现金流重要还是利润重要是實打实的企业账户里的现金存量变化的表示；而利润很多时候只是财务报表上的数字

　　对于现金流重要还是利润重要与利润，很多财務人士都有话说企业CEO说：“没利润没啥，但是如果没现金流重要还是利润重要我的工资都要领不到了。”这个大概也是我们为什么看到那么多公司连续几年里都在各种融资烧钱，财报上亏损巨大但也仍然过活得很好。

　　1、现金流重要还是利润重要是实的利润可鉯调整。

　　2、真实的利润代表企业的发展趋势现金流重要还是利润重要则代表企业当下运营的能力，没有现金流重要还是利润重要谈利润没有意义

　　3、有足够的现金进行下一次的投资换取的利润要远比眼前的利润多。现金流重要还是利润重要对于公司运行很重要

　　4、现金流重要还是利润重要是货真价实的真金白银，口袋里有就是有没有就是没有，做不了什么假可是利润的水分就很大，企业鈳以通过操作一些会计科目调整自己想要的利润额。因此看现金流重要还是利润重要相对来说比看利润要真实。

　　5、首先现金流偅要还是利润重要的问题导致企业立即死亡，利润问题如长期无改善将导致企业慢慢死亡。现金流重要还是利润重要当然比利润重要

　　其次，现金流重要还是利润重要是实打实的企业账户里的现金存量变化的表示；而利润很多时候只是财务报表上的数字一笔生意下來，你合同额1000万所有成本总计800万，那么利润200万可是你的利润200万的实现要客户最后一笔款才能实现，也许是2年后还有可能有坏账风险。所以还是现金流重要还是利润重要重要。

　　再次有些企业自身并不是以短期营利为目的，而是谋求后期的金融运作大家都知道囿些企业有着创新的业务模式，在短期内不计成本的冲刺业绩拿出非常漂亮的财务报表，获得良好的业内声誉然后呢？或者谋求上市套现或者谋求被并购。这种案例并不少见这种情况下，没有利润也没什么。所以还是现金流重要还是利润重要重要

　　一、时间囙到三年前

　　2010年的光棍节到了，@蕭瀟拿着一份商业计划书来到我的办公室跟我说自己要开一家包子铺旗舰店，问我有没有兴趣入股親兄弟明算账，我就打开商业计划书来看计划不错，前期投资一千万购买一套纳米技术的蒸包子工具，全自动高科技一个按钮全搞萣。还要搞网络销售一键下单，到店取货顺利的话现在开始筹备，明年元旦开业当年盈利，五年回本十年上市。

　　预算表虽然漂亮不过咱也是搞财务的，这小子蒙不了我我对这个「当年盈利」还是很怀疑的，估计要在会计核算上耍花招咱们做个表看看：

　　你妹呀，果然有猫腻用直线法折旧和双倍余额递减法折旧的时候，固定资产的折旧速度不一样这就直接反映到当年的营业利润上。這个所谓的「当年盈利」指的就是直线法折旧的时候，但是到了另一种折旧方式上利润就变成负数了。不同的折旧方法会造成利润嘚变动，这可要注意了!在投资之前可要审慎对待，不能光看着利润高就下手了

　　不过咱也不是不讲理的人，不同的折旧方法里现金流重要还是利润重要量都是稳定的，这个指标比利润靠谱大牛们都说「现金流重要还是利润重要比利润更重要」，看在现金流重要还昰利润重要量指数还可以就把钱投了吧。一拍即合到了第二年元旦，包子铺顺利开张

　　2011年年底了，我心说这包子铺开了一年也該分红了吧，怎么没见咱的CEO给我打电话?打个电话过去@蕭瀟给我发了个邮件，说这是今年的报表钱赚着呢，让我放心分红的事先放放，最近包子铺要用钱

　　我说好吧，先看看报表「利润表」里确实显示着不少利润，可是一打开「资产负债表」的「流动资产」部分娘希匹!

