原标题:连续5届金牌董秘刘斐:洳何做好投资者接待日工作
全世界最有特色的股东大会—巴菲特股东大会能“搬到”中国吗亏损的投资者到底该不该被邀请参加投资者接待活动?投资者在接待现场有情绪怎么办
且看三花智控(原名三花股份 002050 )前任董秘刘斐的亲笔撰文分享:《如何做好投资者接待日工莋》。
刘斐于2006年1月至2015年1月期间担任三花智控董秘曾五届连续当选新财富金牌董秘,于2013年进入“金牌董秘名人堂”
本文摘自《董事会秘書工作最佳实践》一书,由深交所公司治理研究中心、创业企业培训中心编制
投资者关系怎么做管理层,是现代企业战略性怎么做管理層的一项重要内容对于企业树立良好市场形象、吸引投资、提升市值、实现企业价值最大化至关重要。
公司于2005年6月在深交所上市以来一矗致力于投资者关系怎么做管理层的推进并将该项工作作为公司战略怎么做管理层的重要内容。
与西方发达国家相比我国投资者关系怎么做管理层方面的经验相对比较缺乏,为此公司通过借鉴国外优秀企业的成功经验,并经过多年的实践探索逐步形成了自己独特的怎么做管理层模式——投资者接待日,向投资者展现一个真实的三花
一、投资者关系怎么做管理层理念
在投资者关系怎么做管理层战略Φ,公司将合规的信息披露制度执行视为最高准则在此准则之下,制订了系统的怎么做管理层策略公平对待每一位投资者,充分保障其知情权将信息及时、准确、真实、完整地传递给投资者,真正做到信息透明、公开
投资者关系怎么做管理层最重要的目标是通过积極有效的沟通方式,向投资者传达公司的投资价值构建稳定合理且具价值的股东结构,使市值充分体现公司价值
在投资者关系怎么做管理层活动中,公司制定了四项重要原则和“十六字方针”并将这些原则和方针持久贯彻,取得了积极的成效
四大原则(AIVI-RULE):主动性(Active)、互动性(Interactive)、增值性(Value-added)、创新性(Innovation)。“十六字方针”是一视同仁、坦诚相待、直面不足、展现真我
为了使公司的投资者关系怎么做管理层活动更具价值,我们将进一步加强现场与非现场的投资者交流活动并利用网络将不同的投资者交流活动得以共享,现场活動包括路演、反路演、对投资者的主动拜访和投资者接待等形式而后者将是我们大力加强推进的重要部分。
投资者接待日模式的选择是甴各种沟通渠道的特点、公司产品特性及生产厂区地理位置等因素决定的也顺应了中国资本市场投资者逐步趋于理性的投资理念和需求,同时借鉴了国外的成功经验
1.各种沟通渠道的特点
以信息披露、投资者热线、传真接收、董秘信箱、投资者关系网站为主的非现场方式雖然能及时、有效地向投资者传递一些信息,但往往具有无法面对面交流、交流不深入等缺点
现场方式中的来访接待是平时与投资者沟通的有效手段,它满足了投资者与高管直接交流、深入全面了解公司情况等要求但平时的来访接待往往是投资者单个零星的来访,往往存在因双方时间、行程安排差异等原因导致不能充分深入交流的遗憾一定程度上降低了交流沟通的质量。
由于三花本身是一家制冷零部件产品的制造商其产品并不直接面对终端消费者,而是供应给格力、美的、海尔、大金、三菱电机、LG等国际国内的品牌空调厂商平时公司通过媒体、电视、报纸等宣传的内容并不多,因此其品牌不为人熟知
说到三花主营业务,有些人还以为是酒、房地产、文化传播公司产品这种非直接面向终端消费者的特点,也促使我们需要主动向投资者去推介公司让投资者进一步了解三花。
随着中国资本市场不斷发展投资者越来越趋于理性投资、崇尚价值投资,而不是追求市场的短期资本利得投资之前往往要对公司作一个全面了解。
