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全国服务热线(7x24小时人工服务)东方电气股份有限公司
日05:01　　来源：
　　保荐人（主承销商）　　中信证券股份有限公司　　公告日期： 二零零八年十一月十八日　　声 明　　本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。　　公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本招股意向书摘要中财务会计报告真实、完整。　　证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。　　根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。　　本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决策的依据。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。　　重大事项提示
　　1、本次向非特定对象公开发行Ａ股发行量不超过6，500万股，发行价格为20．50元／股。本次向非特定对象公开发行Ａ股采取网上、网下定价的发行方式。本公司Ａ股股东可按其在本次发行的股权登记日收市后登记在册的持股数量以一定比例行使优先认购权，其余股份在网下向机构投资者、网上向公众投资者定价发行。　　2、日，四川省县发生里氏8．0级强烈，本公司及下属子公司的主要生产经营设施均位于四川省境内，本次地震给公司造成了一定损失，其中，本公司之全资子公司东方汽轮机位于四川省绵竹市汉旺镇的生产基地遭到严重破坏，人员及厂房、机器设备等均受到很大损失。截至本招股意向书摘要签署日，财产损失清理工作尚在进行之中，东方汽轮机的生产能力也尚未得到完全恢复，本次地震灾害将对本公司的经营业绩产生不利影响。结合一段时期以来的清理情况，本公司判断本次地震造成的直接财产损失金额不超过16亿元人民币。本公司将于2008年度将有关损失直接冲减当期利润，从而对本公司2008年度净利润和2008年末净资产额的增长产生较大不利影响。公司就上述相关事项已分别于日、日及日刊登了相关公告。　　3、本公司于日公告了2008年三季度财务报告，公司月实现净利润7．60亿元，较2007年同期下降59．72％。公司月综合毛利率为16．03％，较月的综合毛利率21．58％下降了5．55个百分点。公司综合毛利率下降的主要原因为，第一，“5?12”后，公司投入了大量人力、物力进行抗震救灾，从而生产能力受到一定的影响，并进而影响了销售收入，而固定成本在报表期间仍需正常摊销，因此公司的综合毛利率受到一定的影响。第二，受到地震灾害的影响，公司的部分生产设施受到破坏，公司将部分产品或零部件采取外委的方式生产，从而降低了毛利率。同时，原材料价格上涨也增加了生产成本。　　4、本公司持续、及时地从供货商处获得数量充足、价格合理、质量可靠的原材料对本公司的生产经营至关重要。目前，发电设备原材料市场呈现供不应求的格局，如果本公司无法确保持续、及时地以合格的品质取得充足的原材料，可能对本公司的正常生产经营和经营业绩造成不利影响。　　5、截至本招股意向书摘要签署日，本公司向控股股东中国东方电气(,)集团公司（以下简称“东电集团”）购买了其所持有的东方锅炉（集团）股份有限公司（以下简称“东方锅炉”）99．67％的股份及东方汽轮机100％的股权。上述收购前，东方汽轮机及东方锅炉各自拥有业务专注领域及独立的管理团队。收购完成后，东电有限、东方汽轮机及东方锅炉的业务经营须予整合，并建立集中管理架构。由于涉及到对管理团队、财务及管理信息系统的重大调整，受人员、技术、财务或其它资源的限制，上述业务经营的整合及集中管理架构的建立可能会延缓或受到不利影响。　　6、我国电力行业具有一定的周期性。