出自 MBA智库百科()
盈亏比(the profit and coss ratio)
　　盈亏比是在投资市场里每次交易的和亏损的比例。
　　在投资市场的成功的秘诀或秘籍只有一个。那就是确保赢的时候赢的多，输的时候输得少。我们必须从系统的的角度来看待投资交易。
　　投资系统的盈亏比=一段时间所有投资盈利单的盈利之和/相同时间段所有亏损单的亏损之和。
　　盈亏比反映出投资交易盈利所冒的；反映出冒一定的风险下，投资的收益盈亏比是3是指平均来讲赚3块钱，要付出1块的。或者说冒一块钱的的一项投资获利了3块。长期来看，投资盈亏比，才是直接反映综合水平的的一个量化。
　　关于投资盈亏比：
　　1、若干笔交易后的最终结果。早在交易之前，就已经定下了。
　　2、就是关于交易的一切策略的。系统总体的盈亏比是什么样的，交易结果就是什么样的。这里说的系统，不是一个人在纸上描绘的蓝图，而是在实际交易中的行为。
　　3、长期稳定赚大钱的成功者的系统，都是高盈亏比的。只有高盈亏比系统，才能成为成功者，才能算稳定盈利。
　　4、长期、大量从事低盈亏比交易，就是低盈亏比系统。
　　低盈亏比交易有几种情况：1、可能带来大亏的交易。包括、不止损、卖出没有的；2、。抢反弹交易；3、、区开大量新仓交易；4、在没有的行情里，。
　　低盈亏比的基本特点是风险偏大而获利空间不大或被限制，比如，香港的，明显不如普通的看涨看跌期权，深南电和高盛的原油对赌协议，对深南电也是不利的。反过来，高盈亏比的投资因该是该项投资风险不大、或者能够控制住风险，而潜在可能实现的利润非常大。
　　1、走向高盈亏比系统的途径。
　　第一，首先砍掉所有低盈亏比交易。第二、的成功率，主要取决于对市场运作原理的认识。和能否按照市场的运作原理建立买卖信号系统。第三、的幅度取决于行情的大小，能否发现大行情，又取决于对的认识水平、预测水平，和跨市场的品种选择。
　　2、走向高盈亏比的核心：应该在提高成功率的同时，重点提高获利的幅度；
　　实际上，盈亏比=(成功率×平均获利幅度)/(败率×平均亏损幅度)，这其实是概率中“数学期望”的原理。
　　成功率提高到一定的水平就很难再提高，所以重点在于提高幅度。而获利幅度与行情大小，股票从1000点拿到6000点，历时1年多，才有可能实现数倍的利润。一点小行情中，不可能实现大的利润。图表的级别和投资机会投资当然不能只看图表，我们可以利用图表更直观的了解投资的盈亏比：如果看30分钟图表，每天都有一个投资机会。如果看4小时图表，每个周会有一个机会如果看日线图，一个月差不多有一个机会。如果看周线图。差不多一年才有一个机会。30分钟的机会。持仓只有几个小时；这些“机会“的盈亏比不超过24小时的图表行情，持仓几天；4小时图表上的交易盈亏比不超过4。日线图上的，可以拿几周；日线图的上，盈亏比有机会达到8。周线图上的可以拿几个月。周线图上的趋势，运用加码，可以达到更高的盈亏比。
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期权屋hexun_options1.下列可能追加保证金的是（ ）A.卖出看跌，标的期货上涨B.买入看涨，标的期货下跌C.卖出看涨，标的期货上涨D.买入看跌，标的期货下跌答案：C2. 白糖、豆粕期权的最后交易日表述错误的是（ ）A.期权最后交易日是期货交割月前的第10个交易日B.与标的期货合约最后交易日不同C.豆粕期权最后交易日是期货交割月前一个月的第5个交易日D.白糖期权最后交易日是期货交割月前二个月的倒数第5个交易日答案：A3.到期日结算时，下列关于交易所对于满足资金条件的期权买持仓的处理方式，正确的是（ ）A.行权价大于当日标的结算价的看涨持仓自动行权B.行权价小于当日标的结算价的看涨持仓自动行权C.行权价大于当日标的收盘价的看跌持仓自动行权D.行权价小于当日标的结算价的看跌持仓自动行权答案：B4.假设豆粕期权限仓15000手，某客户持仓10000手M-1707-C-2700买持仓，下列开仓行为不会超过持仓限额的是（ ）A.卖出5001手M-1707-P-2800B.买入2000手M-1707-C-2600，同时卖出3001手M-1707-C-2800C.买入2000手M-1707-C-2700，同时卖出3001手M-1707-P-2900D.买入5001手M-1707-C-2700答案：B5. 1手白糖期权对应（ ）A.10吨白糖B.100吨白糖C.1手白糖期货合约D.10手白糖期货合约答案：C6.