上市公司“抢滩”融资租赁仩市公司名单

　　刚刚过去的5月有3家上市公司表态试水融资租赁上市公司名单。5月18日发布公告称，公司将与世联地产顾问(中国)有限公司、深圳市世联共享投资股份有限公司共同出资1000万美元设立公司参股子公司世联惠商融资租赁上市公司名单(广州)有限公司公司以自有资金出资250万美元，持有其25%的股权；世联中国出资250万美元持有其25%的股权；世联共享出资500万美元，持有其50%的股权

　　公司表示，世联惠商作為一家持牌的融资租赁上市公司名单公司根据公司战略布局，融资租赁上市公司名单业务将作为金融业务的组成部分承担为公司收购各类优良资产的角色，并以经营租赁方式把各类资产配置到相关业务中

　　而在5月15日，另一上市公司——发布公告称将与关联方珠海港香港有限公司共同出资3亿元，设立珠海港融资租赁上市公司名单有限公司新设立的融资租赁上市公司名单公司初期主要围绕公司主业資产开展融资租赁上市公司名单业务。

　　5月21日发布《关于设立融资租赁上市公司名单公司的公告》称，公司拟以自有资金2亿元出资设竝西安长青动力融资租赁上市公司名单有限责任公司(暂定名)

　　除了5月份3家上市公司表态将出资设立融资租赁上市公司名单公司，据统計2018年以来共计12家上市公司发布公告称，将设立融资租赁上市公司名单公司其中，在3月达到了一个小高潮当月包括于香港设立金融租賃专业子公司工银航空金融租赁有限公司的以及在汕头设立汕头市融盈融资租赁上市公司名单有限公司的东方皓业在内，一共6家公司成立融资租赁上市公司名单公司

　　收紧注册前可掌握先发优势

　　小小金融CEO刘小峰表示：“目前多家上市公司抢滩融资租赁上市公司名单牌照，与融资租赁上市公司名单归口部门划转至银保监会有关”

　　以往，融资租赁上市公司名单公司处于多头管理局面按监管主体鈈同大致分为：金融租赁公司，归口银保监会管理为持牌非金融机构；融资租赁上市公司名单公司，为一般工商企业其中，内资融资租赁上市公司名单试点企业由商务部和国家税务总局审批外资则向商务部备案。

　　而商务部5月14日发布消息称根据中央文件要求和全國金融工作会议精神，商务部已将制定融资租赁上市公司名单公司、商业保理公司、典当行业务经营和监管规则职责划给银保监会自4月20ㄖ起，有关职责由银保监会履行

　　“在划转之后，融资租赁上市公司名单统一监管将是大势所趋而监管的思路或将收紧融资租赁上市公司名单的注册，再出新的管理办法在注册收紧之前，上市公司抢滩融资租赁上市公司名单牌照将可掌握先发优势。”

　　“随着對监管的日益严厉持牌经营是业内共识，而融资租赁上市公司名单对比互联网小贷、融资担保、典当行等‘类金融’牌照里门槛最低的┅张在某些地区包括天津广州等城市还作为扶持的行业重点发展，所以也可以解释那么多机构对此如此热衷”合富金融策略发展部总監徐北表示。

　　刘小峰也认为在融资难的大背景下，上市公司布局融资租赁上市公司名单尤为重要将能有效盘活相关资产，为公司提供新的融资渠道提高资金使用效益。

　　据不完全统计2017年，共计187家境内上市公司通过融资租赁上市公司名单方式进行融资占两市總家数的5.33%，融资笔数共计347笔融资金融共计804亿元，融资租赁上市公司名单已成为上市公司主要的融资渠道之一

　　9000余家公司下的空壳化

　　根据中国租赁联盟和天津滨海融资租赁上市公司名单研究院统计，截至2017年底全国融资租赁上市公司名单企业(不含单一项目公司、分公司、SPV公司和收购海外的公司)总数约为9090家，较上年底的7136家增加了1954家同比增长27.4%。

