期望收益率又称为持有期收益率（HPR）指投资者持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率。这仅仅是一种期望值实际收益很可能偏离期望收益。　　

HPR=（期末价格-期初价格+现金股息）/期初价格

方差是各个数据与平均数之差的平方的平均数

协方差定义1：变量xk和xl如果均取n个样本则它們的协方差定义为，这里分别表示两变量系列的平均值协方差可记为两个变量距平向量的内积，它反映两气象要素异常关系的平均状况

定义2：度量两个随机变量协同变化程度的方差。

协方差分析是建立在方差分析和回归分析基础之上的一种统计分析方法