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中小企业面临融资困境流动性收缩是否过度
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作者：Macchia
卢先兵　　“春节后，我的工厂70人的规模，才回来30人，订单哗啦啦地下，提前了半个月，但面对订单，我一点都高兴不起来。”这是浙江台州一位小老板来信本报的自白，标题是《一个小工厂主的痛苦》。　　除了用工荒，他的“痛苦”还包括银行贷款利率提升、人民币升值、原材料涨价等。“无论江浙还是珠三角，如果你来游转一圈，你也能感同身受。”　　“以往各家银行利率一般上浮5%-10%，现在普遍上浮20%-30%，有些甚至提升到60%，多数还实行‘先到先得，价高者得’的政策，有如拍卖，我们的资金成本大大上升了。”珠三角不少企业的财务人士如此抱怨。　　当前，监管层正前所未有的加强中国银行业的资本和规模监管。在这场持续的收缩“战役”中，中小企业融资生态已经开始遭到“误伤”。　　“现在企业的信贷需求很旺，但因为规模控制，批不了那么多。上个月有120多家中小企业申请贷款，及时获批的100家左右。”2月18日，某国有行深圳分行公司部人士如此告诉记者。在他看来，宏观调控如此紧缩下去，中小企业融资和经营将会受到极大影响，下半年就可能集中显现。　　近日，记者走访调查多家银行和中小企业，切实感受到宏调局势下中小企业普遍的融资困惑。　　“为扩大再生产，我们向多家股份制银行申请8000万贷款，一直批不下来。”深圳一家机械设备生产型企业财务经理抱怨说。　　“一家电力系统配套商年初提出申请贷款5000万，我们没有这么大规模满足它，只能给1500万。”某国有行珠海一支行信贷员称。　　……　　拒贷、延迟放款、削减额度、长期贷款改换为短期贷款……在调控倒逼之下，中小企业似在遭遇一轮巨大的融资困局。“几个月的迟滞效应之后，下半年全国可能迎来一波不小的中小企业倒闭潮。”一上市大行人士直言。　　1、流动性过度收缩苗头　　“央行又提存款准备金率了，流动性收缩，这势必影响到企业的信贷需求和经营效益，下周股市不妙了。”2月18日，央行刚宣布自2月24日起提高存款准备金率0.5%的消息，深圳一名私募人士就致电记者交流称。　　自去年11月起，这已是央行第四次上调存准率，其间还有3次加息。至此，以四大国有银行计算的法定存款准备金率已达19.5%的历史高位。而兴业银行资深经济学家鲁政委在研究报告中预测，2011年法定存款准备金率将达到23%左右”。　　招行金融市场部高级分析师刘俊郁表示，此次上调锁定资金量估计3500多亿，这会使得春节后银行间短暂缓和的资金面再趋紧张。　　节前，货币市场利率较长时期内维持在7%以上的高位，节后持续下降。2月18日，Shibor O/N(隔夜)和Shibor 1W(一周)已分别回落至2.11%和2.79%左右，接近历史平均水平。但至2月25日，这两个数据又分别升至2.70%和3.15%。　　在刘俊郁看来，今年流动性或会延续去年下半年紧缩轨迹。鲁政委预计，3月份仍将有至少1次的准备金上调。　　“两会召开之际，央行想引导收缩流动性的预期，以此遏制通胀压力和物价上涨势头。”刘俊郁认为。　　尽管由于权重改变，使得1月4.9%的CPI低于预期，但国泰君安预计，2月CPI仍有4.6%，且年内均值也在4.6%左右。从形态上看，上半年CPI将在2月小幅回落之后继续走高，目前防通胀形势依然严峻。　　但有市场人士认为，央行货币政策有过度紧缩之嫌。天相投顾宏观分析师李衡测算，1月份新增基础货币供应量合计大约为10556亿元，而当月市场对基础货币的需求(或占用)大约为13106亿元，由此，银行间市场基础货币供求缺口高达2550亿左右，结果导致当月同业拆借加权平均利率由去年12月的2.92%大幅上升至3.7%，几乎与同期央行3.85%的再贷款利率持平，但远高于同期央行2.25%的再贴现利率。　　