财经—要闻
06三峡债(120605)上市公告书
&&&&&&&2006年中国长江三峡工程开发总公司&&&&&&&&&&&&&&企业债券上市公告书&&&&&&&证券简称：06&三峡债&&&&&&&证券代码：120605&&&&&&&上市总额：14,750&万元&&&&&&&上市时间：2006&年&7&月&20&日&&&&&&&上市地：上海证券交易所&&&&&&&发行人：中国长江三峡工程开发总公司&&&&&&&上市推荐人：中信证券股份有限公司&&&&&&&特别提示：&&&&&&&1、根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券&所获利息收入应缴纳的所得税由投资者承担。&&&&&&&2、关于“06&三峡债”的其他情况，请投资者参阅&2006&年&5&月&10&日刊载于《中国证券报》上的《2006&年中国长江三峡工程开发总&公司企业债券发行公告》。&&&&&&&释义:&&&&&&&在本发行公告中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：&&&&&&发行人或公司：指中国长江三峡工程开发总公司。&&&&&&&三峡工程：指三峡水利枢纽工程。&&&&&&&本期债券：指总额为&30&亿元人民币的&2006年中国长江三峡工程&开发总公司企业债券。&&&&&&&本次发行：指本期债券的发行。&&&&&&&主承销商：指中信证券股份有限公司。&&&&&&&承销团：指由主承销商为本期债券发行组织的，由主承销商、副&主承销商和分销商组成的承销团。&&&&&&&发行公告：指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作&的《2006&年中国长江三峡工程开发总公司企业债券发行公告》。&&&&&&&发行章程：指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作&的《2006&年中国长江三峡工程开发总公司企业债券发行章程》。&&&&&&&中央国债登记公司：指中央国债登记结算有限责任公司。&&&&&&&余额包销：指承销团成员按各自承销本期债券的份额承担债券发&行的风险，即发行期结束后，将各自未售出的债券全部购入，并按时、&足额划拨本期债券发行款项；主承销商对发行人承担余额包销责任，&承销团各成员按承销团协议规定的比例承销债券，并对主承销商承担&各自承销份额内的余额包销责任。&&&&&&&长江电力：指中国长江电力股份有限公司。&&&&&&&季调节电站：指利用水库调节能力，将丰水期的部分径流量储存&起来，供枯水期使用的水电站。&&&&&&&保证出力：指电站对应于设计保证率的枯水期平均出力，又称&24&小时连续出力。&&&&&&&基荷：指电力系统最小负荷以下部分的不变动负荷。&&&&&&&调峰：指电厂担负电力系统尖峰负荷。&&&&&&&法定及政府指定节假日或休息日：指中华人民共和国的法定及政&府指定节假日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和&台湾省的法定节假日和/或休息日)。&&&&&&&元：指人民币元。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第一条&&&&&&绪言&&&&&&&发行人保证本上市公告书真实、准确、完整，不存在任何虚假、&误导性陈述或重大遗漏。上海证券交易所对本期债券上市申请及相关&事项的审查，均不构成对发行人所发行债券的价值、收益及兑付作出&实质性判断或任何保证。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第二条&&&&&&发行人简介&&&&&&&一、发行人基本情况&&&&&&企业名称：中国长江三峡工程开发总公司&&&&&&&注册资本：39.3553&亿元&&&&&&&注册地址：北京市西城区金融大街&19&号&&&&&&&法定代表人：李永安&&&&&&&经营范围：主营三峡工程建设和经营管理，长江中上游水能资源&开发；水利水电技术服务；水利水电工程所需物资、设备的销售（国&家有专营专项规定的除外）；与上述业务有关的咨询服务；经营或代&理公司所属企业自产产品（国家组织统一联合经营的&16&种出口商品&除外）的出口业务；经营或代理公司及所属企业生产所需设备和材料&&（国家指定公司经营的&12&种进口商品除外）的进口业务；经营或代&理技术进出口业务；承办中外合资经营、合作生产、来料加工、来样&加工、来件装配、补偿贸易及易货贸易业务。&&&&&&&发行人是经国务院批准成立，实行计划单列的自主经营、独立核&算、自负盈亏的特大型国有企业，是三峡工程的项目法人和国家授权&投资的机构，全面负责三峡工程的建设、资金筹集以及项目建成后的&经营管理。公司实行总经理负责制，副总经理及总工程师、总经济师、&总会计师协助总经理工作，并设立由国内著名工程专家组成的技术委&员会负责重大技术问题的研究和审查。&&&&&&&发行人以水电开发为基础积极开拓金融、旅游、工程咨询等专业&化服务业务。截止&2005&年底，发行人共有全资或控股二级子公司&8&家。&&&&&&&根据国家赋予发行人“建设三峡，开发长江”的历史使命，发行&人以葛洲坝电站、三峡电站为依托，筹集资金滚动开发金沙江水能资&源。&&&&&&&截止&2005&年&12月&31&日，发行人的资产总额为&1,500.07亿元，&负债总额为&605.75&亿元，所有者权益为&806.04&亿元，资产负债率为&40.38%。2005&年发行人实现主营业务收入&138.54&亿元，净利润&33.38&亿元。&&&&&&&二、发行人控股上市公司情况&&&&&&&发行人&2001&年开始筹划整合电力生产资源，以葛洲坝电厂为基&础，2002&年组建了中国长江电力股份有限公司（以下简称“长江电&力”）。长江电力于&2003&年&11&月&18&日在上海证券交易所成功上市，&募集资金总额&100.018&亿元。2005年&6&月&20&日，长江电力被确定为&第二批股权分置改革试点企业。2005&年&8&月&5&日，长江电力股权分&置改革方案获得&2005&年第二次临时股东大会审议通过。股权分置改&革完成后，发行人持有长江电力&60.46%的股份。&&&&&&&截止&2005&年&12月&31&日，长江电力总资产&393.57亿元，净资产&222.27&亿元，负债总额&171.30&亿元，资产负债率为&43.52%；2005&年主营业务收入为72.59亿元，利润总额&49.73&亿元，净利润&33.39&亿元，每股净资产&2.71&元，每股收益&0.408&元。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第三条&&&&&&债券发行、上市概况&&&&&&&一、债券发行总额：人民币&30&亿元。&&&&&&&二、债券发行批准机关及文号：国家发展和改革委员会发改财金&&[&号文件批准本期债券的发行。&&&&&&&三、债券的发行方式：实名制记帐式，投资者认购的本期债券在&中央国债登记公司开立的一级托管账户或本期债券的二级托管人开&立的二级托管账户中托管记载。&&&&&&&四、债券的发行区域及发行对象：本期债券通过承销团成员设置&的发行网点和在北京市、上海市、湖北省和广东省设置的零售营业网&点公开发行。持有中华人民共和国合法有效身份证明的公民与境内机&构投资者均可购买（国家法律、法规另有规定的除外）。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4&-----------------------&Page&5-----------------------&&&&&五、债券发行的主承销商及承销团成员：&&&&&&&（一）主承销商：中信证券股份有限公司。&&&&&&&（二）副主承销商：国家开发银行、中银国际证券有限责任公司、&招商证券股份有限公司、长江巴黎百富勤证券有限责任公司、三峡财&务有限责任公司。&&&&&&&（三）分销商：申银万国证券股份有限公司、国泰君安证券股份&有限公司、广发证券股份有限公司、中国建银投资证券有限责任公司、&中信信托投资有限责任公司、首创证券有限责任公司和国都证券有限&责任公司。&&&&&&&六、发行价格：本期债券面值&100元，平价发行；以1,000&元为&一个认购单位，认购金额必须是1,000元的整数倍且不少于1,000元。&&&&&&&七、债券期限和利率：本期债券为&20&年期固定利率债券，票面&年利率为4.15%，在债券存续期限内固定不变。本期债券采用单利按&年计息，到期一次还本，逾期不另计息。&&&&&&&八、发行期限：5&个工作日，自发行首日至&2006&年&5月17日。&&&&&&&九、发行首日：本期债券发行期限的第&1&日，即&2006&年&5&月&11&日。&&&&&&&十、起息日：自发行首日开始计息，本期债券存续期内每年的&5&月&11&日为该计息年度的起息日。&&&&&&&十一、计息期限：自&2006&年&5&月&11&日至&2026&年&5&月&10&日。&&&&&&&十二、还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一&&期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息首日起不另计利&息，本金自兑付首日起不另计利息。&&&&&&&十三、付息首日：2007&年至&2026&年每年的&5&月&11&日（如遇法&定节假日或休息日，则顺延至其后的第&1&个工作日）&&&&&&&十四、集中付息期：自每年的付息首日起的&20&个工作日(含付息&首日当日)，投资人可于该期间内向相应的托管机构领取其应得的利&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5&-----------------------&Page&6-----------------------息。&&&&&&&十五、兑付首日：2026&年&5月&11&日(如遇法定节假日或休息日，&则顺延至其后的第&1&个工作日)。&&&&&&&十六、集中兑付期：自兑付首日起的20&个工作日(含兑付首日当&日)，投资人可于该期间内向相应的托管机构领取其应得的本金。&&&&&&&十七、本息兑付方式：通过本期债券托管机构办理。&&&&&&&十八、承销方式：承销团余额包销。&&&&&&&十九、债券担保情况：无担保。&&&&&&&二十、信用级别：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，&本期债券信用级别为&AAA。&&&&&&&二十一、募集资金的验证确认：本期债券所募集资金人民币&30&亿元截至日已全额存入在三峡财务有限责任公司开立&的&42&号中国长江三峡工程开发总公司三峡债发债专户&中。中洲光华会计师事务所有限公司为此出具了《验资报告》（中洲&光华〔2006〕验字第&008号，中国注册会计师韩建&、郝丽江签字）。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第四条&&&债券上市与托管基本情况&&&&&&&一、债券上市核准部门及文号：&&&&&&&上海证券交易所以上证债字〔2006〕61&号文核准本期债券在上&海证券交易所上市交易。&&&&&&&二、债券上市托管情况：&&&&&&&本期债券中由中央国债登记结算有限责任公司（简称“中央国债&登记公司”）转托管至中国证券登记结算有限责任公司（简称“中国&证券登记公司”）上海分公司的部分的转托管手续已经完成。