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现货转行个股期权是首选
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《现货转行个股期权是首选》的精选文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《现货转行个股是首选》 精选一原标题：现货转行个股期权是首选近几年，现货生意已经不像之前那样好做了，纷纷寻找其他的项目。在众多的热门产品中，个股期权无疑是最佳的选择。个股期权在最近一两年越来越受市场的欢迎，究其原因关键在于个股期权具有有限、盈利无限的优势。个股为什么能在短时间内获得巨大的市场欢迎？乐股堂认为，关键在于个股期权投资最大化地放大了有限的资本力量。个股期权直接可达到10倍左右，如果再运用虚值合约，则杠杆可加至20倍甚至更高。如此高的，如果操作得当，可以大幅扩大收益空间，快速完成资本积累和升值。个股期权投资最大的优势就是：投资者期初支付少量期权费，撬动巨额杠杆买入票，期末按标的实际涨幅支付给投资者收益，若标的，投资者不承担任何损失，仅承担期初支付的期权费即可。对于现货转行的投资者来说，想做好个股期权，最重要的是选择一家比较的平台。个股期权被认为是金字塔尖的金融衍生品，对投资者的要求非常高。如果想做个股期权代理，没有一个好的品台带领是很难快速掌握个股期权的经营门道的。现在因为个股期权比较火热，所以宣传可以做个股期权的公司有很多。不过，个股期权的市场还没有获得有效监管，因而市场鱼龙混杂，什么样的公司都有。建议各位投资者在选择个股期权代理的时候还是要睁大双眼，选择比较正规大型的个股。在众多的平台中，乐股堂算是其中比较安全靠谱的。乐股堂在行业内已经经营了多年，在金融行业拥有良好的口碑。乐股堂一直坚持诚信经营的理念，这样安全靠谱的平台才是投资者最好的选择。返回搜狐，查看更多责任编辑：《现货转行个股期权是首选》 精选二潮汐社区『千问千答』期权知识专项活动自上周预告以来在各大衍生品机构刮起了一阵风将近20家机构勾搭我们，要参加此次活动（悄悄告诉亲勾搭方式：微信puoker）为啥呢？因为潮汐社区已经是大咖的主要汇聚地也是国内唯一能够将期权知识全方位免费分享给大家的线上社区今天的期权内容推送来自潮汐社区驻场机构东方分享?Q1：请教影响期权定价的波动率是如何计算的呢？智咖解答：首先，人们通常所说的波动率分为以下四种类型：、隐含波动率、未来实际波动率、和波动率，其每一种波动率对应了不同的计算方法与作用。历史波动率是指资产在过去一段时间内所表现出的波动率，它是通过统计方法，利用资产历史价格数据计算而得，也可以称其为已实现波动率，是确定性的。历史波动率非常重要，它的大小不仅体现了在统计期内的波动状况，更是分析和预测其他几类波动率的基础。其计算方法可总结如下：1.从市场上获得资产在固定时间间隔（如每天、每周或每月等）上的价格。2.对于每个时间段，求出该时间段期末与期初的之比的自然对数。3.求出这些对数值的标准差，再乘以一年中包含的时段数量的平方根，例如，若选取时间间隔为每天，则扣除闭市每年中有250个交易日，应乘以√250即得到历史波动率。隐含波动率是从格中引申出来的概念。由期权定价理论可知，有五个因素影响期权价格：、到期时间、波动率、无风险和执行价格。其中波动率是唯一一个不可观测的量，而期权价格也是可观测的，那么将期权实际价格带入期权定价公式中，便可以反推出一个波动率数值，这就是隐含波动率。它是由价格决定的，是市场价格的真实映射，而有效市场价格是供求关系平衡下的产物，是买卖双方博弈后的结果。因此隐含波动率反映的是市场对未来波动率的预期。未来实际波动率是指对金产未来一段时间内波动程度的度量，由于收益率是一个随机过程，实际波动率永远是一个未知数。或者说，实际波动率是无法事先精确计算的，人们只能通过各种办法得到它的估计值。预期波动率是指运用统计推断方法对未来实际波动率进行预测得到的结果，通常被用于期权定价。因此，预期波动率是人们对期权进行理论定价时实际使用的波动率。值得注意的是，预期波动率并不等于历史波动率，因为金融资产未来波动状况可能和历史波动状况大相径庭，但历史波动率会是预期波动率的很好近似。?Q2：我们如何根据波动率来进行期权交易？智咖解答：首先要明确，波动率是一个统计概念，是指资产在某一时间段内收益率的年化标准差。波动率刻画了资产价格的波动程度，是对不确定性的衡量，用于反映资产的风险水平。波动率越高，资产价格的波动越剧烈，资产收益率的不确定性就越强；波动率越低，资产价格的波动越平缓，资产收益率的确定性就越强。在其他定价因素不变的情况下，波动率与期权价格成正比关系，波动率增大（减小），期权价格相应增大（减小），因此波动率反应出期权价格的相对大小。换句话说，当波动率偏低时买入期权，偏高时卖出期权，在概率上讲是绝对占优的，波动率交易的核心原理便在于此。依靠波动率所进行的期权交易，主要依赖波动率本身或波动率背后所蕴含的标的资产波动形式来获取利润，相对削弱了标的资产价格变动对策略的影响。从交易方式上看，波动率交易分为两种：一类是直接对波动率衍生产品进行交易，比如美国的VIX（权）；另一类是依据对标的资产波动率的大小、波动状况以及结构进行分析预测而对相关衍生产品进行的交易。就国内市场而言，目前尚没有波动率指数衍生产品出现，因此下面主要讨论第二种波动率交易方式。?Q3：就保证金制度方面，豆粕期权和白糖期权分别是怎么规定？两者有什么异同么？智咖解答：首先，交易保证金的收取标准为下列两者中较大者，这个豆粕、白糖一样。a.结算价×标的+标的保证金－（1/2）×期权虚值额；b.期权合约结算价×标的交易单位+（1/2）×标的期货合约交易保证金。白糖还有组合保证金，而豆粕没有。白糖有如下规定：卖出跨式或宽跨式，交易保证金收取标准为卖出看与交易保证金较大者加上另一部位权利金。备兑保证金的收取标准为权利金与标的保证金之和。a.备兑指备兑看涨期权套利（标的+卖出看涨期权）和备兑看套利（标的+卖出看跌期权）b.另外白糖有套利指令：买入、卖出跨式和买入、卖出宽跨式四个套利指令，当你用了套利指令卖出跨式和宽跨式时，保证金立即就按上面的优惠收取c.