“应警惕管理层的信贷调控政策和投资调控政策有过度收紧趋势。”李衡说。　　在某上市银行董秘看来，央行倡导逆周期监管和宏观审慎监管没有错，但监管的步伐有点快了，审慎也应有限度，否则商业银行发展会无所适从。　　监管环境变化之下，银行业务也开始出现亦正亦负的转变。　　某股份制银行公司部人士称，目前虽然整体流动性还不紧，但该行的结构化变局在加速，地方政府融资平台贷款零增量和对房地产业的持续调控，使得信贷资源逐步向中小企业倾斜。但持续快速的银根收紧，未来肯定将影响到银行对中小企业的贷款计划和进度。　　全国政协委员、招行行长马蔚华近日提交给全国政协十一届四次会议一份改善小企业融资环境的提案，他坦言，当前经济形势下，小企业融资难问题表现更为突出。　　一方面，随着巴塞尔Ⅲ的实施，各种监管刚性标准的提高对商业银行资本的约束越来越强。由于小企业违约率相对较高，现行初级法下小企业贷款的资本消耗通常相对更大，风险调整后的资本回报率也相对更低。　　据测算，一个违约率为2%的小企业办理足额抵押贷款，和一个违约率为0.5%的大企业等额贷款，前者资本占用是后者的两倍以上。这将引导银行偏向于寻找违约率相对较低的大型企业作为目标客户，不利于小企业贷款业务发展。　　另一方面，马蔚华表示，当前有限的贷款规模已很难满足既有大客户正常的融资需要，更导致小企业争取银行融资时处于相对不利位置。　　2、资产负债表紧绷　　连续几次准备金率上调的累积效应和货币紧缩政策，已使商业银行资金链条高度紧绷。鲁政委称，未来准备金率每上升一次，所诱发的银行资产结构被动调整问题应当受到高度关注。　　他表示，从现在开始，商业银行应彻底改变资产负债思路，将保流动性提升为首先考虑的第一层面问题，而不是像过去一样，在给定信贷下考虑如何安排流动性。　　部分银行已意识到潜在危机，放贷行为出现诸多变化。　　一大行的分行公司部副总告诉记者，去年11月紧缩以来，该行原有的很多企业客户都贷不到款，有些贷款额打了折扣，比如申请1000万，最终只能得到200万。部分资金周转不畅的企业年前本欲贷款给工人发工资，最终却只能依靠民间借贷，月息一般高达3-6分，“不少企业被迫走这条路”。　　某股份行深圳分行人士透露，去年底该行积压了30亿元的中小企业贷款需求，尽管元旦后一周便用完整月信贷额度，但也仅满足了三分之一需求，其余客户只得排队至二月份。　　采访中，数家股份行深圳分行中小企业部门人士称，因额度紧张，已提高中小企业信贷门槛，以往尚可接受担保公司担保放款，现在无论贷款金额大小，都要求有抵押物。　　与严格的信贷政策相比，贷款价格可谓一飞冲天。　　某珠宝加工企业财务总监告诉记者，该企业年销售额10亿元，2010年毛利率20%，受人力成本、原材料上涨等多因素影响，纯利不到10%。今年订单多，去年底今年初企业分数次申请了1亿-2亿元贷款，利率上浮幅度在30%-40%之间，“太贵了，利润又被摊薄了”。　　某股份行深圳分行的一份内部调研显示，作为传统优势产业，深圳珠宝业起步于上世纪80年代，经二十多年发展，深圳已成为中国珠宝首饰最大的生产制造中心和交易中心。据该行测算，深圳珠宝企业每年约有60亿元信贷需求，但银行目前只能解决20亿-30亿元，且集中在建行、工行。以目前信贷调控形势和利率走势看，维持现有客户信贷量都有困难，更遑论新增信贷。　　该股份行中小企负责人亦不讳言，除对新申请贷款的中小企业上浮利率外，该行还对已通过授信审批还未用款的客户临时上浮20%利率。“这样的情况约占三分之一，只要放贷利率不低于审批时利率，提价就是合理的”。他认为，如果企业年利润率可达10%，那么他们当下普遍能承受8%的资金成本。　　能获银行贷款者尚属中小企业中的优质，而抵押物不足又想存活的中小企业，唯有转向非银行渠道融资。当然，利率也已是水涨船高。　　