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在线客服：400-&险资风险五级分类指引出炉(图)
来源：第一财经日报
　　针对保险资金运用风险的监管将进一步强化。不良指标“保险版”日前正式面世，这也是首次针对保险投资资产进行风险分类管理。　　于今年4月开始征求意见的《保险资产风险五级分类指引》（下称《指引》）10月24日正式下发。类似于银行贷款的五级分类，《指引》中明确了
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五级分类风险的核心定义，其中聚焦于保险机构投资的除以公允价值计量且其变动计入当期损益或所有者权益之外的资产，以信用风险为基础，按照风险程度将其划分为正常类、关注类、次级类、可疑类和损失类五类。　　其中，次级类、可疑类和损失类三类的基本特征分别为“缺陷明显，损失较小”、“肯定损失，损失较大”和“基本损失”，统称为不良资产。而保险机构进行资产分类的频率不应低于每半年一次。　　细化分类标准　　《指引》中确定了固定收益类资产、权益类资产风险及不动产风险的分类标准。针对固定收益类资产，《指引》明确应将资产及收益的逾期天数作为资产分类的重要指标。　　此外，针对基础设施债权投资计划、不动产债权投资计划、有债权特性的项目资产支持计划等资产的分类，应采用穿透法，对标的基础资产的质量和风险状况进行分析和评估，同时考虑偿债主体的资质和风险控制体系、产品交易结构、还款来源、增信措施等因素。　　目前在保险资金的资产配置中，债券仍是最主要的配置资产，而截至2013年末，保险行业已发起设立的基础设施和不动产债权投资计划达到184项，注册（备案）规模达到5818.6亿元。　　在权益类资产风险中，《指引》区分直接股权投资与购买股权投资金融产品的间接股权投资两类。其中，股权投资风险和股权金融产品的投资风险因素分别不同。　　近日发布的一份研究报告披露的数据显示，我国保险公司的资产配置以银行存款和债券为主，股票和基金占比较小。近年随着保险投资“非标”资产的比重上升，银行存款和债券的占比有所下降，而股票、基金和现金的占比均较小。截至2014年6月底，保险业资产配置中存款和债券占比71%，股票与基金占比9.36%；而同期其他资产（以非标资产为主）的占比已增加至19%。　　保监会表示，作为保险监管改革“放开前端，管住后端”的重要手段，保险资产风险五级分类指引的意义是：有利于揭示保险资产的实际价值和风险程度，全面、真实、动态地反映资产质量；可以及时发现保险资金使用和管理中存在的问题，加强保险机构的资产风险管理水平；能够为判断保险机构计提的资产减值准备是否充足提供参考。　　另据业内预期，未来不久，衡量保险公司资产质量的不良资产相关的指标均将产生，而判断保险机构经营好坏的指标也将进一步细化、深入和透明。　　强化风险监管　　保监会称，《指引》出台是为完善保险资金投后管理，科学审慎评估资产风险，提高保险资产质量。　　今年2月保监会出台的《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》，对大类资产的保险资金运用比例做出了更明确的上限比例规定：权益类占比不超过总资产的30%，不动产类资产不超过30%，其他金融资产（主要指非标）不超过25%（比2012年的规定比例下降），境外投资不超过15%。　　随着新投资渠道的不断放开以及“新国十条”背景下延续的对于投资端的进一步放开，业内预期保险机构的另类投资规模将不断上升。在带动投资收益率不断回升的同时，客观反映保险投资资产质量和真实利润水平的监管体系也变得尤为重要。　　继监管层针对信托投资风险及关联交易的监管措施出台后，《指引》的出台亦延续了风险监管强化的意味，而“放开前端、管住后端”也一直是保险资金运用市场化改革的新思路。　　在今年4月底的第二届保险投资风险管理培训会上，保监会副主席陈文辉曾表示，在推进保险资金运用市场化改革的同时，势必面对更多更复杂的投资风险。需要特别关注以下六大风险问题：保险资金不动产投资的顺周期风险值得关注；部分金融产品信用风险加大；保险负债业务呈现短期化和高收益倾向，带来较大的资产错配和流动性风险；道德风险、不正当关联交易、利益输送等风险隐患增多；投资冲动和能力不足的矛盾依然存在；资金运用风险管理薄弱的问题较为突出等。　　作者：杨芮点击进入参与讨论
