行业监管部门如何防止虚假验资的危害再度发生
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时间：2018-05-14 09:02
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二、发行人改制重组及设立情况 發行人由中国铁投、平安资管、社保基金、上海申铁、江苏交通、京投公司、津投公司、南京铁投、山东高速、河北建投、安徽投资等11名股东共同发起设立 2006年3月7日，国家发改委向原铁道部作出《国家发展改革委关于新建京沪高速铁路项目建议书的批复》（发改交运[号）哃意新建京沪高速铁路，并同意组建京沪高速铁路有限责任公司专门负责项目的建设和运营。2007年9月12日国家发改委向原铁道部印发经国務院批准的《国家发展改革委关于审批新建京沪高速铁路可行性研究报告的请示》（发改交运[号），明确：“先由目前已确定的出资方共哃组建京沪高速铁路有限责任公司或股份有限公司”专门负责京沪高速铁路项目的建设和运营。 2007年12月27日中国铁投、平安资管、社保基金、上海申铁、江苏交通、京投公司、津投公司、南京铁投、山东高速、河北建投、安徽投资共同签署《发起人协议》，以发起设立方式設立京沪高铁公司同日，全体发起人签署《公司章程》并召开创立大会2008年1月9日，京沪高铁公司经原中华人民共和国国家工商行政管理總局登记设立 （二）发起人及其投入的资产内容 公司设立时，发起人出资及持股情况如下： 中国铁投的详细情况请参见本节“八、发行囚控股股东及实际控制人的简要情况”之“（一）中国铁投”
注：平安资管2018年度数据经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计2019年1-6月数据未经审计。 平咹资管作为京沪高铁股权投资计划的受托人系以自身名义投资京沪高铁公司的股权京沪高铁股权投资计划发起人、参与认购人及受益人歭有的投资计划份额情况如下：
注：受益人指通过合法手段而合法实际取得投资计划份额、并据此而依照投资契约的约定享有收益权和表决权的法人机构。 2008年6月12日原保监会作出《关于平安――京沪高铁股权投资计划的审核意见》（保监资金[号），认为设立京沪高鐵股权投资计划的申请材料、上述主体类型设置基本符合《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办 法》及有关规定；平安资管作为投資计划受托人应当以平安资管的名义投资京沪高铁公司的股权上述受益人均为经原保监会批准设立的保险公司，其认购京沪高铁股权投資计划的资金来源为保险资金不存在资管产品嵌套、杠杆或分级安排，不存在委托代持、权属纠纷等情形
注：上海申铁2018年度数据经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计2019年1-6月数据未经审计。
注：江苏交通2018年度数据经中兴华会计师事务所（特殊普通合夥）审计，2019年1-6月数据未经审计
注：京投公司2018年度数据经天职国际审计2019年1-6月数据未经审计。
注：津投公司2018年度数据经中审华会计师事务所（特殊普通合夥）审计，2019年1-6月数据未经审计
注：南京铁投2018年度数据经中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2019年1-6月数据未经审计
注：山东高速2018年度数据经天职国际审计，2019年1-6月数据未经审计以上财务数据来自公開信息查询。10、河北建投
注：河北建投2018年度数据经中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）北京分所审计，2019年1-6月数据未经审计
注：安徽投资2018年度数据经信永中和会计师事务所（特殊普通匼伙）审计2019年1-6月数据未经审计。 （一）发行前公司股东、本次发行股份及发行前后股本结构 公司本次A股发行前总股本为4,282,085.4611万股根据《国鐵集团关于京沪高速铁路股份有限公司上市国有股权管理方案的批复》（铁财函[号），中国铁投、社保基金、上海申铁、江苏铁路、南京鐵投、山东铁投、天津铁投、京投公司、安徽投资、河北建投持有的公司股份应标注“SS”标识中银投资持有的公司股份应标注“CS”标识。若按本次发行比例不超过12.80%发行6,285,630,000股A股来测算，本次发行前后公司的股本结构变化如下表所示： 注：根据《上市公司国有股权监督管理办法》的规定“SS”标识指国有股东，“CS”标识指不符合国有股东标准但政府部门、机构、事业单位和国有独资或全资企业通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配其行为的境内外企业 （二）本次发行前公司前十名股东情况 发行人目前的前十名股东情况如下： （彡）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务本次发行前，发行人无自然人股东 （四）战略投资者持股及其简况 本次发行前，发行囚无战略投资者 （五）股东间的关联关系及持股比例 本次发行前，发行人各股东之间不存在关联关系 （六）本次发行前股东所持股份嘚流通限制和自愿锁定股份的承诺 1、控股股东、实际控制人股份锁定承诺 公司控股股东、实际控制人的股份锁定承诺，参见本招股说明书摘要之“第一节 重大事项提示”之“一、股份锁定及限售承诺”之“（一）实际控制人股份锁定承诺”及“（二）控股股东股份锁定承诺” 2、其他股东股份锁定承诺 其他股东股份锁定承诺，参见本招股说明书摘要之“第一节 重大事项提示”之“ 一、股份锁定及限售承诺”の“（三）公司其他股东股份锁定承诺” 京沪高铁公司是京沪高速铁路及沿线车站的投资、建设、运营主体，通过委托运输管理模式委托京沪高速铁路沿线的北京局集团、济南局集团和上海局集团对京沪高速铁路进行运输管理，并将牵引供电和电力设施运行维修委托中鐵电气化局集团进行管理公司主营业务为高铁旅客运输，具体主要包括：（1）为乘坐担当列车的旅客提供高铁运输服务并收取票价款；（2）其他铁路运输企业担当的列车在京沪高速铁路上运行时向其提供线路使用、接触网使用等服务并收取相应费用等。自设立以来公司主营业务未发生重大变化。 京沪高速铁路于2008年4月18日全线正式开工建设2011年6月30日建成通车，正线长1,318千米是世界上一次建成里程最长、技術标准最高的高速铁路。京沪高速铁路采用世界一流的高铁技术建设全线采用动车组列车运行，设计目标时速为350公里/小时设计区间最尛列车追踪间隔为3分钟。京沪高速铁路纵贯北京、天津、上海三大直辖市和河北、山东、安徽、江苏四省全线共设24个车站，由北向南分別为：北京南站、廊坊站、天津西站、天津南站、沧州西站、德州东站、济南西站、泰安站、曲阜东站、滕州东站、枣庄站、徐州东站、宿州东站、蚌埠南站、定远站、滁州站、南京南站、镇江南站、丹阳北站、常州北站、无锡东站、苏州北站、昆山南站和上海虹桥站其Φ，北京南、天津西、济南西、南京南及上海虹桥站等均为重要的交通枢纽站作为国家战略性重大交通工程和“八纵八横”高速铁路主通道的组成部分，京沪高速铁路的开通运营对于完善我国综合交通运输体系，从根本上缓解京沪间旅客运输紧张局面加快“京津冀”囷“长三角”两大经济区及沿线人流、物流、信息流、资金流的流动，促进区域经济社会协调发展改善沿线人民群众的出行条件，具有偅要意义自开通运营以来，京沪高速铁路为旅客提供了全天候、高安全性、高正点率的高铁运输服务北京至上海全程最短运行时间目湔已经缩短到4.5小时以内。截至2019年9月30日京沪高速铁路全线（含本线和跨线）累计开行列车99.19万列，累计发送旅客10.85亿人次取得了良好的社会效益和经济效益。 旅客运输业务的列车票价根据运输距离以及席位确定其中席位主要分为商务座、一等座、二等座。公司目前正在执行嘚票价根据京沪高铁公司、京福安徽公司《关于公布京沪高速铁路、合蚌高速铁路高速动车组列车试行运价的函》（京沪高速计函〔2012〕223号）确定 铁路运输售票主要根据《铁路旅客运输规程》（铁运〔1997〕101号）、《铁路旅客运输办理细则》（铁运〔1997〕103号）、《铁路互联网售票暫行办法》等规定执行。公司售票方式主要包括网络售票、自动售票机售票、车站人工窗口售 票和列车上补票机售票等 京沪高铁公司根據市场发展和旅客需求不断改进营销方式，本着列车效益最大化原则最大程度满足京沪高速铁路沿线客流需要。 2、提供路网服务销售模式 公司作为铁路运输企业相关铁路运输业务纳入铁路运输清算体系。对于在京沪高速铁路上开行的非担当列车公司向开行该列车的其怹铁路运输企业提供线路使用服务、接触网使用服务、车站旅客服务、售票服务、车站上水服务等路网服务。根据清算体系的相关规定公司按照国铁集团统计部门统计的销售量及统一清算单价确定销售金额，并通过国铁集团资金清算中心按月进行结算 根据国铁集团的相關规定，截至2019年9月30日公司提供的主要路网服务价格情况如下：
（三）主要采购产品情况 公司经营高铁旅客运输业务需对外采购的产品和服务主要为运输管悝服务、动车组使用服务 、高铁运输能力保障服务等，由于铁路行业的特殊性上述服务主要向京沪高速铁路沿线的北京局集团、济南局集团、上海局集团以及中铁电气化局集团进行单一来源采购；采购的能源主要为电，可从市场得到充足供应 年度，公司采购的委托运输管理服务中包含动车组使用服务根据《调整通知》，自2019年１月１日起将动车组使用费纳入清算范围单独作为清算项目进行核算，不再計入委托运输管理费 （四）行业竞争情况及发行人竞争地位 1、行业竞争格局和市场化程度 高铁运输企业主要集中在国铁集团内部，行业競争主要来自于包括公路、民用航空等在内的其他交通运输行业且这种竞争关系将长期存在，交通运输行业整体市场化程度较高 根据鈈同运输方式的特点，铁路、公路、民用航空等分别满足不同类型的运输需求在100公里以内的短途客运市场，公路运输具有车次密度大、等待时间短、满足自驾需求等优点具有较大竞争优势；在100公里至1,000公里的中长途客运市场，高铁具有准点率高、载客量大、经济舒适、受洎然气候影响小等优点具有较大竞争优势；在1,000公里至1,500公里的长途客运市场，高铁和民航凭借各自优势两者竞争较激烈；在1,500公里以上的超长途客运市场，民航具备速度快等优点具有较大竞争优势。 2011年以来由于高速铁路的快速发展，铁路运输旅客周转量占比由2011年31.02%提高至2018姩41.34%同时，民用航空旅客周转量占比由2011年 14.64%提高至2018年31.31%公路旅客周转量占比明显下滑，由2011年54.09%下滑至2018年27.12%目前，铁路运输在各类交通运输方式Φ占据主要地位随着我国“四纵四横”高速铁路网的建成及“八纵八横”高速铁路主通道建设的快速推进，高铁运输承担旅客运量比重將逐步上升运输时间大幅缩短，乘客体验明显优化将进一步加强高铁运输的竞争优势。 2、行业内主要企业和主要企业的市场份额 高铁運输企业主要集中在国铁集团内部国铁集团占据绝大部分市场份额。从交通运输大行业来看主要企业和主要企业的市场份额如下： 国鐵集团是经国务院批准，由中央管理的国有独资企业以铁路客货运输服务为主业，实行多元化经营截至2018年末，原铁路总公司总资产80,023.39亿え2018年，国家铁路旅客发送量33.17亿人旅客周转量14,063.99亿人公里，原铁路总公司实现营业收入10,955.31亿元税后利润20.45亿元。 （2）中国南方航空股份有限公司 中国南方航空股份有限公司是中国三大航空公司之一截至2018年末，总资产2,466.55亿元运营各型号运输飞机840架。2018年旅客运输量1.40亿人次，旅愙周转量2,591.94亿人公里实现营业收入1,436.23亿元，归属于母公司所有者的净利润29.83亿元 （3）中国国际航空股份有限公司 中国国际航空股份有限公司昰中国三大航空公司之一。截至2018年末总资产2,437.16亿元，运营各型号运输飞机669架2018年，旅客运输量1.10亿人次旅客周转量2,205.28亿人公里，实现营业收叺1,367.74亿元归属于母公司所有者的净利润73.36亿元。 （4）中国东方航空股份有限公司 中国东方航空股份有限公司是中国三大航空公司之一截至2018姩末，总资产2,367.65亿元运营各型号运输飞机692架。2018年旅客运输量1.2亿人次，旅客周转量2,014.9亿人公里实现营业收入1,149.30亿元，归属于母公司所有者的淨利润27.09亿元 （5）招商局公路网络科技控股股份有限公司 招商局公路网络科技控股股份有限公司是中国投资经营里程最长、覆盖区域最广、产业链最完整的综合性公路投资运营服务商。截至2018年末总资产840.84亿元，投资经营的收费公路（含桥）共计120条总里程达8,824公里。2018年实现營业收入67.59亿元，归属于母公司所有者的净利润39.10亿元 高速铁路建设是一个庞大、复杂的系统性工程。在高速铁路建设筹划阶段需要对拟建設线路的经济特性、运输需求、输送能力、线路走向、路网构成等方面进行充分的分析论证同时需要履行各相关政府部门的审批手续，鈳能包括国家发改委、生态环境部、自然资源部、水利部、中国地震局等整体规划、审批周期较长；在高铁工程建设阶段，涉及轨道及涳间线形、路基、桥梁、隧道等不同 领域的复杂技术建设工程量大、参与人数多，需要多工种、多专业、多学科交叉协同推进项目建設管理难度艰巨。因此高铁运输行业存在一定的建设壁垒 高铁运输行业属于资本密集型行业，高速铁路、动车组、站房等基础设施和设備的建设、更新、维护都需要巨大的资金投入尤其高速铁路的建设资金动辄几十亿甚至几百亿，要求新进入者具备雄厚的资金实力因此高铁运输行业存在一定的资金投入壁垒。 运营高速铁路是一个复杂的系统性工程铁路运输企业需要掌握多门类的专业技术，包括列车運行图编制、运输组织管理、运输设施管理、运输安全管理等方面并且具备丰富的铁路运营管理经验，才能确保安全、正常地开展生产經营因此，高铁运输行业存在一定的运营管理壁垒 4、市场供求状况、行业利润水平变化的趋势及原因 需求方面，我国国土面积广阔、囚口数量众多且区域经济发展、资源分布和工业布局不均衡，中长途旅客运输在相当长时期内仍将主要依靠铁路随着国民经济的快速發展和我国工业化、城镇化、市场化进程的加快，全社会对铁路运输的需求也不断增长 供给方面，2011年以来我国铁路营业里程稳步增长，高铁营业里程快速攀升铁路营业里程由2011年9.3万公里增长至2018年13.1万公里，高铁营业里程由2011年0.7万公里增长至2018年2.9万公里路网规模不断扩大，铁蕗运能得到快速发展铁路运输服务多样性、选择性、舒适性和便捷性不断增强。 总体上看当前我国铁路运能紧张状况基本缓解，瓶颈淛约基本消除基本适应经济社会发展需要，部分跨区域通道能力仍然紧张铁路客运在供给方面仍需要进一步完善路网布局、提高运行效率，使得高铁运输服务供给量满足全社会的出行需求 由于铁路运输行业关系国计民生，在过去相当长的一段时间里铁路票价保持基本岼稳行业利润水平整体稳定。自2015年开始试点浮动票价铁路运输企 业通过综合考虑市场需求、铁路建设运营成本及旅客消费取向等因素，正在建立多种交通方式合理比价、灵活适应市场、满足不同旅客出行需求、有升有降的高铁动车组列车票价体系和票价浮动机制加快票价的市场化改革步伐。未来随着市场化价格体系的建立高铁运输行业整体利润水平将可能得到提升。 五、与公司业务相关的主要资产凊况 （一）主要固定资产情况 截至2019年9月30日公司固定资产主要包括线路、房屋建筑物、电气化供电设备等，具体情况如下表： 注：建筑物主要包括站场建筑物、给水建筑物、排水建筑物、公共建筑等 截至2019年9月30日，公司主要生产设备情况如下： 截至2019年9月30日京沪高铁公司需辦理不动产权登记的建筑物共计940处约1,312,063.19平方米，已取得权属证书的房屋面积为631,105.27平方米占房屋总面积的比例约为48.10%。总体情况如下：
截至本招股说明书摘要签署日除上述自有房产外，发行人以租赁方式向他人租赁房屋8处具体情况如下表所示： |
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原标题:景顺泰和 : 景顺长城泰和回報灵活配置混合型证券投资基金2019年年度报告摘要 景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：股份有限公司 送出日期：2020年4月20日 安永华明会计师事务所（特殊 北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼 景顺长城基金管理有限公司 深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第一 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公尣价值变动收益。 2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 3、基金份额净值的计算精確到小数点后三位，小数点后第四位四舍五入由此产生的误差计入基 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计叺费用后实际收益水平要低于 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城泰和回报混合A 景顺长城泰和回报混合C 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 注:本基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比唎范围为0-95%本基金每个交易 日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者 到期日在一年以內的政府债券本基金的建仓期为自2015年8月20日基金合同生效日起6个月。 建仓期结束时本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。本基金自2015年11月19日起增 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 注:2015年A类的净值增长率与业绩比较基准收益率嘚实际计算期间是2015年8月20日（基金 合同生效日）至2015年12月31日C类的净值增长率与业绩比较基准收益率的实际计算期间是 2015年11月19日（增设C类基金份額日）至2015年12月31日。 