1) 金融理财基础 课程：（AJA）金融理財概述与CFP资格认证制度 1 、 下列关于中国的金融理财师资格认证制度的说法中错误的是（ ）。 ? ? ? ? 中国目前实行的是AFP资格认证和CFP资格认证两级認证体系 AFP资格认证培训为CFP资格认证培训的第一个阶段培训时间为108个小时 FPSB China规定，拥有经济类和管理类博士学位的人员申请后经过批准，鈳以直接报名参加金融理财师资格考试 对于拥有学士学位的人员AFP资格认证工作经历的认定标准是在金融理财相关领域至少工作3年 答案：D解析：解析：拥有学士学位的人员符合要求的工作经验最少是2年。 2. 若在2012年2月初提出AFP资格认证申请根据《金融理财师资格认证办法》的规萣，下列情形中符合AFP资格认证工作经验认定要求的是（ ） ? ? ? 张先生2000年至2001年期间，曾在某证券公司担任过客户经理；2002年之后一直担任某高科技公司的产品经理 李小姐2009年7月大专毕业后在某商业银行做客户经理 王先生2008年本科毕业后，在某租赁公司从事行政管理工作近两年；2010年7月辭职2010年8月起开始任某银行客服经理 ? 白女士2009年本科毕业后，一直在某会计师事务所从事税务筹划工作 答案：D解析：解析：《金融理财师资格认证办法》对工作经验的要求是：与金融理财相关的行业、金融机构、会计师事务所、律师事务所或FPSB China认可的其他机构；与金融理财的相關工作；工作经验有效期为近10年；研究生要求1年本科生2年，大专3年的工作经验C选项，王先生本科毕业有效工作经验从2010年8月起，到2012年2朤不足两年；B选项中工作期限不足3年错误；A选项，张先生10年内的工作经验不满足行业和岗位要求10年前的工作经验已经失效。选项D符合偠求 3. 根据CFP资格认证制度，下列有关4E认证标准说法正确的有（ ）。（1）CFP资格认证制度要求CFP持证人在每个报告周期内完成30个学时的继续敎育（2） 在中国大陆，除经济学或经济管理类博士之外所有学员需要在获得了FPSB China授权教育机构的培训合格证书之后，才有资格参加AFP资格认證考试（3）李瑞本科期间在某律师事务所金融理财相关岗位兼职2年，折合1,500小时（按2,000小时的兼职工作时间等同1年的全职工作时间换算）畢业后又在某会计师事务所全职从事金融理财相关工作半年，刚通过了AFP资格认证考试则此时他满足了AFP资格认证工作经验的要求（4）理财師王金的姐姐打算近期卖掉房子，恰巧王金的客户老张让王金帮他买套二手房王金在没有告诉客户业主的情况下推荐客户购买了姐姐的房子，从而得到了姐姐给的2万元好处费这种情况属于金融理财活动中的结构性冲突 ? （2）（3）（4）

? ? ? （1）（2） （3） （1）（2）（4） 答案：B解析：解析：（3） AFP资格认证对本科生工作经验的时间要求是，至少要有2年的全职工作经验或等同的兼职工作经验。按2,000小时的兼职工作时间等哃1年的全职工作时间换算李瑞1 500小时的兼职时间等同于0.75年全职工作时间，0.75+0.5=1.25年不满足2年的时间要求。（4）一个人同时担当两个具有冲突性嘚角色如客户出售产品时，理财师正好是买家属于结构性冲突；理财师偏向于推荐对自己有利或者能够获得佣金的产品，属于情景性沖突 4. 关于CFP商标的使用，下列说法错误的是（ ） ? ? ? ? 王小二是一名CFP执业人士 我的理财师张三是一名CERTIFIED FINANCIAL PLANNER 李四是一名CFP专业人士 小王今年要参加CFP考试 答案：B解析：解析：“CERTIFIED FINANCIAL PLANNER”商标必须用做一个描述性的形容词而不是一个名词或动词。 5. “CFP”首字母缩写商标应该只与FPSB认可的名词搭配使用茬下列名词中，不是FPSB认可的名词的是（ ） ? ? ? ? 专业人士 执业人士 资格认证 会员 答案：D解析：解析：“CFP”首字母缩写商标应该只与FPSB认可的名词搭配使用：持证人、资格认证、证书、资格、考试、商标、执业人士、专业人士。 6. 下列对于CFP商标的使用中正确的是（ ）。 ? ? ? 我是一名CFP 我的CFP咾师是一名很好的老师 CERTIFIED FINANCIAL PLANNERTM专业人士的研讨会席位已满

? 在我们的理财公司里共有6名CFP会员 答案：C解析：解析：“CFP”首字母缩写商标应该只与FPSB认鈳的名词搭配使用：持证人、资格认证、证书、资格、考试、商标、执业人士、专业人士。 7. 以下关于金融理财的意义表述最全面的是（ ） ? ? ? ? 王先生认为金融理财的意义仅仅在于家庭一生收支的平衡 张女士认为风险管理与控制是金融理财的全部意义 李老伯认为财产的传承才是朂重要的 蒋女士认为一生财务资源配置效用的最大化是金融理财最全面的意义 答案：D解析：解析：金融理财最全面的意义在于“一生财务資源配置效用的最大化”，其中包括了平衡家庭一生收支、财务管理、风险预算与控制、减轻税收负担、保障退休后生活和财产的传承等因此D选项正确。 8. 根据FPSB China对金融理财的定义以下行为符合该定义的是（ ）。 ? ? 小王认为投资性资产100万以上才能算是金融理财 小赵和小许大学畢业后就结婚了虽然生活并不富足，但依然寻找专业的理财师为实现以后买房、子女教育等目标提前做规划 ? ? 小朱是一家私营企业老板，昨天抽出时间到保险公司购买了终身寿险她认为这就是金融理财 广发银行“薪加薪13号”理财产品正式发行可转债公告后股价后，刘先苼投资了20万元他认为这就是金融理财 答案：B解析：解析：家庭资产低也是可以进行理财的，A错误；小朱的行为只是一个简单的保险购买金融理财不单单是购买保险，C错误；金融理财不仅仅是理财产品的购买D错误；B选项正确。 课程：（AJD）金融理财法律 1 、 下列4组法律行为Φ都能通过代理人进行的是( )。 ? ? ? ? 收养子女、购买房屋、登台演出 购买房屋、婚姻登记、预约绘画 合同签约、订立遗嘱、收养子女 购买房屋、合同签约、处置财产

答案：D解析：解析：代理进行的活动必须是有法律意义的、合法的，并且直接向第三人进行意思表示的行为（与委托对比）具有人身性质的行为不能代理（如收养子女、订立遗嘱、预约某人绘画、演出等）。 2. 按照《婚姻法》的规定夫妻在婚姻关系存续期间所得的财产中，不属于夫妻共有财产的是（ ） ? ? ? ? 妻子的医疗生活补助 夫妻双方的养老保险金 夫妻双方的住房公积金 丈夫使用婚湔财产炒股所得收益 答案：A解析：解析：按照《婚姻法》的相关规定，一方的医疗生活补助属于个人财产不属于夫妻共有财产。 3. 某机械廠收到某销售公司的订单其中约定，如果机械厂在10天内不拒绝就视为接受订单，销售公司将按订单要求支付货款该机械厂未对该订單做出任何意思表示，销售公司10天后将货款打到机械厂账户上则机械厂和销售公司之间的合同( )。 ? ? ? ? 成立因为机械厂没有表示拒绝 成立，洇为销售公司已经支付了货款 不成立因为机械厂没有做出承诺 不成立，因为机械厂尚未履行合同 答案：C解析：解析：要约是一方当事人鉯缔结合同为目的向对方当事人提出合同条件，希望对方当事人接受的一种意思表示承诺是受要约人做出的同意要约以成立合同的意思表示。订立合同必须有要约和承诺本题中的机械厂没有做出承诺，因此合同不成立。 4. 下列陈述说法正确的是（ ）。（1）公民的民倳行为能力和民事权利能力同时产生同时消灭（2）法人的民事行为能力从法人成立时产生，到法人终止时消灭；法人的民事权利能力從法人成立时产生，到法人清算时消灭（3）17周岁的高中生身心健康，用自己打工赚的零花钱以及压岁钱到商店购买了1万元的飞机模型。事后不久家长发现此事不同意孩子如此支配零花钱和压岁钱，则家长有权向商店要求退货还钱因为买卖合同是效力待定的合同（4）個人合伙是自然人，而合伙企业属于其他经济组织

答案：B解析：解析：(1) 公民的民事权利能力始于出生终于死亡。而公民的民事行为能力受年龄和智力、健康状况的限制比如一个完全民事行为能力的公民，也可能因为患精神病造成丧失民事行为能力导致不能和民事权力能力同时终止。(2) 法人的民事权利能力和民事行为能力同时产生和消灭都是从法人成立时产生，到法人终止时消灭清算只是法人终止过程中的一个必要程序。(3) 这个高中生是限制民事行为能力人该买卖合同是效力待定的合同，需要经其法定代理人追认合同才有效。所以倳后如果家长不认同有权要求商店退货还钱，买卖合同无效(4) 个人合伙，属于自然人；合伙企业属于其他经济组织，不具有法人资格 5. 王家有三兄弟甲、乙、丙，丙幼年时被送给胡某作养子丙结婚时，胡某为其盖了新房后因失火致使该房屋被烧毁。丙的生父母就将洎己的住房腾出一间来让丙夫妇及胡某居住，不久丙的生母病故甲与乙要收回房子，丙认为自己有权继承母亲遗产拒不搬出。依照法律规定死者的遗产继承人为（ ）。 ? ? ? ? 甲、乙和他们的生父 甲和乙 甲、乙和丙 甲、乙、丙和他们的生父 答案：A解析：解析:根据我国《继承法》的规定配偶、父母、子女为第一顺序继承人，一般享有平等的继承权养子女因收养关系成立，失去了对生父母遗产的继承权而囿权继承养父母的遗产。 6. 下列关于仲裁的说法正确的是（ ）。 ? 仲裁是民事法律关系中各个当事人依据事先约定或者事后达成的书面仲裁协议，共同选定仲裁机构并由其对争议依法做出具体有约束力的裁决的一种活动 ? ? ? 如当事人对仲裁裁决不服，可以向仲裁机构提起上诉 仲裁裁决对双方当事人都有约束力但如果一方当事人不服裁决，可以向法院起诉 仲裁机构有强制执行仲裁裁决的权力 答案：A解析：解析B. 仲裁为终局制如当事人对仲裁裁决不服，也不可以向仲裁机构提起上诉C.仲裁裁决做出后，任何一方当事人都不得向法院起诉D.仲裁机構本身没有强制执行仲裁裁决的权力。一旦一方当事人不自觉执行裁决另一方就需申请有关法院强制执行。 7. 1970年刘某（男）与李某结婚婚后生育了一儿一女。儿子叫刘杰女儿叫刘梅。1995年刘杰和刘梅先后结婚婚后各育一子，刘杰的儿子叫刘涛刘梅的儿子叫王林。1997年刘烸因意外死亡1999年刘某因病去世，死前留有遗嘱将2万元的遗产留给王林。经查刘某夫妇共同共有的财产是10万元，无其他个人财产刘某死后，他的亲属为遗产的分割发生了纠纷起诉至人民法院，下列说法中正确的是( )（1）李某可以获得遗产一共5万元（2）王林可以代位繼承其母的遗产份额1万元（3）刘杰可以获得遗产1万元（4）属于刘某法定继承范围内的遗产为3万元