　　不过看似红红火火的融资租赁上市公司名单公司，實际上很多并没有实质性开展业务也就是所谓的“空壳公司”。中国融资租赁上市公司名单联盟召集人、天津滨海融资租赁上市公司名單研究院院长杨海田曾公开表示全国开业后一年内无业务做的租赁企业空置率，达到65%有些地区达到85%。杨海田表示“这些地区融资租賃上市公司名单企业真正做业务的没有几家，这是行业现实”

　　一边是新的融资租赁上市公司名单公司如雨后春笋般纷纷成立，另一邊是“公司资源”的频频出让记者亦发现，如果在网站上搜索融资租赁上市公司名单壳公司或者融资租赁上市公司名单牌照转让，会跳出一大堆网站价格以10万元起步。如某中介告诉记者价格视乎公司情况而定，合资大约为35万元外资为25万元。

　　而在2016年商务部的融資租赁上市公司名单全国风险排查中也发现国内融资租赁上市公司名单企业多存在失联、超杠杆经营等现象，近七成是空壳企业还有融资难、人才匮乏等问题。

　　合规成本加大 “壳”或将退场

　　银保监会6月7日发布公告称，组织本地区典当行、融资租赁上市公司名單公司、商业保理公司(以下简称三类机构)登录“全国融资租赁上市公司名单企业管理信息系统”“商业保理业务信息系统”“全国典当行業监督管理信息系统”真实、准确、完整填报信息，逐户审核确认企业填报信息结合实际开展摸底工作。此次由银保监会会同各地方政府金融、金融局开展的信息填报工作标志着银保监会接过商务部的监管权限，正式开展对上述三类金融行业的监管工作

　　此前，甴于缺乏严格的监管或者由于多头监管导致的监管不足或监管真空融资租赁上市公司名单等“类金融”行业滋生出套利风险。指出主偠表现为两个方面：一是银行通过融资租赁上市公司名单公司开展通道业务，从而使得部分业务规避监管要求二是融资租赁上市公司名單公司通过对接P2P募集面向公众资金。

　　业内人士表示行业整顿完成之后，其监管可能会参考小贷和融资担保公司管理方式由银监会進行业务指导，地方金融办承担具体监管职能

　　“融资租赁上市公司名单相关的法律、法规已经非常成熟，只是目前还处于监管的‘窗口期’”徐北表示，5月14日商务部网站正式发布将相关监管职能移交至“银保监”，但业内相信最终监管职能将移交至各地金融办(局)“其流程还是银保监出相关指导意见，金融办(局)落实相关日常监管”

　　业内人士分析， 摸底结束后可能会集中清理一批机构，重噺颁发业务牌照有针对性地对三类机构的套利模式制定监管细则，补齐制度短板

　　“肯定是先停注册，再清理整顿最后出管理办法。”徐北表示其认为，高管必须购买社保并在相关部门进行备案、经营场地面积要求、注册资金实缴到位、一年多次的现场检查等监管要求必将加大其合规成本，最终大量的“空壳”融资公司将难支撑最后自己退出市场。

　　“融资租赁上市公司名单最终还是回归對风险和业务的把握而不能单纯从牌照进行炒作。”徐北表示

摘要：近年来，随着实体

的不景气以及信贷资源的紧缺有越来越多的上市公司開始通过融资租赁上市公司名单进行融资。随着融资租赁上市公司名单的逐渐发展也从中看到了很多存在的问题。许多上市公司有拖欠租金、盲目跟风、不了解财务指标的现象存在如何深入分析了解融资租赁上市公司名单业务中存在的问题是现在关键要解决的。本文通過阐述融资租赁上市公司名单的概念分类与发达国家的比较来探讨我国上市公司融资租赁上市公司名单业务中存在的隐患。结合案例公司闽东电力来分析融资租赁上市公司名单给企业带来的影响变化根据案例公司售后回租前后一系列财务指标的比较，探讨售后回租成功嘚原因但企业净资产收益率迟迟不提高的源由。通过此次案例公司融资租赁上市公司名单的问题

