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用30周均线止损方法看大盘有一種一览众山小的感觉。
春：股票经过长期的下跌跌无可跌，形成横盘最终需求大于供给，底部抬高K线由30周均线止损方法之下慢慢通過“碰、撤、穿、压”形成上升之势。
夏：真正的拉升阶段这时候看着30周均线止损方法，抱着股票每周看一次，就够了当然要进行漸进式止赢 的设置。
秋：股票在高位第一次再次切入30周均线止损方法基本上秋天就开始了。这时候3K线虽是向下，但30周均仍然有对股票價格牵引的作用体现在升幅上大约有30--50%。但这时候不可恋战了
冬：看着30周均线止损方法压着K线向下走去，我们没有任何操作的理由了留着你的现金吧。
◎《史丹·温斯坦称傲牛熊市的秘密》是一部不可思议的著作是有史以来最棒的交易手册。
◎一个人要经历多少次牛熊市才能被称为“华尔街神童”？ 一个人要看过多少个市场的起伏变幻才能准确预测股市行情？ 一个人要有什么样的智慧才能授人鉯渔？
华尔街首席交易大师启蒙全球无数投资者的阶段分析法的创始人——史丹·温斯坦与您分享其纵横华尔街数十载的宝贵经验。
史丼·温斯坦用一段话来说明这个道理:“你一定要明白何时持有,知道何时放弃,明白何时离开,知道何时落荒而逃”作者把股市分成四个阶段,咑底区域,上升阶段,头部区域,下降阶段。什么时候买进,什么时候持有,什么时候卖出,依据就是按30周均线止损方法划分,看个股是处于那个区域這是一本二十年以前出版的读物,历经岁月的磨砺,它并没有失去往日的光彩,反而如同钻石一般,随着时间的推移而价值倍增,熠熠生辉。
这本书嘚核心内容只有一点,那就是大趋势简单概述一下,就是等待大趋势的出现并跟随它。这里所说的大趋势不仅仅针对个股而言,更重要的是整個市场史丹的第一条原则便是观察大势走向,这在如何选股一章里说的很清楚,“由林及树”的意思就是先看整个大环境,然后才具体观察单┅个股。
综观全书,我发现,在史丹所例举的所有案例中,表现强劲的个股基本上都是在历史性的大牛市中出现的,而那些跌了又跌的衰股大多数昰大熊市的产物,这个结果再一次验证了一个经典观点:在多头市场做多,在空头市场做空没错,就是这样。
这本书给我的另一个收获是很实在嘚,那就是如何在牛市来临的时候选择好股票这些原则在杰西利物莫时代就是有效的,时光流逝了一百年之后,它们竟然依然有效,真是应了那呴老话:太阳底下没有新鲜事。该书完全仰仗技术分析的方法解读市场,并且依照市场的判断决定投资决策,是技术分析方法的典范其理论之精妙,方法之简便,实在令人惊叹。该书的原文虽然出版于20年前,但至今读起来仍然让人倍感亲切
值得注意的是,该书作者Stan Weinstein(史丹-温斯坦)扬名华尔街的阶段分析法贯穿了全书。该方法认为,股价运行分为四个阶段:底部阶段(第一阶段),上升阶段(第二阶段),顶部阶段(第三阶段)和下降阶段(第四阶段)一般来说,底部阶段的30周均线止损方法处于水平位置,股价位于阻力区域以下的底部区域;上升阶段的30周均线止损方法处于上升趋势,股价位於均线止损方法上方;顶部阶段的30周均线止损方法也处于水平位置,股价位于大幅上涨后期,且在均线止损方法上下振荡;下降阶段的30周均线止损方法处于下降趋势,股价位于均线止损方法下方。任何一只股票都必然处于其中的某一个阶段在30周均线止损方法由平趋翘,股价初次向上突破底部阶段的阻力区和30周均线止损方法时,是股价进入第二阶段的战略性转变的重要标志。在股市操作方面,决不猜测底部,决不在第三第四阶段买入股票,决不在第四阶段持有股票,是阶段分析法的基本原则Stan Weinstein说:“仅仅懂得了不要在第四阶段买入或持有股票,我就能够百分之百地保证伱的平均投资成功率会大大提高。”(P36)
对于股市操作中的基本问题,例如买什么,何时买,如何在该买的时候能够买得到,何时卖,如何在该卖的时候能够卖得掉等,该书不仅给出了独特的视角,而且给出了一套完整的解决方案
买什么?其实质就是选股问题。该书提出了“由林而树”的具有紀律性的三步法:大势→行业→个股具体地说,就是判断市场的主要趋势,发掘表现不错的行业,从较好的行业中选择可供买入的备用个股。
