工商银行张红力：仅从技术角度来维护金融安全不够
　　金融界网站3月30日讯 2016（第11届）中国证券投资业年会暨资产管理高层论坛于3月30日在北京全国人大会议中心召开。年会由国务院发展研究中心金融研究所主办，《中国证券投资基金年鉴》承办。金融界网站基金频道做了会议直播。
工商银行执行董事张红力
　　(行情601398,)执行董事张红力表示，金融确实是一个技术含量非常高的领域，金融工具的设计，风险，金融监管的执行都需要深厚的经济学、金融学、数学，乃至心理学的专业知识。但我们的金融又不简简单单的是纯的技术问题，仅从技术角度来维护国家安全和维护金融安全是不够的。
　　今天讲的题目是“大资管与金融安全”，在讲这个主题之前先对金融的本质谈几点，首先对全球化造成了错觉，金融是中性，市场决定一切。然而我们知道在人类的政治经济史上，金融从来就不是中性的，都是为价值观或者为利益所驱动，国家利益其实是国际社会最现实的普适价值。最大化国家利益，不是什么阴谋，是阳谋，靠的是实力，靠的是智谋。
　　金融确实是一个技术含量非常高的领域，金融工具的设计，风险，金融监管的执行都需要深厚的经济学、金融学、数学，乃至心理学的专业知识。但我们的金融又不简简单单的是纯的技术问题，仅从技术角度来维护国家安全和维护金融安全是不够的。
　　有人也说金融是一场战争，那么在这场战争中，中国需要什么样的金融战略，如何建立与中国相适应的中国金融战略体系。我们未来的中国金融安全面临什么样的挑战，金融与国家的安全到底是什么关系。我想这些问题都是值得我们深思的。总书记提出了总体国家安全观，可以说是对国家安全问题的新概括、新论断和新思想，顺应了时代发展潮流，回应了我们广大人民的重大关切。国家安全始终围绕着利益在运转，金融作为国家利益的关键手段，金融也贯穿在实现于总体安全的各个层面和进程。
　　去年国务院印发了关于实行市场准入负面清单制度的意见当中，金融安全被正式列入国家安全体系当中的核心组成部分，12大体系，政治安全、国土安全、军事安全、经济安全、文化安全、社会安全、安全、信息安全、生态安全、资源安全、核安全等共同组成了国家安全的核心领域。
　　在这样的背景下，金融已经成为时代发展潮流的核心，金融的重要性前所未有的出现。我们的大资管作为金融发展的新型业态，被时代所赋予的积极意义，不仅仅是投资和，更是以广大人民群众的切身利益，我们国家发展的战略全面展开，以及全球治理深化推进紧密相关。中华民族伟大复兴的中国梦离不开大资管，这也就是今天为什么我选择了大资管和金融安全这个题目，我讲三个方面。
　　第一，金融安全是总体安全的重要基石。
　　人们常说金融是一把双刃剑，金融对社会发展、社会进步和社会强大具有强大的推动作用。金融稍有不慎会伤痕累累、满盘皆输。一个世界是部金融史，中国也是部金融史，对于这两本书我深有感触。其实放眼世界，纵观中国，从古希腊、古罗马到日部落帝国，现在的美国，从郁金香到次债危机、欧债危机，历史的背后都有金钱的力量在驱动。无论是中国历史上的文景之治，还是五代十国的混乱，可以说都与金融密不可分。在盛世和乱世当中金融正是那只看不见的手。
　　审视当下，对于这个体系，我认为可以从三方面来进行分析。一是金融机构，包括我们的共同基金、货币市场基金、对冲基金、私人股权公司、养老金等投资者，当然也包括我们工商银行等等这样的大型银行。
　　二是监管和政府机构，包括制定货币政策的央行，制定财政政策的政府，以及国际上的金融稳定委员会、G20。
　　三是我们的金融平台，包括支付体系、清算体系、结算体系和、、衍生品等交易所系统。金融机构、政府机构、基础平台这三个方面决定了一个国家在全球金融体系当中的地位和作用，与国家的利益和安全息息相关。
　　在现代社会，金融是调节利益最广泛、最直接、最有效的媒介。可以说金融这个水可以载舟，也可以覆舟，是否能够用好、用活、用对金融手段，对于一个国家能否在利益博弈当中占领先机，实现可持续发展和总体国家安全的关键。随着科学技术的加速进化，金融的发展日新月异，金融不仅仅是社会资源的配置核心手段，还对价值的形成，对我们产业的变革，社会的演变、文化的传播、信息交叉，以及我们生态变化产生着深远的影响。
　　金融也集中体现了国家利益的核心内容，全球趋势的主流方向，社会发展的关键诉求，和平崛起的重要手段和寻梦追寻的可行途径，也是当下中国追求国家利益最大化，实现国家安全的必然选择。维护国家安全，金融乃国之重器。
　　在思考金融如何隶属国家安全的时候，国家安全是国家利益为核心的复杂系统，关注内部最广大人民群众的根本利益。金融天然具有调节利益的属性，一方面金融本身是国家安全重要构成部分，多元化的融资体系为维国家安全输送资金支持。多层次的金融创新提升国家安全系统运行效果。多纬度的金融为维护国家安全提供关键信息。差异化的金融政策，充分发挥和支持乃至制裁双向功能。金融圈方位的监管能够为金融立足国家安全进行保驾护航。