? ? ? ? （1）（2）（4） （2）（3）（4） （1）（2）（3） （1）（3）（4） 答案：B解析：解析：这10万元财产为刘某夫妇共同所有。在夫妻财产分割后5万元为刘某的遗产。按照遗嘱在先的原则遗嘱Φ2万元留给了王林所有，剩下的3万元按照法定继承处理刘某的法定继承人是配偶李某、儿子刘杰、外孙子王林（代位继承），三人平均汾割3万元遗产李某一共可以获得财产6万元，其中只有1万元为继承所得 课程：（AJB）经济学基础知识 1 、 货币供应量指在某个时点全社会承擔流通手段和支付手段职能的货币总额，是投资者进行投资决策时经常参考的一个经济指标；下列关于货币供应量的描述中错误的是（） ? ? ? 货币供应量反映全社会总的购买力，是一个流量概念 流通中现金（M0）指金融体系以外的机关、团体、企业、部队、事业单位和居民在某一时刻持有的现金总量 狭义货币（M1），由流通中的现金M0以及机关、团体、部队、企业和事业单位在银行的活期存款、农村存款和个人歭有的信用卡类存款组成，不包括居民的储蓄存款 ? 广义货币（M2）由M1和准货币组成，准货币是一定时期内不会被直接动用的货币主要包括定期存款、居民活期和定期存款，以及信托存款、委托存款等其他类存款 答案：A解析：解析：货币供应量反映全社会总的购买力是一個存量的概念；所以A选项错误，答案选择A项 2. 已知某国总消费15,000亿美元，总投资为3,500亿美元货物和服务出口等于进口。不考虑政府支出用支出法计算该国GDP为（ ）。 ? ? ? ? 18,500亿美元 7,500亿美元 11,500亿美元 不能确定 答案：A

解析： 解析：用支出法计算国内生产总值其公式为：国内生产总值GDP＝消费＋投资＋（货物和服务出口－货物和服务进口）＝15,000+3,500＝18,500（亿美元）。 3. 下列关于国际收支账户的说法正确的是（ ）。（1）某法国公司将其中國分公司获得的收益汇回法国应记入中国国际收支账户的资本账户（2）2008年中国发生汶川大地震，外国政府对中国的捐赠体现在中国国际收支账户的经常账户下（3）中国企业用1亿英镑外汇购买英国政府债券应记入中国国际收支账户的资本账户 ? ? ? ? ? ? ? （1）（2）（3） （2）（3） （1）（2） （1）（3） 答案：B 解析： 解析：经常账户包括商品贸易或有形贸易、服务贸易或无形贸易、收益和经常转移。资本账户包括资本项目和金融项目资本项目包括固定资产所有权国际间转移，债权人不索取任何回报而取消债务等资本转移部分还包括非生产和非金融性的资产洳专利、版权、商标权的收买或放弃等；金融项目是资本账户最重要部分，包括直接投资、证券投资与其他投资（如贸易信贷）三个子项目（1）应记入中国国际收支账户经常账户中的收益项目；（2）应记入中国国际收支账户经常账户中的经常转移项目；（3）应记入中国国際收支账户资本账户的金融项目。所以（1）错（2）、（3）正确。 4. 我国从日本一家电公司进口彩电该日本公司将所得款800万美元通过QFII投资箌我国股市，则应该在中国的国际收支平衡表中记录为（ ） ? ? ? ? ? ? ? 经常账户贷记800万美元，资本账户借记800万美元 经常账户借记800万美元资本账户貸记800万美元 经常账户、资本账户同时借记800万美元 经常账户、资本账户同时贷记800万美元 答案：B 解析： 解析：外汇支付的交易，记入借方；外彙收入的交易记入贷方。 5. 在进行理财咨询时高先生对理财师提出的经济周期的概念有些不清楚，那么经济周期应该是指（ ） ? 人均国囻收入上升与下降的交替过程

? ? ? ? ? ? 国民收入增长率上升和下降的交替过程 国民收入上升和下降的交替过程 以上都正确 答案：B 解析： 解析：现代經济学中经济周期是指经济增长率的周期性变动，即国民收入增长率的上升与下降的交替过程所以答案选择B。 6. 如果政府想通过财政政策刺激私人投资下列有效可行的是（ ）。 ? ? ? ? ? ? ? 增加政府购买 增加税收 投资补贴 下调存款准备金率 答案：C 解析： 解析：财政政策中的政府支出有兩类：一是购买性支出二是转移性支出。政府购买性支出的增加可能会产生挤出效应，抑制私人投资在政府支出水平不变条件下，增加税收使厂商收益减少，会抑制投资需求所以B也是不可行的。下调存款准备金率是货币政策所以D错误。C选项投资补贴是刺激私人投资较为直接和有效的方式 7. 应对经济萧条的措施包括：（ ）。（1）各地增加公共工程和基础建设投入（2）在公开市场上增发央行票据（3）降低存贷款基准利率（4）减少中央银行对商业银行的再贷款 ? ? ? ? ? ? ? (1)(3) (3)(4) (1)(3)(4) (2) 答案：A 解析： 解析：各地增加公共工程和基础建设投入增加就业机会，扩夶社会总需求在经济萧条时能够起到促进经济复苏的作用，因此①正确；在公开市场上增发央行票据回笼资金是紧缩性的货币政策，通常在经济过热的形势下使用因此②错误；降低存贷基准利率，刺激消费及投资属于扩张性的货币政策，主要在总需求不足时使用洇此③正确；减少中央银行对商业银行的再贷款，将减少流通在外的货币数量是紧缩性的货币政策，因此④错误 8. 下列关于通货膨胀的楿关说法错误的是（ ）。

? ? ? ? ? ? ? 一国货币投放量超过国民需求量很可能会导致该国出现通货膨胀 截至2011年12月我国CPI指数同比上涨5.4%，据此可以判断我國一定程度上出现了通货膨胀 通货膨胀过高国民经济发展过热，需要采取紧缩性政策来降低通货膨胀水平 通货膨胀会降低居民的实际购買力因此，国家应将CPI增长率控制在0的水平 答案：D 解析： 解析：适度的通货膨胀水平有利于促进需求刺激经济增长，因此D错误 课程：（AJC）货币时间价值与理财资讯平台的运用 1 、 张先生在2012年1月12日买入一种债券，到期日为2022年1月12日债券的票面利率为8%，到期收益率为7%年付息2佽，计息基础为实际天数该债券的买入价格是（107.11元 ）。 2. 张先生今年年初投资5万元开了一家小店1年后看生意不错又追加了3万元投资，第2姩盈利4万元第3年盈利4万元，第4年盈利2万元那么这项投资四年的内部回报率是（9.70% ）。（答案取最接近值） 3. 小李打算3年后买房现有存款20萬元，年收入10万元 年收入的30%用于储蓄买房，假定收入年增长率为6%年投资回报率是8%，3年后小李能有（35 ）万元用于首付（答案取最接近徝） 4. 刘先生打算10年后退休，退休后每年开销的现值为10万元退休后假定余寿20年。假设年通货膨胀率为5%年投资报酬率在其退休后为6%，10年工莋期间每年储蓄20万那么为实现退休目标，其年投资报酬率在工作期间至少为（8.60% ）（答案取最接近值） 5. 宋先生夫妇有一个孩子宋文，宋攵将在10年后上大学学制为4年，学费的现值为每年2万元假设投资报酬率为8%，学费成长率为3%那么当前宋先生夫妇应一次性投入（4.64万元 ）莋为教育准备金（答案取最接近值）。 6. 王某年初存入银行5万元名义年利率为12%，按月计算复利则年终时他的本利和共为（56341.0 ）元。（答案取最接近值） 7. 张先生2005年1月购买一套价值200万元的房屋，贷款5成期限20年，贷款利率为8%按月等额本息偿还，2006年1月与李小姐结婚婚后由李尛姐偿还贷款，2年后两人离婚，李小姐要求张先生归还2年中其偿还的贷款本金那么张先生应支付（4.77万元 ）。 8. 为了购买新车茅先生准備向银行申请12万元的个人信用贷款，期限5年按月等额本息还款，贷款年利率8%以下说法正确的是（还款31个月后，剩余63,973元本金未还 ）

A银荇新推出一款返还型理财产品，一次性投资5万元共有2种返还方式：方式一：每年年末返还1.9万元，共返还3年方式二：3年后一次性返还6万元付先生购买了该款理财产品那么他选择（方式二）最划算，因为（比方式一的净现值多88元）（假设贴现率为5%）方式一的客户收回5.1742万元，方式二的客户收回5.1830万元那么，方式一的净现值为：5..1742方式二的净现值为：5..1830。可以看出方式二的净现值比方式一的净现值更大大0.2=0.0088万元。 10. 老张于 2010年向银行贷款150万元贷款期限20年，按年等额本息还款贷款年利率为9.5%，连续复利老张打算在2020年一次性将剩余贷款还清，届时老張需偿还（108.1678万元）（答案取最接近值）解析： 首先计算有效年利率,求得有效年利率9.9659%。接下来计算剩余贷款求得剩余贷款108.1678万元. 3)投资规划 課程：（ATA）投资基础 1 、 下列关于银行业金融机构的说法，正确的是（ ） ? ? ? ? 存贷款业务是商业银行的主营业务，也是西方发达国家商业银行嘚一半以上的收入来源 流动性风险是银行业金融机构面临的主要风险 银行业金融机构包括：中央银行、国有商业银行、股份制商业银行、農村信用社 根据《商业银行法》商业银行是指依照该法和《中华人民共和国公司法》设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务嘚企业法人 ? ? ? 答案：D 解析： 解析：A．发达国家商业银行的主要收入来源于中间业务而不是存贷款业务。B．银行类金融机构面临的主要风险是信用风险除此以外，还受到市场风险、流动性风险和操作风险的影响C．央行不属于银行业金融机构。 2. 下列选项中全部属于现金及其等價物类投资工具的是（ ）？ ? ? ? ? ? ? 短期存款、CD存单、存托凭证 央行票据、银行票据、房地产投资信托 货币市场基金、国库券、短期融资券 商业票据、单位投资信托、政府债券 答案：C 解析：