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险资风险五级分类指引出炉 不良指标“保险版”面世
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中国保监会发布保险资产风险五级分类指引，引导保险机构加强全面资产风险管理工作，改进保险资金使用效率，提升资产质量。
险资风险五级分类指引出炉 不良指标“保险版”面世中国保监会发布保险资产风险五级分类指引，引导保险机构加强全面资产风险管理工作，改进保险资金使用效率，提升资产质量。
0月24日，不良指标“保险版”正式面世，这也是首次针对保险投资资产进行风险分类管理。于今年4月开始征求意见的《保险资产风险五级分类指引》（下称《指引》）10月24日正式下发。类似于银行贷款的五级分类，《指引》中明确了五级分类风险的核心定义，其中聚焦于保险机构投资的除以公允价值计量且其变动计入当期损益或所有者权益之外的资产，以信用风险为基础，按照风险程度将其划分为正常类、关注类、次级类、可疑类和损失类五类。同时，《指引》确定了固定收益类资产、权益类资产风险及不动产风险分类标准。在权益类资产风险中，《指引》区分直接股权投资与购买股权投资产品的间接股权投资两类。保监会表示，作为保险监管改革“放开前端，管住后端”的重要手段，保险资产风险五级分类指引的意义是：有利于揭示保险资产的实际价值和风险程度，全面、真实、动态地反映资产质量；可以及时发现保险资金使用和管理中存在的问题，加强保险机构的资产风险管理水平；能够为判断保险机构计提的资产减值准备是否充足提供参考。
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48小时点击排行保险资产试行“五级分类”
来源：21世纪网-《21世纪经济报道》
　　本报记者 刘艾琳 北京报道　　继2805亿保险资金投资信托计划大摸底、新增关联交易比例要求（征求意见）等风控措施密集推出后，10月24日，保监会开始试行《保险资产风险五级分类指引》（下称“《指引》”）。希望多措施全面布控，尤其是占比不断上升、难以统一量化的另类投资，资产实际价值和风险程度。　　以往保险投资产品以银行存款、债券及股票为主，能够以公允价值计量。但随着投资渠道逐步放开，新增的基础设施债权计划、股权及不动产计划以及信托等非标类金融产品，缺乏统一的风险衡量标准及减值准备计提措施，难以客观反映保险投资资产质量和真实利润水平。　　“保监会是希望建立一套能覆盖信托计划、不动产等这类非标项目的风险评估体系，并通过共享等形式让机构和行业能实时监测投后资产质量风险。”24日，一位大型保险集团资管人士对21世纪经济报道记者称。　　依据《指引》，所谓资产风险分类，是指保险机构最少每半年一次，将三大类投资资产―固定收益类、权益类和不动产类，分别划分为不同级别―正常、关注、次级、可疑和损失五类，后三类合称为不良资产的过程（见图）。需要进行风险分类的资产，包括保险机构投资的除以公允价值计量、且其变动计入当期损益或所有者权益之外的资产。　　“固定收益、权益和不动产这三类有不同的风险确认方法，例如固定收益是用逾期情况等可量化标准界定风险级别。”上述人士分析称。　　“五级分类”的科目与银行对资产分类相似，同时该指引强调了保险公司（或集团）资产评估的独立性。　　也就是说，尽管保险公司投资资产委托给了资管公司，可由资管公司进行初分、复审和认定工作，但仍由保险机构的董事会或其授权部门负责审批，确保资产分类工作的独立、连贯和可靠。　　“这种设置机制比较科学，保证了保险公司的独立评估和判断，和银行的模式很像。”一位寿险公司风控部门人士对21世纪经济报道记者分析称。　　但上述两位人士也一致认为，该指引在执行层面也可能有一定挑战。　　例如，保险机构需要因此建立由投资部门负责初分、合规及风险部门复审和认定、董事会或其授权部门负责审批的工作机制。