目前各大银行理财产品哪个好？
目前各大银行理财产品哪个好？
09-10-10 &
　　关于银行人民币理财产品，目前并没有一个统一的定义，笔者在对照参看了很多资料后认为《解读银行人民币理财产品》一文的作者王岩的定义较为准确：银行人民币理财产品，即由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。　　事实上，理财产品形式灵活多变，从不同的角度也可以有多种分类的方法，概括起来大致有以下四种方法：　　1.按照挂钩标的分类，可分为利率挂钩、外汇挂钩、指数挂钩、股票篮子挂钩、债券基金挂钩和黄金挂钩等产品。比如：中国工商银行在2007年6月份推出的“行家o万家金喜”人民币理财产品就与黄金价格挂钩，而中国银行的汇聚宝0702A“18个月高折价优质H股挂钩美元存款产品”则挂钩于香港股市的股票。　　2.按投资期限分类，可分为短期、中期和长期理财产品。银行产品各种各样，而且期限也长短不一，有的理财产品的存续期只有1-2 个月，如：北京银行在2007年5月份曾推出了一款期限两个月的QDII理财产品；而有的则长达5-6年，如：荷兰银行推出的挂钩环境指数的理财产品期限长达6年，东亚银行最新推出的“如意宝”投资产品系列4投资期限也长达5年。　　3.按投资的本金风险分类，可以分为保本、部分保本和不保本三类。虽然银行理财产品可以分为三类，但当前市场上主流的产品仍然以保本型产品为主。　　4.按投资的收益风险分类，可以分为保证收益和浮动收益两类。如：建设银行2007年第二十二期人民币理财产品“利得盈”就是固定收益的理财产品，固定收益率为3.81%；而：中国银行的“汇聚宝0707J”美元理财产品是1年期美元“QDII概念股票挂钩”产品，挂钩4只在香港上市的优质股票，属于保本浮动收益型理财产品。　　5.按币种分类，可以分为本币和外币两类。可以很简单的根据投资的币种区分开来。 （责任编辑：马贵军　chinaeditors#　如需给编辑发邮件，请将前面编辑邮箱地址中的“#”改为“@”） 欢迎进入银率社区参与互动讨论
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货币基金较好. 货币基金市场与人民币理财产品相比,两者在投资标的上差异不大。但是，从以下几个方面我们可以看到，货币市场基金具有如下特点： 　　首先，流动性。人民币理财计划通常有锁定期，一般在半年或一年后才能赎回，变现难度相对较大。货币市场基金的申购、赎回灵活，而且不收取任何手续费，目前一般可以做到T+2日内到账。 　　其次，购买起点。人民币理财计划购买起点多为5000元以上，甚至在万元以上，货币基金个人认购起点多在千元左右。 　　第三，收益性。与人民币理财计划相比，货币市场基金机会成本低，如可以滚动投资到加息后收益率更高的品种，而且分红收益享受免税待遇，投资者得到的是税后收益。 　　最后，透明性。货币市场基金的监管框架严格，信息披露透明，每日均揭示基金7日年化平均收益率。
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现在最好的理财产品！现在最好的理财产品有哪些？
眼瞅着金价年复一年的节节攀升，从怀疑到追捧，越来越多的人开始关注贵金属，贵金属投资已近步入了大众理财
时代。贵金属良好的避险功能和巨大的赚钱效应，使越来越多的投资者开始涉足贵金属市场。贵金属怎么买？什么时候买？是不是很赚钱？我的回答是，这是个因人而异的选择。
贵金属不像股票、期货，并不是局限于一个封闭市场中的简单的投资品种，贵金属市场是一个复杂而庞大的市场体系，除了我们耳熟能详的金银首饰、金条、金币等实物贵金属以外，还有贵金属股票、纸黄金、贵金属期货、贵金属现货、现货延期交收、贵金属基金、贵金属期权、贵金属借贷等等投资品种。我们所关注的，不仅仅是如何介入这个市场，而是应该如何选择适合自己的贵金属投资品种？