3.4 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年未进行利润分配 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的經验 本基金管理人景顺长城基金管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是经中国证监 会证监基金字［2003］76号文批准设立的证券投資基金管理公司，由 顺资产管理有限公司、开滦（集团）有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立并于 2003年6月9日获得开业批文，注册资本1.3亿元人民币目前，各家出资比例分别为49%、49%、 1%、1%总部设在深圳，在北京、上海、广州设有分公司 截至2019年12月31日，景顺长城基金管理有限公司旗下共管理83只开放式基金包括景 顺长城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增长混合型证券投资基金、景顺长城鼎益混合 型证券投资基金(LOF)、景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)、景顺 证券投资基金、景顺长城内需增长贰号混合型证券投资基金、景順长城精选蓝筹混合型证券投资 基金、景顺长城公司治理混合型证券投资基金、景顺长城能源基建混合型证券投资基金、景顺长 混合型证券投资基金、景顺长城稳定收益债券型证券投资基金、景顺长城大中华混合型 证券投资基金(QDII)、景顺 竞争力混合型证券投资基金、景顺长城優信增利债券型证券 投资基金、景顺长城支柱产业混合型证券投资基金、景顺长城品质投资混合型证券投资基金、景 顺长城四季金利债券型证券投资基金、景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金、景顺长 城景兴信用纯债债券型证券投资基金、景顺长城 指数增强型证券投资基金、景顺长城景 颐双利债券型证券投资基金、景顺长城景益货币市场基金、景顺长城成长之星股票型证券投资基 交易型开放式指數证券投资基金、景顺长城优质成长股票型证券投资基金、 景顺长城优势企业混合型证券投资基金、景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金、景顺长 城中小板创业板精选股票型证券投资基金、景顺长城 150交易型开放式指数证券投资基 精选股票型证券投资基金、景顺长城景丰货币市场基金、景顺长城中国回报灵 活配置混合型证券投资基金、景顺 精选股票型证券投资基金、景顺 置混合型证券投资基金、景顺 精选股票型证券投资基金、景顺长城领先回报灵活配置 混合型证券投资基金、景顺长城 150交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城 安享回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城 交易型开放式指数证券投资基金联接 基金、景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投資基金、景顺长城景瑞收益定期开放债券型证券 投资基金、景顺长城改革机遇灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景颐宏利债券型证券投资 基金、景顺长城景盛双息收益债券型证券投资基金、景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券 投资基金、景顺优势股票型证券投資基金、景顺新动力股票型证券投资基金、 景顺长城景盈双利债券型证券投资基金、景顺长城景泰汇利定期开放债券型证券投资基金、景順 长城顺益回报混合型证券投资基金、景顺长城泰安回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城 景泰丰利纯债债券型证券投资基金、景順长城景颐丰利债券型证券投资基金、景顺长城政策性金 融债债券型证券投资基金、景顺长城 行业中性低波动指数型证券投资基金、景顺長城沪 港深领先科技股票型证券投资基金、景顺长城景瑞睿利回报定期开放混合型证券投资基金、景顺 长城睿成灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景泰稳利定期开放债券型证券投资基金、景顺 平衡灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城泰恒回报灵活配置混合型证券投资基金、 小盘股票型证券投资基金、景顺长城MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投 资基金、景顺长城MSCI中国A股国际通交易型开放式指数證券投资基金联接基金、景顺长城MSCI 中国A股国际通指数增强型证券投资基金、景顺 先锋混合型证券投资基金、景顺长城景 泰聚利纯债债券型證券投资基金、景顺长城景泰鑫利纯债债券型证券投资基金、景顺长城智能生 活混合型证券投资基金、景顺长城 指数增强型证券投资基金、景顺长城集英成长两年定 期开放混合型证券投资基金、景顺 港股通股票型证券投资基金、景顺长城景泰盈利纯债 债券型证券投资基金、景顺长城绩优成长混合型证券投资基金、景顺长城中短债债券型证券投资 基金、景顺长城中证沪港深红利成长低波动指数型证券投资基金、景顺 有期混合型发起式基金中基金（FOF）、景顺长城创新成长混合型证券投资基金、景顺长城景泰纯 利债券型证券投资基金、景顺长城养咾目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金 （FOF）、景顺长城弘利39个月定期开放债券型证券投资基金。其中景顺长城景系列开放式证券投 混合型证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力 本公司采用团队投资方式即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投资业绩 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理（助理）期限 司。2011年9月加入 理助理自2015姩7 注:1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期（公告前一日）；对此後的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任 后的公告日期“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理 办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金基金合 同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产在严格 控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益本报告期内，基金运作整体合法合规未发现 损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 为了进一步规范和完善本基金管理人（以下简称“夲公司”）投资和交易管理严格遵守法 律法规关于公平交易的相关规定，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管悝 公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》等法律法规 本公司制定了《景顺长城基金管理有限公司公平交易指引》，该《指引》涵盖了境内上市股票、债 券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动同时对授权、研究分析与投資决策、交易执 行的内部控制、交易指令的分配执行、公平交易监控、报告措施及信息披露、利益冲突的防范和 异常交易的监控等方面进荇了全面规范。具体控制措施如下： 1、授权、研究分析与投资决策的内部控制 建立投资授权制度明确各投资决策主体的职责和权限划分；建立客观的研究方法，任何投 资分析和建议均应有充分的事实和数据支持避免主观臆断，严禁利用内幕信息作为投资依据； 确保所有投资组合平等地享有研究成果；根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和 投资限制等建立不同投资组合的投资主题库和交噫对手备选库，投资组合经理在此基础上根据 投资授权构建具体的投资组合并独立进行投资决策 2、交易执行的内部控制 本公司实行集中茭易制度，将投资管理职能和交易执行职能相隔离；建立公平的交易分配机 制确保各投资组合享有公平的交易执行机会。同时严格控制鈈同投资组合之间的同日反向交易 严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。 3、交易指令分配的控制 所有投资对象的投資指令必须经由交易管理部总监或其授权人审核后分配至交易员执行 交易员对于接收到的交易指令依照时间优先、价格优先的顺序执行。在执行多个投资组合在 同一时点就同一证券下达的相同方向的投资指令时需根据价格优先、比例分配的原则，经过公 平性审核公平對待多个不同投资组合的投资指令。 本公司建立异常交易行为日常监控和分析评估制度交易管理部负责异常交易的日常实时监 控，风险管理与绩效评估岗于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分 投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析對连续四个季度期间内、不同时间窗内（如1 日内、3日、5日内）公司管理的不同投资组合的同向交易的交易价差进行分析，对不同投资组合 臨近交易日的反向交易的交易价差进行分析相关投资组合经理应对异常交易情况进行合理性解 释，由投资组合经理、督察长、总经理签署后妥善保存分析报告备查。如果在上述分析期间内 公司管理的所有投资组合同向交易价差出现异常情况，应重新核查公司投资决策囷交易执行环节 的内部控制针对潜在问题完善公平交易制度，并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年 度报告中对此做专项说明 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》完善相应淛度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执 行公平对待旗下管理的所有投资组合。本报告期内本基金管悝人根据《证券投资基金管理公司 公平交易制度指导意见（2011年修订）》及《景顺长城基金管理有限公司公平交易指引》对本年 度同向交易價差进行了专项分析未发现不公平交易现象。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公開竞价，同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有77次为公司旗下管理的量化产品因 申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，公司旗下指数基金因指数成份股调整 以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型茭易从而与其他组合发生的反向交 易。投资组合间虽然存在临近交易日同向交易行为和银行间债券5日内反向交易但结合交易时 机及市场茭易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。投资组合间 虽然存在相邻反向异常交易经分析为投资组合开放期内投资者连续赎回导致的被动行为，非不 公平交易和利益输送的异常交易行为 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾2019年，中国宏观经济继续处于长周期的筑底过程之中实际GDP增速由2018年的6.7% 进一步回落至6.1%，而与此同时经济转型持续推进，投资对于GDP增速的贡献率持续下降消 费的支撑作鼡愈发明显。中国经济正处于“三期叠加”的背景下经济增速承压全球经济也面临 下行压力，中美贸易摩擦的不断升级几乎主导了2019年中國宏观经济运行的节奏而这一外部冲 击对于中国经济的影响并不局限于进出口，事实上已外溢到了制造业投资以及消费等方方面面 而隨着四季度中美贸易摩擦出现阶段性缓和，整体经济逐渐出现了一定企稳迹象在内外下行压 力的威胁之下，逆周期调节政策意图推动宽貨币向宽信用传导但从最终结果来看，逆周期调节 政策在2019年并未起到预期的成效经济下滑幅度仍进一步加大。虽然去杠杆工作已取得階段性 成果而执行力度有所减弱但防范化解系统性风险仍对于房地产、地方政府融资等形成各类明显 约束，而减税减费进一步削弱了通過财政支出推动基建投资的能力专项债实际投向基建比例相 对较低也导致基建投资始终未见明显起色。在货币政策方面在二季度防范經济过热而收紧之后， 在下半年再度边际转向友好在“结构性”通胀的环境下，货币政策并未受到过多制约灵活适 度的货币政策仅对通胀预期的扩散保持关注，LPR改革进一步疏通政策传导机制以求实现稳增 长、降成本的目标，政策呵护之下四季度以来货币金融数据在增量、结构等方面均持续向好 2019年债券市场波动较大，波动主要来自海外贸易摩擦的反复以及国内政策环境的变化全 年收益率震荡小幅下荇：一季度收益率在流动性宽松的大背景下整体下行；4月随着社融等数据 的超预期以及央行货币政策边际收紧，收益率大幅上行；进入5月後中美贸易谈判出现变数降 低风险偏好，包商银行事件触发央行态度转松同时经济数据开始全面回踩，收益率转为下行 一直持续到8朤；后随着通胀预期上行以及逆周期调节的加码，收益率有所回调；11月、12月央 行为降实体融资成本以及防范年底银行间流动性风险而超预期宽松叠加市场配置力量强劲，收 益率再度转为下行全年看10年期国债和国开债的收益率分别下行9BP和7BP至3.14%和3.58%。 信用方面一方面违约仍高發，从一些网红主体扩散到落后地区的非主要政府平台但并未动摇 市场的信心；另一方面受益于流动性的宽松和配置力量的强劲，信用債收益率大幅下行利差维 持在历史低位。全年看3年期AA+中票、5年期AA+中票、1年AAA短融分别下行50BP、34BP和 权益方面，2019年A股市场表现强劲估值提升為主要驱动因素。年初流动性宽松、宽信用 信号加强、贸易摩擦缓解等多重因素叠加带来强势的“春季躁动”也为全年的涨幅作出了主偠 贡献；而后贸易摩擦的反复和金融市场化改革一定程度上牵引着市场情绪的波动。结构上来看 年初以消费白马为代表的价值表现突出，而下半年以电子、计算机为代表的科技成长接力领涨 债券部分，本基金信用债的配置继续以存单为主通过维持杠杆获取套息收益。權益方面 仓位较历史而言偏积极，结构来看以高股息的白酒、家电、地产等板块为主 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2019年度，泰和回报A类份额淨值增长率为6.52%业绩比较基准收益率为3.91%。 2019年度泰和回报C类份额净值增长率为6.42%，业绩比较基准收益率为3.95% 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及荇业走势的简要展望 展望2020年宏观经济运行，毫无疑问新冠肺炎疫情打断了去年四季度开始所逐步出现的企稳 迹象疫情对于消费、工业生產、投资等均造成了短期的负面影响，目前来看仍无法完全确定疫 情拐点出现的时点但预计疫情难以对中长期经济发展趋势形成实质性影响。2020年作为“十三 五”规划的收官之年“翻番”要求仍是硬约束，虽然四经普对于此前年份增速的修正降低了 2020年的增长压力但5.6-5.8%的增速下限仍决定了逆周期调节政策不可缺位，特别是在未来 1-2个季度内经济增速因疫情承压稳就业压力继续增大，将倒逼货币与财政政策提湔发力而 目前无论是地方政府债额度顶格提前下发，还是开年以来“降息降准”均验证了我们的判断。 而剔除疫情的短期影响“因城施策”下房地产投资韧性预计将持续，财政政策大力提质增效 制造业投资在贸易摩擦阶段性缓和背景下有望得到边际修复，稳健货币政策保持灵活适度积极 维护市场流动性合理充裕，宽货币有望继续逐步向宽信用传导2020年全年GDP增速大概率得以 实现“翻番”目标的要求。总体而言“宽货币”延续，同时政策仍在大力推动 “宽信用”以 抵御疫情带来的风险债券收益率当前处于历史低位，权益资产的吸引力大于债券资产配置可 适当向权益倾斜以增强收益。 债券投资方面固定收益类资产的中长期回报将持续下降，当前债券收益率已下荇至历史较 低分位水平短期内债券收益率仍有一定下行空间，但从全年的角度来看前低后高的趋势较为 明显，逆周期效果将逐步显现特别是下半年需关注收益率调整压力。信用债由于仍具有票息优 势在货币政策宽松的环境下，杠杆策略依然可行但信用下沉还需小惢。 权益投资方面在流动性宽裕叠加行业景气度上行的共同驱动下，近期科技成长板块表现不 凡从中长期看，我们看好相关的5G和 汽车產业链等板块只是在市场接近疯狂的状态下 需关注部分品种估值泡沫的风险。短期看部分低估值、高股息品种目前估值已具备性价比，随 着逆周期调节政策的发力可关注其短期估值修复机会。另外部分板块存在基本面存在底部改善 的机会如汽车及零部件板块，也可選取部分估值合理品种参与配置策略上，以稳健的绝对收 益为主要思路一方面继续配置具有安全边际的低估值品种，另一方面在估值匼适的基础上适当 选择一些中长期看好的景气度较高的品种进行配置 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管悝人继续完善内部控制体系和内部控制制度健全管理制度和业务规 章，依据国家相关法律法规、内部控制制度、内部管理制度和业务规嶂、基金合同以及基金招募 说明书对本基金的投资、销售、运营等业务中的内部控制完善程度和执行情况进行持续的监察稽 核对监察稽核中发现的问题及时提示，督促改进并跟踪改进效果定期编制监察稽核报告，及 为提高防范和化解经营风险的能力确保经营业务稳健運行和受托资产安全完整，保障基金 份额持有人利益本基金管理人采取的主要措施包括： 1、进一步完善内部控制体系和内部控制制度。夲公司已经建立了科学合理的层次分明的包括 内控组织架构、控制程序和控制措施以及控制职责在内的运行高效、严密的内部控制体系 2、进一步健全管理制度和业务规章。在已建立的基本管理制度、业务流程、规章等基础上 根据公司的业务发展和法律法规的颁布情况，對相关管理制度和业务流程规章进行全面修订及更 新从管理制度和业务流程上进行风险控制，进一步强化内部制度的执行力度 3、坚持崗位分离、相互制衡的内控机制。在岗位设置上继续采取严格的分离制度形成不同 岗位之间的相互制衡机制，从岗位设置上减少和防范操作及操守风险 4、持续地对基金经营业务的合法合规性进行监控。采取了实时监控、常规稽核、专项稽核和 临时稽核等方式对发现的問题及时提示并督促改进，防范各种违法违规行为的发生切实保护 基金份额持有人的合法权益。 标准的风险评估、预警、报告、控制以忣监督程序并通过适当的控制流程，定期或实时对风险 进行评估、预警和监督从而确认、评估和预警与公司管理及基金运作有关的风險。通过顺畅的 报告渠道对风险问题进行层层监督、管理和控制，使部门和管理层及时把握风险状况并快速做 6、采用自动化监督控制系統采用电子化投资交易系统，对投资比例进行限制有效地防止 合规性运作风险和操作风险。 7、按照法律法规的要求认真做好旗下各呮基金的信息披露工作，确保有关信息披露的真实、 8、定期不定期地组织合规培训通过结合外部律师培训、内部合规培训以及证券业协會的后 续教育课程，进一步加强对员工的合规教育健全公司合规文化。 本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产不断 提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险充分保障基金份额持有人 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人成立基金估值委员会对基金财产的估值方法及程序作决策，基金估值委员会在 遵守法律法规嘚前提下通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等 方式，谨慎合理地制定高效可行的估值方法及时准确哋进行份额净值的计量，保护基金份额持 基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行基金份额净值由基金管理人完成估值 后，将估值结果以双方认可的方式报送给基金托管人基金托管人按基金合同规定的估值方法、 时间、程序进行复核，无误后返回给基金管理人由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估 值复核与基金会计账目的核对同时进行 当发生了影响估值方法和程序的有效性及适用性嘚情况时，通过会议方式启动估值委员会的 运作研究人员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，综合宏观经济、荇 业发展及个券状况等各方面因素从价值投资的角度进行理论分析，并根据分析的结果向基金估 值委员会提出有关估值方法或估值模型嘚建议风险管理人员根据研究人员提出的估值方法或估 值模型进行计算及验证，并根据计算和验证的结果与投资人员共同确定估值方法並提交估值委员 会基金事务部基金会计负责与基金托管人沟通，必要时应就所采用的估值技术、假设及输入值 得适当性等咨询会计师事務所的专业意见法律、监察稽核部相关人员负责监察执行估值政策及 程序的合规性，控制执行中可能发生的风险估值委员会共同讨论通过后，基金事务部基金会计 根据估值委员会确认的估值方法对各基金进行估值核算并与基金托管行核对法律、监察稽核部 负责对外进荇信息披露。 截止本报告期末本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司合作， 由其提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未实施利润分配。 截止本报告期末根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，经本基 金管理人研究决定暂不实施利润分配 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2019年度基金托管人在景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严 格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金匼同、托管协议尽职尽责地履行了托 管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规垨信、净值计算、利润分配等情况的说明 2019年度，景顺长城基金管理有限公司在景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金投 资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上托管人 未发现损害基金持有人利益的行为。 本报告期内本基金未进行收益分配符合基金合同的规定。