根据有&关规定，原二级托管的投资者所持有的本期债券已由发行人统一向中&央国债登记公司提出上市转托管申请，由本期债券的承销商协助办理&上市转托管手续；原一级托管的投资者直接向中央国债登记公司提出&转托管申请，由中国证券登记公司上海分公司按席位托管，其交易、&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6&-----------------------&Page&7-----------------------清算同债券现货交易。经中央国债登记公司及中国证券登记公司上海&分公司确认，本期债券最终转托管至中国证券登记公司上海分公司的&上市部分总额为&14750&万元。&&&&&&&三、债券上市交易安排：&&&&&&&债券上市后，在发行市场购买债券的投资者须在原购买网点委托&证券公司代理买卖；在债券上市期间，投资者须遵循“在某个营业部&买入只能在该营业部卖出或到期兑付本息”的原则。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第五条&&&风险提示与对策&&&&&&&一、风险&&&&&&&投资者在评价和购买本期债券时，应特别认真地考虑下述各项风&险因素：&&&&&&&（一）与债券有关的风险&&&&&&1、利率风险&&&&&&&受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环&境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为&固定利率债券，且期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，市&场利率的波动可能使实际投资收益具有一定的不确定性。&&&&&&&2、流动性风险&&&&&&&虽然本期债券已获得上海证券交易所上市核准，但发行人目前无&法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易。&&&&&&&3、兑付风险&&&&&&&&在本期债券存续期内，如果由于不可控制的因素如市场环境和政&策环境发生变化，使发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，加&之本期债券为无担保债券，可能会对本期债券到期时的按期兑付造成&一定影响。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7&-----------------------&Page&8-----------------------&&&&&（二）与发行人及其业务相关的风险&&&&&&1、三峡工程建设风险&&&&&&&&（1）自然灾害对三峡工程建设的影响：如果遭遇超过设计标准&的特大洪水，可能会对工程建设进度产生影响。（2）项目本身特点对&三峡工程建设的影响：三峡工程建设是一项复杂的系统工程，建设规&模大、施工强度高、工期长，对施工的组织管理和物资设备的技术性&能要求较高。如果在工程建设的管理中出现重大失误，则可能会对整&个工程建设进度产生影响。&&&&&&&2、政策性风险&&&&&&&&目前三峡电站的上网电价、定价原则及电能消纳方案均由国家发&展和改革委员会确定。国务院于&2002&年&3&月批准了《电力体制改革&方案》，确定了“厂网分开，竞价上网”的改革方向。电力体制改革&全面实施后，三峡电站的电力将按国家分配的方向和数量参与各地电&力市场的竞争；同时，电价形成机制将由政府定价逐步转变为市场定&价，存在一定的不确定性。如果由于国家政策变动和市场竞争导致电&力消纳和电价变动，将对公司的收入和利润造成较大影响。&&&&&&&3、滚动开发新项目的资金需求风险&&&&&&&发行人于&2004&年开始启动发展战略规划工作，目前已初步建立&了战略管理体系，公司定位于以大型水电开发和运营为主的清洁能源&集团，20&年内仍将以三峡工程建设运营和金沙江梯级电站开发为重&点。除正在建设的三峡工程外，金沙江下游四个梯级水电站的滚动开&发也相继展开，预计动态总投资额约为&3,000亿元。随着工程进度的&加快，工程投资将逐年上升，预计会给发行人造成一定的资金压力。&&&&&&&4、电源结构单一风险&&&&&&&&目前发行人电源结构为单一的水电结构。三峡电站为季调节电&站，丰水期调节发电出力适应用电负荷的能力不强，保证出力相对较&低，不利于适应电力市场日益提高的调峰需要。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8&-----------------------&Page&9-----------------------&&&&&二、对策&&&&&&&（一）与债券有关的风险之对策&&&&&&&1、利率风险之对策&&&&&&&本期债券的利率水平已适当考虑了对债券存续期限内可能存在&的利率风险的补偿。此外，通过本期债券的上市，可以提高本期债券&的流动性，为投资者提供了一个管理风险的手段。&&&&&&&2、流动性风险之对策&&&&&&&三峡债券的信用与市场号召力使之交易规模和活跃度远高于市&场平均水平。另外，随着债券市场的发展，企业债券交易流通的条件&也会随之改善，未来的流动性风险将会有所降低。&&&&&&&3、兑付风险之对策&&&&&&&&（1）较强的现金流获取能力是债券偿付的根本保证&&&&&&&从&2003年&7&月三峡工程首台机组并网发电开始，至&2005&年&9&月&左岸&14&台机组提前一年全部投产，公司的盈利水平大幅提高。2003&年－2005年，发行人主营业务收入年均复合增长率达到87.54％，净&利润增长&2.52&倍，所有者权益收益率提高&2.55&个百分点。&&&&&&&根据规划，至&2009&年三峡电站全部建成时，三峡电站装机容量&达&1820&万千瓦，年设计发电量达&847&亿千瓦时；加上发行人正在着&手开发的金沙江流域梯级水电站，至&2026&年本期债券到期时，发行&人水电装机容量预计将超过6360万千瓦，年发电量将超过&3000亿千&瓦时，仅水力发电业务年销售收入将超过&600亿元，每年将产生巨大&而稳定的现金流入，成为本期债券还本付息的根本保障。&&&&&&&&（2）财务结构和偿债指标良好&&&&&&&截止&2005&年底，发行人资产总额为1,500.07亿元，负债总额为&605.75&亿元，其中长期负债为&451.22&亿元，资产负债率为&40.38%。&发行人资产总额以长期资产为主，负债总额以长期负债为主，资产负&债率处于较低水平，财务结构较为合理。2005&年净资产与长期负债&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&9&-----------------------&Page&10-----------------------的比率为&198.20%，表明发行人对长期债务有较强的保护能力。&&&&&&&&（3）拥有大量优质资产&&&&&&&截止&2005&年底，发行人固定资产净额为&1015.41&亿元，在建工&程&299.22&亿元，上述资产绝大部分为已建成和在建的水力发电资产。&截止2005年底，发行人拥有A股上市子公司长江电力60.46%的股份，&2006&年初市值约为&350&亿元。大量优质资产及其良好的流动性和变&现能力为本期债券偿付提供了进一步保证。&&&&&&&&（4）有效的风险控制机制为本期债券的偿还提供制度保障&&&&&&&发行人按照现代企业制度的要求，健全了管理体制，逐步形成了&一套适应市场经济需要的管理制度，具有完善的法人治理结构和风险&控制体系。发行人将进一步提高管理和运营效率，严格控制资本支出，&尽可能降低本期债券的兑付风险。&&&&&&&&（5）较强的融资能力为债券偿付提供了进一步保证&&&&&&&发行人的资金来源主要包括三峡工程建设基金、国家政策性银行&和商业银行贷款、国外出口信贷及国际商业银行贷款、发行企业债券、&电站发电收入及股权分红。发行人与部分境内外的主要银行建立了良&好的业务合作关系，目前国内银行给予发行人的授信额度超过千亿&元。随着发行人实力的不断增强、融资模式的调整及融资渠道的拓宽，&公司的融资能力会得到进一步提升。&&&&&&（二）与发行人及其业务相关的风险之对策&&&&&&&１、三峡工程建设风险之对策&&&&&&&国务院及所属原国家发展计划委员会(现国家发展和改革委员&会)、国家科学技术委员会组织了&412&位专家（分&14&个专家组），对&三峡工程项目可行性进行了数十年的全面论证和系统研究。发行人本&着严谨态度，设立了由国内著名工程专家组成的技术委员会，该委员&会负责重大技术问题的研究和审查。发行人高度重视三峡工程质量，&始终把质量放在工程建设的首位，正确处理质量、进度与投资的关系，&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10&-----------------------&Page&11-----------------------健全机构，规范标准，依靠科技，强化监理，在工程建设实践中探索&并建立了一套从原材料到现场施工直到形成最终建筑物和设备的较&为完整的质量保证体系。国务院三建委三峡枢纽工程质量检查专家&组，每年两次对三峡工程质量进行检查评价和咨询，促进了三峡工程&的质量管理。&&&&&&&发行人对三峡工程的投资实行“静态控制、动态管理”的原则；&在工程建设中，坚持以项目法人负责制为中心的建设管理模式，实行&招标承包制，通过公开招标、公平竞争、公正决标的方式，选择国内&优秀的施工企业参与工程建设；坚持建设监理制，严格控制三峡工程&的质量、进度和投资；坚持合同管理制，确保建设单位和施工单位职&责分明，严格履行各自的合同义务。&&&&&&&从三峡工程进展情况看，工程在项目进度和质量控制等方面取得&了突破。一期工程顺利实现了长江大江截流的预定目标；二期工程三&大目标也顺利完成；左岸&14&台机组提前一年全部投产。工程建设施&工和管理水平不断提高，工程进度按计划顺利实施，工程质量满足设&计要求，投资控制在国家批准的概算以内。&&&&&&&&２、政策性风险之对策&&&&&&&根据《印发国家计委关于三峡水电站电能消纳方案的请示的通&知》（计基础[&号文）确定的定价原则，三峡电站上网电价&按照受电省市电厂同期的平均上网电价水平确定，在受电区域具有一&定的价格优势。我国电力市场全面实施&“竞价上网”后，发行人的价&格优势将逐步得到体现，在发电侧市场的竞争中将居于有利地位。&&&&&&&为应对电力体制改革带来的风险，发行人还将在长江上游水能资&源滚动开发的大背景下，通过不断扩大装机容量实现规模优势；通过&加强管理、提高效率、降低成本、改善电能质量等内涵式发展方式保&持成本优势，不断提高公司的核心竞争能力，确立公司在发电侧市场&的竞争优势。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&11&-----------------------&Page&12-----------------------&&&&&&3、滚动开发新项目的资金需求风险之对策&&&&&&&根据发行人制定的发展战略规划，&年向家坝和溪洛&渡水电站分别开始发电、2015&年前后全面建成；&年乌东&德、白鹤滩水电站分别开始发电、2020&年左右基本建成；加之&2009&年三峡电站&26&台机组将全部投产，到&2026年发行人水电装机容量将&超过&6360&万千瓦，发行人的发电收入将逐年递增。资金缺口可以通&过多种直接融资和间接融资方式加以解决。&&&&&&&4、电源结构单一风险之对策&&&&&&&根据原国家计委计基础[&号文精神，三峡电站在汛期&以承担基荷与腰荷电力供应为主，在枯水期承担一部分峰荷电力供应&任务；三峡电站的季节性特征与目标市场的用电需求变化吻合，三峡&电站汛期电能可被目标市场充分消纳。