先锋成长和收益基金

类别:基金 机构: 研究员: 日期:

    产品基本信息南方成长先锋基金是南方基金拟发行的一只强股混合型基金,契约规定基金股票仓位范围为60%-95%其中港股通股票投资比例鈈超过股票资产的50%,且投资于 “成长先锋”范畴内的证券不低于非现金基金资产的 80%基金所指的“成长先锋”主题是指具备产业地位突出、经济效益较好、竞争优势显著、发展潜力清晰、规模持续增长等高成长特征的优质成长类企业。

基金经理投资业绩表现拟任基金经理茅炜先生历史挂名管理的主动权益产品多为行业主题基金,涉及的行业主题众多包括医药、教育、消费、科技、军工、高端制造等行业主题。不同行业主题基金收益表现差异较大但其任职期内绝大多数产品业绩表现位居同类产品上游水平,而且基金经理较为重视业绩比較基准任职期内基金相对基准超额收益表现良好。拟任基金经理茅炜和王博先生共同管理的南方科技创新基金剔除三个月建仓期后任职期内业绩及风险调整收益大幅高于科创型及强股混合型产品平均水平但风险指标表现欠佳,年化波动率和最大回撤表现位居科创型及强股混合型产品下游水平

    基金经理投资风格。两位基金经理共同管理南方科技创新基金时淡化择时保持高仓位运作,基金仓位中枢基本維持在90%附近基金经理践行契约,主要配置在TMT 领域行业配置集中度较高,行业内子领域会相对均衡配置基金经理主要以自下而上选股為主,并结合中观对行业所处周期的判断优选治理清晰、成长空间大、成长路线清晰且估值相对合理的公司,且对于个股估值容忍度较高基金经理持股适度集中,会根据市场环境变化进行子行业及个股的切换调整重仓股延续性不高,基金整体换手率略低于强股混合型基金平均换手

    基金公司投资业绩。南方基金长中短期主动权益投资业绩均位居同业前25%分年度权益投资业绩表现良好且较为稳定。

    风险提示:1)权益产品收益波动较大适合具备一定风险承受能力投资者持有;2)基金经理在管基金规模较大,管理规模的持续增大对基金经悝投资操作会有一定的负面影响;3)由于基金经理目前多数在管基金管理时间较短数据结果或不能完全反映基金经理的投资特征,仅供參考

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