每日收盘结算后交易所会确认你持仓是否有套利持仓，包括：卖出跨式、卖出宽跨式、备兑套利（实值期权优先配对），如果发现你有，交易所会确认为套利持仓，保证金就会按照上面优惠收取。?Q4：豆粕期权和白糖期权分别是怎样结算的呢？智咖解答：豆粕期权的结算方法为：A:除外，交易所根据隐含波动率确定各期权合约的理论价，作为当日结算价；B:最后交易日，期权合约结算价计算公式为：看涨=Max（标的期货合约结算价C行权价格，最小变动价位）；看跌价=Max（行权价格C标的期货合约结算价，最小变动价位）；白糖期权的结算方法为：A:除最后交易日外，交易所根据隐含波动率确定各期权合约的理论价，作为当日结算价；B:最后交易日，期权合约结算价计算公式为：看涨期权结算价=Max（标的物结算价C行权价格，0）；看跌期权结算价=Max（行权价格C标的物结算价，0）；注意这里括号里为0，与豆粕期权的最小变动价位不一样。?Q5：豆粕期权和白糖期权是如何行权的呢？智咖解答：就豆粕期权而言，一般行权时，是提出行权申请，交易所收市后根据随机均匀抽取原则选择对应卖方客户进行配对。这种配对方式随机确定起始点，然后按照固定步长均匀抽取每个期权卖方交易编码下的持仓。在此原则下，交易所可以抽取任一天的数据对行权情况进行重演，重演结果会完全一致。这种配对方式同时兼顾了随机性和按持仓大小的比例性，既体现了公平原则也考虑到客户的持仓占比，适应当前。就白糖期权而言，一般行权时，交易所按照持仓时间最长原则选择卖方进行配对。（顺序：户-套利户-套保户）另外，就是自动行权。就豆粕期权而言，大商所采用实值期权到期自动行权的方式。在日，交易所将对实值额大于零的自动提交行权申请，除非其买方客户或会员提交取消自动申请的指令，取消自动申请行权通过在到期日（非到期日无效）提交手数为0的行权申请来实现。如果买方既提交了行权申请，又未取消自动申请行权，将先处理买方提交的行权申请，后处理交易所提交的行权申请，直至买方持仓全部行权。如果取消自动申请行权，交易所将不会替买方对该合约下达行权申请。如需对该合约的部分持仓行权，需提交相应手数的行权申请并取消自动申请行权（先后顺序无影响）。就白糖期权而言，到期日结算时，对未在规定时间内提交行权或放弃申请的期权持仓，交易所进行如下处理：（一）行权价格小于当日标的物结算价的看涨期权持仓自动行权；（二）行权价格大于当日标的物结算价的看跌期权持仓自动行权；（三）其他期权持仓自动放弃。?Q6：经常在中看到Delta、Gamma、Theta、Vega等这些符号，您能通俗地介绍下这些符号的意思麽？智咖解答：期权涉及Delta、Gamma、Theta、Vega和Rho五个指标，必须要理解这五个指标后，才能灵活运用。Delta值又称对冲值，是衡量标的资产价格变动时期权价格的变化幅度?，即Delta=/标的资产现货价格变化。标的资产价格、行权价格、利率、波动率和距离到期日的天数等变量均对Delta值有影响。Gamma值反映期权价格对delta值的影响程度，即delta变化量与变化量之比。另外的，现在的Delta值将约等于之前的Delta值加上或减去Gamma?值。Theta值定义为在其他条件不变时，价值变化与时间变化的比率。也称为组合的时间损耗，表示时间每经过一天，期权价值会损失多少。假设其他条件不变时，投资者可以利用Theta值粗略计算继续持有。Vega值是期权价格关于标的资产价格波动率的敏感程度。是来衡量期权价格的波动率对期权价值的影响情况。Vega值越大,投资者面对波动率变化的风险越大。而Rho值，指的是期权价格对(无风险)利率变化的敏感程度。标的资产价格越高，距离到期日时间越长，Rho就越大。但在相对较短的时间内，利率变动不频繁且变动幅度不大，所以往往在长期到期中讨论。?Q7：就实际操作中，如何根据Delta、Gamma、Theta、Vega等指标操盘呢？智咖解答：首先，要先从各种指标的性质来讲。Delta：一般而言，看涨期权的Delta值为正数(0~1)，看跌期权的Delta值为负数(-1~0)。?在其他条件条件不变时，看涨/跌期权的Delta值均随着标的资产价格的上升（下降）而增大（减少）。随着到期日的减少，实值看涨（看跌）期权Delta收敛到1（-1）；平值看涨（看跌）期权Delta收敛到0.5（-0.5）；虚值看涨/跌期权Delta收敛到0。在实际应用中，Delta均值常用于中性，如果投资者想要对冲掉风险，Delta值就是套期保值比率。若的Delta值持续为0，就建立了一个中性套期策略。简单来讲，以为例假设一份长期看涨期权的delta是0.8，则卖掉一份看涨期权需要买入delta（0.8）份股票来做对冲，达到套期保值的效果。Gamma：对于权利仓（买入开仓获得的头寸）无论看涨期权或是看跌期权的gamma值均为正值。对于义务仓（卖出开仓获得的头寸）无论看涨期权或是看跌期权的gamma值均为负值。平值期权的Gamma值随着到期日临近急速增加，深度实值或虚值期权随到期日，趋近于0随着Gamma值越大，delta值变化越快。进行delta中性套期保值，Gamma绝对值越大的部位，风险程度也越高；相反，Gamma绝对值越小的部位，风险程度越低。当处于价外的期权变成平价时，其Gamma值达到最高。当Gamma的绝对值很小时，表明Delta的变化速度很慢，投资者进行Delta中**易不需要太频繁。但是如果Gamma的绝对值很大时，表明Delta的变化速度很快。此时时间对于期权价格的作用很强，Delta中**易组合策略需要及时调整，否则存在很大风险。在中，长期持有期权，尤其是Theta数值较高的期权是不划算的。因为即使其他条件不变，投资者也将不断遭受期权损耗所带来的损失。因此，只有在趋势明朗时，投资者长期持有期权才较为划算。Theta：一般情况下，随着期限的减少，期权价值会降低。期权的Theta值均小于0，随着到期日临近，平值期权的Theta加速下降，并且平值期权的Theta绝对值在临近到期日大于实值或虚值期权的Theta。因此，在震荡行情中，长期持有期权，尤其是Theta数值较高的期权是不划算的。