投资者买入开仓SR309C5000合约10手后，于次日卖出平仓4手，该投资者的持仓为（ ）A.4手B.14手C.6手D.12手答案：C7.期权投资者适当性管理办法规定，客户应当全面评估自身的经济实力、期权认知能力和（ ），审慎决定是否参与期权交易A.交易操作能力B.价格趋势判断能力C.期货认知能力D.风险控制与承受能力答案：D8. 期权投资者适当性管理办法对期权投资者的要求不包括（ ）A.交易所认可的知识测试要求B.期货实盘交易经历要求C.资金要求D.仿真交易及行权经历要求答案：B9.豆粕期货限仓1000手，如果交易者资金充足，原有950手期货多头持仓，如果申请300手看涨期权的行权，最后将有（ ）手期权行权成功A.50B.300C.100D.0答案：A10.为避免现货大幅下跌，交易者适宜的操作是（ ）A.买入看跌B.买入看涨C.买入期货D.卖出看涨答案：A11.期权的涨跌停板是以上一交易日的（ ）为基准确定的A.开盘价B.收盘价C.结算价D.集合竞价答案：C12.客户申请开通期权交易权限，应当具有（ ）编码A.交易所交易B.社会信用C.证券公司D.期货公司答案：A13.正确的是（ ）A.买方支付权利金，卖方缴纳保证金B.买方缴纳保证金，卖方缴纳保证金C.买方缴纳保证金，卖方支付权利金D.买方支付权利金，卖方支付权利金答案：A14.关于大商所行权，错误的是（ ）A.期权买方可以申请对其同一编码下行权后的双向期货持仓进行对冲平仓，对冲数量不超过行权获得的期货持仓量B.若虚值期权买方希望行权，无需提交行权申请C.若实值期权买方希望放弃行权，需在规定时间内提交放弃行权申请D.非期货公司会员和客户可以申请对其同一编码下的双向期权持仓进行对冲平仓答案：B15.一个离到期日还有90天的M-1305-P-3500期权，当前豆粕期货3513元/吨，则该期权的delta值最接近于（ ）A.-1B.1C.0.5D.-0.5答案：D16. 白糖、豆粕期权均为美式期权，期权买方（ ）行权A.只能在到期日前一天B.可以在到期前任一交易日C.只能在到期日当天D.可以在到期后规定的交易日答案：B17.投资者买入5月期货价格为284元，同时买入5月份该期货看跌期权，行权价为290元，权利金为12元，则该期权的损益平衡点（ ）A.278B.272C.302D.296答案：A18.投资者买入看跌期权，就具备按行权价（ ）A.卖出标的的权利B.卖出标的的义务C.买入标的的权利D.买入标的的义务答案：A19.错误的是（ ）A.SR705P6700空头持仓可能会被追加保证金B.SR705C6700多头持仓只能在到期日行权C.SR705C6700多头持仓在行权可用资金不足时，行权申请会被拒绝D.SR705P6700空头持仓在到期日前可能被行权答案：B20.期权按照买方的权利性质划分，分为（ ）A.美式期权、欧式期权B.看涨期权、看跌期权C.实值、平值和虚值期权D.期货期权、现货期权答案：B1、在期权交易中，（ ）需要缴纳保证金A、买方B、卖方C、买卖双方均需缴纳D、买卖双方均不需缴纳答案：B2、按行权价格与标的物价格的关系，期权可分为（ ）A、看涨期权和看跌期权B、现货期权和期货期权C、美式期权和欧式期权D、实值期权、虚值期权和平值期权答案：D3、按期权可以申请执行的时间的不同，期权可分为（）A、看涨期权和看跌期权B、现货期权和期货期权C、美式期权和欧式期权D、实值期权、虚值期权和平值期权答案：C4、按期权的标的资产不同，期权可分为（）A、看涨期权和看跌期权B、现货期权和期货期权C、美式期权和欧式期权D、实值期权、虚值期权和平值期权答案：B5、买入看涨期权的风险和收益关系是（）A、损失有限，收益有限B、损失有限，收益无限C、损失无限，收益有限D、损失无限，收益无限答案：B6、卖出看跌期权的风险和收益关系（）A、损失有限，收益巨大B、损失有限，收益有限C、损失巨大，收益巨大D、损失巨大，收益有限答案：D7、下列交易中，盈利随着标的物价格上涨而一直增加的是（）A、买进看涨期权B、卖出看涨期权C、买进看跌期权D、卖出看跌期权答案：A8、下列策略主动行权后转换为期货空头部位的为（）A、买进看跌期权B、卖出看跌期权C、买进看涨期权D、卖出看涨期权答案：A9、投资者卖出看跌期权，获得最大收益是（）A、无穷大B、标的资产的市场价格C、权利金D、零答案：C10、当标的物价格在损益平衡点以上时（不计交易费用），买进看跌期权的损失（）A、不会随着标的物价格的上涨而变化B、随着行权价格的上涨而增加C、随着标的物价格的上涨而减少D、随着标的物价格的上涨而增加，最大至权利金答案：D11、关于看跌期权的盈亏平衡点（不计交易费用