2月中旬，中信建投和亦多国际金融有限公司针对全国17家民间金融机构的联合调研显示，小额贷款公司放贷利率基本达到法定上限，即基础利率的4倍，1周、1月、3月、6月、1年的利率分别为0.93%/周、1.87%/月、1.87%/月、2.02%/月、2.02%/月；上述各期限典当行利率分别为2%-3%/周、3.2%-4.7%/月、3.2%-4.7%/月、3.2%-4.7%/月、3.2%-3.3%/月。　　调研组直言，货币紧缩带来民间金融交易活跃，但其负面含义在于，中小企业和民营企业对不确定性和高利率融资的耐受力是有限的。　　银行贷款量跌价涨的同时，贷款期限也表现出“长改短”趋势，这或许正是银行预防流动性风险的前兆举措。　　“以前要做量要争第一，现在强调安全性、流动性、效益性。今年以来，我们普遍将长期贷款期限改短了。”某大行珠海二级分行信贷人士告诉记者，“长改短”做法有二，一是退出一些临时性的长期授信；二是对流动性占用时间长的贷款，通过协商，更改为中短期贷款，循环使用。　　比如，一家企业原来在银行有3亿元授信，经过贷款品种变更，现在只需要5000万。并且，企业多次使用贷款额度，该行还能收取不菲的
收入。“以往我们能从该企业身上收取1500万元的中间业务收入，现在授信额度调减后仍能获得同等收入。”上述人士说。　　3、企业增长进退维谷　　前有银行信贷挤压，后有内外贸好转鞭策，企业进退维谷。　　海关总署广东分署统计数据显示，2011年1月广东省进出口贸易总值741.7亿美元，比上年同期增长51.7%，高于全国同期43.9%的增幅，总量居全国之首。　　对此，海关人士称，今年1月份741.7亿美元的外贸数据，远远超过3.1亿美元的纪录，由此可基本判定广东外贸已摆脱国际金融危机阴影，走上稳步发展轨道。　　记者在中小企业密集的珠三角城市调查发现，良好形势使得企业扩大再生产的动能强烈。　　“上个月我们的外销
近五成，今年初我们已经接到不少订单，有些订单都不敢接了，怕忙不过来。”广东某电池生产公司营销人士告诉记者。　　刘明(化名)经营着深圳一家知名的旅行用品公司，产品全部出口外销，去年销售额1亿多元，增长40%，纯利润2000万元左右。　　“形势很好，已有三个月的订单保证，有些订单还排到了9月份。”刘明表示，公司有25个稳定大客户，客户数虽无增长，但每个客户的订单需求在上升，这反映出全球经济的复苏势头。　　尽管如此，中小企业却不得不面对资金成本高企、人民币升值、原材料价格上涨、招工困难或人力成本跳升的窘况。　　刘明表示，该公司去年毛利率40%，纯利率20%，被销蚀的利润包括，原料成本上涨15%，人工成本上涨20%。　　此外，人民币持续升值也困扰着企业主们。刘明的对策是，人民币升值1%，他对产品提价2%，调整频率增加至一月一调。　　“中小企业尤其外贸依存型加工贸易企业，利润受到很大挤压。”深圳市加工贸易协会副秘书长郑建国告诉记者，近期该协会联合深圳市贸工部门进行的“人民币升值对企业影响”调查结果显示，近70家受访企业中，认为人民币升值对公司利润影响在500万元以上者，占比高达20%。　　对此，招商银行金融市场部高级研究员刘东亮称，人民币升值是趋势，今年年底至少会相对2010年6月汇改重启时升值5%，这势必将增加中小企业经营负担。但他也质疑中小企业主的普遍做法，“不重视利用金融工具来降低成本，拿到钱后只想尽快结汇”。　　某股份行国际业务部人士介绍，银行有各种“避险”金融产品帮助企业锁定汇率风险和未来成本，传统的有远期结售汇、信用证等，新鲜的有人民币质押远期结售汇贷款、3月1日推出的外汇掉期业务，4月1日将推的人民币期权等。　　不过，一些产品在当下亦未必管用。以人民币质押远期结售汇贷款为例，某股份行深圳分行已基本停止这项业务，而月，该行新增此类贷款4.84亿美元，占当年新增外汇贷款比例44%。　　事实上，多种成本飞涨，使得过去一年里，不少中小企业不堪重负关门停业。　　