因为即使其他条件不变，投资者也将不断遭受期权时间价值损耗所带来的损失。因此，只有在趋势明朗时，投资者长期持有期权才较为划算。Vega：一般来说，平值期权的Vega值最高，而实值和虚值期权的Vega值较低。在临近到期日附近，平值期权的Vega值会较快的收敛于0。深度实值或深度虚值1的期权Vega值接近于0。就应用而言，如果投资者的部位Vega值为正数，将会从价格波动率的上涨中获利。相反，如果投资者的部位Vega值为负数，会希望价格波动率下降。另外，投资期权、时应从多注意相关资产的走势出发，在对股票或指数有明确预期方向时，应多参考其他因素，如执行价格、到期日、Vega值的高低及发行人素质等因素，再作投资决定。Rho：一般来说，期限越短，期权的Rho的绝对值越小看涨期权的Rho为正值，看跌期权的Rho为负值，深度实值期权的Rho接近于0，深度虚值期权的Rho随着到期日临近，快速收敛于0。在实际操作中，发行人在进行对冲期权活动时，不时需要买入相关资产作对冲，有关的做法便涉及利息成本。当利率上升时，发行人持有相关资产的利息成本增加，便会带动上升；同理，当发行人沽出看跌期权时，须沽出相关，加息可令发行人收取的利息增加，因而反映在认沽证上，其价值便会更加便宜。一般而言，深入价内的期权，由于需要最大的，故对利率转变的敏感度亦最高，故这些期权的Rho值也就相对大；另外，年期愈长的期权，Rho值亦会相对高。?Q8:期权交易的准入规则大概有哪些？智咖解答：我自己做的PPT,贴给您看：?Q9:期权的幅度是怎么规定的呢？与有什么区别呢？智咖解答：期权合约涨幅度与期货合约涨跌停板幅度相同。如：=3500， = 3500*±4% = ±140。与期货相比，期权的涨跌停板幅度较大，价格波动比例远远不止4%?Q10:若客户卖出一手SR711P7200合约，期权合约结算价是45元/吨，当日SR711期货合约结算价是7250元/吨，SR711易保证金比率为5%，SR711的交易单位是10吨/手，请教下交易保证金如何计算？智咖解答：卖方交易保证金的收取标准为下列两者中较大者：（1）期权合约结算价×标的期货合约交易单位＋标的期货合约交易保证金－期权合约虚值额的一半（2）期权合约结算价×标的期货合约交易单位＋标的期货合约交易保证金的一半其中：虚值额=Max（行权价格－标的期货合约结算价，0）×标的期货合约交易单位看跌期权合约虚值额=Max（标的期货合约结算价－行权价格，0）×标的期货合约交易单位首先，需要判断所卖出的期权是否有虚值额。看跌期权合约虚值额=Max（标的期货合约结算价－行权价格，0）×标的期货合约交易单位。该客户所卖出的看跌格是7200，当日SR711期货合约结算价是7250元/吨，期货合约结算价7250＞看涨7200，根据公式，期货合约结算价7250－行权价格7200的计算结果50元/吨，所以，该看跌期权的虚值额是50元/吨，虚值额的一半是25元/吨。根据公式一：期权合约结算价×标的期货合约交易单位＋标的期货合约交易保证金C期权合约虚值额的一半45×10＋7250×5%×10C（）÷2×10=3825（元）根据公式二：期权合约结算价×标的期货合约交易单位＋标的期货合约交易保证金的一半45×10＋7250×5%÷2×10=2262.5（元）期货期权卖方交易保证金的收取标准为两者中较大者，所以所需交纳的交易保证金是3825元。?Q11:某投资者以62元/吨的权利金买入SR711C7100期权合约，SR711是7130元/吨，该投资者所付权利金中的内在价值和时间价值各是多少？智咖解答：权利金是指期权买方为获得权利所支付给卖方的资金，等于内在价值+时间价值。对于看涨期权来说，期权的内在价值是指标的价格高于看涨价格的数额；对于看跌期权来说，期权的内在价值是指标的期货市场价格低于格的数额。而期权的内在价值就是额。因此，根据这个案例，看涨＝期货市场价格－行权价格＝＝30（元/吨）；权利金＝内在价值＋时间价值；时间价值＝权利金－内在价值＝62－30＝32（元/吨）；所以，内在价值是30元/吨，时间价值是32元/吨。免费Get更多千问千答内容哦「潮汐社区」简介潮汐社区是一个连接产业与金融人士的投研知识、观点、经验分享平台，用付费问答和内容社区方式帮你快速精准的获取专业知识及行业人脉，专业的投资逻辑、行业经验与市场研判，实时展现产业与金融深度信息和观点的流动。《现货转行个股期权是首选》 精选三相信有期权交易经验的人都有这样的感触：平日里，做往往比做更为赚钱一点，特别是在波动不大的时候，期权卖方会有更高胜率，也因此有更大的。但是天下没有免费午餐，这种太平无事时期所赚来的钱，其实和极端情况下可能亏的钱是一种平衡：期权卖方在很长一段时间内都能赚到相当可观的权利金，但是当风险事件来临时，有可能一下子回吐盈利甚至出现亏损，而这种亏损比例往往比更为厉害。那为什么期权卖方在平时看来赚钱概率还挺高的呢？笔者总结有三方面因素：一是时间价值的流逝。时间天然是卖方的朋友，当期权的内在价值没有太大变化的时候，时间的流逝会导致期权时间价值加速衰减，最后到期时，虚值期权的卖方稳稳当当将权利金收入囊中。另外从期权定价的角度去理解，Theta在大多数情况下都是负数，所以期权价格是随着到期日临近而降低的，卖方更乐意看到这样的情况。二是波动率的收敛。波动率在市场大跌时可能大幅上升，但随着时间的推移，隐含波动率会回到理性的状态；尤其是在市场大涨大跌之后，通常会经历一轮漫长的不温不火的行情，波动率进入缓慢下降的长期通道，这样的环境非常有利于卖方。此外，从时间轴上来看历史经验，波动率缓慢下降的时间段往往也比陡然上升来得多。三是从概率的角度，卖方胜率更高。以一个平值期权为例，假设股价服从正态分布，那么卖方赚钱的概率也比买方要高，因为卖方至少有一半可能是不被行权而纯收权利金的。此外还有一定概率虽被行权，但收取的权利金能够部分覆盖被行权的成本。所以，如果把是否赚钱比作一个抛硬币游戏，每隔一段固定时间抛一下，那么期权卖方抛到“赚”的概率确实要比期权买方大。因此，综合各种原因，从表面上看，在平日的大多数时间段里，期权卖方显得更为春风得意，但是风险事件下，期权卖方就有可能瞬间面临较大亏损。除了期权本身会随标的价格变动之外，同样不可忽视的是波动率的变化。