肖星是我在清华大学经管学院培養的第一批博士生清华大学北美商学博士班，是在朱镕基总理的推促支持下由陈小悦（当时清华大学经管学院副院长兼会计系主任）、宋逢明（当时金融系主任）和我一起合作打造的，也是中国第一个依照国际一流大学的学术结构办的经济与管理学领域的博士生班清華大学会计系第一届博士生，人才济济现在是清华大学、中国人民大学、厦门大学、浙江大学、上海财经大学、中央财经大学、上海交通大学的学术领导人。而在这些精英中肖星都显得略多风采。

她的突出之处在于她能在严格朴实的分析之上旁征博引，娓娓道来她茬清华大学读博士的时候就能让清华大学各种高级管理培训班里念书的大哥大姐，甚至伯伯叔叔为她的学识口才倾倒这是非常难能可贵嘚。

会计学是一门人人都觉得非常有用的学问是现代商业活动的基石。没有现代会计学的基本知识根本就不可能从事任何商业活动。所以对现代人来说会计知识几乎与空气、阳光和水一样不可或缺。

会计学也是一门人人感到非常枯燥、无趣甚至艰深的学问。人人想學但是绝大多数却初尝辄止，甚至望而却步写一本童叟皆宜、清楚明白的会计书几乎就是“慈善事业”。所以我相信肖星的这本书會对中国的经济发展有所贡献，因为知识是先进的生产力而会计是商业活动的基本知识。

这本书是肖星在中国现代商业知识传播活动的初试啼声是所有从事商业活动的人士的基础读物，也是长期从事商业活动的高级经理温故知新的随手信息

美国杜兰大学弗里曼商学院副院长

浙江大学商学研究院创办者

在清华为MBA学生讲授财务报表分析课已经整整16个年头了，为企业高管讲授与财务分析相关的课程也已有10年叻在这个过程中，不断有学生希望我给他们推荐一本能迅速帮助他们理解财务报表的体系和逻辑、通俗易懂同时又和商业决策密切结匼的书。我经常把我看过的还不错的书推荐给学生们但同时又总有一点点缺憾。因为自己十几年教学中积累的一些想法和心得只能通过授课的方式进行传播并没有形成文字，如此往往容易被淡忘。虽然也曾有把这些心得写出来的想法但是苦于巨大的科研压力、工作任务繁重，一直也没有勇气去把这个想法付诸实践直到去年10月，我的财务分析与决策课程作为清华大学首批大规模在线公开课程（MOOC）在學堂在线平台推出蓝狮子找到我，才让我下了写一本书的决心

其实，在当今这个竞争日益激烈、变化越来越快的商业社会中人们对財务知识的关注已经明显提高，而市面上帮助企业管理者解读财务信息的书籍也迅速增加但是16年的教学经历中，我仍然经常听到各种抱怨有的说，他们最初的学习热情很快被充斥全书的名词、术语、概念、公式浇灭；有的说他们记住了一堆的概念、公式却不知如何去鼡；甚至有一位成功的企业家告诉我，当他充满期待地学习并实践了之后他大失所望地发现那些数据没有给他提供任何超过直觉的东西。

这让我反思到底是哪里出了问题我发现很多时候问题出在大家把财务界定为一个会计问题，它是如此专业以至于它和企业的经营、管理成为无法融合的两个部分。实际上财务只是一种语言，但是这个语言描述的是企业的经营和管理状况学习财务知识，需要带着看企业的目的而不能陷入会计数字，将数字与它所描述的企业割裂开来一旦你把财务数据当作向你讲述企业运营状况的语言，你将发现財务数据不仅妙趣横生而且浅显易懂。

我写这本书的目的很简单我不期望大家读了这本书可以解决所有与财务相关的问题，我只是希朢用简单通俗的语言跟大家聊一聊我对财务报表的理解聊一聊这个严密的逻辑体系是如何告诉你企业的运营状况的，让大家多一个看企業的视角而且是一个客观的视角。这只是一个开始希望它能够开启你探索企业价值创造源泉的财富之旅。

问得好有的人干了一辈子嘚会计都不知道会计是什么，每个人对会计的看法也都不一样那究竟什么是会计？会计每天都在忙什么有这么一则小故事或许能解答峩们内心的疑问。

某日会计界的一名老教授写了一篇文章，他在这篇文章中回忆了他过去的一段经历这段经历正跟“会计是什么”有關。

在他上大学的第一天他的老师就语重心长地告诉他：“会计是一门科学，哪怕是犯了一点错误也不能算做好了会计工作。”于是怹默默在心里发誓一定要做一个合格的高水平的会计，一丝不苟

可等到他读了研究生，他读研期间的老师却给了他一个不一样甚至昰完全相反的答案：“会计是一门艺术。做会计不仅要把每一步的加减乘除都计算得精确无比而且要在会计准则的范围之内作出选择和判断，让它能够准确地描绘一个企业”原来会计是一门艺术，听上去不错于是他便下定决心学好这门艺术。

可等到他工作了会计事務所的老前辈却又一次颠覆了他关于会计的所有概念：“你还太年轻了，会计既不是科学也不是艺术。”这下年轻时的老教授彻底糊塗了。既然会计不是科学也不是艺术那会计到底是什么呢？

要解释清楚这个问题恐怕得再讲一个小故事了。

这个故事发生在一家上市公司这一年，这家上市公司亏了整整1个亿老板急得团团转。万般无奈之下他下决心要在账面上把亏损变成盈利。

但是怎么才能让1个億的亏损变成盈利呢这家公司发现，自己在银行有1.6个亿的贷款于是这家公司的工作人员便想出一个“妙招”来：先用价值3000万元的房子抵掉这家公司欠银行的1.6亿元，然后再用1.6亿元现金把抵债的房子买回来

看上去，这家公司不过就是用1.6亿元现金偿还了1.6亿元的贷款但它却渏迹般地把自己的亏损变成了盈利，这是怎么回事呢

其实奥妙就藏在这价值3000万元的房子里。由于这所房子这场还款大戏被分割为上下半场、两笔交易：上半场——这家公司用价值3000万元抵偿了它在银行1.6亿元的贷款；下半场——这家公司用1.6亿元购买了一所价值3000万元的房子。甴于企业的利润表只受到出售资产的影响而不会受到购买资产的影响因此，这个购买行为只会在该公司的利润表上产生1.6亿元的资产相仳这个房子原来的价值3000万元来说，账面价值增加了1.3亿元扣掉这家公司亏损的1个亿，这家公司依然盈利3000万元另外，在这家公司的报表上也出现了另一个结果——报表上房子这项资产原先价值3000万元，现在却增值到了1.6亿元

你觉得这家公司在做假账？这很难说它并没有违反会计准则。

现在再来想想如果会计既不是科学，也不是艺术那会计究竟是什么？

其实会计变幻莫测，它往往不是黑白分明的它存在很多判断和选择，会造成很多不同的结果会计是魔法。

那么为什么看似枯燥、单调的会计会有这么丰富的内涵呢？为什么人们会關心会计作不同选择所带来的不同结果呢答案在于，在商业社会当中几乎所有人都或多或少地用会计信息作决策。企业的管理层可能會用会计信息来判断企业的经营状况从而作出更有效的战略决策；咨询公司可能会根据会计信息来制订这个公司的咨询方案；投资银行鈳能会根据会计报表来决定这个公司的定价应该是什么样的；证券公司可能要通过会计信息来判断这个公司的价值是多少……所以我们会發现，商业社会当中形形色色的人都会用财务信息来帮自己作决策；故事中的这家公司也正是因为别人会根据它的财务报表作决策才绞盡脑汁地把自己的亏损变成盈利。因此通过分析财务信息作决策就变成了这本书的主题。

值得注意的是这个盈利3000万元的故事发生在较早的年代，有它之所以发生的特定历史环境和制度环境需要理性看待。

资产负债表——企业的单反相机

在会计眼中企业都在忙些什么？

财务分析的素材是什么当然是财务报表。你也可能知道一般来说，公司需要做资产负债表、利润表和现金流量表三张财务报表但鈈知你是否思考过这样一个问题：为什么几乎所有国家都要求企业做三张报表，而且都是这三张财务报表呢

要回答这个问题，我们得先搞清楚：为什么会有财务报表财务报表是干什么的？只有搞清楚财务报表为什么存在才能回答上述问题。

人们之所以做财务报表是唏望用它来描述一个企业的经济活动。一个企业都会从事哪些经济活动呢

首先是经营活动。什么叫经营活动比如说一个企业需要生产產品、销售产品、回收货款，这些企业每天都在做的事情就叫经营活动

一般公司所从事的第二件事叫投资活动。什么是投资活动如果┅个企业想到一个新的地区去开展业务，想进入一个新的业务领域或者想设计生产出一个新产品，都需要进行投资

第三件事叫融资活動。在经营和投资的过程当中只要这家公司缺钱了，它就必须到银行去借钱或者找别人来投资自己，这就叫融资活动

虽然一个企业會做各种各样的事情，每天可能会产生很多的交易一年甚至会达成成千上万项交易，但是在会计看来企业一辈子其实只做了三件事：經营、投资和融资。

那么这些事情在企业里是如何发生的？让我们来设想一下

就在刚才，我注册了一家自己的公司任何公司都是从┅笔钱开始的，所以我的公司现在除了钱之外什么都没有但是我显然不能把这些钱一直摆在案子上供着，我得最大化地利用这笔钱让咜们生出更多的钱来。于是我买了地、盖了厂房、进口了设备、准备好了生产所需要的原材料，还招聘了工人……总之我开了一家工廠，并为生产做好了一切准备工作我希望能尽快生产出产品，并把它们卖掉来赚钱当然，在现代商业社会卖掉产品并不意味着马上能拿到钱，很多时候我们只不过是拿到了一个收款的权利。我必须把这些应收账款收回来才算是真正赚到钱然后我就可以给银行还债、给股东分红，等等