刘明表示，广东省约有1000余家旅行用品公司，去年就倒闭了300多家。他很庆幸自己“运气好”，在国际金融危机到来前一年主动转型，压缩出口业务，3000多员工被精简至800余人。　　4、谁被拒贷？　　有人说，中小企业融资难是个伪命题。　　以深圳为例。人民银行深圳中心支行的数据显示，2010年深圳加大对中小企业信贷投放，全年新增本外币各项贷款2024.74亿元，一半新增企业贷款投向中小企业。　　2010年12月末，深圳市金融机构大中小型企业人民币贷款余额分别为4287.35亿元、2452.55亿元和1302.86亿元，年度增幅分别为22.89%、15.98%和58.18%，小型企业贷款增幅远高于大中型企业。　　不过，前述深圳大行公司部人士直言，较高增幅是因为基数较小，深圳30多万家中小企业，可获得银行贷款的并不多，该行拥有2000家左右授信客户，已属市场份额较大的银行之一。　　某股份行深圳分行中小企业部总经理称，站在融资角度可将中小企业分为三类：第一类，经营效益好，固定资产雄厚，有稳定充裕的现金流，处于产业核心的中小企业，以拟上市企业为代表；第二类，经营效益较好，有抵押物，现金流一般，处在产业上游；第三类，经营效益较好，抵押物不足或没有抵押物，处于产业末端，直接面对消费者的企业。　　“最后一类企业在深圳30万中小企业群体中约占三分之一，这是处于银行贷款审批边缘的客户，在如今信贷紧缩背景下属被拒贷群体，在我们分行的占比不到5%。”上述总经理透露说。　　在政策环境宽松的2008年，银行审核贷款客户“放水冲沙”，加之有各担保公司的“协助”，第三类客户亦容易获得贷款。一旦政策收紧，此类客户亦首先成为银行抛弃对象，即使是其中部分优质成长性企业。　　不过，即使不属于“第三类”企业，银行也未必授予其贷款。　　坐拥数千万资产的珠三角某电池生产公司，去年10月份开始向该股份行申请6000万元贷款，至今未得核准。　　上述银行人士介绍，该企业在短短三四年间飞速发展，近期还宣称将在美国上市，但其商业模式不被银行看好。企业主要从事锂电池生产，所获收益用来投资买厂房，以此拿到抵押贷款，用于并购或控股同行中小企业。　　“但这种模式的企业资金链绷得很紧，融资额远远超过资产，一旦某个环节出问题，企业就面临倒闭风险。对这种企业我们是拒贷的。”该银行人士说。　　事实上，像这样的企业，以往能轻易获得银行信贷支持。　　如今，“我们按照可用贷款规模、在我行结算量、商业发展模式三个标准来核定是否放贷。”上述人士说，该行已出台规定，如某企业在多家银行拥有贷款，那么企业在该行的贷款量须与企业在该行的结算量保持同样比例。　　比如，某家企业在几家银行共拥有5000万元贷款额度，在该行拥有3000万元额度，那么该企业在该行的结算量也必须达到60%比例。“这样做是为了拉存款，信贷紧缩下，存款立行是根本。”　　人民银行深圳市中心支行数据，1月末深圳市金融机构本外币各项存款余额21778.34亿元，同比增长16.35%，比年初减少76.43亿元，同比少增515.90亿元，大行的存款减幅较大。记者获得的同业数据显示，深圳前五大行(建行、工行、农行、中行、招行)今年一月的存款集体负增长。　　而毫无渠道优势的中小银行，存款压力则更大。　　一股份行深圳分行中层人士说，从去年底开始，该行就按日考核存贷比，如果前一日存贷比超标，当日就不能放款。而中小企业因资金实力弱，所获贷款一般都会及时提款用掉，不能沉淀成为存款，这亦是当前商业银行对中小企业贷款审慎的重要原因。　　5、差别化信贷破土待出　　拒贷与否，从根本而言还在于银行风险把控的“度”。　　马蔚华认为，大企业贷款多采用信用贷款方式，小企业贷款多采用抵押和担保方式。我国银行业目前仍执行内部评级初级法，使用的是监管当局统一规定的债项损失率(LGD)，对担保人评级要求过高，限制了银行根据自身实际建立相对更为科学的量化模型，因此不利于充分发挥小企业贷款的抵押、担保等工具的风险缓释作用。　　