在近日美国股市大幅波动期间，我们看到美国市场不仅上涨，甚至认购期权也会上涨，这是因为波动率对期权价格所产生的影响甚至大于标的价格下跌带来的影响，所以在市场大跌的时候也不能幸免。在上述情况下，卖方不仅回吐盈利，更有可能面临保证金不足甚至被强行平仓的风险。因此，对于期权卖方而言，要常念风险经：但愿千日平安，不可一日无防！防御招数之一是控制好仓位。投资者若要成为期权卖方，在最初做交易计划的时候就要有充分的风险防范意识，仓位控制是必修的一课，因为卖出开仓需要缴纳足够的保证金，一旦满仓操作，即使大方向看对了，也可能因市场临时波动导致保证金不足甚至被强行平仓。卖方始终要把保障资金安全作为投资的核心纪律，切不可满仓操作。防御招数之二是留意开仓时波动率水平。既然波动率对于卖方如此重要，那么开仓时一定要衡量，当市场波澜不惊，波动率长期处于低位时，很有可能是暴风雨前的宁静，或者说如镜水面起涟漪比波涛汹涌的飓风来得更始料不及。在波动率处于过低水平的时候，哪怕最近还在缓慢下跌，也值得多加警惕。防御招数之三是密切跟踪。常做期权卖方的交易者，一定是对期权有充分了解和专业认知的交易者，因此也必须舍得花时间盯盘，不同于现货交易可以“买入即忘”，做一个安静淡定的长期投资者，期权卖方是万万不可大意的，必须紧盯走势，往往市场的大幅波动就发生在一天之内，稍不留意就会差之毫厘、谬以千里，前一天的深度虚值期权可能第二天就是实值期权。此外，期权卖方应该时刻关注自己账户中的保证金情况，以及相关股票的、和等情况，提前做好补足保证金的准备。《现货转行个股期权是首选》 精选四↑点击蓝字，轻松关注新朋友点上方蓝字“”关注一家专门做投资的网站，低门槛、高收益、最安全；在这里高收益不等于高风险。近日，上交所发布了试点系列业务规则，包括股票期权试点交易规则、管理办法、指引以及做市商指引，同时还发布了期权经纪合同示范文本。随着上交所股票的推出，中国资本市场将进入期权时代。上述业务规则，与证监会同日发布的《管理办法》等规章及规范性文件一道，标志着股票期权规则体系基础框架搭建完毕。同时，根据证监会批复，随着2月9日股票期权的上线，上交所也将成为境内首家产品线横跨现货及衍生品的交易所，“综合型”交易所的雏形开始显现。按照监管公开的要求，上交所于12月5日至19日就试点交易规则及相关配套业务规则对外公开征求意见。截至12月19日，96家、24家、4家、1家结算银行、1家以及上海市期货同业公会，就试点交易规则及相关配套业务规则共向上交所反馈有效意见231条。根据这些意见，上交所对上述规则进行了进一步的讨论、修改。各类主体的反馈意见总体上没有涉及对的制度性调整，主要涉及相关制度设计细节。上交所根据市场合理意见，对相应规则进行了修改完善，如简化持仓限额指标类型、为参与做市业务预留空间、明确持仓超限强行平仓的豁免情形等。同时，对于不宜在业务规则层面细化的操作性意见，通过完善相关业务指引和业务指南予以明确，如组合策略保证金具体操作流程、结算价格计算方法、持仓额度调整申请流程等。另外，对于在业务规则中已经做出明确规定但市场理解存在偏差的内容，将进一步加强解释说明工作，通过市场培训与及规则解读等途径，让市场参与人准确理解。股票期权是证券市场的一项全新品种，相关业务规则具有构造、设计、规范新产品、新市场、新交易行为等的重要功能。上交所有关人士介绍说，股票的制定，具有三个主要特点：一是独立性，股票期权业务不再沿用投资者所熟悉的现货市场业务规则，而是重新构建了一套全新的业务规则体系。二是遵循，股票期权业务规则是在遵循期货市场现行法律制度、运作机制，并借鉴期货交易成熟经验的基础上，结合证券市场的结构特点而制定的，实行的是与现货市场有显著差异的。三是层次性，股票期权市场将逐步形成内容完整、层次分明的规则体系，本次发布的业务规则中，既有对期权交易各个环节作出全面规定的基础业务规则试点交易规则，有着重对风险控制制度作出具体规定的《风险控制管理办法》，还有分别针对投资者和做市商两类主体的准入及其管理而制定的《》和《做市商业务指引》，此外还制定了合同示范文本及风险揭示书必备条款，从不同层次满足的制度需求。后续，还将持续**配套业务规则及业务指南，不断完善股票期权业务规则体系。值得注意的是，根据上交所上线计划，9日发布的配套规则当中，在上线初期将有部分事项暂不实施，主要包括：组合策略保证金、证券保证金、投资者询价与做市商回应报价、行权交割中期权经营机构利用自有证券代为履约、合约期间继续接受申报并在复牌时实行。对上述事项，上交所将分别在对应业务规则的发布通知中，明确相应的暂不实施安排，具体实施时间将根据市场、业务与技术准备情况另行确定并向市场告知。《现货转行个股期权是首选》 精选五今年3月31日，豆粕期权在大商所挂牌上市，为相关行业提供了更丰富、多元的避险工具和避险策略。据了解，目前行业整体研发人员、尤其是顶尖的期权投研人员还很稀缺。为此，在近日大连商品交易所主办的2017年“十大期货投研团队评选活动”上，首次增设了“期权组”评选奖项，以提高期权投研人员的研发水平。12月22日，入围期权组前15名的投研团队展示了他们对商品期权这一国内新兴衍生品工具的研究成果。国投队对市场基本面及波动率情况进行了介绍。年受制于美国大豆丰产，种植面积较上年增加，全球大豆库存可创新高。由于南美大豆产区天气变化，使大豆产量存在不确定性，短期可能有所上涨。波动率方面，目前1805合约隐含波动率在13.78%左右，80天的历史波动率在12.75%，没有明显交易多空波动率的机会。基于上述判断，该团队建议对于1805合约，买入行权价为2900元/吨的看涨期权，同时卖出行权价3050元/吨的看涨期权，净收入2.5点，期货价格上涨至2930元/吨平仓。期权除了策略多元化之外，在价格行进过程中，可以做很多部位的调整。“通过观察国内的供求现状及期现货行情可看出，国内贸易商对于豆粕的需求较高，豆油库存出现反季节的变化，在往年同期水平上出现翻倍库存量。拉尼娜效应逐步增强，在采取相应期权策略应重点关注。”广州期货期权队表示。中衍期货期权队则认为，年我国大豆库存消费比大幅回落至4.57%，创出历史新低，国内大豆供需形势更为紧张一些，国内豆类价格相比美豆类价格会更为看跌。