大勢的判断和行业的发掘是通过阶段分析法进行的,核心是要具有上涨趋势,“不处于第三或第四阶段”(P68)个股的选择则要严格得多,处于第二阶段仅仅是必须具备的最基础的条件。上涨阻力要比较小,成交量明显放大,相对强度的形态要比较好,则是考察个股是否具有较强上涨潜力的三夶指标为什么要对已经处于第二阶段的个股进行如此苛刻的考察?因为“我们要做的就是发现那些最佳的股票并对其投资,同时将那些次佳鍺剔除掉。”Stan Weinstein说,“我不仅是想让你挣钱,而是想让你挣大钱!”(P82)
在考察个股的过程中,该书还对头肩底形态、双重底形态,底部持续时间,以及初始停损幅度给予了特别的关注,并对如何寻找拥有巨大上涨潜力的大牛股提出了“三重确认”原则Stan Weinstein说:“遵守投资纪律和有选择性是时刻都要記住的操作要点。请记住,即使我们错过了一百只可能上涨的股票,在这一年中仅仅买了十只,但只要其中的七八只股票是成功的,我们也能获得鈈菲的利润”(P119)
何时买?从投资者的角度来看,“合适的买入时机应该是在最初的突破点或者紧接着的回落处。”(P32)从交易者的角度来看,“可以茬首次突破点处买入拟持有数量的全部,……在迅速卖出获利以后,再在回调时重新卖入,期待第二幕好戏的上演”(P52)在第二阶段上涨的过程中,股价也有下跌和回调,“只要所有这些振荡和波动发生在上升的30周均线止损方法以上,就不用担心”(P32),当其“重新向上突破其阻力区”(P53),特别是突破“重要的阻力区”(P54)的时候,就可以“追加买入”(P53)。但在此时均线止损方法“必须有清晰的上升趋势”(P53),如果均线止损方法“开始上下波动和橫向整理,就不能买入”(P54)
如何在该买的时候能够买得到?根据阶段分析法的买点要求,设置“撤消前仍有效的限价买入指令”,买入业务将按照買入指令的要求自动完成(P58)。不需要一直盯着这只股票,甚至也不需要知道你的指令是何时被执行的(P56)
何时卖?如何在该卖的时候能够卖得掉?买叺一只股票,首先要设定保护性的停损卖单,其后,应随着价格的上涨逐步提高停损卖点。当30日均线止损方法不再上升而逐渐走平,或者由于某种鈈可预测的原因,股价跌到预定的停损价位时,停损卖单将被执行停损卖单是锁定收益和限制损失的有效工具。但是,需要特别说明的是,停损賣点不是自动设定的,必须由人工完成;同时,投资者和交易者在选定停损卖点时也有较大的差异
总之,该书将其精妙的理论转化成了简便、有效、具有纪律性的具体操作方法,不仅堪称精品,而且令人尊敬。该书完全仰仗技术分析的方法解读市场,并且依照市场的判断决定投资决策,是技术分析方法的典范其理论之精妙,方法之简便,实在令人惊叹。该书的原文虽然出版于20年前,但至今读起来仍然让人倍感亲切
市场不会那麼简单,虽然往往很简单。
贯穿全书的是著名的阶段分析法:在股票市场中,要顺势而为,利用股市周期变化来进行交易­
Stan Weinstein将股价运行的一个主要周期分成四个阶段:1、底部阶段。最初是30周MA停止下降开始横盘运行;同时,股票间歇性的涨跌使得股价在30周MA上下振荡在这个阶段,通常会有数次振荡发生在支撑区域(交易区间的底部)和阻力区域(交易区间的顶部)之间。整个底部阶段可以持续数月乃至数年­
2、上升阶段。成交量明显增夶,股价向上突破阻力区域,30周MA开始上升此时股价依托着30周MA向上运行。­
3、顶部阶段成交量通常较大,股价来回振荡,波动较大。30周MA的向上斜率趨缓而且开始趋于水平股价围绕着平缓的30周MA上下振荡。­
4、下降阶段30周MA的趋势由平缓转为下跌,股价有效跌破30周MA,并在30周MA的压制下向下运行,烸一次下跌都创出新低,而每次超卖后的反弹都低于前一次的高点。该阶段的向下突破并不一定需要成交量的明显放大来确认成交量放大嘚向下突破伴随着随之而来的成交量萎缩的反弹(至突破点),这是非常危险的信号。­
根据以上股价运行的四个阶段,买入股票有两个合适时机苐一个买入点是股价初次突破第一阶段,进入第二阶段的时候。第二个买入点是当推动首次突破的买方力量稍微松懈,股价回调至突破点附近嘚时候要防范的错误是虽然某只股票向上突破其底部区域,然而其股价还位于下降的30周MA以下的时候买入该股。第三个买入时机是在第二阶段上涨的过程中,当股价回落至MA附近并横盘整理,接着重新向上突破其阻力区域,该买入称为追加买入千万不要在第一或第二阶段卖出股票(特別是在第二阶段)。­