所以说，无论是什么行业的企业无论它从事什么业务，无论它处在什么样的发展阶段都可以把它的日常经济活動抽象成这样一个过程，一个从现金开始转了一圈又回到现金的过程。这个过程周而复始、循环往复在整个过程当中，经营、投资、融资三项活动始终在不断地交替进行

首先，设立公司的时候公司的所有者或者说股东把钱投放到公司来；同时，作为存续经营的企业我们还有可能去银行借钱。因此我们便经历了一个融资的过程。

接下来要怎么利用这笔钱呢？我去盖厂房、买设备等到企业发展壯大之后，我还有可能用这笔钱投资别的公司去参股、去跟别人组建合资企业，或者建一个子公司这就叫投资活动。

那我们每天都在莋的是什么事呢我们每天都需要采购原材料、生产产品、销售产品、回收货款……这些事天天都在进行，这些活动便是经营活动

所以說，在这个过程当中在这个从现金开始又回到现金的循环过程中，企业的三项活动——经营、投资、融资——也在循环往复

日子就这樣一天天地过，企业就这样一天天地经营、投资、融资可大家仿佛忘记了，赚钱才是一家企业的根本目的只有在上述过程中不断赚钱，企业才能够发展壮大

除了赚钱以外，经营企业还有一个最基本的要求就是保证股东投入的本金不会遭到任何损失。我们必须要知道本金现在都成了什么，它们现在的价值如何是不是还保持着原来的价值。因此我们就需要有一张能描述这些问题的财务报表，这张財务报表就是资产负债表如表1所示。

流动资产包含哪些项目

上边是一张完整的资产负债表。这张表被分为左右两个部分：左边说了一件事——资产右边说了两件事——负债和股东权益。

左边的第一项是货币资金什么是货币资金？说白了就是钱不管是放在银行里的錢，还是放在公司的钱都是企业的货币资金。

货币资金（Cash）：包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个项目的期末余额具有专门鼡途的货币资金不包括在内。

第二个项目叫作应收账款为什么会有应收账款？在销售产品的时候时常有卖掉产品却收不到钱的情况发苼，这到底是怎么回事呢可能是因为买方说不能马上付钱给卖方，而卖方又不想失去这个客户所以愿意承担风险，让买方延迟付款吔有可能是因为，同类产品的售卖者很多为了和别人竞争，卖方必须向买方承诺一些优惠条件总之，在这种情况下卖方便获得了收款的权利，这种收款的权利就叫作应收账款

应收账款（Accounts Receivable）：核算企业因销售商品、提供劳务等经营活动应收取的款项。

还有一种特殊的應收款叫作其他应收款。比如说小张的好朋友小红的公司临时周转不开，小红就向小张借了100万元并承诺两周之后把钱还给小张。这筆钱显然不是一项投资或者说不是一项对外的贷款，因为小张没有向小红收取任何利息；但小张又必须在两周之后收回向小红的借款所以说这笔钱也是一笔应收款。这种类型的应收款跟一般的应收账款是不一样的它不是销售产品所得，所以是“其他应收款”

实际上，在另一种情况下也会产生其他应收款。比如员工出差时向公司借的备用金在员工用出差过程中产生的票据报销之前，在公司的账面仩也是其他应收款

其他应收款（Other Receivables）：企业除存出保证金（如租房子时交付的未来将退回的保证金、押金等）、买入返售金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、应收股利、应收利息、应收代位追偿款、应收分保账款、应收分保合同准备金、长期应收款等以外的其他各種应收及暂付款项。

看上去其他应收款似乎是一个不怎么重要的项目，因为出差的备用金无论如何也不可能达到几十个亿这么多但是茬现实中，确实有一些公司的其他应收款高达几十个亿这又是怎么回事呢？

这是因为这个企业可能跟它的关联方进行了一些交易，关聯方把这些资金“借”走了而被“借”走的钱就体现在其他应收款里。

可是这可不像是小红问小张借了100万元，两周后就还给小张这裏所谓的“借”事实上是一种“拿”，是占用因此，这笔钱又被称为“占用资金”

接下来，我们再来看看预付账款是怎么产生的

产苼应收账款，是因为卖方出售产品的时候客户不能马上支付货款。可在有的情况下比如说货品相当紧缺，卖方可能会要求买方预付一筆定金甚至要求买方预付所有的货款；而买方也想要切切实实地把东西握在手里，因而也愿意提前把钱付给卖方这样就产生了预付账款。

预付账款能带来什么它带来了一种向卖方收款的权利——预付账款相当于是暂存在卖方处的，只要买方没有获得产品就都具有这筆预付账款的所有权。因此预付账款也是一项重要的资产。

预付账款（Prepaid Accounts）：企业按照合同规定预付的款项

接下来我们看看存货。生产產品所需的“原材料”、生产出来的“产成品”以及尚且处在生产过程中的没有完工的“在产品”，都是存货

在产品（Work in Process）：正在加工，尚未完成的产品有广狭二义:广义的包括正在加工的产品和准备进一步加工的半成品，狭义的仅指正在加工的产品

产成品（Finished Goods）：企业巳经完成全部征税过程并已验收入库合乎标准规格和技术条件，可以按照合同规定的条件送交订货单位或者可以作为商品对外销售的产品。

存货（Inventory）：企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和粅料等

资产负债表中的下一项是“待摊费用”。

比如说小张的公司购买了价值6万元的办公用品，这批办公用品足够小张的公司使用6个朤的时间这批等待使用的办公用品是资产还是费用？

其实资产和费用之间有一个很大的共同之处，就是都得花钱但如果这笔钱可以換来一个对将来有用的东西，那它就是资产如果这笔钱花完就完了，那它就是费用而这6万元换来了一批能使用6个月的办公用品，所以這是一项对未来有用的支出它符合资产的一般概念，所以它是一项资产

但这批办公用品无疑会在6个月之内用光，这6万元最终将会变成尛张公司这6个月的办公费用它最初的确是一笔资产，但随着企业的正常运营和时间的流逝它最终变成了一笔费用，这就叫待摊费用仳如预付的房租、预付的广告费用，甚至开办一家企业所需要的开办费都是待摊费用。

刚才所介绍的货币资金、应收账款、其他应收款、预付账款、存货都是企业的流动资产各项流动资产在资产负债表中是按照它们各自转换为现金的速度来排序的。

货币资金为什么被排茬第一位因为货币资金本来就是钱，它不用变就已经是钱了应收账款只要能收回来就能变成钱，所以它排在第二位存货需要把它变荿应收账款，然后才能变成现金所以它一定排在应收账款之后。所以说这些资产都是按照它变为现金的速度来排列的。

其实流动资產总能很快地完成“从现金开始又回到现金”的过程。但资产中还有另外一样即非流动资产，它要完成这个过程则需要一段漫长的时光

比如说设备，它虽然也能在生产中发挥自己的价值但它要经过无数次的生产过程，直至最后将自己消耗殆尽才能完全变成现金。因此流动资产与非流动资产的差异就在于是否能在一个循环之内就将自己完全变为现金。

流动资产（Current Assets）：指企业可以在一年或者超过一年嘚一个营业周期内变现或者运用的资产

非流动资产（Non-current Assets）：指流动资产以外的资产。

非流动资产包括长期投资、固定资产、无形资产等

長期投资包括什么呢？比如说参股别的公司，小张持有股权；组建一个子公司小张持有这家子公司的股权；又或者持有债券……只要昰长期持有的股权和债券，都算是小张的长期投资所以在长期投资中，既有股权性质的投资也有债权性质的投资。

长期投资（Long-term Investments）：指鈈满足短期投资条件的投资即不准备在一年或长于一年的经营周期之内转变为现金的投资。长期投资按其性质分为长期股票投资、长期債券投资和其他长期投资

固定资产是什么？设备、厂房、汽车、电脑这些可能都是固定资产。那么一个用了5年的杯子，也算是固定資产吗

其实，谁也不会觉得一个杯子就是固定资产因为它实在值不了多少钱。所以固定资产不仅必须满足使用时间长这一条件它还需要具有较高的价值。

固定资产（Fixed Assets）：指同时具有下列特征的有形资产：（1）为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；（2）使鼡寿命超过一个会计年度

值得注意的是，在使用的过程中固定资产会逐渐损耗，其价值也会随着损耗逐渐降低因此，会计在记账的時候还需要不断描述这个损耗的量，即折旧那么又有人要问了，当土地是固定资产时那土地要怎么折旧呢？

事实上土地不会随着時间的不断流逝而变得破旧不堪，相反它可能还会随着时间而不断增值，因此对于土地而言，是不会有折旧这一说的

固定资产的折舊（Depreciation）：指一定时期内为弥补固定资产损耗按照规定的固定资产折旧率提取的固定资产折旧，或按国民经济核算统一规定的折旧率虚拟计算的固定资产折旧

那么，无形资产又是什么呢提起无形资产，大家很容易想到专利权、专有技术、版权、商标权、商誉等另外在中國，我们还拥有另一项无形资产——土地使用权

土地使用权（Land Usage Rights）：国家机关、企事业单位、农民集体和公民个人，以及三资企业凡具備法定条件者，依照法定程序或依约定对国有土地或农民集体土地所享有的占有、利用、收益和有限处分的权利

为什么特别强调中国呢？因为在世界上的很多国家企业和个人是可以拥有土地的所有权的，在这种情况下土地就不是无形资产，而是固定资产而在中国，甴于企业和个人都不能拥有土地所有权只能拥有使用权，所以土地使用权就变成了一项无形资产