2002年以前，发电设备市场需求相对平缓，2003年起，我国经济进入新的一轮增长周期，由于我国面临大面积的电力短缺，电力需求迅猛增长，电力供应缺口较大，引发了整个发电设备行业的大规模投资，2001年至2007年，我国的装机容量由33，900万千瓦增至71，329万千瓦，年均复合增长率为13．2％，其中火电装机容量由25，300万千瓦增至55，400万千瓦，年均复合增长率为13．95％。如受到行业周期性波动的影响，市场对发电设备的需求可能下降，从而可能导致本公司经营业绩产生波动。　　7、截至日，本公司母公司财务报表负债总额约为113．01亿元，母公司资产负债率为82．97％，公司合并报表的流动比率为1．07，速动比率为0．62。另外，本公司已完成收购东电集团下属东方汽轮机100％股权及东方锅炉99．67％的股份，本公司需在未来五年内向东电集团偿还约50亿元现金。较高的负债规模及偿债安排增加了公司的财务费用支出，相应加大了债务偿还风险。此外，随着公司的不断发展，产能的扩张，新产品、新技术开发，公司未来资金和资本支出需求较大。本次向非特定对象公开发行Ａ股股票进行股权融资有利于降低公司的资产负债率，有利于公司的持续健康发展。　　敬请投资者关注上述重大事项及投资风险，并仔细阅读招股意向书中“风险因素”等有关章节。　　第一章 本次发行概况　　一、发行人基本情况　　二、本次发行要点　　（一）核准情况　　本次发行已经本公司日召开的第五届董事会第二十三次会议审议通过，并经日召开的2008年第二次临时股东大会、2008年第一次内资股类别股东会议及2008年第一次外资股类别股东会议决议表决通过，董事会决议公告和股东大会决议公告已分别刊登在日、日的《上海证券报》、《证券日报》、上海证券交易所网站及香港联交所网站上。　　本次发行已经中国证监会证监许可字［号文件核准。　　（二）发行股票的种类、每股面值、发行数量及募集资金规模　　1、发行股票种类：人民币普通股（Ａ 股）。　　2、每股面值：人民币1．00 元。　　3、发行数量：经公司2008年第二次临时股东大会、第一次内资股类别股东会议及2008年第一次外资股类别股东会议表决通过，并经中国证监会核准，本次发行股票数量不超过6，500万股，募集资金数额不超过项目需要量。　　（三）定价方式　　本次发行价格为20．50元／股，不低于招股意向书刊登日日（Ｔ－2日）前20个交易日东方电气Ａ股股票均价。　　三、发行方式与发行对象　　（一）发行方式　　本次发行采取向原Ａ股股东按持股比例优先配售，剩余部分以网上、网下定价发行相结合的方式进行。经上海证券交易所同意，网上发行由保荐人（主承销商）中信证券股份有限公司（以下简称“保荐人（主承销商）”）通过上海证券交易所交易系统进行。网下发行由保荐人（主承销商）负责组织实施。　　（二）发行对象　　1、网下发售对象：　　（1）原有限售条件Ａ股股东：指于股权登记日收市时在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的持有发行人有限售条件Ａ股股份的股东；　　（2）机构投资者：指证券投资基金和法律法规允许申购的境内法人，以及符合法律法规规定的其他投资者。机构投资者的申购资金来源必须符合国家有关法律法规的规定。　　2、网上发售对象：　　（1）原无限售条件Ａ股股东：指于股权登记日收市时在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的持有发行人无限售条件Ａ股股份的股东；　　（2）其他社会公众投资者：指股权登记日收市时未持有发行人无限售条件Ａ股股份，但参加本次网上申购、在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立上交所证券账户的境内自然人、证券投资基金和法人（国家法律法规禁止者除外）。　　四、承销方式　　本次增发采取余额包销方式，由保荐人（主承销商）牵头组成的承销团包销剩余股票。　　五、发行费用　　发行费用包括承销佣金及保荐费用、律师费用、审核及验资费用、路演推介宣传费用等。