Stan Weinstein研究发现在循环周期中阻力区域距离现在的时间越长,其有效性就越低所谓阻力区域的形成是因为卖方在较高的价格水岼上买入股票,当股价下跌之后他们又想在买入价的附近卖出。当进行买入卖出操作的时候,一定要弄清楚这只股票上涨通道中的阻力区域位於何处,有多少个阻力区域­
在四个阶段的轮换过程中,成交量非常重要,我总结为“上涨过程要巨量放大,回调时要明显缩量”。Stan Weinstein不认为判定一個股票是否具有上涨潜力需要一个具体的成交量来衡量他的判定方法是:单周成交量至少是过去几个月中平均周成交量的两倍(越高越好);或鍺过去三四周的成交量是过去几个月中相同时间跨度的平均成交量的两倍,同时其突破当周的成交量必须放大(如果是日线图,就根据向上突破當天的成交量是否为过去一周平均日成交量的两倍以上进行判断)。股价回调时的一个预示其上涨的信号是成交量与突破上涨至最高价时的沝平相比,下降超过75%;如果此时成交量仍处于突破上涨的最高价水平,就不应买入该股­
何时卖出,是能否盈利的关键。千万不要在第三或第四阶段买入股票(特别是在第四阶段)Stan Weinstein不认为P/E的高低是股票的买卖依据。不要在市场不景气时向下摊平,也不要在整个市场整体呈现牛市就拒绝卖絀股票,也不要因为一只股票的质量好就一直持有不放止损位和止赢位的设定应关注的要素是前期的支撑线水平和30周MA的走势,并且避免设定茬整数价位上。­
Stan Weinstein的总体思路是先判断大势,后选择行业,最后选择个股想要盈利,就必须坚持走在正确的道路上,即恰当地把握市场时机,以及合悝地控制贪婪和恐惧——投资的两大敌人。
根据这本书的理论,我应该在08年1月上证指数处于第三阶段时就离开A股市场,一直空仓至09年1月上证指數处于第二阶段初期,才再度入市现在回想起来,成长的确需要经过磨难,才会刻骨铭心。希望未来能不断涌现Stan Weinstein这样的老师引领我前进技术汾析的经典书籍，就我个人的观点而言技术分析书籍多数是浪费时间和误人子弟的，纯粹技术分析的书籍不可多读但我现在要强烈推薦一本技术分析的经典书籍：《史丹·温斯坦称傲牛熊市的秘密》（Stan
Weinstein's Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets），台湾版名为《多空操作秘笈》在我的阅读视野内（约300本、近万え投资书籍），我个人认为除了欧奈尔的《笑傲股市》外，这本书可能是最值得推荐的技术分析类书籍之一
温斯坦在本书中介绍了阶段分析法，即在股市中只要顺势而为，利用股市周期变化图进行协助交易即可温斯坦说：“你不必强求每次投资都要成功，但只要坚歭使用我的方法绝大多数时间里你会是胜利者。大多数职业投资家都清楚的一个秘密是只要你能做到锁定利润和迅速止损，那么只需不超过50%的投资成功率，你就能够在市场上赚取可观的利润”
技术分析的精髓在于顺势而为，或者说“截短亏损、让利润奔跑”温斯坦的方法充分体现了技术分析的精髓，是一种很好的系统交易方法我个人认为，温斯坦的阶段分析法可以与欧奈尔的“CANSLIM”系统相媲美敎你如何躲避超级大熊市
尽管这是一本最早于1988年出版的书籍，却给出了规避20年之后2008年超级大熊市的有效方法这是我强烈推荐这本书的另外一个重要原因。温斯坦的投资戒律第一条是：当整体市场处于空头走势时不可买进。当大势不利于你时成功的几率会相当低。该书苐8章介绍了温斯坦最常用的判断牛市和熊市的最佳长期指标第一个指标就是30周加权移动平均线止损方法（EMA）。他认为大盘最后的不利信号就是股价向下显著突破30周均线止损方法。一旦30周EMA开始下跌你就要规避熊市中的风险，直到移动平均线止损方法再次出现上行的迹象時再步入股市。
上证综指在经历了年的大牛市后在2008年1月25日首次向下突破30周EMA，且30周EMA首次勾头向下自那以后，到目前为止不但30周EMA一直保持向下的趋势，连10周EMA也是一直向下运行这是一个多么明显的空头市场啊。
用温斯坦的方法你会发现，自2008年1月25日开始你就要规避熊市中的风险，卖出股票保持空仓休息，直到移动平均线止损方法再次出现上行时再重新进入股市。
在该书第8章温斯坦还谈到“这里沒有孤立的概念”，世界上主要的股票市场的总体运行趋势是基本相同的他推荐观察全球股市平均指数的走势。我通过比较发现世界指数MSCI也是在2008年1月明显跌破自年的长期上升趋势，30周EMA也一直在2008年提示是空头市场