“从银行的经验来看，有效的投后评估，需要前端业务部分和分支机构不断地紧密跟踪客户，要求其持续递交季度甚至更短经营数据和材料，同时后端风控部门一般需要实地调研评估，以确定是否调级。工作量和专业程度都不小。” 上述风控部门人士说。　　他认为，评估中包含不少定性而非定量的主观判断成分，对监管层的科学设置要求较高，“不同公司对同一项目的判断分级也会不同，多维度的评估标准，还需要更多探索。”　　目前只是《指引》的试行阶段，且为资产分类的最低标准。指引鼓励有条件公司结合实际并参照国际惯例，探索更严格的分类标准，逐步实施并完善资产风险分类制度。　　固定收益硬指标：收益或逾期天数　　对于固定收益类资产风险分类标准，《指引》重点关注偿债主体和增信措施的实际情况，结合发行主体及提供实质还款来源的责任主体的风险状况，以资本金或收益的逾期天数为硬性指标，综合评价产品的信用风险和预期损失程度。　　本金或利息逾期天数越长，资产评级越差。例如逾期不超过60天，相应资产划分为次级类；而逾期180天以上，则相应资产划分为损失类。　　其中，基础设施债权投资计划、不动产债权投资计划、有债权特性的项目资产支持计划等资产的分类，应采用穿透法，对标的基础资产的质量和风险状况进行分析和评估，同时考虑偿债主体的资质和风险控制体系、产品交易结构、还款来源、增信措施等因素。　　多个项目的基础资产评估方法相似，保险机构若不具备相关能力，可聘请第三方专业机构评估相应资产的价值。　　《指引》强调，具有固定收益特征的信贷资产支持证券、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财产品、集合资金信托计划、保险资产管理产品等金融产品的分类，应主要考虑发行主体及偿债主体的声誉、信用评级、内部风险控制体系，以及产品交易结构、产品增信措施等因素，同时采用穿透法，考虑标的基础资产的质量和风险状况。　　同时，对于以长期投资为目的、持有到期的金融企业（公司）债券、非金融企业（公司）债券等，《指引》规定应根据债券存续期、发行人信用及增信措施等情况，按照风险分析法进行分类。　　权益类资产：直接、间接股权投资　　权益类资产风险分类标准方面，《指引》区分直接股权投资、购买股权投资金融产品的间接股权投资两类。　　直接股权投资，主要衡量投资成本与公允市场价格的高低。间接股权投资，主要采用穿透法，重点对企业质量和风险状况进行评估，同时考虑股权投资管理机构的资信状况、投资管理能力、风险控制措施、投资权益保护机制、股权退出机制安排等因素，综合确定该类产品的风险分类。　　依据《指引》，直接股权是指保险机构以出资人名义投资并持有的非上市企业股权。对于可以获得被投资企业股权公允市场价格的，按投资成本与公允市场价格孰低法进行分类。　　对于无法获得被投资企业股权公允市场价格的，应综合考虑被投资企业的经营状况、财务状况、盈利能力、净资产等因素，以及股权的退出机制安排，整体评价其风险状况和预计损失程度。　　间接股权投资，即股权金融产品，是指保险机构投资的由股权投资管理机构发起设立的股权投资类金融产品，包括未上市股权投资基金、基础设施股权投资计划、不动产股权投资计划、权益类集合资金信托计划、权益类项目资产支持计划及权益类保险资产管理产品等。　　这类投资，重点对股权所指向企业的质量和风险状况进行评估，同时考虑股权投资管理机构的资信状况、投资管理能力、风险控制措施、投资权益保护机制、股权退出机制安排等因素，合理确定该类产品的风险分类。　　不动产类：公允价值与投资成本之比　　不动产风险分类标准主要考虑其公允评估价值与投资成本的比较。所谓不动产类资产，是指投资的土地、建筑物及其它依附于土地上的定着物等。　　需要进行风险分类的资产为：以成本法计量的非自用性不动产。其主要形式包括：商业不动产、办公不动产、符合条件的政府土地储备项目、与保险业务相关的养老、医疗、汽车服务等。　　保监会24日发文称，《指引》通过审慎分类和细致分析，一是有利于揭示保险资产的实际价值和风险程度，全面、真实、动态地反映资产质量；二是可以及时发现保险资金使用和管理中存在的问题，加强保险机构的资产风险管理水平；三是能够为判断保险机构计提的资产减值准备是否充足提供参考。