），以下说法正确的是（）A、盈亏平衡点=执行价格+权利金B、盈亏平衡点=期权价格-行权价格C、盈亏平衡点=期权价格+行权价格D、盈亏平衡点=行权价格-权利金答案：D12、如不计交易费用，买进看涨期权的最大亏损为（）A、权利金B、标的资产跌幅C、行权价格D、标的资产涨幅答案：A13、在其他因素不变的情况下，下列关于标的物价格波动幅度与期权价格关系的说法，正确的是（）A、标的物价格波动程度对看涨期权与看跌期权的影响方向不同B、标的物价格波动程度对实值期权与虚值期权的影响方向不同C、标的物价格波动越大，期权的价格越高D、标的物价格波动越大，期权的价格越低答案：C14、下面关于期货和期权的关系的描述中，说法正确的是（）A、期货可以买空卖空，而期权则不可以B、期货和期权买卖双方的权利都是对称的C、商品期货合约交割标的实物，商品期权合约交割的为期货合约D、期货和期权的买卖双方均需要缴纳保证金答案：C15、对于期权卖方而言，以下哪种说法是错误的（）A、履约义务B、缴纳保证金C、支付权利金D、承担比较大的风险答案：C16、选用下面哪种期权合约进行投机的风险最大（）A、买入看涨期权B、卖出保护性看跌期权C、出售裸看涨期权D、出售裸看跌期权答案：C17、下面对于交易期权的看法错误的是（）A、买入期权的成本可以较低B、如果买入期权后价格与看法不同，不会被套C、任何情况下期权的风险都要比期货的小D、买入期权后即使看错，风险不会扩大答案：C18、如果交易者是看跌期权卖方，履约后将持有标的期货（）。A、长头寸B、短头寸C、没有头寸D、以上皆不符合答案：A19、如果交易者是看涨期权卖方，履约后将持有标的期货（）。A、长头寸B、短头寸C、没有头寸D、以上皆不符合答案：B20、其他条件不变，当期货价格上涨时，对应期权价格的变化是（）A、看涨期权上涨，看跌期权下跌B、看涨期权下跌，看跌期权上涨C、看涨期权下跌，看跌期权下跌D、看涨期权上涨，看跌期权上涨答案：A1、对于看跌期权，虚值期权的（）A、行权价格大于期货价格B、行权价格等于期货价格C、行权价格小于期货价格D、行权价格与期货价格无关答案：C2、美式期权中，除了波动率外，（ ）与期权价值正相关变动A、标的市场价格B、行权价格C、利率D、据到期日时间答案：C3、关于看涨期权的说法正确的是（）A、时间价值=权利金+内涵价值B、时间价值=权利金-内涵价值C、时间价值=内涵价值D、时间价值=保证金答案：B4、期权剩余的有效日期越长，其时间价值就（）A、越大B、越小C、不变D、趋于零答案：A5、除距到期时间外，期权的时间价值与下列哪个影响期权价格的因素关系最密切（）A、行权价格B、标的资产市场价格C、波动率D、利率答案：C6、当合约到期时，实值期权（）A、不具有内涵价值，也不具有时间价值B、不具有内涵价值，具有时间价值C、具有内涵价值，不具有时间价值D、既有内涵价值，又具有时间价值答案：C7、当前豆粕期货的价格为3400元/吨，豆粕看涨期权的行权价格为3250元/吨，则该期权的内涵价值为（）元/吨A、0B、-350C、120D、150答案：D8、某投资者持有一看涨期权，目前该期权的内涵价值是40元，标的物价格为350元，该期权的行权价格为（）元A、310B、350C、390D、已知条件不足，不能确定答案：A9、期权价格包含时间价值和内涵价值，下述哪种情况只包含时间价值，内涵价值为0（ ）A、看涨期权行权价格&标的物市场价格B、看跌期权行权价格&标的物市场价格C、看涨期权行权价格&标的物市场价格D、以上都不是答案：A10、就看跌期权而言，当期权标的资产的价格（）期权的行权价格时，内涵价值为零A、小于B、大于或者等于C、只有大于D、只有小于答案：B11、相同标的资产、相同期限、相同行权价格的美式期权的价值总是（）欧式期权的价值A、大于B、小于C、大于等于D、小于等于答案：A12、下列与美式看跌期权价格反方向变动的因素是（）A、行权价格B、标的资产价格波动率C、到期期限D、市场价格答案：D13、哪一类型的期权拥有最大的时间价值（）A、实值期权B、平值期权C、虚值期权D、以上皆不符合答案：B14、哪一类型的期权拥有最大的内涵价值（）A、实值期权B、平值期权C、虚值期权D、以上皆不符合答案：A15、下列关于期权的说法正确的是（）A、内涵价值大于时间价值B、内涵价值小于时间价值C、内涵价值可能为零D、到期日前虚值期权的时间价值为零答案：C16、以下关于期权价格的说法，不正确的有（）A、看跌期权的价格下限为行权价格减去标的资产市场价格之差B、看跌期权的价格的上限为行权价格C、看涨期权的价格应该低