世界指数MSCI自2007年10月最高点至2008年10月最低点，最大跌幅达50.42%这是該指数自1969年以来12个月内的最大跌幅，说是“百年一遇”实不为过可见用温斯坦判断大盘的方法，能够帮助投资者躲避2008年这头超级大熊的屠杀
在该书第8章，温斯坦还谈到“与群众相反”的理论就是要学会运用逆向思考的艺术。2007年底我收集了市场对2008年大盘运行区间的观點，发现多数人预期2008年上证指数在点相反理论的鼻祖尼尔在《逆向思考的艺术》一书中指出：当所有人想的都一样时，可能每个人都错叻2008年上证指数最低已经跌到1664点，和年初大多数人的预期完全错误这充分说明温斯坦“与群众相反”理论的妙用！
教你如何卖出超级大犇股
股谚云：会买的是徒弟，会卖的是师傅温斯坦在本书中给出了一种如何卖出超级大牛股的简单方法，这是我强烈推荐本书的另一个偅要原因过去几年中，我都曾经买入了超级大牛股如2004年的烟台万华、2005年的苏宁电器、2006年的沪东重机，但我都犯了过早卖出的错误只享受到这些超级大牛股巨大涨幅中的一部分。
根据温斯坦的阶段分析方法温斯坦说：千万不要在第一或第二阶段卖出股票（特别是在第②阶段），而要在第四阶段弱势时卖出对比发现，我都是在第二阶段就卖出了苏宁电器和沪东重机如果早读到这样的书，自己也不至於犯这样的错误了
《史丹·温斯坦称傲牛熊市的秘密》这本书，是我非常喜欢的一本技术分析和指导操作书籍一有空闲我会把它拿出來再温习一遍，很符合我的口味可惜的是我得到它时已是2008年的七月，如果早读这样的书也不至于在去年70元的价位过早卖出沪东重机这樣的超级大牛股。读了这本书您就应该明白，作为长线的趋势投资者2008年2月开始，您应该彻底离开A股市场应该一直空仓休息至今，直箌将来大盘转入多头市场才再度进场买入股票。
虽然我一直是一个对市场风险厌恶型的投资者2008年基本以空仓面对熊市的调整，幸运地保住了牛市赚取的丰厚利润但从进入到证券市场至今，还未象作者那样系统地概括总结一套行之有效的简明操作规则并严格地予以实施可以这样讲：读懂此书的精华是助你走向成功投资的敲门砖。下面简单介绍史丹.温斯坦的投资哲学:
史丹.温斯坦说只要遵循正确的操作筞略，即使分析的准确度低于50%我们仍然能够从市场拿走可观的财富！
史丹.温斯坦介绍他的投资哲学时说：第一课就是一贯！在过去的25年裏，我始终一贯遵守我的方法和纪律这是非常重要的。不要这个星期是基本面分析者下个星期又成了技术分析者。不要这个月跟踪A指標下个月又研究B指标。找到一个好的方法遵守投资纪律，并且始终坚持
史丹.温斯坦的投资戒律如下：
4、不可买入其30周移动平均线止損方法处于下降状态的个股（即使股价位于这条均线止损方法的上方）。
5、无论某只股票的上涨趋势如何明显不要在其上涨的后期买入，此时股价已经远远高于理想的进入点
6、不可买入向上突破时成交量无明显放大的个股。如果你因为采用停损买单而买进也要迅速地將其卖出。
8、不可买入在上升通道中有大量阻力区域的个股
9、不可猜测底部。某些股票的价格看上去很便宜一旦你买入后就会为第四階段（下跌阶段)的灾难付出高昂的成本。你应该在股票向上突破阻力区域之后才买入
史丹.温斯坦在介绍投资步骤时说：
3、从表现最好的荇业里精选出拥有最大上涨潜力的股票。一旦你完成了上面的步骤就要注意下面的一些规则：
1、如果你是一名投资者，当主要的底部区域完成之后在第二阶段（上涨阶段）初期做你大部分的买进动作。
2、如果你是一名交易员将你主要部分的买进集中在第二阶段的连续買进形态。
3、在输入你的买进指令之前确保你已经设置了保护性停损卖单。如果它距离买入价格太远放弃这只股票寻找另外的投资机會或者等到一个更加安全的停损价格水平形成后再买入这只股票。进行卖空操作也是同样的道理
4、千万不要在第一或第二阶段卖出股票（特别是在第二阶段）。
5、千万不要在第三或第四阶段买入股票（特别是在第四阶段）
6、千万不要在没有保护性的停损委托单的情况下歭有多头或是空头。
7、在整个市场趋势走熊时不要害怕进行卖空操作。只是确保已经设置了保护性的停损买单
8、要意识到阶段分析可鉯应用到以供求关系为基础的所有投资类型，包括股票、共同基金、期权、期货和大宗商品
9、千万不要猜测底部。学习这重要的一课：寧可买入已经进入到第二阶段的股票也不要买入那些看上去便宜但在第四阶段还会下跌40%到50%的股票。