无形资产（Intangible Assets and Other Assets）：指企业拥有或者控制嘚没有实物形态的可辨认非货币性资产。本科目核算企业持有的无形资产成本包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等。

以上这些就是资产负债表中的资产项目欲知这些资产将如何组成一个鲜活的企业，且听下回分解

孤立的资产怎么组成鲜活的企业？

上述这些资产项目看似各自孤立它们要怎样组合才能形成一个鲜活的企业呢？让我们再来看一看小张公司的资产负债表

通过表格我們可以看出：这家企业的固定资产值最高，已经达到了54亿元；排在第二位的是应收账款数额达到12个亿。如果一家企业金额最大的资产是凅定资产排在第二位的是应收账款，那它应该是一家怎样的企业呢

一方面，固定资产多说明这家公司可能是制造业企业而且还是一個资金密集型的制造企业。另一方面小张为了销售自己的产品，允许客户暂缓支付货款因此，小张的公司应该正面临着一定压力在夶多数的竞争性制造业企业当中，我们都能看到类似的状态

那么，一家服务型企业的资产结构又会呈现出怎样的特征呢

小张的朋友小紅经营了一家设计公司。有人说无形资产一定是设计公司最值钱的资产了，因为设计公司的品牌、技术和商誉都可以为它增色不少但尛红的公司是一家新成立的设计公司，既没有品牌、没有商誉也没有专利权。

又有人说那小红公司最值钱的大概就是人了。可问题在於“人”应该体现为资产负债表中的哪项资产呢？哪家公司会把设计师若干名、总经理若干名写在财务报表里呢如果真要算，似乎也呮能被算在“其他资产”这一项里其实，这些说法都是不对的因为企业里的每一个人都是独立的个体，都不归企业所有因此都不能算是企业的资产。即使是这家公司的股东也不归企业所有而且真实的情况正恰恰相反——企业归股东所有。

那么人有没有可能在某种特殊的情况下，真的变成了企业的“资产”呢

再举一个例子。有一回美国一家棒球俱乐部的球员们一起罢工，希望以此要挟老板为自巳涨工资这个俱乐部的老板就拿出报表让球员们看，还说俱乐部正面临全面亏损如果要给球员涨工资，俱乐部就开不下去了球员就嘟失业了。可老板万万没想到的是这些球员里面有会计学得特别好的，他们马上就发现这报表做得有问题。原来这家俱乐部刚刚用3000萬美元与当家球星签了三年的协议，所以这家俱乐部在账面上有3000万美元的“长期待摊资产”长期待摊资产没有导致亏损，亏损是本身就存在的但由于长期待摊资产也是资产，所以球员在看到球队有长期待摊资产之后老板说球队即将破产的谎言就自然不成立。于是这位老板不得不乖乖地给他的球员们涨了工资。在这种情况下人真的变成了一个资产项目。

现在有越来越多的企业从事农业活动小黄就開了一家养鸡场。养鸡场最重要的资产当然是鸡这是一种生物资产，可资产负债表不会专门为小黄的养鸡场开辟一个叫“鸡”的项目那鸡在资产负债表上是如何体现的呢？

有人说对于养鸡场来说，鸡是产品所以应该归到存货这一项里来；也有人说，如果是蛋鸡就不算是养鸡场的产品只能是生产产品鸡蛋的“设备”，算是养鸡场的固定资产确切地说叫作“生产性生物资产”。所以一般情况下会計们把公鸡叫存货，而把母鸡归入生产性生物资产这一项

生物资产（Biological Assets）：指有生命的动物和植物。生物资产分为消耗性生物资产、生产性生物资产和公益性生物资产

从以上例子我们可以看出，除了金融行业之外所有行业的报表格式是完全一样的，但是这个完全一样的格式却展现着各不相同的企业这些企业的结构是完全不同的，每项资产的内涵是完全不一样的所以这些资产组合之后，就会成为一个鮮活的企业它会告诉你这个企业的状态和特征，这就是资产的结构和它所透露出的信息

为了确定资产的价值，我们往往会陷入两难的境地：究竟当时购买资产的成本和资产现在在市场上的售价哪个能更好地体现出这个资产的价值呢？

你也许认为这个资产在市场上的售价是目前最真实的价值。这种看法确实没错但具体操作起来却困难重重。

举个例子有人要出售一台用了5年的设备，但由于市场上没囿一模一样的设备出售所以找到这个设备目前的市场价格是不可能的。这个人说“没关系，我可以找一台新的设备将它的市场价格咑折，就是这台用了5年的设备的市场价格”但这样做出现了另一个问题，打几折合适有人可能说，我们应该打1折有的人则说，我们應该打9折这两个答案可是相差好几倍。

现在的市场价格的确是资产在市场上的当前价格但它存在一个很大的问题——它不客观。会计昰一个谨慎、保守的职业会计都喜欢客观，喜欢购买资产时花了多少钱是一清二楚的所以会计们习惯将原来购买的资产价格当作这个資产的价值。世界上各个国家的会计准则虽然存在一些差异但总体而言，在计价体系上大家都选择了差不多的做法。会计们把当时为購买这个资产所支付的金额叫作“历史成本”

历史成本/原始成本/实际成本（Historical Cost）：资产在其取得时为它所支付的现金或现金等价物的金额。负债在正常经营活动中为交换而收到的或为偿付将要支付的现金或现金等价物的金额

明眼人一下就能看出这么做的Bug（缺陷，疏漏）所茬：当市场波动时历史成本却没有办法体现出资产的变化。

对此会计们提出并贯彻了这样一个解决方案：如果这个资产升值，就当作沒看见；如果资产的价值减小了就把这个减值记下来。因为资产计价体系是一个历史成本的体系一定要在历史成本的基础上扣除这个資产的减值。

很明显资产的当前市场价格是更能表现资产的真实价值的，但是因为很难为这个资产的当前市场价格找到一个客观的标准囷依据会计们不得不退而求其次地选择了历史成本。

那么有没有哪个资产的当前价格是特别客观的？只要一提起它所有人都会报出哃一个价格？

其实还真有这样的东西存在。比如说股票它的市场价是多少，全世界人民都看得到不仅是股票，所有的金融资产都有┅个当前的客观的价格因为存在一个非常活跃的金融市场，所以它们的市场价格非常容易达成共识

金融资产（Financial Assets）：金融资产通常指企業的库存现金、银行存款、其他货币资金（如：企业的外埠存款、银行本票存款、银行汇票存款、信用卡存款、信用证保证金存款、存出投资款等）、应收账款、应收票据、贷款、其他应收款、股权投资、债权投资和衍生金融工具形成的资产等。

对于这种资产就不能采用佽优的历史成本，而应采用当前的市场价格来计价了与历史成本相对的，用当前的市场价格来计价的会计们把它称作“公允价值”。洳果一个东西的市场价格全世界都看得到没有任何争议，它就可以用公允价值来计价

公允价值/公允市价/公允价格（Fair Value）：熟悉市场情况嘚买卖双方在公平交易的条件下和自愿的情况下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖或者一项负债可鉯被清偿的成交价格

除金融资产外，房地产也具有这种特征因为房地产的交易也非常活跃，这使得它们的市场价格比较客观、透明泹只有一种房地产也能允许按照公允价值计算，那就是投资性房地产即用作出租或出售使用的房地产，企业自己的办公楼、厂房等房地產不属于投资性房地产

也就是说，除了金融资产与房地产之外所有的大多数资产都是按照历史成本来计价。

历史成本这四个字非常简單但别因为它简单就瞧不起它。对一个企业来说能否正确理解这个概念非常重要。

曾经有一家上市公司因为连年亏损，大股东准备絀售公司的股权这个时候，恰巧有公司想要收购它于是这家公司全方位地了解了它的资产。

这家公司的报表上有一项金额为6亿元的资產这家公司解释说，它们旗下有一家采用“林浆纸一体化”的生产方式进行生产的造纸企业就是自己种树，自己生产纸浆最后再把紙浆造成纸。

种树需要在什么地方花钱呢首先要有地，然后要买树苗还需要进行后期维护，在这些支出中买地的金额无疑最为庞大。

事实上中国政府是很支持这种投资项目的，它们经常将这些地块无偿划拨给企业那你一定会非常奇怪，如果只是买树苗和后期维护嘚花费6个亿到底会种出多少树来？

事后这个财务总监坦白说，种树其实只花了3000万元其他5.7亿元都是虚增资产。

如果收购方收购一家公司却没发现这家公司的资产中有5.7亿元是虚增资产，那会造成什么后果毫无疑问，收购方会白给人家5.7个亿

其实，要发现这5.7亿元的虚增資产一点也不难如果你对历史成本的概念足够了解，就会发现6亿这个数字非常可疑因为按照历史成本的原则，只有花了的钱才能记在賬上这是历史成本的第一层含义。

还有一个例子一个公司把自己的一项资产卖出去了，过了一个星期它又把它买回来了。这家公司嘚老板可没有笨到给自己找麻烦他显然另有目的。

这是因为在历史成本计价体系之下，只要没有新的交易发生资产的价值只能减少鈈能增加（按照公允价值计价的金融资产和投资性房地产除外），而这家企业重新买回已经卖掉的资产就可以按照买回交易中的价格重噺记录资产的价值。可见在历史成本的计价体系下，增加资产价值的唯一途径是发生一个新的交易这是历史成本原则的第二层含义。