此外，发行人计划通过资本运&作，按照优势互补的原则适时收购合适的火电及其他类型的发电资&产，以改善电源结构，提高电能质量，提高综合竞争力。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第六条&&&&已发行尚未兑付的债券&&&&&&&&自&1996&年开始，至本期债券发行前，发行人共发行了六期、八&个品种的中国长江三峡工程开发总公司企业债券，其中&96&三峡债和&98&三峡债&3&年期品种已到期成功兑付。发行人已发行尚未兑付的企&业债券共&170&亿元，详见下表：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行人已发行尚未兑付的企业债券&&&&&&&债券名称&&&&&&&&&&发行日期&&&&&&&&&&期限&&&&&&&&&&利率&&&&&&&&&&&&额度&&&&&&98&三峡债&&&&&&1999&年&1&月&18&日&&&&8&年&&&&&&&&&&6．2%&&&&&&&&&&10&亿元&&&&&&99&三峡债&&&&&&2000&年&7&月&25&日&&&&10&年&&&&基准利率+1.75%&&&&&&30&亿元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10&年&&&&基准利率+1.75%&&&&&&20&亿元&&&&&&01&三峡债&&&&&&2001&年&11&月&8&日&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&15&年&&&&&&&&5．21%&&&&&&&&&&30&亿元&&&&&&02&三峡债&&&&&&2002&年&9&月&20&日&&&&20&年&&&&&&&&4．76%&&&&&&&&&&50&亿元&&&&&&03&三峡债&&&&&&2003&年&8&月&1&日&&&&&30&年&&&&&&&&4．86%&&&&&&&&&&30&亿元&&&（注：上表中基准利率为发行首日和其他各计息年度起息日适用的中国人民银行&公布的一年期整存整取定期储蓄存款利率。）&&&&&&&&以上各期债券最近一次应付的利息已如期足额支付。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12&-----------------------&Page&13-----------------------&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第七条&&&&发行人主要财务状况&&&&&&&一、具有证券从业资格的会计师事务所出具的审计报告：&&&&&&&本部分财务报表中发行人的财务数据来源于中国长江三峡工程&开发总公司&2003&年、2004&年和&2005&年经审计的会计报表。中洲光&华会计师事务所有限公司已对发行人&2003&年、2004&年和&2005&年的&合并资产负债表、合并利润及利润分配表以及合并现金流量表进行了&审计，并出具了标准无保留意见的审计报告，认为上述会计报表符合&国家颁布的《企业会计准则》的规定，在所有重大方面公允地反映了&发行人&2005&年&12月&31&日、2004&年12&月&31&日、2003&年12&月&31日&的财务状况以及&2005&年度、2004年度、2003年度的经营成果和现金&流量情况。&&&&&&&二、发行人近三年的主要财务指标（根据中国会计准则编制）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&金额单位：万元&&&&&&&项&&&&目&&&&&&日&&&&&&日&&&&&&日&&&总资产&&&&&&&&&&&&&&&&&15,000,705&&&&&&&&&&13,439,139&&&&&&&&&&12,969,957&&&所有者权益&&&&&&&&&&&&&&8,060,376&&&&&&&&&&&6,861,745&&&&&&&&&&&&5,985,672&&&主营业务收入&&&&&&&&&&&&1,385,351&&&&&&&&&&&1,101,959&&&&&&&&&&&&&&393,902&&&净利润&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&333,756&&&&&&&&&&&&&250,380&&&&&&&&&&&&&&&949,25&&&资产负债率&&&&&&&&&&&&&&&&&40.38%&&&&&&&&&&&&&&&42.85%&&&&&&&&&&&&&&48.18%&&&&&&三、发行人&2005&年、2004&年和&2003&年经审计的资产负债表（见&附表一）。&&&&&&四、发行人&2005&年、2004&年和&2003&年经审计的利润及利润分配&表（见附表二）。&&&&&&&五、发行人&2005&年、2004&年和&2003&年经审计的现金流量表（见&附表三）。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13&-----------------------&Page&14-----------------------&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第八条&&&&担保情况&&&&&&&本期债券为无担保债券。发行人为大型水力发电企业，主业突出，&现金流稳定、充沛，公司财务结构良好，拥有大量优质水电资产，项&&目本身符合国家产业政策，具有较强的现金流产出和盈利能力，发行&人具有灵活的多渠道持续融资能力。本期债券还本日期为&2026&年。&届时，三峡工程和金沙江下游四个梯级电站项目已全部竣工，发行人&水电装机容量将超过&6360万千瓦，年发电量将超过&3000&亿千瓦时，&仅水力发电业务收入将超过&600&亿元。发行人具备到期偿还债务能&力。另外，发行人一贯重视市场形象，信誉良好，目前未发生一笔到&期未偿还债务。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第九条&&&&募集资金的运用&&&&&&&本期债券募集资金&30&亿元将全部用于三峡工程建设、库区移民&和金沙江项目滚动开发，以上项目&2006&年总投资额为&166.08亿元。&&&&&&&一、三峡工程及库区移民&&&&&&&日第七届全国人民代表大会第五次会议通过了《关&于兴建长江三峡工程的决议》，批准将兴建长江三峡工程列入我国国&民经济和社会发展十年规划。工程位于湖北省宜昌市三斗坪，由拦河&大坝、左右岸发电厂、通航设施组成；三峡大坝为钢筋混凝土重力坝，&坝轴线全长&2309&米，坝顶高程&185&米，最大坝高&181&米，水库正常&蓄水位&175&米，水库总库容393&亿立方米，其中防洪库容&221.5亿立&方米。&&&&&&&三峡工程是具有多目标开发特点的特大型水利枢纽工程，具有防&洪、航运、发电和环保等综合效益。工程竣工后，可有效拦蓄长江上&游洪水，控制集水面积达&100&万平方公里，直接保护人口达&1500&万&人、耕地&2300&万亩，使荆江大堤防洪标准从现在十年一遇提高到百&年一遇；三峡电站共装设&26&台&70&万千瓦的水轮发电机组，总装机容&量&1820&万千瓦，年设计发电量&847&亿千瓦时，将为华东、华中、华&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&14&-----------------------&Page&15-----------------------南等地区提供巨大而清洁的能源，有助于国家统一输电网络的形成；&长江上游的航运条件将得到极大改善，万吨级船队可以直达重庆，年&单向通航能力达5000万吨；此外，三峡电站的发电量将替代每年5000&万吨煤炭的燃烧，有效地保护自然环境。&&&&&&&三峡工程采用“一级开发、一次建成、分期蓄水、连续移民”的&建设方案。工程分三期施工，总工期&17&年。&年为施工准&备和一期工程，已如期实现长江截流；&年为二期工程，顺&利实现水库初期蓄水、永久船闸通航、第一批机组投产发电；2004&年起进入三期工程建设阶段，机组逐年投产，到&2009年&26&台机组全&部投入运行，三峡工程全面竣工。&&&&&&&按&1993&年&5&月末的价格水平计算，三峡工程静态投资额&900.9&亿元，其中枢纽工程&500.9亿元，库区移民&400&亿元。考虑建设期物&价上涨因素及负债利息，动态总投资为&2,039亿元。按最新测算，项&&目动态总投资预计可以控制在&1,800&亿元以内。截止&2005&年底，已&完成投资&1,220&亿元。&&&&&&&2006年是三峡三期工程的攻坚阶段，6&月底大坝全线到达坝顶高&程&185米，汛后水位力争提前一年抬高至&156米；右岸电站基础埋件&开始安装，2007&年将实现首批机组投产发电。2006&年三峡工程总投&资额&100.21&亿元，其中库区移民&50&亿元。&&&&&&&二、金沙江下游梯级水电站&&&&&&&金沙江下游梯级水电站主要包括溪洛渡、向家坝、白鹤滩和乌东&德&4&个电站,规划装机容量&3,850&万千瓦。国家已授权发行人组织开&发。&&&&&&&溪洛渡水电站位于四川省雷波县和云南省永善县金沙江干流的&界河上，兼有防洪、拦沙和改善下游航运条件等综合效益。水库最大&坝高&278米，正常蓄水位&600&米，水库总库容126.7亿立方米，防洪&库容&46.5&亿立方米，装机容量&1,260&万千瓦，多年平均发电量571.2&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&15&-----------------------&Page&16-----------------------&－640&亿千瓦时，电力主送华东、华中地区，水库淹没需迁移约&4.7&万人，电站投资概算&688&亿元，总工期&14&年。经过&3&年施工准备，&2005&年&12&月&26&日溪洛渡水电站正式开工，2006&年溪洛渡水电站投&资额&33.8&亿元。&&&&&&&&向家坝水电站是金沙江梯级开发中的最末一个梯级电站，坝址左&岸是四川省宜宾县，右岸为云南省水富县，坝址控制流域面积&45.88&万平方公里，占金沙江流域面积的&97%，向家坝水电站以发电为主，&同时改善通航条件，结合防洪和拦沙，具有为上游梯级电站进行反调&节的作用。向家坝正常蓄水位&380米，总库容51.85亿立方米，调节&库容&9.05&亿立方米。电站总装机容量&600&万千瓦，多年平均发电量&302.72&亿千瓦时，其所发电力主送华中、华东，并兼顾四川、云南&两省。电站投资概算&486亿元，计划于&2006年开工、&年&首批机组发电。2006&年向家坝水电站投资额&23.64&亿元。&&&&&&&乌东德、白鹤滩水电站目前处于勘测设计及预可行性研究阶段，&2006&年前期规划、勘测投资额&8.43&亿元。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第十条&&&&律师事务所出具的法律意见&&&&&&&对本期债券上市，北京市德恒律师事务所出具了法律意见书。法&律意见书的结论如下：&&&&&&&发行人本期企业债券符合《企业债券管理条例》、《上海证券交易&所企业债券上市规则》等法律、法规规定的企业债券发行、上市的有&关条件，其发行、上市不存在法律障碍。