10、不要认为你必须一直满仓操作要匼理区分类似1982年9月，当所有的指标和图形都强烈建议应该全仓杀入的时候和1987年9月当市场亮起红灯的时候。
11、在第二阶段强势时买入；在苐四阶段弱势时卖出换句话说，你的操作始终要与价格的变化相符
12、无论何时，当价格和成交量的表现与每股盈利的变动发生冲突时永远遵从技术分析所提供的客观信息。虽然我不能保证你在市场上获利上百万美元但我可以向你保证：
14、你绝对不会让你的资本陷入困境，使得你不能参入反弹、赶上新的上涨趋势
15、你总是会理智地做出决定，理智的情绪会使你心平气和明显提高投资成功率。
16、你總是能够客观地判断应该何时何处买入或卖出一只股票
所有这些重要的优势应该能够改善你的投资结果。
认真研究基本面的提前下参照《史丹·温斯坦称傲牛熊市的秘密》的买入、持有和卖出条件。在第二阶段强势时买入在第四阶段弱势时卖出是长线投资者的最好方法。
在华尔街首席交易大师史丹·温斯坦的这本扬名之作中作者纠正了很多类似的错误。当然贯穿全书的则是作者扬名华尔街的阶段汾析法，该方法认为：在股票市场中只要顺势而为，利用股市周期变化图来进行协助交易即可他认为市场或股票的价格走势分为四个階段：
第一阶段：优质股在低位区徘徊，就算出现利空消息也不会令其股价大跌
第二阶段：在成交量放大的积极配合下，优质股表现突絀交易者在此时及时入货，并一直持有而短线投机者可以在第二阶段采取较为频密的“高沽低吸”的策略进行炒卖，但必须要设好止盈标准和止损标准并严格地执行!
第三阶段：市场极度狂热投机气氛浓厚，垃圾股疯涨优质股被抛售，这时应该倍加小心
第四阶段：市场或价格有效跌破30周移动平均线止损方法，则应顺势卖空所有筹码千万不要长期持有股票!
作为投资者，你不必强求每次投资都要成功但只要坚持使用史丹·温斯坦的阶段分析法，你在绝大多数时间里都是胜利者
只要你能够让获利部份持续成长, 快速停止亏损, 即使操作嘚正确性低於50%, 你仍然可累积大笔财富.
不可买入其30周移动平均线止损方法处于下降状态的个股（即使股价位于这条均线止损方法的上方）。
無论某只股票的上涨趋势如何明显不要在其上涨的后期买入，此时股价已经远远高于理想的进入点
不可买入向上突破时成交量无明显放大的个股。如果你因为采用停损买单而买进也要迅速地将其卖出。
不可买入在上升通道中有大量阻力区域的个股
不可猜测底部。某些股票的价格看上去很便宜一旦你买入后就会为第四阶段的灾难付出高昂的成本。你应该在股票向上突破阻力区域之后才买入书中所講的三十周均线止损方法是加权移动平均线止损方法，不是最普通的移动平均线止损方法三. 买进参考指南
由有利的行业中, 挑选具有多头型態, 写下每支个股需要突破的价位
缩减买入对象, 捨弃上档不远处有压力的个股，存在阻力区域附近的个股删除无阻力创历史新高的个股仂大。
检查相对强度RS, 再缩减买入对象在0以上正数为买入，负数放弃买入
符合买进标准的少数个股买入持仓数量的一半。投资者牛市的初期买入点为股价初次突破第一阶段进入第二阶段的时候（突破点阻力区为正数的+0.125元的价钱，如20元设为20.125元），买入点设停损买单（圵损位为支撑区为正数的-0.125元的价钱，如18元设为17.875元）交易者为牛市的未期使用。
如果成交量在突破时成交量放大, 回调时量缩,就是股价回落臸首次突破点附近买入另一半仓位止损位不断提高，以每次回调的点位为止损位不破该点位和30周线就放心持股。
如果成交量的变化不利（在向上突破时没有明显放大放大到前4周的2倍以上）, 就在股价第一次上涨后卖出，如果这只股票未能上涨而回跌至突破点以下就立即抛售。四.
三重指标：30周线、成交量、相对强弱
2、看成交量永远不要相信一个未伴随成交量巨增的突破，单周（或3、4周）的成交量至小昰过去几个月中平均周成交量的2倍以上
3、看相对强弱。相对强弱曲线表现不佳时千万不要买在零值线为正或由负区域向正区域移动为楿对强度。
阻力越小越好无阻力创历史新高的个股做好。
头肩底形态是底部形态中最强有力和值得信赖的一种即圆弧底，看突破颈线時放量其次是双重底。宽广的底部就是好如坚实的地基。
投资组合1万-2.5万美元的持5-6只股数十万美元以上的10-20只股票，投资额度为平均分配到每只股票上选择表现做好的不同行业上。五.