承销费将根据《主承销及保荐协议》中相关条款及发况最终确定，路演推介费、媒体宣传费等专项审核及验资费等将根据实际发生情况增减。　　六、主要日程与停复牌安排　　上述日期为工作日。如遇重大突发事件影响发行，保荐人（主承销商）将及时公告，修改发行日程。　　本次发行的股票在发行完成后将申请在上海证券交易所上市。　　七、本次发行证券的上市流通　　本次发行结束后，本公司将尽快办理增发股份上市的有关手续。具体上市时间将另行公告。　　八、本次发行的有关机构　　第二章 主要股东情况　　一、发行人的股本结构　　截至日，公司总股本为817，000，000股，股本结构如下：　　二、发行人前十大股东持股情况　　截至日，公司前十大股东持股情况如下：　　单位：股　　三、发行人的主营业务及主要产品　　（一）发行人的主营业务　　本公司主营业务为：火力发电设备、水力发电设备、风力发电设备、核能发电设备、燃气发电设备等的研发、制造、销售、服务，以及电站设计、电站设备成套技术开发、成套设计销售及服务。　　（二）发行人主要产品及用途　　本公司的主要产品有水轮发电机组（主要由水轮机和水轮发电机两部分组成）、汽轮发电机、电站汽轮机（包括燃煤汽轮机、核电汽轮机）、风力发电机组、电站锅炉、电站核岛设备（主要为反应堆压力容器及蒸汽发生器）及常规岛设备（主要为汽水分离再热器）、燃气轮机（9Ｆ级）及其相关辅机和控制设备。　　本公司的主要产品及其用途如下表所示：　　第三章 财务会计信息及管理层讨论与分析　　一、财务会计信息　　（一） 合并报表　　1、简要合并资产负债表　　单位：元　　2、简要合并利润表　　单位：元　　3、简要合并现金流量表　　单位：元　　（二） 母公司报表　　1、简要母公司资产负债表　　单位：元　　2、简要母公司利润表　　单位：元　　3、简要母公司现金流量表　　单位：元　　（三）公司重要财务指标　　1、公司最近三年及一期主要财务指标　　注：（1）2008年前三季度的数据未年度化。计算2008年三季度财务指标时使用的截至日净资产为归属于母公司所有者权益，2008年前三季度净利润为归属于母公司所有者的净利润。　　（2）上述财务指标根据公司已披露的定期报告财务数据进行计算。　　2、公司合并财务报表主要财务指标　　二、管理层对公司报告期内财务状况和经营成果的讨论与分析　　（一）公司财务状况和盈利能力状况及净利润来源　　1、净利润来源　　本公司是我国发电设备的主要制造商之一，主要向国内外提供各种类型的发电设备产品。公司的核心产品为火电主机设备、水电主机设备、风电主机设备、环保产品。年度，本公司营业收入构成情况如下：　　公司目前主营业务主要以火电和水电为主，新能源及环保等业务快速增长。　　2、财务状况和盈利能力状况　　随着公司生产、销售规模的扩大，公司资产规模逐步扩大。存货、应收账款等流动性资产也相应增加，并针对不同资产状况计提了减值准备，与资产实际状况相符。由于扩张产能而进行较多的固定资产投资，本公司报告期内每股投资活动产生的现金流量净额为负数。同时由于公司的订单量持续增加，产品应收款大幅增加，导致公司的经营性现金流为负。　　年，本公司的主营业务收入持续增长，主要原因是我国国民经济发展平稳，固定资产投资增速回升，拉动了市场对电力设备的需求，相应带动主营业务收入上升。　　（二）汶川地震对本公司的影响及本公司的应对措施　　日，四川省汶川县发生里氏8．0级强烈地震，本公司及下属子公司的主要生产经营设施均位于四川省境内，本次地震给公司造成了一定损失，本招股意向书摘要特就本次地震对本公司所造成影响以及本公司所采取的应对措施说明如下：　　1、本次地震给公司造成的损失　　本次地震对四川省绵竹市汉旺镇造成严重破坏。本公司全资子公司东方汽轮机的部分生产设施地处汉旺镇工矿区，在本次地震中遭到损失，东汽主机一分厂、主机三分厂、焊接分厂、叶片分厂、船机分厂、金工分厂及河坝生活区损失严重。东方汽轮机在四川省绵竹市汉旺镇的厂房、设备、在产品等资产在本次地震中均遭到损失。截至本招股意向书摘要签署日，财产损失清理工作尚在进行之中。结合一段时期以来的清理情况，本公司判断本次地震造成的直接财产损失金额不超过16亿元人民币。