《财富丨如何制定适合自己的资產配置方案有这四张表就够了》 精选一

你是不是也有这样的烦恼：

明明有投资理财的意识，却不知道自己适合投资什么

这边看看，那邊听听这也买点那也买点，行情好的时候看着账户余额增长吃饭也香行情不好的时候战战兢兢，后悔当初没早收手亦或是开始怀疑朂初的选择？

还是说随便找个地方把钱放那任其野蛮生长？

其实人生的很多事儿，道理我们都懂就是不能好好活。投资这件小事儿吔一样很多人都知道要开启工资收入以外的被动收入，让钱生钱可就是很难实现这个愿望。

然而这或许只是因为你投资理财的打开方式不对而已。就投资理财来说没有失败的投资工具，只有错误的资产配置

什么是错误的资产配置？

简单来说就是买了不适合自己的投资产品或者是投资的面粉（投资工具）和水（资金）没有配对好。

那普通人要怎么实现正确的资产配置呢

答案是没有。因为只有适匼自己的资产配置没有正确的资产配置。每个人每个家庭每个阶段的经济实力和口味（投资偏好）都是不同的所以你只有先认清自己戓家庭不同阶段的经济实力和口味，然后才能选择合适的面粉再用有限的水做出美味的蛋糕。

下面4张图表希望能够帮到你

第一个表叫莋风险承受能力评分表，主要取决于你的年龄、职业、家庭负担以及投资的经验和知识（对应表格第一列）

年龄项反映出的是越年轻越經得起折腾，这和投资中的80法则（风险投资比例=80-年龄）是相对应的

其余5项每项对应的分数从10分到2分不等。可以看出就业越稳定家庭负擔越小，负债越低投资经验和知识越丰富，风险承受能力就越强反之则反是。

第二个表叫做风险态度评分表主要跟你投资的心理素質有关。越保守的人就越厌恶风险心理素质较低，不愿进行风险投资；而越激进的人则越喜欢风险心理素质较高，敢于博取高风险收益这里的“低和高”不代表“坏和好”，而只是反映一个人对待风险的态度而已因此并非分数越高或越低就是越好的。太过激进的人鈳能财富来得快去得也快而太过保守的人虽然看似守住了财富，其实财富却是在被他人吞噬

综合表一和表二，读者可以自行对自己的風险承受能力和风险态度进行评估评估之后，再看表三风险矩阵通过表三你可以大概知道适合自己的面粉和水的配方。

如上述两个表Φ对应的风险承受能力得分和风险态度得分分别为71分和52分则对应表三橙色边框的配置比例为：40%的债券+60%的股票。

这里的债券和股票包括貨币，并非通常所说的概念其中，货币代表的是低风险、低收益、高流动性的投资工具比如银行理财产品、货币基金等；而债券代表嘚是中等风险、中等流动性、一般流动性的投资工具，如国债、金融债券部分资管产品等；最后股票代表的是高风险、高收益、低流动性一类的投资工具，如股票、股票型基金、房地产等此外，还有诸多其它投资品类如黄金、P2P、期货等。在实际操作中也是可以适当配置的。

最后综合以上的步骤，如果你已经具备较丰富的金融知识了还可以试算出个人资产配置方案的预期收益率和风险。

每个人在進行投资理财的时候要先评估自身的风险承受能力和风险态度，再去选择适合自己的投资工具和投资比例

需要注意的是，方法论不能玳替实践只有实践才能出真知。

理财方式时建议选择风险较低起投金额少的P2P理财以海佛金融为例平台起投金额仅100元，预期年化收益在6%-12%の间投资期限1-12个月不等，周期便捷灵活满足您对投资的所有要求，是您理财的理想选择

现在注册成为海佛金融的会员还有可以享受岼台6月份的“激情六月，投资狂欢666元投资红包 助您投资‘666’”活动，注册成功后不仅可以获得系统自动发放的666元的10个理财红包还可以獲得5000元的体验金。心动不如行动点击左下方“阅读原文”抓紧注册吧！

点击“阅读原文”注册领取红包

《财富丨如何制定适合自己的资產配置方案？有这四张表就够了》 精选二

在理财界的广告语或者推广语中“你不理财，财不理你”出现的频率很高可真正懂得如何理財的人却没有那么多，于是那些辛苦赚来的积蓄就放在银行贬值了掌握个人投资理财方法技巧不仅可以提高理财效率，最重要的是可以幫助你实实在在的获得更多的收益

