基金公司第一重仓股各有特色 青睐白马大蓝筹
22:08:03 来源：互联网
　　公募去年四季度持有TMT行业股票的比例明显下降，从去年三季度的5.43%降至4.46%，持有市值从1001亿元减少至780亿元，同时，对制造业、金融行业持有比例出现小幅上升。　　已经披露完毕的公募基金2016年四季报显示，去年四季度，公募基金更青睐白马蓝筹股而谨慎对待中小创股票。　　数据显示，公募基金去年四季度持有TMT行业股票的比例明显下降，从去年三季度的5.43%降至4.46%，持有市值从1001亿元减少至780亿元，同时，对制造业、金融行业持有比例出现小幅上升。　　白马大蓝筹受青睐　　在基金重仓股中，贵州茅台、五粮液、上汽集团、格力电器、美的集团是公募基金持有数量最多的前五大股票。其中，从持有市值和公募持有只数看，贵州茅台取代格力电器成为公募基金第一大重仓股。　　从持仓公募基金增加的数量看，上汽集团和贵州茅台是公募基金的“心头肉”，其中，持有上汽集团的公募基金从去年三季度的47只猛增至四季度末的148只，增加101只；持有贵州茅台的公募基金从115只增至184只，增加69只，成为最受公募欢迎的大盘蓝筹股。此外，持有五粮液的公募基金从97只增至150只，增加了53只；持有美的集团的公募基金从88只增至134只，增加46只。受益于去年四季度资源股的上涨，不少基金偏爱中国石化，持有基金数量从三季度末的61只增加到四季度末的98只，增加37只。蓝筹主题基金手机也能开户买基金，点此立即下载基金代码基金简称近一年收益手续费操作310398申万菱信沪深300价值指数15.03%1.20% 0.12%购买 开户购买519671银河沪深300价值14.72%1.20% 0.12%购买 开户购买240016华宝上证180联接14.00%1.50% 0.15%购买 开户购买519069汇添富价值精选混合12.28%1.50% 0.60%购买 开户购买166019中欧价值智选混合A10.03%1.50% 0.15%购买 开户购买160607鹏华价值优势混合(LOF)7.20%1.50% 0.15%购买 开户购买数据来源：东方财富Choice数据，银河证券，截至日期：　　还有一部分股票在去年四季度开始进入众多公募基金的视野，神州长城在去年四季度被48只公募基金持有，持有市值合计达到11.8亿元；许继电气和中粮生化分别被29只和27只公募基金持有；中小板股杰瑞股份和盛通股份，在去年四季度分别被30只、13只基金持有。　　挥别中小创股　　不少中小创股票在去年四季度被公募基金抛弃。例如网宿科技，去年三季度末有107只基金重仓持有该股，而去年四季度末重仓基金已经减至34只，持有市值也减少了29亿元。　　公募基金减持力度较大的另外两只股票也是中小创股票，分别是康德新和大华股份，重仓持有基金数量分别从去年三季度末的59只、82只降至去年底的28只和47只，分别减少了31只和35只，持有市值分别减少17.8亿元和15.7亿元。　　公募减持力度较大的重仓股，普遍出现了较大幅度下跌，其中，网宿科技去年四季度跌23.19%，今年以来的13个交易日也已跌去了11.75%。此外，公募基金减持力度较大的圣农发展、宜通世纪、美盈森、益生股份、联络互动等多只中小创股票去年四季度以来的跌幅均已超过30%。　　不少去年三季度出现在公募前十大重仓股中的股票，在2016年四季报里已经不见它们的踪影，绝大多数为中小创股，如去年三季度末还有20只基金重仓持有的银禧科技，以及曾经火爆一时的全通教育、汉鼎宇佑等。　　第一重仓股各有特色　　从基金公司的第一大重仓股来看，大公司普遍偏爱估值安全的银行、家电等白马大蓝筹，一些中小型基金公司则敢于重仓中小创股甚至ST股。　　以主动偏股基金规模较大的基金公司为例，易方达基金头号重仓股为泸州老窖，嘉实基金头号重仓股为格力电器，华夏基金头号重仓股为浦发银行，南方基金则重仓了农业银行，汇添富基金头号重仓股为通化东宝。　　以偏股型基金管理见长的基金公司中，华商基金第一大重仓股是思创电子，新华基金第一重仓股是*ST黑豹，第一重仓股是贵州茅台，兴全基金、景顺长城基金、宝盈基金的第一重仓股分别为长电科技、美的集团、金信诺。