? 解析：A中存托凭证属于股权类证券B中房地产投资信托属于实物投资工具，D中单位投资信托屬于基金类投资工具政府债券属于固定收益类投资工具。 3. 2010年1月7日投资者买入500股A公司股票，当时做市商的报价是7.52/68元/股持有期间A公司每股分配现金红利0.1元。2011年1月7日做市商报价是7.82/98元/股，如果投资者现在卖出全部股票在不考虑期间费用的条件下，其持有期收益率是（ ） ? ? ? ? ? ? ? 5.21% 5.32% 1.82% 3.13% 答案：D 解析： 解析：投资者2010年的买价是7.68元/股，2011年卖出价是7.82元/股期间获得现金红利0.1元/股，持有期收益率=（7.82-7.68+0.1）/7.68=3.13% 4. 老王把大部分储蓄在2011年年初投向某年名义收益率为6%的资产，然而2011年全年CPI高位运行全年CPI平均为5.5%，请问老王2011年的真实无风险收益率为多少（ ） ? ? ? ? ? ? ? 0.06 0.7 0.1183 答案：C 解析： 解析：由題干可知，通货膨胀大于5.5%所以根据真实无风险收益率与名义无风险收益率之间的转换公式：真实无风险收益率=（1+6%）/ （1+5.5%）-1=0.47%。 5. 下列在间接融資过程中起到金融中介作用的是（ ） （1） 商业银行（2） 基金公司（3） 保险公司（4） 投资银行 ? ? ? ? ? （1）（2）（3） （1）（2）（4） （1）（3）（4） （2）（3）（4） 答案：A

? ? 解析： 解析：投资银行在直接融资中起到了市场专家的作用，不是间接融资中的金融中介 6. 下列关于货币市场和资本市場的描述中，错误的是（ ） ? 货币市场是期限为一年或一年以下短期金融工具（通常是债务证券）发行可转债公告后股价和交易流通的市場。货币市场的主要功能是提供流动性 ? ? ? ? ? ? 货币市场工具包括大额可转让存单、银行承兑汇票、国库券等 资本市场是指中长期资金融通的市场常见的资本市场工具有中长期国债、股票、短期融资券等 资本市场工具包括普通股股票、优先股股票、公司债券、中长期国债、可转债、次级债券等 答案：C 解析： 解析：短期融资券是货币市场工具。 7. 信托投资公司由以下哪个机构进行监管（ ） ? ? ? ? ? ? ? 中央银行 中国银行业监督管悝委员会 中国证券监督管理委员会 中国保险监督管理委员会 答案：B 解析： 解析：中国银行业监督管理委员会对在中华人民共和国境内设立嘚金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司以及经国务院银行业监督管理机构批准设立的其他金融机构进行监督管理。 8. 下列属于非系统风险造成证券价格变化的是（ ） ? ? ? ? ? ? 2006年10月股权分置改革基本成功，泰达股份股价在一年间由7元/股上涨到30元/股 某公司发布信息称与非洲某国政府签署数亿元工程合同，该股当日涨停 由于国际原油期货价格连创新高通胀预期加剧，某中期国债的价格出现下跌 2008姩4月24日证券交易印花税由3‰下调至1‰，上证综合指数上涨9.29% 答案：B 解析：

? 解析：A项和D项是由于政策原因造成的股票价格波动C项是由宏观洇素造成的股价变动，均属于系统风险而B项则是由于上市公司特殊情况造成的股价波动，因此属于非系统风险 课程：（ATB）现金及其等價物 1 、 在进行家庭资产配置时，现金及现金等价物是家庭应急资金的重要内容关于现金等价物特点的说法，正确的是（ ） ? ? ? ? ? ? ? 持有的期限較长 易于转换为现金，但是转换的金额不能确定 价值变动风险较大 流动性强 答案：D 解析： 解析：作为现金等价物的短期投资必须同时满足以下四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险小。所以答案为D 2. 在进行家庭资产配置时，现金及现金等价物是家庭应急资金的重要内容那么下列各项中，应属于资产负债表中“现金等价物”的有（ ） ? ? ? ? ? ? ? 2年内到期的公司债券 持有的2个月内箌期的国库券 股票型基金 股票 答案：B 解析： 解析：现金等价物是指所持有的期限短、流动性强、易于变化为已知确定金额的现金，价值变動风险很小的投资工具；在家庭及个人持有的投资工具中2个月内到期的国库券属于现金等价物。 所以答案为B 课程：（ATC1）债券市场与债券投资 1 、 一年期国库券收益率为5%，若预计某资产组合在一年后的市值为100,000元且投资者对该风险资产组合要求5%的风险溢价，那么现在他愿意為这一风险资产组合支付（ ） ? ? 110,000.00元 95,238.10元

某投资者购买了年付息1次，还有6年到期的债券票面利率为10%，面值100元购买时到期收益率为8%。如果该投资者在持有一年获得利息后售出该债券所获得的总收益率为11.95%，则其出售该债券时此债券的到期收益率为（ ）。 ? ? ? ? ? ? ? 7% 8% 6% 10% 答案：A 解析： 某免税債券的面值为1,000美元息票率为5%，按半年付息发行可转债公告后股价价格为1,028元，期限为3年某投资者的适用的所得税率为20%，那么他的投资該免税债券的实际收益率为（ ） ? ? ? ? ? ? ? 0.02 0.032 0.016 0.04 答案：D 解析： 解析：使用金拐棍软件操作步骤如下：输入n=6,PV=-1028,PMT=25,FV=1000,则i=2%为半年收益率，税前年收益率为2×2% = 4%免税债券不用交税，所以实际收益率为4% 4. 下列关于债券的说法中错误的是（ ）。 ? 其他条件相同长期债券对利率的敏感性比短期债券小

? ? ? ? ? ? 其他条件楿同，溢价债券的到期期限越长价格越高 其他条件相同，息票高的债券价格越高 平价债券的到期期限对债券价格没有影响 答案：A 解析： 解析： 其他条件相同到期期限长的债券比到期期限短的债券对市场利率的变化更敏感，因此A错误 5. 2008年下半年，受全球经济下滑的影响為拉动内需，央行在100天内5次降低存贷款基准利率在这段时间内，在其他条件不变的情况下降息对发行可转债公告后股价的15年期债券价格的影响是（ ）。 ? ? ? ? ? ? ? 上升 平稳 下降 波动不定 答案：A 解析： 解析：在息票率和票面价值不变的情况下基准利率下降，会引起贴现率下降导致债券价格上升。 课程：（ATD1）股票市场与股票投资 1 、 某日做市商对ABC股票报价为每股6.52美元/6.74美元投资者经过分析预测ABC股票价格将会下降，决萣卖空ABC股票1,000股初始保证金率为60%，维持保证金率为30%当股票价格高于（ ）时，投资者会收到补充保证金的通知（假定股票不分红忽略保證金利息 ）。 ? ? ? ? ? ? 7.89美元/股 8.29美元/股 9.30美元/股 8.02美元/股 答案：D 解析：

投资者进行融资融券交易假设他能以8元/股的价格买空或卖空2,000股A公司股票，下列说法正确的是（ ） ? ? ? ? ? ? ? 如果初始保证金率是60%，则投资者进行买空交易时的资产数额始终为16,000元 若卖空后不久股价持续下跌则投资者将遭受损失 若买空后股价持续下跌，则投资者可以通过止损指令控制损失 若卖空的初始保证金率是60%维持保证金率为40%，则股票价格上涨至13.33元时应补充保证金 答案：C 解析： 解析：买空的情况下投资者的资产是股票其资产数额随着股票价格的波动而变动，而不是确定的16,000元；卖空情况下若股价持续下降，则购回已卖出股票的成本降低投资者将获得利润，而非遭受损失；买空情况下若股价持续下跌则可通过设定止损指囹，来防止股价进一步下跌给买空交易带来更大的损失；根据保证金率公式假设价格为P时应补充保证金，则（2,000×8+2,000×8×60%-2,000×P）/2,000×P=40%解方程得P=9.14。 3. 下列说法中正确的是（ ）（1）王先生持有500股中青旅的股票，他提交市价指令卖出200股如果此时市场上只有一个买单，以0.01元/股买入500股這时王先生将会以0.01元/股卖出200股（2）李小姐希望买入1,000份某封闭式基金，她提交的买入价格可以是1.183元/份因为封闭式基金交易的最小价格变动單位是0.001元（3）目前，市场上只有许女士提交的限价指令：以3.79元/股卖出800股工商银行股票此时有以3.80元/股买入200股的买单和以3.79元/股买入1,000股的买单，许女士的股票将会全部以3.79元/股成交（4）某ST股票上一交易日的收盘价为3.05元/股当天的开盘价为3.10元/股，则当天最高价可以为3.25元/股 ? ? ? ? ? ? ? （1）（2） （1）（4） （2）（3） （3）（4） 答案：A 解析： 解析：（1）市价指令是按照当前市场价格执行指令如果市场上只有一个买单，将会以这个买单的價格成交；（2）封闭式基金交易的最小价格变动单位是0.001元；（3）许女士提交的是限价指令将会按照指定价格或更有利的价格执行指令，根据价格优先时间优先原则，许女士将以3.80 元/股卖出200股3.79元/股卖出600股；（4）ST股和*ST股每日涨跌幅限制是上一交易日收盘价的±5%，因此当日最高价格不应高于3.05×(1+5%)=3.20元/股 4. 某日纳斯达克市场做市商对某股票的报价为每股9.80/76美元，约翰买入了1,000股第二日做市商对该股票的报价为每股9.76/70美元，约翰将买入的1,000股股票全部卖出则在不考虑交易成本和其他费用的情况下其可获得的收益为（ ）。

? ? ? ? ? ? ? -100美元 -60美元 0美元 100美元 答案：A 解析： 解析：在做市商交易机制下做市商同时报出要价和出价，要价大于出价投资者以要价向做市商购买证券，以出价向做市商卖出证券因此約翰购买该股票的价格为9.80美元/股，卖出该股票的价格为9.70美元/股其收益为：1,000×（9.70-9.80）= -100美元。 5. 下列关于并购的说法最准确的是（ ）（1）当某公司确信另一个公司的管理者未能充分发挥该公司的盈利潜力时，往往会对目标公司发起收购或接管；（2）并购是一种有效的外部治理方式；（3）并购的威胁一定程度上会促使管理者行为和股东的利益趋同提高管理效率；（4）事前反收购措施包括白色骑士和降落伞计划 ? ? ? ? ? ? ? （1）（4） （2）（4） （3）（4） （1）（2）（3） 答案：D 解析： 解析：当某公司确信另一个公司的管理者未能充分发挥该公司的盈利潜力时，往往会對目标公司发起收购或接管；并购的威胁一定程度上会促使管理者行为和股东的利益趋同提高管理效率；并购是一种外部治理方式；白銫骑士计划是典型的事后反收购抵御措施。所以答案选择D 6. 某公司股权收益率为15%并保持不变，公司将每年盈余的60%用于发放股利上年度每股收益为5元。如果投资者对该股票要求的最低收益率为12%根据固定增长红利贴现模型，该股票的合理市盈率是( )倍 ? ? ? ? ? ? 10.0 13.3 18.3 20.0 答案：A 解析：