于标的资产的市场价格D、看涨期权的价格不应该高于行权价格答案：D17、下列关于期权行权价格的描述，不正确的是（）A、对看涨期权来说，其他条件不变的情况下，行权价格降低，期权内涵价值增加B、对看跌期权来说，其他条件不变的情况下，当标的物的市场价格等于或者高于行权价格时，内涵价值为0C、一般来说，行权价格与标的物的市场价格差额越大，时间价值就越小D、对看涨期权来说，标的物价格超过行权价格越多，内涵价值就越小答案：D18、一般来说，在其他条件不变的情况下随着期权临近到期时间，期权的时间价值逐渐（）A、越大B、为零C、变小D、不变答案：C19、下列关于美式看涨期权的说法，不正确的是（）A、当标的市场价格足够高时，期权价值可能会等于标的物价格B、当标的市场价格为0时，期权的价值也为0C、只要期权没有到期，期权的价格就会高于其内涵价值D、期权的下限为其内涵价值答案：D20、期权价格是指（ ）A、期权成交时标的资产的市场价格B、买方行权时标的资产的市场价格C、买进期权合约时所支付的权利金D、期权成交时约定的标的资产的价格答案：C1、大商所豆粕期权是（）期权A、美式B、欧式C、美式兼欧式D、以上说法都不对答案：A2、下面不是大商所豆粕期权合约月份的是（）A、1月B、4月C、8月D、12月答案：B3、大商所豆粕期货期权的最小变动价位为（）元/吨A、0.1B、0.2C、0.5D、1答案：C4、大商所豆粕期货期权合约的标的物是（）手豆粕期货合约。A、1B、10C、20D、100答案：A5、下面不是大商所豆粕期权行权价格间距的是（）A、25元/吨B、50元/吨C、75元/吨D、100元/吨答案：C6、大商所每天可交易期权合约的行权价格应至少覆盖（）涨跌停板价格范围A、1个B、1.5个C、2个D、3个答案：B7、客户进行期权交易，应该使用与期货交易（）的交易编码和（）的账户。A、相同、不同B、相同、相同C、不同、相同D、不同、不同B8、豆粕期权合约在（）上市A、标的期货挂盘交易的下一交易日B、标的期货上市的交易日C、标的期货合约有成交后的下一个交易日D、标的期货上市的前一日C9、期权买方开仓时，按照（）收取权利金A、市价B、成交价C、昨日结算价D、最低价B10、每日期权交易结束后，交易所按照（）结算所有卖方的保证金A、收盘价B、昨结算价C、今结算价D、成交价C11、豆粕期权的每日结算价由（）得出A、全天成交的加权平均B、最后两小时加权平均价C、期权定价模型计算的理论价格D、收盘价格C12、豆粕期权行权成功后，买卖双方均需缴纳（）A、交易手续费B、行权手续费C、履约手续费D、放弃手续费B13、期权保证金的收取跟下列哪个因素无关（）A、期权合约结算价B、期权虚值额C、期货合约结算价D、期货合约收盘价D14、期权集合竞价阶段无成交时，以（）作为开盘价A、昨结算价B、昨收盘价C、开市后第一笔成交价D、昨最高价C15、豆粕期权交易中暂时没有的指令为（）A、限价止盈指令B、市价指令C、限价指令D、组合指令D16、大商所豆粕期权合约的最后交易日是（）A、期货合约交割月的第15个交易日B、期货合约交割月的10个交易日C、期货合约交割月前一个月的正数第5个交易日D、期货交割月前的第十个交易日C17、最后交易日通过会服系统下达行权或放弃指令的时间是（）A、15：00之前B、15：00之后C、15：00-15：30D、截止至15：30之前D18、买方行权前可以申请对所持有的（）持仓进行对冲平仓处理A、期权持仓B、期货持仓C、期权和期货持仓D、仅期货持仓C19、买卖双方配对后按照（）建立相应的期货合约持仓A、行权价格B、当日期货结算价格C、昨日期货结算价格D、收盘价格B20、期权涨跌停板的幅度（）期货合约的涨跌停板幅度。A、大于B、等于C、小于D、无法比较B1、下列关于牛市看涨期权垂直套利的分析正确的有（）A、其策略是买一份高行权价格的看涨期权，卖一份更低行权价格的看涨期权B、在预测价格将下跌到一定水平时使用C、最大风险为收取的权利金D、最大收益为：（高行权价格-低行权价格）-最大风险D2、为避免现货价格大幅下跌的风险，交易者可进行的操作是（）A、买入看涨期权B、卖出看涨期权C、买入看跌期权D、买入期货C3、加工商为了回避已买入原材料价格下跌的风险，常用的保值手段除了卖出期货合约以外，还可以使用买进看跌期权或（）。