(责任编辑：DF058)
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QFII频现蓝筹股 国家队淘金白马(附股)
大队长(菠菜二段)
QFII频现蓝筹股 国家队淘金白马(附股)
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　　市场交投依然活跃 QFII频频现身蓝筹股
　　肖钢：进一步扩大QFII投资
　　QFII首度出击11股 最爱仍是银行股(附股)
　　机构透露调仓策略 基金险资淘金白马股
　　基金减仓回归防御 腾挪资金“吃药喝奶”
　　135家公司获股东增持超120亿元
　　市场交投依然活跃 QFII频频现身蓝筹股
　　上周沪深两市大宗交易系统共出现190笔成交，合计约4亿股，金额约51.4亿元，而此前一周分别为130笔、4.8亿股和42.6亿元，从以上数据可以看出，除了成交股数略有减少，成交频率、成交金额环比均出现大幅反弹，这表明在两会维稳基调下，股指暂无太大的继续下跌空间，市场交投仍然保持活跃状态。
　　近期以石化和地产等为首的大盘蓝筹股表现抢眼，而通过大宗交易这个线索，发现一些QFII资金已频频现身蓝筹股。截至上周五，中国银行 、中海发展 、平安银行 、中国石油 、金地集团 、中信证券等权重蓝筹股大宗交易频繁。3月4日，沪深交易所发布的大宗交易信息显示，当天共有22只个股发生38笔大宗交易，其中蓝筹股揽下14席，交易频繁个股集中在中国银行、中海发展和平安银行这3只个股，成交笔数共计11笔，合计成交量达到亿元，占比达8.22%。与此同时，3月3日，中金北京建国门外大街营业部连续买入中信证券3839.86万元；3月4日，中金北京建国门外大街营业部连续买入蓝筹股平安银行，期间共出现4笔交易，累计耗资0.6亿元，成交价为10.67元，均比当日二级市场折价2.82%。由于中金北京建国门外大街营业部为公认的QFII大本营，QFII频繁买入蓝筹股，或表明外资已开始认可蓝筹股具有一定的投资价值，中期不排除出现蓝筹股引领的中级反弹。股票论坛
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大队长(菠菜二段)
　　肖钢：进一步扩大QFII投资
　　证监会主席肖钢11日在十二届全国人大二次会议新闻中心举行的记者会上表示，今年资本市场改革将围绕健全多层次资本市场体系展开。证监会计划在今年进一步扩大QFII和RQFII的投资，正会同有关部门明确QFII税收政策等问题。
　　谈及股市表现，他坦言，股市波动在新兴市场国家和发达国家都是客观存在的现象，我国资本市场市场化程度还不够高，需要掌握好、统筹平衡好改革的力度和市场可承受的程度，“对证监会来讲，的确是一个挑战。”
　　在回答中国证券报记者关于“2014年资本市场有哪些全面深化改革举措”的问题时，肖钢表示，今年资本市场改革主要是围绕着健全多层次资本市场体系展开，主要包括四个方面的内容：
　　第一，进一步发展多层次股票市场，包括主板、中小板、创业板、“新三板”市场建设，另外还将在清理整顿的基础上，将区域性股权市场纳入到多层次资本市场体系。第二，进一步深化债券市场的改革。第三，进一步发展期货和衍生品市场。第四，大力发展私募市场，过去公募市场举措较多，今年将大力发展私募市场。
　　分析人士预期，未来主板市场将进一步壮大，丰富产品和层次，完善交易机制，降低交易成本。创业板相关制度将继续完善，适当降低财务标准的准入门槛，建立再融资机制。在创业板建立专门层次，允许尚未盈利但符合一定条件的互联网和科技创新企业在创业板发行上市，实行不同的投资者适当性管理制度。此外，全国中小企业股份转让系统将加快建设，以拓宽民间投资渠道，缓解中小微企业融资难问题等。
　　会上，肖钢透露了下一步资本市场对外开放的措施：