公司预计将于日前完成有关财产清查和损失认定工作。　　东方汽轮机在德阳的分部及位于德阳市中心区的东方电气集团东方电机有限公司（以下简称“东电有限”）经过自查后，确认地震对厂房和设备没有造成实质性损失。此外，本公司在德阳以外的其他公司由于离地震中心较远，影响甚微。　　2、本次地震对公司的影响　　（1）本次地震对公司生产能力的影响　　本次地震发生以后，本公司对东方汽轮机的所有厂房、设备进行了初步勘查、统计、分析，本公司认为：　　①本次特大地震灾害对东方汽轮机汉旺厂区、家属区产生重大破坏，对东方汽轮机德阳生产基地影响很小。东方汽轮机产品开发处、营销处、用户服务处、风电事业部、主机二分厂以及正在建设的叶片加工基地等单位因地处德阳而未受到损失。公司中高级管理人员、设计研发力量、项目管理团队、生产管理和生产团队几乎全部保存下来。设计数据库等技术图纸资料、用户档案资料、财务资料以及大多数计算机完整和完好，基本具备迅速恢复生产的条件。　　②从产品角度来讲，这次特大地震灾害对东方汽轮机的火电汽轮机和部分零部件的生产产生一定不利影响。　　③因东方汽轮机的风电生产主要在德阳和天津，故本次地震对风电产品几乎不构成影响。　　④部分产成品、半成品和毛坯都得以幸存，特别是有一批成品汽轮机叶片被保存下来。　　⑤本次地震后具体受到影响的汽轮机生产能力为：热处理能力，涉及零件中间工序处理等；焊接能力，主要是隔板、轴承箱焊接等；隔板加工能力，主要涉及高中压隔板加工和配套；轴承、阀门、汽封体、汽封圈等中小件加工和装配能力；高中压转子的加工和装配；高中压气缸的加工能力；短期的叶片生产配套能力。　　东方汽轮机的主要生产基地分别位于绵竹市汉旺镇和德阳市，其中，汉旺基地主要生产电站汽轮机。2007年度，东方汽轮机营业收入约占本公司营业收入的34％，其电站汽轮机的产量约为2，550万千瓦，产能为2，000万千瓦，2007年度东方汽轮机汉旺生产基地的营业收入约占本公司营业收入的20％。　　（2）东汽汉旺基地产品产能受损对公司其他配套主机设备生产的影响　　火力发电设备由电站锅炉、电站汽轮机及发电机等三大主机设备构成，其中东汽汉旺基地生产主要生产电站汽轮机。虽然电站汽轮机与电站锅炉和发电机在客观上存在配套关系，但是公司电站汽轮机产能受损并不会对公司的电站锅炉和发电机的生产和销售带来重大不利影响。　　首先，电站汽轮机产能受损对国内订单没有重大不利影响。就国内而言，2007年度公司国内销售收入占总收入的96．84％。目前国内火力发电站的建设绝大部分以电站锅炉、电站汽轮机及发电机实行独立招标，公司下属企业东方锅炉、东方汽轮机及东电有限分别与客户签署相应的设备销售合同，三大主机设备独立生产、独立发货及确认销售收入。因此，电站汽轮机产能受损并不会对公司的电站锅炉和发电机的生产和销售带来重大不利影响。　　其次，电站汽轮机产能受损对海外订单影响有限。2007年是公司海外业务拓展年，公司2007年度新增订单约580亿元，其中虽然海外订单增长较多，但国际工程总承包订单仍仅占全年总订单的13％。该等订单交货期均在2009年以后，公司将通过恢复产能及外包生产等形式完成该等总承包订单，因此汉旺基地电站汽轮机的产能受损并不会影响到该等订单的履行。　　最后，大型发电设备的生产周期较长（一般为1－2年），在此期间公司将通过外包、调动内部资源的方式，尽力确保按时完成订单。　　（3）本次地震对公司有关协议履行的影响　　本次地震给公司的生产能力带来了一定的不利影响，部分合同可能无法按时完成。地震后，本公司及时与客户进行了联系与沟通，客户均给与了理解与支持，截至本招股意向书摘要签署日，尚无客户因此而撤销合同。　　（4）本公司的长远发展实力并未受到重大不利影响　　①公司盈利前景良好的风电和核电资产基本没有受到影响　　由于国家产业政策的调整及“十一五”规划的导向作用，本公司也正在将大型、清洁、高效发电装备作为发展重点，大力发展核电、风电等新能源产品。近年来，公司传统的火电和水电业务所占比例逐步下降，而以核电和风电为主的新能源业务占比明显上升。