在精准研判市场基本面、的基础上，各投研团队给出了灵活、多样的期权交易策略。“未来豆粕向上的空间充满想象力。”3队表示，未来豆粕期或价格可能上涨，如果小幅上涨的话，做的垂直价差在2800元/吨到2950元/吨的行权价买入，后面如果真往上涨，突破2920元/吨的时候就会卖出平仓，并进行单边投资。“鉴于对基本面的研究还有波动率的分析，我们建议在当下时间节点下，应采取卖出深度虚值期权并持有到期的单边策略。”中衍期货期权队还指出，有一定的套利机会。以豆粕期权1809合约为标的，行权价格从2850元/吨到3100元/吨之间有约10个点的。广金期货期权队在陈述中表示，鉴于目前呈现的走势，团队采取卖入跨式和宽跨式的组合策略。以主力合约来看，交易方向是1805看跌单边的话，买入1805看跌期权，如果做跨式的话，波动率回落就相当于卖出宽跨式的策略。期货方面，单边也是做的空头，1805合约以平值或者轻度虚值为主。买入看跌期权，如果是豆粕空头，就相当于做一个对冲。国贸期货期权队利用领子期权策略进行风险管理。站在油厂的角度，将现货价格以盘面1805期价为准做方案设计，截至15日收盘以及期权报价，1805收盘价是2811元/吨，买入看跌期权行权价选择偏平值的2800元/吨，可以看到领子期权需要支付的权利金是负5元/吨，相当于企业可以有额外5元/吨的每吨营收。最大亏损等于价格涨幅超过3000元/吨以及等于价格跌幅超过2650元/吨的部分。西部期货期权队则提出了豆粕期权反脆弱策略。该策略是买1809看涨期权、卖1805看涨期权。相比豆粕期货1805来说，1809期货期权的隐含波动率偏低。明年4月之前豆粕会窄幅波动。继续持有1809期权合约是基于美豆价格和豆粕波动率存在季节性，因为几乎每年夏天的时候，美豆价格和豆粕波动率都会因为天气变化因素而出现上升。在中航期货期权队看来，当前应采取卖出备兑看涨操作。在具体操作上，区间内逢低进入豆粕1805合约期货多单，卖出执行价为3000元/吨的看涨期权，形成备兑头寸，周期在一个月左右，一周时间等待价格，剩下两到三周兑换预期，仓位维持在50%左右。在推出多样交易策略的同时，各投研团队重视交易风险的防控，给出了相关配套举措和建议。瑞达期货3队表示，应设置好止损和止盈仓位。“我们的风控方法是设立了价位的止损还有损失百分比的止损。此外，如果有新的驱动因素出现，我们还会相应调整和做制定新的交易策略。”瑞达分析师说。方正中期期权队提醒交易者，在市场价格突破时，需要及时进行止损或者是风险的对冲。他们还认为，从波动维度上来讲，目前不管波动微笑曲线还是波动期现结构并没有体现出较为明显交易机会。从历史波动率和隐含波动率对比来讲，目前历史波动率已经处于90%的上沿附近，这里由于波动率具有聚集效应，所以采取移动平均的方式。另外，从隐含波动率和历史波动率差距来讲也是处于高位回落过程之中，所以可以尝试做空波动率，并从市场时间价值牛市中获益，同时也从市场波动率预期下行过程中盈利。神华期货期权队强调，对于总体的仓位是控制在一定的幅度内，比如50%、80%这样的幅度，风险控制是在固定幅度。他们认为大豆期价下跌空间有限，后期应以看多为主，期权波动率扩大，相应选择方向性是买入看涨，相应波动率是以做大波动率为扩建。(CIS)《现货转行个股期权是首选》 精选六新闻配图FX168（香港）讯路透周五（8月11日）撰文称，美国和朝鲜之间的紧张关系在本周迅速恶化，导致几乎停不下来的涨势有了裂痕。标准普尔500周四（8月10日）跌逾1%，这种程度的跌幅在今年是第三次。以未来12个月的衡量，标准普尔估值接近2004年以来最高。由于企业获利强劲和全球经济改善，美国股市今年在波动性极低的情况下不断上涨，标准普尔500指数年内累计上涨逾9%。不过特朗普和朝鲜之间的对喷愈演愈烈，让美股终于找到了修正的理由。周四美国股市有逾430只个股触及至少52周以来最低水平，为大选以来最多的一次。“人们已经赚到了，”Wedbush Securities机构权益现货商品高级副总裁Joel Kulina称，“我正选择性地关注回调的个股，但我的直觉是未来几个月左右走势注定崎岖不平。”许多市场人士开始预计将大幅下跌。“回调是好事，这样股市就不会单向波动。这是正常的震荡，只是因为我们几乎没有看到什么波动，所以才显得奇怪，”Leuthold Group的首席投资策略师Jim Paulsen说。他补充道，回调将是一个买入良机，股市今年还会创下新高。芝加哥波动率指数创下约12周最大升幅。该指数收涨4.93点至16.04，创11月8日特朗普当选美国**以来的最高水准。“我们还没有到严重的程度，因此市场仍有进一步下行的空间，”Boston Private Wealth驻纽约的首席市场策略师Robert Pavlik说。“我们仍处于历史高点附近，这也令投资者略感担忧，因此他们可能会说现在或许是撤出少量资金的时机。”《现货转行个股期权是首选》 精选七本文系CME特约评论员寇健授权七禾网发布，感谢芝商所支持国内大宗商品豆粕和白糖的期权即将上市，作为期权交易的初学者一般来说总是从买期权开始。那么期权买方应该注意什么呢?第一，永远要记住不同，期权具有时间性。期权交易是立体的。第二，由于期权的立体性，所以协定价格对于期权买方来说至关重要。期权的买方有两种：第一种就是已经有了现货和期货的投资者需要买进看跌期权，来保护自己的现货和头寸。第二种就是纯粹的为了投机先买期权然后再卖出。无论是上面的哪一种期权交易者，作为期权的买方主要应该注意下列三个方面。第一，首先要选择的是：这个头寸需要持有多长时间？所选期权协定价格与标的产品价格变化之间的关系。第二，买期权的最大敌人是时间，但这仅仅是主要对有拥有而言。第三，对于中的买方，最大敌人是期权费所代表的隐含波动率的降低。下面对上面所讲的三点做一下简单的论述：1)所有期权的教科书都告诉我们期权买方的最大敌人是时间。也就是我们在希腊值中所说的 Theta Risk。绝大部分的教科书同时告诉了我们，期权的时间值(Theta)消失最快的时间段，是之前的前两周。这一现象可以用下面的图表显示出来，下图中的急剧下跌锥形图像表示，平值期权时间价值在最后两个星期的下降速度。