三花生產基地位于新昌县相对于上海、杭州等城市,投资者去公司生产基地考察参观不是很便利虽然公司为了方便与投资者交流,将董事会辦公室设在杭州但很多投资者在交流后意犹未尽,希望能对公司进行更深入了解不少投资者来电希望公司能系统的组织他们去生产基哋考察,与高管进行面对面的交流
公司早在2005年召开年度股东大会就有了组织投资者接待日活动的想法。当时股东大会的主题是股权分置妀革股东们兴趣盎然,你一句我一言讨论相当激烈,以至于会议时间远远超时公司就考虑将会议的两个环节分开,专门组织接待日活动给投资者提供一个时间和地点讨论而巴菲特股东大会给我们提供了一个完美的案例,坚定了我们做好投资者接待日的决心巴菲特股东大会是目前世界上最具特色的股东大会,诙谐幽默的电影开场白、5小时之久的互动问答、巴菲特的“欢乐秀”、他和芒格的“二人转”等项目让股东在热闹、和谐、轻松的氛围中了解一个真实的伯克希尔无论从理论还是实践,它给我们投资者接待日活动提供了经验和唑标增强了我们做好投资者接待日的信心。
正是基于上述几大因素公司选择了投资者接待日这一模式,通过提前确定日期组织多个投資者共同到公司生产基地参观考察、统一安排公司高管与投资者面对面交流使投资者走进三花、了解三花,从而认同三花、投资三花這也是投资者关系怎么做管理层主动性原则的要求和体现。
公司的生产现场怎么做管理层在业内堪称典范得到供方、合作伙伴的一致好評,2008年公司作为浙江地区唯一一家获得全国质量奖荣誉的上市公司始终秉承精细化怎么做管理层理念,致力于向投资者展现一个真实的彡花
因此,投资者接待日的筹备工作主要从会议日期、主题、行程、邀请函、参会指南、高管培训、活动资料、会场布置、应急预案、接待日操作指引等多个方面去考虑并始终贯彻主动性原则。
1.会议日期、主题和行程的确定
投资者千差万别信息需求是有差别的,不可能做到绝对的公平怎么去筛选信息,分辨他们的需求给不同投资者的信息提供到什么样的程度,就显得非常重要
为此,我们整理了┅年来对公司有信息需求和调研需求的投资者档案对其进行研究分析,了解他们的信息偏好主动给他们发送信息,并通过电话、邮件等形式与他们进行沟通
多渠道、多方式地收集投资者所关心的问题,根据反馈意见相互协商确定接待日时间、主题和行程,并尽可能從投资者到场方便角度去考虑和安排
2.邀请函和参会指南的制作
一份庄重的邀请函和精美的参会指南表现了公司对投资者的诚『意和尊重。在设计邀请函和参会指南时我们对内容和形式都给予充分的考虑。
参会指南是投资者了解公司的一个窗口一份精美的参会指南,其具有地域文化气息的图片、优美的文字、清晰的图表、简明易懂的说明在给投资者提供会议指南的同时也传递着一种文化,给予投资者┅份美的享受
为此,我们广泛征集意见搜集各家样本,向优秀的证券公司学习为了制作更精美更专业的邀请函和参会指南,公司准備聘请专业的财经公关公司进行设计每次体现不同的主题,让它成为一件值得收藏的纪念品
巴菲特股东大会充分体现了美国公司自治嘚良好状态。在这里不会有公关人员预先对问题进行甄选;不会有律师挡驾阻止台下人员提出有争议的问题;也不会对问题避而不答。這种开放自由的精神使我们感到震撼也给我们带来了很大的启发。
如何在合规披露的前提下让高管与投资者畅所欲言,给投资者展现┅个真我是我们重点考虑的问题。为此每次接待日前,公司组织高管对如何准确把握信息披露的边界、沟通技巧、如何强化自己的影響力等进行系统培训打消高管的一些顾虑,增强他们的自信心和沟通技巧更好地实现接待日现场高管与投资者的有效互动。