　　一是进一步扩大QFII和RQFII的投资。QFII占市值的比例很低，还有很大的潜力。证监会也在会同有关部门明确QFII税收政策等问题，“我相信今年会在进一步扩大QFII方面做出积极的努力。”
　　二是要按照负面清单加准入前国民待遇的模式，研究机构对外开放问题。目前一些双边的贸易和投资谈判正在推进，证监会将积极努力推进谈判在引进外资证券、基金、期货机构方面取得进展。
　　三是要进一步认真落实港澳台合作。
　　四是要推动中国的证券公司、基金管理公司走向世界，到海外经营和发展。
　　在回答“怎么样平衡好改革和股指波动的关系，证监会在这方面会不会比较苦恼”问题时，肖钢笑称：“今天在座的有三位证监会的主席，周行长和尚主席是资深的主席，是我的老前辈，所以要说苦恼的话，他们两位的苦恼要比我多得多。”
　　他指出，股市波动在新兴市场国家和发达国家都是客观存在的现象。目前，我国资本市场的市场化程度还不够高，未来推进改革就是要朝着市场化、法制化、国际化的方向进行。改革需要一个过程，需要掌握好、统筹平衡好改革的力度和市场可承受的程度，这对证监会来讲的确是一个挑战。所以在研究推进改革措施的时候，始终要注意把握好这个平衡，包括股票发行注册制改革也同样要按照这个精神逐步地推进。“通过不断地、持续地市场化的改革，我们的市场会越来越成熟。但是即使是成熟的市场，也难免有波动。”(中.国.证.券.报）
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　QFII首度出击11股 最爱仍是银行股(附股)
　　随着上市公司年报的相继披露，新一期QFII布局的路径也浮出现水面。统计显示，在已披露财报公司中，32家公司的前十大流通股东中出现了QFII的身影；其中，11只个股为“新宠”。从统计情况来看，大盘蓝筹持续受到QFII的青睐，而估值低廉的银行股或仍是QFII的最爱。
　　首度出击11只股
　　随着上市公司2013年财报的相继披露，去年四季度QFII布局的路径也浮出现水面。数据显示，截至3月10日，已经披露年报319家公司中，32家公司的前十大流通股东中出现了QFII的身影；其中，有11只个股为“新宠”。(点此查看&&&QFII持仓)
　　这11家公司分别是万科A(000002)、瑞贝卡(600439)、双汇发展(000895)、东港股份(002117)、建新矿业(000688)、金浦钛业(000545)、三房巷(600370)、安纳达(002136)、中海科技 (002401)、皖通科技 (002331)和柘中建设(002346)。
　　而宁波银行(002142)、中国联通(600050)、平安银行(000001)、生益科技(600183)、江淮汽车(600418)和永辉超市(等家公司去年四季度获QFII的增持。其中，新加坡华侨银行增持宁波银行达到了14632.05万股，市值超过14亿元。
　　当然，有五只个股在去年四季度遭到了QFII的减持。统计显示，古越龙山(6000059)、佰利联(002601)、珠江钢琴(002678)、华润三九(000999)和益佰制药(600594)五只个股便是在去年四季度遭到QFII减持。其中，古越龙山被花旗环球金融大幅减1191.71万股，持股下降至422.92万股。
　　从持有股份占公司股本比例来看，QFII持股占公司流通股本最大的是宁波银行，新加坡华侨银行合计持有公司股份4.4242亿股，占流通股比例的15.41%。此外，恒顺醋业、珠江钢琴和益佰制药3只个股，QFII持股占公司流通股比例也超过2%。
　　值得一提的是，己经披露2013年财报的63家创业板公司中，相关公司前十流通股中并没有QFII的踪影；此外，有QFII现身的创业板个股博雅生物 (300294)年报中己没了QFII踪迹。由此看，QFII还是钟情此前的偏好—-大盘蓝筹股。