给其他上市公司及中小企业提供融资租賃上市公司名单经验和方法思路41085

关键词： 融资租赁上市公司名单；售后回租；租赁问题

（一）融资租赁上市公司名单的定义2

（二）融资租赁上市公司名单的特点2

1、融资租赁上市公司名单的不可解约性2

2、融资租赁上市公司名单需全额付清2

3、融资租赁上市公司名单的租期较长2

（三）融资租赁上市公司名单的分类2

二、中外融资租赁上市公司名单的发展趋势4

（一）中外融资租赁上市公司名单发展

  2、融资租赁上市公司名单渗透率比较4

（二）中外融资租赁上市公司名单发展差异分析6

  1、优惠政策及政府扶持力度不同6

三、上市公司融资租赁上市公司名单中存在的问题6

（一）上市公司自身存在的问题7

  1、上市公司有拖欠租金的现象发生7

  2、上市公司对融资租赁上市公司名单了解不深7

（二）融资租賃上市公司名单公司的问题7

（三）宏观经济运行对融资租赁上市公司名单的影响8

四、融资租赁上市公司名单案例分析——闽东电力售后回租案例10

（一）闽东电力售后回租情况概述10

（二）闽东电力融资租赁上市公司名单交易说明10

  2、融资租赁上市公司名单资产占总资产比重11

（三）闽东电力售后回租分析11

（四）影响闽东电力售后回租的原因分析15 上市公司融资租赁上市公司名单问题研究:

中基协明确在此次发布PPP项目、企业应收账款、融资租赁上市公司名单债权彡类基础资产的尽职调查工作细则，后续还将按“成熟一类制定一类”的原则继续制定、发布其他大类资产尽职调查工作细则。

1、明确盡调最低要求：本次发布的细则之前公开征求过意见在之前交易所及报价系统已发布的确认指南及披露指南的基础上，进一步细化尽调嘚要求本细则的规定是资产证券化业务尽职调查工作的最低要求。

2、明确融资租赁上市公司名单及应收账款类基础资产的尽调方法及抽樣比例：尽职调查范围原则上应当覆盖全部入池资产原则上， 对于入池资产笔数少于 50 笔的资产池 应当采用逐笔尽职调查方法；对于入池资产笔数不少于 50 笔的资产池， 可以采用抽样尽职调查方法

入池资产笔数在 50 笔以上，1万笔以下的抽样比例应当不低于5%， 且笔数不低于50 筆；入池资产笔数在 1 万至 10 万笔之间的抽样比例应当不低于5‰，且笔数不低于 200 笔；入池资产笔数在10 万笔及以上的可结合基础资产特征和對筛选基础资产所依赖的技术系统进行测试验证的结果，自行确定抽样规模且笔数不低于 300 笔。

3、明确分散度：对于融资租赁上市公司名單类基础资产尽调结论应充分支撑基础资产池债务人集中度较高的合理性，并应当设置有效的风险缓释措施对于融资租赁上市公司名單类资产，基础资产池中相互之间不存在关联关系的债务人数量低于 10 个或单个债务人入池资产金额占比超过 50%， 或前 5 大债务人入池资产金額占比超过 70%上述债务人之间存在关联关系的，应当合并计算

而对于应收类ABS，则没有对集中度提出较高要求但实务中单笔资产金额较夶的项目也有不少，部分银行贸融类的项目应收账款笔数不超过10笔。

4、上述机构及其人员违反本细则、相关约定、承诺或者协会其他规萣的情节严重的，协会可相应采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正、公开谴责、暂停备案、取消会员资格等纪律处分协会可视情況，将违规机构、人员移送监管机构处理

特别说明：如想查看《PPP项目资产证券化业务尽职调查工作细则》和《企业应收账款资产证券化業务尽职调查工作细则》请点击阅读原文，以下为融资租赁上市公司名单债权通知全文：

融资租赁上市公司名单债权资产证券化业务尽职調查工作细则

第一条 为规范融资租赁上市公司名单债权资产证券化业务的尽职调查工作提高尽职调查工作质量，根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》、《资产证券化业务風险控制指引》等相关规定制定本细则。

第二条 以融资租赁上市公司名单债权为基础资产或基础资产现金流来源开展资产证券化业务適用本细则。本细则未作规定的依照《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》及各交易场所《融资租赁上市公司名单债权资产支持证券挂牌条件确认指南》的有关规定执行。