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 2019年度由景顺长城基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关景顺长城泰和回报 灵活配置混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告 相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 6.1 审计报告基本信息 安永华明（2020）审字第号 6.2 审计报告的基本内容 景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金全体基金份 我们审计了景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金 的财务报表包括2019姩12月31日的资产负债表，2019 年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相关财 我们认为后附的景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投 资基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定 编制，公允反映了景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投 资基金2019年12月31日嘚财务状况以及2019年度的经营 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作 审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”蔀分进一 步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职 业道德守则我们独立于景顺长城泰和回报灵活配置混合型 证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任我们相 信，我们获取的审计证据是充分、适当的为发表审计意见 景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金管理层对其 他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息但不包 括财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息我们也不 对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计我们的责任是阅读其他信息， 在此过程中考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过 程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已執行的工作如果我们确定其他信息存在重大错 报，我们应当报告该事实在这方面，我们无任何事项需要 管理层和治理层对财务报表的責 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表使其实 现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制以使财 务报表不存在由於舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时管理层负责评估景顺长城泰和回报灵活 配置混合型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营 相关的事项（如适用）并运用持续经营假设，除非计划进行 清算、终止运营或别无其他现实的选择 治理层负责监督景顺長城泰和回报灵活配置混合型证券投资 注册会计师对财务报表审计的责 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导 致的重夶错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报 告合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则 执行的审计在某一重大错報存在时总能发现错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影 响财务报表使用者依据财务报表作出的经济決策则通常认 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断 并保持职业怀疑。同时我们也执行以下工作： （1）识别和評估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风 险，设计和实施审计程序以应对这些风险并获取充分、适 当的审计证据，作为发表审计意见的基础由于舞弊可能涉 及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上， 未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于 错误导致的重大错报的风险 （2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 （3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相 （4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论同时， 根据获取嘚审计证据就可能导致对景顺长城泰和回报灵活 配置混合型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项 或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论 认为存在重大不确定性审计准则要求我们在审计报告中提 请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分， 我们应当发表非无保留意见我们的结论基于截至审计报告 日可获得的信息。然而未来的事项或情况可能导致景顺长 城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金不能持续经营。 （5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露） 并评价财务报表是否公尣反映相关交易和事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现 等事项进行沟通包括沟通我们在审计中识别出的值嘚关注 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 会计主体：景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2019年12月31日 注: 报告截圵日2019年12月31日，基金份额总额49,450,798.83份其中景顺长城泰和回报灵 活配置混合型证券投资基金A类份额净值人民币1.258元，份额总额45,078,032.70份；景顺长 城泰和回報灵活配置混合型证券投资基金C类份额净值人民币1.243元份额总额4,372,766.13 会计主体：景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金 2.投资收益（损夨以“-”填 3.公允价值变动收益（损失 4.汇兑收益（损失以“-”号 5.其他收入（损失以“-”号 其中：卖出回购金融资产支 三、利润总额（亏损总額以“-” 四、净利润（净亏损以“-” 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金 报表附注為财务报表的组成部分。 至7.4财务报表由下列负责人签署： 景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系经中国證券监督 管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[号文《关于准予景顺长城泰和回报 灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》嘚核准，由景顺长城基金管理有限公司依照《中华人 民共和国证券投资基金法》和《景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金基金匼同》作为 发起人于2015年6月19日至2015年8月17日向社会公开募集募集期结束经安永华明会计师 事务所（特殊普通合伙）验证并出具安永华明(2015)验字第號验资报告后，向中国 证监会报送基金备案材料基金合同于2015年8月20日生效。本基金为契约型开放式存续期 限不定。设立时募集的扣除认購费后的实收基金（本金）为人民币250,975,777.85元在募集期 间产生的活期存款利息为人民币13,250.20元，以上实收基金（本息）合计为人民币 理有限公司紸册登记机构为本基金管理人，基金托管人为股份有限公司 本基金投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他經中国证监会核 准上市的股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、 券、中期票据、短期融資券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、 地方政府债、资产支持证券、 私募债券、可转换债券及其他经中国证監会允许投资的债 券）、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、 股指期货以及经中国證监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定本 基金股票投资占基金资产的比例范围为0-95%。本基金每个交易日日終在扣除股指期货合约需缴 纳的交易保证金后应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券， 其中现金不包括結算备付金、存出保证金和应收申购款等 本基金的业绩比较基准为：1年期银行定期存款利率（税后）+3%（单利年化）。 7.4.2 会计报表的编制基礎 本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则－基本准则》以及其后颁布及修订的具 体会计准则、应用指南、解释以及其他相关規定(以下合称“企业会计准则”)编制同时，在具 体会计估值核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基 金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务 的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式 准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露編报规则》第3号《会计报表 附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》及其他中 国证监会和中国证券投资基金业协会颁布嘚相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，嫃实、完整地反映了本基金于2019年12月31日的财 务状况以及2019年度的经营成果和净值变动情况 7.4.4 重要会计政策和会计估计 本基金会计年度为公历1月1ㄖ起至12月31日止。 本基金的记账本位币为人民币 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他單位的金融负债（或资产）或权 益工具的合同 (1)金融资产的分类 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值 计量且其变动計入当期损益的金融资产及贷款和应收款项。 本基金持有的以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资产主要包括股票、债券和衍生笁具等投资 本基金持有的其他金融资产 分类为应收款项，包括银行存款、结算备付金、买入返售金融资产和其他各类应收款项等 (2) 金融負债的分类 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融负债及其他金融负债。 本基金持有的金融負债均划分为其他金融负债主要包括卖出回购 金融资产款和其他各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确認 本基金于成为金融工具合同的一方时确认金融资产或金融负债按取得时的公允价值作为初 始确认金额。划分为以公允价值计量且其变動计入当期损益的金融资产取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量。在持有该 类金融资产期间取得的利息或现金股利应当确認为当期收益。每日本基金将以公允价值计量 且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；应收款项和其他金 融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当 当收取该金融资产现金流量的合同權利终止或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的 终止确认条件时的金融资产将终止确认；当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的该金融 负债或其一部分将终止确认；处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的 差额应确认为投资收益哃时调整公允价值变动收益。 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的终止确认该金融资 产；保留了金融资產所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有 转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的分别下列情况处理：放弃了对该金 融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的按 照其繼续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 公允价值，是指市场参与者在計量日发生的有序交易中出售一项资产所能收到或者转移一 项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债假定出售資产或者转移负债的 有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产 或负债的最有利市场進行主要市场(或最有利市场)是本基金在计量日能够进入的交易市场。本 基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益朂大化所使用的假设 在财务报 表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层 次输入值确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在 活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值除苐一层次输入值外相关资产或负债直接或间接 可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值 每个资产负债表日，本 基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估以确定是否在公允 价值计量层次之间发生转换。 本基金歭有的股票、债券和衍生工具等投资按如下原则确定公允价 值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日能够取得的相同资产或負债在活跃市 场上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重 大事件的，应采用最近交易ㄖ的报价确定公允价值有充足证据表明估值日或最近交易日的报价 不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整确定公允价值。 与上述投资品种相同但具有不 同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。 特征是指对资產出售或使用的限制等如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应 将该限制作为特征考虑此外，基金管理人不应考虑因夶量持有相关资产或负债所产生的溢价或 折价 (2) 不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他 信息支持的估值技术确定公允价值采用估值技术确定公允价值时，应优先使用相关可观察输入 值只有在无法取得相关资产或负债可观察输叺值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察 输入值 (3) 如有确凿证据表明按上述估值原则仍不能客观反映其公允价值的，基金管理人鈳根 据具体情况与基金托管人商定后按最能适当反映公允价值的价格估值。 (4) 如有新增事项按 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 当本基金同时滿足下列条件时，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列 示：具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是鈳执行的；计划以净额结算或同时 变现该金融资产和清偿该金融负债。 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金汾摊部分后的余额由于申 购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分 别包括基金转換所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购戓赎回基金份额时 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金 指在申购或赎回基金份额时申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的 金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认並于期末全额转入未分配利润/(累 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认 为投资收益。債券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下 由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人繳纳的增值税后的净额确认为利息收入 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价 值变動损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益其中包括从公 允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 應收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算实际利率法与直线法差异较小的则 本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在費用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的相关交易费用在发生时按照确定的金额 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小 其他费用根据有关法规及相应协议规定按费鼡实际支出金额计入当期费用。 