“对内部管理水平相对较高、风险防范能力相对较强的主要商业银行，允许其采用内部评级高级法来计算小企业贷款的资本占用，以进一步体现对小企业贷款业务的资本政策倾斜。”马蔚华在提案中如此建议。　　他同时表示，对于500万元以下的小企业不良贷款的核销期限，应从现行规定的1年缩短为180天，以进一步提高银行小企业不良贷款处置效率。监管当局也应进一步从国家层面建立小企业贷款风险补偿基金。　　银监会主席刘明康近日在有关会议上表示，将继续推动健全小企业金融服务的监管政策和外部环境支持体系。银监会将重点对单户金额500万元(含)以下的小微企业贷款加大支持力度，针对小企业金融服务的尽职免责、风险容忍等问题，研究制定差别化监管政策，包括发行专项金融债进一步拓宽小企业金融服务的负债渠道，对小企业不良贷款比率实行差异化考核方式等，并妥善处理好尽职履职和坏账核销等问题。　　不过，广东金融学院副院长陆磊的看法并不乐观。“每一轮宏观政策调整，最先受伤的一定是中小企业，商业银行的信贷结构调整任重道远。比如，以政府融资平台贷款、房地产行业贷款为主的中长期贷款，高达数万亿，这部分信贷资源要转到中小企业，谈何容易。”
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DoNews 4月1日消息（记者 赵玥）12年前的4月1日，46岁的张国荣在香港东方文华酒店24楼，完成了人生最后一个美丽的纵身。从此，2003年的标签不再是非典，4月1日也不再仅仅是愚人节。 和往年一样，在4月1日，张国荣的忠实歌迷将在香港伊利沙伯体育馆举行“继续张国荣&传奇回归&再创经典”音乐会。在香港尖沙咀星光大道、文华东方酒店、杜莎夫人蜡像馆近日开始设献花...
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中新网昆明4月1日电 (张伟明)记者1日从昆明铁路局获悉，2015年“清明”小长假铁路运输期限为4月3日至4月6日，共计4天，昆明铁路局采取增开临客、加挂车厢应对清明节出行客流。 “清明”小长假，昆明铁路局管内客流将以中、短途旅游、探亲、祭祀客流为主，具有出行计划性强、流量大、流向集中且不均衡的特点，客流主要集中在昆明至南宁、成都、重庆、贵阳等周边城市，以及管内曲靖、宣威、大理、丽江、楚雄、...
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大学路一家鲜花店内,菊花被摆在了显眼的位置。 贺莹莹 摄 本报3月31日讯(记者 贺莹莹) 3月31日,记者在市区多家鲜花店了解到,虽然距离清明还有几天,但是菊花预售已经相当火爆,绿色祭祀越来越被市民接受,平均每枝菊花价格上涨了一元左右。 31日,记者在大学路雅琳鲜花店内看到,店内进门处摆满了菊花,工作人员正在为顾客包装两花篮菊花,“原来都烧纸,不卫生也不安全,现在都崇尚绿色祭祀,而且摆放的...浙企业小额贷款平均利率20%-金投网 (手机金投网 m.cngold.org)
浙企业小额贷款平均利率20%
影响浙江中小民营企业转型升级的关键问题可以用&重&、&难&、&低&、&缺&、&差&五个字来概括,其中&难&指的是中小民营企业从银行融资十分困难
浙江中小民营企业实现转型升级，需要良好的金融环境。所谓&良好&，并非要求&优惠&，而是要求&较为公平&。目前而言，中小民营企业面临的金融环境与此要求尚有较大差距，存在着通常所说的&融资难，融资贵&问题。这是全国的基本现状，也是浙江省的基本现状，迫切需要采取有效措施改善这种情况。
民营企业不仅要承担较高的贷款利率（通常是基准利率上浮20%），还要承担贷款过程中的各项隐性成本和隐性风险。
融资问题成为中小民营企业转型升级瓶颈