本次地震除了对火电业务的电站汽轮机有影响外，对火电业务的电站锅炉、电机和燃机等其他核心产品影响甚微，对水电、风电和核电业务更未造成实质性影响。因此，对公司未来业绩增长至关重要的风电业务并未因地震受到破坏。　　②公司整体布局将更加合理　　本次地震后，本公司计划在德阳市重建东方汽轮机受损产能，目前正在对重建方案及整体规划进行论证，初步规划在德阳征地亩，用大约一到两年时间完成厂房建设、设备搬迁和调试工作。由于东电有限及东方汽轮机的另一生产基地也位于德阳市，东方汽轮机的受损业务在德阳市重建将有利于公司生产与管理流程的优化整合。　　因此，重建后的东方汽轮机将和东电有限共同组成本公司在德阳的发电设备类基地，本公司的管理流程及产业布局都将更加合理。同时，由于重建的理念及布局更加科学，能够打破过去“大而全”的生产布局及管理理念，从而突出核心技术和先进科学的管理理念，因此，从长远来看，科学地重建东方汽轮机将对公司的生产经营产生良好影响。　　③设备、人员及配套产能的实力将保证公司长期健康发展　　东方汽轮机部分受损设备经过修复尚可使用，部分已经毁损的设备，在东方汽轮机重建后将更新换代，重新购置的设备会更加注重性价比，产能也会相应提高。此外，东方汽轮机的6，000多名员工绝大部分生还，其实验大楼倒塌后，400多位专家在第一时间内被成功抢救出来，为灾后重建东汽保留了经验丰富的人力资源。　　东方汽轮机德阳基地主要是整机生产组装和技术研发，汉旺基地主要是配套产能。汉旺基地的损失在短期内对利润的影响是难免的，但东方汽轮机德阳生产基地的生产能力在本次地震中完整的保存了下来，对公司长期健康发展是非常重要的。待重建汉旺生产基地受损产能后，本公司的盈利能力将得到恢复。　　3、灾后生产经营的后续工作安排　　本次地震发生后，本公司在第一时间启动了应急预案，成立了抗震救灾指挥部，动员全公司力量积极开展抗震自救和恢复生产工作。本公司总部、东方锅炉于日全面恢复生产，东电有限、东方汽轮机德阳分部和风电事业部于日全面恢复生产。　　在搜救工作基本结束后，东方汽轮机已于日开始全面启动清理、排险和设备拯救恢复工作。本公司正竭尽全力、千方百计地恢复生产，尽最大努力满足用户电力工程项目的建设要求，来减少本次地震对公司造成的损失。本公司的目标为：对于原排产在2009年6月底以前交货的项目，影响交货的时间争取不超过3－6个月；对于原排产在2009年7月到2009年12月交货的项目，影响交货的时间争取不超过3个月；对于2010年及以后交货的项目及新增订货项目，交货期争取不受任何影响。　　为了实现上述目标，本公司将采取以下措施：　　（1）采取措施恢复生产能力　　本次地震发生后，本公司及子公司积极开展抗震救灾和恢复生产工作，未在地震中受损的生产设施在较短时间内恢复了生产经营。东方汽轮机汉旺基地的生产将通过清理（将一些部分性受损、尚未完全报废的机器设备进行修复使用）、原地恢复（将一些通过自查认为安全的无倒塌厂房内作为过渡期原址进行生产）及异地重建等方式，充分利用东方汽轮机在德阳及其他地方的资源，甚至利用社会资源开展恢复生产，争取最大程度地按时完成现有业务量，必要时本公司将重新进行工艺布局调整，以满足用户要求。　　此外，在与东电集团进一步协调的前提下，东电集团部分资源也将根据东方汽轮机恢复生产的需要为东方汽轮机所利用。　　（2）新增订单将保持公司持续经营和盈利能力　　日，东方汽轮机与中国节能发电投资有限公司签订了灾后第一单合同，合同额人民币12．4亿元共134台风电合同。　　5月24日，华能国际与本公司签订了价值约45亿元的发电机组设备订单。5月25日，华电国际(,)与本公司签订了淄博2×330ＭＷ级热电联产机组（炉、机、电成套）供货合同。　　6月11日，中国核工业集团公司与本公司签订了价值50亿元的方家山、福清核电站汽轮发电机组及福清核电站蒸发器供货合同。　　6月26日，本公司与中国国电集团公司签署了“龙源800ＭＷ风电机组、汉川2×1000ＭＷ超超临界燃煤锅炉设备、青山2×350ＭＷ超临界汽轮机、汽轮发电机设备、酒泉2×330ＭＷ热电联产工程锅炉、汽轮机、汽轮发电机设备以及大岗山水电站4×650ＭＷ水轮发电机设备”5个项目合同订单。　　