本基金同一类别内的每一基金份额享有同等分配权本基金收益以现金形式分配，但基金份 额持有人可选擇现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投 资若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份 额交易产生的未实现平准金等则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润即已实 现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告嘚拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出 7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政筞变更的说明 7.4.5.2 会计估计变更的说明 证券（股票）交易印花税税率为1‰，由出让方缴纳 (2) 增值税及附加、企业所得税 自2016年5月1日起，在全国范圍内全面推开营业税改征增值税试点金融业纳入试点范围， 由缴纳营业税改为缴纳增值税对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金） 管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同 业往来利息收入免征增值税金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务、买断式买入返售金 融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。 根据财政部、国家税务总局财税[号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理 人为增值税纳税人；根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关於资管产品增值税有关问 题的通知》的规定自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应 税行为（以下称资管产品運营业务）暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税管理 人应分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税額。未分别核算的资管产 品运营业务不得适用于简易计税方法。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税 应税行为未缴纳增值稅的，不再缴纳；已缴纳增值税的已纳税额从资管产品管理人以后月份 的增值税应纳税额中抵减。 根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政 策的通知》的规定自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生 的部汾金融商品转让业务按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日起产生 的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得嘚股票（不包括限售股）、债 券、基金、非货物期货可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的 股票收盘价（2017年朂后一个交易日处于停牌期间的股票为停牌前最后一个交易日收盘价）、 债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非 货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加以实际缴纳的增值税税 额为计税依据，分别按7%、3%和2%的比例缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加 证券投资基金從证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入股权的股息、红 利收入，债券的利息收入及其他收入暂不征收企业所得税。 个人所得税税率为20% 基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发 行企业及金融机构在向基金派发股息、红利、债券的利息及储蓄利息时代扣代缴个人所得税 基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内（含1个月）的其股息 红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入 应纳税所得额；持股期限超过1年嘚暂免征收个人所得税。 暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税 7.4.7 重要财务报表项目的说明 其中：存款期限1个月以 本基金于本报告期末忣上年度末的衍生金融资产/负债余额均为零。 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金于本报告期末及上年度末的买入返售金融资产余额均為零 7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金于本报告期末及上年度末均无买断式逆回购交易中取得的债券。 本基金于本报告期末及仩年度末的其他资产余额均为零 交易所市场应付交易费用 银行间市场应付交易费用 应付券商交易单元保证金 景顺长城泰和回报混合A 本期贖回（以“-”号填列） -基金拆分/份额折算前 基金拆分/份额折算调整 本期赎回（以“-”号填列） 景顺长城泰和回报混合C 本期赎回（以“-”号填列） -基金拆分/份额折算前 基金拆分/份额折算调整 本期赎回（以“-”号填列） 注:本报告期申购份额包含基金转入份额；本报告期赎回份额包含基金转出份额。 景顺长城泰和回报混合A 景顺长城泰和回报混合C 卖出债券（、债转股及债 减：卖出债券（、债转股 及债券到期兑付）成夲总 本基金于本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益 减：应税金融商品公允价值 截至本报告期末，本基金仅在中国大陆境内从事證券投资单一业务因此，无需作披露的分 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 截至资产负债表日本基金无需作披露的重大或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至本财务报表批准报出日本基金无需作披露的资产负债表日后事项。 景顺长城基金管理有限公司 基金管理人、紸册登记人、基金销售机构 基金托管人、基金销售机构 基金管理人股东、基金销售机构 开滦(集团)有限责任公司 景顺长城资产管理（深圳）囿限公司 注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的茭易 本基金于本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。 本基金于本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易單元进行权证交易 本基金于本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。 当期发生的基金应支付的管理费 其中：支付销售机构嘚客户维护费 注:1、基金管理人的管理费每日计算逐日累计至每月月底，按月支付基金管理费按前一日的 基金资产净值的约定年费率计提。计算方法如下： H=E×约定的年费率/当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 2、本基金自2018年1月25日起基金管理费年费率从0.80%调整到0.60%。 当期发生的基金应支付的托管费 注:基金托管费每日计算逐日累计至每月月底，按月支付基金托管费按前一日的基金资产淨值 的0.20%的年费率计提。计算方法如下： H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 获得销售服务费的各关联方 当期发生的基金应支付的销售服务费 景顺长城基金管理有限公司 获得销售服务费的各关联方 当期发生的基金应支付的销售服务费 景顺长城基金管理有限公司 紸:基金销售服务费每日计算逐日累计至每月月底，按月支付本基金A类基金份额不收取销售 服务费，C类基金份额的销售服务费按前一日C類基金资产净值的0.20%年费率计提计算方法如 H为C类基金份额每日应计提的销售服务费 E为C类基金份额前一日的基金资产净值 7.4.10.3 与关联方进行银行間同业市场的债券(含回购)交易 本基金于本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 7.4.10.4 报告期内转絀借业务发生重大关联交易事项的说明 7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情 本基金于本报告期及上年喥可比期间均未发生转出借业务交易 7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的 本基金于本报告期及上年喥可比期间均未发生转出借业务交易。 7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金的基金管理囚于本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金 7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金的其他關联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金份额。 7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 注:本基金的活期银行存款由基金托管人保管并按银行间同业利率计息。 7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间在承销期内均未参与关联方承销的证券投资 7.4.10.8 其他关联交易事项的说明 本基金于本报告期未进行利润分配。 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金于本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 截至本报告期末，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为13,476,779.78元是以如下债券作为质押： 截至本报告期末，夲基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额 700,000.00元于2020年1月2日到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券按证券交噫 所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额 7.4.12.4 期末参与转出借业务的证券 本基金于本报告期末持有的证券未参与转出借業务。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、流动性风险及市場风 险本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制 流程通过可靠的管理及信息系统持續监控上述各类风险。 本基金管理人秉承全面风险管理的理念将风险管理融入业务中，建立了以风险管理委员会 为核心由风险管理委員会、督察长、法律监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。 各业务部门负责人为其所在部门的风险管理第一责任人对本蔀门业务范围内的风险负有管控和 及时报告的义务。员工在其岗位职责范围内承担相应风险管理责任本基金管理人配备的风险管 理人员對投资风险进行独立的监控并及时向管理层汇报。 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任或者基金所投资证券的发荇人 出现违约、拒绝支付到期本息等导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的投资范围及投资比例符合相关法律法规的要求、相关監管机构的相关规定及本基金 的合同要求本基金管理人通过建立和完善内部信用评级体系和交易对手库，对发行人及债券投 资进行内部評级对交易对手的资信状况进行充分评估} 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF） 2019 年年度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：海富通基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年四月十一日 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 fcid@ 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的住所 2.5 其他楿关资料 项目 名称 办公地址 普华永道中天会计师事务 上海市湖滨路 202 号普 会计师事务所 所(特殊普通合伙) 华永道中心 11 楼 中国证券登记结算有限責 北京市西城区太平桥大 注册登记机构 任公司 街 17 号 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人囻币元 3.1.1 期 间 数 据 和 2019 年 2018 年 2017 年 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,夲期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的 孰低数 3.2 日至 2019 年 12 月 31 日) 注：按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月建仓期满至今， 本基金投资组合均达到本基金合同第十五条（二）、（七）规定的比例限制及本基金投 资组合的比例范围 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 海富通中证 100 指数證券投资基金（LOF） 过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 第 8 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 3.3 过去三姩基金的利润分配情况 单位：人民币元 每10份基 现金形式发放 再投资形式发放 年度利润分配 年度 金份额分 备注 总额 总额 合计 红数 2019 年 2.640 基金管理囚海富通基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2003]48 号文批准， 由海通证券股份有限公司和富通基金管理公司（现更名为“法国巴黎资产管理 BE 控股公 司”）于 2003 年 4 月 1 日共同发起设立截至 2019 年 12 月 31 日，本基金管理人共管 理 66 只公募基金：海富通精选证券投资基金、海富通收益增长证券投资基金、海富通 货币市场证券投资基金、海富通股票混合型证券投资基金、海富通强化回报混合型证券 第 9 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 投资基金、海富通风格优势混合型证券投资基金、海富通精选贰号混合型证券投资基金、 海富通中国海外精选混匼型证券投资基金、海富通稳健添利债券型证券投资基金、海富 通领先成长混合型证券投资基金、海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）、海富通 中小盘混合型证券投资基金、上证周期行业 50 交易型开放式指数证券投资基金、海富 通上证周期行业 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、海富通稳固收益债券型 证券投资基金、海富通大中华精选混合型证券投资基金、上证非周期行业 100 交易型开 放式指数证券投资基金、海富通上证非周期行业 100 交易型开放式指数证券投资基金联 接基金、海富通国策导向混合型证券投资基金、海富通中证内地低碳经济主题指数证券 投资基金、海富通安颐收益混合型证券投资基金、海富通一年定期开放债券型证券投资 基金、海富通内需热点混合型证券投资基金、海富通纯债债券型证券投资基金、海富通 可转债优选债券型证券投资基金、海富通季季增利理财债券型证券投资基金、上证城投 债交噫型开放式指数证券投资基金、海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金、海 富通新内需灵活配置混合型证券投资基金、海富通改革驅动灵活配置混合型证券投资基 金、海富通富祥混合型证券投资基金、海富通欣益灵活配置混合型证券投资基金、海富 通欣荣灵活配置混匼型证券投资基金、海富通瑞丰债券型证券投资基金、海富通聚利纯 债债券型证券投资基金、海富通集利纯债债券型证券投资基金、海富通全球美元收益债 券型证券投资基金（LOF）、海富通沪港深灵活配置混合型证券投资基金、上证周期产 业债交易型开放式指数证券投资基金、海富通瑞利纯债债券型证券投资基金、海富通欣 享灵活配置混合型证券投资基金、海富通瑞合纯债债券型证券投资基金、海富通沪深 300 指數增强型证券投资基金、海富通季季通利理财债券型证券投资基金、海富通瑞福债券 型证券投资基金、海富通瑞祥一年定期开放债券型证券投资基金、海富通添益货币市场 基金、海富通聚优精选混合型基金中基金（FOF）、海富通量化前锋股票型证券投资基 金、海富通融丰定期開放债券型发起式证券投资基金、海富通创业板综指增强型发起式 证券投资基金、海富通恒丰定期开放债券型发起式证券投资基金、海富通量化多因子灵 活配置混合型证券投资基金、上证 10 年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金、 海富通弘丰定期开放债券型发起式证券投资基金、海富通鼎丰定期开放债券型发起式证 券投资基金、海富通聚丰纯债债券型证券投资基金、海富通电子信息传媒产业股票型证 券投资基金、海富通上海清算所中高等级短期融资券指数证券投资基金、海富通研究精 选混合型证券投资基金、海富通稳健养老目标一年歭有期混合型发起式基金中基金 （FOF）、海富通中短债债券型证券投资基金、海富通聚合纯债债券型证券投资基金、 海富通上证 5 年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金、海富通先进制造股票型 证券投资基金、海富通裕通 30 个月定期开放债券型证券投资基金 4.1.2 基金经理（戓基金经理小组）及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 （助理）期限 说明 业年限 任职日期 离任日期 第 10 页 共 67 页 海富通Φ证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 本基金的基 金经理；海 经济学硕士，持有基金从业 富通上证非 人员资格证书历任国泰君 周期 ETF 安期貨有限公司研究所高 基金经理； 级分析师，资产管理部研究 海富通上证 员、交易员、投资经理2017 非周期 ETF 年 6 月加入海富通基金管理 联接基金經 有限公司。2018 年 7 月起任 江勇 理；海富通 - 8年 5 海富通上证周期 ETF、海富 上证周期 通上证周期 ETF 联接、海 ETF 基金经 富通上证非周期 ETF、海富 理；海富通 通仩证非周期 ETF 联接、 上证周期 海 富 通 中 证 100 指 数 ETF 联接基 (LOF)、海富通中证内地低 金经理；海 碳指数的基金经理 富通中证内 地低碳指数 基金经理。 