1.融资难。人民银行杭州中支调统处的一份调研报告指出：&中小企业金融市场缺口巨大。以全国中小金融发展先行地区台州为例，截止2012年3月，台州中小企业（含个人经营性）贷款占全部贷款比例达46.9%，比全国高约20个百分点。但据调查显示，台州仅有不到20%的中小企业获得贷款，全国而言，缺口更大&。截至2013年6月末，台州的小微企业（含个人经营性贷款）贷款占全部贷款比例达48.6%。&中小企业的直接融资渠道更是基本没有，并且这一现状在较长的时间内很难改变&。
2.融资贵。据《改革内参》2013年第2期：&全国工商联主席黄孟复2012年对浙江企业融资成本的调研显示，浙江小额贷款平均利率是20%，大型民企的融资成本在10%以上，而央企的融资成本只有5.3%，比大型民企低了将近一半。&
据省金融办数据，2012年全省小贷公司的平均利率（名义）为19.16%。据人民银行杭州中支，2012年四个季度的民间借贷利率分别平均为25.62%、24.67%、23.96%、24.59%。这就是&80%以上得不到银行贷款的中小企业&的融资成本。
课题组的调查印证了上述情况。多家民营企业向课题组诉苦，企业不仅要承担较高的贷款利率（通常是基准利率上浮20%），还要承担贷款过程中的各项隐性成本和隐性风险。如有的银行要求必须先存相当高比例的资金，然后才予贷款。有的银行以承兑汇票形式发放贷款，企业用承兑汇票贴现，又要额外增加3%的贴现。据杭州市浙江红叶园艺集团（中型民企）反映，该公司获得的贷款名义利率为6厘4，但要为银行拉存款，补差贴息3厘，再加上请客送礼，实际融资成本高于10%。
3.&互保&危机。银行对小微民营企业的贷款有很多附加条件。大多数中小民营企业是靠租赁的土地和厂房创业的，无担保物，银行为分散风险，于是让民营企业搞&互保&。&互保&往往导致较大范围的金融风险，一旦有个别企业出现经营困难而无法偿还贷款时，就会产生连锁反应。
融资问题的国家政策因素
1.货币政策不对称。&不对称&是一种向央企、银行倾斜的货币政策。这样的货币政策对于银行借贷市场中的强势群体（央企、上市公司、大型民企等）来说，仍然可以得到低利率甚至负利率的贷款。而对于银行信贷市场中的弱势群体中小民营企业来说，则是十分&紧&的。奇高的存款准备金率大大压缩了银行信贷，致使弱势群体大量被&挤出&，被迫转向民间借贷。最终,相当数量的中小民营企业亏损累累，甚至倒闭。
2.资本市场不完善。现行资本市场远不是真正&市场化&的多层次、金字塔式市场。管理方针尚未脱离&为国有企业改革与发展服务&的框架；股票市场仅有顶端的主板、二板市场，缺乏广大的基础性市场，且一级市场是封闭的；债券市场则主要为国债及特大型央企服务，一般的大中型企业都难问津。
&不完善&的资本市场对中小民营企业融资的负面影响主要有三。第一，中小民营企业的直接融资渠道极窄、机会极少。第二，由于直接融资规模偏小，银行贷款等间接融资主要流向大中型企业，中小民营企业则势必处于被忽视的地位。第三，风险投资缺乏顺畅的退出渠道，难以充分发展。
3.大银行融资比例低。从中小企业实际融资的来源看，真正从银行借贷的比例很小。虽然杭州银行等地方性银行都专门成立了小企业贷款部，甚至有的银行规定在总的借款规模中划出一定比例专门用于中小企业融资，但没有规定这部分资金必须贷出去。中小企业融资难的问题靠银行来解决目前是有难度的。陷入&联保融&、&互保融&危机的企业一般规模比较大，如温州的中泰庄吉都不是中小企业。
而且在利率市场化发展的背景下，高风险必定意味着高利率，中小企业融资的主渠道是非银行金融，本来属于&高利贷&领域，贷款利率下降是不现实的。银行垂直管理后，地方政府很难左右银行的信贷政策与风险偏好。
4.小银行实力弱。为当地小客户服务的小银行数量少、整体资金实力弱。众所周知，在中国目前的银行体系中，不缺少大银行，只缺少小银行。