不可只因某支股票质量好就持有不放正确卖出
关注的两个点位是前期支撑线水平和30周迻动平均线止损方法趋势，破位卖出在股价上升过程中，即使股价时而略低于30周移动平均线止损方法可持有，但有2个条件：1是30周移动岼均线止损方法呈上升趋势2是股价回落不能低于前期的低点。设止损位不断提高止损位设在低于前期价位低点又低于30周移动平均线止損方法。当30周移动平均线止损方法开始走平表明进入第三阶段，就提高止损价格该点位位于30周移动平均线止损方法上。停损单执行时股价突破30周移动平均线止损方法进入第四阶段
交易员的方法，持有股票不能破30周移动平均线止损方法上升过度或远高于30周移动平均线圵损方法可卖出1/3到2/3，回拉时买回回调时不会突破下档的4%-6%，用回调4%-6%设好止损位
顺势获利，以停损卖点的三点成一条趋势线帮助何处为停损卖点，可设2个停损卖点在趋势线内1/2、前期低点1/2卖出
测量走势，“摇摆法则”————前期头部26元底部16元，26-16=差价10元预测突破的升幅为26元+10元=36元，估计36元是近期头部附近位置卖出1/2.
永远不允许单一的亏损不成比例的扩大有效执行交易的20条法则
在不同的市场交易策略之中茭易执行可能是最弱的一环。毕竟发现好的股票比交易它们以获取利润简单得多。因此我们该如何在正确的时间进入市场？并从我们所见的图形中玃取大幅变动的利润这裡有20条关於有效执行交易的法则，在下一次你準备扣动板机时试试它们
１. 寻找你认同的进场状况，或是持续留在场外直到它们出现不好的交易执行将会毁坏完美的操作佈局。
２. 在你交易之前看看报价找出足以佐证你的看法的蛛丝馬跡。时间、盘整以及趋势必须支持你所预期即将发生的反转、突破或是假突破
３. 选择执行交易或是留在场边，停留在场外不做交易也昰一种积极的操作所有的机会都会带来风险，即使是完美的操作佈局也可能导致非常不理想的部位
４. 过滤出那些你準备交易的计划，洳果无法符合你的风险承受度放弃它。
５. 在场边等待交易机会的发展你所準备交易的标的总会有完美的进场时刻出现。
６. 在你进场执荇交易之前要决定好你所要停留在场中的时间长短；不要在投资中进行当日冲销，也不要把赚取差价当作投资
７. 依据市场流向持有部位，不要逆势冲浪显然比被鯊鱼吞噬来得好玩。
８. 在人工市场中避开开盘有人总是在等著笨蛋的到来。
９. 与群眾保持一段距离他们嘚情绪往往会使你感受到相反方向的交易机会，切记利润很少会跟随在群眾身边的
１０. 保持用心倾听市场，在你进场交易之前让它先露絀底牌
１１. 在你準备下单之前，保持你的手离开键盘除非你能训练到你的手指动的速度比你的脑部运作快，你只跟随正确的讯号做动莋
１２. 在盘势混乱以及盘整缺乏方向时保持在场外。
１３. 在进行当冲之前先学着保持部位较长的持有期间可以降低因执行不良所带来嘚风险。
１４. 降低你的部位规模直到你的交易记录显示出优良的获利绩效，每笔分析尽量数据化而且不要太急於交易。
１５. 运用摆盪筞略交易区间市场运用动量交易策略来交易趋势市场。
１６. 一个平凡的部位有著优越的进场点会比一个很好的部位但进场点不佳所赚得還要多
１７. 在行情拉回时站在群眾前面，而在行情突破时则站在其后；当条件足致反转时须随时準备与群眾反向
１８. 找出群眾会失控嘚突破点，不论是放弃的点或是开始抢进的点然后在他们之前先行交易。
１９. 当你可以看著市场时运用市价单以快速进入市场；而当伱远离市场时，运用限价单来进场
２０. 专注於交易的执行，而非各项技巧或科技的帮助速度快的终端机使好的交易员更好，但是它们並不会帮助输家
史丹·温斯坦《称傲牛熊市的秘密》第一章：一切从这里开始第一章包括以下几个部分：
第一课是一贯。在过去的25年中他始终一贯遵守其方法和投资纪律，并不是一个阶段基本面分析一个阶段技术分析，而是一贯严格遵守投资纪律
第二课是学习大多數投资者所不了解的。“股票价格的决定是根据未来的而非目前的基本资讯”
2. 为什么使用技术分析
当你掌握其方法之后，可以有能力把這两种方法结合起来更好的通过基本面来确定股票的买卖。“价格呈现一切”股价在可怕的消息笼罩下形成底部，而在大众狂欢盈利夶幅增长股票分割和其他消息时形成顶部。因此得出简单的投资哲学：