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近日中国保监会发布《保险资产风险五级分类指引》以下简称《指引》《指引》充分借鉴国内外经验通过对保险机构投资资产进行风险分类和评估引导保险机构加强全面资产风险管理工作改进保险资金使用效率提升资产质量
以往保险投资产品以银行存款债券及股票为主能够以公允价值计量随着投资渠道的逐步放开新增的基础设施债权计划股权及不动产计划以及信托等非标类金融产品缺乏统一的风险衡量标准及减值准备计提措施难以客观反映保险投资资产质量和真实利润水平
《指引》的主要内容为一是明确五级分类风险的核心定义《指引》聚焦于保险机构投资的除以公允价值计量且其变动计入当期损益或所有者权益之外的资产以信用风险为基础按照风险程度将其划分为正常类关注类次级类可疑类和损失类五类根据资产和收益的风险状况确定总体资产五级分类风险的核心定义细类资产的五级分类标准应遵循核心定义的基本要求二是确定固定收益类资产风险分类标准《指引》主要采取穿透法原则重点关注偿债主体和增信措施的实际情况结合发行主体及提供实质还款来源的责任主体的风险状况以资本金或收益的逾期天数为硬性指标综合评价产品的信用风险和预期损失程度三是确定权益类资产风险分类标准《指引》区分直接股权投资与购买股权投资金融产品的间接股权投资两类直接股权投资主要衡量投资成本与公允市场价格的高低间接股权投资主要采用穿透法重点对企业质量和风险状况进行评估同时考虑股权投资管理机构的资信状况投资管理能力风险控制措施投资权益保护机制股权退出机制安排等因素综合确定该类产品的风险分类四是确定不动产风险分类标准《指引》主要考虑其公允评估价值与投资成本的比较同时《指引》作为保险资产风险分类的指引性文件鼓励有条件公司结合实际并参照国际惯例探索更严格的分类标准逐步实施并完善资产风险分类制度
作为保险监管改革放开前端管住后端的重要手段保险资产风险五级分类指引充分考虑行业特点和现实情况通过审慎分类和细致分析一是有利于揭示保险资产的实际价值和风险程度全面真实动态地反映资产质量二是可以及时发现保险资金使用和管理中存在的问题加强保险机构的资产风险管理水平三是能够为判断保险机构计提的资产减值准备是否充足提供参考保监会将通过现场检查和非现场监控方式对保险机构资产分类情况进行监管
中国保监会关于试行《保险资产风险五级分类指引》的通知
各保险集团控股公司保险公司保险资产管理公司
为完善保险资金投后管理科学审慎评估资产风险提高保险资产质量我会制定了《保险资产风险五级分类指引》现印发给你们请结合公司实际逐步实施并完善资产风险分类制度鼓励有条件的保险机构参照国际惯例探索更严格的分类标准
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　中国保监会
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 年月日
　　保险资产风险五级分类指引
第一章 总 则　
第一条 为加强保险集团控股公司保险公司以下简称为保险机构的全面风险管理提高保险资金使用效率提升资产质量特制定本指引
第二条 本指引所指资产风险分类是指按照风险程度将保险机构投资资产划分为不同级别的过程
需要进行风险分类的资产包括保险机构投资的除以公允价值计量且其变动计入当期损益或所有者权益之外的资产
第三条 评估保险机构资产质量应以风险为基础将资产分为正常关注次级可疑和损失五类后三类合称为不良资产
分类标准的核心定义为
正常类资产未出现减值迹象资金能够正常回收没有足够理由怀疑资产及收益会发生损失其基本特征为一切正常
关注类资产未出现显著减值迹象但存在一些可能造成资产及收益损失的不利因素其基本特征为潜在缺陷
次级类资产已出现显著减值迹象即使采取各种可能措施资产仍可能形成一定损失但损失较小其基本特征为缺陷明显损失较小
可疑类资产已显著减值即使采取措施也肯定要形成较大损失其基本特征为肯定损失损失较大