虽然国家出台了政策鼓励建立村镇银行、小额贷款公司。但是，2012年末，才开业村镇银行800家，不到县级行政区数目的一半，同时小银行的活力也参差不齐。比如，不少农信机构的运作机制尚未&市场化&，活力不足；村镇银行中也有个别机构活力甚差，难以发挥&鲶鱼效应&；一些城市商业银行规模扩大后，市场定位发生变味，逐渐脱离了小客户。
5.邮储行活力差。邮储银行的规模巨大，营业网点超过3.8万个，名列全国银行之首，存款余额仅次于&四大银行&，列全国第五。然而，由于&体制不到位&，即资本金不足，股权结构欠合理，信贷运作机制刻板、低效，以致存贷比太低，巨额资金&放空&，给中小民营企业融资带来了明显的负面影响。
欲消除上述&五个因素&，出路在于调整有关政策思路，并加速深化金融体制改革。比如，注重货币政策的&公平性&，努力缩小正规金融市场与民间借贷市场的利率差距，加速推进利率市场化；调整证券市场管理方针，尽快造就真正&市场化&的多层次、金字塔式市场；向民间金融资本开放县域小银行市场准入，允许其主发起村镇银行、社区银行，造就一批真正的&草根银行&；深化邮储银行改革，增资扩股，调整股权结构，实行总行、省行两级法人制，以增加灵活性，适应经营小额信贷的需要等等。但是，这些事情都需要中央决策，浙江省只能呼吁、建议。
有的银行规定在总的借款规模中划出一定比例专门用于中小企业融资，但没有规定这部分资金必须贷出去
改善浙江中小民营企业融资状况的建议
1.利用好有利于融资的积极因素。浙江省地方性金融机构的市场份额较高。2012年末，浙江省农信+城商行+村行的贷款市场份额为23.3%，而全国仅19.7%。并且浙江省金融机构各项贷款占GDP比重较高，2012年为172%，而全国仅130%。
浙江省法人金融机构的市场定位与活力均相对较好。如农信机构，2011年户均贷款为43万元，不良贷款率为1.27%，资产利润率达1.70%。城商行中，更有国内小额信贷最为优秀的台州银行、泰隆银行，民泰银行也不错。浙商银行、杭州银行的规模虽然较大，但通过设置专营支行，企业小额贷款也放得很红火。村镇银行、小贷公司也发展得较好，2012年末全省有村镇银行50家，占全国的1/16，但贷款余额占全国的1/7，单家平均贷款余额是全国的2.3倍，并且涌现出一些优秀的&品牌&，如&联合村镇银行&、&银座村镇银行&等等；2012年末全省有小贷公司277家，是全国的4%，但是贷款余额则为全国的12%。
浙江省邮储银行的存贷比也远高于全国，2012年末为39%，而全国还不到20%。其次网络金融走在全国前列。
承认小额贷款公司的金融机构身份，为解决杠杆率问题及有效监管扫清道路，进而发展成为与银行&联姻&的金融公司
&电商金融&等金融创新成果明显。阿里巴巴小贷公司利用电商数据和网络平台发放小额信用贷款，2013年5月末为止，贷款余额已超过53亿元。虽然它是面向全国客户的，但是浙江客户毕竟最多。还有一些金融创新，如德清的&P2C&，台州市农村自发的合作金融组织，一些地方的中小企业转贷基金等等。
2.营造良好融资环境。第一，健全法人治理结构。中小企业的政府主管部门应当着力于营造解决中小企业的融资难的市场环境建设，并通过优化中小企业的法人治理结构，使中小企业的融资能按公司法的规定规范封闭运行，使公司的有限责任真正发挥防火墙的作用，从而提高中小企业的信用级别，增强中小企业融资的还款履约能力，从根本上破解中小企业融资难的制约瓶颈问题。
第二，建立中小企业政策性贷款标准，分类解决中小企业融资难的问题。根据产业政策导向，确定中小企业政策性融资的标准，使政策性贷款成为引导中小企业融资的方向，带动商业信贷投向符合国家产业政策且有发展潜力的中小企业。将中小企业分为服务型、科技型、电子商务型、出口型和生产型，分类解决融资难题。如，结合政策性银行的信贷政策如进出口银行的出口信贷，支持中小企业融资；又如，制定支持中小企业转型发展的地方性贷款政策，并通过地方金融体系实现中小企业的对接。服务型中小企业，以提供劳务为特点，轻资产，缺乏担保物，但营业收入达标且业务相对稳定，其开拓新业务或新市场所需要的经营性资金，在确保资金封闭运行的前提下，给予一定额度的政策性贷款。