与贵金属相关的投资品种由于设计的目的与交易机制不同，其对应的风险与收益的差别也会很大。投资者必须明确自己的投资性格和风险偏好，根据各投资品种的不同特点来选择适合自己的产品。
一、首先确定投资类型
1、避险保值型
我们如果单纯出于对资产进行保值的目的，持有贵金属来对抗可能出现的通货膨胀和货币贬值，这样并不需要频繁买卖，买入后以长期持有为主，那么实物贵金属就是最佳选择。
但投资实物贵金属需要注意避免两个误区：
一是贵金属首饰及工艺品，我国每年的贵金属饰品消费量大约200吨左右。这类贵金属产品从性质上应属于消费品市场，其主要功能是用来装饰和佩带，而不是保值升值。贵金属首饰的加工和税收费用都很高，金饰品的售价会在金价基础上溢价30％~50%，而回购时又只能以金原料的价格再折价20％以上，买卖差价之大决定了其根本不具备投资性，而且保值效果也不明显。
二是纪念金条和纪念金币，这类贵金属产品同邮票、纪念币、磁卡一样，应划类于收藏品市场，除了本身材质的价值外，纪念币和金条往往基于其题材、发行量、工艺等有着更高的附加价值和更大的溢价空间，其市场价格波动也有着复杂的影响因素，与金价的变化没有明显的相关性，因此不能作为贵金属投资的方向。
所以实物贵金属投资应选择随金价波动、品质高、溢价低、且有回购保证的普通投资型金条或投资型金币产品为主。投资者可以选择购买部分商业银行如工行的&如意金&、建行的&龙鼎金&投资金条，以及中金、中钞等知名贵金属企业柜台销售的品牌金条。投资金币可选择中国人民银行发行中国金币总公司经销的熊猫普制金币。
另外需要注意的是，进行实物投资的储藏和存放要考虑安全因素，投资者可考虑租用银行保管箱进行存放；考虑到回购的需要，也要保证金条金币的外观、包装材料不受损坏，并保留购买的单据和证明。
2、波段投资型
如果我们想通过贵金属价格的波动获取收益。就要选择一个公开合法的贵金属交易平台开户，存入一定的资金根据金价波动来进行买卖投资了。目前国内可提供的贵金属投资平台包括交易所和商业银行两个渠道。
国内可以参与贵金属投资的交易所及品种有：天津贵金属交易所的贵金属投资品种、上海贵金属交易所的贵金属现货品种、上海期货交易所的贵金属期货品种、商业银行的纸贵金属，还有两大证券交易所的一些贵金属类股票。
近年来各商业银行都逐步开始涉足贵金属业务，先是代理或自营实物金条销售，然后相继推出了纸贵金属业务和实物金交易。去年以来，一些商业银行作为金交所金融类会员引入上海金交所的现货贵金属交易业务，个人投资者可以通过银行开设贵金属交易账户，直接划转账户资金，进入金交所市场电子交易系统参与个人贵金属投资，可选择全额买卖实物贵金属或参与天津贵金属交易所的贵金属投资瓶中或者上海黄金交易所的现货延期品种（AUTD）的保证金交易。此外，一些银行也在进行贵金属期权和贵金属租赁等衍生品种的尝试。
二、其次明确风险偏好和风险承受能力
贵金属由于兼具商品和金融属性，具有避险保值的独特功能，而且其价格波动和走势受到多方面影响因素的制约，因此相对于其他投资产品具有稳定增长、变现容易、国际公认和市场公开、公正、公平等特征，比较适合长期投资。
对于一些资金有限，风险偏好度比较低的保守型投资者来说，更为看重投资的安全和稳定。那么除了适当购买一些投资性的金条和金币以外，选择天津贵金属交易所和上海贵金属交易所全额现货交易品种和银行&纸贵金属&进行投资都是不错的选择。
全额现货贵金属和纸贵金属投资都是和买股票一样，采用低买高卖的单向交易方式，操作简单，技术要求不高，只需关注贵金属的长期或波段走势，选择合适的价位买入持有，达到自己的收益预期时卖出即可。目前都可以在银行柜台开户，通过网络进行交易操作。
二者的区别在于，交易所的全额现货贵金属品种是以实物买卖为基础，投资者可以申请提取自己买入的贵金属，而纸贵金属只是记账式投资，并无实物供应；在交易资金的门槛上，金交所交易和纸贵金属的最低交易起点分别为100克和10克，就是说投资纸贵金属有两三千元就可参与了。此外，从交易时间上，交易所交易早、中、晚有时段限制，而纸贵金属通常是跟随国际金市的24小时连续交易。投资者可以根据自己的需要和投资个性进行选择。