A、卖出看跌期权B、买进看涨期权C、卖出看涨期权D、购买期货C4、看跌期权的买方想对手中的合约平仓，应（）A、卖出看跌期权B、卖出看涨期权C、买入看跌期权D、买入看涨期权A5、买入看涨期权实际上相当于确定了一个（），从而锁定了风险A、最高的卖价B、最低的卖价C、最高的买价D、最低的买价C6、为了尽量减少期货合约交易中的亏损，可以在买进期货合约的同时（）A、买入相关期货的看涨期权B、买入相关期货的看跌期权C、卖出相关期货的看涨期权D、卖出相关期货的看跌期权B7、关于买进期权的了结方式，以下说法错误的是（）A、可以选择放弃行权B、可以选择行权了结，买进或卖出标的资产C、可以选择对冲平仓了结，买进或卖出标的资产D、可以选择对冲平仓了结，平仓后权利消失C8、某榨油厂通过买入看涨期权套期保值，下列说法不正确的是（）A、确立了一个最高的买价B、确立了一个最低的卖价C、有效避免了大豆价格大幅上涨带来的采购成本上升D、在现货价格上升时，能够享受低价购买的好处B9、熊市看涨期权垂直套利的策略是（）A、买一份低行权价格的看涨期权，卖一份更高行权价格的看涨期权B、卖一份低行权价格的看跌期权，卖一份更高行权价格的看跌期权C、卖一份低行权价格的看跌期权，买一份更高行权价格的看跌期权D、卖一份低行权价格的看涨期权，买一份更高行权价格的看涨期权D10、卖出1份低行权价格A看跌期权，买一份更高行权价格B的看跌期权是（）A、牛市看涨期权垂直套利B、牛市看跌期权垂直套利C、熊市看涨期权垂直套利D、熊市看跌期权垂直套利D11、采用垂直套利策略可以实现（）A、风险无限，收益无限B、风险有限，收益无限C、风险有限，收益有限D、风险无限，收益有限C12、某投资者认为未来大豆期货会大涨，但资金有限，又怕一旦方向看错损失增加，那么他的决策应该是（）A、买入大豆期货B、卖出大豆看跌期权C、买入大豆看涨期权D、卖出大豆期货C13、以相同的行权价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于( )A、买入跨式套利B、卖出跨市套利C、买入宽跨式套利D、卖出宽跨式套利B14、某投资者在2月份以300元的权利金买入一张5月到期、行权价格为3500元/吨的看涨期权，同时，他又以200元的权利金买入一张5月到期、行权价格为3400元/吨的看跌期权。若到期后价格上涨获利100元，则标的物价格应为( )A、3400元/吨B、3500元/吨C、3600元/吨D、3700元/吨D15、某投资者买入5月期货合约价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权行权价格为290美分/蒲式耳，权利金为12美分/蒲式耳，则该期权的损益平衡点为（）美分/蒲式耳A、278B、272C、296D、302A16、某投资者以10元/吨的权利金买入豆粕看涨期权，行权价格为3200元/吨，期权到期日豆粕期货合约的价格为3235元/吨，此时该投资者的理性选择和收益情况是（）A、不执行期权，收益为0B、不执行期权，亏损为10元/吨C、执行期权，收益为25元/吨D、执行期权，收益为35元/吨C17、当投资者买入某种资产的看跌期权时，（ ）A、投资者预测该资产的市场价格将上涨B、投资者的最大损失为期权的行权价格C、投资者的获利空间为行权价格减标的物价格再减去权利金D、投资者的获利空间将视市场价格上涨的幅度而定C18、某投资者以200元/吨的价格卖出4手行权价格为4000元/吨的豆粕看跌期权，期权到期时标的豆粕的价格为4170元/吨，则该交易这的净损益为（）元A、-8000B、8000C、-14800D、14800B19、下面关于卖出看涨期权的损益(不计交易费用)的说法，不正确的有（ ）A、行权收益=标的物价格－行权价格－权利金B、平仓收益=期权卖出价－期权买入价C、最大收益=权利金D、损益平衡点=期权卖出价+行权价格A20、一豆粕看涨期权，豆粕期货当前价格为2000元/吨，行权价格为2000元/吨，期权价格为200元，若此时豆粕期货合约的市价为2300元/吨，买方行权，则下列计算错误的是（）A、期权买方的净损益为100元/吨B、期权行权时空头亏损为300元/吨C、期权多头行权后盈利300元/吨D、期权卖方净损失200元/吨C1、大豆期货看涨期权的Delta为0.7，这意味着（）A、大豆期货价格增加小量X，期权价格增加0.7XB、大豆期货价格增加小量X，期权价格减少0.7XC、大豆价格增加小量X，期权价格增加0.7XD、大豆价格增加小量X，期权价格减少0.7XA2、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与期权标的物价格变动之间的关系的是（）A、DeltaB、GammaC、ThetaD、VegaA3、Delta的值的可能范围在（）之间A、0到1B、-1到1C、-1到0D、-2到2B4、当投资组合中所有头寸的Delta值为（）时，我们称之为Delta中性A、-1B、0C、1D、0.5B5、Gamma是衡量Delta相对标的物价格价格变动的敏感指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的（）导数。