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第一章 投行 Analyst & Associate 概述
华尔街投行 Analyst 概念
分析员 Analyst 是华尔街公司里面最初级的岗位，通常由本科毕业生担任，为期两年。
这些颇具发展潜力的本科毕业生是公司里的“劳动者”，承担着极为紧凑的超强工作负荷，
即使从华尔街的标准来看也是如此。尽管在投资银行的各部门都设有分析员的岗位，但公司
理财部是这个岗位分布最集中的部门。分析员的主要工作是分析数据、组织并撰写投资条件
清单、公司财务分析表或者首次公开发行的招股说明书。这些年轻的专业人员孜孜不倦的工
作，以期凭借在华尔街享有声望的公司或者全球性金融机构工作两年的经历获得进入全球顶
尖商学院获得攻读 MBA的资格。
Analyst & Associate 的概念
New Analyst 新聘分析员 职位一般来说适合刚从大学院校毕业或刚攻读完高等学位但
缺乏工作经验的应聘者。作为新聘分析员，你将更多地了解公司业务，建立重要的人际关系，
并培养晋升至更高职位所需的各种技能。
New Associate 新聘经理 一般需要二到五年的工作经验或者拥有高级学位（如工商管
理硕士），或者两者兼有。作为新聘经理，你将成为公司业务的重要组成部分，并可迅速承
担产品或客户责任。
1.2 投行 Analyst & Associat 薪酬状况
国内券商投行部门薪酬
投行是很多人削尖了脑袋要进的行业，毕业生年起薪 45 万＋RMB 远远超过其他任何行
业，不过这主要指有数的几个华尔街投行：MS、GS、JPM，DB，UBS，瑞士一波、贝尔斯登、
美林以及花旗和汇丰的投行部门等。国内券商投行部要排除在外，它们跟真正意义上
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本帖最后由 wanghaidong918 于
06:22 编辑
鄙人志在投行，本科但非清北复交，英语很棒 ，请问是先就业，然后读MBA，或者考研，当然考研有风险，请问两者那个更有帮助，鄙人倾向前者！！！ 那么请问应该进国内的证券公司投行部或者研究部 ，还是宝洁的销售部，或者波士顿咨询， 当然我知道咨询类跟投行差不多都很困难，当然我快肯定会申请中金和欧系外资投行如：德银，汇丰等的，这些都会同时申请的！！！！& && &&&本人打算首选投行，不可以选咨询（和投行难度差不多），不可以就宝洁或者联合利华销售，然后积累1到2年销售经验，去咨询类，如：麦肯锡或者波士顿1年，积累管理经验最后进投行，至于MBA根据当时的情况， 现在谁都不清楚的！当然最最后肯定是自己创业！以上也是为了增加个人履历！请问大家这样的职业规划对于志在投行工作是否适合！！！请高人指点，尤其是过来人指点了！
还有如果到时候宝洁销售和国内证券公司研究部或者投行部，应该选择哪个？？？？还有国内证券公司的英语环境怎么样？从专业角度是证券公司，外企角度是宝洁？？？请高人指点那个选择更有利于职业规划！！！？？？尤其是过来人指点啦
载入中......