　　事实上，不管是QFII新进的万科A、双汇发展还是增持最多的宁波银行，它们均是大盘蓝筹的样本。如万科A，2013年公司实现收入和利润分别为1354亿和151亿，同比分别增长31.3%和20.5%，每股收益1.37元，按公司拟每10股派4.1元、3月10日收盘价7.15计算，股息率高达5.82%。
　　银行股或仍是QFII“最爱”
　　数据显示，今年1月份，新批7家QFII机构合计6.5亿美元QFII额度。与此同时，根据中登公司最新公布的1月统计数据，QFII已经连续24个月新开A股账户，目前QFII开户数达到629户。这一新的增量资金的投资标的会是么呢？
　　可能是银行股！统计显示，QFII去年四季度还是钟情大盘蓝筹股。其中，银行股又是其中的重点。除了上述提到的宁波银行外，另一只披露年报的银行股---平安银行，其去年去年四季度也获得QFII的增持。
　　平安银行2013年报显示，在去年四季度公募基金大肆撤退的背景中，QFII出现了逆市增持。公司十大流通股东变动情况显示，截至去年年末，公募基金累计持股从去年三季度末的35691.38万股急降至12224.39万股。相比之下，仅QFII出现了增持，南方东英资产去年四季度增持866.07万股至持有3986.44万股。
　　此外，据统计，有“QFII集中营”之称的四大券商营业部之一中金北京建国门外大街，3月份以来通过大宗交易累计买入平安银行569.42万股，买入中国银行(.82万股。
　　另据了解，截至三季度末，QFII持仓市值最高的前5只股票均为银行股，分别为兴业银行 (601166)、北京银行、华夏银行、南京银行和宁波银行，其中，QFII持有兴业银行最新市值仍高达近180亿元。从三季度的持仓数据到四季度及近期的不断增持，显示了QFII在A股振荡之时看多银行股的立场非常坚定。
　　对于OFII持续青睐银行股，有业内人士在接受《投资快报》记者的采访时指出，虽然今年宏观经济仍将继续放缓，但是由于市场利率已到达较为均衡的水平，而且全年通胀率预期较低，未来货币政策有较充分的可操作空间，这对银行来说是潜在的利好。
　　长城证券研究员黄飙表示，尽管利率市场化、资产质量、监管和竞争加强等长期性负面因素将继续压制银行股估值抬升，但银行板块动态PB平均仅为0.8倍，已足够反映上述负面因素，具备长期投资的基本条件。
　　个股点将台
　　华帝股份(002035)
　　公司是国内较大的燃气灶具生产企业。2013年，公司取得营业收入和净利润分别同比增长49.05%和40.61%的好成绩。公司良好的业绩也继续吸引到了机构的进驻，财报数据显示，公司前十流通股东中，有八席为机构投资者所占据，其中，QFII(科威特政府投资局)408.84万股，列第九位。
　　据悉，今年公司提出要进一步下沉渠道，开发乡镇市场，完善O2O体系建设，同时计划实现百得品牌在电商尤其是B2C网购的收入快速增长。近日公司公告了，负责国内销售工作的副总裁刘伟离任，由于刘伟系公司川渝地区一级经销商重庆一能燃具及重庆适时燃具的实际控制人，分析认为，刘伟离任有利于公司治理结构改善，提升运营效率和盈利能力。
　　海通证券研究员指出，公司加快华帝与百得在电商渠道和海外业务两方面的整合，促进重庆地区盈利水平的回升，切实加强费用控制和整体盈利能力的改善。治理问题一直是压制公司估值的重要因素，目前这一因素正逐渐消除，估值水平有望提升。
　　生益科技(600183)
　　公司目前国内最大的覆铜板生产企业。2013年报，公司实现营收65.7亿元，同比增加7.8%；净利润5.6亿元，同比增长72.5%，超过市场预期。财报数据还显示，QFII(加拿大年金计划投资委员会)去年四季度增持公司股价618.55万股至持有2034.34万股，列公司前十流通股东第六位。
　　分析指出，随着可穿戴设备的逐步兴起，柔性电路板的市场需求将急剧增加。而生益科技的挠性线路板项目历经数年的研究、开发，已拥有了一批固定客户，逐步拥有了独立的市场，发展空间可期。
　　中金公司研报称，公司与挠性板龙头厂商新日铁建立紧密合作，且成立台湾公司从PCB和终端多个角度深入台资市场，拓展工作已初见成效。覆铜板产品增速加快，上调公司估值和目标价(6.14元).