&&☆&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第十一条&&&有关当事人简介&&一、发行人：中国长江三峡工程开发总公司&&&注册地址：北京市西城区金融大街&19&号&&&法定代表人：李永安&&&注册资金：39.3553&亿元&&&联系人：覃章清、朱建军、陈伟&&&联系地址：湖北省宜昌市建设路&1&号&&&电话：9、6850950&&&传真：&&&邮政编码：100032&&&网址：.cn&&二、承销团&&（一）主承销商：中信证券股份有限公司&&&注册地址：广东省深圳市罗湖区湖贝路&1030&号海龙王大厦&&&法定代表人：王东明&&&注册资本：24.815&亿元&&&联系人：傅清华、高占军、赵欣欣、戴新装、简菁&&&联系地址：北京市朝阳区新源南路&6&号京城大厦&5&层&&&电话：010-588888&&&传真：010-&&&邮政编码：518029&&&网址：&&（二）副主承销商&&&1、国家开发银行&&&注册地址：北京市西城区阜城门外大街&29&号&&&法定代表人：陈元&&&联系人：李洋&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&17&-----------------------&Page&18-----------------------电话：010-&&传真：010-&&邮政编码：100037&&2、中银国际证券有限责任公司&&注册地址：上海市浦东银城中路&200&号中银大厦&39&层&&法定代表人：平岳&&联系人：赵辉、刘云鹤&&联系地址：北京市东城区东长安街&1&号东方广场&E1&座&705&&电话：010-9/7768&&传真：010-&&邮政编码：200121&&3、招商证券股份有限公司&&注册地址：广东省深圳市福田区益田路江苏大厦&A&座&38-45&层&&法定代表人：宫少林&&联系人：张志刚、许悦平&&联系地址：北京市海淀区西直门北大街&60&号首钢国际大厦&6&层&&电话：010-&&传真：010-&&&邮政编码：518026&&4、长江巴黎百富勤证券有限责任公司&&注册地址：上海市浦东新区世纪大道&88&号金茂大厦&4901&室&&法定代表人：李格平&&联系人：吕洁、熊心纯&&电话：021-/816&&传真：021-&&邮政编码：200121&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&18&-----------------------&Page&19-----------------------&&&&&5、三峡财务有限责任公司&&&&&&&注册地址：湖北省宜昌市东山大道&80&号&&&&&&&法定代表人：林初学&&&&&&&联系人：张明&&&&&&&电话：&&&&&&&传真：&&&&&&&邮政编码：443002&&&&&&（三）分销商&&&&&&&1、申银万国证券股份有限公司&&&&&&&注册地址：上海市常熟路&171&号&&&&&&&法定代表人：谢平&&&&&&&联系人：杜敏、华雪骏&&&&&&&电话：021-1/2742&&&&&&&传真：021-&&&&&&&邮政编码：200031&&&&&&&2、国泰君安证券股份有限公司&&&&&&&注册地址：上海市浦东新区商城路&618&号&&&&&&&法定代表人：祝幼一&&&&&&&联系人：黄宝毅、许超&&&&&&&电话：021-/823&&&&&&&传真：021-&&&&&&&邮政编码：200120&&&&&&&3、广发证券股份有限公司&&&&&&&注册地址：广东省珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心&26&楼&2611&室&&&&&&&法定代表人：王志伟&&&&&&&联系人：左亚秀、陈东、陈艺红&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&19&-----------------------&Page&20-----------------------&&&&&联系地址：广东省广州市天河北路&183&号&41&楼&&&&&&&电话：020-/327&&&&&&&传真：020-&&&&&&&邮政编码：519015&&&&&&&4、中国建银投资证券有限责任公司&&&&&&&注册地址：广东省深圳市福田区益田路与福华三路交界处深圳国&际商会中心&48-50&层&&&&&&&法定代表人：杨小阳&&&&&&&联系人：蔡明、韩乐、周涛&&&&&&&联系地址：北京市西城区金融大街&16&号（乙）华实大厦&5&层&&&&&&&电话：010-/308/309&&&&&&&传真：010-&&&&&&&邮政编码：518048&&&&&&&5、中信信托投资有限责任公司&&&&&&&注册地址：北京市朝阳区新源南路&6&号京城大厦&13&层&&&&&&&法定代表人：居伟民&&&&&&&联系人：施坚、冀红卫&&&&&&&电话：010-&&&&&&&传真：010-&&&&&&&邮政编码：100004&&&&&&&6、首创证券有限责任公司&&&&&&&注册地址：北京市朝阳区北辰东路&8&号辰运大厦&3&层&&&&&&&法定代表人：俞昌建&&&&&&&联系人：柯珂、陈洁&&&&&&&电话：010-976758&&&&&&&传真：010-&&&&&&&邮政编码：100101&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&20&-----------------------&Page&21-----------------------&&&&&7、国都证券有限责任公司&&&&&&&注册地址：广东省深圳市福田区华强北路赛格广场&45&楼&&&&&&&法定代表人：王少华&&&&&&&联系人：杨麒、田晖、闫雪晶&&&&&&&联系地址：北京市东城区安外大街&2&号安贞大厦&3&层&&&&&&&电话：010-/382/359&&&&&&&传真：010-&&&&&&&邮政编码：518031&&&&&&三、托管人&&&&&&（一）一级托管人：中央国债登记结算有限责任公司&&&&&&&注册地址：北京市西城区复兴门内金融大街&33&号通泰大厦&B&座&5&层&&&&&&&法定代表人：张元&&&&&&&联系人：孙凌志&&&&&&&电话：010-&&&&&&&传真：010-&&&&&&&邮政编码：100032&&&&&&（二）二级托管人：本期债券承销团中已开通企业债券柜台系统的承销机构&&&&&&四、审计机构：中洲光华会计师事务所有限公司&&&&&&&注册地址：北京市朝阳区朝外大街&26号朝外们写字中心&A&座&701－705&室&&&&&&&&法定代表人：温秋菊&&&&&&&联系人：韩建&、郝丽江&&&&&&&电话：010-&&&&&&&传真：010-&&&&&&&邮政编码：100020&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&21&-----------------------&Page&22-----------------------&&&&五、信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司&&&&&&&注册地址：北京市海淀区白石桥路&3&号友谊宾馆&10241&房间&&&&&&&法定代表人：凌则提&&&&&&&联系人：任伟红&&&&&&&电话：010-&&&&&&&传真：010-&&&&&&&邮政编码：100031&&&&&&六、发行人律师：北京市德恒律师事务所&&&&&&负责人：王丽&&&&&&&注册地址：北京市西城区金融街&19&号富凯大厦&B&座&12&层&&&&&&&经办律师：徐建军、池晓梅&&&&&&&电话：010-&&&&&&&传真：010-&&&&&&&邮政编码：100032&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第十二条&&&备查文件目录&&&&&&&1、国家发改委发改财金[&号批准本期债券公开发行的&批文；&&&&&&&2、上海证券交易所对本期债券上市的核准文件；&&&&&&&3、发行人律师北京德恒律师事务所为本期债券上市出具的法律&意见书；&&&&&&&4、中诚信国际信用评级有限责任公司为本期债券出具的信用评&级报告；&&&&&&&5、发行人公司章程；&&&&&&&6、《2006年中国长江三峡工程开发总公司企业债券发行章程》；&&&&&&&7、《2006年中国长江三峡工程开发总公司企业债券发行公告》；&&&&&&&8、发行人&2003&年、2004&年和&2005&年经审计的财务报告。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&22&-----------------------&Page&23-----------------------&&&&&&附表一：发行人2005&年、2004&年和2003&年经审计的资产负债表&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（根据中国会计准则编制）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：元&&&&&&&&&&&项&&&&&&&目&&&&&&&&&&&&&2005年&12月&31&日&&&&&&&&2004年&12月&31&日&&&&&&&2003年&12月&31&日&货币资金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5,258,760,932.37&&&&&&&&&4,982,908,843.02&&&&&&&4,627,360,037.20&短期投资&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5,270,221,923.10&&&&&&&&&3,086,461,904.62&&&&&&&1,344,731,818.87&应收票据&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,318,689,836.53&&&&&&&&&1,259,083,329.84&&&&&&&&&408,463,772.46&应收股利&应收利息&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,430,036.79&&&&&&&&&&&&&&1,089,633.47&&&&&&&&&&&5,542,774.89&应收账款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,450,340,669.17&&&&&&&&&1,470,919,671.98&&&&&&&1,190,686,761.20&其他应收款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&90,250,415.69&&&&&&&&&&&173,716,165.82&&&&&&&&&222,559,491.60&预付账款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&578,580,594.51&&&&&&&&&&&108,091,682.94&&&&&&&&&&&&8,512,548.06&期货保证金&应收补贴款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&133,734,408.75&&&&&&&&&137,493,522.02&应收出口退税&存货&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