日，本公司下属东方锅炉、东方汽轮机、东电有限与山东电力基本建设总公司所属山东电力建设第一工程公司共同签署了出口印度的“斯特莱特（ＳＴＥＲＬＩＴＥ）超临界燃煤电站项目3×660ＭＷ机组炉机电设备、贾苏古达（ＪＨＡＲＳＵＧＵＤＡ）超临界燃煤电站项目3×660ＭＷ机组机电设备”2个项目主机合同。　　2008年7月，东方汽轮机在国家特许权风电场项目甘肃酒泉风电基地一期工程中的6个风电场项目上中标ＦＤ77Ａ／77Ｂ型风电机组766台／套，计115万千瓦，中标总金额73．24亿元。　　上述合同及中标项目总额约300亿元，将对本公司迅速开展生产自救和灾后重建起到积极而重要的支持作用。　　上述合同交货期都在2010年以后，且在合同签订时已经充分考虑到了本次地震的影响，因此，本次受灾不会影响到这些新合同的履行。　　按照通常情况，公司生产的大型发电设备生产周期较长，从合同签订到产品交付使用一般需要经过2－3年时间，由于公司目前生产任务较重，上述合同尚未进入正式生产实施阶段，具体生产与交货时间将取决于生产部门的排产计划，因此上述合同收入预计会在2010年以后陆续确认实现。　　（3）对已签协议的后续工作安排　　地震发生后，公司积极与客户沟通，取得他们的理解。为了尽可能完成已签订协议，公司还将采取积极措施，尽快安排生产，或通过发包、社会资源调配等方式，将某些合同转包于第三方，尽量减少订单的拖期。　　本公司的分包业务已经得到国内外新老客户的支持和认可。具体而言，公司目前采取的分包措施有：对一些具有战略合作伙伴关系的分包商采取加大分包力度；挖掘一批新的具有生产能力的潜在的分包商进行分包；向国内外一些同行业企业进行分包等。　　本次地震后，本公司通过积极恢复生产、部分订单通外包等方式，尽最大可能完成本公司已经签订的供货合同。本次地震不会导致公司营业收入大幅下降，但是外包可能使产品利润率有所下降，对利润造成一定的不利影响。　　（4）积极采取措施，获得政策性扶持　　经核查，公司目前可以享受的补贴、税收优惠政策情况如下：　　①地震灾害发生后，国务院出台《汶川地震灾后恢复重建条例》，财政部、国家税务总局于日联合发布了《关于认真落实抗震救灾及灾后重建税收政策问题的通知》。公司可依法享受的抗震救灾、灾后重建的有关税收政策有：　　Ａ、因灾发生的财产损失可在企业所得税前扣除；　　Ｂ、因灾毁损房屋可免征房产税；　　Ｃ、受损严重可申请定期减免城镇土地使用税；　　Ｄ、因灾灭失的车船可申请退还灭失月份起至2008年末的车船税款。　　由于相关优惠政策的研究与制定需要一定过程，截至本招股意向书摘要签署之日，除国家出台的上述普惠政策外，公司尚未享受其它特殊的财政、税收优惠。　　②经东电集团申请，财政部于日以财企［号《财政部关于拨付中国东方电气集团公司紧急救灾补助资金的通知》，向东电集团拨付了抗震救灾应急资金5，000万元，专项用于东汽汉旺生产基地受灾现场清理和恢复部分生产能力工作。目前，东电集团已将该笔拨款全额划至东方汽轮机。　　③日，国务院颁布《关于支持汶川地震灾后恢复重建政策措施的意见》，有关税收政策的规定如下：　　Ａ、自日起，对受灾严重地区实行增值税扩大抵扣范围政策，允许企业新购进机器设备所含的增值税进项税额予以抵扣。国家限制发展的特定行业除外。　　Ｂ、对受灾严重地区损失严重的企业，免征2008年度企业所得税；对受灾地区企业取得的救灾款项以及与抗震救灾有关的减免税收入，免征企业所得税。　　Ｃ、对受灾地区企业、单位或支援受灾地区重建的企业、单位进口国内不能满足供应并直接用于灾后重建的大宗物资、设备等，在三年内给予进口税收优惠。　　本公司及下属企业符合相关条件的可以获得上述政策支持。　　（5）国家、央企和其他企业及社会各界的支持和帮助　　地震发生后，本公司得到了政府、其他中央企业及社会各界的支持和帮助，部分中央企业位于地震灾区附近的附属机构及时派出了救援力量。此外，本公司还得到了来自社会各界的款物捐赠。　　国务院国资委为本公司的控股股东东电集团增资5亿元，用于支持其灾后重建工作，本公司作为其下属控股公司，也将因此而获益。