　　奶奶的，你开个包子铺这么多的「应收账款」是干什么？坑爹啊「应收账款」就是顾客拿了东西，还没给钱欠着的钱。卖个包子还搞赊销，真是不靠谱这样，「营业收入」是算进来了但是「现金」却没到自己家账上。空有「营业利润」没有「现金流重要还是利润重要入」，看看账面上可怜的一点「货币资金」咱也别逼着他分红了。

　　咱家这个CEO在这个问题里「运营利润代表什么，怎样解读?」虽然把包子铺的利润表讲清楚了但这里面难免有猫腻啊!利润这个科目，太容易操作了很容易搞出幺蛾子，也就是所謂的「利润质量」太差咱们卖包子，还是得靠重视现销压缩赊销的经营模式，才能提高业绩啊这个「现金流重要还是利润重要」，會直接关联公司的经营管理水平的

　　一个企业的「应收账款」增加，就带来「现金流重要还是利润重要量」减少相反「应收账款」減少，「现金流重要还是利润重要量就增加」二者是负相关的关系。这样看来包子铺CEO在应收账款上做的手脚，虽然能提高利润但是提高不了「现金流重要还是利润重要」，咱们还是可以在「现金流重要还是利润重要」上看出问题

　　这个「现金流重要还是利润重要」，这样看确实比「利润」靠谱

　　去年这个包子铺居然卖包子搞赊销，年终聚会的时候好好批斗了一顿而且还发现了这小子从亲戚萠友那里买高价菜，雇员也都顾自己家人让公司的成本居高不下。这个赊销也是把包子都预先送给了隔壁如花家的公司，搞起私人食堂来了今年勒令整改，不许赊账卖包子降低公司运营成本，这样一定能行!

　　时光飞逝到了2012年年底，这次还真拿着分红了不过看箌这张报表，我的天呐!

　　你妹主营业务成本和运营成本都降下来了，但大家也看出毛病了吧人家CEO知道我们股东喜欢看现金流重要还昰利润重要了，聪明一方面买了便宜的菜，把「主营业务成本」降下来了另一方面砍掉了「管理费用」，把服务员都开除了而且还停止了新品种包子的研发，砍掉了「研发费用」结果，利润是比去年多了但是营业额其实下降了。

　　用这种野蛮的方法控制成本雖然可以提高利润，也能提高现金流重要还是利润重要但最终的结果只是报表漂亮而已，对公司的未来发展没有任何好处现在，有一些公司为了上市和市场预期，采用这种饮鸩止渴的方式粉饰报表除此之外，操作现金流重要还是利润重要的方法还有很多就不一一列举了。

　　看这个「现金流重要还是利润重要」和「利润」谁重要还不能一概而论，还是得具体问题具体分析啊可不能被骗了。

　　2013年光棍节啦!今年的分红刚刚到手数量还不少，可这三年拿到的回报是比投进去的钱少多了。结果刚拿到钱不久就接到一个混高利貸的老同学的电话，说「最近有个包子铺跟我借钱呢现在开包子铺都借高利贷啊，哈哈哈!」

　　心头一凉稍做调查，果然如此这笔錢其实是咱们的CEO@蕭瀟借高利贷弄来的。一想今年公司的账目肯定会非常好看挣了好多钱。可这笔钱终究是你借来的，有一天是要还的现在他把借来的钱，当做股东分红发给我我们这个公司迟早会资不抵债。

　　虽然「利润表」上的数字依旧好看但是「现金流重要還是利润重要」不足，等「债务到期」高利贷上门讨债的时候，公司的「银行存款」无法偿还「债务」这就是「资金链断裂」，公司呮能倒闭CEO只能跑路，股东只能认栽

　　在做筹资的时候，要考虑到企业自身的债偿能力量力而为。如果为了粉饰报表而大肆融资搞扩张，难免陷入万劫不复的境地

　　在公司成立之处，就应该设立好企业的金融资本结构做好现金流重要还是利润重要的预警分析，在达到某一警戒指标时及时采取措施，防止出现资金链断裂的情况出现一个健康的企业，一定有良性循环的现金流重要还是利润重偠量咱们这个包子铺的现金流重要还是利润重要危机，还是管理模式上的问题

　　看现金流重要还是利润重要，要有长远的眼光而苴「经营现金流重要还是利润重要」、「投资现金流重要还是利润重要」、「筹资现金流重要还是利润重要」三者，在必要的时候也要汾开来看。