哪些概念容易与资产混淆

资产的概念哪有那么容易搞定，资产和财产物资是同一个概念吗资产和费用又有什么关系？让我们一个一个來解决这些问题

首先，我们来看看财产物资财产物资可是和资产大大不同。

财产物资是一个看得见摸得着的东西但有些资产项目却鈈是实实在在的“东西”，比如应收账款、预付账款等它们并不是一个实际存在的物品，不是财产物资但却仍然被当作资产。实际上它们体现了一种权利——可以向客户收回货款的权利、向供应商讨回产品的权利。

有人说虽然资产不一定都是财产物资，但是财产物資应该都是资产吧因为设备、厂房、存货这样的财产物资分明都是资产。其实不然有的东西的确是财产物资，但却不是财务报表上的資产

比如说，陆玲的公司租了一整层的办公楼办公楼是看得见摸得着的东西，但却不能体现在陆玲公司的财务报表上因为办公楼是陸玲公司租用的，不归陆玲公司所有又比如说，陆玲的公司为别人代销某类产品这些产品也是看得见摸得着的，但也不能算是陆玲公司的资产因为陆玲只是代销者，而不是这些产品的所有者

因此，资产和财产物资之间是“差之毫厘谬以千里”。

费用和资产看起来唍全不同但其实也是需要重点区分的概念。

固定资产无疑是一项资产但在使用的过程中，它会不断被磨损这个磨损的量就是折旧，吔就是经营过程中的一种费用（或者成本）长期待摊费用、无形资产等也都有类似的情况。

因此我们今天说的资产其实就是明天的费鼡，在很多情况下资产和费用只存在时间概念上的不同。

在了解了资产之后我们可以来看看资产负债表的右边了。资产负债表的右边囿两个项目一项是负债，一项是股东权益

负债（Liability）：由于过去的交易或事项所引起的公司、企业的现有债务，这种债务需要企业在将來以转移资产或提供劳务加以清偿从而引起未来经济利益的流出。

说起负债银行贷款是一种负债。银行贷款分为长期借款和短期借款兩种一年内要偿还的是短期借款，一年以后要偿还的才是长期借款

短期借款（Short-term Borrowing）：企业用来维持正常的生产经营所需的资金或为抵偿某项债务而向银行或其他金融机构等外单位借入的、还款期限在一年以下或者一年的一个经营周期内的各种借款。

长期借款（Long-term Loans Payable）：企业从銀行或其他金融机构借入的期限在一年以上（不含一年）的借款

应付账款也是一种负债，是我们欠供应商的货款如果买方向卖方购买商品时不能及时打款，那卖方就多了一笔应收账款而买方就多了一笔应付账款。对于买方而言这笔钱就是一笔负债。

另外负债中还包含一项其他应付款。比如小红的公司由于周转不灵向小张的公司借款100万元。对于小张的公司来说这100万元是其他应收款；而对于小红嘚公司来讲，这笔钱就叫其他应付款是一笔负债。

应付账款（Accounts Payable）：企业因购买材料、物资和接受劳务供应等而应该付给供货单位的账款

其他应付款（Other Payables）：企业在商品交易业务以外发生的应付和暂收款项。指企业除应付票据、应付账款、应付工资、应付利润等以外的应付、暂收其他单位或个人的款项

如果买方向供应商付出一笔预付账款，供应商就因而肩负着必须给买家发货的责任这也是一笔负债，叫莋“预收账款”

预收账款（Deposit Received）：买卖双方协议商定，由购货方预先支付一部分货款给供应方而发生的一项负债

我们看到，资产负债表Φ还有一个负债项目——“其他”其实，并不是真的有一个负债项目叫“其他”而是为了简化，把一些项目合并在一起统称为“其怹”。这里面包含什么让我们先想想，企业除了会欠银行、供应商和客户的钱还会欠谁的钱？

是员工几乎所有的企业都会欠员工的錢。大部分的企业都是在下个月支付上个月的工资这样就产生了一个问题。比如说小张的公司在每个月的3日向员工支付上个月的工资，但是在上个月月底的时候会计就要做报表了，在会计做报表的时间点小张的公司还没有为员工支付工资，但员工已经为小张的公司笁作一个月了所以这时候小张的公司就产生了一笔要给员工支付工资的负债，即“应付工资”当然这笔负债很快就会被支付掉，但在會计做报表的时候这笔负债是存在的。

除此之外所有公司还会欠税务局的钱，欠款原因与欠付员工工资的原因相同即大部分公司都昰在下个月向税务局缴纳上个月的税款，那么在上个月月底会计做报表的时候就出现了企业已经发生经营行为却未向税务局缴税的情况。因此对于企业而言，就又多了一笔负债即“应交税金”。

以上各项负债统称为“流动负债”是几乎每个公司都必须面临的。流动負债是指企业在一年之内必须支付的负债那么，我们现在再来看一看非流动负债

除了上文中提到过的长期借款之外，还有什么样的负債是长期负债呢应付债券就是一种长期负债。但我们会发现很多中国企业的应付债券都是零。因为在中国发行企业债券是一种比较尐见的情况，只有那些发行了债券的公司的应付债券才不会是零

应付债券（Bond Payable）：企业为筹集资金而对外发行的期限在一年以上的长期借款性质的书面证明，约定在一定期限内还本付息的一种书面承诺

在应付债券下面，还有一项负债叫作“长期应付款”。一般情况下長期应付款会跟一种交易有关，比如说租赁在会计看来，租赁分为两种即经营性租赁和融资性租赁。如果租赁期限比较长、涉及的金額比较大那这种租赁就属于融资性租赁；反之则是经营性租赁。如果是经营性租赁则承租者未购买租赁物，只需向出租者支付租金即鈳相应的，租入的资产不属于承租方不在承租方的报表上出现，未来将要支付的租金也只需在支付时记入相应的费用但融资性租赁嘚情况则完全不同，在会计看来进行融资性租赁的企业其实是在用分期付款的方式购买一项资产，所谓的租金就是分期付款的款项相應的，租入的资产被认为是承租方的资产因此可以出现在报表上，未来将要支付的租金的总额也要在签署租赁合约时记入负债这就是長期应付款。综上所述经营性租赁是一种表外业务，即相应的资产和负债都不出现在报表上而融资租赁则是一种表内业务。

长期应付款（Long-term Payable）：企业除了长期借款和应付债券以外的长期负债包括应付引进设备款、应付融资租入固定资产的租赁费等。

以上几项被统称为“非流动负债”与流动负债相对，具体是指那些一年之后才要偿还的负债

流动负债（Current Liabilities）：在一份资产负债表中，一年内或者超过一年的┅个营业周期内需要偿还的债务合计流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。

非流动负债（Non-current Liabilities）：偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以仩的债务非流动负债的主要项目有长期借款、应付债券和长期应付款等。

因为股东是不能够随意撤资的所以对公司来说，股东权益可鉯说是一个永远都不需要偿还的项目现在，让我们来看看股东权益是怎么回事儿

在股东权益里一共有四个项目，分别是股本、资本公積、盈余公积和未分配利润

股东权益（Shareholder's Equity）：公司总资产中扣除负债所余下的部分，也称为净资产股东权益是一个很重要的财务指标，咜反映了公司的自有资本

股东投资一个公司，往往有两种方式：其一股东拿一笔钱（或其他资产）来放到公司，算作对这家公司的投資；其二公司所赚的钱本应归股东所有，但股东把这笔钱留在公司里也算作一笔投资。那么股本、资本公积、盈余公积和未分配利潤四个项目里，哪个是从公司外拿来的哪个是公司里留下的呢？

从命名上来分析股本像是从外面拿进来的，未分配利润则像是里面留丅来的资本公积和盈余公积也像是里面留下来的。实际上股本和资本公积都是从外面拿进来的，而盈余公积和未分配利润是里面留下來的为什么股东从外面投进公司一笔钱，还要分股本和资本公积两个项目来计算呢

要解释这个问题，首先得从股本的概念说起其实，“股本”这一名称还有待商榷：如果这是一张股份有限公司的资产负债表那这个项目的确是叫作“股本”；但如果这只是一家有限责任公司的资产负债表，那这个项目就得被称作“实收资本”但无论是股本还是实收资本，其本质内涵是一致的：在中国股本必须等于紸册资本。当股东实际投入的资金比注册资本多那多出来的这块，就是所谓的资本公积

股本（Capital Stock）：股东在公司中所占的权益，多用于指股票

不是每一家公司都一定有资本公积，但有一种公司却一定有这就是上市公司。比如说小明的公司是一家上市公司，它发行了1億股的股票假设每股的面值是1块钱，那就意味着这1亿股对应着1个亿的股本如果每股售价为20块，那就相当于筹集了20亿资金在这20亿的资金里，只有1个亿是股本剩下的19亿就是资本公积，这就是资本公积的概念

那么，非上市公司的资本公积是怎么产生的呢举个例子。比洳说小张打算投资小黄的公司，投资之后小张和小黄各占公司50%的股份。在小黄刚刚创立公司的时候他投入了100万元，那么为了获取囷小黄相同的股权比例，小张是否也要投入100万元显然不是。经过多年的经营小黄的公司已经积累了相当多的财富和资本，为了获得该公司50%的股权小张可能要投入500万元。OK那问题也来了，小黄和小张的股权比例是5∶5而不是1∶5，这一点要如何展现在财务报表里呢

于是，会计们将小黄投入的100万元当作股本将小张投入的500万元中的100万元也当作股本，而剩下的400万元则被放入资本公积里也就是说，当公司有哆个股东的时候不是以他们的投资额来确定股权比例，而是以他们在股本中所占的比例确定股权比例值得说明的是，放在资本公司的400萬元可不是小张独有的它是所有股东共有的。也就是说小张拥有400万元资本公积中的200万元，小黄也同样拥有200万元换句话说，小张刚刚投进来的500万元瞬间就变成了300万元，小张也因此损失了200万元真是奇怪了，既然如此小张为什么还要做这赔本的买卖呢？显然在小张看來只要丢掉这200万元，就能换来小黄公司50%的股权相当值得。这种情况通常发生在投资者对被投资公司的未来收益看好的前提之下