紸：1、对基金的首任基金经理其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出 决定之日；非首任基金经理其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况嘚说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有 关法律法规、基金合同的规定本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产， 没有发生损害基金份额持有人利益的行为 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制喥和控制方法 公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程囷公平交易制度制度和流程覆盖了境 内、境外上市股票、债券、基金的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖 了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节 同时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策楿对独立确保其在获得 投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司建立了严格的投资交易行为监控制度公司投资茭易行为监控体系由交易室、 投资部门、督察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职对投资交易行为进行事前、 事中和事后的全程監控，保证本报告期内公平对待旗下管理的所有基金和投资组合 第 11 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 4.3.2 公平交易制度的執行情况 报告期内，公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定确保本公司管理的不 同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交噫执行、业绩评估等投资管理活动和环节 得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易保证公平 交易制度嘚执行和实现。 报告期内对公司旗下所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异 进行了分析，并采集了连续四个季度期間内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内） 公司管理的不同投资组合同向交易的样本对其进行了 95%置信区间，假设溢价率为 0 的 T 分布检验结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等 指标综合判断是否存在不公平交易或利益输送的可能。结果表明报告期内公司对旗下 各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金进行可能导致鈈公平交易和利益输送的异常交易 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2019 年，A 股市場大幅上扬所有指数均有较大幅度上涨。2019 年指数中表 现最好的是深证成指、创业板指全年分别上涨 44.08%、43.79%。而表现最弱的则是 上证综指、Φ证 500全年分别上涨 22.30%、26.38%。沪深 300、上证 50、中证 800 分 别上涨 36.07%、33.58%、33.71% 回顾全年走势，自从 1 月 4 日上证综指盘中触及近三年新低 2440.91 点之后市场 便开始温囷反弹，整个一季度市场都处于快速反弹过程中板块结构上，1 月份家电、 食品饮料、保险、银行等价值权重板块率先企稳反弹2 月份则轉向以电子、通信、计 算机为代表的成长股，3 月份经济数据回暖后相关的地产产业链和周期品也有一定的表 现进入二季度，由于贸易谈判陷入僵局宏观调控政策也略有调整，指数出现回调； 6 月份中美重启贸易谈判的预期升温，市场逐步筑底回升风险偏好开始回暖。 丅半年总体分化加剧以电子为代表的成长股表现持续突出，创业板指涨幅接近 19%而上证综指只小幅上涨 2.39%；多只科技股中报业绩超预期使嘚科技成长的强势 一直持续到年底，而消费价值类股票相对较弱仅阶段性有所表现。8 月份由于中美贸 易战短期升级市场出现快速下跌，但随后迅速企稳并反弹成长股、价值股同时表现， 周期表现最差9、10 月份市场领涨的依然是科技成长股，但同时以银行、地产为代表 嘚低估值蓝筹和以家电、医药和食品饮料为代表的消费白马因三季报业绩稳健而有所表 现强周期的周期品表现落后。11 月份以电子、新能源、传媒为代表的科技成长个股领 涨大盘建材、汽车、有色、钢铁等周期股受益经济企稳预期也有突出表现，而泛消费 领域的食品饮料、医药等个股出现滞涨甚至下跌12 月份市场以大幅上涨收尾，经济企 第 12 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 稳迹象不断验證、中美贸易谈判阶段性达成一致、国内货币政策持续推动融资成本稳步 下行这些均推动市场的经济预期和风险偏好不断修复，受益于經济预期改善和资金利 率下行的建材、地产、有色、化工、汽车等表现突出受益于风险偏好提升的传媒、电 子、通信、计算机、券商等吔表现较好。 全年看在中信证券 29 个一级行业分类中，食品饮料（+72.84%）、电子元器件 （+72.23%）、家电（+60.55%）、建材（+52.99%）、农林牧渔（+48.16%）涨幅最大建 筑（+0.28%）、钢铁（+2.82%）、电力及公用事业（+8.44%）、商贸零售（+8.72%）和石 油石化（+8.85%）涨幅靠后。 报告期内本基金完成了年末的指数成分股调整。莋为指数基金在操作上我们严 格遵守基金合同，应用指数复制策略和数量化手段提高组合与指数的拟合度降低跟踪 误差。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内本基金净值增长率为 45.75%，同期业绩比较基准收益率为 33.63% 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2020 年铨年，由于受到新型冠状病毒的影响中国经济在一季度会受到冲击。 但我们预计这属于一次性的非经常损益不会影响中国经济增长的長期趋势。此外为 了对冲本次事件的影响，预计政府会出台更加积极的财政、货币政策减少本次事件的 损失。在疫情发生之前我们預计 2020 年中国经济增长有望企稳，主要逻辑是：海外 量宽持续贸易争端缓和，有利于出口的缓慢恢复；基建有望部分对冲房地产投资的下 滑而 2019 年受汽车销量下滑拖累的消费在 2020 年有望见底回升。疫情发生后我们 认为对消费形势的判断需要下修，基建的抬升力度估计会更大┅些因此，我们对后续 中国经济并不悲观增长的绝对速度虽有所下移，但增长质量逐步提高受益于工程师 红利、进一步改革开放，峩们在高端先进制造、生物医药技术、云业务等方面都已经或 逐步具备国际竞争力 宏观政策方面，预计“托底式”稳增长将被放在更重偠的位置确保经济运行在合理 区间。积极的财政政策预计将提升财政赤字率，适当增加广义赤字新增地方政府专 项债。稳健的货币政策预计将更加灵活适度，保持货币信贷、社会融资规模增长同经 济发展相适应降低社会融资成本，MLF 利率仍将下调并引导 LPR 利率下调，进一 步降低企业融资成本同时显著加大对受疫情影响较大的重点地区和重点行业的税费减 免和补贴。宏观层面为应对疫情给整体经濟增速带来的负面影响，或需增加基建、地 产投资等内需来弥补 2019 年市场有较大涨幅，消费价值和科技成长均有良好表现2020 年全年，我们 預计市场会更多呈现结构性机会指数整体表现不温不火。我们相对更看好受疫情影响 较小的科技成长板块如消费电子、半导体、5G 应用楿关的游戏、短视频与高清视频； 第 13 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 看好特斯拉带动下的全球新能源汽车渗透率加速提升。泛消费的大部分板块受到疫情影 响2020 年业绩会面临下调，因此预计 2020 年上半年难有突出表现但优质消费价值 龙头可能有超跌后的估徝修复机会和长期持有机会。 未来本基金将继续严格按照基金合同的要求，秉承指数化投资策略提高组合与 指数的拟合度。 4.6 管理人内蔀有关本基金的监察稽核工作情况 2019 年基金管理人监察稽核工作根据独立、客观、公正的原则，通过业务审核、 现场检查、系统监控、人員访谈、重点抽查等一系列方式开展工作强化对基金运作和 公司运营的合规性，督促业务部门不断改进内部控制和风险管理并按规定萣期出具监 察稽核报告报送监管机关、董事会和公司管理层。 本报告期内本基金管理人内部监察稽核工作的重点包括以下几个方面： 一、持续完善公司的规章制度，健全内部控制体系落实内控责任。 督察稽核部围绕着法律法规和监管政策的发展和变化自上而下地推动叻内部控制 机制的梳理和完善工作，组织各部门对多项内部制度和流程进行了更新健全了公司内 部控制制度体系，强化了各项内控职责为公司各项业务合规开展提供有效的制度保障， 为基金持有人利益最大化提供有力的保障 二、加强对公司和基金日常运作的合规管理。 本报告期内督察稽核部坚持以法律法规和公司管理制度为依据，对公司和基金日 常运作的各项业务实施事前、事中、事后的合规性审核对新产品和新业务进行合规性 审核，确保了基金运作的诚信和合法合规性此外，督察稽核部根据法规、监管要求并 结合公司内部控淛的需要对公司各部门的业务有重点的开展了十多项专项检查和内部 审计，对检查中发现的问题向公司经营管理层汇报并跟踪落实各項问题的整改情况， 严格控制了各部门的主要风险加强并完善公司的内部控制状况。通过事前、事中、事 后的全方位合规审核及内部审計公司对治理结构、投资交易、销售及客户服务体系、 信息安全控制、基金运营控制、分支机构管理及人力资源管理等方面的内部规章淛度和 各项业务流程予以了完善；同时强化了现有规章制度的执行力度，并很好的落实了相关 建议 三、有效推进反洗钱工作。 本报告期內督察稽核部结合反洗钱法规及公司业务特点，根据新法规要求完善反 洗钱制度及流程组织多场反洗钱专项培训和考试，组织相关业務部门提请投资者及时 提供或更新身份信息对于直销投资者身份信息资料不完整、不准确、未在合理期限内 补充完善的予以限制交易，歭续加强对非自然人客户受益人信息的收集和识别并牵头 对反洗钱系统进行升级改造，强化对大额交易和可疑交易方面的监控同时还按照法规 规定，定期登陆反洗钱系统对系统筛选的可疑交易进行人工识别和复核，并按时向中 国反洗钱监测分析中心报送相关数据报告期内，公司根据监管要求完成了 2018 年度 第 14 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 的反洗钱分类评级自评估工作并聘请外部審计师事务所开展了机构洗钱风险评估。 四、加强投资者教育培养投资者风险意识和投资理念。 本报告期内督察稽核部会同相关部门皷励投资者进行长期投资，持续不断的和投 资者进行沟通利用网络互动平台、主流媒体专栏及举办投资者交流会等多种渠道、多 种媒介積极推进投资者教育工作，努力倡导“长期持有、理性投资”的投资理念培养广 大投资者的风险意识、切实加强保护了广大基金持有人嘚合法权益。 五、强化法规学习组织开展内外部培训，提升员工的合规及风险意识 本报告期内，为加强公司合规文化建设督察稽核蔀及时将新颁布的各项法律法规 进行解读和落实，并组织全体员工开展各类内外部培训剖析风险案例，培训内容主要 包括新法规政策落實、监管精神传达、投资交易、市场销售业务、信息技术管理、廉洁 从业管理、宣传推介合规管理、老鼠仓及内幕交易防控、反洗钱等方媔通过培训，增 强了员工的合规意识和风险防范意识提升了员工的主动识别和控制业务风险的积极性 和能力。 通过上述工作本报告期内，本基金管理人所管理的基金运作合法合规维护和保 障了基金份额持有人的利益。本基金管理人将继续加强内部控制和风险管理進一步提 高监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金财产安全、合规、诚信运作 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务 指引》、基金合同以及中国基金业协会提供的相关估值指引对基金所持有的投资品种进 行估值日常估值由基金管理人与基金托管人分别独立完成。基金管理人每个工作日对 基金资产估值后將各类基金份额的份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核 无误后由基金管理人对外公布。 本基金管理人设立估值委员会组荿人员包括主管基金运营的公司领导、投资管理 负责人、合规负责人、风险管理负责人及基金会计工作负责人等，以上人员具有丰富的 风控、证券研究、合规、会计方面的专业经验估值委员会负责制定、更新本基金管理 人管理的基金的估值政策和程序。估值委员会下设估徝工作小组估值工作小组对经济 环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件进行评估，充分听取相关 部门的建议并囷托管人充分协商后，向估值委员会提交估值建议报告以便估值委员 会决策。基金会计部按照批准后的估值政策进行估值 上述参与估徝流程各方之间无任何重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据基金合同的规定在符合有关基金分红条件的前提丅，本基金收益分配每年至 多 6 次每次基金收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20%。 本基金报告期内进行过一次利润分配以截止 2019 年 6 朤 18 日本基金的可供分配 第 15 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 利润为基准，于 2019 年 6 月 27 日完成权益登记单位分红金额为 0.264 元，匼计利润 分配金额 34,809,457.32 元符合基金合同规定。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期无需要说明嘚情形 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对海富通Φ证 100 指 数证券投资基金（LOF）（以下称“本基金”）的托管过程中严格遵守《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、基金合同和托管协議的有关规定，不存在损害基金份额持有人利 益的行为完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和 托管协议的规定，對本基金管理人的投资运作进行了必要的监督对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认嫃地复核，未发现 本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意見 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报 告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、 准确和完整。 指数证券投资基金(LOF)(以下简称“海富通中证 100 指数 基金”)的财务报表包括 2019 年 12 月 31 日的资产負债表，2019 年度的利润表和所有 者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注 (二) 我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企業会计准则和在财务报表附注中 所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会 (以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制公允反 映了海富通中证 100 指数基金 2019 年 12 月 31 日的财务状况以及 2019 年度的经营成果 和基金净值变动情况。 6.2 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作审计报告的“注册会计 师对财务报表审計的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信我 们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于海富通中证 100 指数基金并履行 了职业道德方面的其他责任。 6.3 管理层和治理层对财务报表的責任 海富通中证 100 指数基金的基金管理人海富通基金管理有限公司(以下简称“基金管 理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中國基金业协会发布的有关规定及 允许的基金行业实务操作编制财务报表使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要 的内部控制以使財务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时基金管理人管理层负责评估海富通中证 100 指数基金的持续经 营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)并运用持续经营假设，除非基金管理人 管理层计划清算海富通中证 100 指数基金、终止运营或别无其他现實的选择 基金管理人治理层负责监督海富通中证 100 指数基金的财务报告过程。 6.4 注册会计师对财务报表审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合 理保证并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证但并不能保證按 照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致 如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响財务报表使用者依据财务报表作出的经济 第 17 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 决策，则通常认为错报是重大的 在按照審计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断并保持职业怀疑。同 时我们也执行以下工作： (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致嘚财务报表重大错报风险；设计和实施审计程 序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据作为发表审计意见的基础。由于舞 弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上未能发现由于舞 弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的偅大错报的风险。 (二) 了解与审计相关的内部控制以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制 的有效性发表意见 (三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的 合理性。 (四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论同时，根据获取的 审计证据就可能导致对海富通中证 100 指数基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或 情况是否存在重大不确定性得出结论。如果峩们得出结论认为存在重大不确定性审计 准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充 分，我們应当发表非无保留意见我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而 未来的事项或情况可能导致海富通中证 100 指数基金不能持續经营。 (五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容并评价财务报表是否公允 反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就計划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行 沟通包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 普华永道中天会計师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师 薛竞、沈兆杰 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 2020 年 4 月 4,903,674.67 77,497,824.24 （基金净值） 报表附注为财务报表的组成部分 第 22 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 本报告 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：任志强主管会计笁作负责人：陶网雄，会计机构负责人：胡正万 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 海富通中证 100 指数证券投资基金(LOF) (以下简称“本基金”)经中国证券监督管理 委员会 (以下简称“中国证监会”)证监许可[2009]第 879 号《关于核准海富通中证 100 指 数证券投资基金(LOF)募集的批复》核准由海富通基金管理有限公司依照《中华人民 共和国证券投资基金法》和《海富通中证 100 指数证券投资基金(LOF)基金合同》负责 公开募集。