&193,927,682.76&&&&&&&&&&&111,571,119.19&&&&&&&&&&&55,157,475.00&&&其中：原材料&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&23,679,369.83&&&&&&&&&&&&19,509,744.11&&&&&&&&&&20,415,120.68&&&&&&&&&&产成品（库存商品）&&&&&&&&&&&&&&&8,456,069.66&&&&&&&&&&&&&7,372,656.32&&&&&&&&&&&&4,820,519.67&待摊费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5,847,939.68&&&&&&&&&&&&&5,073,200.48&&&&&&&&&&&&4,600,814.58&待处理流动资产净损失&一年内到期的长期债权投资&其他流动资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&154,780,865.74&&&&&&&&&&&217,149,664.81&&&&&&11,783,711,868.34&流动资产合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&14,323,830,896.34&&&&&&&&11,549,799,624.92&&&&&&19,788,820,884.22&长期投资&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,262,872,530.76&&&&&&&&&2,135,228,304.80&&&&&&&&&390,867,950.34&&&其中：长期股权投资&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,086,316,009.14&&&&&&&&&2,074,118,304.80&&&&&&&&&&61,887,271.25&&&&&&&&&&长期债权投资&&&&&&&&&&&&&&&&&&&176,556,521.62&&&&&&&&&&&&61,110,000.00&&&&&&&&&328,980,679.09&*合并价差&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&67,991,996.93&长期投资合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,330,864,527.69&&&&&&&&&2,135,228,304.80&&&&&&&&&390,867,950.34&固定资产原价&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&108,107,821,515.04&&&&&&&&&94,208,175,585.09&&&&&&71,445,540,245.06&&&减：累计折旧&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6,566,369,039.27&&&&&&&&&3,314,698,936.07&&&&&&&&&786,784,773.13&固定资产净值&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&101,541,452,475.77&&&&&&&&&90,893,476,649.02&&&&&&70,658,755,471.93&&&减：固定资产减值准备&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&795,422.44&&&&&&&&&&&&&&&&981,477.07&&&&&&&&&&&&&795,422.44&固定资产净额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&101,540,657,053.33&&&&&&&&&90,892,495,171.95&&&&&&70,657,960,049.49&固定资产清理&工程物资&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&240,979,424.08&&&&&&&&&&&426,357,486.30&&&&&&&&&549,246,177.34&在建工程&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&29,922,547,517.44&&&&&&&&&29,145,342,614.59&&&&&&38,261,246,799.45&待处理固定资产净损失&固定资产合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&131,704,183,994.85&&&&&&&&120,464,195,272.84&&&&&109,468,453,026.28&无形资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&38,023,670.67&&&&&&&&&&&&34,150,272.66&&&&&&&&&&&33,017,881.37&&&其中：土地使用权&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&11,074,046.91&&&&&&&&&&&&11,679,050.46&&&&&&&&&&&12,284,054.01&递延资产（长期待摊费用）&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,562,427.81&&&&&&&&&&&&&&&&376,925.95&&&&&&&&&&&&&138,890.00&&&其中：固定资产修理&&&&&&&&&&固定资产改良支出&其他长期资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,606,588,727.26&&&&&&&&&&&207,644,405.88&&&&&&&&&&&18,270,000.00&&&其中：特准储备物资&无形资产及其他资产合计&&&&&&&&&&&&&&&&1,648,174,825.74&&&&&&&&&&&242,171,604.49&&&&&&&&&&&51,426,771.37&递延税款借项&&&&&&&&&&&&资产总计&&&&&&&&&&&&&&&&150,007,054,244.62&&&&&&&&134,391,394,807.05&&&&&129,699,568,632.21&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&23&-----------------------&Page&24-----------------------&&&&&&&&&&项&&&&&&&目&&&&&&&&&&&&&2005年&12月&31&日&&&&&&&&2004年&12月&31&日&&&&&&&2003年&12月&31&日&短期借款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&80,000,000.00&&&&&&&&&&&160,000,000.00&应付票据&应付账款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&83,464,149.69&&&&&&&&&&&&71,238,821.67&&&&&&&&&109,484,551.56&预收账款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&62,842,259.09&&&&&&&&&&&&48,571,188.51&&&&&&&&&&&32,138,005.88&应付工资&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&238,746,540.07&&&&&&&&&&&169,647,063.39&&&&&&&&&&84,206,330.52&应付福利费&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&26,134,732.18&&&&&&&&&&&&38,771,274.11&&&&&&&&&&29,108,232.33&应付利润（应付股利）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&941,063.58&&&&&&&&&&&&&&&&480,583.20&&&&&&&&&46,432,965.99&应付利息&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&392,973,734.14&&&&&&&&&&&272,748,877.23&&&&&&&&&&&&&&&11,528.75&应交税金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,070,130,216.87&&&&&&&&&1,369,914,452.81&&&&&&&&&601,988,447.22&其他应交款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&9,923,819.40&&&&&&&&&&&&&5,495,166.12&&&&&&&&&&&&3,165,408.55&其他应付款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&784,897,886.61&&&&&&&&&&&860,367,476.62&&&&&&&&&695,208,241.21&预提费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&270,587,190.52&&&&&&&&&&&282,853,222.24&&&&&&&&&301,973,567.67&预计负债&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,229,296.39&&&&&&&&&&&&&&&&613,864.78&&&&&&&&&&&&&609,930.75&一年内到期的长期负债&&&&&&&&&&&&&&&&11,058,474,400.00&&&&&&&&&&3,257,000,000.00&&&&&&&7,817,812,877.50&其他流动负债&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&372,014,368.38&&&&&&&&&&&375,246,606.57&&&&&&&&&326,968,044.66&流动负债合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&15,452,359,656.92&&&&&&&&&&6,912,948,597.25&&&&&&10,049,108,132.59&长期借款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