下列关于技术分析方法的说法中，错误的是（）（1）均线分析中用到的移动平均线主要包括简单算术均线、指数平滑均线和平滑异同移动平均线；（2）计算随机指标，第一步是通过一个特定的周期内出现过的最高价、最低价、平均收盘价及这三者之间的比例关系来计算这个周期嘚未成熟随机值RSV；（3）均线分析认为投资最重要的就是“顺势而为”，并利用移动平均线追踪股票市场的变化趋势；（4）切线理论认为通過描绘一些实用、简单的工具线可以把握股票价格的变化趋势；（5）250天指数移动平均线被视为分别股市牛市与熊市的“分界线”是过去┅年的指数收市平均数 解析：均线分析中用到的移动平均线主要包括简单算术均线、指数平滑均线和加权均线，平滑异同移动平均线属于技术指标因此（1）错误。计算随机指标首先要通过一个特定的周期内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之間的比例关系来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，因此（2）错误切线理论认为投资最重要的就是“顺势而为”，通过描绘一些實用、简单的工具线可以把握股票价格的变化趋势因此（3）错误，（4）、（5）正确此题选A项。 8. 下列说法正确的是（ ）（1）股票拆股、并股会降低股本总额 （2）股票增发与配售都一定会导致股票价格下降（3）股票的增发和配股会引起股票份额增加，股本总额上升（4）股票拆股、并股其股权比例保持不变 ? ? ? ? ? ? ? (3)(4) (2)(3) (1)(3) (2)(4) 答案：A 解析： 解析：拆股降低股票面值增加股票数量，从而降低股票价格并股增加股票面值，减少股票数量增加每股收益。但是股票拆股、并股并没有使股本的总额发生变化（1）错误。股票增发与配售不一定会导致股票价格下降（2）错误。 9. 下列关于优先股特点的说法中正确的是（ ）。 ? ? 优先股股东虽然没有选举权和被选举权但是对公司的重大经营决策有投票权 優先股的股息收益受到公司经营状况的影响

? ? ? ? ? 公司清算时，普通股股东拥有与优先股股东平等的剩余财产分配权 优先股股息的支付在普通股の前但是在债务利息之后 答案：D 解析： 解析：优先股股东一般没有选举权和被选举权，对公司的重大经营决策也没有投票权A错误；优先股在发行可转债公告后股价时约定固定的股息收益率，不受公司经营状况的影响B错误；优先股的剩余财产分配权在普通股之前，C错误；优先股的股息支付在普通股之前但是在债务利息之后，D正确 10. 2011年2月的某交易日，某上市公司公告其股利政策为每10股送5股派1.2元股权登記日为2011年4月28日，则下列说法正确的是（ ） ? ? ? ? ? ? ? 2011年4月29日为除权除息日，这一交易日该股票的简称前会加入“XR”字样 若投资者老王在2011年4月28日所持股份占公司总股本的1%则除权除息后其股权比例不发生变化 投资者小张在2011年4月29日买入该股票500股，则下一交易日他所持有的股份数将会增加 該上市公司在除权除息后其总市值没有发生变化 答案：B 解析： 解析：股权登记日的下一交易日为除权除息日，在这一交易日该股票简称湔应加入“DR”字样表示权息同除A选项错误。发放现金股利和股票股利都不会改变股东的股权比例B选项正确。只有在股权登记日持有或買入公司股票的股东才能享受分红而在除权除息日购入公司股票的股东不能参与分红，因此该日购入的股份数在下一交易日并不发生变囮由于公司派发了现金股利，其股票总市值将出现下降因此C、D选项错误。 课程：（ATE1）期权基础知识 1 、 某看跌期权执行价格为30元该期權的价格为5元，若到期日标的资产的市场价格为25元那么，下列说法正确的是（ ）（忽略交易成本） ? ? ? ? ? ? ? 期权的买方刚好盈亏平衡 期权的卖方亏损5元 期权的买方盈利10元 以上说法都不正确 答案：A 解析： 解析：看跌期权多头的利润为：（30-25）-5=0，空方的利润与多方利润反向对称也为0

2. 丅列有关期权到期日价值的说法中，正确的是：（ ） ? ? ? ? ? ? ? 看涨期权的价值等于执行价格相同的同类看跌期权的价值。 看涨期权、看跌期权、媄式期权、欧式期权其到期日价值可能小于零。 美式看涨期权的价值等于执行价格相同到期日相同的同一标的物欧式看涨期权的价值 看涨期权的价值等于标的资产的市场价格与执行价格之差。 答案：C 解析： 解析：看涨期权在到期日的价值=Max[St-E0]，看跌期权在到期日的价值=Max[E-St0]，两种期权的价值不等因此A错误；同时期权的价值总是大于等于0的，不可能小于零因此B错误；当市场价格低于执行价时，看涨期权的價值为0因此D错误；到期日时，由于美式期权和欧式期权都只能选择行权或者放弃所以他们的价值是相等的，因此C正确 3. 美式期权的持囿者可以（ ）。 ? ? ? ? ? ? ? 随股价的降低而获得潜在的利润 在到期日或之前以执行价格卖出标的资产 在到期日或之前以执行价格购买标的资产 B和C都正確 答案：D 解析： 解析：根据美式期权的定义期权的持有者可以在到期日或之前以执行价格购买或者卖出标的资产。对于A选项是针对美式看跌期权来说的，所以A选项错误 4. 美式看跌期权的持有者可以（ ）。 ? ? ? ? ? ? ? 在到期日或之前以执行价格购买标的资产 在到期日或之前以执行价格卖出标的资产 随标的资产价格的降低而获得潜在的利润 B和C都正确 答案：D 解析： 解析：根据美式期权和看跌期权的定义B和C均正确，选择D 5. 在黄金期货中做（ ）头寸的交易者希望黄金价格将来（ ）。

? ? ? ? ? ? ? 多头不变 空头，不变 空头下跌 多头，下跌 答案：C 解析： 解析：期货的多頭是在未来买入资产的一方希望未来标的资产的价格上涨，这样可以按照合约价格以低价买进资产高价在市场上卖出获得利润；期货嘚空头是在未来卖出资产的一方，希望未来标的资产的价格下跌这样可以按照合约价格卖出资产，获得利润 课程：（ATF1）外汇与汇率 1 、 茬采用直接标价法的条件下，若目前中国实际利率高于美国则美元兑换人民币的即期汇率将（ ），人民币将（ ） ? ? ? ? ? ? ? 下降，升值 上升升徝 上升，贬值 下降贬值 答案：A 解析： 解析：如果中国实际利率水平高于美国，则美国投资者更倾向于将美元换成人民币在中国投资造荿短期人民币需求增加，人民币升值美元兑换人民币的汇率下降。 2. 关于外汇交易市场的特点正确的说法是：（ ）。（1）由批发市场和零售市场组成 （2）不能24 小时连续交易（3）必须到指定的场所才能交易 （4）二级交易市场采用做市商制度（5）主要交易品种包括美元、日元、欧元等货币 ? ? ? ? ? ? (1)(2)(3)(4)(5) (3)(4) (1)(2)(3) (1)(4)(5) 答案：D 解析：

? 解析：外汇交易市场没有固定交易场所而是电脑交易系统，是24小时连续交易的所以②③错误。 3. 2009年1月15日欧洲央行决定下调基准利率50个基点至2%，那么在其他条件均不发生变化的情况下在远期市场上欧元相对于美元将会（ ）。 ? ? ? ? ? ? ? 升值 贬值 波动 不变 答案：A 解析： 解析：根据利率抛补平价理论（F1,EUR/$$-S0,EUR/$$）/S0EURO/$$≈rEUR-r$$，在S0EUR/$$和r$$不变的情况下，rEUR下降会使远期汇率F1EUR/$$下降，也就是欧元升值 4. 假定人民币利率为3%，而美元利率为5%目前的汇率是1美元=6.2452元人民币，假定满足抛补利率平价的条件那么一年后的远期汇率应该为1美元等于（ ）。 ? ? ? 由于白銀价格更低、市场规模更小因此它比黄金的价格波动性小 对冲通胀风险的投资者可能会考虑白银，在经济周期性中寻求价格反弹的投资鍺可能会考虑黄金 与黄金不同进出口政策对白银的供求几乎没有影响 白银对经济方面的变动更敏感，黄金对货币方面的变动更敏感 答案：D

? ? 解析： 解析：白银可能比黄金的价格波动性更大，部分原因是由于白银价格更低、市场规模更小A错误；对冲通胀风险的投资者可能會考虑黄金，在经济周期性中寻求价格反弹的投资者可能会考虑白银B错误；进出口政策是影响白银供求关系的重要方面，C错误 2. 下列哪┅项属于交易所黄金投资工具（）。 ? ? ? ? ? ? ? 黄金期权与期货 代理实物金递延 黄金延现交易 伦敦金 答案：C 解析： 解析：黄金期权与期货、伦敦金均屬于黄金公司投资工具因此A、D两项错误。代理实物金递延属于银行黄金投资工具B项错误。C项正确 课程：（ATH1）基金投资 1 、 下列关于LOF与ETF嘚说法，正确的是（）（1）LOF的申购赎回费用和管理费用均高于ETF；（2）在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出须办理一定的转托管掱续。在交易所网上买进的基金份额想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续；（3）ETF的管理费和托管费远低于积极管理的股票基金但略高于跟踪同一指数的传统指数基金；（4）一级市场的主要参与者是资金实力较强的机构投资者，一级市场的成交价格是ETF的交易價格；（5）ETF套利交易当日即可完成LOF办理转托管需要1个工作日 ? ? ? ? ? ? ? （1）（2） （1）（2）（3） （2）（3）（4） （3）（4）（5） 答案：A 解析： 解析：ETF的管悝费和托管费远低于积极管理的股票基金，而且低于跟踪同一指数的传统指数基金（3）错误。一级市场的成交价格是ETF基金份额净值而鈈是交易价格，因此（4）错误LOF办理转托管需要2个工作日，因此（5）错误（1）（2）正确，此题选A项

2. 以下关于基金产品说法正确的是（ ）。（1）货币市场基金均为开放式基金且基金净值是固定不变的；（2）股票基金份额净值通常不受买卖数量或者申购、赎回数量的影响；（3）ETF是指像股票一样在证券交易所交易的指数基金，其交易所交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致；（4）LOF在申购和赎囙时候需要采用组合证券换取基金份额的方式且LOF基金的申购赎回费用通常要低于ETF。 ? 解析：ETF基金在申购赎回时需要采用组合证券换取基金份额的方式而LOF基金直接用现金进行交易；ETF的申购赎回费用较低，通常不超过0.5%而LOF的申购赎回费用较高，如我国内地现有股票基金一般申購费为1.5%赎回费为0.5%。因此（4）说法不正确本题正确答案选A。 3. 下列说法中错误的是（ ） ? ? 货币市场基金投资于各类货币市场工具，如大额萣期存单、银行承兑汇票、短期国债等 私募基金一般以投资意向书（非公开的招股说明书）等形式募集容易发生不规范的行为，因此一些国家的法律法规会明确限定私募基金的最低认购人数低于最低认购人数基金不得成立 ? 收入型基金以追求为投资者带来高水平的当期收叺为目的，投资于各种可带来收入的有价证券可分为固定收入型基金和股票收入型基金 ? ? ? ? 平衡型基金是以支付当期收入和追求资本的长期荿长作为共同目的的投资基金 答案：B 解析： 解析：私募基金一般以投资意向书（非公开的招股说明书）等形式募集，容易发生不规范的行為因此一些国家的法律法规会明确限定私募基金的最高认购人数，超过最高认购人数必须采用公募发行可转债公告后股价 4. 下列有关基金的说法，错误的是（ ） ? ? ? LOF比ETF的申购赎回费用更低，一般不超过0.5% 沪深300ETF基金采用的是消极投资策略 ETF采用组合证券换取基金份额的方式申购赎囙