A、一阶B、二阶C、三阶D、四阶B6、（）是用于衡量期权理论价值因为时间经过而下降的速度，是时间经过的风险度量指标。A、DeltaB、GammaC、ThetaD、VegaC7、（）定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来衡量期权理论价值对于利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。A、DeltaB、GammaC、RhoD、VegaC8、（）用来衡量期权价格的变化与标的物价格波动率变化的比率。A、DeltaB、GammaC、RhoD、VegaD9、卖方收取的权利金（）当作保证金使用。A、可以B、不可以C、盘中不可以，盘后可以D、盘后不可以，盘中可以A10、期货和期权的合约的限仓是（）A、合并的B、非合并的C、非交割月合并，交割月不合并D、交割月合并，非交割月不合并B11、下列哪项制度不是期权实行的风险管理制度?（）A、涨跌停板制度B、强减制度C、大户报告制度D、持仓限额制度B12、某投资者买进一份看涨期权的同时卖出一份相同标的资产、相同行权价格的看跌期权，这实际上相当于投资者在期货市场上（）A、做多B、做空C、对冲D、套利A13、交易所限仓为1000手，如果交易者资金充足，原有950手期货买持仓，如果申请300手看涨期权的行权，最后将有（）手期权行权成功。A、0B、50C、300D、100B14、下列关于期权希腊字母说法正确的是（）A、当购买平值期权时，Theta为正值B、实值期权的Gamma值最大C、深度实值的看跌期权Delta趋于1D、深度虚值的看涨期权Delta趋于0D15、一个买入看跌期权可以由下列哪种组合合成（）？A、期货多头+看跌多头B、期货空头+看涨多头C、期货空头+看跌空头D、期货多头+看涨空头B16、一个看涨期权的delta为0.7，下面哪种策略可以使100手看涨期权空头变成delta中性（）A、买入70手期货B、买入100手看涨期权C、买入100手期货D、买入70手看涨期权A17、在看涨期权未到期前，实值期权、平值期权、虚值期权的Delta指标之间的关系是（）A、实值期权的Delta& 虚值期权的Delta&平值期权的DeltaB、虚值期权的Delta& 平值期权的Delta&实值期权的DeltaC、实值期权的Delta& 平值期权的Delta&虚值期权的DeltaD、实值期权的Delta=平值期权的Delta=虚值期权的DeltaC18、下列关于期权风险指标Delta说法不正确的是（）A、投机者可以使用Delta来识别对标的物价格变化反应最强烈的期权B、套保者可以利用Delta来计算对冲标的物所需要的期权合约的数量C、期权距离到期日的时间越近，实值期权和虚值期权的Delta值差距越小D、Delta值可以看作期权到期时变为实值期权的概率C19、下列关于Gamma值说法不正确的为（）A、Gamma代表了Delta对标的物价格变化的敏感度B、期权处于平值状态是，Gamma最小C、看涨期权多头的Gamma值为正D、期货没有Gamma风险B20、下列关于Vega值说法不正确的是（）A、欧式期权和美式期权的Vega值均为正值B、波动率的变化方向与期权价格的变化方向相同C、期货头寸的Vega值为1D、期权头寸可以改变组合中的Vega值C理论上，相同标的资产，相同期限、相同行权价格的美式期权的价值总是（）欧式期权的价值。A、大于B、小于C、小于等于D、大于等于D期权投资者适当性管理办法对期权投资者的要求不包括（）A、期货实盘交易经历B、仿真交易及行权经历要求C、资金要求D、交易所要求的测试要求A投资者支付权利金买入看跌期权，就具备按行权价格（）。A、买入期权标的物的权利B、卖出期权标的物的义务C、买入期权标的物义务D、卖出期权标的权利D郑州商品交易所和大连商品交易所的期权合约连续三个交易出现同方涨跌停板单边无连续报价但未进入异常情况，交易所（）。A、暂停该合约B、不实行强减措施C、实行强减措施D、暂停标的期货合约的交易C期货期权行权后，（）获得期货多头持仓。