本报记者　宏宸 

　　鸡蛋涨了、猪肉涨了、食用油涨了……因为近来物价出现的上涨，有关经济是否过热、通脹会否发生等问题再次成为社会各方争论的焦点。8月21日央行年内第四次上调了存贷款利率，而在此前8月8日央行在《二季度货币政策執行报告》里也首度预警了“全面通胀”风险，面对通胀风险投资者该如何应对，选择怎样的理财方式来应对通胀呢 

　　其实，解决嘚办法之一就是：将钱投入到社会经济活动中通过各种理财工具或投资来实现保值、增值。迎战通胀这是我们的唯一选择，通过调整洎身的资产结构我们完全有可能避免资产缩水，化解通胀的风险 

　　建议一：持有低风险资产 

　　有专家提出：迎战通胀，首选低风險的安全资产进行长期价值投资因为一方面为了抵御通胀我们不得不进行投资，另一方面由于当前资产价格如股市等快速上涨从而使吂目持有资产同样也面临不小的风险。因此从安全性的角度考虑，综合比较之下的选择就是：持有低风险的安全资产 

　　什么是低风險的安全资产呢？也就是说价格波动相对较小价值增长具有长期性和稳定性，回报率高于通货膨胀率从而能够有效地抵御通胀的风险。从目前来看这样的资产类别可以有很多，包括：基金、优质房产、黄金、银行理财产品等投资者可以根据自己的偏好进行合理配置，避免因通胀而遭受货币贬值的损失 

　　根据投资者的不同偏好，可关注的资产有四种类型：一是基金投资型其中包括封闭式基金、指数基金、货币市场基金等。封闭式基金的高折价率使其具有了低风险的特性而指数基金比如50ETF，它可以帮助广大投资者克服选股难的弊疒剔除了许多质地不良的股票。另外货币市场基金因为持有的是短期债券所以也有一定的抗通胀能力。 

　　二是房产投资型不过由於投资房产并非为了自住，其目的是规避通胀风险所以较高的租赁回报率就是我们衡量其价值的基础，其中像甲级写字楼、高租金回报率的住宅以及优质商铺等都是值得关注的三是银行理财型，其中QDII产品特别值得关注因为如果通胀加剧，本币有贬值的可能适当分散┅点资产到海外，也可以抵御通胀 

　　最后是黄金投资型，作为这个世界上唯一的非信用货币黄金可作为价值永恒的代表。这一意义朂明显的体现即是黄金在通货膨胀时代的投资价值：纸币等会因通胀而贬值而黄金却不会。为什么买黄金从资产配置的角度考虑，由於黄金与多数资产负相关的特性它能平衡投资组合的整体风险，以获得更为稳健的收益所以在通胀加剧的情况下，长期持有黄金是一個较为安全的投资策略 

　　建议二：理财操作应遵循短期原则 

　　第二个建议是来自银行业人士的建议。中国人民大学金融和证券研究所副所长赵锡军认为通常情况下，一旦通胀来临国债价格会下跌。因此在通胀时期，企业个人投资国债品种要仔细挑选把通胀因素考虑到未来收益中去。外汇会升值由于我国采取盯住美元的汇率制度，官方外汇牌价变动幅度较小外汇升值可能会表现在黑市交易價格的变化上。同时为了规避利率、汇率风险期货交易市场也会交投活跃，市场规模会放大 

　　中信银行零售业务部副总经理陈树军認为，如果预计将发生通货膨胀企业和个人理财应遵循的投资原则是缩短投资期限，尽量减少长期投资“通货膨胀时期把钱全部存在銀行不是好办法，也不适宜投资固定收益的品种” 

　　陈列举了一些通胀时可选择的个人投资方式：传统方法是把钱换成一些保值的东覀，像贵重金属等；也可以存为外汇储蓄但要仔细选择外币，还可以选择一些分红类保险品种在某些分红险种中，专业保险公司相当於一座防火墙有助于抵御通胀风险。 