&27,654,647,321.40&&&&&&&&&33,511,611,280.06&&&&&&35,376,521,411.95&应付债券&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&16,950,000,000.00&&&&&&&&&16,874,237,558.00&&&&&&17,002,382,314.14&长期应付款&专项应付款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&518,096,127.20&&&&&&&&&&&284,619,784.95&&&&&&&&&&61,472,371.41&其他长期负债&&&其中：特准储备基金&长期负债合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&45,122,743,448.60&&&&&&&&&50,670,468,623.01&&&&&&52,440,376,097.50&递延税款贷项&负债合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&60,575,103,105.52&&&&&&&&&57,583,417,220.26&&&&&&62,489,484,230.09&*少数股东权益&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8,828,194,762.87&&&&&&&&&8,190,528,039.78&&&&&&&7,353,365,958.84&实收资本（股本）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&66,286,103,906.43&&&&&&&&&56,582,777,645.57&&&&&&49,659,567,783.12&&&国家资本&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&66,286,103,906.43&&&&&&&&&56,582,777,645.57&&&&&&49,659,567,783.12&&&集体资本&&&法人资本&&&&&其中：国有法人资本&&&&&&&&&&&&集体法人资本&&&个人资本&&&外商资本&资本公积&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8,916,339,508.66&&&&&&&&&8,914,314,550.36&&&&&&&8,908,361,775.53&盈余公积&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,202,759,823.88&&&&&&&&&&&833,134,700.65&&&&&&&&&550,037,229.20&&&其中：法定公益金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&432,230,080.07&&&&&&&&&&&280,123,004.55&&&&&&&&&163,664,618.09&*未确认的投资损失（以“－”号&未分配利润&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4,198,553,137.26&&&&&&&&&2,287,222,650.43&&&&&&&&&738,751,655.43&&&其中：现金股利&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&935,427,150.00&&&&&&&&&1,039,348,800.00&&&&&&&&&672,502,409.10&外币报表折算差额&所有者权益合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&80,603,756,376.23&&&&&&&&&68,617,449,547.01&&&&&&59,856,718,443.28&负债和所有者权益总计&&&&&&&&&&&&&&&150,007,054,244.62&&&&&&&&134,391,394,807.05&&&&&129,699,568,632.21&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&24&-----------------------&Page&25-----------------------&&&附表二：发行人&2005&年、2004&年和&2003&年经审计的利润及利润分&&&&配表（根据中国会计准则编制）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：元&&&&&&&&&&&&&&&&项&&&&&&&&目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2005年&&&&&&&&&&&&&&&2004年&&&&&&&&&&&&&&2003年&一、主营业务收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13,853,512,645.,929.21&&3,939,016,724.64&&&其中:&出口产品（商品）销售收入&&&&&&&&&&进口产品（商品）销售收入&&&&减：折扣与折让&&二、主营业务收入净额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13,853,512,645.58&11,019,594,929.21&&&&&&3,939,016,724.64&&&减：（一）主营业务成本&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4,711,339,243.74&&3,926,782,886.51&&&1,404,675,696.55&&&&&&&&&&&其中:&出口产品（商品）销售成&&&&&&&&&（二）主营业务税金及附加&&&&&&&&&&&&&&&&&226,833,159.78&&&&&&178,707,327.56&&&&&&&&70,935,955.43&&&&&&&&&（三）经营费用&&&&&&&&&（四）其他&&&&加：（一）递延收益&&&&&&&&&&（二）代购代销收入&&&&&&&&&&（三）其他&&三、主营业务利润（亏损以“－”号填列）&&&&&&&&&8,915,340,242.06&&6,914,104,715.14&&&2,463,405,072.66&&&加：其他业务利润&（亏损以&“－”号填列）&&&&&&&&16,245,135.26&&&&&&&10,084,160.06&&&&&&&&14,427,833.63&&&减：（一）营业费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&52,385,457.92&&&&&&&46,849,713.04&&&&&&&&38,031,624.10&&&&&&&&&（二）管理费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&466,102,545.12&&&&&&547,495,284.48&&&&&&312,563,398.39&&&&&&&&&（三）财务费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,242,779,967.95&&1,920,343,329.86&&&&&&&&173,825,519.98&&&&&&&&&&&其中：利息支出&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,411,791,798.21&&1,911,933,099.04&&&&&&&&182,318,873.01&&&&&&&&&&&&&&&&&利息收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&20,914,312.85&&&&&&&12,905,821.57&&&&&&&&&8,761,479.71&&&&&&&&&&&&&&&&&汇兑净损失（汇兑净收益）&&&&&&&&-169,665,273.55&&&&&&&&6,802,301.70&&&&&&&&&&&&-3,706.53&&&&&&&&&（四）其他&&四、营业利润&（亏损以“－”号填列）&&&&&&&&&&&&6,170,317,406.33&&4,409,500,547.82&&&1,953,412,363.82&&&加：（一）投资收益&（损失以&“－”号填列）&&&&&296,930,237.68&&&&&&164,239,442.52&&&&&&&44,746,083.99&&&&&&&&&（二）期货收益&&&&&&&&&（三）补贴收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&999,325,205.26&&&&&&922,958,137.91&&&&&&307,956,002.69&&&&&&&&&&&其中：补贴前亏损的企业补贴收&&&&&&&&&（四）营业外收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&25,868,824.49&&&&&&&&8,481,820.86&&&&&&&&&2,018,387.22&&&&&&&&&&&其中：处置固定资产净收益&&&&&&&&&&&&&&&&&&&935,075.95&&&&&&&&3,096,718.03&&&&&&&&&1,785,319.86&&&&&&&&&&&&&&&&&非货币性交易收益&&&&&&&&&&&&&&&&&&出售无形资产收益&&&&&&&&&&&&&&&&&&罚款净收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&136,837.54&&&&&&&&&&105,493.95&&&&&&&&&&&106,572.24&&&&&&&&&（五）其他&&&&&&&&&&&&其中：用以前年度含量工资结余&弥补利润&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&25&-----------------------&Page&26-----------------------&&&&&&&&&&&&&&&项&&&&&&&目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2005&年&&&&&&&&&&&&&&2004&年&&&&&&&&&&&&&&2003&年&&&&减：（一）营业外支出&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&40,244,063.49&&&&&&&&15,375,172.74&&&&&&&&17,336,005.57&&&&&&&&&&&其中：处置固定资产净损失&&&&&&&&&&&&&&&14,260,786.87&&&&&&&&&&8,892,334.16&&&&&&&&&9,740,626.98&&&&&&&&&&&&&&&&&出售无形资产损失&