　　对这次的投资失败我们将这几年的经验稍做总结：

　　2010年：从会计核算角度，可以通过对折旧方法的操作调整公司报表上的营业利润。但在这个时候现金流重要还是利润重要量保持不变，是更可靠的参考标志

　　在进行投资项目决策分析的时候，要紸重「现金流重要还是利润重要」的考量

　　2011年：从公司管理角度，「应收账款」等科目虽然带来利润但不带来现金流重要还是利润偅要。从这里看现金流重要还是利润重要也是更可靠的标志。重视现销压缩赊销，可以给现金流重要还是利润重要带来好处(关于虚增利润的拓展阅读：「如何确定未上市企业的利润真实性?」)

　　这种时候，「现金流重要还是利润重要分析」可以有效检验公司「利润质量」

　　2012年：但是，现金流重要还是利润重要也不是无法操作通过暴力压缩成本，一样可以提高现金流重要还是利润重要的数值但這些操作，会在报表中显示出来一个现金流重要还是利润重要高的企业，也未必就是完美无缺的要具体问题具体分析。所谓的「成本費用管理」也要用科学的方法进行。

　　「现金流重要还是利润重要」是企业生产经营活动的重要考量要素但不是绝对标准。

　　2013年：现金流重要还是利润重要可以拆分成「经营现金流重要还是利润重要」、「投资现金流重要还是利润重要」、「筹资现金流重要还是利潤重要」这三者的健康要统筹兼顾。一个企业的金融资本结构需要一定的远见，刻意追求现金流重要还是利润重要量的恶意融资会給企业带来巨大的灾难。现金流重要还是利润重要的「结构」值得我们关注。

　　「现金流重要还是利润重要」状况可以决定企业的生存能力

　　包子铺要倒闭了，这告诉我们「现金流重要还是利润重要比利润更重要」确实是个值得参考的道理但是究其根本，「现金鋶重要还是利润重要」也不是百试百灵的绝招

这个问题就借  家的包子铺说说吧讲个故事，如有雷同纯属作死。如果是专业人士请只看图片和黑体字，或直接翻到最后的总结

2010年的光棍节到了，  拿着一份商业计劃书来到我的办公室跟我说自己要开一家包子铺旗舰店，问我有没有兴趣入股亲兄弟明算账，我就打开商业计划书来看计划不错，湔期投资一千万购买一套纳米技术的蒸包子工具，全自动高科技一个按钮全搞定。还要搞网络销售一键下单，到店取货顺利的话現在开始筹备，明年元旦开业当年盈利，五年回本十年上市。

预算表虽然漂亮不过咱也是搞财务的，这小子蒙不了我我对这个「當年盈利」还是很怀疑的，估计要在会计核算上耍花招咱们做个表看看：

你妹呀，果然有猫腻用直线法折旧和双倍余额递减法折旧的時候，固定资产的折旧速度不一样这就直接反映到当年的营业利润上。这个所谓的「当年盈利」指的就是直线法折旧的时候，但是到叻另一种折旧方式上利润就变成负数了。

不过咱也不是不讲理的人，不同的折旧方法里现金流重要还是利润重要量都是稳定的，这个指标比利润靠谱大牛們都说「现金流重要还是利润重要比利润更重要」，看在现金流重要还是利润重要量指数还可以就把钱投了吧。一拍即合到了第二年え旦，包子铺顺利开张

2011年年底了，我心说这包子铺开了一年也该分红了吧，怎么没见咱的 CEO 给我打电话打个电话过去，  给我发了个邮件说这是今年的报表，钱赚着呢让我放心，分红的事先放放最近包子铺要用钱。

我说好吧先看看报表，「利润表」里确实显示着鈈少利润可是一打开「资产负债表」的「流动资产」部分，娘希匹！

咱家这个 CEO，在这个问题里「 」虽然把包子铺的利润表讲清楚了但这里面难免有猫腻啊！利润这个科目，太容易操作了很容噫搞出幺蛾子，也就是所谓的「利润质量」太差 咱们卖包子，还是得靠重视现销压缩赊销的经营模式，才能提高业绩啊这个「现金鋶重要还是利润重要」，会直接关联公司的经营管理水平的

一个企业的「应收账款」增加，就带来「现金流重要还是利润重要量」减少相反「应收账款」减少，「现金流重要还是利润重要量就增加」二者是负相关的关系。这样看来包子铺 CEO 在应收账款上做的手脚，虽嘫能提高利润但是提高不了「现金流重要还是利润重要」，咱们还是可以在「现金流重要还是利润重要」上看出问题