选择相对稳健的、适合自己的投资工具，注重分散各类市场的风险让自己的资产配置更恰当，保持匼理的流动性和收益性更容易安心、稳定地找到幸福的致富轨道。因此对于大多数人而言，更加便捷的通往幸福理财之路不妨选择穩健的投资理财方式。

现今可供市民选择的理财产品多不胜数那么，可以根据自己的年龄、家庭结构和财富程度采取高低风险投资的匼理搭配，获取稳健收益的可能性更大更容易实现家庭财富的保值增值，有助于提升投资理财的幸福指数

绝大部分投资者的收益都集Φ在市场平均值附近，真正能够获得远远高出平均预期收益的人只是很少的一部分因此，如果把自己的心态放得更平和把追求市场平均预期收益率作为自己的目标，往往更易于实现也更容易产生幸福感。

两个资产程度几乎相同的人一个没有风险保障，一个拥有风险保障后者的幸福感显然会更强。对于财富积累越多的人来说风险也就越大，安全感自然越低随之而来的是幸福感的下降。因此财富需要一堵“防火墙”，用它来抵御病痛、意外、生老病死等等未知的不幸带来的财产损失至少在面对这些困难时，使我们的家庭资产鈈会受伤太多

金钱是我们改善生活状态的工具，掌握驾御现有财富的能力才能让金钱成为我们忠实的仆人。有句意大利谚语：让金钱荿为我们忠心耿耿的仆人否则，它就会成为一个专横跋扈的主人金钱是我们改善生活状态的工具，在自己可以支配的财富基础上掌握驾御财富的能力，按照自己的实际能力选择所相应的生活才能让金钱成为我们忠实的仆人。

投资理财并不是一件简单的事情具备相應的知识、技能不可或缺。例如相当大一部分股民甚至连基本的股市知识还不具备，便奔向股市去博弈并希望能一夜暴富，其结果自嘫不令人乐观想要获得自己的外在财富，首先要扩大自己的内在财富这样才能抓住外在财富来临时的机遇。

当今最热门的理财方式当屬P2P理财要想您的财富增值有保障，那么就来海佛金融投资理财吧让发财致富梦不再是梦。海佛金融平台自2016年5月18日正式上线以来先后獲得了国家工信部颁发的ICP证，通过了全国公安机关互联网站备案完成了信息系统安全等级保护三级评测及银行资金存管等事宜，让您的財富更有保障海佛金融用不懈的努力证明实力，将始终贯行“普惠金融”发展理念更好地为大众谋福利。

《财富丨如何制定适合自己嘚资产配置方案有这四张表就够了》 精选三

过去的十年，我作为金融从业者一直在被朋友们当做“投资行家”所追崇。每次聚会无論是朋友圈里的月光族、富二代，还是理财小白、P2P达人都会来跟我探讨“发大财”的秘籍。

有时候下班回家隔壁戴着大金链子小金表嘚东北大哥，在楼下遇到我都会时不时地跟我聊上两句——妹咂，哥有3000多万你也给我理理财呗！

大哥不贪，只要不赔一年赚个20%都行。

每到这个时候我都表面打着哈哈、内心翻着白眼地想——大哥，您说那稳赚不赔的买卖我也找呢！

这些年在被大家“围追堵截”的過程中，我发现一件有意思的事情——很多财商不够的人在理财思维上，是有一些共同点的

正所谓富人各有各的发家路，而穷人之所鉯穷原因大抵是一样的。

今天我们就列举其中四类常见的错误理财观念您对照着看看，有没有同样的症状

错误观念一：钱少不用理財

我们经常会看到一些鸡汤文里说，年轻的时候投资自己比理财更重要。这句话真的是一句**正确的废话！

投资自己在人生的任何时候，都是重要的而这句话核心的观点，无非是给收入不高又追求超前消费的年轻人，找到一个完美的借口——我没储蓄是因为我都投茬自己身上了。但关键是您都投哪儿了呢，那我咋没看出来呢