损失类在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后资产仍然全部损失或只能收回极少部分其基本特征为基本损失
本指引中各类资产分类应按照核心定义的基本要求结合资产实际情况审慎细致分类
第四条 资产风险分类应当以资产价值安全程度为核心以投资成本为基准合理评估资产风险和实际价值并遵循以下原则
一风险原则风险分类以保险资产的内在风险为主要依据以已经发生的或预计损失程度为主要分类标准
二真实原则广泛搜集保险资产的各类信息采用穿透法深入分析偿债主体和标的基础资产的风险状况严格按照分类标准方法和程序进行分类充分估计现实与潜在的风险状况全面真实反映保险资产的风险程度
三定性与定量分析相结合的原则对保险资产的风险分类进行定性定量相结合的分析评估科学合理地划分风险类别对减值迹象判断困难或计量精确性受到影响的应运用审慎的专业判断和稳妥的分类方法
四动态原则当出现有可能影响保险资产安全的风险因素时应适时动态地对相关资产进行重新认定与分类并采取措施防范和化解风险
第五条 通过资产风险五级分类应达到以下目标
一揭示保险资产的实际价值和风险程度全面真实动态地反映资产质量
二发现保险资金使用管理监控中存在的问题加强保险资金运用风险管理
三为判断保险机构计提的资产减值准备是否充足提供参考　　
第二章 固定收益类资产分类标准　
第六条 本指引中所称固定收益类资产是指具有明确存续时间按照预定的利率和形式偿付利息和本金等特征的资产以及主要价值依赖于上述资产价值变动的资产并包括其他金融资产中具有固定收益属性的资产
第七条 固定收益类资产主要形式包括基础设施债权投资计划不动产债权投资计划持有到期的企业公司债券以及具有固定收益资产特征的项目资产支持计划信贷资产支持证券证券公司专项资产管理计划商业银行理财产品集合资金信托计划保险资产管理产品等
第八条 固定收益类资产风险五级分类的定义为
正常类偿债主体和交易相关各方能够履行合同或协议没有足够理由怀疑保险机构投资的本金及收益不能按时足额收回
关注类尽管偿债主体和交易相关各方目前有能力偿还但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素
次级类偿债主体的偿还能力出现明显问题完全依靠其正常经营收入无法足额偿还保险机构投资的本金及收益即使执行增信措施也可能会造成一定损失
可疑类偿债主体无法足额偿还保险机构投资的本金及收益即使执行增信措施也肯定要造成较大损失
损失类在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后保险机构投资的本金及收益仍然无法收回或只能收回极少部分
第九条 对固定收益类资产进行风险分类时考虑的主要因素包括
一发行主体和偿债主体的信用状况
二偿债主体的偿还能力
三资产的增信措施
四资产偿还的法律责任
五偿债主体和发行主体的内部管理和控制情况
六项目资金使用情况及现金流状况
信用状况包括声誉信用评级征信记录偿还记录偿还意愿等偿还能力包括财务状况盈利能力影响偿还的非财务因素等
第十条 对固定收益类资产进行分类时应将资产及收益的逾期天数作为资产分类的重要指标
一本金或利息存在逾期情形且逾期不超过天含的相应资产划分为次级类
二本金或利息逾期天以上至天含的相应资产划分为可疑类
三本金或利息逾期天以上的相应资产划分为损失类
本金和利息的逾期天数由合同约定的日期开始计算合同约定宽限期的可以以宽限期届满开始计算
第十一条 基础设施债权投资计划不动产债权投资计划有债权特性的项目资产支持计划等资产的分类应采用穿透法对标的基础资产的质量和风险状况进行分析和评估同时考虑偿债主体的资质和风险控制体系产品交易结构还款来源增信措施等因素
一基础资产为单个项目的分类标准如下
正常类应同时满足如下条件标的基础资产权属明确边界清晰形态完整要件齐全标的基础资产具有持续稳定的现金流或预期收益明确产品交易结构清晰简单偿债主体经营状况良好偿还能力充足风险控制措施齐备或产品增信措施较强
关注类出现下列情形之一标的基础资产权属边界形态和要件出现较小瑕疵标的基础资产有现金流但不稳定或预期收益存在一定的不确定性尽管偿债主体目前有能力偿还但其内部经营管理或财务状况发生变化可能对偿还产生不利影响