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&罚款支出&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&314,080.74&&&&&&&&&&&572,665.18&&&&&&&&&&&348,185.35&&&&&&&&&&&&&&&&&捐赠支出&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&20,634,110.92&&&&&&&&&2,563,509.20&&&&&&&&&&1,972,000.00&&&&&&&（二）其他支出&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&其中：结转的含量工资包干结余&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&五、利润总额&（亏损以“－”号填列）&&&&&&&&&&&7,452,197,610.27&&&&&5,489,804,776.37&&&2,290,796,832.15&&&减：所得税&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,840,422,543.73&&&&&1,855,475,827.25&&&&&&&872,123,953.99&&&&&&&*&少数股东损益&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,274,215,473.54&&&&&1,130,528,034.72&&&&&&&469,425,238.86&&&加：*&未确认的投资损失（以“+”填列）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&六、净利润&（净亏损以“－”号填列）&&&&&&&&&&&3,337,559,593.00&&&&&2,503,800,914.40&&&&&&&949,247,639.30&&&加：（一）年初未分配利润&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,287,222,650.43&&&&&&&738,751,655.43&&&&&&&102,173,153.25&&&&&&&（二）盈余公积补亏&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（三）其他调整因素&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-84,303,934.09&七、可供分配的利润&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5,624,782,243.43&&&&&3,242,552,569.83&&&&&&&967,116,858.46&&&减：（一）提取法定盈余公积&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&217,295,822.18&&&&&&&166,369,123.84&&&&&&&130,598,598.05&&&&&&&（二）提取法定公益金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&152,107,075.52&&&&&&&116,458,386.46&&&&&&&&91,419,018.64&&&&&&&（三）提取职工奖励及福利基金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6,347,586.34&&&&&&&（四）提取储备基金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（五）提取企业发展基金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（六）利润归还投资&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（七）补充流动资本&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（八）单项留用的利润&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（九）其他&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&八、可供投资者分配的利润&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5,255,379,345.73&&&&&2,959,725,059.53&&&&&&&738,751,655.43&&&减：（一）应付优先股股利&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（二）提取任意盈余公积&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（三）应付普通股股利（应付利润）&&&&&&&&1,056,826,208.47&&&&&&&672,502,409.10&&&&&&&&（四）转作资本（股本）的普通股股&利&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（五）其他&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&九、未分配利润&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4,198,553,137.26&&&&&2,287,222,650.43&&&&&&&738,751,655.43&&&其中：应由以后年度税前利润弥补的亏损&&（以“+”号填列）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&26&-----------------------&Page&27-----------------------&&&&&&&&附表三：发行人2005&年、2004&年和2003&年经审计的现金流量表&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（根据中国会计准则编制）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&项&&&&&&&&目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2005年&&&&&&&&&&&&&&&2004年&&&&&&&&&&&&&&2003年&一、经营活动产生的现金流量：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&销售商品、提供劳务收到的现金&&&&&&&&&&&&&&&&16,162,816,976.76&12,127,533,184.88&&&5,535,703,991.04&&&&&收到的税费返还&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,133,059,614.01&&&&&&840,133,859.90&&&&&&&257,257,295.87&&&&&收到的其他与经营活动有关的现金&&&&&&&&&&&&&&&&&&127,264,072.65&&&&&&47,734,125.08&&&&&&&&19,002,655.83&&&&&&&&&&&&&&&&&&现金流入小计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&17,423,140,663.42&13,015,401,169.86&&&5,811,963,942.74&&&&&购买商品、接受劳务支付的现金&&&&&&&&&&&&&&&&&1,217,338,146.81&&1,137,168,822.19&&&1,282,474,611.41&&&&&支付给职工以及为职工支付的现金&&&&&&&&&&&&&&&&&&633,876,267.73&&&&&631,208,819.92&&&&&&&230,495,330.59&&&&&支付的各项税费&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4,589,367,458.54&&3,072,372,799.45&&&1,040,575,441.52&&&&&支付的其他与经营活动有关的现金&&&&&&&&&&&&&&&&&&163,253,412.39&&&&&203,718,766.55&&&&&&&133,061,494.56&&&&&&&&&&&&&&&&&&现金流出小计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6,603,835,285.47&&5,044,469,208.11&&&2,686,606,878.08&&&&&&&&&经营活动产生的现金流量净额&&&&&&&&&&&&&&10,819,305,377.95&&7,970,931,961.75&&&3,125,357,064.66&二、投资活动产生的现金流量：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&收回投资所收到的现金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13,740,565,188.96&13,757,144,367.43&&&&&&&&&&89,828,284.19&&&&&&&其中：出售子公司所收到的现金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&取得投资收益所收到的现金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&214,610,940.72&&&&&299,763,913.13&&&&&&&&54,720,162.63&&&&&处置固定资产、无形资产和其他长期资产所&&&&&&&&&&&14,148,113.18&&&&&&&68,427,977.83&&&&&&&&&&&422,857.89&&&&&收到的其他与投资活动有关的现金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,443,586.33&&&&&&45,981,706.53&&&&&&&&79,550,635.71&&&&&&&&&&&&&&&&&&现金流入小计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13,970,767,829.19&14,171,317,964.92&&&&&&&&&224,521,940.42&&&&&&购建固定资产、无形资产和其他长期资产&&14,694,876,800.38&13,654,692,550.36&&10,015,233,261.43&&&&&&投资所支付的现金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&16,067,