这也就是为什么我们说，时间是买期权的最大敌人。但杀伤力最大的是最后的两个星期。2)对于中期和长期期权的买方持有者来说，最大的敌人是隐含波动率下降。这是我们希腊值中间的 Vega Risk。下面这一张图表示平值期权相同隐含波动率在不同的时间段所代表的不同 “价值”。图表中可以清楚的看到，随着时间的流逝，平值期权同样的隐含波动率所代表的价值在不断的下降。举一个例子来说，一个月的期权的1%的隐含波动率的变化和一年的期权的1%的隐含波动率的变化从价值上来说是两个完全不同的档次。所以，对于购买中长期期权的投资者来说，一定要在隐含波动率上 “斤斤计较”。3)假定其他因素不变，不同协定价格的期权保险费的价值变化对标的产品的变化的反应是不同的。这就是我们平时所说的 Delta。不同的协定价格的期权有不同的Delta值。那么对于期权的买方来说应该怎样选择协定价格呢，假定其他条件不变，在标的产品价格的105%至115%和 95%至85% 这两个区间之内选择期权买方协定价格可能是比较好的。这样我们就期权的买方总结出了三个所需要考虑的因素。期权协定价格的选择是一个综合性的考虑，要统筹兼顾。缺一方面也不行。【免费获取】投资高手的实盘实时信号值得深度阅读的名人堂：格厄姆/巴菲特/西蒙斯/江恩/索罗斯/利弗莫尔/马克斯/戴若·顾比/博格尔/纽伯格/丹尼斯/墨比尔斯/保罗·辛格尔/雷?达里奥/科斯拉尼/傅海棠/冯成毅/林广茂/何俊/邱永汉/李兆基/丁圣元/管金生/邱国鹭/叶飞/巴曙松推荐视频：仓位价位/看信号做/主动被动/研发交易/抓启动点/腾讯比亚迪/中国为王/未来三类人/短线长线/炒作股票/胜负未分/俄罗斯被打/获利新蓝海/浮躁是敌人/趋势正反馈/量化的好处/如何留下钱/比别人勤奋/成为好盘手/主观经验/奥巴马告别/经济机器/搞懂/我是交易员/散户亏损书摘：《时间的玫瑰》/《》/《大师教你》/《期货大作手风云录》/《从一万到一亿》/《股票大作手回忆录》/《》/《我如何在股市里赚了200万》/《宗庆后万有引力原理》/《商业冒险》/《系统交易方法》/《索罗斯的投资哲学》/《》/《澄明之境》/《世界期货大师教你炒期货》小说：钱塘掀涛/同领风骚/风云际会/插圈弄套/天为谁春/梦龙有悔/恩仇相报/明争暗斗/悲喜交集/牛不回头/黑天鹅飞/祸兮福兮/“坤鹏”胸怀/天网恢恢/超越表象机构：言起投资/洼盈投资//安诚数盈/德胜资产/浦浩投资/紫熙投资/明K投资/润时资产/煌昱投资/尚泽投资/淘利资产/德亚投资/元康投资/古木投资/元葵资产/中睿投资/美/盛世资产/惟盈投资/博孚利/双隆投资/风禾投资期货：傅海棠/冯成毅/林广茂/张文军/何俊/刘福厚/林存福/于忠/汪星敏/付爱民/王向洋/林军/林庆丰/高凤国/唐正勇/是俊峰/丁洪波/章位福/毛泽红/李灵活/吴洪涛/程智斌/王辅中/刘志刚/吴鸿智/林存福股票：徐欣/张增继/尹克/李佳春/林毅/杜立君/遁去的一/吴国平/倪民星/李金龙/王潇航/赵西刚/刘强外盘：桑德?里德/王宝峰/许哲/孔千予/朱宏伟/翁峻杰/李政/长空无剑/林欣/裘慧明/管大宇/严明/范海峰/许晋/郭谊谦/许哲/陈吉明版权问题、商务合作、读者投稿电话：8《现货转行个股期权是首选》 精选八原标题：个股场外期权的是与非来源：鹿头社中期协日发布通知明确，子公司不得与自然人客户开展衍生品交易服务。业内人士认为，个人参与场外期权的通道被全面封堵，监管部门防控投机风险意图明显。此前券商被禁止与自然人开展场外期权业务，但可以开展，监管此次叫停主旨意在防止存在。虽然监管层叫停了个人参与个股场外期权的直接途径，但仍然有许多“曲线救国”的方式让个人能够场外期权。1、正规渠道的、或。一般由持牌正规金融机构向出售，门槛较高，且一般不能选择购买的具体个股。好处是业务合法，交易对手方信誉好，违约风险低，资金安全，权益保障较好。2、的代持方式。某些所谓的公司开展的业务，名义本金达到一定金额以上（通常须数百万），就可以和公司签订委托代持协议，以公司为通道和券商开展场外期权交易。3、一些公司以所谓“场外期权”形式与投资者开展保证金交易。这些互联网金融公司往往对投资者无要求，且杠杆较高（20-30倍不等）。投资者可以在互联网公司提供的软件上自行选择投资的个股期权，入金、买入、出售和结算等。上述第2、3两种路线基本属于灰色地带，投资者参与的风险较大，资金安全堪忧，且交易对手存在比较大的信誉风险。而且投资者在权益受到不法侵害时，由于参与的是灰色业务，缺乏便捷、快速的维权渠道，而往往最后要以诉讼的形式，甚至向**机关报案，也不一定能追回损失。笔者不建议投资者参与所谓股票配资公司或互联网金融公司的场外期权业务，期权交易作为明确规定未经***批准不能擅自经营的业务，极有可能被认定为非法且根据《刑法》第二百二十五条第（三）款“未经国家有关主管部门批准，非法经营证券、期货或者的，或者非法从事资金结算业务的”，可能构成非法经营罪，笔者劝经营者不要轻易尝试，否则可能面临刑责；个人投资者不要轻信宣传参与其中，否则可能血本无归，维权路漫漫。但是正规渠道的资管计划、产品和高，普通个人投资者难以参与。普通个人投资者是否就与场外期权这一投资渠道无缘了呢？笔者认为，通过在合法合规的基础上对法人委托代持形式进行优化，与正规持牌金融机构对接，引入度（有限合伙可约定每个的有限责任和责任范围，且有限合伙先分后税等制度可灵活操作），保障每个合格合伙人的合法权益，仍然可以使达不到的个人投资者以合法合规的方式参与个股场外期权的。作者简介：作者常年在香港上市公司和国内上市公司法律合规部门任领导职位，并在各种类型的交易场所从事法律合规工作多年，精通上市公司法律风险防控、大宗商品电子交易、互联网金融、英文合同审核方面业务。以上仅代表个人观点，与本公众号无关。返回搜狐，查看更多责任编辑：《现货转行个股期权是首选》 精选九8月过半，股指大赛落幕、证监会强调期权准备工作在积极推进中。虽仍未有最终时间表，但场内已全面进入实枪荷弹备战阶段。多位业内人士表示，仿真大赛中仍有较大的套利空间，但预计实盘交易中将会很快收敛；期权上市初期可重点关注利用波动率曲线、方向**易等策略中的低风险套利机会。