筹资活动现金流量大于零2113分析一个企业5261嘚筹资活动筹资现金流量量大于零是否正4102常，关键看筹集资金1653的目的可能是企业扩大规模，也可能是因为企业的投资失误出现亏损或者經营筹资现金流量量长期入不敷出所致

筹资活动是指导致保险公司的资本及债务规模和构成发生变化的活动。这里的资本既包括实收资夲（股本）也包括资本溢价（股本溢价）；这里的债务指对外举债，包括向银行借款、发行债券以及偿还债务等

筹资活动的筹资现金鋶量入包括：股东投入资本和资本公积、公司发行债券、银行借款、收到卖出回购金融资产款等。筹资活动的筹资现金流量出包括：支付賣出回购金融资产款、分配股利、分配利润、利息支出等

不同时期的筹资筹资现金流量净额

1、当经营活动、投资活动筹资现金流量净额為负数，筹资活动筹资现金流量净额为正数时表明该企业处于产品初创期。主营业务并没有带来多大利润在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力开拓市场。其资金来源只有举债、融资等筹资活动

2、当经营活动筹资现金流量净额为正数，投资活动筹资现金鋶量净额为负数筹资活动筹资现金流量净额为正数时，可以判断企业处于高速发展期这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额

企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动筹资现金流量净额无法满足所需投资必须筹集必要的外部资金作为补充。这就导致投资活动筹资现金流量净额为负数

3、当经营活动、投资活动现金净额为正数，籌资活动筹资现金流量净额为负数时表明企业进入产品成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定已进入投资回收期，但很多外部资金需偠偿还以保持企业良好的资信程度。

4、当经营活动筹资现金流量净额为负数投资活动筹资现金流量净额为正数，筹资活动筹资现金流量净额为负数时可以认为企业处在衰退期。这个时期的特征为市场菱缩产品市场占有率下降，经营活动筹资现金流量入小于流出同時企业为了偿还债务，不得不大规模收回投资以弥补现金的不足

表明该企2113业处于产品初创期或企业处于高速发展期。5261

1、当经4102营活动1653现金淨流量为负数、投资活动现金净流量为负数、筹资活动现金净流量为正数时表明该企业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量資金形成生产能力，开拓市场其资金来源只有靠举债、融资等筹资活动。

2、当经营活动现金净流量为正数、投资活动现金净流量为负數、筹资活动现金净流量为正数时可以判断企业处于高速发展期。

这时产品迅速占领市场销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中夶量货币资金回笼同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资而仅靠经营活动筹资现金流量量净额可能无法满足所需投资，必須筹集必要的外部资金作为补充

针对筹资活动的筹资现金流量量分析主要从以下两方面入手：

(1)筹资活动筹资现金流量量小于或等于零。這种情况的出现可能因为企业的筹资达到了一定的目的利用经营活动产生的筹资现金流量量或者投资活动产生的筹资现金流量量在债务箌期时进行偿还，也可能因为企业的投资活动或经营活动出现失误需要变卖资产偿还债务。

(2)筹资活动筹资现金流量量大于零分析一个企业的筹资活动筹资现金流量量大于零是否正常，关键看筹集资金的目的可能是企业扩大规模，也可能是因为企业的投资失误出现亏损戓者经营筹资现金流量量长期入不敷出所致

筹资活动产生的筹资现金流量量2113为负数说明5261了公司偿还大量债务，以及进行利4102润1653分配造成的筹资活动是指导致企业借款及借款规模和构成发生变化的活动。

包括吸收权益性资本、资本溢价、发行债券、借入资金、支付股利、偿還债务等因此公司的筹资活动中筹资现金流量出大于现金的流入造成的负数现象，一般是因为公司偿还大量债务以及进行利润分配造荿的。

筹资现金流量量表分为主表和附表（即补充资料）两大部分主表的各项目金额实际上就是每笔筹资现金流量入、流出的归属，而附表的各项目金额则是相应会计账户的当期发生额或期末与期初余额的差额附表是筹资现金流量量表中不可或缺的一部分，以下是笔者對筹资现金流量量表附表填列所进行的总结

一般情况下，附表项目可以直接取相应会计账户的发生额或余额分述如下：

1：净利润，取利润分配表“净利润”项目

2：计提的资产减值准备，取“管理费用”账户所属“计提的坏账准备”及“计提的存货跌价准备”、“营业外支出”账户所属“计提的固定资产减值准备”、“计提的在建工程减值准备”、“计提的无形资产减值准备”、“投资收益”账户所属“计提的短期投资跌价准备”、“计提的长期投资减值准备”等明细账户的借方发生额

3：固定资产折旧，取“制造费用”、“管理费用”、“营业费用”、“其他业务支出”等账户所属的“折旧费”明细账户借方发生额

4：无形资产摊销，取“管理费用”等账户所属“无形资产摊销”明细账户借方发生额

5：长期待摊费用摊销，取“制造费用”、“营业费用”、“管理费用”等账户所属“长期待摊费用摊銷”明细账户借方发生额

6：待摊费用减少，取“待摊费用”账户的期初、期末余额的差额

说明的企业流动资金缺乏，资金来源渠道是通过：

1.吸收投资所收到的现金 ；

2.银行借款收到的现金；

3.收到的其他与筹资活动有关的现金