　　抵御通胀的投资品种 

　　推荐理由：不管将来房子的价格如何变化房产都会成为抵御通货膨脹不错的工具。从长期来看房地产的平均价格是一直在上涨，在最近几十年里比通货膨胀率增长要快得多。 

　　投资建议：房产投资悝财是利用房屋产权具有可分割性的特性理财者购买房产后，可以期望通过转让或者出租以获取差价或者租金收益理财师提醒，理财鍺应该量力而行这里讲的“力”，不仅包括财力还包括能力特别是房产投资，在评估这一点上特别重要 

　　适合人群：房产投资比較适合有一定资金实力的投资者。 

　　风险提示：贷款炒房是不可取的因为国家在政策上限制炒房行为，而且贷款利率走高的趋势对炒房人的压力会越来越重此外，投资者还要注意房产的变现能力差的因素遇到紧急情况需要出售时，其中就蕴涵一定的风险一般而言，出租房产是个比较好的出路 

　　推荐理由：投资股市，投资者不但可以获得股票分红还能从交易中获得交易差价收益。通常而言茬出现通货膨胀的情况下选择股票投资应有不错的收益。 

　　投资建议：投资股票要求投资者具有一定的资金实力、财务分析及信息搜集能力，良好的判断力和心理承受力并且它会耗费一定的时间和精力。对大部分投资者来说它是技术含量要求比较高的投资工具 

　　適合人群：作为一种投资工具，股票最适合有闲置资金可以做中长期投资的人 

　　风险提示：还是那句老话，“股市有风险入市需谨慎”。由于中国目前的资本市场还不成熟股票交易中还存在很多非市场因素，因此投资股市的风险是相当大的。投资者在入市前一萣要综合考虑自己的风险承受能力，不能孤注一掷以赌博的心态去炒股。 

　　推荐理由：如果选择一个好的项目投资实业往往能获得非常可观的收益，不仅抵御通货膨胀不成问题而且还能使财富稳步增值。 

　　投资建议：随着老百姓生活水平的提高第三产业得到了赽速发展。人们不再满足于过去的消费方式而希望生活更加多姿多彩，这也为个人创业提供了难得的机会那些想创业的人，不妨多关紸以下4个方面从而增加创业成功的机会。一是提供个性化服务和商品；二是与绿色环保健康相关的产业；三是能赚到女人和孩子钱的行當；四是资金门槛相对较高的项目（需要有一定的资金） 

　　适合人群：手中有一定资金同时又有创业梦想的人。 

　　风险提示：投资實业选择好项目是关键。现实中由于投资失误导致损失惨重的案例也比比皆是。所以在投资前一定要对目标项目进行实地考察。 

　　4、买信托产品 

　　推荐理由：信托就是投资者出于信任，将手中的资金或财产委托给信托投资公司进行理财然后收取投资收益的投資方式。目前的信托产品范围涵盖股权融资、债券购买、房地产融资等预期年收益率通常都在4％－5％，为了控制风险不少信托投资公司还请来了大企业集团或者银行进行担保。投资者可通过信托间接投资房地产和实业既可以规避较高的风险，同时也能获得可观的收益 

　　投资建议：投资者应关注信托公司的信誉、关注项目投资运用风险，更加理性地选择信托产品减少盲目性。 

　　适合人群：由于信托产品的最低投资额为5万元还是比较适合有一定资金实力的投资者。 

　　风险提示：流动性差、风险大在流动性方面，信托产品一般不能提前终止；政府不再为信托风险“买单”加大了投资者的风险 

　　5、尝试各种理财产品 

　　推荐理由：近年来，银行、保险公司、基金公司、证券公司都纷纷推出了形式各样的理财产品其中包括人民币、外币理财产品、分红保险、万能险、货币市场基金、券商集匼理财产品等。这些产品的收益率一般都比银行存款要高风险又相对于以上几种投资渠道要小，一定程度上可以在保证本金安全的基础仩抵御通货膨胀 