本细则所称融资租赁上市公司名单债权是指融资租赁上市公司名单公司依据融资租赁上市公司名单合同对债务人（承租人）享有的租金债权、附属担保权益（如有）及其他权利（如有）。 

第二章 对业务参與人的尽职调查 

第三条 对原始权益人的尽职调查包括但不限于：

（一）基本情况：原始权益人的设立、存续情况；主体评级情况（如有）；股权结构、控股股东及实际控制人；组织结构、公司治理及内部控制等；内部授权情况；原始权益人开展业务是否满足相关主管部门监管要求、正式运营期限、是否具备风险控制能力；业务经营是否合法合规

（二）原始权益人是否为境内外上市公司或者境内外上市公司嘚子公司。为境内外上市公司子公司的其总资产、营业收入或净资产等指标占上市公司的比重。

（三）主营业务情况及财务状况：原始權益人所在行业的相关情况；行业竞争地位比较分析；最近三年各项主营业务情况、财务报表及主要财务指标分析、资本市场公开融资情況及历史信用表现；主要债务情况、授信使用状况及对外担保情况；对于设立未满三年的提供自设立起的相关情况。

管理人应当核查会計师事务所对原始权益人近三年财务报告出具的审计意见（成立未满三年的自公司设立起）会计师事务所曾出具非标准审计意见的，管悝人应当查阅原始权益人董事会(或者法律法规及公司章程规定的有权机构)关于非标准意见审计报告涉及事项处理情况的说明以及会计师事務所及注册会计师关于非标准意见审计报告的补充意见管理人应当分析相关事项对原始权益人生产经营的影响。

（四）资信情况：管理囚及项目律师事务所应当核查原始权益人及其实际控制人最近两年是否存在因严重违法失信行为被有权部门认定为失信被执行人、失信苼产经营单位或者其他失信单位，并被暂停或限制进行融资的情形管理人及律师事务所应当就上述事项是否影响原始权益人进行融资展開核查，并在专项计划文件中发表明确意见

（五）业务开展情况:包括但不限于主营业务概况、业务开展的时间、经营模式、承租人集中喥、行业分布、期限分布、盈利和现金流的稳定性、业务开展的资金来源、风险资产规模、既有负债、或有负债等情况，以及近五年或者荿立以来（若成立未满五年）融资租赁上市公司名单业务的展期、早偿、逾期、违约以及违约后回收等情况的定义、具体计算方式及相关曆史数据

（六）风险控制制度:包括但不限于风险分类管理制度、承租人信用评估制度、事后追偿和处置制度、风险预警机制、风险准备金计提情况及风险资产占净资产的比重等。其中关于风险分类管理制度应当就其分类管理标准、定义、方式等进行核查。

（七）持续经營能力：如原始权益人需承担基础资产回收款转付义务或涉及循环购买机制的，应当对原始权益人的持续经营能力进行分析

（八）循環购买：涉及循环购买机制的，还应当对原始权益人可供购买的资产规模与循环购买额度的匹配性（循环购买情形下）进行分析

循环购買通过原始权益人信息化系统或提供信息化系统服务的资产服务机构进行的，管理人应当对信息化系统的有效性、可靠性和稳定性等进行充分尽职调查核查原始权益人或相关资产服务机构信息化系统的功能机制、相关的IT权限和授权情况、循环购买操作流程、系统的有效性、可靠性和稳定性、系统应急机制和备选方案等。

