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券商研报强力推荐 9股价值低估跌无可跌
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更新时间： 15:45:26
南京新百(行情,问诊)：“资产价值低估+潜在利润释放+并购协同+集团资产整合”催生投资机会　　类别：公司研究 机构：申银万国证券股份有限公司 研究员：刘章明 日期：　　投资要点:　　国退民进、机制改善助力商业高速增长，地产、医药贡献业绩增量。公司是国退民进标，三胞集团入驻后机制改善助力商业经营改善，其中，新百中心店改造焕发活力；连锁店经营持续改善（东方商城或与IFC打通构建东方弗莱德、芜湖新百扭亏在即、淮南新百仍处培育期）；“商圈网+麦考林”探索O2O新模式。另外，公司地产、医药项目贡献业绩增量。其中，地产业务包括盐城龙泊湾项目、新百新城项目、南京中心和南京国贸物业出租；医药业务包括复方骨肽注射液、肝素钠等药品。近期集团布局医疗服务产业链（安康通、徐州第三人民医院、以色列养老服务公司Natali等），未来或将与医药产业进行联动。　　跨国并购HOF，“商品经营能力+全渠道拓展”支撑公司长期发展。公司斥资15.6亿并购HighlandGroup（HouseofFraser）89%股权，成为A股商业跨国并购第一单。HOF是英国百年百货，定位中高端，稳居英国市场第四。与国内零售公司不同是，HOF自营、买手品牌收入占比达50%，掌握从设计生产到销售全价值链，毛利率高达50%以上，联营、买手、自营品牌混合商业模式使HOF拥有真正商品经营能力。另外，HOF稳步推进全渠道战略，购买提货、店内订货、手机购物多渠道推进；HOF线上收入复合增速近50%，14财年占收入比重达12.2%，线上业务支撑公司长期发展。HOF品牌资源、管理模式也为国内企业提供借鉴。　　“价值低估+潜在利润释放+并购协同+集团资产整合”催生投资机会。第一，公司物业重估每股NAV为14.72元（不含HOF估值），价值低估奠定投资安全底线；第二，储备地产项目将迎利润释放期，新百新城或年内动工，预计实现净利润25亿，未来业绩增长确定性极强；第三，HOF收购存在强并购协同。1.债务替换有效降低HOF财务费用（预计8.875%高息债可替换为5%，年均节省财务费用1000万英镑）；2.借力东方商城进驻中国市场；3，HOF商品经营能力、线上销售模式、客群管理能力均将同新百产生并购协同效应；第四，集团资产有望借助上市公司平台进行整合，例如麦考林、Natali、安康通、徐州三院等等。　　目标价20元，上调至买入投资评级。暂不考虑南京国贸带来股本扩张，我们预测公司14-16年EPS分别为0.50元、0.57元、1.93元，对应PE分别为25倍、22倍、6倍。我们用绝对估值法和分部估值法计算公司合理价值为19.64元和22.44元，综合考虑寄予20元目标价，上调至买入评级。[全文阅读]通过键盘前后键←→可实现翻页阅读
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　　据经济之声《交易实况》报道，今日三大股指在以中小创为代表的题材股的带领下走出单边上扬的趋势，沪指早盘轻松站上2700点、创业板重回“2”时代，盘面上个股迎来久违的普涨格局。
　　截止收盘，沪指报2749.57点，涨60.72点，涨2.26%；深指报9610.93点，涨288.92点，涨3.10%；创业板报2075.29点，涨82.59点，涨4.14%。成交量方面，沪市成交 1589.37亿元，深市成交2443.16亿元，两市共成交4032.53亿元，较上一交易日增长近300亿元。
　　盘面上，行业板块全面上涨，移动支付、网络安全、云计算、虚拟现实等概念大涨。个股方面，两市逾百股涨停，仅22只个股下跌，无跌停个股。
　　专家解读：