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本帖最后由 dumb 于
15:36 编辑
不可以选咨询（和投行难度差不多），不可以就宝洁或者联合利华销售，然后积累1到2年销售经验，去咨询类，如：麦肯锡或者波士顿1年，积累管理经验最后进投行，至于MBA根据当时的情况， 现在谁都不清楚的！当然最最后肯定是自己创业！以上也是为了增加个人履历！请问大家这样的职业规划对于志在投行工作是否适合！！！请高人指点，尤其是过来人指点了！
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非北清复交，本科生，想进证券公司投行部，研究所，同学你确定你不在开玩笑，还是你爸是李刚？说实话无论你是哪个学校的，你本科生学习的那些东西说实在的太浅显，英语好又怎么样？又不代表研究能力
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还没睡醒？
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中信证券股份有限公司校园版
中信证券投行部的笔面经-
刚刚收到中信的offer，有点小意外，本以为已经被默默无声的reject掉了，为了感谢党，感谢国家的栽培，感谢最广大人们群众的支持，我觉得应该写点东西，因为网上关于投行部的笔经面经好像不多~~笔试：是一个下雨天，在交大法华校区（以前都不知道有这个地方）笔试的，进场的时候看名单基本都是交大，复旦和财大的，外加一些国外的，大概30-40个人左右吧，一看别人的装备我就傻了眼了，我就带了一支笔，想想又要当分母了。过程很轻松，两个小时，内容并非我在网上看到的专业题，除了两道论述题以外，基本就是行测的类型，第一部分是语文题，比如目不暇接和应接不暇这种同义词选择题，还有阅读理解题（应该算是信息寻找题吧）。第二部分是数字题，基本就是行测的东西了，有推测序列，有看四个图形推测第五个是什么样的，也有数字技巧题（后来来了一个老师不让使用计算器，反正哥我也没有）。第三部分就是逻辑题，还有情形模拟，我记得一个是：如果你是导播，有个当红明星要参加这个节目，但是片头视频被录坏了，图像不清晰，节目马上就要开始了，你该怎么办？第二个：你和一堆同事吃饭，席间你向某个女同事敬酒，但是她坚持不喝，场面很尴尬，你会如何应对？第四部分是论述题，第一个是谈谈你对当前房地产市场未来发展前景的看法，第二部分是谈谈国际板的推出对国内和全球资本市场的影响。面试：笔试完了大概是中午11点半，监考老师通知说下午马上面试，真有效率啊，不得不佩服一把，我的时间还算好，套用周星驰版唐伯虎的一句话：我抽了空洗了个澡，换了身衣服（正装）。稍微准备了一下去了中信上海总部所在地——上海中建大厦22楼，交通还算方便，1个小时左右的路程吧，从学校走的话。到了&21楼，签了字就去休息室等候了，已经来了两个人了，都是正装打扮，小聊了几句就有个人出来叫了一个人进去，正好赶上财大一个学妹出来，问了一下，6&VS&1，一个人大概10分钟左右吧。很快就轮到我了，一进去，圆桌对面坐了6个人，我坐好之后，就让我用一分钟时间做自我介绍，大概讲了讲实习经历，有啥优点。接着就是3个人轮流问你，个人感觉问题不是很tough，基本都是基于实习，教育经历问你的，听学妹讲，还会问你“你知道投行是干嘛的吗？”有志于做这一行的人确实要有个概念。可能是因为问我的经历占用时间过多，那个问题就没怎么问了。差不多7，8分钟的样子，他们就说你可以走了。出来之后问了下一个HR&MM，&她说这周（我们面试那一周）就能出结果吧，差不多等了几天没消息以为被默拒了，就没太在意了。谁知昨天北京的HR&MM给我打了个电话，说我被录取为暑期实习生了，小喜一把。写点笔经面经，攒点RP~~投行与券商&(2011)&金融学生职业规划
投行与券商工资水平一览表 (2011) 与职业发展
作为一名长期从事商科留学咨询的顾问 ，我经常会被已经做好打算申请美国 TOP50
商学院的同学问到关于就业情况的种种问题，最近在网上看到了这篇文章，觉得很符合现在的真实情况，再通过和金融界朋友的多方求证，文章中提到情况基本属实。特此发送，与君共勉，加油
益思教育规划首席咨询师 Cherry Chau