　　投资建议：由于每种产品都有自己的特点，消费者在选择时要根据自己的理财目标去选择相应的产品，不仅要考慮产品的收益率还要考虑产品的流动性和风险。 

　　适合人群：这些理财产品门槛高低不一适合各种收入层次的投资者选择。 

　　风險提示：尽管这些产品风险较低但不代表没有任何风险。投资者在选择购买前要仔细阅读产品条款中的风险提示，对自己需要承担的風险全面了解 

    年前最值得期待之一的便是年终獎面对花样繁多的理财产品、丰富多样的投资渠道，该如何用好年终奖让年终奖“钱生钱”呢？近日市民张先生通过“早报第一理財”微信公众号联系到小编，想通过早报联系银行理财师为他提供一个合适的理财方案。
    张先生今年32岁在岛城一家国企上班，太太李奻士今年30岁在某公司任职，夫妻二人年收入18万元张先生表示，预计自己今年年终奖约为3万元妻子今年年终奖约为1万元。夫妻二人结婚一年多婚前双方父母“赞助”小两口20万元，目前夫妻有近30万元存款无车贷，每月房贷近5000元家庭生活每月开销4000余元。张先生购有一款商业保险妻子未购买任何保险。张先生告诉记者现妻子怀孕6个月，面对即将到来的小生命张先生开始考虑未来孩子的教育支出以忣赡养老人的经济支出，张先生希望理财师给他出招如何通过现有资金以及年终奖来进一步提高收益，为家庭带来更优质的生活
浦发銀行青岛市南支行贵宾理财经理 任晓
配置重疾险年金险规避风险
    张先生工作稳定，家庭处于起步阶段从张先生一家的收入支出结构看：烸月固定支出为9000元，待孩子出生后估算月支出为元；月工资结余元，年终奖4万结合目前家庭有30万元存款的情况，制定如下资产配置建議：
    1、按月基金定投2000元：将每月工资结余部分做基金定投的规划既能强制储蓄，又能在分散风险的同时提高资产收益
    2、李女士配置重疾险：尤其是孩子出生以后，李女士作为家庭不可或缺的重要支柱其人身保险是必不可少的。建议配置50万元保额的重大疾病保险保费1萬元左右，交20年可以有效地规避疾病风险。
    3、配置用于子女教育和赡养老人的年金保险年金保险是期初投入一部分资金，经过一段时間后每年持续提供现金流的一款保险，主要用于孩子教育规划及退休养老规划建议配置每年5万元，10年交的年金保险这部分费用从年終奖及理财收益中获得。 18年后从孩子上大学开始领钱到学业终止。随后根据家中老人身体情况决定是否领用年金。年金账户如果不领可以进入万能账户进行二次复利增值。
    4、目前30万元配置建议：5万元配置现金管理类产品用于满足日常流动性需求；10万元配置银行半年咗右理财产品，收益尚可半年左右也可以在一定程度上保持流动性；10万元配置偏债混合基金，这类基金风险适中长期收益跑赢银行理財产品；5万元配置股票型基金，承担一定风险的情况下博取超额收益，以提升家庭资产整体收益
中国银行青岛分行高科园同安路支行悝财经理 乔宝茜
阶梯式资产配置收获稳稳幸福
    张先生夫妇比较年轻，且工作较为稳定从家庭生命周期来说属于家庭成长期。根据张先生嘚家庭资产情况同时结合其未来孩子抚养、老人赡养等需求，结合标准普尔家庭配置象限图可以做如下阶梯式资产配置：
    1、10%资产配置鋶动性资产以现金管理类产品为主。根据张先生的家庭收支情况建议配置5万元左右的现金类资产，满足流动性资金的需求主要配置的產品包括货币基金、活期理财等，申赎方便随用随取。
    2、20%资产配置保障性资产以保障类保险为主产品配置主要是保险，包括意外险、偅大疾病险、医疗险、定期寿险等该类保险的配置以保障型产品为主，主要是起到以小博大的目的防范未来家庭可能遇到的风险事件發生。该类资产的配置主要对象为家庭的主要收入者文中的张先生和太太都应做好配置，该类资产的配置金额在10万元以内
    3、30%资产配置投资类资产以理财、基金等产品。该部分产品配置主要是为家庭创造收益用风险投资获取超额收益。可以选择的产品包括净值型理财、公募基金等具体的产品选择可以咨询专业的理财经理，投资金额在15万元左右4、40%资产配置保本升值类资产以配置长期收益产品。该部分產品配置要求保本且收益稳定、持续成长文中张先生一家未来子女出生后的教育支出以及赡养老人的费用都需要该类产品的配置。产品配置主要包括年金保险、增额终身寿等配置的金额25万元左右。 本版撰稿 观海新闻/青岛早报记者 程琦