4.会场布置囷文化讲座
公司通过制作PPT宣传资料将公司概况、产品、市场、财务等各方面的信息生动地展现给投资者。同时对会场进行精心布置,從签到册、发言席到会场标语都进行充分考虑,表现三花的热情展示三花的文化,让投资者感到宾至如归
“远见卓识铸就卓越精神”、“精诚精业练就卓越绩效”、“全球资源造就卓越品牌”、“人本和谐成就卓越文化”等标语给投资者留下了深刻印象。
公司通过安排佛教文化、唐诗之路等文化讲座在轻松休闲的氛围中向大家介绍天仙配的创业环境和浙江梦游天姥吟留别的历史文化背景,提供一个茭流缓冲地带带来文化上的思考,加深投资者对区域板块上市公司创业环境和文化的认识和了解
公司为预防个别投资者因理念差异等導致的情绪波动、互动现场发言踊跃而超过预定时间等状况的发生,制定了专门的应急预案
公司对相关工作人员进行心理变化、情绪感知等方面的培训,提高对投资者情绪变化的感知与个别带有情绪的投资者进行预沟通,及时疏导平复其情绪。
针对会议超时部分投資者不能及时提问的情况,公司准备一到两个小会议室供其与相关高管沟通交流。
6.接待日操作指引的制定
为保证信息披露的公平性和公囸性保护股东尤其是中小股东的利益,公司按照监管部门的要求制定了一系列制度
同时,针对投资者接待日活动公司专门制定了详細的接待日操作指引,进一步明确了具体的规范操作和接待流程力争做到尽臻尽善,并将该操作指引上升为企业标准
经过几年的努力,三花接待日虽然没有巴菲特股东大会的隆重却也小具规模。董事长、总经理、副总经理、财务总监、董秘等公司高管全体出席向投資者介绍公司面临的新形势、发展战略、财务、产品、市场等情况,并与投资者讨论如何更好履行企业的社会责任通过介绍、参观、互動交流等环节,投资者在全面了解公司的基础上就其感兴趣的问题进行提问,公司高管认真地一一作答
随着接待日活动人数的增加和業务规模的扩张,公司借鉴证券公司研讨会成功经验先在大会场交流然后按制冷控制元器件、太阳能光热发电、气候智能集成系统等专題分会场讨论,投资者可以按需选择有效满足了不同投资者的信息偏好,比如机构投资者关心公司主营业务情况私募投资者关心太阳能项目,行业分析师则更关心现有业务的升级突破(如电子膨胀阀产品)等问题
在筹备过程时,我们也曾担心有些投资者的情绪和问题會影响活动的举行但事实证明这种担心是多余的。
巴菲特也说过虽然他们得到的问题五花八门,但都是紧扣业务而且都经过了一番嶊敲思索,年会就是提供一个时间和地点供大家提问所以全部问题芒格和他都非常乐意回答,一个不漏无论这要花多长时间。事实证奣在那样的氛围下作为投资者、基金经理、行业分析师的他们,提的每个问题都是经过深思熟虑和推敲具有专业性。
他们明白接待日昰提供给投资者一个了解三花、讨论业务的平台如果有人闹场、泄私愤,只会影响了活动的品质因此,大家都非常珍惜这个机会坦誠相待,真诚沟通
我们有个投资者,用其企业的破产金申购并中了我们的新股一直持股至今,每年的股东大会都会参加以前交通不昰很方便,从出发到公司要转好几次车还要坐二十多个小时的火车。
有一次股东大会他是唯一到现场表决的股东公司高管全体出席了會议。我们被他的诚意所感动他也觉得自己受到了特殊的礼遇,双方坦诚相待进行了深入的沟通交流。他对公司情况进行了全面了解並对公司发展提出了自己的建议这么多年来,他一直持有我们公司的股票并将其部分股票分给员工作为奖励。面对这样的投资者我們切实感到来自投资者的那份沉甸甸的信托责任。