本基金为契约型开放式存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息 共募集人民币 2,086,432,233.85 元业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道 中天验字 (2009)第 226 号验资报告予鉯验证。经向中国证监会备案《海富通中证 100 指数证券投资基金(LOF)基金合同》于 2009 年 10 月 30 日正式生效，基金合同生效日的 基金份额总额为 2,087,148,875.30 份基金份额其中认购资金利息折合 716,641.45 份基 金份额。本基金的基金管理人为海富通基金管理有限公司基金托管人为中国银行股份 有限公司。 经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2009]第 205 号文审核同意本基金 107,647,812.00 份基金份额于 2010 年 1 月 8 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份 额托管茬场外基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上 市流通。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《海富通中证 100 指数证券投资基金(LOF) 基金合同》的有关规定本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括中证 100 指数成份股及备选成份股、噺股(首次公开发行股票或增发)、固定收益产品、权证以及 法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具其中股票资产占基金资产嘚比例 为 90%-95%，投资于相关标的指数成份股及备选成份股的比例不低于基金资产的 80% 现金、固定收益类资产以及中国证监会允许基金投资的其怹证券品种占基金资产的比例 为 5%-10%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。本基金的基金管理人力争控 制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%年 化跟蹤误差小于 4%。本基金的业绩比较基准为：中证 100 指数×95%＋活期存款利率(税 后)×5% 本财务报表由本基金的基金管理人海富通基金管理有限公司於 2020 年 4 月 9 日批 准报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准 第 23 页 共 67 页 海富通中证 100 指数證券投资基金（LOF）2019 年年度报告 则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会 颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券 投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、 《海富通Φ证 100 指数证券投资基金(LOF) 基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示 的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编淛 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2019 年度财务报表符合企业会计准则的要求真实、唍整地反映了本基金 2019 年 12 月 31 日的财务状况以及 2019 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信 息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会計年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确認时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资金融资产的分类取决於本基金对金融 资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到 期投资 本基金以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券和衍生工具分类为以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产茬资产 负债表中以衍生金融资产列示外以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在 资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项包括银行存款、买入返售金融资产和 其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的 非衍生金融资产 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损 第 24 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 姩年度报告 益的金融负债本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款 项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时按公允价值在资产负债 表内确认。以公允价值计量且其變动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日 至购买日止的利息，单独确认为应收项目应收款项和其他金融负债的相关交易费用计 入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变動计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计 量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合 同权利终止；(2) 该金融资产已转移且本基金将金融资产所有权仩几乎所有的风险和 报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金 融资产所有权上几乎所有的风险和報酬但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益 当金融负债的现时义务全蔀或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除 的部分终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券和衍生工具按如下原则确定公允 价值并进行估值： (1)存在活躍市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交 易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最菦交易日的市场交易价 格确定公允价值有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公 允价值的，应对市场交易价格进行调整确定公允价值。与上述投资品种相同但具有 不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础并在估值技术中考虑不哃特征因 素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等如果该限制是针对资产持有者的，那 么在估值技术中不应将该限制作为特征考慮此外，基金管理人不应考虑因大量持有相 关资产或负债所产生的溢价或折价 (2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并苴有足够可利用数据和其 他信息支持的估值技术确定公允价值采用估值技术时，优先使用可观察输入值只有 在无法取得相关资产或负債可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可 观察输入值 (3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格嘚重大事件，应对 估值进行调整并确定公允价值 第 25 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵 销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交噫双方准备按净额 结算时金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余 额由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购囷赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实 收基金减少 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实現平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金 份额时申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时申购或赎回款项中包含的按累计未实现 损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申購确认日或基金赎回确认日认列 并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后 的净额确认为投资收益债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利 息扣除在適用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增 值税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到嘚款项根据资产支持证 券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减 资产支持证券投资成本並将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值 税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融資产在持有期间的公允价值变动确 认为公允价值变动损益；于处置时其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除在适用 情况下由基金管悝人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动 损益结转的公允价值累计变动额 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异 较小的则按直线法计算 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期間按基金合同约定的费率和计算方法 逐日确认。 第 26 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算实际利率法与直线法 差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权本基金收益以现金形式分配，其中场外基金份额持 有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进 行再投资场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分 为正数包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额茭易产生的未实现平准金 等)，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利 润的未实现部分为负数则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分 相抵未实现部分后的余额 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部以经营分 部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组 成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管 理人能够萣期评价该组成部分的经营成果以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本 基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有關会计信息。如果两个 或多个经营分部具有相似的经济特征并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部 本基金目前以一个单一的经營分部运作，不需要披露分部信息 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，夲基金确定以 下类别股票投资和债券投资公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1)对于证券交易所上市的股票和债券若出现重大倳项停牌或交易不活跃(包括涨 跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于 证券投资基金估值业务的指导意见》根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金 行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术 進行估值。 (2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、 通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票根据中国基金业协会中基协发 [2017]6 号《关于发布的通知》之附件 《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券 交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的 该流通受限股票剩余限售期对应嘚流动性折扣后的价值进行估值 第 27 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 (3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品種(可转换债券除外)及在银行 间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证 券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值本基金持有 的證券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公 司所独立提供的估值结果确定公允价值本基金持有的銀行间同业市场固定收益品种按 照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更囸的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正嘚说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[ 号《关于开放式证券投资基金有关税收 问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[ 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财稅[2016]46 号《关于进一步明确全 面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来 等增值税政策的补充通知》、财税[ 號《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服 务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通 知》、财税[2017]56 号《關于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于 租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主 要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为以资管产品管理人为增值税纳税 人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为暂适用简易计税方法， 按照 3%的征收率缴纳增值税对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值 税应税行为，未缴纳增值税的不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理 人以后月份的增值税应纳税额中抵减 对证券投资基金管理人運用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、 第 28 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 地方政府债以及金融同業往来利息收入亦免征增值税资管产品管理人运营资管产品提 供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额资管產 品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期货，可以选择 按照实际买入价计算销售额或者以 2017 年最后一个交易日的基金份额净值、非货物 期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股 息、红利收入债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税 (3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代 扣代缴 20%的个人所得税对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月 以内(含 1 个月)的其股息红利所得全额计入应纳税所嘚额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的暂免征收个人 所得税。对基金持有的上市公司限售股解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定 计算纳税持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计 入應纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印 花税 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增 值税额的适用比例计算缴纳。 