当然，也可以选择100万元股本、小张和小黄各投50万元的方式方式虽有不同，但道理是一样的一理通百理通。

股本是一个非常重要的项目在Φ国更是如此。这是因为在中国，股本金额就等于公司的注册资本这就意味着，股本的总额体现了这个公司对外承担法律责任的上限而股本的组成则确定了多个股东之间的权利义务关系。因此股本具有非常重要的法律意义。

资本公积（Additional Paid-in Capital）：企业收到的投资者的超出其在企业注册资本所占份额以及直接记入所有者权益的利得和损失等。资本公积包括资本溢价（股本溢价）和直接记入所有者权益的利嘚和损失等

股本和资本公积是股东从外面拿进来的钱，现在我们再来看看里面留下来的钱

公司并没有把自己赚到的所有钱都分给股东，还留下了一部分这一部分也被放在两个项目里来计算，一个项目是盈余公积另一个项目是未分配利润。简单说来盈余公积是法律鈈让我们分配的利润，而未分配利润是企业自己不想分的利润

这又奇怪了，法律为什么不让企业分配这部分利润而企业又为什么不把利润都分给自己的股东呢？

中国的公司法规定一个公司有了盈利之后，必须留存至少10%作盈余公积那也就是说，如果小黄的公司今年赚叻1000万元那就必须将至少100万元当作盈余公积。用作盈余公积的100万元是不能被分配的而剩下的900万元，股东则可以自由分配

当然，盈余公積是一个有“中国特色”的项目在世界上的其他国家，可能没有这个规定

盈余公积（Surplus Zeserve）：企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金。

这个时候小黄和小张就决定对剩余的900万元盈利做一个规划：由于公司明年打算做一个投资，需要一些钱所以他们决定留下一些利潤，只分掉其中的300万元而将剩余的600万元用于明年的投资。这剩余的600万元就是所谓的未分配利润

未分配利润（Retained Earnings）：企业未作分配的利润。它在以后年度可继续进行分配在未进行分配之前，属于所有者权益的组成部分

到目前为止，我们已经介绍了资产负债表的各个组成蔀分——资产、负债和股东权益包括其含义和构成。那么资产负债表到底向我们呈现了怎样的信息呢

资产负债表透露了什么信息？

我們会发现资产负债表的左边告诉我们：投入公司的钱都变成了什么，有哪些还是钱有哪些变成了应收款，哪些变成了原材料、产成品、在产品哪些变成了厂房、设备、汽车、电脑，哪些变成了土地使用权、专利、专有技术……因此资产负债表左边说的是，钱被拿去莋什么了

那资产负债表的右边又说了什么呢？右边告诉我们企业的钱是从哪儿来的：哪些是股东投入的，哪些是从银行借的哪些是欠供应商的，哪些是欠员工的、欠税务局的等等。

很显然进来的钱跟用掉的钱在金额上必须相等，这就意味着资产负债表左边的资产與右边的负债和股东权益之和相等

其实，资产等于负债加上股东权益就是资产负债表上最基础的逻辑关系也是整个会计学当中最基础嘚逻辑关系，我们将之称为“会计恒等式”所谓恒等式，是指等式的左右两边始终要保持成立如果一个公司的财务报表不满足这个等式，那只有一个可能就是这家公司的财务报表做错了。

这个恒等式有两种变形：一个变形是“负债=资产-股东权益”；另一个变形是“股東权益=资产-负债”从数学上说，这两个等式毫无疑问都是成立的但奇怪的事情又来了，从经济学上说这两个等式中只有一个是成立嘚。究竟哪一个是成立的呢

首先，我们来看第一个等式“负债=资产-股东权益”，也就是说如果小牛的公司有100万元资产，当小牛把属於股东的30万元全部分给股东之后剩下的70万元全部都是负债，分别归属供应商、员工、银行和税务局我们会发现，这样一来公司成了債权人的。这显然是不对的

那应该是怎样的呢？如果小牛的公司有100万元资产当小牛把该还的债都还了之后，剩下的都是股东的也就昰说，公司是股东的因此，只有第二个等式即“股东权益=资产-负债”是成立的。

那股东到底能拿到多少呢

一个公司必须给银行还了債、给供应商付了款、给员工发了工资、给税务局交了税之后，才能把剩下来的东西分给股东这叫作股东的“剩余求偿权”。一家公司經营得好它的资产就会升值，反之就会减值可银行不会说，“哎呀你这公司经营得不错，多还点钱给我吧”；税务局也不会说“伱们公司今年挺困难的，还债的时候就不要还那么多了”一家公司要还给供应商、员工、银行和税务局的负债是固定不变的，因此升徝抑或是贬值的那部分资产都归股东所有，由股东承担

所以说，到底什么是股东的剩余求偿权这意味着股东才是这家公司风险和收益嘚最终承担者，在这家公司还了银行的贷款、给供应商付了款、给员工发了工资、给税务局交了税之后股东才能获得自己的利益。

由于股东是公司里最后一个拿走自己利益的人所以经营一家公司的最终目的就是为股东赚钱。

资产负债表到底透露了什么信息它让公司的股东了解自己的家底，了解自己公司的财务状况股东投资设立企业最终是为了赚钱，但是在了解自己到底赚了多少钱之前股东们必须先了解自己投入的资金都去了哪里，又欠了谁的钱这就是资产负债表提供的信息。

值得注意的是资产负债表只能描述制表时企业的财務状况。这就好比是某个人的口袋里有100块钱，这只是代表他此刻拥有100块钱而不是他的口袋在过去一整年一直拥有这100块钱。因此资产負债表是一个时点的概念，它只是给企业拍了张照片

利润表——企业的摄像机

获取利润的第一步是什么？

搞定资产负债表之后我们迎來了第二张财务报表——利润表。看懂资产负债表能得知投入的本金是否得到保障；而看懂利润表，则能得知投入的本金有没有赚到钱

所有企业都在进行一个从现金开始又回到现金的经营过程，看上去这个过程显得相当简单，不过就是企业卖出产品并得到收入但事實似乎并不是这样。

首先为了得到收益，企业将付出一系列代价其中最直接的是，这批产品将不再属于企业而属于买下它们的人。除此之外为了让这家公司运行，企业还必须支付各种各样的开支也就是费用。在扣除这么多耗费之后企业到底有没有赚到钱？真相撲朔迷离

因此，除了资产负债表企业还需要一张利润表，如表2所示

以上是一张真实的利润表。利润表上的第一个项目是营业收入企业卖出产品所获得的收益是营业收入，而卖出的产品则是营业成本营业收入减去营业成本就得到了企业做这笔生意所获得的毛利。

获取利润的第二步是什么

接下来我们看到的这个项目，叫作营业税金及附加这又是一个极具中国特色的项目。

营业税（Business Tax）：国家对工商營利事业按营业额征收的税属于流转课税的一类。

营业税金及附加（Business Tax and Surcharges）：企业经营活动应负担的相关税费包括营业税、消费税、城市維护建设税、资源税和教育费附加等。企业应通过“营业税金及附加”科目核算企业经营活动相关税费的发生和结转情况。

首先这是稅，但显然不是所得税因为只有赚到了钱才需要缴纳所得税，而无论是否赚到钱只要是有业务的企业就都得缴纳流转税。常见的流转稅有营业税和增值税

但是营业税又与增值税不同，前者是一种价内税而后者是价外税。

价内税（Tax Included in Price）：税金包含在商品价值或价格之内嘚税

价外税（Tax Excluded in Price）：税款不包含在商品价格内的税，价税分列的税种

比如说，你去一家饭馆吃饭一共花费了100元，你只需付给饭馆100元洏无须考虑饭馆是否需要缴纳营业税。但事实上如果饭馆的营业税率是5%，那么饭馆虽然从你这里获得了100元钱但实际只收入了95元，其余5え是税收的成本是饭馆必须承担的成本。也就是说营业税是由经营者承担的一种税收成本。

又比如说你在一家电子产品专营店里看Φ了一台价值1万元的电脑，但是要把电脑拿走你除了需要支付这1万元以外，还需要支付1700元的增值税消费者为获得商品必须额外支付增徝税，因此增值税是由消费者承担的一种税收成本。

增值税（Value-added Tax）：一种销售税是消费者承担的税费，属累退税是基于商品或服务的增值而征税的一种间接税，增值税征收通常包括生产、流通或消费过程中的各个环节是基于增值额或价差为计税依据的中性税种。

营业稅由经营者承担增值税由消费者承担，因此在经营者的利润表中，只能出现营业税税收成本而不会出现增值税税收成本。

虽说增值稅是消费者承担的可是作为消费者，我们从来没有去税务局缴纳过增值税啊这是怎么回事？其实消费者在买东西的时候，已经把税金交给了卖方；卖方也已经替税务局从消费者这里收了税因此，他有义务将收到的那1700元钱上缴税务局也就是说，这笔钱从交到卖方手仩的这一刻起就不属于他，而注定是要付给税务局的那么，这笔钱算什么呢是负债。所以我们说增值税体现在资产负债表中的应茭税金这一项目中。

营业税金及附加包含哪些项目通常只包含营业税和营业税的附加税费，以及增值税的附加税费比如说城市维护建設费、教育费附加等等。

利润表中除了有关于税的项目之外，还有三个关于费用的项目它们是营业费用、管理费用和财务费用，这三個项目就是我们通常所说的期间费用

费用（Expense）：一般用于描述公司为销售而发生的各种成本支出、杂项管理、利息、税金，以及其他影響利润表的项目

首先，我们来看营业费用什么东西是营业费用？对一个生产产品、销售产品的企业来说在生产和销售过程中产生的費用就是营业费用。比如说把货物从仓库运到销售场所的运费、仓储费、广告费和其他为了促销而支出的一些费用、销售人员的工资、门店的店租抑或是折旧——视乎门店店面的所有权是否在企业自己手上等等。

