后等新生代人群占比超过51%。这些用户人均购买保单15.8份，人均贡献保费28元，分别较2017年提升25%和103%。
科技投入是长期战略
在布局保险生态系统的同时，众安在线在科技方面的投入也是值得关注。
目前，众安在线的工程师及技术人员总数是721名，占总雇员的52.4%;人工智能技术已应用于70%的在线客户服务中，节约64%的人力成本;人工智能帮助客服质检效率提升20%，众安精灵（APP人工智能保险顾问）已服务百万用户，销售转化率提高300%;光学字符识别（OCR）已应用于医疗单据识别;2018年，众安在线申请了超过230项科技专利。
在科研投入方面，2017年是5亿元，2018年这个数字达到8.5亿元，占总保费的7.6%。不过从营收方面来看，2018年科技输出实现营收1.124亿元，净亏损4.531亿元（其中包含众安国际净亏损1.129亿元），净亏损同比扩大3.443亿元。大手笔投入，却换来亏损的逐步扩大，这颗苦果只能暂时默默咽下。
对此，众安在线表示，科技输出业务尚处于研发投入及市场开拓阶段，主要研发支出用于保险核心系统的二次研发及产品化，用于对国内外市场的系统输出;同时公司也持续将研发力量投入在人工智能、区块链，以及连接医院端数据的商保科技平台，并将其融入于保险核心系统之中，以提高保险流程效率。
根据财报，2018年，众安保险旗下全资子公司众安科技开启了海外输出的第一步：继2017年底成立众安国际后，2018年8月，众安和软银愿景基金宣布合作，此后，再与日本财产保险公司（下称Sompo）签署合作协议，输出众安的保险科技解决方案。
此外，2019年1月初，众安国际还与新加坡020平台Grab成立合资公司，探索东南亚互联网保险分销业务。至此，众安科技海外输出已包括助力保险公司实现数字化转型及赋能互联网平台实现流量变现。
众安在线联席CEO姜兴表示，过去几年，众安科技的能力已经让众安能够连接更多生态、平台，作出规模化发展的道路。具体谈到对外输出，他相信，未来几年会是众安不断尝试的方向，这还需要足够的耐心。众安更希望能找到更好的科技收入模型的增长模式。众安对科技的投入是一个持续的长期战略，所以这一块投入，会持续进行下去。
对于未来，众安在线表示2019年将继续增加科技研发的投入，建立以科技为核心的规模优势。
如何双引擎驱动？
前行的道路，并不平坦。作为一家互联网保险公司，众安在线部分板块的产品更看重的是流量。换而言之，一些拥有巨额流量入口的第三方合作平台在与众安在线合作时拥有更大的议价权。众安在线的保费规模虽然做大了，但面临的渠道费用率增长压力依旧不小。比如，其消费金融、航旅板块的赔付率由2017年的104.9%、22.5%降至2018年的72.3%、9.7%，但渠道费用占净保费比例却增幅明显，分别由2017年的12%、81.4%增至2018年的18.4%、89.2%。
众安在线在年报中也指出，消费金融板块渠道费率同比上升6.4个百分点，是由于增加了与互联网场景平台的合作，相应也承担了更多的平台获客及激活用户的营销费用;航旅生态渠道费率的增长则由于众安在线主动缩减了赔付率较高的航班延误类保险产品，而相应增加了赔付率较低及渠道费相对较高的航空意外险产品占比。业绩报告认为，由于持续优化业务结构，众安的整体渠道费率得以改善，同时，基于新技术的应用及业务迅速增长，规模效应逐渐体现，经营效率亦得以优化。
尽管有种种的困难，但是坚持“保险+科技”增长策略的众安在线，还是从保险和科技角度提出了未来的发展规划。从保险角度要坚持有质量的增长，提升盈利。未来五年内保费年复合增长率达到50%左右，持续推进产品创新，优化产品结构，加深科技对业务流程的渗透;在科技角度，要实现收入净利双增长，国内及国外市场的发展，赋能保险公司实现数字化转型，赋能互联网平台实现流量变现。
相关调研报告显示，当前保险科技投入低于行业发展需求，行业未来需要加大保险科技投入，保险科技将提升保险业价值链，并极有可能改变商业模式。业内人士也指出，保险科技的第三阶段为重构阶段，所谓重构不仅是保险科技在渠道、营销产品定义方面赋能，更多是重构整个的业务模式，可能会创造出与传统保险业务模式不同的商业形态。保险科技对于保险业务不同业务环节的作用和影响程度，影响度最大的是营销与渠道、理赔、产品设计、核保、客户服务等环节。实现双引擎驱动的核心在于未来的保险商业模式，应重点关注如何利用保险科技提升效率。
相信通过“保险+科技”一定能实现更强大的运营能力，更高效的运营支撑、更人性化的客户服务，更安全的交易方式，更全面的风险管理，更丰富的市场能力，更创新的产品开发。未来，值得期待。
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