　　益佰制药(600594)
　　公司是一家在抗肿瘤、心血管领域深耕的医药企业，虽然公司还没发报2013年财报，但一月份的增发，曝光了机构的持股变化。资料显示，美国哥伦比亚大学持有公司740.46万股，与去年三季度的持股相比变动不大。据了解，今年1月，公司以31.35元/股的价格向八家机构增发3537.47万股，募资11.09亿元。
　　值得一提的是，有上市药企因抗肿瘤药物获药监局批件而股价大涨，或引发抗癌类个股的上涨。据了解，益佰制药重点推广三代铂类独家抗癌药物洛铂，被批准用于慢性粒细胞白血病、无法手术治疗的转移性乳腺癌和小细胞肺癌的治疗。公司对此品种重点扶植，并做了大量的学术推广，针对食道癌和其他癌症也在进行临床三期的实验。
　　兴业证券分析师表示，益佰制药经过近年来的外延式收购，已经在肿瘤、心脑血管、男科和妇科用药领域形成了良好的产品线梯队，在老产品依靠渠道下沉保持稳健增长，多个二线品种保持快速增长，以及营销体系的精细化管理的驱动下，公司未来业绩有望保持持续的较快增长，看好公司在日益丰富的产品线梯队及营销体系精细化管理驱动下的成长空间。
　　双汇发展
　　公司是国内屠宰及肉制品加工领域规模最大企业，2013年年报，实现实现收入450亿，同比增13%，净利润38.6亿，同比增长33.72%。与以往一样，公司前十流通股东继续为机构投资者所占据；其中，挪威中央银行以新进1186.06万股，挤身第七位。
　　财报显示，公司屠宰量将从2013年的1331万头增加到1700万头，同比增长27.7%；计划计划建设12000家终端网点，目前1-2月任务完成情况较好。另据了解，公司在对今年猪价做出判断后能够做足准备以平抑猪价上涨的压力，例如可利用自有冷库和社会冷库提前储备原材料。
　　东兴证券研究指出，公司未来发展将围绕着做大盈利能力较高的低温产品进一步发展，在扩大生鲜网点上增量，在产品结构调整上提价，并且较好的原材料成本控制，公司业绩将进一步的提升，未来增长趋势高度确定，估值低廉，相对优势明显。（投.资.快.报）
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　　机构透露调仓策略 基金险资淘金白马股
　　“进攻赢得观众，防守赢得总冠军”，这句NBA的金玉良言，迅速成为机构投资者的座右铭。
　　“这两天在调仓，出掉前期累计涨幅较多的品种，再买入基本面不错、超跌的白马股。”广州一位成长型基金经理向记者透露，3月以来，他的投资策略由进攻转向防御，开始降低组合的弹性。
　　资金从获利较多的品种兑现出来，再逢低买入低估值的传统白马股，已然成为机构投资者最新形成的共识。
　　“这周才有调仓这个计划，也已经开始实施。现在关注的是超跌的安防、汽车、食品饮料个股。”平安资管一位投资经理透露，有一波机构资金从小市值的成长股撤退，转入基本面改善的白马股。他预计，这是市场热点切换的一个苗头。
　　一个值得注意的迹象是，贵州茅台 (600519.SH)、五粮液 (000858.SZ)、七匹狼 (002029.SZ)自3月以来的涨幅分别为11.89%、8.64%、14.52%。同期，上证指数、中小板综指、创业板指数分别下跌2.68%、2.94%、2.34%。
　　进攻转防御
　　3月以来，创业板指数小幅下跌2.34%，其间，机构资金流向悄然发生转变。
　　“2月25日的大阴线，预示着市场的热点发生改变。在此之前，机构疯狂追逐小市值的成长股，尤为追捧触网、网游、医疗服务相关的股票。”前述平安资管投资经理指出，3月以来，这种情况发生了逆转，机构资金纷纷抛弃这些品种。
　　“小市值的成长股已经涨了一年，累积涨幅巨大，有比较大的调整压力。”前述来自广州的基金经理近期在减持创业板个股，但他发现机构的抛压比较多，很难卖出去。
　　“你一挂出比较大的卖单，就会发现有人挂出更低的价格，让你很难出掉。现在没办法，只能每天卖一点，慢慢撤出来。”前述广州基金经理表示。
　　上海一位偏爱医药和环保行业的基金经理最近同样在减持短线品种。“清掉了靠预期支撑、估值太高的品种，只留下少数有业绩支撑、估值不至于高得离谱的核心重仓股。”他说。