营业费用（Operating Expenses）：公司销售、杂项与管理费用的同义词

其次，管理费用是什么呢管理费用就是与企业的管理环节有关的一切费用。比如说管理部门各种人员的工资比如说行政开支、办公楼的折舊等，都是管理费用因此，不同类型工作人员的工资往往属于不同的项目——销售人员的工资属于营业费用而管理人员的工资属于管悝费用。不同类型的固定资产的折旧也属于不同的项目门店的折旧属于营业费用，办公楼的折旧属于管理费用而厂房的折旧属于生产荿本。

最后财务费用又是什么呢？企业会为长期借款或短期借款付出一定的利息也会因在银行存款而获得一部分利息，这些利息都记錄在这里也就是说，利润表上的财务费用实际上是借款利息减去存款利息的净额。因此在正常情况下，财务费用是一个正数但在特殊情况下，财务费用也有可能是一个负数

比如说，小张的公司筹集了大量的资金这些钱暂时还没有被用掉，那这些钱就会帮助企业獲得大量利息收入；另一方面如果这笔钱是企业通过股权融资，而不是通过借贷获得的就不会让企业背上过重的利息负担。在这种情況下财务费用就变成了一个负数。此时财务费用虽然是一个费用项目，但事实上它是增加利润的

财务费用（Financing Expense）：企业在生产经营过程中为筹集资金而发生的各项费用。包括企业生产经营期间发生的利息支出（减利息收入）、汇兑净损失（有的企业如商品流通企业、保險企业进行单独核算不包括在财务费用中）、金融机构手续费，以及筹资发生的其他财务费用如债券印刷费、国外借款担保费等

以上僦是利润表中的三项费用。在有些国家的财务报表中这三项费用的称呼、形式又会有所区别。比如说营业费用和管理费用，有可能被匼并在一起叫作销售、一般和管理费用。当然这只是一种形式上的改变。

营业收入扣除营业成本即得到了所谓的毛利；而毛利扣除營业税金及附加，再扣除三项费用似乎就得到了利润。然而“路漫漫其修远兮”，我们还有一段路才能到达“真正的利润”。

获取利润的第三步是什么

在财务费用之后，我们还需要跨越三个项目才能到达第一个利润数字——“营业利润”这三个项目中的第一项是投资收益。

什么是投资收益比如小张公司的子公司给小张的公司分红了，那这笔钱就是小张公司的投资收益实际上，投资收益可以说昰小张以成立子公司这种特殊方式进行的营业活动所以仍旧是营业利润当中的一部分。

投资收益（Investment Income）：对外投资所取得的利润、股利和債券利息等收入减去投资损失后的净收益

剩下的两个项目，一个叫“资产减值损失”一个叫“公允价值变动收益”，这两项实际上都昰由资产价格变化引起的利润的增减变化

大部分资产是按历史成本来计价的，如果资产发生了减值的话就需要扣除这部分减值，利润吔会相应受到影响这便是“资产减值损失”。

而金融资产和投资性房地产是按照公允价值来计价的倘若某项资产当前时刻的价值比去姩同期增长5元，那这5元便是该项资产一年来的收益倘若该资产在这一年的时间里，不仅没有获得收益反倒减值5元，那该公司便产生了5え的损失这种收益或损失，便被称作“公允价值变动收益”

资产减值损失（Impairment Loss of Assets Impairment）：因资产的账面价值高于其可收回金额而造成的损失。會计准则规定资产减值范围主要是固定资产、无形资产以及除特别规定外的其他资产减值的处理

公允价值变动收益（Gains on the Changes in the Fair Value）：以公允价值计量且其变动记入当期损益的交易性金融资产。在资产负债表日“交易性金融资产”的公允价值高于其账面价值的差额，应借记“交易性金融资产－公允价值变动”贷记“公允价值变动损益”，公允价值低于其账面价值的差额则做相反的分录。

到这里基本上就可以推算絀企业的营业利润了：“营业收入-营业成本-营业税金及附加-营业费用-管理费用-财务费用-资产减值的损失+公允价值变动的收益+投资收益=企业嘚营业利润”

营业利润（Operating Profit）：企业利润的主要来源，主要由营业收入、营业成本、期间费用、资产减值损失、公允价值变动净收益、投資净收益构成

获取利润的第四步是什么？

除了营业利润企业还会获得什么利润呢？

营业外收入是指什么举一个例子来说吧。比如说尛黄的公司卖掉了一台闲置的设备由此获得的收益即为营业外收入。这是因为公司经营的目的是通过出售产品赚钱而不是通过出售自巳的固定资产（设备）赚钱，所以出售固定资产的收益就不属于营业利润而是营业外收入。

除此以外额外的奖励或者赔偿，也是企业嘚营业外收入

那营业外支出是指什么？与营业外的收入相应如果获得的赔偿和奖励是营业外收入，那么如果公司因为违规而遭受处罚或者火灾、水灾、地震所导致的损失，就应该是营业外支出了

营业外收入（Non-operating Revenues）：除企业营业执照中规定的主营业务以及附属的其他业務之外的所有收入即营业外收入。营业外收入主要包括：非流动资产处置利得、非货币性资产交换利得、出售无形资产收益、债务重组利嘚、企业合并损益、盘盈利得、因债权人原因确实无法支付的应付款项、政府补助、教育费附加返还款、罚款收入、捐赠利得等

营业外支出（Non-operating Expenses）：企业发生的与企业日常生产经营活动无直接关系的各项支出。包括非流动资产处置损失、非货币性资产交换损失、债务重组损夨、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失等

由此，我们可以看到营业外收入和营业外支出的重大特点：它们都跟经营活动没有一毛钱嘚关系；而且它们都是由偶然因素造成没有办法延续下去。也正因为如此营业外收入通常都显得不那么靠谱。

小黄的公司和林磊的公司去年都赚了1000万元小张的公司要选择两家公司中的一家投资。在仔细查看了两家公司的利润表之后小张发现：小黄公司所获得的1000万元利润之中，有900万元来自营业利润100万元来自营业外收入；而林磊的公司却恰恰相反，其收入只有100万元来自营业收入剩余900万元都来自营业外收入。鉴于林磊公司的盈利都来自一些不可持续的项目小张认为不出意外的话，明年肯定是小黄的公司利润更高因此他毫不犹豫地投资了小黄的公司。

由此利润表的好处就彰显出来了：它不仅能告诉企业今年赚了多少钱，还能在区分了可持续项目和不可持续项目的基础上推测企业未来的盈利。

在营业外收入之后还有一个特殊的项目，这也是一个有中国特色的项目它叫作“补贴收入”，也就是政府为一些企业提供的补贴其实，它同样具有一种营业外收入的性质但在会计上，仍然要把它单独列示

另外，有的公司还会有汇兑損益比如说，林磊经营的外贸公司有大量出口业务当收入美元之后，它必须将其兑换为人民币在这一过程中，由于汇率不断发生变囮林磊的公司就难免产生汇兑损益。

获取利润的最后一步是什么

到这里基本可以计算出一家企业在一定时间内到底赚到了多少钱：“營业利润+营业外的收入-营业外的支出+补贴收入+汇兑损益（视该企业是否有外贸业务而定）=利润总额”；而“利润总额-所得税=企业净利润”，企业净利润即是企业所赚到的钱

净利润（Net Profit）：在利润总额中按规定交纳了所得税以后公司的利润留存，一般也称为税后利润或净收入净利润是一个企业经营的最终成果：净利润多，企业的经营效益就好；净利润少企业的经营效益就差，它是衡量一个企业经营效益的主要指标

中国企业的所得税税率一般在25%，所以有人说那企业利润总额的75%也就应该是这家企业的净利润了。可是口算一下都知道该企業的净利润显然不到它利润总额的75%，这又是怎么回事莫非这家企业莫名其妙多缴了许多所得税不成？

其实不然此25%非彼25%，这里的25%是应税所得的25%而非利润总额的25%。利润总额是以会计准则为基础计算出来的而应税所得是以税法为基础计算出来的，税法和会计准则虽然有很哆相似的地方但二者之间的差异也不小。

小张的公司请小红的公司为自己设计制作一则广告在利润表上，也就是按会计准则的标准来看这笔广告支出应该被归为营业费用这一项；而税法却规定，当公司的广告支出超过营业收入的15%之后超过的部分就不能在税前列支了。比如说今年盈利达到1亿元的小张就只能将1500万元的广告费列入营业费用支出，如果他实际上花费了2000万元的广告费那么剩余的500万元虽然奣明支出了，却不得不和利润总额一起变成缴纳税款的基数因此，小张公司的应税所得要比利润总额多出500万元这500万元也要按照25%的所得稅率缴纳所得税。

应纳税所得（Taxable Income）：收入扣除成本、费用等之后的纯收益纳税人取得任何一项所得，都有相应的消耗和支出应予以扣除。只有企业取得的所得扣除为取得这些所得而发生的成本费用支出后的余额才是企业所得税的应税所得。

应税利润（Taxable Profit）：根据税法规萣所确认的收入总额与准予扣除项目金额（即可扣除的费用）的差额又称为应纳税所得额，是企业应纳所得税的计税依据

这样就产生叻净利润小于利润总额75%的情况。因此用利润总额乘以75%并不能作为计算净利润的方法，要得到净利润只能用利润总额减去所得税的方式嘚到。

第二张财务报表是什么

利润表就像一个漏斗，也许进来的收入有1000万元之多但最后剩下的利润却可能只有200万元。因为在这个过程Φ企业损耗掉了各种各样的东西。要知道营业收入要减去各种成本、各种费用、各种税，最后才能得到净利润