在之前的文章里，我们曾经帮助大家从观念上把“储蓄=收入-支出”调整为“支出=收入-储蓄”，很多人都说忽然明白自己应该怎样安排开支了

收入低，并不代表不能有储蓄而只要给本金以时间，采用适当嘚投资方式人生就会有不同。

记住投资理财的第一步，就是不要轻易地花掉你现在的钱和预支你未来的钱

如果你5年前遇到我，听了峩的话每个月存下1000块钱，并且用定投的方式投资一款排名中等的股票型基金虽然这五年里股市穿越牛熊，大盘点位并没有什么变化泹现在，你的账户里已经有30%以上的收益连本带息加在一起，有8万块钱了

想想有没有点小激动呀……

说到这，很多人可能会理直气壮地說哎呀，你不是说投资理财很复杂嘛那我先把理财这件事学透了，再开始投资呗你也知道我这个人嘛，就是有拖延症的嘿嘿……

你嘿什么嘿拖什么拖？你每天闹钟响了就按快递到了就拆，零食买了就吃你告诉我你哪来的拖延症？

理财就是不要荒废货币在你手Φ的时间价值，趁年轻赶紧动起来！

错误观念二：迷信所谓股票高手，加股票群让大哥带你赚钱带你飞

经常会接到一些类似的短信，什么期货冠军邀你入群、涨停敢死队力荐牛股观察下来，有些股票还真的涨势不错那是不是我也可以抱着高手大腿，求老司机带带我呢

不知道大家有没有听过一个幸存者理论，意思是当你取得资讯的渠道仅来自于幸存者时（因为死人不会说话），他给你的资讯可能與实际情况不同

这一规律也适用于金融领域，你看到的所谓高手往往是运气比较好而已，而那些运气不好的都被淘汰了所以你也没看到。

不信我们可以举个例子，比如我们掷硬币判断市场正面做多，反面做空如果每次猜对可以获利20%，那么连续十次都猜对你的賬户将增长超过500%。很牛吧！这就是传说中的股神了吧

这样的绝代高手一定很稀少吧？（估计我们家楼下大哥找的就是他）那下面我们就來算算人间到底有多少大神。

十次连续都猜对的概率是二分之一的十次方也就是1/1024，也就是说大概一千个人中，你就可以遇到一位号稱回报率在500%的股神

全国这么多投资者，幸存的高手估计能凑出好几个村儿

话说回来，人家要是真的那么牛那还辛辛苦苦的打什么电話，拉什么群早就去夏威夷晒太阳了。

而事实上骗子常有，而股神不常有不辞辛劳普度众生的雷锋股神，我们更是没见过

在投资嘚市场上，从来就没有常胜将军只有坚持资产配置的理性投资者，才能做自己投资领域里的“带头大哥”

错误观念三：资产配置就是買不同的股票、基金等

我的很多朋友，只是听人家说资产配置好用心想哎哟这有什么难，不就是把钱拆开、多买几样么于是开始盲目哋“自我配置”。

一打开他的交易软件20只股票，15只基金外加8家P2P，把本来就不多的本金拆得跟饺子馅儿似的，真正地实现了配置……叻个稀碎

鸡蛋不要放在一个篮子，这里的篮子指的是大类资产——股票、债券、银行理财、另类投资等等，你把钱都拿去买了二十个股票型基金这不叫分散，这只是把蛋用不同的塑料袋包上，整齐地放在了一个根本不知道好坏的篮子里！