022,096.16&&5,969,466,801.35&&12,248,866,546.48&&&&&&&其中：购买子公司所支付的现金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8,759,500.00&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&支付的其他与投资活动有关的现金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&17,672.15&&&&&&&34,574,772.78&&&&&&&18,231,959.75&&&&&&&&&&&&&&&&&&现金流出小计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&30,761,916,568.69&19,658,734,124.49&&22,282,331,767.66&&&&&&&&&投资活动产生的现金流量净额&&&&&&&&&&&&&-16,791,148,739.50&-5,487,416,159.57&-22,057,809,827.24&三、筹资活动产生的现金流量：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&吸收投资所收到的现金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&9,709,326,260.86&&6,923,209,862.45&&16,751,390,301.63&&&&&借款所收到的现金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&9,757,542,875.24&&5,178,262,406.74&&29,369,632,618.35&&&&&收到的其他与筹资活动有关的现金&&&&&&&&&&&&&&&&&&343,793,739.14&&&&&377,105,536.65&&&&&&&515,150,803.42&&&&&&&&&&&&&&&&&&现金流入小计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&19,810,662,875.24&12,478,577,805.84&&46,636,173,723.40&&&&&偿还债务所支付的现金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7,905,670,008.90&11,662,266,172.94&&22,133,966,726.71&&&&&分配股利、利润或偿付利息所支付的现金&&&&&&&&&5,657,297,415.44&&2,940,335,214.70&&&2,716,041,171.96&&&&&支付的其他与筹资活动有关的现金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,943,414.56&&&&&&137,509,577.56&&&&&&&&&&&&&&&&&&现金流出小计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13,562,967,424.34&14,606,544,802.20&&24,987,517,476.23&&&&&&&&&筹资活动产生的现金流量净额&&&&&&&&&&&&&&&6,247,695,450.90&-2,127,966,996.36&&21,648,656,247.17&四、汇率变动对现金的影响&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&五、现金及现金等价物净增加额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&275,852,089.35&&&&&355,548,805.82&&&2,716,203,484.59&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&项&&&&&&&目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2005&年&&&&&&&&&&&&&2004&年&&&&&&&&&&&&&2003&年&&一、将净利润调节为经营活动现金流量：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&净利润&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,337,559,593.00&&&&2,503,800,914.40&&&949,247,639.30&&&&&加：*少数股东损益&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,274,215,473.54&&&&&1,130,528,034.72&&&469,425,238.86&&&&&减：*未确认的投资损失&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&加：计提的资产减值准备&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-75,642,143.67&&&&&&&&50,033,018.78&&&&&36,751,812.89&&&&&&&&&固定资产折旧&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,269,949,151.07&&&&2,618,593,166.32&&&594,760,149.90&&&&&&&&&无形资产摊销&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,482,300.55&&&&&&&&&1,925,148.71&&&&&&1,113,090.46&&&&&&&&&长期待摊费用摊销&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&35,575,331.67&&&&&&&&57,388,199.19&&&&&23,559,676.74&&&&&&&&&待摊费用减少（减：增加）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-774,739.20&&&&&&&&&&-472,385.90&&&&&&&-102,837.25&&&&&&&&&预提费用增加（减：减少）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-12,155,151.72&&&&&&&-19,272,860.43&&&&&-7,732,330.54&&&&&&&&&处置固定资产、无形资产和其他长期资产的&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13,087,169.10&&&&&&&&&&-670,130.23&&&&&65,509,558.55&损失（减：收益）&&&&&&&&&&固定资产报废损失&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&238,541.82&&&&&&&&&6,465,746.36&&&&&&9,023,915.33&&&&&&&&&财务费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,263,258,427.51&&&&&1,932,597,244.51&&&182,318,873.01&&&&&&&&&投资损失（减：收益）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-226,428,806.98&&&&&-226,899,004.71&&&-69,018,140.53&&&&&&&&&递延税款贷项（减：借项）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-4,554.00&&&&&&&&&存货的减少（减：增加）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-89,446,970.18&&&&&&&-56,945,230.80&&&-13,321,685.94&&&&&&&&&经营性应收项目的减少（减：增加）&&&&&&&&&&&&&&&207,809,906.36&&-1,022,913,539.72&&&-1,009,209,346.17&&&&&&&&&经营性应付项目的增加（减：减少）&&&&&&&&&&&&&&&819,577,295.08&&&&&&&996,773,640.55&1,893,036,004.05&&&&&&&&&其他&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&经营活动产生的现金流量净额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10,819,305,377.95&&&&7,970,931,961.75&3,125,357,064.66&二、不涉及现金收支的投资和筹资活动：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&债务转为资本&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&一年内到期的可转换公司债券&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资租入固定资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&其他&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&三、现金及现金等价物净增加情况：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&现金的期末余额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5,258,760,932.37&&&&4,982,908,843.02&4,627,360,037.20&&&&&&&减：现金的期初余额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4,982,908,843.02&&&&4,627,360,037.20&1,910,702,687.11&&&&&&&加：现金等价物的期末余额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&减：现金等价物的期初余额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&453,865.50&现金及现金等价物净增加额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&275,852,089.35&&&&&&&355,548,805.82&2,716,203,484.59}