（更多独家，请加微信号cbn-yicai）临近期权元年的年中，和ETF期权似乎都在努力抢下金融衍生品扩容的头枪。中金所方面上周消息，该交易所主办的股指商仿真交易大赛近日结束。大赛全市场日均双边101万张，做市商日均双边成交量为61.9万张，占比均值为60.94%。而根据参赛机构方面则多表示，希望股指期权能够尽早进入实盘阶段。另一方面，ETF期权的上市步伐也渐行渐近。证监会新闻发言人邓舸本月8日就曾强调，资本市场其他工作将与并行不悖，ETF期权准备在积极推动当中。而上周亦有市场消息称，上交所已上报上证50ETF、上证180ETF两只期权产品至证监会待批复。在近日举行的申银万国衍生品上，靴子落地后如何抢占初期套利先机也成为了参会投资者询问最多的问题之一。申银万国研究所高级分析师蒋俊阳对此表示，期权投资策略和运用大体上可有方向**易、波动率策略、收入策略、套利策略、风险管理和主动管理等，要根据及机构实际情况而选择采用何种策略，“如私募、多会以方向性策略为主，资管、保险可能会采用风险管理及主动管理策略等”。但蒋俊阳也同时表示，利用期权产品套利空间不会特别大，投机和风险管理等需求才是期权投资者的核心交易目的。其以股指期权的方向**易具体操作为例介绍称，股指期权产品杠杆倍数远高于，且可以实现多种组合策略，但实际操作时还需要考虑隐含波动率变动、时间价值损耗等因素对期权价格的影响，期权价格走势判断较复杂。而在现货指数复制的操作上，期指的总体表现还要优于期权。而伴随实战演习的推进，做优化、市商风险把控、投资者教育中的亟待解决难题也逐步凸显。上海微化总经理龚东庚在上述论坛上表示，在期权产品上市初期除投资者通过利用对冲、波动率曲线套利外，做市商成交量及利润空间也会很大。而中金所方面此前提供的数据显示，在此次做市商仿真交易大赛中，71家参赛做市商中共有46家最终取得了正收益，做市商整体平均收益率也为正值。但在方面，大部分做市商虽都设立了以控制隔夜持仓为主的风险阀值，而在控制盘中、频率方面各做市商有着较大差别。做市商策略和系统完善仍是场硬战。同样需要持续推进的还有投资者交易。小组负责人王琦强调，期权产品具有很强的干感性，个人投资者非理性投资的风险非常大，中介和市场机构的加强投资者教育至关重要。而期权产品由于合约间的关联性很强，市场定价套利机制若失灵也易引发风险；这期间则需要交易所尽量降低交易成本，通过组合保证金和做市商保证市场定价机制顺畅运行。与此同时，期权产品设计未来也有艰巨挑战。王琦表示，该交易所在筹备期权产品阶段重点攻克了和的设置，而后者目前确定为保证金前端控制的方式；该模式在报单环节中与境外普遍采用的投资组合保证金有一定冲突，“投资组合保证金风险把控在事后，成交后把头寸放一起看总体风险。未来我们需要把这两种模式很好的统一在一起，这也是一个很大的挑战”《现货转行个股期权是首选》 精选十当前，油脂油料行业已进入整合加速期，大中型豆粕贸易企业之间的竞争十分激烈，期现结合能力的高低已成为提高竞争力的关键因素。在这样严峻的市场环境中，豆粕，处于产业链中游的贸易商成为对豆粕期权兴趣最大、运用豆粕期权规避价格波动风险最积极的群体。“买入看跌+卖出看涨”企业放心点价“为库存保值，传统的操作是贸易商在期货市场做空，现在也可应用‘+卖看涨期权’的组合进行替代，防范价格下跌风险，同时保留后期价格上涨的部分超额收益。”厦门象屿商品衍生品事业部期权业务负责人尹驰说。尹驰举例说，期货M1805价格在2750元/吨附近，贸易商为自己的库存保值，可以选择买入M1805-P-2600，并卖出M1805-C-3000，权利金分别支出16元/吨和收入28元/吨，总权利金为净收入12元/吨。如果后期期货价格在/吨区间波动，企业即获得12元的额外收益；如果期货价格跌破2600/吨，看跌期权则发挥保护功能，减小现货价格带来的损失；如果期货价格上涨超过3000/吨时，由于现货价格也在上涨，公司将在现货市场盈利，即使被行权，公司相当于在3000元/吨的高价卖出库存，仅损失3000元以上的部分利润，对于现货贸易商来说风险也可以承受。尹驰表示，很多企业在利用期权过程中都存在着风险与权利金成本的矛盾，即规避了风险，但需要支付权利金。该组合策略通过卖出虚值看涨期权，减少价格上涨可能带来的部分收益，有效降低了获得价格下跌保护的，甚至还可能获得部分权利金净收入。这种策略的特点就是最大损失和最大盈利都是有限的。“买入看涨+卖出看跌”，保护企业未点价头寸秦皇岛一家经贸有限公司今年上半年的豆粕基差合同没有及时点价，既担心期货价格上涨造成点价成本上升，又考虑价格可能回落不愿点价。在这种背景下，秦皇岛这家企业使用了买入看涨+卖出看跌的组合策略，结合对豆粕价格趋势及运行区间的判断，既可以防止豆粕价格上涨所造成的采购成本的提高，也可以通过组合策略降低期权成本。“买入看涨期权是规避期货价格上涨风险的很好方式，但对于利润微薄的贸易商来说，并不愿意支付这份‘保险费’，通过卖出虚值看跌期权构建期权组合，也是我们经常采用的套保策略。”上海畅采电子商务有限公司策略经理董德贵说。公司自营的基差贸易量平均每月1万吨左右，吨会配合使用期权操作，另外吨采用。董德贵举例，11月16日，M1805期货价格大约2750元/吨，我们认为后期市场下跌空间有限，而且随着进入南美大豆作物种植生长季，可能存在天气变化的风险。当时一位合作客户刚刚购买了很多月的基差头寸，我们就建议客户买入M1805-C-2900，同时卖出M1805-P-2650，对未点价的基差头寸进行保护，当时市场43元/吨，看跌期权合约价格27元/吨，组合成本仅16元/吨的成本，随着M1805价格的上涨，该组合已经实现较客观的浮动收益。利用期权波动率的“增利”策略一些对期权认识较为成熟的贸易商开始尝试利用期权隐含波动率元素的“增利”策略。尹驰向介绍说，厦门象屿一般会选择跨式及宽跨式组合构成Delta中性的波动率策略。“通过统计验证，我们发现豆粕期货合约的历史波动率有显著的回归效应。当高于均值时，波动率偏向于下降，低于均值时，波动率偏向上升。”在豆粕1709合约上，厦门象屿采用了“卖出宽跨式”策略。大概从4月下旬开始，对隐含波动率进行逢高卖空的操作，即通过卖出宽跨式Gamma和Vega，并获取时间价值衰减的盈利。