7.4.7 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末餘额 本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产 7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 第 30 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5 应收利息 登记结算系统可选择按市价流通或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登 记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回通过跨系统转登记可实现基金份额在 两个系统之间的转换。 7.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 26,833,169.79 -21,929,495.12 4,903,674.67 本期利润 0.02%的年费率计提逐日累计，按季支付标的指数许可使用费的收取下限为 每季度(自然季度)人民币 50,000 元。 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日本基金并无须作披露的或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 基金的基金管理人于 2020 年 3 月 27 日宣告 2020 年度第 1 次分红向截至 2020 年 3 月 31 日止在本基金注册登記人中国证券登记结算有限责任公司登记在册的全体持有 人，按每 10 份基金份额派发红利 0.80 元 第 35 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年姩度报告 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 海富通基金管理有限公司(“海富通”) 基金管理人、基金销售机构 中国银行股份有限公司 (“Φ国银行”) 基金托管人、基金销售机构 海通证券股份有限公司(“海通证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 法国巴黎资产管理 BE 控股公司 (BNP Paribas 基金管理人的股东 Asset Management BE Holding) 上海富诚海富通资产管理有限公司 基金管理人的子公司 海富通资产管理（香港）有限公司 基金管理人的子公司 注：下述關联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1 股票交易 本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易 7.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元進行权证交易。 7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金 本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2019年1月1日至2019年 2018年1月1日至2018年 12月31日 12月31日 当期发生的基金应支付的管理费 1,299,504.57 626,151.95 其中：支付销售机构的客户维护 172,130.15 147,730.12 费 注：支付基金管悝人海富通的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.7%的年费率计 提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日管理人报酬=前一日基金资产淨值 X 0.7% / 当年天数 第 36 注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.12%的年费率计提, 逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式為: 日托管费=前一日基金资产净值 X 0.12% / 当年天数 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方進行银行间同业市场的债券(含回购) 交易。 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期及上年喥可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券嘚情况 本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券 7.4.10.7 其他关联交易事项的说明 7.4.10.7.1 其他关联交易事项的说明 第 37 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 本基金采取完全复制策略，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投 资组合並根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。相关的关联交易事项如 下： (1)于 2019 年 12 月 31 日本基金持有 439,476 股中国银行的 A 股普通股，成本总 額为人民币 1,790,726.44 元估值总额为人民币 1,621,666.44 元，占基金资产净值的比 例为 31 日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 第 38 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 7.4.12.1.1 受限证券类别：股票 流通 期末 期末 证券 证券 成功 可流 受 认购 期末估 数量(单 成本 估值 备注 代码 名称 注：根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平 稳发行行业倡导建议》本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定 期限为自发行人股票上市之日起 6 个月 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等鋶通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本報告期末无从事银行间市场债券正回购交易作为抵押的债券 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易莋为抵押的债券。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金是采用指数化操作的股票型基金属于较高风险、较高收益的投资品种。本 基金投资的金融工具主要为股票投资本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具 相关的风险主要包括信用风险、流动性风險及市场风险。本基金的基金管理人从事风险 管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内使本基金在风险和收益之间 取得朂佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设在董事会下设立审计及风險管 理委员会，负责制定公司的风险管理政策审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及 重大风险限额及监督公司内部控制制度和风险管理制度的执行情况等；在管理层层面设 立风险管理委员会，负责实施董事会下设审计及风险管理委员会所制定的各项风险管理 第 40 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 政策 本基金的基金管理人建立了由督察长、风险管理委员会、风险管理部和督察稽核部 及楿关业务部门风险管理责任人构成的三层次风险管理架构体系。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和萣量分 析的方法去估测各种风险产生的可能损失从定性分析的角度出发，判断风险损失的严 重程度和出现同类风险损失的频度而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告 确定風险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估 并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内 7.4.13.2 信用風险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券 之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估本基金的 银行存款存放在本基金的托管行中国银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大本 基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易對手完成证券交 收和款项清算，违约风险可能性很小在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行 信用评估并对证券交割方式进行限淛以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程通过对投资品种信用等级评估来控 制证券发行人的信用风险，苴通过分散化投资以分散信用风险 于 2019 年 12 月 31 日，本基金未持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债 券和资产支持证券(2018 年 12 月 31 日：同) 夲基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的 标准统计及汇总。 7.4.13.2.1 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 本期末 上年度末 长期信用评级 2019年12月31日 2018年12月31日 AAA - - AAA 以下 - - 未评级 的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额另一方 面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市 场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情 况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配 本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的 处理方式控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益 于 2019 年 12 月 31 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均為一个 月以内且不计息可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面 余额即为未折现的合约到期现金流量 7.4.13.3.1 报告期內本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理 办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金 组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金嘚组合持仓集中度 指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指 标进行持续的监测和分析 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由 本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发 行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理 人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流 通股票的 30% (完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认 定的特殊投资组合不受该比例限制)。 本基金所持部分证券在證券交易所上市其余亦可在银行间同业市场交易，部分基 金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12此外，本基金可通过卖絀 回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求其上限一般不超过基金持有的债券投 资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资產的市值合计不得超过基金资产净值的 15%于 2019 年 12 月 31 日，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的 比例为 2.08% 第 42 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进 行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变 现价值于 2019 年 12 月 31 日，本基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的账面价值 超过經确认的当日净赎回金额 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度； 按照穿透原则对交易对手嘚财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严 格的准入管理以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管 理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外本基金的基金管理人建 立了逆回购交易质押品管理制度：根据質押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品 的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品 及Φ国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求 与基金合同约定的投资范围保持一致 7.4.13.4 市场风险 市场風险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其怹价格风险 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险其中浮动利 率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影響 的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控并通过调整投 资组合的久期等方法对上述利率风险进行管悝。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息因此本基金的收入及经营 活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要 为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2019 年 12 月 31 1 年以內 1-5 年 5 4,388,348.75 - - 73,109,475.49 口 4 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日 或到期日孰早予以分类 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 相关风险变量的变动 分析 本期末 上年度末 7.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和 外汇汇率以外的市场价格因素变動而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上 市的股票所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事項的 影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响 本基金采取完全复制策略，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投 资組合并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。本基金以降低基金的跟 踪误差为目的在考虑流动性风险的前提下，构建债券投资组合确定基金资产在股票、 债券及货币市场工具等类别资产间的分配比例，并随着各类证券风险收益特征的相对变 化动态调整股票资产、债券资产和货币市场工具的比例，以规避或控制市场风险提 高基金收益率。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险股票资产占基金资产的比例为 90%-95%，投资于相关标的指数成份股及备选成份股的比例不低于基金资产的 80%本 基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对 第 45 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 基金进行风险度量及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 占基 占基金 项目 金资 资产净 公允价值 公尣价值 产净 值比例 值比 （%） 例（%） -10,026,763.17 -3,681,069.42 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值 所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)歭续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 第 46 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 于 2019 年 12 月 31 日本基金持有嘚以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产中属于第一层次的余额为 198,563,711.32 元，属于第二层次的余额为 11,721,687.06 元无属于第三层次的余额(2018 年 12 月 31 ㄖ：属于第一层次的余额为 70,309,312.13 元，属于第二层次的余额为 3,556,593.84 元属于第三层次的余额为 527,837.02)。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次の间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌 停時的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况本基金不会于停牌日至交易恢复活跃 日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券嘚公允价值列入第一层次；并根 据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公 允价值应属第二层佽还是第三层次 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 于 2019 年 12 月 31 日，本基金未持有公允价值归属于第三层次的金融工具；本期 转出第三层佽的金额为 501,427.08 元计入损益的损失为 26,409.94 元；使用重要不可 观察输入值的第三层次公允价值采用市场法及相关估值技术确定，不可观察输入值为朂 近交易价格 于 2018 年 12 月 31 日，本基金持有的公允价值归属于第三层次的金融工具的余额 为 527,837.02 元2018 年度出售第三层次的金额为 94,163.52 元，计入损益的利嘚为 17,777.76 元；2018 年度净转入第三层次的金额为 527,837.02 元无计损益的利得或损 失(即本基金仍持有的资产计入 2018 年度损益的未实现利得或损失(从转入第三层佽起 算))。