A、看跌期权买方和看跌期权卖方B、看跌期权买方和看涨期权卖方C、看涨期权买方和看跌期权买方D、看涨期权买方和看跌期权卖方D为避免现货价格大幅下跌的风险，交易者适宜进行的操作是（）。A、买入看跌期权B、卖出看涨期权C、买入期货合约D、买入看涨期权A到期日结算是，下列关于郑商所、大商所对于满足资金条件的期权买持仓的处理方式，表述正确的是（）。A、行权价格小于当日标的物的结算价的看涨期权持仓自动行权B、行权价格小于当日标的物的结算价的看跌期权持仓自动行权C、行权价格大于当日标的物收盘价的看跌期权持仓自动行权D、行权价格大于当日标的物结算价的看涨期权持仓自动行权A1手大商所豆粕期权合约对应（）。A、100吨豆粕B、1手豆粕期货合约C、10手豆粕期货合约D、10吨豆粕B已具备交易所认可的期权仿真交易经历的客户，还必须具备交易所认可的（），才符合开通期权交易权限的标准。A、仿真行权经历B、现货交易经历C、股票交易经历D、期货交易经历A客户进行商品期权交易，应该使用与（）相同的交易编码和相同的账户。A、仿真交易B、期货交易C、远期交易D、股票交易B当结算时，交易所计算期权卖方交易保证金的依据不包括（）。A、期权合约当日结算价B、期权合约当日收盘价C、期权合约的虚值额D、期权合约标的物当日结算价B期权投资者适当性管理办法规定，客户应该全面评估自身的经济实力、期权谁知能力和（），审慎决定是否参与期权交易。A、价格趋势判断能力B、风险控制与承受能力C、期货谁知能力D、交易操作能力B白糖、豆粕期权均为美式期权，期权买方（）行权。A、只能在到期日前一天B、只能在到期日当天C、可以在到期日规定的交易日D、可以在到期日前任一交易日D郑商所白糖期权的最小变动单位为（）。A、0.5元/吨B、1元/吨C、0.1元/吨D、0.5元/斤关于郑商所白糖期权套保的规定，说法错误的是（）。A、卖出套期保值持仓额度可以用于建立期货合约卖方向、看涨期权合约卖方向、看跌期权合约卖方向的套期保值持仓B、交易所有权要求获批套期保值持仓额度的会员或客户报告现货、期货及期权交易情况C、期权行权时，期权套期保值持仓转化为相应的期货套期保值持仓D、买入套期保值持仓额度可以用于建立期货合约买方向、看跌期权合约卖方向的套期保值持仓A以下关于看涨期权空头的表述，正确的是（）。A、获得权利金，拥有卖权B、获得权利金，负有履约义务C、支付权利金，拥有买权D、支付权利金，负有履约义务B下列可能追加保证金的情形是（）。A、买入看跌期权，标的期货合约价格上涨B、卖出看涨期权，标的期货合约价格下跌C、卖出看跌期权，标的期货合约价格下跌D、买入看涨期权，标的期货合约价格上涨C投资卖出看涨期权，就具备按行权价格（）。A、买入期权标的物的权利B、买入期权标的物的义务C、卖出期权标的物的权利D、卖出期权标的物的义务D以下期权中，（）是实值期权A、标的物价格为600元，行权价格为610元的看涨期权B、标的物价格为600元，行权价格为580元的看跌期权C、标的物价格为600元，行权价为600元的看涨期权D、标的物价格为600元，行权价格为610元的看涨期权D大商所豆粕期权交易指令不包括（）。A、限价止盈指令B、市价指令C、限价止损指令D、限价指令B看涨期权的多头可以通过（）的方式平仓。A、买入同一看跌期权B、卖出同一看涨期权C、买入同一看涨期权D、卖出同一看跌期权B豆粕期权合约在（）挂牌上市。A、标的期货合约挂牌交易的下一交易日B、标的期货合约上市的前一日C、标的期货合约有成交后的下一个交易日D、标的期货合约上市的交易日D关于期权持仓，以下描述错误的是（）。A、某投资者的SR705C6700多头持仓只能在到期日行权B、某投资者的SR705P700空头持仓在到期日前可能被行权C、某投资者的SR705P6700空头持仓可能被追加保证金D、某投资者的SR705C6700多头持仓在行权可用资金不足时，行权申请会被拒绝A到期日结算进，下列关于郑商所、大商所对于满足资金条件的期权买持仓的处理方式，表述正确的是A、行权价格小于当日标的物结算价的看涨期权持仓自动行权B、支权价格大于当日标的物收盘价的看跌期权持仓自动行权C、行权价格小于当日标的物结算价的看跌期权持仓自动行权D、行权价格大于当日标的物结算价的看涨期权持仓自动行权A看涨期权的空头，负有在一时间内（）。A卖出标的资产的权利B、卖出标的资产的潜在义务C、买入标的资产的潜在义务D、买入标的资产的权利B在标的期货合约保证金标准不变的情况下，下列可能追加保证金的情形是（）。A、买入看跌期权，标的期货合约价格下跌B、卖出看涨期权，标的期货合约上涨C、买入看涨期权，标的期货合约下跌D、卖出看跌期权，标的期货合约价格上涨B投资者卖出看跌期权，就具备按行权价格（）。