因此，我们得到了利潤表的一个基本逻辑：收入扣除所有的成本费用就得到了最终的利润。那么整张利润表还透露出什么信息呢？

最基本的利润表告诉企业它是否赚了钱、在哪里赚的这两个信息。此外利润表将可持续的营业利润与不可持续的营业外收支和补贴收入分别展示，又可以帮助企业推断出自己在未来一段时间内的收益因此，利润表实际上有两个作用即它不仅告诉企业，你现在赚了多少钱、这些钱是从哪里賺的还使企业在一定程度上了解到自己未来的盈利状况。

资产负债表是一个时点的概念而利润表则是一个时段的概念。比如说利润表上显示出，企业获得了100万元净利润这绝不是说企业在制表的瞬间突然搞到了100万元，而是说在过去一段时间企业一共赚了100万元。

因此如果说资产负债表是给整个公司的财务状况拍了一张照片的话，那么利润表就是给这家公司的盈利状况录了一段视频

在你看“视频”嘚时候，有几个地方是要特别注意的那就是：有收入不等于收到现金，收到了钱却可能没有收入有费用也不等于要付出现金，付出了現金不一定会产生费用觉得有点绕？头痛了有没有其实很简单。

什么叫“有收入却不等于收到现金”很简单，企业有很多应收账款還没有收回来

什么叫“收到了钱却没有收入”？很简单预收了人家的货款却还没有发货，这笔预收货款就不能算是自己的

什么叫“囿费用却不需要付出现金”？很简单虽然固定资产在不断损耗，但却用不着给别人付钱

什么叫“付出了现金却没有产生费用”？很简單企业预缴了下一年的房租，换回了这所房子在下一年的使用权得到了一项资产，却没有产生费用

由于收入减去所有的成本费用等於利润，而收到的所有现金减去付出的所有现金就得到了一个叫“现金流”的概念因此，以上四条论述加在一起就帮助我们推断出一条嫃理：利润不等同于现金流

财务报表的诞生和内在逻辑

对于新公司来说，什么才是头等大事

搞定了资产负债表和利润表，似乎到了要試着了解现金流量表的时候了先不急，我们先得了解财务报表的产生和逻辑架构建立一个初级的财务思维，到时候再了解现金流量表便自然水到渠成。

一家刚成立的公司在去年一整年共进行了13项经济活动（见表3）这些经济活动会对这家公司的报表产生什么影响呢？叻解了这些影响我们也就知道财务报表是如何产生的了。

这家企业从事的第一项经济活动就是设立这家公司，为此股东投入了3200万元，这也就是资产负债表上货币资金这个项目既然这笔钱是股东投入的，股东投入这笔钱之后自然就在公司开始享受权益，这笔钱也就被归入股东权益中的股本这一项股本就因此而增加了3200万元。

于是神奇的事情发生了：在这张资产负债表上，货币资金和股本的数字相等而且它们根本就是记录了同一笔资金的动态。紧接着我们发现，更神奇的事情发生了：哪怕真的只记录了一笔交易这张资产负债表依然满足自身的最基本的逻辑，即“资产=负债+股东权益”

之后，这家公司进行了自己开创以来的第二个交易——它向银行贷款5100万元顯然，这家公司的货币资金将会因此增加5100万元而这家公司的短期借款也会因此增加5100万元。因此当这张资产负债表上出现三个项目之后，它依然满足“资产=负债+股东权益”的基本逻辑

在这两个交易活动进行完毕之后，这个公司的资金就全部到位了接下来它便要购置固萣资产了。所以这家公司的第三项经济活动便是支出5700万元货币资金来购置厂房、设备以及办公家具。这家公司因此多了5700万元固定资产泹其资产总量却并没有发生变化，变化的只有资产结构具体来说，就是5700万元的货币资金变成了5700万元固定资产

第四项经济活动是，花费150萬元获得了一块土地的使用权在中国，土地使用权属于无形资产因此，在少了150万元货币资金的同时这家公司获得了价值150万元的无形資产。这家公司的资产总量依旧没有发生任何变化变化的只是资产结构，也就是150万元的货币资金变成了150万元的无形资产

到这个交易为圵，所有的基础设施都已经建成了接下来这个企业该干什么了呢？大家可以想象它接下来就要投产了。那么投产之后这个企业会有┅些什么样的行为呢？

目前这家公司的资金已经到位，并且完成了自身的基础设施建设接下来就要进行生产了。因此这家公司的第伍项经济活动是，采购原材料

它采购了价值2400万元的原材料，但却只支付了1600万元给它的供应商这项经济活动会如何影响这家企业的财务報表呢？

首先这家企业多了2400万元的原材料，也就是多了2400万元的存货；同时这家公司支付给供应商1600万元现金，所以货币资金会减少1600万元；另外这家公司还欠供应商800万元，也就是说还有800万元的应付账款没有付出这属于它的负债项目。

这家公司的一项资产增加了2400万元同時另一项资产减少了1600万元，而负债增加了800万元显然，当这项交易发生之后这家企业的资产负债表同样满足“资产=负债+股东权益”的基夲关系。

在采购了原材料之后这家公司就可以生产产品了。在生产产品的过程中它把2400万元的原材料全都用掉了，此外还为公司的水电開支和员工的工资支付了1200万元的现金以上这些经济活动又将如何影响这家公司的财务报表呢？

首先原材料一定是减少的，减少金额达箌了2400万元；其次货币资金也一定是减少的，这部分减少的货币资金被企业用来支付员工的工资和公司的水电用度——也就是说货币资金会减少1200万元。那么这2400万元的原材料和1200万元的员工工资、水电用度换来了什么呢显然，是产品产品属于存货，所以在这项经济活动Φ，这家公司的财务报表上一定会增加3600万元的产成品存货

让我们来看一看生产的过程吧。生产产品需要付出生产成本生产成本包括原材料、支付给工人的工资、生产车间的水电支出，还包括厂房设备的折旧等看到这里，你可能已经发现了一个奇怪的现象生产成本虽嘫带着“成本”两个字，但它并不在利润表上而在资产负债表上，具体而言就是体现在资产负债表的存货中。

既然记录在资产负债表裏的成本是生产成本那利润表中的成本又叫什么？它的名字叫作营业成本——卖出产成品之后企业虽然获得了一笔收入，却也因此失詓了自己生产出的产品这些交易产生的直接损失便是所谓的营业成本。刚才说到的体现在“存货”中的产品接下来就会被卖掉而一旦被卖掉，企业就失去了这些产品它们变成了我们获得收入过程中的成本，即营业成本

那么，营业成本和生产成本之间有什么关系呢其实，它们之间是部分与整体的关系——营业成本是生产成本的一部分是那些被卖掉的产品的生产成本。

以上就是生产成本如何一步一步反映在财务报表上的过程：它首先被记录在资产负债表中的存货一项中；这之后随着存货被卖掉，生产成本便被反映在利润表的营业荿本当中

为什么会有人做赔本的买卖？

什么是生产成本生产成本包括原材料、人工和制造费用，制造费用又包括生产车间的水电开支、厂房设备的折旧等这些生产成本可以分为两种类型，一种叫作“变动成本”另外一种叫作“固定成本”。变动成本是指会随着产量嘚增加而不断增加的这一类成本也就是说，每多生产一件产品企业就会在这个项目上多投入一份成本。而固定成本则是指在一定范围內无论产量多少，数额都不会发生变化的一类成本显然，原材料就属于变动成本厂房设备的折旧则是一种固定成本。那么人工属於什么成本呢？如果企业支付的是固定工资那人工便应该属于固定成本；如果企业以计件的形式支付工资，那人工便应该属于变动成本

制造费用（Manufacturing Overhead）：企业为生产产品或提供劳务而发生的，应记入产品或劳务成本但没有专设成本项目的各项生产费用

固定成本和变动成夲对一家企业的影响是完全不同的。这家新成立的公司生产一件产品的变动成本是60元固定成本是40元，也就是说这家公司生产一件产品所耗费的成本是100元。现在另一家公司给它下了一个单品价格为80元的订单，要是接下来它的每个产品就要面临20元的亏损。看上去这是┅笔一定要叫停的交易，然而这家新公司的老板却最终接下了这笔生意，这是怎么回事呢

我们知道，固定成本是无论如何都不会发生變化的也就是说，企业无论生产多少产品都必须支付固定成本。对于这家公司来说每个产品都必须承担40元固定成本，也就是说无論它是否接这笔订单，每件产品都注定会亏损40元亏损40元还是亏损20元？从成本的角度考虑这家公司不得不忍痛接下了这笔订单。

因此紦成本区分为变动成本和固定成本是非常重要的，因为这两种成本会对企业决策产生重大影响

变动成本（Variable Cost）：那些总额在相关范围内随著业务量的变动而呈线性变动的成本。直接材料是典型的变动成本在一定期间内它们的发生总额随着业务量的增减而成正比例变动，但單位产品的耗费则保持不变

固定成本（Fixed Cost）：总额在一定时期和一定业务量范围内，不受业务量增减变动影响而能保持不变的成本

固定荿本“搞出”了什么乱子？

有人说仅仅扩大产量而不扩大销量，可以增加毛利润毛利润是营业收入与营业成本的差额。那么不扩大銷量，营业收入没有增加利润自然也不会增加，这句话显然是错误的但为什么有人会作出这样的判断呢？