第三，开放民营投资，建立多层次立体式地方金融组织体系。地方金融市场已经是中小企业贷款的主要来源，应当继续发挥地方金融市场对中小企业发展的支持作用。同时，地方政府应当加大地方金融市场的建设力度，在保障地方国有投资适度控股的基础上，加大地方金融市场对民间资本开放力度，扩大对中小企业的资金供给的总规模，构建多层次立体式地方金融组织体系，满足不同层次、不同类别中小企业对资金的共同需求。
3.提升浙江省银行体系服务能力。第一，促进农信机构进一步市场化。目前，仍有相当数量的农信机构尚未实现经营机制转换。为此，应当要求省联社在努力抓好&人头&的同时，切实推动、督促经营机制的&市场化&，吸引优秀民营企业参股入股。在农信机构改制为股份制农商行时，可以考虑由已有的优秀农商行充当战略大股东。
第二，加速发展村镇银行。村镇银行的作用不仅是金融服务&三农&与中小企业，而且还要发挥&鲶鱼效应&。因此，既要数量，更要质量。浙江省首先要尽快实现县域的&全覆盖&；个别村行活力极差（如莲都建信等），则应增设一家（省内已有先例，慈溪、宁海各有两家）。
第三，支持城商行发展。比如，对于台州银行、泰隆银行，应加大支持力度，让它们成为某些城商行、农商行的战略大股东，使&银座模式&、&泰隆模式&迅速在更广阔的地域&开花&。
第四，促进小贷公司发展。当前主要有两点：一是发展&资产转让&，承认小额贷款公司的金融机构身份，解决杠杆率问题。二是&回归&2008年5月银监会与人民银行联合出台的《关于小额贷款公司试点的指导意见》，允许自然人充当主发起人，并降低资本金门槛。
4.加快质押、担保体系建设。中小企业自身缺乏融资所需要的物权抵押，是制约中小企业融资的重要原因，缺乏合格的抵押物，使中小企业的贷款成为没有还款保障的纯信用贷款，即使由担保公司提供增信担保，由于中小企业无法为担保公司提供反担保措施，使担保公司的风险敞口扩大。2008年以来全省的担保公司融资性担保业务大多处于停滞状态，可以说明中小企业的信用贷款的风险是很大的。
第一，要&因地制宜&的发展担保公司，目标是让那些&第一还款来源&良好但缺乏抵押物的中小企业能够获得贷款。比如，温州目前急需发展一批会员制的，由财政、会员企业共建的担保公司。
第二，加快权利质押融资市场的建设步伐，提升中小企业融资保障能力。权利质押市场的建设包括股权交易市场、知识产权交易市场以及配套的评估市场，可以在一定程度上解决中小企业融资的自我保障问题。如生产型企业可以用土地或厂房抵押贷款，但也需要解决农村集体土地使用权可转让的融资难题；而科技型企业，知识产权是企业的核心资产，知识产权质押贷款不仅可以解决企业的经营性资金，也可以加大科研的投入力度，更为金融机构的中小企业融资安全撤回提供市场环境。
5.建好金融试验区。对于丽水、温州金融改革试验区的成果与经验应注重在全省的推广、借鉴。
温州，首先要支持、促进民间金融资本发展壮大，突破&玻璃门&。民间贷款&阳光化&不能停留在&登记中心&上，而是应当让它们先组建&小贷公司&，然后走向&村镇银行、社区银行&。其次，根据温州发展的实际需要，将市区的瓯海、鹿城、龙湾等三家农信机构合并组建&温州发展银行&。这样的改组，国内已有先例，苏州银行就是由吴江农商行改组的。再次，要建设好地方金融监管局，对小贷公司及各类准金融机构进行规范、有效的监管。
丽水，除了要完善&林权抵押贷款、农村信用体系建设、银行卡助农取款工程&等三大亮点并发展&保险服务社会民生&和农村担保体系外，也应当探索对小贷公司及其他准金融机构设立有效监管的问题，并争取&升格&为国家级试验区。
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