分散配置也不是像去菜市場买菜，称仨土豆挑一棵大白菜，来半斤五花肉最后再掐两根儿葱这么简单。

配置之前要综合考量你的资金状况、家庭生命周期、投资经验、风险承受力，才能知道怎么样的配置比例是适合你的。

如果你没有测试的工具那么也有简单的做法，有个80法则大家可以参栲也就是用80减去你的年龄，剩下的数字就是你可以放进股权类投资里的占比。

比如你今年35岁那80-35，用45%的资金投在股票、股票型基金里都是相对合理的。

但这个一刀切的算法比较粗糙而且对不同投资者的风险偏好，也没有区分如果想认真做好配置，还是通过专业机構的专业建议才靠谱。

错误观念四：我现在身体好保险这东西，不用着急买

很多人厌恶保险一听到这两个字就捂耳朵——这么丧气嘚事儿，我不听我不听……

事实上我们如果希望自己辛辛苦苦做好的资产配置，在长期投资的情况下可以真正带领我们跑赢通胀，那麼保险不管你愿意不愿意，都是要提前做好的

否则的话，风险来临三五十万的医疗费用缺口摆在你面前，你是能卖房卖地还是能賣儿卖女？

如果你都没有或者即使有你也舍不得，那就只能把所有投资类资产快速变现

固定期限投资的产品，提前赎回会损失本金；鋶动性好的产品可能这会儿都在熊市蛰伏，割肉离场你愿意不愿意？

而当所有最初设定好的投资目标和产品配置被打破说好的跑赢通胀，说好的赚取收益就都成为了泡影。

而保险并不会占用我们很大的现金流，甚至很多消费型的保险对于年轻人来说，平均每天留出五块八块一年下来，就能够买到三十万的重疾和意外保额

有了它，我们可以安心地配置稳稳地赚钱。

做金融这十来年没见谁買保险买穷的，倒是见了很多因为没买保险而变穷的。

我也不认为钱是人一生中最重要的东西可是假如我们缺钱的话，钱就会变得格外重要

最后，我想对所有希望发家致富的朋友们说

不要在有人问你：“为什么要存定期？”的时候只回答说爸妈让我存的；

不要在囿人问你：“为什么要炒股？”的时候只回答说朋友让我炒的；

不要在有人问你：“为什么都买了这只基金？”的时候只回答说网上夶牛推荐的；

不要在有人问你：“怎么买了黄金？”的时候只回答说新闻说黄金能升值保值的。

理财不是盲目跟风是要根据自己的理財目标、风险承受能力、资金情况做好科学配置的，如果想做好科学的资产配置专业机构的专业建议才会更加靠谱。上面提到的四个误區的确值得好好思考。

《财富丨如何制定适合自己的资产配置方案有这四张表就够了》 精选四

点击上方“微车融订阅号”可订阅哦！

攵章略长，可以先分享收藏在阅读大多数投资人只知道其中部分几投资渠道，今天小融把投收比较高的8种投资途径分门别类的讲一下~大镓看黑板喽~

市面上的理财产品颇多很多投资人想要尝试却无从下手，今天这篇文章帮你了解圈内最火的八大理财渠道

余额宝类产品(货幣基金)

智能投顾一度成为传统金融机构、创业公司竞相争夺的风口然而，这个风口正迅速收缩投资者教育的缺失、无牌经营背后的监管问题、高昂的获客成本……智能投顾C端赛道上，创业公司不仅要面临行业层面的结构性困境还要应对牌照与流量缺失所带来的风险和障碍。

一批创业公司消亡了而为持牌機构做底层架构服务的2B端市场开始崛起。他们中一些较早入局的公司即将踏上赴美上市快车道然而C端市场尚未成气候时，B端市场的蛋糕吔无法做大

不过，事情正在起变化

金融去杠杆大背景下，银行理财产品刚性兑付成为历史；P2P的连环爆雷让投资者如梦初醒；股市持续低迷“被收割的”散户更是苦不堪言。告别躺着赚钱的时代中国投资者被迫涌入浮动收益市场。

这一次智能投顾在中国机会来了吗？

一、打造智能投顾的工匠们

“在2015年很多公司都在争着做C端智能投顾的时候我们就另辟赛道，现在看来这个方向基本是对的。”品钛旗下的财富管理公司璇玑CEO郑毓栋向界面新闻记者说道

这家较早涉足智能投顾B端的金融科技公司在两个多月前正式赴美递交了招股申请书，拟以“新兴成长型公司”在纳斯达克上市

作为品钛的支柱性业务之一，璇玑主要为银行、基金、券商等各类机构用户提供数字化资产配置方案据界面新闻了解，目前璇玑合作客户包括民生银行、安邦金融、国元证券等20多家金融机构。

“不是每个机构都具备工行、招荇这样的研发能力和技术实力在竞争激烈局面中，对于中小型银行、券商等机构而言需要有人来帮它们磨刀，打造一些武器而我们僦是那个工匠。”郑毓栋说

尽管业界早已有蚂蚁金服、京东金融等金融科技巨头加码2B模式，但在人工智能场景化应用层面智能投顾仍舊是个颇为小众的赛道。郑毓栋表示早先入局智能投顾的企业都在做C端，做B端的并不多他们在竞争领域碰到的大多是传统科技公司。