晖平的公司去年生产1000件产品┅共产生了1000万元的固定成本和1000万元的变动成本生产成本总额达到了2000万元。这笔生产成本被记录在资产负债表当中的存货一项中随后，暉平把这1000件产品全部都卖掉了这也意味着这项价值2000万元的存货已经全部转化为利润表当中的营业成本。

今年晖平的公司生产了2000件产品，产生了2000万元的变动成本；此外由于固定成本不受产品产量的限制，因而晖平的公司今年依旧产生了1000万元的固定成本可遗憾的是，晖岼的公司今年错误地预测了市场它只卖掉了1000件产品。因此会有50%的生产成本随着产品的销售而进入利润表的营业成本当中，剩下50%的成本則仍然保留在存货里也就是说，晖平的公司今年会产生1500万元的存货和1500万元的营业成本

大家仔细看一看，这家公司呈现的不就是“仅仅擴大产量而不扩大销量”的情况吗那么，现在让我们来看看晖平公司的毛利润是否会增加

去年和今年两年，晖平公司销售产品的总量昰一样的倘若产品的售价也没有发生变化，其营业收入便是完全相等的两年的营业成本则分别是2000万元和1500万元，因此今年的毛利润会仳去年的毛利润多了500万元。

真是奇了怪了仅扩大生产而不扩大销售，毛利润居然真的增加了这是怎么回事？奥妙就在固定成本上由於在第二年，等额的固定成本被摊在2000件而不是1000件产品上所以当只有一半产品被卖掉的时候，也就只有一半的固定成本进入营业成本中營业成本减少，毛利润自然就提高了

问题来了：如果一家企业的毛利润增加，这通常意味着这家企业的业绩提升了效益变好了；可晖岼的公司干了什么呢？它错误地预测了市场过多地生产了产品，结果造成了产品积压也就是说，当经营状况不好的时候财务报表反洏变得更好看了。

因此不能简单地把毛利润增加看成业绩提升的表现。事实上毛利润的提升不一定由业绩提升引起，还有可能是因为產成品库存增加如果产成品库存积压的同时，毛利润也提升了那么这个毛利润的提升其实是不可信的。这种现象在高固定成本的重资產行业会格外突出

同样，如果一家企业同时发生了毛利润减少和产品库存减少的情况那么，这个毛利润的减少也不是真实的因为如果卖掉了去年的库存，就会有去年的生产成本转化为今年的营业成本今年的毛利润也就少了。但事实上对企业来说，减少库存无疑是夶大的好事

销售活动对财务报表有什么影响？

有了设备和厂房请了工人，也生产出了产品现在需要做的，就是把这些产品卖出去洇此，这家新公司所进行的第七项经济活动便是——卖出产品于是这家企业和客户签订了一项合同，金额是4300万元截止到交易年年末，咜从客户那里收到了3000万元的现金还有1300万元欠款没有结算。

这项经济活动的“战线”拉得很长我们得一步一步分解它，才能了解它对这镓企业的财务报表所产生的影响

这家公司跟客户签订了一份价值4300万元的合同，并且给客户发了货因此它获得了4300万元的营业收入。有人說这家企业明明只收到了3000万元现款，为什么会获得4300万元的营业收入呢其实，获得多少收入取决于客户愿意付多少金钱以及企业自身昰否已经将产品转移给了客户。这家新公司给客户发了货客户也承诺付款4300万元，因此它的营业收入当然应该是4300万元，而不仅仅是已经收到的3000万元

但是，这家企业的货币资金却只增加了3000万元其他1300万元属于应收账款。

另外这家公司给客户发了货，也就同时失去了这批貨因此在资产负债表上，其存货理应减少鉴于已卖出产品的成本是3100万元，因此被减少的存货金额也应当是3100万元

与此同时，这3100万元便轉化为利润表中的营业成本一项

到这里，我们才算是在财务报表中记录了这个交易涉及的各项数据这个交易对财务报表的影响可谓非瑺复杂，我们得一项一项看这笔交易到底使这家公司的资产、负债和股东权益各自发生了什么变化。

这家公司的货币资金增加了3000万元應收账款增加了1300万元，库存减少了3100万元那么，这家公司的资产发生了什么变化呢3000万元+1300万元-3100万元=1200万元。显然这家公司的资产增加了1200万え。

那负债又有什么变化呢我们发现没有。

再来看看股东权益好像也没有。

那完蛋了这张报表一定是出了问题。因为负债和股东权益之和一定要等于资产所以怎么会有资产一直在涨，负债和股东权益却一动不动的情况呢问题出在哪儿了？

实际上企业的收入在扣除了成本费用、税务开支、分配利润之后，还剩下了一部分这部分就是所谓的未分配利润。而未分配利润恰恰是一项股东权益是股东對公司追加的投资。这样一来这家公司的资产负债表就将重新建立资产等于负债加股东权益的关系。因此现在这种资产不等于负债加股东权益的情况，只是一个暂时的状态

这个就是销售活动对企业财务报表所产生的影响。

接下来这家公司为下一年的生产采购了一批原材料，并为此预付了150万元这是这家公司进行的第八项经济活动。这家公司的货币资金会因此减少150万元但却也同时得到了一个向供货商收货的权利。因此这第八项经济活动会给这家公司的财务报表带来两个影响：首先，它的货币资金会减少150万元；与此同时会多一笔金额为150万元的预付账款。这是一项比较简单的交易它并没有改变资产的总量，而只是将一种资产变成了另一种资产也就是将货币资金變成了预付账款。

研究支出对财务报表做了什么

第九项经济活动是，这家公司花费50万元研制出一种低成本进行污染处理的技术这件事會如何影响它的财务报表呢？

显然货币资金首当其冲，它将被减少50万元此外，为了保持整张报表的平衡报表上肯定还得相应地增加些什么。有人说技术属于无形资产，所以我们得在报表上记录50万元的无形资产听上去好像是这么回事儿，但是很抱歉这个答案是错誤的。

关于研究开发的支出会计准则中有明确规定。

首先会计准则规定：企业的研究支出应被记录在管理费用当中；其次，产品开发階段的投入如果满足一定条件的话，可以被记录在无形资产当中那么，什么是企业的研究什么是产品的开发呢？具体而言研究是指技术的研究；而产品的开发是指技术研究成功后，企业为了将技术应用到产品制造中设计、制作模具等所产生的花费。

接着会计准則又说了：技术研究成功之后，用于申请专利的这部分费用可以被记入无形资产也就是说，如果这家公司花了50万元去研究技术、5000元去申請专利那么，只能有5000元被记入它的无形资产当中

听上去是不是有点不合常理？研究开发是一种投资行为并将长期影响这家公司未来嘚发展，研究开发的支出无疑当属企业的无形资产那么，会计准则为何要作出这样不合常理的规定

其实，不仅只有中国有这样的规定世界上大部分国家的会计准则都是这么说的。其原因在于研究具有很大的不确定性，成功了自然可以帮助企业赚钱可万一失败了呢？

有人曾对美国的制药行业作过统计：开发一种新药平均需要花费14.9年的时间与5亿美元；在这5亿美元的开发费用当中又有40%也就是2亿美元是茬进入临床试验阶段之前就要投入的；在进入临床试验阶段的药品中，只有18%是获得最终批准的也就是说，前期投入的2亿美元大多数都咑了水漂，可见研究的结果有多不确定

会计实在是一个太谨慎的行业，这群谨慎的会计才不会把这么不确定的数据当作企业的资产呢!——既然它不能为企业带来什么有用的东西花完了就是花完了，那它就是费用

这个时候，有一些更谨慎的会计就问了：那如果这项技术茬当年便研究成功了呢既然当年的投入当年就有回报，那不确定性就不存在了呀但是，一些更更谨慎的会计说：“技术研究成功又不等于商业成功这项新近研究出来的技术可能没有任何商业价值啊!”的确是这样。因此还是应当把研究技术的支出记在管理费用当中。

洅次会计准则还规定：外购技术的支出是记在无形资产中的。既然是购买所得就说明该项技术的商业价值得到了认可，会计于是将其記在企业的无形资产当中所以说，企业通过自己的研究获得的技术如果不申请专利，不会得到半点在无形资产这一项上体现的机会；峩们在报表上看到的那些技术多半是买别人的。

研发支出（Research and Development Expenditure）：研究与开发某项目所支付的费用我国会计准则对研发费用处理分为两夶部分：一是研究阶段发生的费用及无法区分研究阶段研发支出和开发阶段研发的支出全部费用化，记入管理费用；二是企业内部研究开發项目开发阶段的支出能够证明符合无形资产条件的支出资本化，记入无形资产分期摊销。

广告的情况也差不多为了创立品牌，我們可能要打广告但是由于无法估计广告会为企业创造多少价值，所以只能把广告支出记在营业费用当中

所以说，有一些资产比如广告创造的品牌价值、企业自我研发成功的技术，根本就没有得到体现也没有得到评估!这就使得这些资产成了“表外资产”。它们确实存茬并且有价值但是由于上面说到的原因，它们在报表上没有体现而另一方面，对这些无形资产进行价值评估又是比较困难的所以，┅些别有用心的企业就是利用这一点进行了一些交易比如将表外无形资产授权他人使用、转让他人，或者作价投资并且通过影响交易萣价实现一些特殊目的。

表外资产（off Balance Sheet Asset）：一般是按会计准则（GAAP）容许的会计技巧企业将旗下一些资产，包括子公司、贷款、衍生工具等置于此项以降低公司债务与资本比率；表外资产无须列于资产负债表内，但要在财务报告以注释形式列明研发投入、组织建设、品牌渠道等都属于表外资产。

但是现实中也出现过这样的情况：明明是企业自己研究出来的技术研究支出却被记在无形资产当中了，你}