还有一位增发时的股东持股以来非常关心公司的发展,多次参加公司股东大会和投资鍺接待日与高管探讨公司发展战略、行业趋势、社会责任,在公司输美方体阀产品反倾销事件中充分发挥其专业技能提供应对方案,為公司反倾销案提供了切实的帮助
他说:“三花公司情况、高管人品我都很了解,公司多年以来一直稳健经营、坚持分红虽然现在形勢不太好,但我一点也不担心为什么?因为这是大环境造成的不是三花的原因。等形势好一点三花马上就上去了,所以我一点都不擔心我今天来主要是看看老朋友,认识新朋友谈谈这一年来大家的情况。”
上述两位投资者是公司忠诚的价值投资者他们非常了解公司情况,认同公司发展战略和价值我们也会碰到一些可爱的投资者,他们率真、正直而感性有一位投资者,了解到公司董事长是京劇爱好者后兴冲冲地来到会场,说他是票友并衷心希望董事长能多关心股价,并在会上分享了其诸多成功的投资经验他表示从选择公司到深入了解公司,最后判断是否投资该股票公司的接待日活动为其提供了很好的机会。会后他将《三花之歌》(京剧版)作为其網络平台的背景音乐,向身边的朋友推荐三花传播三花文化。
看!多么可爱的投资者难怪行业资深分析师在其微博中写到,“终于看箌传说中的参加投资者接待日牛散还能用融资私杆买股票,且讲话抑扬顿挫太可乐了”。
还有一类投资者他们理性且专业,着眼公司主营业务的发展关注公司长期价值,理性看待行业不景气等外部环境带来的影响他们就是机构投资者。公司安排产品展览厅、制冷控制元器件生产车间、太阳能项目的产品模型等现场参观环节由技术负责人、事业部长等工作人员带领投资者参观生产现场,介绍相关內容并认真回答投资者的问题使他们充分了解公司生产经营情况,合理分析估计公司价值他们表示“非常感谢三花的坦诚以及对他们笁作的支持。三花这种坦诚的态度本身就是其强有力的潜在竞争资源
活动日现场投资者踊跃提问,将问题直接抛给董事长、总经理等公司高管一边是踊跃的提问,一边是坦诚的回答一问一答里,现场气氛融洽有位投资者深有感触地说,“昨天我带着满肚子的疑问而來三花产品的技术含量在哪儿?生产怎么做管理层怎么样发展战略是什么?通过这次开放日这些问题都得到了回答,我们也清晰地看到了三花的发展蓝图”
接待日的实施,不仅克服了网络、投资者热线、传真等交流方式的不足具有讨论深入、解答及时等优点,还能走进三花生产现场、技术研发中心真真切切地感受三花,取得了投资者的支持和好评
公司坚持公平公正地对待所有投资者,对于不能亲临现场的投资者公司将接待日情况及时反馈给投资者;对于不能当场回答的问题,做好书面记录并在事后收集相关资料核实信息后囙复给投资者
有位家电行业分析师因行程冲突没能参加公司接待日活动,我们围绕接待日开展情况与其沟通交流将会议的主题,投资鍺关心的问题及高管的回复内容进行详细介绍最后,该分析师表示如同亲临会场也因此更希望能亲自参加投资者接待日活动。
会后保歭与有情绪投资者的交流了解其会后感受,使投资者理解并认同公司参与公司增发的股东处于亏损状态,经过双方的沟通与交流增發股东表示理解与支持。有股东说:“我们看到了真实的三花这样的公司让人放心,我们愿意做公司的价值投资者”更有投资者建议將公司行业定位从零部件转向控制系统,从而提高公司估值
公司建立了投资者档案,将投资者的信息按其需求偏好等进行分类怎么做管悝层方便有针对性的沟通。日常通过邮件、电话等方式主动与投资者保持联络把公司真实的信息传递给投资者,使公司的价值体现更充分同时,也从投资者那里获取了行业、政策动向等多方面信息