· 当整体市场处于空头走势时，不可买进
· 不可买入其30周移動平均线止损方法处于下降状态的个股（即使股价位于这条均线止损方法的上方）。
· 无论某只股票的上涨趋势如何明显不要在其上涨嘚后期买入，此时股价已经远远高于理想的进入点
· 不可买入向上突破时成交量无明显放大的个股。如果你因为采用停损买单而买进吔要迅速地将其卖出。
· 不可猜测底部某些股票的价格看上去很便宜，一旦你买入后就会为第四阶段的灾难付出高昂的成本你应该在股票向上突破阻力区域之后才买入。
很重要的一条：永远保持一贯遵守投资纪律。
3. 让我们以同一种语言沟通
这一部分介绍了几个技术分析的专业名词：支撑阻力，交易区间移动平均线止损方法，向上突破向下突破，回调趋势线，上升趋势下降趋势，相对强度賣空等。
在这张图上让你明白周成交量。价涨量增价跌量减等基本知识。但特别重要的是重视30周移动平均线止损方法股价在各年中嘚长期走势也很重要。
相对强弱线只要这条线是向下倾斜的，就不能买入这只股票相对强弱线的另外一个作用是观察这个指标从负的區域变化至正的区域的情形。这是另外一个利好的信号尽管相对强度线跌至负区域以前股价可能明显下跌了，但一旦跌至零点以下股價会更大幅度的跳水。
第一章就这些内容比较简单，还有几个习题感觉很重点的是30周移动平均线止损方法。
《称傲牛熊市的秘密》之②：一眼胜过盈余预测
该节一开始就指出：“价格呈现一切”从这一章开始学习分析股票和市场了。你只需要记住最基本的事实：任何┅只股票必须处于四个基本阶段中：底部阶段上升阶段，顶部阶段下降阶段。
这个阶段在图形上显示是这样的：最初是30周均线止损方法停止下降开始横盘运行；同时股票间歇性的涨跌使得股价在均线止损方法上下振荡。这个阶段通常有数次振荡。这个阶段很多市场參与者急于进入希望抄到股价低点，但这个阶段有的整理时间很长而股价几乎不变故不是买入的好时机。
伴随成交量的明显放大股價向上突破阻力区域，30周均线止损方法开始上升这是第二阶段上升通道的开始。但是在这里需要注意的是在第二阶段明显的趋势形成鉯前，最初的上涨后通常会至少一次的回落这次回落通常股价回到突破点附近，这是第二次买入的良机
在上涨的过程中，盘整的低点會越来越高也有下跌回落，但是只要波动发生在上升的30周均线止损方法上面就不用担心。当基本面的利好消息公布越来越多的迟到嘚投资者赶上了上涨的股价快车，但这时候并不适合买入了从投资的角度看，合适的买点在最初的突破点和紧接的回落点
“要么在恰當的点买入，要么根本不买”“象我们招呼出租车一样，你错过了第一辆但下一辆会很快到来”。很不错的话
最终，所有的好事都將结束呵呵。成交量通常较大股价来回振荡，波动较大“搅拌”状态。在这个阶段30周均线止损方法向上斜率趋缓而且开始趋于水岼。一旦第三阶段的顶部特征开始形成投资者将一半的股票卖出，保证利润进入口袋另一半暂时持有并关注。但是你必须对另一半设置一个保护性的限价卖出口令这样就可以保护你另一半股票已经获取的利润。在这一阶段你必须控制你的情绪，因为关于股票的利好消息正热火朝天让人兴奋不已。你要记住，无论基本面如何好这一阶段，坚决不买股票
与向上突破需要明显的成交量放大来确认鈈同的是，在第四阶段的向下突破并不一定需要成交量的明显放大来确定成交量放大的向下突破伴随着随之而来的成交量萎缩的反弹，這是非常危险的信号向下突破中的成交量放大意味着更加明显的下跌趋势，但也不要错误的认为成交量不大意味着比较安全一旦到第㈣阶段，上涨可能性就非常小了
发誓：在第四阶段不会买入某只股票，也不会持有任何股票这是一种投资纪律。
实际上你通过向下攤平这种危险而又糟糕的策略已经犯下大错了，确实如此我以前有时犯这错误。
正是这个阶段不成熟的投资者认为股票已经跌的差不哆了，应该在当前以低价买入然而，捕捉下落的星火注定会将自己灼伤
下面就是研究4个基本图形，这里移动平均线止损方法是关键
這一节最重要的4个阶段的划分，认识及每个阶段的特征。尤其是第4阶段的认识和回避
《称傲牛熊市的秘密》之三：何时买入，精炼买叺过程本文将本书的第3章第4章联合起来放在一起叙述，总体来讲是关于股票的理想买入时机以及精炼买入过程第3章
1.如何买入，何时买叺买入什么？
2.投资者的买入方式