　　第二是大资管行业的金融风险逐渐显露。作为践行国家总体安全观的牛鼻子，金融能够以其功能助国家发展，也能够以其风险危害国家安全。从历史上看，不少国家在一个阶段的经济赶超型高速增长以后都遭受了金融危机，有的甚至由于危机中断了经济增长的步伐，倒在了崛起的道路上，发展之梦断于金融危机。
　　时至今日，中国已是全球的第二大经济体，物质层面的建设和积累已经达到一个高度，服务实体经济，而且与实体经济共同发展的金融业进入了高速发展的阶段。以大资管的金融新兴业态正在逐渐形成，随着国内居民财富持续积累，大资管行业正迎来百花齐放、全面发展的格局。与此同时，在市场大幅波动，内外部压力下各类金融风险不断的累积，成为国家金融安全和居民财产安全的重要隐患。
　　截止到2015年末，我们国家大资管行业的规模已经达到90万亿，近三年的平均增速50%，预计2016年大资管行业的规模将达到120万亿，将首次超过银行业的总规模，银行业经历了六十多年的发展。在互联网理财平台大量涌现的同时，一些非法集资，以项目投资、理财产品、高息等名目繁多设下陷阱。
　　大资管金融风险产生的源头分为内部和外部两个方面，从外部上看，全球金融市场的系统性风险的上升，以及非理性做空资产的行为是主要原因。近一段时间国际金融市场波澜起伏股市、汇市大起大落。对国内的金融市场产生的冲击不容忽视，进一步加大了我国大资管市场面临的压力。
　　从内部看，三期叠加带来了下行压力，以及监管体系的不适应等问题值得关注。一些行业在转型过程当中出现产能过剩，经营风险有所加大，信用风险持续积累，有可能引发债务危机。当前中国的非金融企业债务总量已经高居全球的前列，一些产能过剩的行业，僵尸企业的债务情况或将继续恶化，部分理财平台选择债务违约的较大项目，一旦所涉及的企业陷入困境，债务违约在所难免。从而研发平台倒闭，老板跑路。
　　大资管行业缺乏富有针对性的高效率的监管，也是金融风险出现的重要原因。在中国的金融市场混业交叉经营迅速发展的背景下，传统的分业监管体系正面临着日益严峻的挑战。近年频繁显露的局部风险，现行的监管框架不再不适应，我国金融业发展的体制性矛盾。大资管行业事实上混业经营方式，在当前的经营分业监管体系下，以更加隐蔽的风险传导方式呈现出跨产品、跨市场、跨行业的链式传导特征，防控难度往往较大。
　　此外，大资管行业金融风险的外力影响值得关注。首先是高杠杆、跨行业、强传染是当前国内大资管行业金融风险的主要特征，以基金专户、券商资管、计划为例，2015年三类产品大资管规模达到34万亿，而全行业注册资本仅1750亿多元，从管理规模和资本金算杠杆倍数高达190多倍，一旦出现风险事件波及范围之广，涉及金额之多，令人担忧忧虑。其次，由于发展时间相对较短，我国大资管市场的体系尚不成熟，可选择的产品有待丰富，在E租宝等事件爆发以后资产荒的问题进一步凸现。居民资金涌向房地产市场，导致一二线的房价激速上涨，加速了房地产市场的结构性分化。也有个别不法分子利用互联网渠道宣传各种欺骗、诈骗信息，以图扰乱房地产市场，攻击中国金融市场的软肋。
　　尤其值得关注的是，大资管行业关系着广大人民群众的切身利益。一旦出现更多的泛亚、E租宝事件可能会伤及民心，造成较为恶劣的影响，甚至引发民粹主义泛滥，面对大资管行业的金融风险，一味的封堵不如合理的疏导，为居民合理配置资产提供更加丰富、更可靠的选择是关键。
　　第三，关于维护大资管金融安全的政策建议。
　　改革开放三十余年，中国的金融体系可以说难再以回避的方式应对国际资本和金融市场的冲击。将金融（,,）提升到国家体系建设和国家治理体系建设的高度，将金融国际展开致力于构建治国理政战略的战略纵深位置是大趋势。维护大资管金融安全，需要从顶层设计着手，完善金融监管，加强机制建设。
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外媒指工商银行副行长张红力卷入两诉讼
据《华尔街日报》引述市场消息指，工商银行(01398.HK)副行长张红力卷入两起诉讼，一宗遭前雇主德意志银行起诉，另一宗为张红力起诉新加坡星展集团在高风险押注中令其财富受损，要求赔偿损失。
编辑：腾讯财经
来源：腾讯财经
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工商银行副行长张红力遭起诉
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【财新网】财新记者 李小晓
财新记者——王端
中国工商银行副行长张红力被其前任雇主德意志银行在香港告上法庭。德意志银行向张红力索赔630万美元。