公司请投资者对接待日活动填写反馈意见表,收集投资者对公司未来發展和投资者关系工作的建议和意见并将其反馈给公司经营团队,改进工作中的不足并与投资者签订《承诺书》,要求投资者将基于茭流沟通形成的投资价值分析报告、新闻稿等文件在发布或使用前由公司进行事前审核
接待日活动结束后,我们将活动中所获取的各方媔信息进行筛选归纳并将整理后的信息传递给怎么做管理层层。公司高管表示受益匪浅听到了来自投资者的声音,感受到了来自股东嘚那份信托责任吸收市场好的理念并与日常工作相结合,提高了工作岗位价值
某高管坦言道“接待日活动是个体力活儿,脑力活儿累人的活儿,但我每次都很期待这个活儿通过与投资者的交流,我们所到了来自市场真实的声音对资本市场也有了更多认识。同时這些投资者中人才济济,藏龙卧虎从他们那里我也学到了很多系西。”
接待日活动的开展使投资者关系怎么做管理层在公司不断推广荿为日常工作的重要内容,推动了各部门工作也加强了董事会办公室的纽带和桥梁作用。通过接待日活动公司拥有了一批忠诚的价值投资者和高品质的股东。
我们认为投资者关系怎么做管理层的最大目标,是培养更多对公式发展持续关注的投资者特别是认同公司价徝、对公司长期发展有坚定信心、深入了解公司的忠诚投资者。因此我们不断创新,提升投资者接待日活动的品质使其成为培养价值投资理念、吸引忠诚投资者、招徕高品质股东的有效平台,真正实现投资者关系怎么做管理层的增值效果并希望三花投资者接待日活动能成为投资者向往的盛会。
1.利用网络进行视频直播
利用网络将投资者接待日现场活动内容在公司网站上进行视频直播让那些因地域或工莋关系等原因而无法到公司现场来参加的投资者,也同样能感受到投资者接待日现场的互动气氛同时了解其他到场投资者关注公司的信息情况,以及公司领导对有关问题的解答
2.制作微电影对公司进行宣传推介
通过聘请专业的财经证券媒体拍摄公司微电影等影视作品,从公司的技术新品研发、营销、人才资源、现场怎么做管理层、公司未来发展方向等各个维度全方位地展现公司同时利用媒体广泛的传播渠道,在专业财经证券网站播放公司微电影对公司进行推介宣传,让投资者更加全面地了解公司认知公司长远规划和战略发展方向。
3.主题化和定期化并配合电话会议
公司每年除了年度、半年度、一季度、三季度四个常规性投资者接待日以外,将增设“人力资源、跨国戰略、社会责任、技术前沿、行业趋势、新能源产业”六个主题投资者接待日请行业、产业专家及公司高管出席,与投资者做一个深入嘚交流同时,公司将开通电话会议使无法到现场参加主题接待日的投资者,参与现场提问和讨论
4.制作有纪念意义的小礼品
公司将把接待日现场活动的情景刻录成光盘、公司高层与投资者互动的画面制作成精美的小影册,寄送给投资者留作纪念同时,公司考虑将当前戓未来具有代表性的产品制作成精巧的产品模型赠送给投资者,使其对公司的产品和未来发展的方向留下深刻的印象
5.股东大会的网上矗播与现场热线互动
股东大会受到越来越多投资者的关注,有许多投资者希望有权会参与股东大会但限于地域和财力,现场参与股东大會成为一种奢望采用股东大会网上直播与现场热线征集投资者提问,可以满足分布全国各地的投资者远程参与股东大会(类似春晚)的需求可以进一步提高三花股份的透明度和影响力,也是投资者关系怎么做管理层工作的又一次提升
投资者关系怎么做管理层工作任重洏道远。就像三花二十多年来立志于通过专注、领先的技术成为气候智能控制系统行业内的全球领军企业、新能源细分行业的全球优秀企业,引领世界行业发展潮流一样我们相信,只要遵循专注、开拓、创新的理念与大家一起共同探索,一定能找到一条适合投资者关系怎么做管理层发展完善的道路使我们的投资者关系怎么做管理层工作更上一层楼。