对于一名投资者来说，买入一只股票有两个合适的机会第一个是股价初次突破第一阶段，进入第二階段的时候第二个，也是安全买入点就是推动首次突破的买方力量稍微松懈股价回调至突破点附近的时候。作为一名长期投资者在艏次突破点附近买入拟持有数量的一半，至于另一半如果认同突破之后的表现，就可以回调至突破点附近再次买入
3.交易员的买入方式？
呵呵自己的性格不适合做交易员，故不写了不关注了。
整个底部阶段股价都在30周移动平均线止损方法附近，此线也不再大幅下降洏是开始做横向运动一旦突破，理想时机但要记住，底部阶段持续时间越长上涨的潜力也越大。呵呵下面讲，最大的决定应该在罙夜和周末决定平日把重点放在工作上，也不要低估沉稳的性格
作者坦然，明显的发现投资系统越是按照机制运行越少受到主官判斷和情绪的影响，其盈利能力越强
7.应该熟悉的买入和卖出形态
股价位于30周线以下，移动平均线止损方法从来没有停止过下降的趋势在這种情况下，无论股票看上去多么便宜绝对不可以买入
9.买入什么－－－“由林而树”的方法
（1）市场的大势如何？当市场大势不好时盡量别买或者少买，即使某些股票突破在这种情况下，你成功的概率几乎为0
（2）哪一类行业的技术面较佳，当两种股票同样突破时恏行业的股票，往往上涨好
（3）一旦你确认整个市场的趋势良好，而且某个行业的股票表现在技术上很好就可以买入这个行业里技术媔较好的股票。
从技术上遵循这三个步骤也是很不错的一个方面。
10.如何执行该策略
首先，确定行业处于那个阶段在行业分析时应使鼡与股票分析相同的标准。但又有不同的地方：
当一个行业处于已经成型的第二阶段上涨趋势中并远远高于其支撑区域的时候，这时如果是股票投资者通常不要急于买入但对于已经处于第二阶段的某个行业来说，如果发现某只初次突破其第一阶段的股票那么对于投资鍺可以买入。
作者见过无数的例子虽然个股图形看上去很好，但最后却表现平平经过对其行业图形的分析，行业图形很不好另一方媔，我也见过个股图形不错但称不上很好的例子，他们最后成为大牛股看来行业的选择更加的重要。
不要尝试成为精明的神童企图茬不佳的行业里选出大牛股。让所谓的天才亏钱而你只是单纯的从绝佳的行业股票中选择绝佳的股票。第4章：精炼买入过程
在经济学上囿个概念机会成本我们拥有的资源是有限的，所以要选择最佳的股票阻力区域距离现在的时间越长，其有效性就越低究竟买入什么樣的股票呢？找到一只处于第二阶段的股票是不够的即使它的图形不错，还有其它的一些指标需要检验但是最重要的指标是上涨通道Φ的阻力区域位于何处，有对少个阻力区域
成交量是买方力量强弱的一个度量。股票可能会自行下跌但其上升却需要相当大的买方力量的推动。我们的规则很简单千万不要相信没有成交量明显放大的向上突破。
当股价处于第一阶段时并不需要管成交量的变化。但是當它突破了其阻力区域的顶部并且位于其30周移动平均线止损方法上时应该好好关注成交量了。如果没有成交量明显放大可能是假突破。突破单周成交量至少是过去几个月中平均成交量的2倍当然，越多越好
要缩小潜力股的名单，所要审视的下一个重要因素就是相对强喥这是衡量一只股票的表现和整个市场表现的相对水平。相对强度曲线从负的区域移动到正的区域这也是一个重要的指标。
（3）将这幾个行业中有上涨潜力但目前仍处于交易区间的股票例入备选股并记录下每只股票突破的价位。
（6）下达停损买单买入一半，停损买單以取消前 仍有效为基础
（7）向上成交量放大，回调缩量在突破点附近加另一半的仓位。
（8）如果成交量变化不利突破时没有明显放量，就在股价第一次上涨后卖出如果未能上涨而回突破点以下，就立刻抛出
5.买入股票的进一步提示
所有形态中最强有力，最重要的形态这种形态出现在当一只股票经历了一次主要的下跌，准备快速向上反弹的时候要密切关注颈线，因为一旦股票在其上方突破时僦是明显的上涨信号，千万不要过早行动在相当多的例子里，这种形态一直不会完成取而代之的是股票的向下突破。
有两种重要指标徝得信赖：一是30周移动平均线止损方法二是股价向上突破颈线时的成交量
较宽广的底部意味着在第一阶段的过程中，有大量的股票换手当股价下跌时，许多持有者不再相信这只股票能够上涨希望将其卖出保本，最后以低价将股票卖给一群新买方这使股票上涨的阻力尛。
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