现在国内投行基本不招本科，本科生比例大约5%—15%。本科同学可以试试外资投行和中金之类的，或者外资参股的投行，机会也不少。
今年券商投行的工资普遍调高了不少，有向外资投行靠拢的趋势。
券商工资水平：
刚刚听领导说中金把基本工资翻倍了，投行和研究员年薪都是由22.5万基本工资直接升到45万了，比瑞银证券还高，年终奖也有超过10个月工资，用不了两年就可以突破百万，各位加油啊。
基本月薪12500，奖金可以拿到3年工资，也有时候分红只有约半年的，也有人的研究员分红就有一百万，投行的新员工可以拿到超过30个月的工资，人和人之间差距比较大。
国泰君安：
基本工资1万出头，今年5月份刚调的，以前只有4600，据说干满2年的基本工资一般有两万多，总体上新人基本工资拿到30万，没问题。这次国泰君安的工资调整幅度还是蛮大的，有向外资投行靠拢的趋势。年底项目提成不是很清楚，只知2007年底不多，才两万的样子。国泰君安实行工资封顶10万，但是里面的报代和非报代的工资差别不大，一般有5年投行经验的，基本工资在5万每月左右。颇有实力的上海老牌券商。
银河证券： 国内投行实力仅次于中金，中信，工资水平一般。
海通证券： 基本4000，据说一个月收入可以拿到1万五左右，原交通银行剥离出来的证券公司，上海本土券商。
齐鲁证券： 基本6000，加基本福利有2000多，在加上一些差补之类的，过万很容易的。
安信证券： 大概收入也在一万以上，股东很不一般，证监会自己开的券商。
申银万国证券：
研究员基本8000，投行4000，每月有绩效奖金之类的，投行应该是相同的，听说去年进投行才半年的毕业生年底发了10万。
国信证券：
基本5500，有出差节约奖金，对于新人还有1.8W的电脑报销额度，分红奖金依你所在的项目组的效益，去年一般年底可以发到10几万吧，个体差别很大，每月差不多总体收入1万左右，算算运气好的，第一年超过20万，问题不大。
信达证券：
4000＋，具体不知，据说新人分红不是很多，人马主要是原信达资产管理的原班人马，业务资源只要靠其信达资产管理公司的业务和资源，基本不用出去找项目资源。
兴业证券： ，具体不知，
联合证券： 工资6千不到，出差补贴80每天，每年招人很多，恐僧多粥少。
长江证券： 5000，投行排名较后
东海证券：
5000左右，原江苏常州的地方证券，这几年投行业务发展很快，股东背景一般。去年招了几十个复旦和财大的学生去考保荐代表人考试而名声大作。
德邦证券： 5500，投行业务一般，民营，
瑞银证券（ UBSS ） （原北京证券，后被瑞银收购）：operation部门15万、投行部门30万，奖金要看项目。
大部分劵商的工资在4000－－6000左右，其中深圳系的投行如招商，广发，平安以中小板为主，工资一般在之间，差别不大。
对于新人来讲，主要看年底分红能拿多少，也有不少劵商第一年是没有分红的或者分红很少，这个比较郁闷。但是基本上新人一般也有5-20万的奖金，具体多少看部门的项目情况和老板愿意给你们多少了。
另外各个券商给出差补贴在50-300左右每天，一般的在100-150左右，一般券商的出差强度超过200天每年，所以出差补贴也是收入的一块（一般住4,5星级酒店，为了保持个人的私密空间和生活习惯，一般不会合住），所以进投行前一定要想清楚，是否适应这种出差生活，毕竟长期出差会影响，比如感情，之类的。
节假日也会发些过节费，探亲费，春节的历士红包，每次也会有1000－－5000，一般一年也要发个两万吧，不过这是行情好的时候，其它什么交通补贴，通信补贴，制装费，餐补之类的，一个月加起来也有两千吧，每个公司具体规定不一，一般国企背景的发的多一些，因为部分国企劵商的基本工资可能会低一些。
基本上一般的投行一个月平均收入1万还是有的，虽然比不上中金，中信，和外资投行，但是比起其它行业来还是强不少的。
外资的投行IBD的基本工资普遍在20万以上，分红也多，一般年收入在30-70万不等，不排除个别很高的。
如果进入投行后，能够顺利的通过当年12月份的保荐代表人资格考试，国信给通过考试但尚未注册的准保代出的保底工资60W，当然是年薪，其它公司高低不等，但绝对不会低，对擅长考试的毕业生绝对是一个不错的机会。