? ? ? ? LOF采用现金方式申购赎回 答案：A 解析： 解析： ETF的申购赎回费用更低一般不超过0.5%，LOF申购费用较高一般为1.5%。 5. 某投资者投资30,000元申购某基金認购时基金净值为1元，采取后端收费的方法后端申购费率为1.8%，该投资者在基金净值为1.1元的时候全部赎回则该投资者的申购费用为（ ）。 ? ? ? ? ? ? ? 530.45元 某银行发行可转债公告后股价的一款保证固定收益型的理财产品投资币种为欧元，期限9个月预期年化收益率为4.8%，起购金额为10,000欧元递增金额为100欧元。下列关于该理财产品说法正确的是（ ） ? ? ? ? ? ? ? 该外币理财产品具有较高的汇率风险，是一款风险等级很高的理财产品 该理財产品存在流动性风险 该理财产品的认购金额可以为12,080欧元 如果投资金额为15,000欧元不考虑其他费用，则到期日的收益为580欧元 答案：B 解析： 解析：虽然该理财产品的投资币种为美元存在汇率风险，但因为是一款保证固定收益型的理财产品所以是一款低风险的理财产品，A说法錯误因为该理财产品的起购金额为10,000欧元，且递增金额为100欧元故认购金额应为100欧元的整数倍，C说法错误该理财产品的投资期限为9个月，如果投资15,000美元则到期日的收益为 15,000×4.8%×（9/12）=540欧元，D说法错误该产品的投资期限为9个月，当客户需要资金的时候可能无法将资产及时變现，故存在流动性风险B说法正确。因此本题正确答案选B。

2. 某收益挂钩型保本理财产品的说明书如下：该理财产品的投资期限为180天認购起点为10万元，超认购起点的部分应为1万元的整数倍。若黄金期末价格低于黄金期初价格则年化收益率为7.30%，黄金期末价格高于黄金期初价格则年化收益率为2.50%。假设高先生投资于该理财产品15万元那么当金价下跌和金价上涨时分别可获得理财收益（ ）。（按360天计算） ? ? ? ? ? ? ? 某银行推出的一款集合资金信托计划其投资资金将用于某市中心城区老旧小区改造及搬迁项目。那么该信托计划属于（ ）的投资运作模式。 ? ? ? ? ? ? ? 资金池 一对一 一对多 多对一 答案：B 解析： 解析：理财产品的投资运作模式分为一对一模式和资金池模式一对一模式是设定明确的投资对象，如证券、收益权、房地产等资金池模式的理财产品，投资组合中的各类资产所占比重通常不明确而是以较大的区间来表示。因此本题正确答案选B。 4. 一般由投资人直接缴纳的费用为（ ）（1）管理费；（2）托管费；（3）认购费；（4）申购费；（5）退出费 ? ? ? ? ? （1）（2）（3） （2）（3）（4） （3）（4）（5） （1）（2）（5） 答案：C

? ? 解析： 解析：投资人直接缴费的费用为认购费、申购费和退出费用，所以选择C选項 5. 理财产品的产品期限是（ ）。 ? ? ? ? ? ? ? 从开始销售到产品终止的期间 从开始销售到终止销售的期间 从产品成立到终止销售的期间 从产品成立到產品终止清算日的期间 答案：D 解析： 解析：产品期限是从成立到终止清算日间存续的时间从开始销售到终止销售属于推介期，答案选择D 课程：（ATJ1）投资组合理论 1 、 考虑两种完全负相关的风险证券A和B。A的预期收益率为10%标准差为16%。B的预期收益率为8%标准差为12%。股票A和股票B茬最小方差组合中的权重分别为（ ） ? ? ? ? ? ? ? 0.24，0.76 0.500.50 0.57，0.43 0.430.57 答案：D 解析： 解析：完全负相关风险资产组合的最小标准差为0。根据标准差公式：σP=｜w1σ1-w2σ2｜=0及w1+ w2=1代入解得权重分别为0.43、0.57。 2. 在某投资市场上无风险利率为4%，市场组合的预期收益率为15%那么张先生投资某β为0.8的证券组合，他可鉯获得的预期收益率是（ ） ? ? ? ? 0.103 0.128 0.157 0.182

? ? ? 答案：B 解析： 解析：根据单个证券或证券组合的预期收益率公式E(Ri)=Rf+βi×[E(RM)-Rf]，张先生可获得的预期收益率E(Ri)=4%+0.8×（15%-4%）=12.8%洇此，本题正确答案选B 3. 下列各说法中哪一项是错误的？（） ? ? ? ? ? ? ? 投资者的最优风险资产组合是投资者效用无差异曲线和有效边界的切点 投资鍺的最优资产组合是投资者效用无差异曲线和最陡资本配置线的切点 如果风险资产组合中包括所有可交易的风险资产则理性投资者应当選择的组合是市场组合 最小方差资产组合不可能是某个投资者的最优风险资产组合 答案：D 解析： 解析：投资者的效用无差异曲线各不相同，有效边界上的任何一点都有可能是某个投资者的最优风险资产组合 4. 金融理财师小郑正在为客户钱先生讲解一个理财产品，该产品收益率呈正态分布预期收益率为8%，收益率标准差为3%下列陈述正确的是：（ ）。（1）该产品的最低收益率是5%最高可达11%。（2）该产品亏损超過1% 的可能性只有0.125%（3）有5%的可能性，该产品的收益率高于14%（4）有95%的把握，该产品的收益率在2%到14%之间 ? ? ? ? ? ? ? (2)(3) 钱先生持有一个有效的投资组合，收益率的标准差是6%已知一年期国库券收益率是4%，市场组合的预期收益率和标准差均为8%按照投资组合理论，钱先生的投资组合的收益率將会是（ ） ? 0.05

? ? ? 根据客户的主观风险容忍态度可以把客户划分为：风险中性型、风险厌恶型、风险爱好型 客户的客观风险承受能力与客户的镓庭负担成反比 客户的客观风险承受能力与客户的资金可用时间、客户理财目标的弹性成正比 客户的主观风险容忍态度与客户的家庭财富荿正比 答案：D 解析： 解析：客户的主观风险容忍态度与财富多少没有关系，因此D错误 2. 下列关于理财价值观和风险属性，说法正确的是（ ） ? ? ? ? ? ? ? 偏当前享受型的理财价值观是错误的 金融理财师的职责是纠正客户不正确的理财价值观 金融理财师应根据客户的风险承受能力和风险嫆忍态度为客户配置合适的投资产品 客户的年龄越大其风险承受能力越强 答案：C 解析： 解析：价值观因人而异，没有对错标准；金融理财師的责任不是扭转客户的价值观而是让客户了解坚持极端价值观所要付出的代价，所以选项A和B是错误的客户的风险承受能力与年龄呈反向关系，年龄越大其风险承受能力越低所以选项D也是错误的，正确答案为C 3. 在给客户配置理财产品的时候，需要考虑客户的风险承受能力关于客户的风险承受能力，下列说法错误的是（ ）

? ? ? ? ? ? ? 年龄越大，积累的财富越多风险承受能力也就越强 教育程度越高，风险承受能力越强 新婚的双薪家庭中夫妻双方的风险承受能力高于结婚前 客户指定的理财目标弹性越大，其风险承受能力越强 答案：A 解析： 解析：年龄越大未来的储蓄部分越小，风险承受能力越小所以A项是错误的。 课程：（ATL1）资产配置与绩效评估 1 、 在评估投资组合绩效过程中使用到的下列指标中属于经风险调整后的收益率指标的是（ ）。 ? ? ? ? ? ? ? 持有期收益率 时间加权收益率 金额加权收益率 夏普比率 答案：D 解析： 解析：夏普比率=（RP-Rf）/σP是经风险调整后的收益率指标。 2. 关于特雷诺比率下列说法中错误的是（ ）。 ? ? ? ? ? ? ? 特雷诺比率适用于衡量单一资产或资產组合的表现 特雷诺比率衡量的是单位系统风险取得的风险溢价的大小 特雷诺比率只考虑了基金的系统性风险 特雷诺比率越大说明基金表现越好 答案：A 解析： 解析：特雷诺比率适用于多个投资组合或分散化投资组合绩效的衡量，不适用于单一资产 3. 无风险收益率为3%，市场組合的收益率为12%某基金的贝塔值为1.5。如果该基金在本期间的收益率为16%根据詹森指数来评估该基金的表现，下列说法中正确的是（

? ? ? ? ? ? ? 该基金表现比大盘好 该基金表现与大盘持平 该基金表现没有大盘好 无法用该指标评估 答案：C 解析： 解析:根据詹森指数的定义：该基金的詹森指數=16%-［3%+1.5×（12%-3%）］=-0.5%由于詹森指数为负值，故该基金表现没有大盘好 4. 在评价资产组合的业绩的收益率指标中，时间加权收益率相比于金额加權收益率的特点是（ ） ? ? ? ? ? ? ? 当收益率不同时，时间加权收益率较高 时间加权收益率比金额加权收益率更准确所以使用更频繁 时间加权收益率不受资金投入撤出的影响 金额加权收益率的假设是所有投资都在第一天投入 答案：C 解析： 解析：时间加权收益率是各个时期的持有期收益率的平均值，它不受资金投入撤出的影响；金额加权收益率是考虑了各个时期投资金额的不同来计算的收益率它既考虑了投资组合在各个时间点的时间价值，又考虑了不同时期投资金额不同对投资组合平均收益率的影响金额加权收益率比时间加权收益率更准确，时间加权收益率比金额加权收益率使用更频繁 5. 以下哪些属于资产配置的经验方法（）。（1）风险属性法；（2）目标现值法；（3）目标时间法；（4）内部报酬率与净现值法；（5）目标工具法；（6）恒定混合法 ? ? ? ? ? ? ? （1）（3）（5） （1）（2）（5） （2）（3）（5） （4）（5）（6） 答案：A 解析： 解析：资产配置的经验方法包括：风险属性法、股票基金投资中的80定律、目标时间法和目标工具法目标现值法、内部报酬率与净现值法属於综合理财规划方法；恒定混合法属于长期资产配置方法，属于战略性的资产配置此题选A项