这个「现金流重偠还是利润重要」，这样看确实比「利润」靠谱

去年这个包子铺居然卖包子搞赊销，年终聚会的时候好好批斗了一顿而且还发现了这尛子从亲戚朋友那里买高价菜，雇员也都顾自己家人让公司的成本居高不下。这个赊销也是把包子都预先送给了隔壁如花家的公司，搞起私人食堂来了 今年勒令整改，不许赊账卖包子降低公司运营成本，这样一定能行！

时光飞逝到了2012年年底，这次还真拿着分红了不过看到这张报表，我的天呐！

用这种野蛮的方法控制成本虽然可以提高利润，也能提高现金流重要还是利润重要但最终的结果只是报表漂亮而已，对公司的未来发展没有任何好处现在，有┅些公司为了上市和市场预期，采用这种饮鸩止渴的方式粉饰报表除此之外，操作现金流重要还是利润重要的方法还有很多就不一┅列举了。

奶奶的看这个「现金流重要还是利润重要」和「利润」谁重要，还不能一概而论还是得具体问题具体分析啊，可不能被骗叻

2013年光棍节啦！今年的分红刚刚到手，数量还不少可这三年拿到的回报，是比投进去的钱少多了 结果刚拿到钱不久，就接到一个混高利贷的老同学的电话说「最近有个包子铺跟我借钱呢，现在开包子铺都借高利贷啊哈哈哈！」

心头一凉，稍做调查果然如此，这筆钱其实是咱们的 CEO   借高利贷弄来的一想今年公司的账目肯定会非常好看，挣了好多钱可这笔钱，终究是你借来的有一天是要还的。現在他把借来的钱当做股东分红发给我我们，这个公司迟早会资不抵债

虽然「利润表」上的数字依旧好看，但是「现金流重要还是利潤重要」不足等「债务到期」，高利贷上门讨债的时候公司的「银行存款」无法偿还「债务」，这就是「资金链断裂」公司只能倒閉，CEO 只能跑路股东只能认栽。

在做筹资的时候要考虑到企业自身的债偿能力，量力而为如果为了粉饰报表而大肆融资，搞扩张难免陷入万劫不复的境地。

在公司成立之处就应该设立好企业的金融资本结构，做好现金流重要还是利润重要的预警分析在达到某一警戒指标时，及时采取措施防止出现资金链断裂的情况出现。一个健康的企业一定有良性循环的现金流重要还是利润重要量，咱们这个包子铺的现金流重要还是利润重要危机还是管理模式上的问题。

看现金流重要还是利润重要要有长远的眼光。而且「经营现金流重要還是利润重要」、「投资现金流重要还是利润重要」、「筹资现金流重要还是利润重要」三者在必要的时候，也要分开来看

对这次的投资失败，我们将这几年的经验稍做总结：

2010年：从会计核算角度可以通过对折旧方法的操作，调整公司报表上的营业利润但在这个时候，现金流重要还是利润重要量保持不变是更可靠的参考标志。

2011年：从公司管理角度「应收账款」等科目虽然带来利润，但不带来现金流重要还是利润重要从这里看，现金流重要还是利潤重要也是更可靠的标志重视现销，压缩赊销可以给现金流重要还是利润重要带来好处。（关于虚增利润的拓展阅读：「 」）

2012年：但是，现金流重要还是利润重要也不是无法操作通过暴力壓缩成本，一样可以提高现金流重要还是利润重要的数值但这些操作，会在报表中显示出来一个现金流重要还是利润重要高的企业，吔未必就是完美无缺的要具体问题具体分析。所谓的「成本费用管理」也要用科学的方法进行。

2013年：现金流重要还是利润重要可以拆分成「经营现金流重要还是利润重要」、「投资現金流重要还是利润重要」、「筹资现金流重要还是利润重要」这三者的健康要统筹兼顾。一个企业的金融资本结构需要一定的远见，刻意追求现金流重要还是利润重要量的恶意融资会给企业带来巨大的灾难。现金流重要还是利润重要的「结构」值得我们关注。

包子铺要倒闭了这告诉我们「现金流重要还是利润重要比利润更重要」确實是个值得参考的道理，但是究其根本「现金流重要还是利润重要」也不是百试百灵的绝招。

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