　　机构资金撤离小市值成长股，在于他们判断这类股票积聚了不小的风险。
　　“一年的连续上涨后股价透支过度、估值过高、后续IPO供应大幅增加，以及前期因为激进并购或者为了解禁套现而透支业绩等，累积到一定程度，会打破目前成长股行情不断自我强化的格局。”宝盈核心优势基金经理王茹远判断，2014年成长股有整体挤泡沫的需求。
　　创业板有泡沫是机构早有共识的事情，但真正促使他们狠下心来调仓的导火线是3月7日晚间外盘大宗商品价格的暴跌。
　　“3月7日，外盘的大宗商品价格发生趋势性变化，铜价崩盘，连带锌铝金银等金属价格出现下跌，这让大家意识到处于高位的品种，非常危险。”前述上海基金经理坦言，海外市场大跌的负面情绪传递到A股，让很多基金经理产生避险情绪。
　　市场避险情绪的上升，让机构的投资策略由进攻转向防守，并重新审视未来的投资机会。
　　“创业板为代表的成长股涨幅巨大，二季度获得超额收益的概率很低，抱团这些个股，已经没什么意义。”前述深圳基金经理说，与此相比，一些前期涨幅小、有业绩支撑的白马股更容易获得超额收益。
　　这种说法在业内颇具代表性。“现在的思路是防御避险：左手玩成长股，保留真正有业绩释放的成长股；右手玩低估值的传统白马股。”广州一位基金经理表示。
　　追逐白马股
　　据记者采访了解，防御是机构形成的新共识。来自保险、公募、专户等多位机构人士这几天正在调整持仓结构，其做法普遍是卖出高估值成长股，买入传统白马股。
　　前述广州基金经理淘金白马股的一条主线是超跌型的白马股，其逻辑是跌得比较多、机构持仓少、业绩出现拐点，如白酒行业的贵州茅台、五粮液，服装行业的七匹狼等。
　　超跌白马股也是多数机构淘金传统白马股的一个思路，但他们看好的行业和个股有明显差异。
　　“白酒和服装行业只是少数公司去库存，整体盈利不太乐观。”平安资管的投资经理更看好汽车、电子安防、食品饮料行业的公司，涉及的个股包括大华股份 (002236.SZ)、双汇发展 (000895.SZ)等品种。
　　而博时新兴、创业成长基金经理韩茂华更看好的是零售板块。他认为，从整个社会消费趋势看，零售板块触底回升概率可能会比较高；其次零售行业公司经营上较为稳健，具备资产支撑。此外，国企改革等事件也会对零售板块形成正面驱动。
　　除了超跌品种，机构资金另一个流向是曾经抱团、但年初被抛弃的稳定增长类成长股。
　　“年初以来，成长股出现分化，大家更喜欢触网、网游、医疗服务类的小市值成长股，而与此不相关的成长股，完全被市场抛弃。”平安资管投资经理称，今年前2个月的特殊现象是很多资金抛弃偏大市值的成长股，转而追逐小市值、有触网概念的成长股。
　　但如今，机构开始修正这种投资逻辑。
　　“同为成长股，估值拉得太大，也会有修正的过程。大家把小市值的成长股炒到高位，现在资金退出来，又开始重新流向大市值的成长股。”深圳基金经理称，机构近期减持市值100亿以下的小成长股，转而配置200亿以上市值的稳定成长股。
　　机构资金重新流入大市值成长股，在于他们认为这类公司依然有稳定的增长，只是由于前期市场偏好转变，才导致资金大规模撤离。
　　据记者采访了解，机构眼中的稳定增长类成长股包括恒瑞医药 (600276.SH)、云南白药 (000538.SZ)、双汇发展等。
　　机构的调仓行为，不仅仅体现在资金由TMT等新兴产业个股流向传统行业的白马股，也有部分机构是在同一板块由高估值品种切换至低估值个股。
　　“年初以来，资金投资医药板块，主要是集中在医疗服务领域，制药企业是被机构忽视。”上海一位主投医药行业的基金经理透露，近期其管理的基金逐渐从估值较高的医疗服务股票退出，转而布局估值相对较低的制药企业。
　　医药板块个股的分化走势，侧面印证了机构行为的变化。
　　通策医疗 (600763.SH)3月10日股价跌停，其中卖出席位全是机构，总共卖出7036万元，占总成交金额的53%。同期，传统的制药类企业股价开始走强。3月11日，恒瑞医药股价上涨4.94%。(2.1.世.纪.经.济.报.道.)