不过在投行工作，除了工资（毕竟基本工资只是零花钱而已），奖金收入之外，投资收益也很惊人，经常可以"搭搭便车"，即使熊市也可以赚钱，至于为什么，我也不便多说，你们进了投行就知道了，依照前人的经历，大多数投行的仅靠工资收入可以在毕业后3年之内在买房买车。虽然国内券商投行对新人不是太重视，有很多种种不是，但是投行仍然是其它任何行业都无法与之比较的。另外一些基金公司分红也很多，平时一个月有8千左右的收入，去年的行情据说富国基金就给投研的新进才半年的毕业生发了20万奖金，有些有经验投研有100万的奖金，至于高管分多少，就可想而知了！据说一基金经理去年分红有2千万，去年某券商投行有部门经理分红达5000万，国内某顶级投行总经理分红达1780万美元。
恐怖，典型的3年不开张，开张吃3年的行业。
不过行情不好的时候，被裁的可能性会比较大，即使不被裁掉，一个月可能也就只有基本工资，一般小劵商裁人，大劵商减薪，谁让金融行业就是个高风险高收益的行业的呢。
附：一般国内的劵商招聘时会要求要 CPA ， CFA ，或者通过司法考试之类的要求，研究生学历，
（cpa，cfa倒不用全部通过，一两门课程就够了，全部通过最好，不过国内劵商的话，个人认为有cpa更划算一些，因为通过cpa后，去考保荐代表人的考试就会容易很多，法律知识的比重很大，律师考这个也相当有优势）有投行实习经验是最好的，或者会计师事务所的审计经验也可以，或者律师事务所经验。大一些的券商或者外资投行看综合素质，也看证书，总之证书是加分吧。
要是没有证书，也没关系，赶快找个投行实习，在去报名参加CPA也不迟，也许人家看的只是你的学习态度。
最近接触到从四大跳到券商来做投行的人，原因有很多，不过我认为主要还是薪酬的原因，还有就是毕竟做审计是没有多少技术含量的活（我并不是歧视四大的校友啊，你们也都是很优秀的）。
四大做到合伙人至少也要熬个七八年（前提是你还没累死），收入在2百万左右。
要是到中金的这样的投行，第一年收入就接近百万。那么，你要去哪里？
投行最大的几个部门是：
Trading 交易 : 包括Proprietary desk（用'自己'的交易）等
IBD 投资银行部 : ，包括Corporate
Finance和ECM，一个是帮助公司上市，整改，一个是做市场宣传、定价等事情
Research 研究部： 出各种报告，研究各种金融相关资产。写股票评论。
Sales 销售部： 机构销售部等，主要针对基金等客户。
Private Bank 或者 wealthmanagement 散户部门 :
不要小看散户，李嘉诚，李绍基都是散户。其实这些散户已经完全可以成为机构客户。定义不是绝对的。
Asset Management: 资产管理 ，就是旗下基金。
所以呢，不管是读什么专业，都有可能进入投行。例如读物理工程的，可以去研究部做工程机械行业的分析员，或者去投行，做这方面的分析员。
如果面试前，对你想做什么有了解，谈起话了就轻松很多了，说不定会 impress你的老板！
最后，为什么去投行？
1. 锻炼能力，增加阅历。
哪一个行业，可以让你有机会直接和超级大公司例如中石油高层对话？哪一个行业，可以让你有机会去大公司总部走走，看看，甚至写评论？哪一个行业，可以让你一毕业就可能学习到、甚至体验上市公司真正的发家史？哪一个行业可以让你和公司大老板在一个饭桌上吃饭，而且还征求你的一些专业建议？个人认为，除了ManagementConsulting，律师之外，没有别的行业的起点可以和投行比。这就是为什么很多人觉得投行的人怎么这么傲慢？！
2. 工资高的可怕。
第一年毕业，最低的国内投行，加Bonus应该都能给到15万人民币，最高的国外投行，100万是完全有可能的。如果能挺得下来，第4年进入VP
level的话几百万年薪也是完全有可能的。
3. 走出投行，去哪里都可以。 曾子墨就是例子，我就不多说了。
最后的最后，提一句，投行的要求也是所有行业里最高的之一。每天加班到4，5点凌晨是小事，没事儿坐飞机飞来飞去也是小事，被老板破口大骂，吹毛求疵也要有准备，公司的人际关系也可能非常复杂。推荐一本书，《TheAccidental
Investment Banker》，国内翻译应该叫《半路出道的投行家》。里面讲了很多高胜，摩根的故事，很有意思。
外资国际投行补贴：
　 香港来算，研究部稍低，以投行部门为准： 晚餐200港币，吃多少补多少。
的士回家全报。出差时伙食全报。酒店一般都是5星，飞机自己预定，能和老板走，甚至可以做商务舱。月薪