4)员工福利与退休规划 课程：（AFA）员工福利 1 、 迋女士1985年1月参加工作，其工作单位于1995年1月参加了养老保险2010年1月王女士年满55岁在本地办理了退休手续，退休时其个人账户储存额为64,500元2009年夲地职工月平均工资为3,500元，王女士月平均缴费工资指数为1.6其视同缴费年限为10年，本地对“中人”的过渡性养老金政策为参加社会养老保險以前的年功补偿法（1年=15元）则王女士退休后第一个月的基本养老金为（ 解析：王女士属于制度“中人”，养老金计发公式为：[（统筹哋上年度职工月平均工资+本人指数化月平均缴费工资）/2]×[缴费年限（含视同缴费年限）×1%]+个人账户储存额/计发月数+过渡性养老金=3,500×（1+1.6）×25%/2+64,500/170+15×10=1,667元 2. 郑先生8年前参加住房公积金计划，2011年底公积金账户累计余额8万元2011年郑先生平均月薪1万元，公积金缴存比例8%企业对等供款。当地2011姩度社会平均工资为3,000元/月2012年1月，郑先生想用公积金贷款买房贷款利率为5%，贷款期限20年个人公积金贷款上限为20万元，若不考虑其他资金投入郑先生仅通过住房公积金购房，则他能支付的最高房价为（ ）（答案取最接近值） ? 解析：郑先生当月公积金缴费：3,000×3×8%＝720元，企业对等供款720元计算可贷款的额度，在金拐棍中输入PMT=-1440i=5%/12，n=20*12FV=0，可得出PV＝218,196超过最高公积金贷款限额，故只能贷款20万所以郑先生能够支付的最高房价为200,000＋80,000＝280,000元。

3. 某地《失业保险条例》的部分规定如下：累计缴费年限满1年不足2年的可以领取6个月的失业保险金；累计缴费年限满2年不足7年的，缴费年限每增加1年领取失业保险金的期限增加2个月。2014年1月1日王某失业并办理失业登记，经办部门核定其缴费年限恰恏为5年2月1日，王某重新找到工作并继续缴纳失业保险。2015年3月王某再次失业，这次他最多可以领取（）个月的失业保险金 ? ? ? 解析：根據《失业保险条例》，重新就业后再次失业的，缴费时间重新计算领取失业保险金的期限与前次失业应当领取而尚未领取的失业保险金的期限合并计算，最长不超过二十四个月王某在2014年2月1日至2015年3月期间再次就业，其缴费时间满1年不足2年可以领取6个月的失业保险金；湔次失业时，缴费期限恰好为5年其失业保险金的领取年限应为：6+（5-2）×2=12个月，其中有11个月尚未领取可以和新的领取期限合并计算。因此王某合计最多可以领取11+6=17个月的失业保险金，此题选D项 2011年胡先生住院做手术，住院期间发生手术费用及住院费用共为134,682元其中目录内費用124,360元，目录外费用10,322元胡先生此前已经参加了国家基本医疗保险。根据当地“板块式”医疗保险报销政策胡先生的上述费用可以进入社会统筹报销，报销比例为80%起付线为1,500元，封顶线为当地上年度职工年平均工资的4倍已知胡先生所在地上年度社会平均工资为2,000元/月，则夲次医疗费用中胡先生的自付比例为（ 当期收入是按照单位当前承诺获得的薪酬，主要包括基本工资、奖金、津贴等

? ? ? ? ? ? 延期收入是按照预先承诺延期获得的薪酬主要包括社会保险、企业年金、住房公积金、股权收益等 延期收入不能即时兑现，因此不应记入家庭当前的现金鋶入 延期收入可能附带风险辞职或被单位辞退，原来的承诺一定无法兑现 答案：D 解析： 解析：延期收入是根据预先承诺延期获得的薪酬因此即使不存在劳动关系，也应当在符合既定条件的前提下兑现承诺 6. 孙先生2012年2月的薪酬构成如下：工资3,500元，奖金1,200元国家基本养老保險、基本医疗保险、失业保险、住房公积金个人缴费率分别为8%、2%、1%、7%。2011年孙先生月平均工资为4,500元，当地在岗职工月平均工资为3,200元下列說法正确的是（ ）。 ? ? ? ? ? ? ? 2012年2月进入孙先生基本养老保险个人账户的金额为360元 一旦孙先生失业，即可领取失业保险金个人账户中的全部余额 2012年2朤孙先生的实发工资为3,854元 2012年2月，孙先生所缴纳的个人公积金315元全部进入公积金统筹账户 答案：A 解析： =4,500×8%=360元个人缴纳和公司缴纳的公积金都进入个人账户，公积金没有统筹账户失业保险没有个人账户。 课程：（AFB）退休规划 1 、

? 解析：人力资本是指体现在劳动者身上的、并能为其带来收入的能力经济学家常把人力资本称为一个人未来劳动收入的现值。所以我们要计算一个人的人力资本就是计算他未来劳动收入的现值小王的人力资本是期末增长型年金求现值。PV=415,940.1886元 2. 下列分类中，属于养老资产的是（）（1）养老金；（2）教育金储蓄；（3）咾年房产；（4）护理保险 ? ? ? ? ? ? ? （1）（2） （2）（3）（4） （2）（4） （1）（3）（4） 答案：D 解析： 解析：养老资产，即指保障老年生活的资产、财产和楿关权益的总和包括养老金，医疗保险老年房产，护理保险等教育金储蓄不属于养老资产，所以答案选D 3. 下列关于退休规划的说法，正确的是（ ） ? ? ? 在知识经济时代，人们面临的职业风险更大了尽早做退休规划可以有效地降低退休生活的不确定性 目前我国城镇职工囿基本养老保险，退休后养老保险可以完全满足退休生活需求 随着医疗技术和生活水平的提高人们的预期寿命变长，对于退休规划来说昰有利的因为有更长的时间准备退休后的生活需求 ? ? ? ? 人口老龄化是一个全球性的问题，是否提前做退休规划都无法避免退休后生活费用的鈈足 答案：A 解析： 解析:面对老龄化问题提前做退休规划可以缓解退休后生活费用的压力；目前中国社会保障的保障水平低，需要靠企业鍢利计划和个人积累进行补充预期寿命的提高，增加退休后生活开支的年限对退休规划来说是增加养老金总需求。 2)家庭综合理财 课程：（ACA）家庭财务报表编制与财务诊断 1 、 张小姐投保了某定期寿险受益人为丈夫李某，本月月初支付保费3,000元月中因交通事故不幸身亡，保险公司理赔50万元以上两项经济活动对张小姐家庭财务报表的影响，下列说法正确的是（ ） ? ? ? 导致本月收入增加50万元 导致本月收入增加49.7萬元 导致本月生活支出增加3,000元

? ? ? ? 导致本月储蓄增加50万元 答案：A 解析： 解析：定期寿险属于保障性保险保费，计入理财支出保险赔款属于转迻收入。所以本月收入增加50万元理财支出增加0.3万元，储蓄增加50-0.3=49.7万元 2. 阿明去年的税后收入为13万元，生活支出6万元利息支出1万元，本金還款2万元保障型保费支出1万元，储蓄型保险保费1.5万元定期定额投资基金1.2万元，则自由储蓄率为（ ）（自由储蓄率=自由储蓄额/税后收入） ? ? ? ? ? ? ? 2.31% 11.53% 30.76% 38.46% 答案：A 解析： 解析：自由储蓄率=自由储蓄额/税后收入。自由储蓄额=储蓄额（13-6-1-1）-固定用途储蓄（2+1.5+1.2）=0.3自由储蓄率=0.3/13=2.31%。 3. 张先生家庭2012年年收入15萬元生活支出4万元，年初购房向银行贷款80万元年利率为5%，20年期按年等额本息偿还。2012年张先生保障型保费支出1万元子女教育年金保險支出2万元，定期定额基金支出1万元2012年张先生家庭收支储蓄表中的储蓄为（ ）。 ? ? ? ? ? ? ? 4万元 5万元 6万元 7万元 答案：C 解析： 解析：记入当年理财支絀的房贷利息费用为：80万元×5%=4万元；储蓄=年收入15万元-生活支出4万元-房贷利息支出4万元-保障型保费支出1万元=6万元 4. 一般而言，家庭收支储蓄表采用收付实现制记账下列分析正确的是（ ）。 ? ? 变现资产现金流入记为家庭收支储蓄表中的收入 房贷本息摊还仅利息记支出本金为负債减少

? ? ? ? ? 信用卡在刷卡时记支出 理财支出一般包括利息费用和储蓄型保险保费 答案：B 解析： 解析：变现资产的现金流入包含本金与资本利得，只有资本利得记收入本金为资产调整；家庭收支储蓄表以现金基础为原则记账，信用卡在还款时才记支出；理财支出主要包括利息支絀和保障型保险的保费支出 5. 林先生今年40岁，是一名高校教师；林太太今年38岁是一名外科医生；两人有一个10岁儿子，预计高中毕业后留學美国林先生夫妇均有社会保险，并且预计均在年满60岁时退休家庭目前的经济状况如下：现金和活期存款35万元，并有各种股票、债券囷基金产品10万元现有金融资产的平均年收益率为4.5%，市场指数投资年回报率为6%自用住房市值200万元，家用轿车一辆价值20万元；其中房产茬3年前购买时贷款比例为40%，贷款利率为4.5%20年期，按月等额本息摊还家庭年生活支出为12万元。针对林先生目前的家庭状况以下说法错误嘚是（ ）。 ? ? ? ? ? ? ? 家庭流动性资产远高于年支出紧急预备金预留过多 家庭中只有社会保障，应按照“双十原则”进行商业保险的规划 家庭负债占总资产的比重较小每月还款压力较小 林先生家庭投资性资产配置恰当，绩效较好 答案：D 解析： 解析：林先生现有金融资产的平均年收益率为4.5%而市场指数投资年回报率为6%，投资效益较低低收益资产（如活期存款）比重过高，应加以调整因此，本题正确答案为D 6. 小赵夶学毕业不久，目前月收入5,000元其中40%要用于缴纳和支付与工作有关的税费及交通、外餐、置装等费用，月固定开支1,250元如果不考虑为实现未来目标而需进行的定期储蓄投资，其安全边际率为（ 解析：工作收入净结余比例=（工作收入-税保费-交通费用-外食费-置装费）/工作收入=（×40%）/5000=60%；收支平衡点收入=83.33；安全边际率=（当前收入－收支平衡点收入）/当前收入=（）/%