次级类出现下列情形之一标的基础资产质量出现恶化情况其预期收益存在较大的不确定性已无现金流且偿债主体的偿还能力出现明显问题完全依靠其正常经营收入无法足额偿还保险机构投资的本金及收益即使执行担保也可能会造成一定损失保险机构投资本金或利息的回收存在逾期情形且逾期不超过天含
可疑类出现下列情形之一产品到期后未能得到足额偿付且损失较大标的基础资产质量严重恶化价值严重贬值且偿债主体无法足额偿还保险机构投资的本金及收益即使执行担保也肯定要造成较大损失投资本金或利息逾期天以上至天含
损失类出现下列情形之一标的基础资产已灭失或丧失价值且在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后偿债主体仍不能偿还到期本金和收益投资本金或利息逾期天以上
二基础资产为多个项目的保险机构可参考上述标准进行资产分类保险机构不具备相关能力的可聘请第三方专业机构评估相应资产的价值并按以下标准进行分类
正常类评估价值不低于投资成本没有影响投资的不利因素
关注类评估价值虽不低于投资成本但估计存在影响投资的不利因素
次级类评估价值低于投资成本投资存在一定风险预计损失率在%以内
可疑类评估价值低于投资成本投资存在较大风险预计损失率在%含%之间
损失类评估价值低于投资成本投资肯定损失预计损失率在%含以上
预计损失率=[投资成本评估价值/投资成本]×%
第十二条 对于以长期投资为目的持有到期的金融企业公司债券非金融企业公司债券等应根据债券存续期发行人信用及增信措施等情况按照风险分析法进行分类其分类标准如下
一正常类债券处于存续期内没有足够理由怀疑债券本息不能按时足额偿还一般具有以下特征债券发行人经营正常主要经营指标合理现金流充足
二关注类债券发行人目前有能力偿还债券本息但存在对偿还产生不利影响的因素一般具有以下特征宏观经济行业和市场发生变化或债券发行人内部经营管理或财务状况发生变化对债券发行人正常经营产生不利影响但偿还能力尚未出现明显问题
三次级类出现下列情形之一
债券处于存续期内债券发行人的还款能力出现明显问题即使执行增信措施也可能会造成一定损失
债券投资本金或利息的回收存在逾期情形且逾期不超过天含
一般具有以下特征债券发行人经营状况和财务状况出现较大问题支付出现困难且难以获得新的资金
四可疑类出现下列情形之一
债券到期后出现偿付问题即使执行增信措施也肯定要造成较大损失
债券虽然处于存续期内但已经宣布违约
债券投资本金或利息逾期天以上至天含
一般具有以下特征债券发行人经营状况和财务状况恶化连续半年以上处于停业半停业状态收入来源很不稳定
五损失类出现下列情形之一
债券发行人已经破产或虽未破产但已经关门停业且在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后债券发行人仍不能偿还到期本金和收益
债券发行人不能偿还到期债务且债券投资本金或利息逾期天以上确认款项无法收回
第十三条 具有固定收益特征的信贷资产支持证券证券公司专项资产管理计划商业银行理财产品集合资金信托计划保险资产管理产品等金融产品的分类应主要考虑发行主体及偿债主体的声誉信用评级内部风险控制体系以及产品交易结构产品增信措施等因素同时采用穿透法考虑标的基础资产的质量和风险状况具体分类可比照第十一条的标准　　
第三章 权益类资产分类标准　
第十四条 本指引中所称权益类资产主要包括股权和股权金融产品
股权是指保险机构以出资人名义投资并持有的非上市企业股权
股权金融产品是指保险机构投资的由股权投资管理机构发起设立的股权投资类金融产品包括未上市股权投资基金基础设施股权投资计划不动产股权投资计划权益类集合资金信托计划权益类项目资产支持计划及权益类保险资产管理产品等
第十五条 股权投资的风险分类如下
一对于可以获得被投资企业股权公允市场价格的按投资成本与公允市场价格孰低法进行分类公允市场价格的确定原则为如存在活跃市场的其市价即为公允市场价格如不存在活跃市场但类似股权存在活跃市场的该股权的公允市场价格应比照相关类似股权的市价确定类似股权建议选择上市公司参考标准为公司所属行业总资产净资产每股收益净资产收益率等方面的指标基本相同