A、买入期权标的物的义务B、卖出期权杯的物的义务C、卖出期权标的物的权利D、买入期权标的物权利A看跌期权的空头可以通过（）的方式平仓。A、卖出同一看跌期权B、卖出同一看涨期权C、买入同一看跌期权D、买入同一看涨期权C豆粕期货看涨期权的Delta为0.7,这意味着().A、豆粕价格增加小量X，看涨期权价格增加0.7XB、豆粕期货价格增加小量X，看涨期权价格增加0.7XC、豆粕价格小量X，看涨期权价格减少0.7XD、豆粕期货价格增加小量X，看涨期权价格增加0.7A关于大商所的期权行权，以下说法错误的是（）。A、若实值期权买方希望放弃行权，需在规定时间内提交放弃行权申请B、若虚值期权买方希望行权，无需提交行权申请C、非期货公司会员和客户可以申请对同一交易编码下的双向期权持仓进行对冲平仓D、期权买方可申请对其同一交易编码下行权后的双向期货持仓进行对冲平仓，对冲数量不超过行权获得的期货持仓量B在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将（）付给期权卖方。A、实物资产B、权利金C、标的资产D、保证金B行权价格为2200元，标的价格为2100元的看涨期权权利金为50元，其时间价值为（）元。A、2200B、100C、50D、0C目前白糖1705合约价格为6780，某投资预计未来价格将会大幅上涨，这时他可能采取的策略不包括（）。A、买入SR705 P 6600B、买入SR705 C 6800C、卖出SR705 P 6700D、买入SR705 C 6700A关于郑商所白糖期权行权下列说法不正确的是（）。A、到期日结算时，对于提交行权或放弃申请的期权持仓，交易所按照实值期权自动行权，虚值期权自动放弃处理。B、看跌期权的买方行权后，获得标的期货的卖持仓C、资金不足的期权买方，交易所允许行权D、到期时，资金不足的期权买方，期货公司代客户提交放弃申请C对于期货看涨期权，平值期权的（）。A、行权价格小于标的期货价格B、行权价格与标的期货价格无关C、行权价格等于标的期货价格D、行权价格等于标的期货价格C下列关于郑商所备兑套利的说法，错误的是（）。A、每日结算时，交易所将符合条件的期权和期货持仓自动确认为备兑期权套利持仓，包括备兑看涨期权套利和备兑看跌期权套利B、备兑看涨期权套利是指持有看涨期权卖持仓，同时持有相同数量的标准的期货买持仓C、备兑看跌期权套利是指持有看跌期权卖持仓，同时持有相同数量的标的期货卖持仓D、备兑期权套利交易保证金的收取标准为期权与标的期货交易保证金之和B判断题1、当看跌期权的价格高于标的物价格时，该期权为实值期权（&）2、客户应该遵守“买卖自负”的原则，承担期权交易的结果。(√)3、保证其他条件不变情况下，如果标的资产价格的波动率越高，那么期权的价格越高(√)4、M 1707 P 2700合约表示的是标的期货为豆粕1707合约、行权价格为2700的看跌期权合约(√)5、买入深度虚值的期权合约可能损失全部权利金(√)6、理论上，期权到期时虚值期权的价格等于0. (√)7、白糖、豆粕期权买方在到期日申请行权，必须在15:00之前提出。（&）8、期权交易时，客户可以向做市商询价(√)9、在期货看涨期权中，如果买方行权，将获得标的期货合约的空头头寸。（&）10、白糖、豆粕期权合约涨跌停板幅度与标的期货合约相同（绝对娄相同）。(√)11、虚值期权的买方面临着损失全部权利金的风险(√)12、行权是指期权买方将期权转换为标的物多头（看涨期权）或标的物空头（看跌期权）的过程。(√)13、大商所豆粕期权合约的标的物是豆粕期货合约(√)14、某投资人买入看跌期权，当标的资产价格低于盈亏平衡点时，投资者执行期权才会获得正收益(√)15、惹某标的物的市场价格上涨，则卖出看跌期权将遭受损失(√)16、期权交易实行与期货交易分开的限仓制度(√)17、远月期权容易出现成交量稀少，有报价无成交的现象(√)18、当期权内在价值大于0时，期权是实值(√)19、期权买方需要支付保证金（&）20、理论上，期权到期实值期权时间价值等于0（√）21、郑商所接受套利指令（√）22、买入深度虚值可能损失全部权利金（√）23、白糖、豆粕期权的最后交易日和期货的最后交易日相同（&）24、白糖、豆粕期权买方在到期日行权，必须在15：00之前提出（&）25、白糖、豆粕期权涨跌停幅度与期货相同（绝对数相同）（√）26、深度虚值期权容易出现成交量稀少，有报价无成交的现象（√）27、客户应当遵守买卖自负的原则，承担期权交易的结果（√）来源：期权世界}