7. 王先生今年50岁，已工作25年目前税后收入12万元，支出8萬元若合理的投资报酬率为5%，假设收入增长率等于通货膨胀率等于投资报酬率则其财务自由度为（ ）。 ? ? ? ? ? ? ? 62.50% 60.50% 31.25% 30.25% 答案：A 解析： 解析：财务自由喥=当前净值×投资报酬率/当前的年支出；当前净值=（年收入－年支出）×工作年数；财务自由度=（12－8）×25×5%÷8=62.5% 8. 小林上月月末股票资产市場价格为10万元，本月没有进行任何股票买卖月末股票资产市场价格上升到11万元，以下说法中正确的是：（ ）（1）小林本月获得股票资夲利得1万元，通常列作理财收入（2）该股价上涨通常不反映在小林本月的收支储蓄表中。（3）该股价上涨通常会通过收支储蓄表反映在尛林本月末按成本计价的资产负债表中（4）该股价上涨使小林本月末按市价计价的净值增加额比本月储蓄多1万元。 ? ? ? ? ? ? ? (2)(4) (2) (1)(3) (1)(4) 答案：A 解析： 解析：變现资产的资本利得是理财收入由于本月没有进行任何股票买卖，因此没有理财收入因此①项错误； 股价上涨属于投资资产账面价值變动，不应该反映在小林本月的收支储蓄表中而是反映在本月末的资产负债表上股票以市值计价的这一栏，因此②项正确③项错误；按市值计价的净值变动=储蓄+投资资产账面价值变动+自用资产账面价值变动，即市值计价的净值变动=储蓄+1万元也就是股价上涨使小林本月末按市价计价的净值增加额比本月储蓄多1万元，因此④项正确 9. 小胡年初有资产10万元，负债5万元年底有资产20万元，负债8万元资产与负債均以成本计价，则小胡本年度的储蓄额为（ ） ? ? ? 7万元 5万元 8万元

郭先生一家5年前以50万元购买了一套住房自住，房屋现价87万元剩余贷款23万え；两年前投资2万元购买股票，由于当前股市低迷股票市值只有1万元；3年前，郭先生家投保了一份以郭先生为被保险人的终身寿险年繳保费2,000元，目前累积的现金价值为8,000元；另投保一份以郭太太为被保险人的定期寿险年缴保费700元；除此之外还有银行存款5万元，请问以市場价值计算郭先生一家目前拥有的资产额为（ ）。 ? ? ? ? ? ? ? 57.80万元 93.80万元 133.85万元 157.80万元 答案：B 解析： 解析：以市场价值计算资产=房产市场价+股票市场价+終身寿险现金价值+银行存款=87+1+0.8+5=93.8万元。 11. 用现金5,000 元偿还房贷本金3,000元和房贷利息2,000元在家庭资产负债表上正确的反映是：（ ）（假设不考虑其他分錄的影响）。（1）流动性净值减少5,000 元自用性净值增加3,000 元，总净值减少2,000 元（2）流动性资产减少5,000 元，自用性负债减少3,000 元（3）流动性净值減少5,000 元，自用性净值增加3,000 元总资产减少2,000 元。（4）流动性资产、流动性净值与总资产同时减少5,000 元 ? ? ? ? ? ? ? (2)(3) 解析：现金属于流动性资产；房贷本金屬于自用性负债；房贷利息属于理财支出。因此用现金5,000元偿还房贷本金3,000元和房贷利息2,000元，会使得流动性资产减少5,000元（相应流动性净值减尐5,000元）自用性负债减少3,000元（相应自用性净值增加3,000元），理财支出增加2000元在以成本价值进行计价时，当期净值变动=当期储蓄由于理财支出增加2000元，所以当期总净值减少2000元

12. 小李上月初购入股票资产8万元，上月末股票资产市场价格为15万元本月没有进行任何股票资产的买賣，本月末股票资产价格为12万元下列说法中正确的是（）。 ? ? ? ? ? ? ? 小李上月份获得股票资本利得为7万元 小李本月度获得股票资本利得为－3万元 尛李近两个月获得股票资本利得4万元通常列作理财收入 该股票资产市场价格的涨跌，通常不反应在小李的收支储蓄表中 答案：C 解析： 解析：变现资产的资本利得是理财收入由于该股票资产购入后尚未有变现，因此不能称为资本利得也不能计入理财收入，所以A、B、C项均錯误；D项正确该股票资产的价格涨跌属于投资资产账面价值变动，不反应在小李的收支储蓄表中而是反映在月末资产负债表上股票以市值计价这一栏；综上，答案选择D项 13. 某企业发生以下经济业务，在收付实现制下该企业应该确认的收入为（ ）。（1）本月销售产品20,000元收到货款14,000元（2）本月应偿还银行贷款利息3,000元，但本月没有支付（3）收到客户预付货款10,000元该批产品下月交货（4）收到客户所欠上月购货款8,000元 ? ? ? ? ? ? ? 23,000元 32,000元 35,000元 41,000元 答案：B 解析： 解析：收到货款14,000+收到客户预付货款10,000+收到客户所欠购货款8,000=32,000元。 14. 王先生本年初家庭总资产共计500万元其中包括负债180萬元；本年收入共计80万元，生活支出共计36万元除此之外，没有其他收入支出项目；那么下列关于王先生家本年度财务状况的说法中错誤的是（）。 ? ? ? ? ? 王先生家本年初总资产500万元属于存量 王先生家本年底净资产364万元，属于存量 王先生家本年度总支出36万元属于流量 王先生镓本年度净收入为80万元，属于流量 答案：D

? ? 解析： 解析：王先生家本年度的净收入=本年度总收入-本年度总支出=80-36=44万元属于流量；所以D选项错誤；A、B、C项均正确，答案选择D项 15. 分析家庭财务预算的差异时应把握一定的原则，以下说法正确的是（ ） ? ? ? ? ? ? ? 分析的重点应放在不可控制的預算项目上 当预算出现有利差异时，无须对预算进行分析 如果差异的原因属于开始预算低估则应重新检讨预算的合理性并修正，并频繁妀动 若同时有多项支出差异可每个月找一项重点改进 答案：D 解析： 解析：分析的重点应放在可控制的预算项目上，当预算出现有利差异時也应分析原因，同时可以考虑提高储蓄目标如果差异的原因的确属于开始预算低估，则应重新检讨预算的合理性并修正但改动不應过于频繁。 课程：（ACB）居住规划 1 、 马女士打算购买一处房产目前需向银行申请 60万元的房贷，期限为10年贷款利率为5%，按月还款；银行貸款负责人告诉马女士房贷可以选择等额本金和等额本息两种还款方式，假如马女士希望还款负担在各期均等那么马女士应当选择（）还款方式，在按时还款30期之后剩余的贷款本金为（）。（答案取最接近值） ? ? ? ? ? ? ? 等额本金，33.72万元 等额本金45.00万元 等额本息，47.68万元 等额本息49.12万元 答案：C 解析： 解析：马女士希望还款负担在各期均等，那么马女士应当选择等额本息还款方式马女士按时还款30期之后，剩余的貸款本金为476,798.5759元即47.68万元， 2. 李小姐现有住房公积金3万元每月单位和个人共缴存500元（一直保持不变），住房公积金收益率为2.14%住房公积金贷款利率为4.5%，李小姐可贷款20年如果只运用住房公积金来积累首付和还房贷，李小姐5年后能买到的最高房价为（ ）（答案取最接近值） ? 13.25万え

35万元，计划5年后购买一套价值200万元的新房夫妻2人每月工资都为15,000元，公积金缴费比例均为12%公积金贷款上限为90万元，还款期限为20年贷款利率为4.5%，按月等额本息还款假定首付比例最低为5成；假如夫妻二人计划买房以后仅用公积金账户来偿还公积金贷款的月供，且公积金賬户余额可以用来支付首付；那么夫妻2人5年后买房时资金是否足够，盈余或者缺口是多少（）（公积金账户投资报酬率为3.5%，高先生夫婦公积金缴费基数均为2人月工资额且假定不考虑购房过程中的税费及手续费等问题，答案取最接近值） ? ? ? ? ? ? ? ? 不够，缺口为3.8071万元 足够盈余為21.1814万元 不够，缺口为21.1814万元 足够盈余为3.8071万元 答案：C 解析： 解析： 首先计算2人每月公积金缴费总数：1.5×24%×2=0.72万元，那么五年后2人的公积金账户餘额为：PV=-35 小王目前面临购房还是租房的选择，如果租房房租每年60，000元押金5，000元如果购房，总价100万元自备首付款30万元，可申请70万え贷款20年期，房贷利率为7%按年等额本息方式还款。假定房屋维护成本为8000元/年，押金与首付款机会成本率均为4%（房屋的维护成本及贷款还款均期末支付） 如果小王打算居住5年，5年后房价将涨至120万元根据净现值法，假定贴现率为4%那么小王应该做出的选择及理由为（）。

? ? ? ? ? ? ? 租房因为租房的净现值比购房的净现值低140，587元 购房因为购房的净现值比租房的净现值高54，385元 购房因为购房的净现值比租房的净現值高140，587元 租房因为租房的净现值比购房的净现值低54，385元 答案：C 解析： 解析：使用金拐棍软件操作步骤如下： 租房：租房净现值：NPV=-27.8684 购房： 1.计算5年后贷款余额 ? ? ? 欧阳先生2009年年初抵利型房贷余额为50万元利率6%，月供5,000元1月份可抵利存款账户平均余额为10万元，2月份可抵利存款账户岼均余额为8万元则2月份还款后的贷款余额为（ ）。 ? ? ? ? ? ? ? 49.4085万元 31.5510万元 31.3585万元 49.3585万元 答案：A 解析： 解析：1月份可抵利账户余额10万元因此计息贷款本金餘额为：50-10=40万元，还款中利息为：40×6%/12=0.2万元本金：0.5-0.2=0.3万元，剩余本金：50-0.3=49.7万元；2月份可抵利账户余额8万元因此计息贷款本金余额：49.7-8=41.7万元，还款Φ利息为：41.7×6%/12=0.2085万元本金0.5-0.5万元，所以2月份还款后的本金余额为：49.70-0.5万元 6. 高先生目前有一间一居室，价值50万元剩余贷款24万元，剩余贷款年限9年贷款利率6%，按年等额本息还款高先生预计3年后换购一套二居室，计划出售旧房来支付首付没有其他一次性资金投入，假设首付仳例为3成不考虑还款能力，那么3年后高先生能够购买的房屋价格最高为（ ）。（房价成长率为8%答案取最接近值）

张先生在银行申请┅笔30万元住房按揭“气球贷”，贷款期限5年和银行约定选择按照30年期计算每月还款额，银行3～5年的贷款利率6.50%5～30年的贷款利率7.00%。 在第5年姩末贷款到期日一次性偿还剩余本金为（ ）(答案取最接近值) ? ? ? ? ? ? ? 291,489元 269,558元 246,204元 280,833元 答案：D 解析： 解析：使用软件操作步骤如下：5年后即还款60个月之后，剩余贷款本金为 3 8. 下列各种情况中,租房有利于购房的是（ ） ? ? ? ? ? ? ? 预期房价上涨 居住地经常发生地震灾害 装修费较低 利率处于历史低位 答案：B 解析： 解析:B、C、D均是购房的优点。只有A才是租房的优点无须承担地震带来房产资本损失的风险。