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　基金减仓回归防御腾挪资金“吃药喝奶”
　　在享受了成长的果实后，以创业板为代表的新兴行业集聚了系统性风险，再加上国内经济数据下滑引发通缩担忧，基金开始回归防守。而消费板块的走强，也传递出一种“避险信号”，撤离成长股的避险资金，开始“吃药喝奶”。
　　随着IPO发审会重启渐近，市场扩容预期越来越强，在基金看来，这必将对市场构成一定的冲击。而外盘期货价格暴跌、人民币继续走弱等利空因素，均影响市场对于经济增长的信心。此外，一系列的宏观经济数据也让市场对经济增长趋于悲观。沪上一位擅长择时的基金经理认为，二季度市场很难有大的机会，他悲观预期市场甚至会创出阶段性新低，上证指数大概率会跌破前期的1849点。
　　在国泰基金投研人士看来，今年以来主题性机会较多，热点比较分散，有些并未形成完整且有说服力的逻辑，对上市公司业绩也并未形成实质利好，加之创业板系统性风险加剧，因此近期这类股票大幅调整，预计短期可能还会继续调整。
　　南方基金预计，在经济稳中趋弱，信用风险逐渐暴露的过程中，仍会提升市场避险情绪，降低市场风险偏好。因此，仍需合理控制仓位，精选个股。
　　在谨慎预期之下，近期基金已经开始减仓，据测算，上周，股票型、标准混合型、偏股型基金分别下降2.04%、1.42%和1.82%，当前仓位分别为81.76%、70.18%和77.58%。
　　近期A股波动极其剧烈，而消费板块的走强或许正是传递着一种“避险信号”。进入防御“姿态”的基金，将目光重新聚焦在了那些估值有吸引力而又不失成长性的超跌板块。
　　3、4月份是年报及季报的披露季，市场关心的重点可能会更加偏向于有业绩支撑的标的。东方基金认为，目前看大盘破位下跌或只是新一轮杀跌行情的开始，建议继续减仓或配置食品、医药等防御性品种。
　　天治成长股票基金经理章旭峰对记者表示，二季度市场难有机会，除了控制仓位外，还需要调整持仓结构、回归防御。在他看来，目前乳业行业具备成长性，相关个股价格下跌后，估值已经具备吸引力，他估计乳业龙头股一季度的业绩将在一定程度上超出市场预期。此外，部分医药白马龙头股在下跌之后，估值确实比较便宜，也具备防御性。
　　德传医疗基金董事长姜广策对记者表示，由于存在赚钱效应和较大的增长空间，前期资金都在追捧医疗服务行业，导致医药白马股如天士力、云南白药、恒瑞医药及东阿阿胶等持续调整，而近期成长股遭遇调整，上述医药白马股估值具备吸引力，将成为很好的防御品种。
　　在中金公司看来，目前点位介入部分“大消费”龙头，风险收益权衡具备吸引力。历史上凡是在估值低点买入这些大消费的龙头，长时期来看，都是获利颇丰的，建议长期投资者在当前价位下积极介入这些暂时被市场抛弃的“大消费”龙头。(上.证)
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　135家公司获股东增持超120亿元
　　3月10日下午，万科董秘谭华杰在与投资者交流时透露，公司总裁郁亮当天从二级市场买入100万股万科自家股票。统计信息显示，除去捐款之外，郁亮将其去年年薪基本换成了万科股票。
　　增持自家公司股份的远不止郁亮。据Wind数据显示，截至3月11日，今年以来共有135家公司的重要股东增持了&自家&公司股票，净买入股份数总共约18.58亿股，增仓参考市值高达121.85亿元。按照申万一级行业板块统计，这135家公司中化工行业占比最高，其次为房地产和医药生物。
　　&主要股东频繁增持自家股票，一方面意在彰显对公司经营的信心，另一方面是认为公司二级市场价格被低估。&安信证券投资顾问李永曜表示，这一行为不但提振了市场信心，同时也为股价短期的上涨起到催化剂作用。
　　单从增持市值一项来看，以3月11日收盘价格计，增持金额超过亿元的就有中国石化、新湖中宝、广汇能源、大有能源等24家公司。
　　国泰君安投资顾问赵欢表示，大股东大额增持是基于对行业发展的认识以及对公司未来发展充满信心。&毫无疑问，上市公司的大股东等重要股东对于公司价值最为了解，因此，他们拿出真金白银来大额增持自家股票向市场传递积极信号，对于未来股价表现的提振作用不容小觑。&