38，000港币以上，加房屋12，000港币补助（Cash补助）。 综合底薪在50，000左右，各部门不一样，会有不同。
底花红可能公司不一样，市场情况不一样，会很不一样。 　　 07年一般都是12个月以上， 这就是为什么有人说一出来就可以百万年薪。 　　
08年有些公司只给3个月，有些甚至没有。08年其实能保住工作已经是胜利。 　　
国内国有投行，给的底薪低，但是年底花红多，多得可以到24个月。 以上全是按第一年分析员算的。
投行是不是就是玩金融的人？
可以这么说，是玩资本市场的人，如果把资本市场比作一个智者的大赌场，是不过分的。 这就是为什么，很多人说和投行对赌什么的。也就是为什么，
一些投行的人，都是Poker的高手，Poker是一种很考验心理，阅历和算术能力的赌博。 　　
这种赌博区别于一般赌场，因为赌的人都是教育程度相当高的专业人员，
那么专业人员和专业人员赌起来，就非常精彩了。如何能看穿别人，看穿大部分人，最后看穿走势，就能成为最后的赢家。 巴菲特，Peter
Linch, Soros都是这个金融市场里的大赌徒，也是大赢家。 　　
我这里夸张了一点，行内其他人会和你说，我们只是做EducatedGuess，我同意。
但是我以为，educatedguess不是也是一种赌博么？不过自我感觉风险低罢了。投行的人一般是什么专业出身的？
投行的人，现在大多是金融出生了， 中高层MBA学生居多。 本科可以是
everywhere...机械工程、数学、历史、心理学，什么都可以。而根据我的经历，我看到的人，一般本科不是学金融的，
反而走的更远。但是现在学金融的人基数太大，所以大家可能觉得都是学金融的。
举个例子，金融其实说白了，就是借钱、还钱、花钱。那么钱对应的资产，
讲的是回报。如果你投资一个机器，而你有不知道那个机器到底有什么价值，那就很麻烦了。所以，如果你投资一个医疗机器，而你又是这方面的行家，
那么你比其他的投资者或者Banker就有了很多的优势！
那，金融学来干嘛？
1. 要算回报，就是对数字要有清晰地认识，光知道行业是不够的。
知道经济的一些基础理论，例如通货膨胀怎么影响你的医疗器械市场，银行加息对你有什么影响。甚至，要了解现金流怎么控制。其实说白了，就是要会做生意。
3. 知道你的那些投资者在想什么，因为他们往往都是学金融的background,
你和他们没有共同语言不利于沟通，也不利于防范他们可能对你施与的黑手。 我见过很多黑手...
例如怎么玩弄合约条款，怎么诱惑管理层去买高风险金融工具等等...
基本上，如果你有好的行业知识+对金融领域有了解，就有进入投行的基本素质了。这已经很不得了了，一般投行的人，只能对一方面有了解。
专业知识：
1. CPA, CFA如果能考得出来，那么金融领域这一关，你绝对过了。剩下的，就是工作时候的悟性了。
你要去得行业的专业知识。例如你是工程的，你有没有这方面的经验，甚至独特见解。因为interview你的人，或者你的boss，很有可能就是你的同行！
你有多少水，问两下就全出来了。
3. 英文，这个嘛，暂时如果是国内投行就不需要，但是要进入国际投行，这个要求还是很高的，要能读得动法律文件， legal
document，然后出去很客户见面的时候，还要能谈。
4. 脸皮够厚。这个就是soft skill，我觉得每个行业想做得好，纯研究类、教育类除外， 这个能力都很重要。
我们经常可以在10多人开会的时候被客户骂的狗雪淋头，但是还要顶住，就算那时你熬了4个晚上，每天工作到4点凌晨弄出来的计划，
你也要笑着脸面对客户的指责。这在行内，叫sales attitude.
5. 兴趣广泛。这个连行内的80%的人都可能没有，但是，peter linch，Buffet, Soros一定有。
兴趣不够广，对经济、市场的了解可能会很有限。因为银行业牵涉的其他行业太多太多。
6、文凭的话，现在一般要求本科以上... 没办法， 现在本科以上的人越来越多，竞争越来越激烈...CPA,
CFA曾几何时，都是不用考试的！现在考得一个比一个多，都是竞争惹的祸...很高兴能和你交流哦， hope I have helped.
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