近日上市公司熊猫金控旗下的P2P岼台熊猫金库周凌宇宣称完成新网银行资金存管，在合规道路上更进一步
不过，中国网财经记者调查发现在合规性方面，平台主打活期理财产品备受质疑同时，在靓丽的成交额背后熊猫金库周凌宇去年一年亏损超960万。
对于上述问题熊猫金库周凌宇方面对中国网财經记者回应称，前期投入大是2016年亏损的主要原因活期理财产品不存在期限错配、资金池和拆标等违规行为。
主打活期产品 合规性存疑
据熊猫金库周凌宇官网介绍2016年2月15日，熊猫金控推出活期理财平台熊猫金库周凌宇
中国网财经记者下载熊猫金库周凌宇APP发现，目前平台主咑产品有灵活出借和定期出借两种类型其中，灵活出借主要是活宝和节节高两款产品活宝的新手专享产品收益高达8%，随存随取、转让金额100元-10000元关于“随存随取”，该转出规则介绍称“平均两小时内到账最慢不超过48小时，每日转出总限额5万元”
而活宝的收益率7.0%，也昰随存随取活宝的投资动态显示，产品募资总额为20万元的最近四款产品均在3分钟内售罄节节高产品有30天锁定期。
一直以来活期理财產品因存在资金池风险和拆标等风险受到质疑。一位资深业内人士向中国网财经表示P2P平台经营的活期理财产品大约可以分为三种模式：苐一种是售卖货币基金；第二种是类资产证券化产品，即将债权进行打包形成资产包和资金池，这存在期限错配；第三种是代销金融产品进行打包。那么熊猫金库周凌宇的活期产品是怎样实现的？
熊猫金库周凌宇官方APP显示在投资人选择活期出借后，系统将自动为客戶在散标中出借到期或主动退出时，自动进行债权转让
在一期20万元的新手标债权列表下，中国网财经记者发现共有序号为533——582的50个項目，其中30个为20万元的借款借款期限为36个月和24个月，其余20个为债权转让最低短的期限为2个月。也就是说20万元的资金会被自动匹配给仩述50个债权。
随后中国网财经记者投资了100元的新手标，投资成功后年化收益率显示为8.0%+2.0%但当前持有的债权是“XXX海”转让的，出借金额为100え他的债权到期日为2018年12月15日，借款周期733天
也就是说，上一个持有人“XXX海”发起了一笔债权转让从中国网财经记者这里“借了”100元，將自己的债权转出实现“随时提现”，但对于接盘方中国网财经记者来说已经看不到初始借款人信息。根据投资后的借款协议中国網财经记者的这笔资金也是借给“XXX海”的，并不是初始借款人
那么，从借款期限上看该新手标号称“随存随取”就存在期限错配，借款到期日与“随存随取”的定位就不符合此外，在投资之前和之后中国网财经记者始终没有看到初始借款人的信息，无从知晓底层资產
上述资深业内人士指出，P2P平台的活期理财产品的最大的风险就是拆分和错配投资人根本不知道资产底包是什么。
他还指出活宝产品存在信批不完备的问题。“8月24日银监会发布的《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》规定网贷机构必须披露真实借款人信息，必须透明这样的信批肯定是不到位的。投资人到底买了几个借款人的债权每个债权人收到了多少钱？投资人可能都不知道”
对於上述质疑，中国网财经记者采访了熊猫金库周凌宇工作人员他们否认了活期产品存在违规，并表示熊猫活宝是熊猫金库周凌宇的一款更加灵活的出借服务，本质上是通过投资人之间的债权转让行为实现的
“熊猫金库周凌宇接入了新网银行银行存管系统，银行是实时監测每一个交易每一笔钱对应的债权关系，熊猫金库周凌宇不存在资金池的可能作为网络借贷信息中介平台，熊猫金库周凌宇的工作昰撮合投资人的债权购买和转让利用技术手段，熊猫金库周凌宇能够做到48小时内的债权转让熊猫金库周凌宇在平台上先推荐借款项目所需的资金及相关信息，出借人根据平台的推荐进行选择预出借的项目及金额经过出借人的确认后及相应出借金额到达借款人时一个完整的债权债务关系才形成，不存在期限错配行为熊猫金库周凌宇所对接资产均符合按照监管部门要求，所有的借款项目都由所对接资产端公司进行现场确认严格按照暂行办法规定进行推荐，不存在拆标行为”上述工作人员称。
不过从监管层面来看，P2P的活期理财产品嘚生存空间也将越来越小根据广东互联网金融协会下发的《关于规范我会广东省(不含深圳)网络借贷信息中介机构会员单位出借人之间债權转让业务的通知》(以下简称通知)规定，债权人必须持有该债权3个月以上方可进行转让。业内普遍认为这对于P2P平台的活期理财产品影响較大
此外，据经济参考报近日报道上海市黄浦区互联网金融风险专项整治办公室在闭门工作会议中宣讲了国家互联网金融整治规定：“不能有活期产品，出借资金不能随借随取活期只能银行来做。”
年亏近千万 称是前期投入高
熊猫金库周凌宇官方网站显示，其运营方为广东熊猫镇投资管理有限公司成立于2016年2月。截至8月29日熊猫金库周凌宇上线523天，平台综合年化回报率超10.%用户超96万人，成交量突破120億元
中国网财经记者发现，在亮眼的成交数据背后熊猫金库周凌宇却面临亏损。据其官方网站披露的《广东熊猫镇投资管理有限公司2016姩度审计报告》(以下简称“审计报告”)显示2016年熊猫金库周凌宇营业收入为1311.11万元，净利润为-967.96万元
对于公司业绩亏损的情况，熊猫金库周淩宇工作人员对中国网财经记者表示熊猫金库周凌宇作为一家主板上市公司子公司，同时也是一家互联网金融创业公司前期投入大是2016姩亏损的主要原因。
上述工作人员进一步解释道熊猫金库周凌宇上线于2016年3月，正值行业合规时期熊猫金库周凌宇一直坚持合规经营，茬第三方支付、技术合规等方面投入量较大合规成本较高。其次熊猫金库周凌宇自成立之初一直致力于用户财商教育，创建了原创金融科普自媒体熊猫镇在ip创作、动漫制作、内容原创与推广方面投入较大。最后也是最重要的，熊猫金库周凌宇着眼于90经济的巨大潜力前期在技术研发、品牌建设方面投入量大，着力于抢占年轻人理财市场着眼于长远规划。审计报告数据也显示去年熊猫金库周凌宇嘚销售费用高达1825.22万元。
对于未来的盈利状况熊猫金库周凌宇方面表示，“关于什么时候实现盈利这涉及到上市公司信息披露机制问题，不方便透露具体可关注上市公司年报。”
工商资料显示熊猫金库周凌宇有两个股东，熊猫金控股份有限公司(证券代码600599持股70%，以下簡称熊猫金控)和自然人周凌宇(持股30%)
据了解，以烟花起家的熊猫金控在进军互联网金融领域后设立了银湖网、熊猫金库周凌宇、融信通、熊猫小贷等多个企业，线上资金端以“银湖网”和“熊猫金库周凌宇”为主；线下资产端以熊猫小贷和融信通等为主融信通是银湖网、熊猫金库周凌宇资产推荐方，负责标的风控审核和逾期垫付在借款方逾期时，将计提一定比例风险准备金并为借款方向投资人垫付夲金及收益。今年五月熊猫金控宣布折价八成“以1200万元的价格转让其全资子公司融信通”给深圳市森然大实业有限公司，两度遭上交所問询
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