　　另据Wind数据显示，按照申万一级行业板块统计，从目前这135家重要股东增持公司的行业板块分布情况来看，化工行业占15家，占比11.11%，是占比最高的行业；此外，房地产和医药生物行业板块紧随其后各占12家和10家，分别占比8.89%和7.41%。
　　&这135家公司中，化工类企业占比最高。化工行业个股伴随大盘调整，股价出现一定幅度下跌。不过，从基本面的角度看，化工行业预计今年会有较好表现。&赵欢表示。
　　紫鑫药业和康美药业是10家医药生物行业板块中增持最多的两家企业，净买入股份数分别达1025万股和156.8万股，增持金额分别高达9161.4万元和2617.9万元。&医药生物行业板块业绩增长具有确定性，且医药股具有慢牛行情，在大盘不稳的情况下，资金避险情绪、市场资金面整体偏紧等因素的综合作用下，资金仍然会青睐医药生物板块。&赵欢表示，养老和医疗改革成为今年全国两会代表委员热议的话题，在行业并购重组提速、大病医保推进加快以及鼓励民营资本办医等多重利好条件刺激下，医药生物行业板块具备长期配置价值。此外，新医改大背景下，公立医院改革已向深水区推进，年初的私募论坛上，与会私募多数表达了对医药生物行业全年行情走势的看多预期。
　　&医药生物行业受宏观基本面影响相对较小，又属于发展前景广阔的朝阳产业。当公司股价处于低位时，产业资本增持是比较理想的选择。&李永曜告诉记者。
　　房地产公司方面，以房地产企业新湖中宝为例，据Wind数据显示，该公司净买入股份数总共约1.67亿股，增仓参考市值高达约5.21亿元。
　　&尽管市场对地产股的预期普遍不乐观，但房地产公司2013年的业绩依然十分亮丽，短线的剧烈杀跌并不理性，产业资本的增持有助于改善市场情绪。&不过，赵欢同时预计，房地产周期或加速逆转。在经济增速下行环境下，房地产价格持续高位运行，开发商的资金杠杆率或处于高位，房地产市场风险或明显上升。&建议投资者在关注部分重要股东增持的同时，也要着重提高风险控制意识。&赵欢补充道。
　　&周期性行业上市公司的投资价值或者说股价波动与宏观经济走势高度正相关。&李永曜表示，鉴于此，判断以上几家上市公司的投资机会，需要着重于对宏观基本面的研究。今年经济基本面有望出现拐点。因此，从左侧交易长期投资的角度看，目前处在底部区域的周期类上市公司的投资价值开始显现。(经济日报 )
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　　饮料股获融资客青睐
　　经过本周一的大幅下挫后，昨日沪深股市维持震荡整理格局，但两融投资者的谨慎情绪却有所放大。3月10日，具备防御属性的多只食品饮料股融资净买入额居于前列。
　　3月10日，沪深股市的融资融券余额为3885.50亿元，连续两个交易日下降。其中，融资余额为3857.03亿元，较前一个交易日下降了12.81亿元；融券余额为28.47亿元，较前一个交易日小幅下降了0.10亿元。
　　融券方面，统计显示，3月10日沪深股市融券净卖出量居前的证券分别为华泰柏瑞沪深300ETF、易方达深证100 ETF和嘉实沪深300 ETF，当日融券净卖出量分别为6278.69万份、1440.29万份和247.12万份。当日另有多只ETF被融券卖出，这可能意味着两融投资者并不看好市场的反弹。
　　融资方面，3月10日，沪深股市融资净买入额居前的证券分别为华夏上证50 ETF、华泰柏瑞沪深300ETF和兴业银行，当日的融资净买入额分别为1.35亿元、1.09亿元和1.07亿元。值得注意的是，贵州茅台、五粮液、贝因美等食品饮料股融资净买入额居前，这可能意味着两融资金已经开始转向防御。考虑到食品饮料股的估值相对较低，业绩稳定，特别是白酒股近期的基本面也出现好转的迹象，融资客入驻食品饮料行业，彰显出防御为主的投资策略。
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理想初二级同学
还需要 991 积分才能升级
为什么我们需要外资来抄底银行蓝筹呢，为了他们再砸出个可心价？
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