　　今天两市出现了反弹，成交在4000亿左右，还是相对的温和，并没有出现明显的放量。在春节前大概还有三个交易日左右的时间，除了一些流动性宽松以及外围市场逐渐变得比较稳定，以及一些温和的市场情绪之外，并没有一个明显的利好或者利空，节前这样一个指数震荡将维持什么样的局面？西部证券研发中心资深投资顾问黄铮就今天的盘面情况做出了解读。
　　黄铮：其实从市场的角度来看，的确看到前期的一些不利因素在下跌过程中有所弱化，风险持续释放，不仅仅体现在股价，包括指数反复探底的这样一个过程中，我们也更多看到市场更需要一个平稳的心态来迎接即将到来的春节长假。在这个过程中，我们还是认为，指数一方面会维持目前这种底部区域的震荡格局，前期包括以往历史走势中市场所进行的一个结构性底部的调整性空间会进一步拉大。另外一方面，尽管从短期的市场角度来说，市场有一些转暖的信号，但并不是实质性改善或者是能够推动反弹进一步转变的一些信号出现。
　　今天盘面展现出，一方面积极的因素在盘中有所凸显，一些成长类的品种像云计算为代表的通讯类个股因业绩稳定增长带动了估值在盘中进行了一个反抽，也从行业的角度上给市场注入了一部分更为有力的信号。另外，希望投资者能够关注到，市场反弹到现在或者从今天的单日表现上来看，可能相对明后两天市场的延续性走势会显得更为关键一些，一方面量能的回补从节前来看属于不温不火的阶段，尽管今天有了一定程度的恢复性反弹，但并没有出现一个实质性的转变，这也是沪指依在1580亿这样一个相对低位的水平进行释放的主要原因。另外一方面，从中小板和创业板指数盘中的反弹来看，其的确强于上证指数，如果后期能够进一步推动，相对来说中小板和创业板这类的个股在短线的机会上可能更明确一些。
(责任编辑：DF146)
A股市场经过连续下跌之后，市场已经处于超卖状态，反弹行情随时可能发生，精选三只反弹先锋股，介入望盈利50%。（推荐的股票准不准，一试便知）
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临近春节，在经济下行、消费疲软背景下，白酒旺季销售更加集中催生的市场情绪，同时近期险资频繁对行业龙头举牌，食品饮料板块龙头由于低估值、稳健业绩、优秀现金流、高分红等特点重新受到市场关注，白酒板块将迎来一波反弹行情。
午后，沪指失守2700点后，市场展开反弹，创业板率先翻红并上涨1%以上。盘面上，深圳国资改革、房地产、ST板块、传媒、网络游戏等板块表现强势。
值得注意的是，经过连续走低后，股指2638点始终未能再创新低，并且大盘多日强势站上5日均线，反弹趋势已经基本显现，目前仅差人气的回升……
今日市场受外围市场大跌影响出现大幅回落，盘中沪指在2700点附近进行筑。从当前趋势来看，市场低位调整仍未结束，后期将继续在底部筑底，今日8股强势涨停，投资者如何应对节前的机会呢？
周三两市在外围大跌影响下，大幅低开，随后在低位展开整理。沪指回踩2700点。
2016年对台工作会议2日在北京举行。中共中央政治局常委俞正声出席会议并作重要讲话。俞正声指出，过去一年，以习近平同志为总书记的党中央，准确分析和把握台海形势，主动引领两岸关系发展，两岸领导人实现66年来的首次会面，翻开了两岸关系历史性一页，具有重要的历史意义和广泛深远的国际影响。
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跌无可跌 13股可闭眼买入（8.21）
来源：中金在线股票编辑部&&&
作者：佚名&&&
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　　第1页: 蓝英装备：莫教浮云遮望眼，待到雾散见天晴第2页: 山西汾酒：第二季度环比改善明显，基本面底部复苏第3页: 海油工程：携手美国福陆公司，加快国际市场拓展第4页: 长春高新：业绩稳健增长，期待新品放量第5页: 中国平安：业绩整体靓丽，估值优势明显第6页: 大冷股份：内部改革初见成效，维持原盈利预测不变第7页: 欧亚集团：拟拓展俄罗斯远东地区，推进“三星”战略第8页: 西王食品：定增通过审核，多品类布局有望加速第9页: 方盛制药：内生增长稳定，业务拓展提升业绩弹性第10页: 亚玛顿：中报基本符合预期，电站投资有望提速第11页: 海宁皮城：预计下半年商铺确认提升业绩增速；积极转型创新业务培育新增长点第12页: 北辰实业：冬奥会龙头标的，会展业上游积极扩张第13页: 中色股份：一带一路先锋，业绩暴增