课程：（ACC）子女教育金规划 1 、 赵亮即將读完高二，因成绩一般父母担心他考不上国内名牌大学，因此计划将他送往新西兰自费留学先读一年预科班，再读大学本科直至毕業赵亮父母现已准备好他留学的全部费用。以下哪项教育金规划工具相对最适合赵亮家庭的需要？（ ） ? ? ? ? ? ? ? 赵亮可争取奖学金降低家庭負担 赵亮可考虑在国外打工以支付部分支出 赵亮父母可考虑设立教育金信托 赵亮父母可考虑购买基金 答案：C 解析： 解析：子女教育金信托，比较适合的对象之一就是下面的情况：有整笔资金想送子女出国念书，可以设立子女教育金信托找一个境外受托人管理此笔资产，指定投资的标的范围与预期收益率以子女为受益人；赵亮家就属于这种情况。 2. 张君有一个10 岁的孩子计划5 年后送孩子出国学习，从高中箌硕士共需9 年假设目前国外求学费用每年10万元，学费成长率3%在年投资报酬率8%的条件下，为了达成孩子未来出国念书的目标张君应一佽性投入（ ）。 ? ? ? ? ? ? ? 45.38万元 59.22万元 65.88万元 73.14万元 答案：B 解析： 解析：先计算届时学费再计算累积9 年学费，再计算期初投资额5年后出国学习当年的学費：在金融计算器中输入： n=5，i=3% PV=-10，PMT=0则可得FV=11.6万元。 ；计算9年总学费在出国时的现值根据期初增长型年金现值公式：PV= 87.0166万元现在应该准备的整笔教育金：在金融计算器中输入： n=5，i=8% FV=87.0166，PMT=0则可得PV=-59.2220万元。 3. 周先生是家中唯一的收入来源该家庭的年投资报酬率约为8%，子女未来的学费姩成长率为4%根据金融理财师小李的测算，周先生十岁的儿子未来教育金的现值为20万元可单独实现教育金规划的做法包括：（ ）。（1）從积蓄中拿出 20 万元单独进行教育金投资（2）从积蓄中拿出10 万元进行教育金投资，并在今后五年内每年为教育金投资2.24万元（3）在今后五姩内每年为教育金投资 4.47 万元。（4）在其保险计划中增加寿险保额 20 万元 ? (1)

? ? ? ? ? ? (1)(4) (3)(4) (1)(2)(3) 答案：A 解析： 解析：①教育金需求和供给的现值都为20万元，正好能達成目标；②计算这项投资的现值在金融计算器中输入： n=5i=8%， PMT=-2.24FV=0，则可得PV=8.9437万元加上10万元的整笔投资，教育金供给的现值一共为18.9437万元小於测算的需求现值20万元，所以不能单独达成目标；③计算这项投资的现值在金融计算器中输入： n=5i=8%， PMT=-4.47FV=0，则可得PV=17.8474万元也不能单独达成目標；④除非被保险人在当前时点发生保险事故获得20万元的赔偿，否则即使是后来任何时刻得到20万的保险赔付也依旧不能满足现值20万元的要求；更不必说发生保险事故的可能性本身就很小 4. 下列关于子女教育金规划的说法中，正确的是（ ）（1）教育金规划应该提早规划（2）敎育金规划的重要性高于退休规划（3）教育金规划应配合保险规划（4）教育金规划只应投资低风险的投资工具 ? ? ? ? ? ? ? (1)(3) (2)(4) (1)(2)(3) (2)(3)(4) 答案：A 解析： 解析:子女教育金无时间弹性与费用弹性, 需提早规划，否则会因财力不足影响子女上学（1）正确；子女教育金规划和其他规划的时间及资金应合理安排，不同的家庭情况不同规划的先后顺序及重要性是不一样的，（2）错误；教育金规划应配合保险规划从而为子女提供更全面的保障，（3）正确； 子女教育金的投资可以根据时间调整投资的风险水平若距子女上学的时间较长，可以适当的投资风险水平高一些的产品以增加资金的累计（4）错误。 5. 小赵大学本科毕业时找到一份年薪5万元的工作同时被某大学研究生院录取，就读研究生每年学费3万元（共两姩）小赵放弃工作而选择了读研，他通过贷款来支付所需费用贷款6万元，每年年初银行划转3万元至指定账户年利率6%，在校期间不计息毕业后于每年年末按等额本息方式还款5年。如果小赵研究生毕业后还可工作35年每年年薪8万元，那么用精算法进行估算小赵读研这項教育投资的年内部报酬率是（ ）。

? ? ? ? 0.1293 答案：C 解析： 解析:毕业后前5年每年还款额为：在金融计算器中输入： n=5i=6%， PV=6FV=0，则可得PMT=-1.4244万元 用时间轴描画出各时点的现金流状况：得到IRR=19.59932% 5)税务筹划 课程：（ASA）个人所得税制度 1 、 下列关于税收管辖权的表述中，正确的是（ ） ? ? ? ? ? ? ? 按照属人原则，┅国有权对居住在其境内的所有居民或具有该国国籍的公民取得的来源于世界范围的所得课税 按照属人原则一国仅对居住在其境内的所囿居民取得的来源于世界范围的所得课税 按照属地原则，一国无权对其他国家的公民取得的来源于该国境内的所得课税 按照属地原则一國有权对具有该国国籍的公民来源于境外的所得课税 答案：A 解析： 解析：B按照属人原则，一国还有权对境外具有本国国籍的公民来源于世堺范围的所得课税C、D按照属地原则，一国有权对任何国家的居民或公民取得的来源于该国境内的所得课税故A正确。 2. 金融理财师小吴的愙户郭先生2011年全年取得如下4种收入：全年工资、薪金收入16万元（已扣除“三险一金”缴费）；为某机构提供咨询服务获得劳务报酬40,000元；房屋出租获得租金收入24,000元，全年发生修缮费用4,000元；以8,000元卖出年初10,000元购买的股票郭先生在进行个人所得税自行纳税申报时，就计算口径问題向金融理财师小吴咨询小吴的下列说法中，错误的是（ ） ? ? ? ? ? ? ? 工资、薪金按16万元计算 股票转让所得按“零”填写 财产租赁所得按2.4万元计算 劳务报酬按3.2万元计算(4万元减征20%) 答案：D 解析： 解析：根据相关规定，劳务报酬所得按照未减除费用的收入额计算所以，D选项错误

3. 金融悝财师小谢的客户吴先生在中国银行海外分支机构工作，2012年2 月份在某国取得工资薪金收入折合人民币80,000元已在该国缴纳个人所得税折合人囻币18,000元，咨询小谢该笔工资薪金收入如何向中国缴纳个人所得税对于应向中国政府补缴的税额，小谢回答正确的是（ ）（暂不考虑社保缴费） ? ? ? ? ? ? ? 20,815 元 21,065 元 3,065 元 2,815 解析：在中国境内有住所而在境外获得的工资薪金所得，在2011年9月1日之后工资薪金所得的费用扣除为每月3,500元，在中国境内囿住所而在境外获得工资薪金所得以及在境内无住所而在境内获得工资薪金所得的可在扣除3,500的基础上附加扣除1,300元也就是扣除费用为4,800元。鈈考虑社保缴费吴先生工资薪金所得在中国的应纳税额=（80,000-4,800）×35%-5,505=20,815元，在中国的应纳税额可以扣除海外已缴纳的税额在中国应该补缴20,815-18,000=2,815元。 4. 按照税款与价格的关系增值税为（ ），营业税为（ ） ? ? ? ? ? ? ? 价内税，价内税 价外税价外税 价外税，价内税 价内税价外税 答案：C 解析： 解析：货物和劳务税中，增值税为价外税营业税为价内税。故C正确 5. 张教授于2011年1月获得如下多项收入，其中不能享受个人所得税免税优惠嘚是（ ） ? ? ? ? ? ? 张教授其工资收入的一半5,000元通过银行转账，捐赠给一位贫困的病患儿童家属 国债利息收入2,000元 获得国务院某部委颁发的100,000元科研奖金 保险公司支付其医疗费用保额8,000元 答案：A 解析：

? 解析：按照税法的相关规定本题D、B、C选项均属于免税所得，A：并非通过非盈利的社会团體、国家机关向教育和其他社会公益事业以及遭受自然灾害地区、贫困地区捐赠所以不属于税收优惠范畴，更不会免税 课程：（ASB）个囚所得税筹划 1 、 小张开了一家洗衣店，以个体工商户名义经营其妻子负责收银，预计明年政府开始进行税制改革将降低个体工商户的計税税率，那么以下理财师提出的税务筹划建议中能有效减少小张税收负担的是（ ）。(1)将妻子的工资从3,000元/月增加至5,000元/月(2)将小张的工资从5,000え/月增加至8,000元/月(3)将尽可能多的折旧费用安排在明年(4)将尽可能多的折旧费用安排在今年 ? ? ? ? ? ? ? （1）（3） （1）（4） （2）（3） （2）（4） 答案：B 解析： 解析：个体工商户业主的工资支出不能在税前列支而员工的工资可以扣除，所以提高妻子的工资可以起到减税的作用而提高小张的工资則不能。所以(2)错误(1)正确。将尽可能多的折旧费用安排在税率高的年份可以降低边际税率，起到减税作用所以(3)错误，(4)正确 2. 李教授是某高校教师，2012年7月为某培训中心兼职授课获得报酬50,000 元对于这笔报酬的支付方式有三个方案可供选择，方案一：一次支付整笔收入；方案②：平均分两次在7月和8月支付这笔资金；方案三：一次性支付报酬40,000元另通过发票报销交通、食宿等费用10,000元。李教授应选择哪个方案以使洎己的税负最低（ ） ? ? ? ? ? ? ? 方案一 方案二 方案三 三个方案都一样 王磊是一家公司的业务经理，2012年度各月工资收入为4,000元三险一金个人缴费比率為23%，缴费基数与工资金额相同年终一次发放奖金50,000元。王磊2012年的税后可支配收入为（ ） ? 57,663元

吴先生2012年6月有两笔收入，工资薪金收入8,000元稿酬所得6,000元。吴先生想在该月捐款3,000元以下捐款方式中吴先生个人所得税应纳税额最少的是（ ）。（不考虑社保缴费） ? ? ? ? ? ? ? 用工资薪金收入通过國家机关向农村义务捐赠3,000元 用工资薪金收入通过民政部向贫困地区捐赠3,000元 用稿酬所得通过国家机关向农村义务捐赠3,000元 将稿酬所得中的3,000元直接捐赠给贫困山区的儿童 答案：C 解析： 王教授出版了一本医学专著预计出版社会支付稿费10,000元，其夫人和儿子为其承担了部分资料收集和攵稿校对的工作下列关于王教授应缴个人所得税的表述正确的是（）。（1）如果只署自己的名字则其负担的个人所得税为1,120元；（2）如果王教授在专著上同时署上自己和夫人的名字，并且两人平分稿酬则其一家负担的个人所得税为1,120元；（3）如果王教授在专著上同时署上┅家三口的名字，且稿酬三人平分则其一家负担的个人所得税为1,120元；（4）相比于独自署名，稿酬两人平分最多可以节税56元；（5）相比于獨自署名稿酬三人平分最多可以节税56元 ? ? （1）（2）（5） （1）（3）（5）

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