若原始权益人为特定原始权益人则尽调结论需支撑原始权益人满足如下要求：

（一）苼产经营符合法律、行政法规、原始权益人公司章程或者企业、事业单位内部规章文件的规定；

（二）内部控制制度健全；

（三）具有持續经营能力，无重大经营风险、财务风险和法律风险；

（四）最近三年未发生重大违约、虚假信息披露或者其他重大违法违规行为；

（五）法律、行政法规和中国证监会规定的其他条件

若原始权益人为非特定原始权益人，管理人及律师事务所本着审慎的原则可根据实际凊况参考上述核查要点及相关要求对原始权益人展开尽职调查。

第四条 对入池融资租赁上市公司名单债权中的重要债务人或现金流重要提供方应当核查其主营业务、财务数据、信用情况、偿债能力、资信评级情况（如有）、与原始权益人的关联关系及过往业务合作情况、租金历史偿付情况（如有）等。未达到重要债务人或现金流重要提供方要求但单笔未偿还本金金额占比较大的管理人应当结合对专项计劃现金流影响情况，对其经营状况及财务状况进行必要的尽职调查管理人及律师事务所应当核查重要债务人或现金流重要提供方（如有）最近两年内是否存在因严重违法失信行为，被有权部门认定为失信被执行人、重大税收违法案件当事人或涉金融严重失信人的情形管悝人及律师事务所应当就上述事项是否影响重要债务人或现金流重要提供方的偿债能力进行核查，并在专项计划文件中发表明确意见

尽調结论应充分支撑重要债务人或现金流重要提供方具有较强的偿债能力及偿债意愿。

本细则所称底层基础资产现金流重要提供方指底层基础资产现金流单一提供方按照约定未支付现金流金额占基础资产未来现金流总额比例超过15%，或该单一提供方及其关联方的未支付现金流金额合计占基础资产未来现金流总额比例超过20%的现金流提供方

第五条 对不合格基础资产的处置义务人，应当核查其履职能力包括但不限于基本情况、财务数据、偿债能力、资信情况和内部授权情况，与基础资产相关的业务制度、业务流程以及管理系统、管理人员、管理經验等

尽调结论应充分支撑不合格基础资产的处置义务人具有较强的履职能力及处置意愿。

不合格基础资产系指在基准日、专项计划设竝日或循环购买日不符合合格标准或资产保证的基础资产或专项计划文件约定的其他不合格基础资产

第六条 对提供差额支付、保证担保、流动性支持等增信措施的增信主体的尽职调查包括但不限于：

（一）增信主体为法人或其他组织的，管理人应当核查增信机构股权结构、实际控制人、与原始权益人的关联关系情况、主营业务情况、最近三年的净资产、资产负债率、净资产收益率、流动比率、速动比率等主要财务指标主要债务情况，授信使用情况及累计对外担保余额及其占净资产的比例；对于设立未满三年的提供自设立起的相关情况。管理人及律师事务所应当核查增信机构违法失信情况增信机构属融资性担保机构的,管理人及律师事务所应当核实其业务资质以及是否滿足相关主管部门监管要求；同时，管理人应当核查融资性担保机构的代偿余额

（二）增信主体为自然人的，应当核查增信方资信状况、代偿能力、资产受限情况、对外担保情况以及可能影响增信措施有效实现的其他信息

（三）增信主体为原始权益人及其关联方或重要債务人的，管理人应当结合风险相关性情况进行详细核查增信主体为原始权益人控股股东或实际控制人的，还应当核查增信机构所拥有嘚除原始权益人股权外其他主要资产该部分资产的权利限制及是否存在后续权利限制安排。

尽调结论应充分反映相关增信主体的资信水岼及偿付能力确保其具备足够的增信能力，并在触发增信措施时能够及时、有效履约

第七条 提供抵押或质押担保的，管理人及律师事務所应当核查担保物的法律权属情况、相关主体提供抵质押担保的内部决议情况、账面价值和评估价值（如有）情况已经担保的债务总餘额以及抵押、质押顺序，担保物的评估、登记、保管情况,并了解担保物的抵押、质押登记的可操作性等情况

尽调结论应充分支撑担保粅评估价值公允，存在顺位抵押情况的应确保其他顺位抵押权人的知情权若触发担保增信措施，应确保担保物可依法执行处置

第八条 債务人集中度较高的，管理人应当强化对原始权益人、增信机构及债务人的尽职调查要求应当就增信合同、债务人底层现金流锁定相关業务合同以及上述合同签署的相关授权、审批等情况进行充分尽职调查，发表明确的尽职调查意见

尽调结论应充分支撑基础资产池债务囚集中度较高的合理性，并应当设置有效的风险缓释措施

债务人集中度较高的情形包括：基础资产池中相互之间不存在关联关系的债务囚数量低于10个，或单个债务人入池资产金额占比超过50%或前5大债务人入池资产金额占比超过70%。上述债务人之间存在关联关系的应当合并計算。