　　西王食品：定增通过审核，多品类布局有望加速
　　西王食品
　　维持增持。 定增通过审核、食用油多品类布局有望加速， 上调 2015-16年 EPS 预测至 0.56、 0.74 元(前次 0.54、 0.67 元)。参考可比公司给予 2016 年 30 倍 PE，上调目标价至 22.2 元(前次 20.1 元)。
　　定增通过审核， 公司对未来 3 年 35%收入 CAGR 指引超市场预期。本次定增拟发行 7788 万股(占发行后总股本 17%)、发行价 6.35 元，拟募集 49457 万，用于补充流动资金，具体包括加强新品类研发丰富产品线、完善营销建设(目前终端 5 万个， 2017 年目标 9 万)、加强营销投入、加强电商建设等。公司在反馈意见回复公告中预计未来 3年收入 CAGR35%、超市场预期，显示公司对自身发展强烈信心。
　　公司有望加速布局其他高端健康食用油品类，提供长期增长动力。预计随着定增募集资金加速到位，公司资金状况将大幅改善。公司已在 2014 年布局葵花籽油(预计 2015 年销量增长 200%以上)，预计未来将加速布局橄榄油等其他高端健康食用油，提供长期增长动力。
　　小包装玉米油持续高增长， 公司持续创新营销，未来有望成长为品牌化玉米油龙头。 7 月公司小包装玉米油销量翻倍增长，预计 1-8 月销量即可达 2014 年全年水平，全年有望实现 40%销量增长，显示品牌营销及渠道改善持续见效。 近期公司赞助娱乐节目《真心英雄》，旨在瞄准年轻消费群体，营销思路愈发前卫、成熟，我们认为未来公司市场份额将逐步提升、有望成长为品牌化玉米油龙头。
　　核心风险： 玉米油行业竞争加剧；原材料价格大幅上升。
　　国泰君安 柯海东,闫伟,胡春霞
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责任编辑：cnfol001
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股市猎抢，14年股龄，6年机构操盘人。对大盘关键点位和所选个股进出点的判断精准。经常可以猎到牛股。交流扣扣：(验证信息请注明“股友”字样）
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一大家恐惧的创业板,经过两个月的下跌,技术上基本到了转折点。指数处于年线上,受到年线支撑。未来创业板的走向应该是下图格局：&
因此2014创业板并不是最坏的时间段,最坏的时间段将会出现在2015年。&
上图走向图也正好配合了去年下半年我给大家所设计的上证未来走向图：&
第三根红箭头就是后市将要实现的走势。因此不用担心2014年,最要担心的是2015年。&
今年象2013年一样,依然是好的投资机会,去年笔者讲过,2014年将会出现500支翻倍股,大家有没有统计,至今已出现了多少支翻倍股？&
朋友们,你每一次转折点,都会左右难定,拿不定主意,这是大盘的本质注定的,大盘的本质是让大多数人无法有信心判断时,就会出现明确方向。但笔者总是在这个转折点告诉大家明确方向。这样的作风已延续多年,而且最难得的是,十之八九都被笔者讲对。因此笔者这个趋势王的帽子象八角帽坚挺。你是不是每一次在这个转折点时,去找那些让你心里舒服的观点？可是最终事实会让你失望,这就是你的不正确心态。不管在任何难判断时,你都应该尊重笔者的观点。不要做猴子。&
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