同时，厦门象屿在期货市场进行Delta中性对冲，来规避Delta带来的绝对价格波动风险。“这种策略也是有风险的，在操作过程中的风险防控尤其重要。”尹驰又举了一个判断错误的例子。在1801合约上，厦门象屿的期权业务团队进行了做多波动率的尝试。虽然7-8月大商所豆粕期权隐含波动率持续上涨，但仍然低于芝商所豆粕期权的隐含波动率，团队分析二者存在回归的可能，便在8月中旬逐步开始宽跨式。“但后续市场的实际情况与我们团队的预期相反，还好作为期权买方的波动率多头策略给带来了一定的保护效应，我们在Delta对冲上，从最初的保守对冲转为激进对冲，使的盈利覆盖了期权时间价值的衰减，最终才勉强扭亏为盈。”尹驰说。他表示，首先，对于波动率的判断是存在风险的，虽然有回归效应，有事件驱动，但只有事情真正发生后才会知道究竟孰是孰非。所以对于期权相关经验不足的团队，参与能否提前计划好止损线，便尤为重要。其次，波动率多头策略相当于和时间赛跑，若想在震荡的行情中对冲掉时间价值的亏损，需要较为激进的，对于交易员的技术和精力都是不小的考验。最后，在的选择上，当出现Delta暴露时，是选择期货对冲，还是通过调整期权头寸来保证Delta中性，也是需要面对的问题。
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面对风险控制这种事情，所谓“仁者见仁智者见智”，每个人都有自己的方法,我之前在别的地方亏损了，后来亿盛老师指导下套利回来了，正规平台就是不一样，刘文辉老师l i u w 六一三
不要怪小便，他就是靠诽谤诋毁引起社会的关注，然后借此来敲诈勒索悅花越有公司来获取利益。这是他的工作，人无力不起早。就像老梁，在老梁观世界说的，反传销究竟是反谁的销。
张佳笳次論次係咁！你去完丽江散心一定好开心，所以連约了我都除消乜都封闭晒我，点解唔接我电话講我知我錯什么？
认识你李颖我很高兴！
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别的不清楚a，不过米.族金融的这个真的投了。之前进入了上海备案前100，挺火的，感觉比较稳，继续支持。
我是熊猫BABY品牌运营部负责人，该篇帖子所编写内容完全属于与事实不符，是对我品牌的恶意中伤诋毁，本企业属于合法经营中的正规企业，从未做过以上文章所写的骗人的事，发布该篇不实文章的个人我们会追究责任。
此文章内容不属实,有意损害澳嘉公司名誉权,希望网站管理者,对此文章进行相关处理..
一个很XX的平台，客服打了四遍电话没人接，手机app告诉我在更新不能用手机操作买标，等了一天没有新手标提现手续费5万扣款250，重点是提现时候系统非常卡，提现到账才发现被扣了250元
楼主明显是用标题敲诈平台，目前有些人利用互联网传播功能，以不适过期信息，危害企业的声誉，达到拿钱删帖之目的。具有刑事犯罪之嫌疑。
张佳笳你拉黑我仲叫我唔好揾你，旺角送你走时你话最迟初十五拎俾我，我答应你的事做了，但你答应我的事肯定冇做，丽江返来唔講声全部拉黑我，自己冇做到仲恶人先告状起屈到我度，点会唔揾你呢一定揾你
“现金贷”高利贷应当退还借款人高于36%的那部分利息！！
根据最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条规定：借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。因此，判定合法现金贷及非法高利贷的监管红线应当是实际年化利率是否超过36%，实际年化利率不超过36%的现金贷业务应当认定为合法现金贷，实际年化利率超过36%的的现金贷业务应当认定为非法高利贷。
例如XX金融平台，借款4000，分期三个月，每月还款1553.11，实际利率99%，明显是非法高利贷。尽管平台以各种“费用”为辨辞，但终究掩盖不了高利贷的实质，因为法律认定很明确：借款人的还款金额与借款金额的差额就是利息，这个利息当然包括网贷平台巧立名目的各种各样的所谓“费用”。
违反国家法律的借款合同，一开始就是无效合同！借款人只需还本金和合理利息！
要讨回高于36%的高利贷利息，现在就立刻投诉网贷高利贷！
（如何投诉网贷高利贷，百度一下就知道）
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根据最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条规定：借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。因此，判定合法现金贷及非法高利贷的监管红线应当是实际年化利率是否超过36%，实际年化利率不超过36%的现金贷业务应当认定为合法现金贷，实际年化利率超过36%的的现金贷业务应当认定为非法高利贷。
例如XX金融平台，借款4000，分期三个月，每月还款1553.11，实际利率99%，明显是非法高利贷。尽管平台以各种“费用”为辨辞，但终究掩盖不了高利贷的实质，因为法律认定很明确：借款人的还款金额与借款金额的差额就是利息，这个利息当然包括网贷平台巧立名目的各种各样的所谓“费用”。
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小骗的老母真好操
我们在选购短期理财产品的时候，需要根据你的投入期限，资金用途，以及自己风险承受能力等综合考虑来做出最终决定。只有通过这样层层的筛选，才会让你购买到更加靠谱的短期理财产品。现在监管都不让平台有风险保证金了，履约险应该是现在安全等级最高的了。就是保险公司和平台合作，给借款人买保险，保借款人能履约还钱。如果借款人不还钱，就有保费了呗。不过这个也不是一般平台能谈下来的，得是资产风控都非常好的平台才有可能做，不然谁都不还钱让保险公司赔保险公司又不傻。不过也要警惕有平台上假的履约险，要擦亮双眼。目前履约险我买过和信贷，XXXXX，米缸金融都还可以，合作的都是大公司。不过网贷有风险，不管是什么保证都要擦亮双眼比较好。
就是都是骗子。
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