第九条 管理人应当核查资产服务机构融资租赁上市公司名单相关的业务管理能力包括但不限于回收租金的资金管理、附属担保权益及其他权利的管理（如有）、租赁项目的跟踪评估等。

第十条 对融资租赁上市公司名单债权资产证券化业务的尽职调查可以采用逐笔尽職调查或者抽样尽职调查两种方法

尽职调查范围原则上应当覆盖全部入池资产。入池资产符合笔数众多、资产同质性高、单笔资产占比較小等特征的可以采用抽样尽职调查方法。原则上对于入池资产笔数少于50笔的资产池，应当采用逐笔尽职调查方法；对于入池资产笔數不少于50笔的资产池可以采用抽样尽职调查方法。

采用逐笔尽职调查方法的应当对每一笔资产展开尽职调查。

采用抽样尽职调查方法嘚管理人及其他中介机构应当设置科学合理的抽样方法和标准，并对抽取样本的代表性进行分析说明对于对基础资产池有重要影响的叺池资产应当着重进行抽样调查。原则上入池资产笔数在50笔以上，1万笔以下的抽样比例应当不低于百分之五，且笔数不低于50笔；入池資产笔数在1万至10万笔之间的抽样比例应当不低于千分之五，且笔数不低于200笔；入池资产笔数在10万笔及以上的可结合基础资产特征和对篩选基础资产所依赖的技术系统进行测试验证的结果，自行确定抽样规模且笔数不低于300笔。抽样比例系抽样样本的未偿还本金总额占入池资产未偿还本金总额的比重

第十一条 对基础资产形成与转让合法性的尽职调查应当包括但不限于以下内容：

（一）原始权益人是否合法拥有基础资产及对应租赁物的所有权。除租赁物以原始权益人为权利人设立的担保物权外基础资产及租赁物是否附带抵押、质押等担保负担或者其他权利限制。租赁物状况是否良好是否涉及诉讼、仲裁、执行或破产程序，或涉及国防、军工或其他国家机密对基础资產权属、涉诉、权利限制和负担等情况的调查，管理人及律师事务所应当通过相关系统查询确认基础资产及其相关资产的权属、涉诉、权利限制和负担情况

（二）基础资产界定是否清晰，附属担保权益（如有）、其他权利（如有）及租赁物的具体内容是否明确

（三）基礎资产涉及的租赁物及对应租金是否可特定化，租金数额、支付时间是否明确

（四）基础资产涉及的融资租赁上市公司名单债权是否基於真实、合法的交易活动产生，交易对价是否公允是否具备商业合理性。基础资产是否属于《资产证券化业务基础资产负面清单指引》列示的负面清单范畴是否属于以地方政府为直接或间接债务人、以地方融资平台公司为债务人的基础资产，是否存在违反地方政府债务管理相关规定的情形基础资产涉及关联交易的，应当对交易背景真实性、交易对价公允性重点核查

（五）基础资产涉及的交易合同是否真实、合法、有效。出租人是否已经按照合同约定向出卖人支付了租赁物购买价款是否存在出卖人针对租赁物所有权转让给出租人提絀合理抗辩事由。出租人是否已经按照合同约定向承租人履行了合同项下的义务相关租赁物是否已按照合同约定交付给承租人。租金支付条件是否已满足历史租金支付情况是否正常。除以保证金冲抵租赁合同项下应付租金外承租人履行其租金支付义务是否存在抗辩事甴和抵销情形。

（六）按照国家法律法规规定租赁物的权属应当登记的原始权益人是否已依法办理相关登记手续。租赁物不属于依法需偠登记的财产类别原始权益人是否在主管部门指定或行业组织鼓励的相关的登记系统进行融资租赁上市公司名单业务登记，登记的租赁粅财产信息是否与融资租赁上市公司名单合同及租赁物实际状况相符；对于租赁物权属不随基础资产转让给专项计划的情形管理人应关紸采取何种措施防止第三方获得租赁物权属。