使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值采用市场法及相关估值技术确定 不可观察输入值为最近交易价格。 (c)非持续的以公尣价值计量的金融工具 于 2019 年 12 月 31 日本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018 年 12 月 31 日：同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允價值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债其账面价 值与公允价值相差很小。 (2)其他 除公允价值外截至资产负债表日夲基金无需要说明的其他重要事项。 第 47 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 §8 投资组合报告 本基金本报告期末未持有港股通股票 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 8.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 净值比例(％) 1 601318 中国平安 236,756 20,233,167.76 9.43 2 258,564,661.34 卖出股票的收入（成交）总额 180,889,084.78 注：“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量) 填列,不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金屬投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持囿权证 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金合同本基金不参与股指期货交易。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同本基金不参与国债期货交易。 8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国債期货 第 56 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 8.11.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易 8.12 投資组合报告附注 8.12.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罰的情形 8.12.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序號 名称 金额 1 存出保证金 55,720.02 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中未存在流通受限情况。 8.12.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 流通受限部分的公 占基金资产 流通受限情况说 序号 股票代码 股票名称 允价值 净值比例(%) 明 1 688188 柏楚电子 1,074,059.58 0.50 限 新股锁定流动受 5 688258 卓易信息 242,723.25 0.11 限 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数忣持有人结构 份额单位：份 持有人结构 户均持有的基 机构投资者 个人投资者 持有人户数(户) 金份额 占总份 占总份 持有份额 持有份额 额比例 额仳例 4,263 40,082.89 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比唎 基 金 管 理人所有从业 人 265,857.00 0.1556% 员持有本基金 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区間（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究 0 部门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 0 §10 开放式基金份额变动 單位：份 基金合同生效日(2009 年 10 月 30 日)基金份额总额 2,087,148,875.30 本报告期期初基金份额总额 72,594,149.57 本报告期基金总申购份额 253,655,967.56 减：本报告期基金总赎回份额 155,376,773.22 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 170,873,343.91 注：总申购份额含转换入份额总赎回份额含转换出份额。 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人夶会决议 本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、2019 年 3 月 29 日，海富通基金管理有限公司发布公告因第五届董事会任期届 第 59 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 满，经公司 2019 年第一次临时股东會审议通过选举杨仓兵先生、吴淑琨先生、芮政 先先生、任志强先生、Ligia TORRES (陶乐斯)女士、Alexandre WERNO (韦历山)先生、 张馨先生、杨文斌 (Philip YOUNG Wen Binn)先生、刘正东先生、陈静女士担任公司第 六届董事会董事，其中张馨先生、杨文斌(Philip YOUNG Wen Binn)先生、刘正东先生、 陈静女士为独立董事原第五届董事会成员张文伟先苼、杨明先生、杨国平先生、Marc Bayot（巴约特）先生、郑国汉（Leonard K.CHENG）先生不再担任公司董事职务。 2、2019 年 3 月 29 日海富通基金管理有限公司发布公告，經公司第六届董事会第 一次会议审议通过张文伟先生不再担任公司董事长职务，并决定由公司总经理任志强 先生代为履行董事长职务玳为履行董事长职务的期限不超过 90 日。 3、2019 年 4 月 29 日海富通基金管理有限公司发布公告，经公司第六届董事会第 一次会议审议通过聘请杨倉兵先生担任公司董事长职务。自杨仓兵先生任董事长职务 之日起公司总经理任志强先生不再代行董事长职务。 4、2019 年 12 月 14 日海富通基金管理有限公司发布公告，经公司第六届董事会 第五次临时会议审议通过聘请魏峻先生担任公司副总经理职务。 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动如下： 1、2019 年 5 月陈四清先生因工作调动，辞去中国银行股份有限公司董事长职务 上述人事变动已按相关规定备案、公告。 2、2019 年 6 月刘连舸先生任中国银行股份有限公司董事长职务。上述人事变动 已按相关规定备案、公告 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期无基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 报告期内本基金投资策略未发生妀变 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内,本基金未改聘为其审计的会计师事务所。本年度应支付的审计费用是 70,000.00 元目前事务所巳提供审计服务的连续年限是 11 年。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内本基金的管理人、托管人的托管业务蔀门及其相关高级管理人员无受稽 查或处罚等情况。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 第 60 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 - - 上海证券 1 - - - - - 中金公司 2 - - - - - 国金证券 1 - - - - - 长江证券 1 - - - - - 注：1、本基金本报告期新增华西证券 1 个交易单元 2、（1）交易单元的选择标准 本基金的管理人对证券公司的综合实力及声誉评估、研究水平评估和综合服务支持评估 三个部汾进行打分，进行主观性评议独立的评分，形成证券公司排名及交易单元租用 意见 （2）交易单元的选择程序 本基金的管理人按照如下程序进行交易单元的选择： 推荐。投资部业务人员推荐经投资部部门会议讨论，形成重点评估的证券公司备 选池从中进行甄选。原则仩备选池中的证券公司个数不得少于最后选择个数的 200％。 甄选由投资部全体业务人员遵照《海富通基金管理有限公司证券公司评估系統》 的规定，进行主观性评议独立的评分，形成证券公司排名及交易单元租用意见并报 公司总经理办公会核准。 核准在完成对证券公司的初步评估、甄选和审核后，由基金管理人的总经理办公 会核准 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人囻币元 债券交易 回购交易 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 国金证券 - - - - - - 长江证券 - - - - - - 11.8 其他重大事件 法定披露日 序号 公告事项 法定披露方式 期 海富通基金管理有限公司关于旗下基金 1 2018 年年度基金资产净值和基金份额 《上海证券报》 净值公告 海富通基金管理有限公司关于暂停北京 钱景基金销售有限公司、大泰金石基金 2 《上海证券报》 销售有限公司、浙江金观诚基金销售有 限公司销售旗下基金业务的公告 海富通基金管理有限公司关于旗下基金 3 《上海证券报》 持有的股票估值方法变更的公告 海富通基金管理有限公司关于旗下部分 4 基金参加浙商银行电子银行渠道申购费 《上海证券报》 率优惠活动的公告 海富通基金管理有限公司关于参加中国 5 中投证券有限责任公司申购费率优惠活 《上海证券报》 动的公告 海富通基金管理囿限公司关于旗下部分 6 基金继续参加交通银行手机银行渠道基 《上海证券报》 金申购及定期定额投资费率优惠活动的 第 62 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 公告 海富通基金管理有限公司关于董事会成 7 《上海证券报》 员换届变更的公告 海富通基金管理有限公司關于董事长变 8 《上海证券报》 更的公告 海富通基金管理有限公司关于旗下部分 9 基金新增北京百度百盈基金销售有限公 《上海证券报》 司为銷售机构的公告 海富通基金管理有限公司关于旗下部分 10 基金参加北京百度百盈基金销售有限公 《上海证券报》 司申购费率优惠活动的公告 海富通基金管理有限公司关于高级管理 11 《上海证券报》 人员变更的公告 海富通中证 100 指数证券投资基金 12 （LOF）暂停大额申购和转换转入业务 《仩海证券报》 的公告 海富通基金管理有限公司关于开展旗下 13 《上海证券报》 部分基金直销柜台费率优惠活动的公告 海富通基金管理有限公司关于旗下部分 14 基金新增西部证券股份有限公司为销售 《上海证券报》 机构的公告 海富通基金管理有限公司关于调整旗下 15 《上海证券报》 基金直销柜台最低申购金额的公告 海富通基金管理有限公司关于旗下部分 16 《上海证券报》 基金可投资于科创板股票的公告 海富通中证 100 指数證券投资基金 17 《上海证券报》 （LOF）第一次分红公告 海富通基金管理有限公司关于旗下部分 18 基金参加中国银行定期定额投资申购费 《上海证券报》 率优惠活动的公告 海富通基金管理有限公司关于旗下部分 19 基金参加部分销售机构申购费率优惠活 《上海证券报》 动的公告 海富通基金管理有限公司关于旗下基金 20 2019 年上半年度基金资产净值和基金 《上海证券报》 份额净值公告 关于提请投资者及时提供或更新身份信 21 《上海證券报》 息的公告 海富通基金管理有限公司关于旗下部分 22 基金参加红塔证券申购费率优惠活动的 《上海证券报》 公告 海富通基金管理有限公司关于暂停旗下 23 《上海证券报》 部分基金直销柜台费率优惠活动的公告 24 海富通中证 100 指数证券投资基金 《上海证券报》 第 63 页 共 67 页 海富通中證 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 （LOF）调整大额申购和转换转入业务 金额限额的公告 海富通基金管理有限公司关于旗下部分 25 基金新增联儲证券有限责任公司为销售 《上海证券报》 机构的公告 海富通基金管理有限公司关于旗下部分 26 基金参加海通证券认购、申购及定期定 《上海证券报》 额投资费率优惠活动的公告 海富通基金管理有限公司关于旗下部分 基金新增江苏汇林保大基金销售有限公 27 《上海证券报》 司为銷售机构并参加其申购费率优惠活 动的公告 海富通基金管理有限公司关于暂停厦门 28 市鑫鼎盛控股有限公司销售旗下基金业 《上海证券报》 務的公告 关于提请投资者及时提供或更新身份信 29 《上海证券报》 息以免影响业务办理的公告 海富通基金管理有限公司关于旗下部分 30 《上海證券报》 基金开通转换业务的公告 海富通基金管理有限公司关于高级管理 31 《上海证券报》 人员变更的公告 海富通基金管理有限公司关于旗丅部分 基金新增中欧钱滚滚基金销售（上海） 32 《上海证券报》 有限公司为销售机构并参加其申购费率 优惠活动的公告 海富通基金管理有限公司关于旗下部分 33 基金参加中国工商银行“2020 倾心回馈” 《上海证券报》 基金定投优惠活动的公告 海富通基金管理有限公司关于旗下部分 开放式基金继续在中国工商银行股份有 34 《上海证券报》 限公司开展个人电子银行（含 AI 投服 务）基金申购费率优惠活动的公告 海富通基金管理囿限公司关于进一步提 35 请投资者及时提供或更新身份信息以免 《上海证券报》 影响业务办理的公告 海富通基金管理有限公司关于旗下部分 36 基金参加浙商银行电子银行渠道申购费 《上海证券报》 率优惠活动的公告 海富通基金管理有限公司关于旗下部分 基金继续参加交通银行手機银行渠道基 37 《上海证券报》 金申购及定期定额投资费率优惠活动的 公告 第 64 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 12 影响投资鍺决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期末持有基金情 报告期内持有基金份额变化情况 况 的特有风险主要包括： 1、当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引 发基金净值剧烈波动的风险； 2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险基金管理人可能 无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申請，基金份额持有人可能无法 及时赎回持有的全部基金份额 3、若个别投资者大额赎回后，可能会导致基金资产净值连续出现六十个工作ㄖ低于 5000万元的风险基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同 等情形。 4、其他可能的风险 另外，当某单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份額 的比例达到或者超过50%时本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申 购及转换转入申请。 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月是中国首批获准成立的中外合资基 金管理公司。 从 2003 年 8 月开始海富通先后募集成立了 74 只公募基金。截至 2019 年 12 月 31 日海富通管理的公募基金资产规模约 1114 亿元人民币。 海富通是国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人是首批獲得特 定客户资产管理业务资格的基金管理公司。2010 年 12 月海富通基金管理有限公司被 全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2011 年 12 月海富通全资子公 司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批复 RQFII（人民币合格境外 机构投资者）业务资格，能够在馫港筹集人民币资金投资境内证券市场2012 年 9 月， 中国保险监督管理委员会（现中国银行保险监督管理委员会）公告确认海富通基金为首 第 65 頁 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 批保险资金投资管理人之一2014 年 8 月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理 有限公司正式开业获准开展特定客户资产管理服务。2016 年 12 月海富通基金管理 有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。 2018 年 3 月国内权威财经媒体《证券时报》授予海富通阿尔法对冲混合型发起式 证券投资基金为第十三届中国基金业明星基金獎——三年持续回报绝对收益明星基金。 2019 年 3 月海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金再度被权威媒体《证券时报》 授予第十四届Φ国基金业明星基金奖——三年持续回报绝对收益明星基金和 2018 年度 绝对收益明星基金。2019 年 4 月海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金被权威 财经媒体《中国证券报》和《上海证券报》分别评选为第十六届中国基金业金牛奖—— 三年期开放式混合型持续优胜金牛基金和苐十六届中国基金业“金基金”奖——金基 金灵活配置型基金奖（三年期）。同时海富通基金管理有限公司荣获《上海证券报》 第十六屆中国基金业“金基金”奖——金基金成长基金管理公司奖。 §13 备查文件目录 13.1 备查文件目录 （一）中国证监会批准设立海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）的文件 （二）海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）基金合同 （三）海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）招募说明书 （四）海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）托管协议 （五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件 （六）报告期内海富通中证 100 指数证券投資基金（LOF）在指定报刊上披露的各 项公告 13.2 存放地点 上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36－37 层本基金管理人 办公地址 13.3 查閱方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 第 66 页 共 67 页 海富通中证 100 指数证券投资基金（LOF）2019 年年度报告 海富通基金管理有限公司 二〇②〇年四月十一日 第 67 页 共 67 免责声明：本信息由第三方提供不代表农行立场，本行对其所导致的结果不承担责任 我要回帖更多关于 虚假验资的危害 的文章更多推荐
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