同时，国务院国资委还将央企捐款中的6，226万元直接用于帮助东方汽轮机重建。　　此外，银行等金融机构也对本公司的灾后恢复生产提供了积极支持。5月26日，东电集团与中国银行(,)在成都签署灾后恢复重建金融合作协议，本公司将有机会获得中国银行提供的300亿元授信额度，用于贷款、信用证、贸易融资、保函及其他形式的资金融通和信用支持，全力开展灾后重建和恢复生产。此外，中国银行还将为本公司在国际结算业务、授信及融资业务、现金管理服务等方面给予全面支持，特别为本公司境外大型工程承包项目提供了全方位的融资支持和金融服务。　　本次地震发生以后，本公司全体员工奋力拼搏，发扬了不怕困难、永不言败的进取精神，本公司相信，在政府、其他企业及社会各界的支持和帮助下，东方汽轮机将尽快全面恢复生产。　　（三） 影响盈利能力的因素分析　　1、原材料供应短缺及价格波动的风险　　本公司目前所用的主要原材料为钢材、铸锻件、有色金属、机电产品、化工产品，上述原材料主要向国内外供应商采购。持续、及时地从供货商处获得数量充足、价格合理、质量可靠的原材料（尤其是钢及钢材产品）对本公司的生产经营至关重要。　　目前，发电设备市场原材料的供应跟不上需求。且本公司未与供货商签订长期合约或取得长期供货承诺，无法保证可从供货商或其它替代渠道按照可接受价格及时获取充足的原材料。如果上述原材料不能及时供应，将影响本公司正常生产活动。　　鉴于本公司目前国内主要供应商均为大中型企业，本公司一直与其保持稳定的合作关系；本公司在国外的供应商中也享有较高的声誉，本公司现阶段能保证充足的货源供应。　　2、发电设备行业的周期性导致本公司业绩波动的风险　　我国电力行业具有一定的周期性。总结我国近50年的电力发展规律，周期大约在8―10年左右。　　2002年以前，中国发电设备市场需求相对平缓，2003年起，我国经济进入新的一轮增长周期，由于我国面临大面积的电力短缺，电力需求迅猛增长，电力供应短缺较大，引发了整个发电设备行业的大投资。截至日，全国发电装机容量达到71，329万千瓦。随着电力供应紧张局面的逐步缓解，发电设备市场需求持续走高的趋势可能在以后的两三年内出现下滑的危险。如受到行业周期下滑的影响，市场对发电设备的需求可能下降，从而可能导致对本公司出现订货量和生产任务不足的情况。　　3、行业竞争的风险　　本公司面临激烈的市场竞争。目前就主要经营业务而言，本公司所面临的主要竞争对手如哈电集团、上海电气集团经营规模均较大。此外，本公司还面临一些国内中小型企业的竞争。同时由于公司订单持续增长，导致项目分包量增加，将可能影响公司的运营成本和盈利。　　随着我国加入世贸组织，我国政府已承诺降低多个行业的关税，并对外国竞争者开放国内市场，与本公司相比，一些竞争对手可能在财务、技术、生产、研发、市场及人力资源方面更具实力。因此，本公司面临与国内外发电设备供货商更激烈的竞争，市场开拓难度将加大。　　第四章 本次募集资金运用　　一、本次增发Ａ股募集资金的原因　　本公司作为目前中国乃至世界上少数几家具有制造水力、火力、风力、核能、燃气五大类发电设备产品的综合能力的制造商之一，具有先进的生产设施、较高的技术研发能力及经验丰富的管理团队，但是，面对国内外市场的需求及竞争，仍有很多地方需要改善与提高。本次募集资金投入使用并产生效益后将有助于进一步提高本公司的经营业绩，进一步改善本公司的财务状况。　　二、募集资金拟投资项目概况　　（一）预计募集资金数额及财务评价　　本次发行不超过6，500万股，本次募集资金数额不超过募集资金项目需要量，各拟投资项目的拟投资额及财务评价如下所示：　　注：本次募集资金的数额不足以上项目拟投资额的部分，由公司自筹解决。　　（二）募集资金投资项目的审批及备案情况　　（三）募集资金投资项目的使用计划及生产规模　　（四）项目实施主体及实施方式　　本次募集投资项目的实施主体情况及实施方式如下表所示：
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