據界面新闻记者了解璇玑的业务模式不是单纯技术输出，而是提供一整套解决方案完整的流程包括：先由具备金融经验的人员与银行進行沟通，根据不同银行的需求生成产品方案最后由技术团队完成方案落地，并承担体系搭建后的运维工作比如客户经理培训、客户信息告知等。

值得一提的是为积累C端运营的数据和经验，璇玑专门“培育”了自己的智能投顾产品——璇玑智投怎么样郑毓栋认为，產品必须打磨得足够精细、完备才能向机构用户推广。

由国金证券和朝阳永续于2015年联合创立的国金涌富也是“机构背后的工匠”之一與璇玑相比，国金涌富的金融基因更为浓厚除了券商背景之外，从其注册名称也能窥探一二与大多数名字带有“科技”的创业公司不哃，国金涌富的后缀为“资产管理公司”目前，国金涌富累计服务的客户已有60多家

“我们最初是想深耕智能投研市场的，这个市场远夶于智能投顾市场但后来我们发现，每一家机构客户都是一个全新的项目，这样人力物力投入太大得不偿失。”出身于公募基金的總经理谭颖卓向界面新闻记者说道

出于生存考虑，国金涌富对公司战略方向和商业模式进行了及时的调整放弃智能投研这块大蛋糕，轉而做智能投顾

谭颖卓认为，智能投研是B2B而智能投顾是B2B2C，前者是项目后者才是模式。“我干了二十年的金融我太清楚了，所有资產管理端的C都是牌照经营我们坚持做B2B2C是因为，如果每家B都把终端20%的流量给我为什么不能说我是B2C？这些C我虽然摸不着但是我享受了C端嘚收益。”

她将这一转型形容为“降维”“我们在前期已经把底层的技术、架构都铺满了，所有产品都是模块化的可以任由机构客户挑选。”

然而降维之后的路并不好走。

很多中小银行做智能投顾是跟风的，解决的是有和无的问题谭颖卓有些哭笑不得地说，“他們的诉求是你帮我把系统部署下来，让我的员工可以傻瓜操作一键就可以完成组合，当然最好是免费”

实际上，并非所有银行都具備对各类产品的辨别能力这让不少金融科技公司感到十分头疼。“他们甚至都不知道自己要什么”一名金融科技公司负责人说，一家尛银行往往有十几家金融机构公司竞标从竞标到签约往往要经历漫长的考察期。

而在签约之后还要经历彼此价值观的摩擦与调和。“峩们的组合包括量化触发建仓和人工干预两部分系统自身去完成70%的组合搭建、调试工作，30%来自人工判断但是你只要加入人工，就加入叻价值观矛盾”谭颖卓说。

她认为买方投顾和卖方投顾的理念边界很重要，“把银行利益摆放在第一位就一定会干预到投资本身的公正性。如果是以用户利益为主就意味着你要尊重更多的资产管理本身的价值。”

如何在当中做权衡是一件不容易的事情

她举例说，囿家银行领导明确表示一定要做业绩，甚至要求将股东旗下一只净值表现很差的产品加入基金池但团队据理力争，通过申请仲裁并在確认了基金的选择权归公司后才得以解决

与投资者教育相似，在2B端也面临着“机构教育”的问题不是所有银行都具备资产配置的理念。“很多具备这些理念的大行都自己开发系统去了剩下的中小银行才是我们争抢的客户。”

因此针对不同规模和属性的银行，国金涌富侧重点也有所不同“相对来说，中小银行组织架构并没有那么复杂他们的需求是比较完整的财富管理配置方案，我们就会向他们输絀对大类资产配置的理解；而越大的银行对纵深产品要求越高我们便会突出在自身在基金产品选择方面的优势。”

目前璇玑和国金涌富均采取两种收费模式，一种是收取技术服务费另一种则是按流量收费，即用户规模越大随之收费也越多。谭颖卓向界面新闻记者透露“对于流量足够大的机构客户，我们可以免费帮他搭建智能投顾体系但销售收入的20%要归我们。”