此外，很多投资者都有股票投资的经历和经验，股票市场中也有一些贵金属矿业及生产经营企业发行的股票，国内如上海证券交易所和深圳证券交易所挂牌交易的中金贵金属（600489）、山东贵金属（600547）、紫金矿业（601899）、辰州矿业（002155）等股票。贵金属企业的股票价格与贵金属价格走势具有一定的关联和影响，但受制于所在证券市场的政策面和资金运作、机构操控等限制，并不能完全跟随和反映贵金属市场的实际运行，因此我们不把它作为投资贵金属的主要方式。
对于具备一定资金实力、有一定风险偏好的进取型投资者，注重的是投资回报和产品收益，愿意也可以承受一定的风险压力，那么可以考虑选择天津贵金属交易所和上海贵金属交易所的贵金属现货延期交收品种以及上海期货交易所的贵金属期货产品，这类都有保证金杠杆放大作用。
贵金属之所以成为投资市场的奇葩，还在于自上世纪80年代以后美国金融创新风潮以来逐渐出现的各类贵金属衍生品投资，使贵金属的金融投资属性发挥得淋漓精致。以具有保证金机制、双向交易的贵金属期货期权、贵金属现货延期交收为代表，这一类投资品种的交易占据了世界贵金属交易量的90%以上。
保证金交易是现代金融投资产品采用的一种先进机制，它利用资金杠杆的放大原理，只需按照贵金属交易总额支付一定比例的价款作为履约保证，使用较少的保证金可以交易较大的资金标的，可以有效帮助投资者提高资金使用效率，同样的资金投入，同样的价格涨幅，使用保证金交易的收益随着杠杆倍数而增大若干倍。这和增加交易机会的双向交易一起，对于喜欢市场投机和短线博弈的具有一定风险偏好的投资者来说，具有很大的吸引力。
但我们需要注意，资金杠杆在放大收益的同时，也在放大风险，如果交易持单的方向与实际价格的运行方向相反，那么亏损的速度和比例也随杠杆倍数加大了。同时，保证交易伴随的风险控制手段是强行平仓，如果浮动亏损达到一定比例，账户存在透支风险时，交易所会强制将仓内持单进行平仓，也就是所谓的爆仓，那样将造成投资者资金的重大损失。但我们可以通过控制持仓比例，有效管理资金来控制这种交易风险的发生，这就对投资者的分析交易技术和投资心态都有着较高的要求。
相对于以上国内正规开展的贵金属投资交易渠道，很多朋友都说接到过一些贵金属投资公司的电话推销。这就是目前存在于国内市场的一大批外盘贵金属交易和自建交易平台的地下炒金市场。以伦敦金为主的外盘交易以交易时间连续、高杠杆（最高达百倍以上）、手续费低、平台数据先进等作为卖点，吸引了不少喜欢投机交易的风险偏好较高的激进型投资者参与。由于我国对此类市场的准入和业务开展没有法律保护，相关的企业和平台都缺乏规范和监管，有些资金要换汇并划往境外，有些私设平台控制交易。对投资者而言，在资金的安全、投资风险以及法律上毫无保障，需要谨慎对待和回避。
相对于现有的交易模式和产品，外盘代表了目前世界上最先进并占据主流地位的的贵金属OTC场外交易模式，这种场外以做市商网络为主体的交易模式，能够为市场提供最大的流动性。可以解决交易所场内交易中，集中竞价撮和交易存在的流动性风险和交易时间不连续等短板问题。由于我国贵金属市场起步较晚，缺乏成熟的市场经验，与快速增涨的市场需求相比，与之配套的相关法律和监管机制也远远没有跟上，市场结构和产品类型仍需要很大的完善。贵金属OTC场外市场建设的引入对于我国贵金属市场走向国际化从而具备国际贵金属定价能力和话语权，有着重要的意义。
目前在拥有国家金融改革先行先试政策的天津滨海新区，天津贵金属交易所已经开始通过会员进行的贵金属报价交易模式，相信不久的将来国内贵金属市场就会有更多、更完善的投资工具供投资者选择和参与。
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