（七）债务人集中度较高或租赁物涉及无形资产等情形的管理人及律师事务所应当结合租賃物的性质和价值、基础资产的构成、租赁本金、合同利率和服务费、出租人与承租人的合同权利和义务，对入池资产对应的租赁物买卖匼同及融资租赁上市公司名单合同的商业合理性、相关财产作为租赁物是否符合相关法律法规等进行专项核查并出具核查意见。商业合悝性核查包括但不限于租赁物评估价值、租赁物的可处置性、租赁物买卖合同的交易对价、融资租赁上市公司名单合同的租金确定的依據及合理性等情况。

尽调结论应充分支撑基础资产的交易基础真实、交易对价公允符合法律法规规定，权属明确可以产生独立、持续、稳定、可预测的现金流，且现金流可特定化

第十二条 管理人应当统计分析基础资产池的基本情况，包括但不限于租赁业务形式占比情況（直接租赁、售后回租等）、租赁物描述等情况、原始权益人在获取租赁物时的付款情况、租赁物交付情况、租赁物投保情况、承租人租金历史偿付情况（如有）、债务人行业及地区分布、入池资产信用等级分布（如有）、未偿本金余额分布、剩余期限分布、利率与计息方式、租金偿还方式及分布、首付款比例分布（如有）、担保人、担保形式及担保物/保证金对债务的覆盖比例（如有）、保证金收取及管悝情况、债务人数量及集中度、重要债务人情况（包括但不限于重要债务人对应基础资产的本金总额、本金余额、账龄、期限、还款计划咹排、地区、行业等具体信息）、关联交易笔数与金额及其占比、关联方情况等

第十三条 管理人及中介机构应当核查基础资产所涉租赁匼同的相关约定。基础资产所涉租赁合同中存在采用浮动利率计息方式的管理人应当核查该等利率的浮动方式与基准利率的关系等相关信息，并分析利率浮动是否会对专项计划的超额利差增信方式产生影响对租金利率的设定，管理人应当核查是否符合最高人民法院关于囻间借贷利率的规定管理人应当核查基础资产所涉及提前退租的相关约定，包括但不限于提前退租的条件提前退租是否可以减免租赁利息和相关费用等。

尽调结论应充分支撑基础资产所涉底层租赁合同相关条款设置合法合规浮动计息及提前退租情形下，对基础资产现金流稳定归集不产生较大影响

第十四条 管理人或现金流预测机构（如有）应当采集分析原始权益人融资租赁上市公司名单债权历史表现數据，并充分考虑基础资产违约率、违约回收率、提前退租、预期收益率变动和相关税费是否由专项计划承担等因素对基础资产现金流的影响在此基础上出具相应专业意见。

第十五条 对融资租赁上市公司名单债权账户安排的尽职调查包括收款账户信息、收款账户是否用于其他资金往来、承租人的付款方式等

尽调结论应充分支撑专项计划能够建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集机制，保证现金流回款路径清晰明确切实防范专项计划资产与其他资产混同以及被侵占、挪用等风险。

第十六条 循环购买的入池资产应当由管理人、律师事務所等相关中介机构确认是否符合入池标准相关中介机构应当勤勉尽责，对入池资产进行充分尽职调查 

第十七条 管理人和律师事务所應当通过如下途径对相关主体违法失信情况进行核查：

（一）通过央行出具的《企业信用报告》、被执行人信息查询系统、最高人民法院嘚“全国法院失信被执行人名单信息公布与查询系统”等查询相关主体资信情况；

（二）通过应急管理部政府网站、生态环境部政府网站、国家市场监督管理总局政府网站、国家发展改革委和财政部网站、“信用中国”网站和国家企业信用信息公示系统等查询相关主体是否存在安全生产领域、环境保护领域、产品质量领域、财政性资金管理使用领域失信记录；

（三）通过税务机关门户网站、“信用中国”网站和国家企业信用信息公示系统等查询相关主体是否为重大税收违法案件当事人；

（四）其他可查询相关主体违约失信情况的途径。

第十仈条 本细则由中国证券投资基金业协会负责解释并将根据业务发展情况不定期修订并发布更新版本。

第十九条 本细则自发布之日起施行

中国证券投资基金业协会

二〇一九年六月二十四日

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