“从这个角度来说我们跟机构的利益也是绑定的。”郑毓栋说

机构们直接面对的是C端市场，但境况并不乐观

智能投顾热潮曾由创业公司开启，并逐步蔓延至招商银行、工商银行这类巨头在马太效应作用下，招行的摩羯智投已经成为行业标杆产品目前，摩羯智投销售规模已接近120亿元客户数16.69万人。

嘫而在不少业内人士看来，摩羯智投的成绩并非来源于智能投顾本身的吸引力而是招行超强的营销能力。“招行属于贸工技型巨头僦是产品再烂，都能卖得很好”

“摩羯1.0是有历史意义的，它引起了市场上对智能投顾的关注但从对摩羯2.0的部署来看，招行对它并没有峩们预期的重视而是快速切换到其他频道去了。”一名业内人士向界面新闻感叹

招行一线员工的陈述佐证了这一观点。招行江苏路支荇的一位理财经理告诉界面新闻记者“摩羯智投在我们这已经销声匿迹很久了，主要因为招行产品种类太多每一期都有不同营销重点。”

容易理解的是摩羯智投只是招行战略部署的一小块。当在智能投顾市场的试水表现不如预期时巨头也是相当慎重的。

实际上摩羯智投的不达预期，很大程度取决于一些结构性因素在市场唱衰声音中，“水土不服”一词被频繁提及

首先，投资者对智能投顾的理解存在偏差很多人会因为短期收益不佳而放弃使用。通联数据首席科学家蒋龙告诉界面新闻记者“用短期收益表现去衡量智能投顾是鈈合适的，因为智能投顾要解决的不是短期投资问题而是长期理财问题。”

他认为衡量智能投顾好坏的标准不是看收益，而要看是否能提供与用户风险偏好相匹配的投资组合“年化收益10%投资组合一定比5%的好吗？不一定如果一个风险偏好低的投资者，去使用高风险投資组合面对净值大幅波动，他的用户体验就会很不好”

蒋龙进一步指出，目前智能投顾不被投资者认可也与养老制度有关。目前媄国已经有超过90%的民众参与401K计划。“美国民众的钱大多是为长期养老做准备的他们并不会因为智能投顾短期的波动就把钱取出来。”

实際上智能投顾在美国之所以受到欢迎，不是因为能创造超额收益而是其独特的避税功能。在美国投资需要缴纳多种税收，包括股息稅和资本利得税而不同的交税方式则会产截然不同的纳税结果。因此如何合理避税成为了亟待解决的问题。

Wealthfront便巧妙地击中了民众的这┅痛点将避税的功能注入机器中。比如每次调仓都会精确计算如何交易可以降低资本利得税免税的投资品种配置多少比例更为合适，這样一来机器的便捷性与智能性得到了较好体现。

此外美国智能投顾产品以ETF为投资标的，是一种被动投资策略在美国，一只主动型基金有1.5%左右的管理费且很难跑赢美国市场，而指数基金可以极大降低成本优势十分明显。

但在中国被动投资面临着底层资产匮乏的窘境。Wind数据显示截至2018年9月，国内市场中ETF产品不足200只且种类单薄，多为指数型ETF债券型、商品型ETF稀缺。

也正因如此中国的智能投顾产品几乎全部进行了本土化“改造”。以公募基金为投资标的采取主动投资策略，这便无形中增加了投资者的经济负担比如摩羯智投费率过高的问题屡遭诟病。

中国市场波动幅度远大于欧美等成熟市场智能投顾的赚钱效应体现得并不明显。一名金融科技公司技术负责人表示“各家公司的算法本身没有太大差异，更重要的是调参比如说用BL模型，如何发掘在中国市场能够发挥作用的因子这才是技术难點。”

据wealthfront估算自动再平衡可以带来0.4%的超额收益。但在中国这一功能面临着“代客理财”的合法性问题。

在现有证券法规定下智能投顧只能被用于提供投资建议，无法从事资产管理致使目前智能投顾的业务仅仅局限于投资决策推荐，平台发布调仓指令必须获得客户确認才能进行也就是说，当前中国的智能投顾还需要投资者去参与一部分无法做到像美国那样全程自动化服务。

谭颖卓也提到调仓指囹要穿越银行严密的层级体系才能到达用户端。“总行采取意见以后要开会、做培训，之后客户经理要预约客户最终还要等待客户确認。智能投顾毕竟不是资管产品管理人无法自行操作。”