　　一位接近此事的知情人士告诉财新记者，此前曾先后有德意志银行高层与法律部人士与张红力洽商，涉及其任职期间聘用顾问的事项，但洽商并不顺利。最终德意志银行于周五（8月8日）下午起诉，起诉前曾知会工行管理层，工行随即向中国银监会作了汇报。财新记者曾向张红力求证此事，张未予回应。
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据南华早报报道，法庭文件显示，张红力曾让德意志银行一香港支行将390万美元资金转移至一家名为Harperskille的离岸公司在招商银行深圳的账户。法庭文件显示，索赔630万美元包含了230多万美元的利息。德意志银行并没有在起诉中明确陈述向Harperskille公司转账的细节，仅表示张红力“违反公司合约并造成损失”。
　德意志银行还指控张红力和Harperskille公司共同谋划通过非法手段损害德意志银行的利益。
　　财新记者查悉：Harperskille公司成立于日，是一家离岸服务提供商，注册地为香港九龙太子道。但从日起，该公司就处于业务休眠状态。
　　近期，美国证券交易监督委员会（SEC）持续对投行在中国的行为进行调查，特别是其在华雇佣中国高官子女及其亲属为其交易不当牟利行为，或是直接向高官子女等亲属的公司输送利益以在中国获得项目等。《纽约时报》早前报道说，华尔街投行高盛、德意志银行、摩根士丹利、花旗集团和瑞士信贷银行日前也受到美国证券交易监督委员会（SEC）的调查。业内人士分析认为，很可能是迫于SEC的调查，致使德意志银行追究这笔费用的发放为个人责任。
　张红力生于1965年，2003年至今是全国政协委员，也是全国青联委员。他于1984年毕业于黑龙江八一农垦大学，之后获得加拿大阿尔伯特大学遗传学硕士学位和美国加州圣哥拉大学工商管理硕士学位。1991年至2001年十年间，他曾经在惠普、施罗德、高盛等外资公司任职。2001年，他加入德意志银行，在其2010年4月离任前，他是德意志银行环球银行业务亚太区总裁、中国区董事长。
哦，是被德意志银行追责。
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工商银行副行长张红力遭起诉。。
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政府管理部门
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&工行副行长张红力：大资管行业应实施“全托管”
作者：任晓
　　全国政协委员、(,)副行长在提案中建议，大资管行业应实施“全托管”。
　　张红力称，高杠杆、跨行业、强传染是当前国内大资管行业金融风险的三大源头。以基金专户、资管、计划等为例，2015年末三类产品资产管理规模已经达到34万亿元，而全行业三类机构注册资本金仅1750多亿元，杠杆倍数高达190多倍。大资管行业事实上的混业经营方式，在当前金融分业监管体系下以更加隐秘的风险传导方式呈现跨产品、跨市场、跨行业的链式传导特征，防控难度较大。尤其值得关注的是，大资管行业与银行体系存在千丝万缕的联系，在资金端、产品端、资产端都有许多交集。大资管行业的金融风险很有可能通过各种渠道传导至整个银行体系，甚至诱发系统性金融风险。
　　张红力认为，虽然资产托管在管控金融风险、促进实体与金融市场稳健发展方面具有独特的优势，但目前大资管行业的资产托管机制仍不健全。2015年出台的《关于促进健康发展的指导意见》，对P2P网贷平台要求建立“客户资金第三方存管制度”，即将客户资金或平台风险备用金等存放在第三方机构的账户上，但未明确第三方机构的托管监控要求，未能有效避免平台非法集资、私设资金池以及恶意挪用客户资金的风险。
　　张红力建议，一是全国人大研究制定《托管法》，在国内资产管理领域实行统一的“全托管”制度。目前资产托管机制的应用主要依据《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国证券投资基金法》，尚缺乏专门的《托管法》。建议参照证券投资基金托管，要求各类资产管理产品引入规范化、标准化的托管机制，实现托管全覆盖，为保障国家金融稳定与安全提供依据和制度基础。
　　二是金融监管机构推动大资管行业全面引入托管机制，形成资产、流程、产品的全托管。近年来，一些金融机构已经开始尝试在大资管行业内开展资产托管业务，但并未形成较大规模。推动大资管行业实施全托管，有利于协助和强化金融监管，构建系统、全面、无盲点的风险监控体系，从根本上降低资管行业系统性金融风险。
　　三是大资管行业各类金融机构积极参与全托管机制建设，为大资管行业的健康可持续发展创造有利条件。
（责任编辑：郝运 HN064）
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