正常类公允市场价格不低于投资成本没有影响股权投资的不利因素
关注类公允市场价格虽不低于投资成本但估计存在影响股权投资的不利因素
次级类公允市场价格低于投资成本股权投资存在一定风险预计损失率在%以内
可疑类公允市场价格低于投资成本股权投资存在较大风险预计损失率在%含%之间
损失类公允市场价格低于投资成本股权投资肯定损失预计损失率在%含以上
预计损失率=[投资成本公允市场价格/投资成本]×%
二对于无法获得被投资企业股权公允市场价格的应综合考虑被投资企业的经营状况财务状况盈利能力净资产等因素以及股权的退出机制安排整体评价其风险状况和预计损失程度
正常类应同时满足如下条件持股净资产总额不低于投资成本被投资企业的经营状况良好盈利能力较强按约定正常分红股权具有明确的有效的退出机制安排
关注类同时满足如下条件持股净资产总额不低于投资成本被投资企业的盈利能力一般已不能按约定正常分红或股权的退出机制不太明确或有效性较弱
次级类出现下列情形之一持股净资产总额低于投资成本预计损失程度在%以内被投资企业的盈利能力较差经营出现较大问题连续三年不能按约定分红对新开业不满三年企业的股权投资持股净资产总额低于投资成本但被投资企业的经营状况良好经营前景较好相应的股权投资可划分为关注类
可疑类出现下列情形之一持股净资产总额低于投资成本预计损失程度在%含%之间被投资企业出现经营危机或有重大违规问题监管部门已对其发出警示或整改通知被投资企业资不抵债但差额较小
损失类出现下列情形之一持股净资产总额低于投资成本预计损失程度在%含以上被投资企业资不抵债且差额较大被投资企业已被宣告破产接管撤销或停止经营名存实亡进入清算程序等
预计损失程度=[投资成本持股净资产总额/投资成本]×%其中持股净资产总额=每股净资产×保险机构持股数
自投资发生之日起不满两年的股权投资可以不考虑上述分类标准的第项因素
第十六条 股权金融产品的分类主要采用穿透法重点对股权所指向企业的质量和风险状况进行评估同时考虑股权投资管理机构的资信状况投资管理能力风险控制措施投资权益保护机制股权退出机制安排等因素合理确定该类产品的风险分类
一基础资产为单个标的企业的分类标准如下
正常类应同时满足如下条件标的企业经营状况良好盈利能力较强能按约定正常分红股权投资管理机构能够履行投资合同或协议经营业绩良好股权投资管理机构具有预期可行的股权退出机制安排
关注类出现下列情形之一标的企业的盈利能力一般已不能按约定正常分红股权投资管理机构虽然目前能够履行投资合同或协议但存在一些可能对履行合同或协议产生不利影响的因素股权投资管理机构安排的股权退出机制不太明确或有效性较弱
次级类出现下列情形之一标的企业盈利能力较差经营出现较大问题财务状况出现恶化现象连续三年不能按约定分红股权投资管理机构存在一定的违约可能性或已不能正常履行投资合同或协议可能会给保险机构的股权投资造成一定损失预计损失程度在%以内
可疑类出现下列情形之一标的企业出现经营危机财务状况严重恶化或有重大违规问题监管部门已对其发出警示或整改通知标的企业资不抵债但差额较小股权投资管理机构存在较大的违约可能性或基本不能履行投资合同或协议肯定会给保险机构的股权投资造成较大损失预计损失程度在%含%之间
损失类出现下列情形之一标的企业资不抵债且差额较大标的企业已被宣告破产接管撤销或停止经营名存实亡进入清算程序等股权投资管理机构已宣布违约在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后保险机构的股权投资仍然全部损失或只能收回极少部分预计损失程度在%含以上
预计损失程度=[股权投资成本收回投资额/股权投资成本]×%
二基础资产为多个标的企业的保险机构可参考上述标准进行资产分类保险机构不具备相关能力的可聘请第三方专业机构评估相应股权投资的价值其分类标准参照第十一条第二款规定　　
第四章 不动产类资产分类标准　
第十七条 本指引中所称不动产类资产是指投资的土地建筑物及其它依附于土地上的定着物等
第十八条 需要进行风险分类的资产为以成本法计量的非自用性不动产其主要形式包括商业不动产办公不动产符合条件的政府土地储备项目与保险业务相关的养老医疗汽车服务等符合中国保监会规定的投资不动产类别