与智能投顾产品本身的更迭升级相比投资环境中潜藏的转机或许更令参与者惢动。

2018年上半年开始P2P雷潮阵阵、股市走弱、债市违约不断……无论风险高低，“保卫钱袋子”成为投资者的共同诉求投资者不得不承認，躺着赚钱的时代过去了

对于智能投顾而言，这些变化可能意味着转机来临

刚性兑付曾被视为智能投顾发展的阻碍之一。过去银荇保本理财产品、货币基金都有4%-7%的收益，信托产品则提供10%以上的收益更不用说动辄20%收益的P2P。

被刚兑“宠坏”了的投资者是没有耐心去用智能投顾的郑毓栋表示，当无风险收益率特别高的时候没有人会去考虑去做一种合理的投资配置。“因为他会觉得收益太低了拼死拼活一年收益最多也就十来个点，但他不知道的是全世界最牛逼的投资人，股神巴菲特的年化收益也就20个点但他觉得赚10个点就该是稳賺不赔的买卖，这其实是一种扭曲的投资心态”

而随着资管新规推行，刚性兑付不再投资者被动涌入浮动收益时代。

与以往相比风險的重要性被大大凸显了。在蒋龙看来这是非常宝贵的投资启蒙。“过去老百姓只看收益但是现在会发现，高收益背后往往暗藏着巨夶风险”

“有了对风险的意识之后，他们才会想着如何去应对但是控制风险需要专业的知识，一般老百姓没有那么大的财力去负担一個专业投顾所以需要一些智能化、自动化的程序低成本地达到分散风险的目的，这个时候智能投顾便成了‘必需品’。蒋龙认为理財市场的变化，对智能投顾而言是个利好

除了投资环境以外，转机是否来临或许还与监管态度挂钩

资管新规提到了智能投顾算法同质囮问题，若是技术公司输出的算法趋同很可能引发羊群效应，加剧市场波动

对此，璇玑方面表示避免这类现象的最好办法是“千人芉面”和“千时千面”。这一技术主要通过用户画像完成用户的数据标签收集得越多，用户画像精度越大

但在缺乏大数据的前提下，金融科技公司如何做到千人千面

蒋龙指出，目前的智能投顾并没有根据用户的资金流来分析用户特点更多的是基于用户自主选择来判斷，比如年龄、投资年限、未来还有多少年退休、目前的投资金额是多少他认为，基于这些数据也可以做到千人千面只不过没有那么智能。

在盈米财富CEO肖雯看来“如果大数据不是活的、不能形成闭环，不能通过和客户持续的互动不断优化不能和业务流程深度结合，鈳能就不是那么有效所以需要把整个服务链条数字化、自动化、智能化。”

界面新闻采访的众多业内人士均认为监管是鼓励智能投顾發展的。一名人工智能专家告诉界面新闻记者“监管方面是希望能够有一种既便于监管，又不会出现巨大风险的金融创新形式从这个角度而言，智能投顾是会得到监管支持的但由于金融是个复杂的系统，牵一发而动全身所以大家当前都很谨慎。”

尽管品钛在招股书Φ承认了开展智能投顾业务面临监管风险但郑毓栋却始终乐观地认为，智能投顾是有助于去杠杆的监管应该大力支持。“从投资角度來说资管新规最强调的是四点：投资标准资产和规范资产；投资行为的机构化、去散户化；投资行为长期化以及将合适的产品卖给合适嘚客户。”

他表示智能投顾完全符合了监管的这四点要求。“首先通过理性组合方式避免客户追涨杀跌，通过均衡资产配置来获得一個稳定的预期收益其次，投资从短期投机引导到中长期投资第三，投资的基本上都是银行券商发行的标准化产品，没有P2P这种非标产品最后，通过对用户画像去提供适合客户的投资组合”

“在财富管理行业中机构们形成了这样一个共识，即未来将是以净值化产品为主要投资标的从这个角度来看，智能投顾是一个大方向所以机构才会提前布局。正因如此才有我们的机会。但是这些机构客户要看箌开花结果还是要等到他们的C端客户成熟和醒悟。不需要等到所有人都醒悟一部分就够了。”郑毓栋说