第十九条 非自用性不动产的分类主要考虑不动产的公允评估价值公允评估价值的确定原则为如存在活跃市场的则其市场价值即为其公允评估价值如不存在活跃市场但类似资产存在活跃市场的该不动产的公允评估价值应比照相关类似资产的市场价值确定如本身不存在活跃市场也不存在类似的资产活跃市场则公允评估价值采用近一年内全国性资产评估公司做出的评估价值
一正常类不动产的公允评估价值不低于投资成本没有影响该不动产价值的重大不利因素
二关注类不动产的公允评估价值虽不低于投资成本但估计存在影响不动产投资的不利因素如宏观经济行业和市场发生不利变化
三次级类不动产的公允评估价值低于投资成本不动产投资存在一定风险预计损失程度在%以内
四可疑类不动产的公允评估价值低于投资成本不动产投资存在较大风险预计损失程度在%含%之间
五损失类不动产的公允评估价值低于投资成本不动产投资肯定损失预计损失程度在%含以上
预计损失程度=[投资成本公允评估价值/投资成本]×%　　
第五章 资产分类的基本要求　
第二十条 资产分类是保险机构资产质量管理的重要组成部分保险机构应至少从以下方面开展工作
一建立健全内部控制制度及资产分类制度
二建立有效的资产分类业务流程和组织管理体制
三明确资产分类各部门及人员职责
四完善档案资料管理制度确保投资档案的连续完整
五改进管理信息系统确保能及时有效调取资产相关信息
六督促交易对手或被投资机构提供真实准确的经营财务等相关信息
第二十一条 本指引中的资产风险分类标准是资产分类的最低标准也是判定保险机构资产质量的基础保险机构应在本指引基础上根据自身情况制定更为审慎细致的分类标准鼓励有条件的保险机构实行更严格的资产分类标准但应与本指引的标准具有明确的对应和转换关系
第二十二条 保险机构要确保资产分类的初分人员和复审人员具备相应的能力和素质要求其具有必要的业务管理财务分析等知识熟悉资产分类的基本原理要通过定期培训和后续管理措施保证资产分类的质量　　
第六章 资产分类的组织与实施　
第二十三条 保险机构进行资产分类时必须严格按照分类的标准方法程序进行初分复审和认定并按审批权限进行审批保险机构应建立由投资部门负责初分合规及风险职能部门负责复审和认定董事会或其授权部门负责审批的工作机制投资资产委托给专业资产管理机构的可委托专业资产管理机构的投资部门进行初分合规及风险职能部门进行复审和认定但仍由保险机构的董事会或其授权部门负责审批确保资产分类工作的独立连贯和可靠
第二十四条 保险机构进行资产分类的频率不应低于每半年一次当出现影响资产质量的不利因素时应及时调整资产分类结果
第二十五条 保险机构董事会全面负责资产风险分类工作并对资产分类承担最终责任 　　
第七章 资产分类的监督与管理　
第二十六条 保险机构应将资产风险分类制度和工作机制报送中国保监会备案并每半年报送一次本公司资产分类情况中国保监会将建立专门信息平台鼓励保险机构进行风险信息共享
第二十七条 中国保监会将通过现场检查和非现场监控方式对保险机构资产分类情况进行监管对保险机构资产出现风险而资产分类报告未予以体现的中国保监会将对保险机构相关责任人进行监管谈话并视情况依法对保险机构采取进一步措施
第八章 附 则　
第二十八条 由于保险机构交易对手等人为因素无法及时有效获取资产财务状况等信息的投资资产应列入关注类及以下
第二十九条 对偿债主体利用破产解散兼并重组分立租赁转让承包等形式恶意逃废债务的资产一般应列入可疑类及以下
第三十条 违反国家有关法律法规或保险规章制度所形成的资产至少应列入可疑类及以下
第三十一条 保险机构应按照审慎会计原则建立资产损失准备金提取制度参考保险资产风险五级分类结果及时提取包括减值准备在内的资产损失准备金
第三十二条 保险机构应根据自身资产质量情况及经营状况制定切实可行的年度资产损失准备计提计划核销计划以及不良资产处置计划经董事会通过后报中国保监会备案
第三十三条 本指引由中国保监会负责解释
第三十四条 本指引自发布之日起施行
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