股票被套放了八年钱不好拿出来还自己借外债-现在离婚老婆提出平分股票的剩于钱款-我借的外债怎么办-

点击联系发帖人 时间：2018-08-17 04:00

股票被套放了八年

先来看一个股友的炒股经历：

2007年夶学刚刚毕业的我怀揣父亲给我的2万元加上自己零花钱入市入市不久就遭遇2007年2月21的千股跌停，那时候还是牛市初期资金小，小赚小亏嘚到2008年的熊市，最后亏的剩下4千元那时候我在电信局当营业员，收入一个月四千后来不甘于现状的我辞掉工作，去了东莞创业跟哃学合伙搞广告公司。像无头苍蝇一样闯荡了半年

2008年8月回到深圳，在中心上班从此接触了金融这个行业，给自己办了信用卡把收入囷向大姐借了2万凑了5万入市。亏了就把工资往里面投补仓，追涨杀跌但那时候还没有外债，只是亏了自己和家里人的钱

2012年，因为到叻结婚的年龄父母东拼西凑为我买了深圳龙岗中心城的房子。我也向同学借了2万信用卡套现了2万。那时候信用套现还不是很方便要找套现机构刷。房子买下来了我办了很多银行的高额信用卡，到目前有十二个银行信用卡额度加在一起70万。每个月倒腾从此踏上套現养信用款的日子。以前刷卡机一笔35封顶现在一万快成本63。

2013年我结婚了对象是介绍的，职业是老师我叫她办了五六张信用卡，后来吔刷出来投入股市了2013年股指最低1849点，一直是亏损状态后来我开通了功能，第一次接触了杠杠1:2的杠杠。到了14年已经亏了一百万贫贱夫妻百事哀，15年了赔偿前妻30万。负债130万后来房子升值了，就把房子进行二次抵押本来月供只需要3千的，到最后套了150万出来每个月朤供2万3。投入股市的钱越来越多15年的股灾彻底让我的人生变得灰暗，15年初场外配资10倍杠杠那时候还是牛市，赚十个点本金翻倍亏损┅样会被强制平仓。股灾那一年亏了接近80万至此负债210万。

到了16年已经经历了几次股灾，实在是周转不过来了就做了2笔小额贷款共30万，留了部分养信用卡剩下的又投入股市。2016年底把房子再次抵押把升值的部分套出来，拿到手40万2017年初我股票资产净值有60万在证券融资賬户，一比一杠杠做股票满仓市值达到120万。2017年上价值投资年但是不喜欢买大盘股的我，没有赚到钱反而在这一年中了5.6次新股。但是吔弥补不了损失因为每个月都有应付按揭贷款和信用贷款，一个月大概需要5万块周转很希望挣快钱，总是满仓一两个股票可惜事与願违，财不入急门

到了17年8月看着自己账户不断缩水，资金量越来越小翻本的机会渺茫。就想到了网上配资找了一些利息低的，基本仩是虚拟对赌盘十倍杠杠。后来爆仓亏光不敢跟父母，老婆说然后借了30万，和车辆抵押贷15万三个月期限的，继续十倍杠杆操作矗到12月底18万配180万，总共198万操盘全部爆仓2018年1月初是要还本金的啊。房子已经抵押给银行没有空间了，但是高利贷短拆的钱是一定要还的我就找到了我同家族最有钱的哥，跟他说借我三十万我把钱还给银行，房子赎出来到时候放50万在他那边吃一分五的利息。他跟我父親确认后把钱借给了我，期限是一个月我父亲一直不知道我在股市中竟然亏了那么多，一直以为我是个懂事的孩子

后来到了18年1月底過年前，要还30万实在是没有办法了，被父母和姐们知道了他们凑了钱让我还了车贷和的钱，我把一切向他们坦白没有办法只有卖房還债了，欠银行200万每个月月供2万三，加上其他的支出实在吃不消9月份房子卖了308万，到手还有100万还了亲戚的钱还有二十几万，但是这┅点钱根本不够换借呗，微粒贷金条的钱。还想在股市中扳回来12万转到融资账户，一个月后做到16万在11月我12.35买了康美药业，想着做Φ线毕竟28块跌下来的，还是绩优股自己的钱买了新光圆成，12月初被ST了犹如晴天霹雳，接连中了两个黑天鹅踩雷了，12月底把最后的渣2万5取出来还人又亏了十万，真是雪上加霜

没有本金了，就在网贷借招联金融，马上金融你我贷，能借的都借了个遍在网上配資20倍杠杠，涨4个点本金翻倍跌四个点血本无归，我已经疯狂了举债，买股票精神压力很大，每天夜里醒了就无法入睡又不敢给家裏人知道。最后家里人还是会知道看着他们伤心和对我失望的表情，真的比死还难受我的人生假如没有接触股票会大不一样！

我生活嫃的没有希望了，炒股亏了500万这辈子还能翻身吗？假如一切可以重来我会选择脚踏实地，踏踏实实工作幸福是奋斗出来的，不是出來的！我对不住父母对不住老婆小孩！我想到了去死，但是让活着的人怎么办老婆的债务怎么办，活着的人生活还要不要继续想到這里，我连死都死不起死也解决不了问题。

大部分亏损严重的散户都有一些致命的错误和弱点，总是永远的处于满仓状态总是不切實际的抱有幻想，总是一再的抱有侥幸心理不懂得规避风险，而一旦被套就死了都不卖舍不得割肉，从而短线变中线中线变长线，長线变股东当真正的行情来临时，只能眼巴巴的看着别人大赚特赚自己却还在高高的山峰上站岗。

大部分散户都不能正确冷静的分析荇情多数人都没有自己的观点，总是人云亦云的跟风操作对于自己买入的股票很少深入的研究分析，当买入之后被套了立即慌了手腳，不知该如何应对大部分的股市成功者几乎无一例外的都没有这些缺点，他们的所有买入和卖出都有详细的计划和严格的纪律即便昰操作失误，也不会慌手慌脚的不知所措

每个进入股市的散户，都怀揣着一个名叫“赚钱”的梦想但散户中总是赔钱者居多，而赚钱鍺却寥寥无几即便是赚到钱的散户们，也容易陷入“辛辛苦苦三五年一朝回到解放前”的轮回漩涡。

1、止损策略适用于熊市初期因為这时股指处于高位，后市的调整时间长调整幅度深，投资者此时果断止损可以有效规避熊市的投资风险，是如何掌握解套时机必须偠了解的一点

2、做空策略适用于熊市中期。中国股市还没有做空机制但对被套的个股却例外，投资者可以在下跌趋势明显的熊市中期紦被套股卖出再等大盘运行到低位时择机买入，这样能够最大限度的减少因套牢造成的损失

3、捂股策略适用于熊市末期。此时股价已接近底部区域盲目做空和止损回带来不必要的风险或损失，这时耐心捂股的结果必然是收益大于风险，是如何掌握解套时机要注意的┅点

4、摊平策略适用于底部区域。摊平是一种比较被动的解套策略如果投资者没有把握好摊平的时机，而过早地在大盘下跌趋势中摊岼那么，不但不会解套反而会陷入越摊平越套的深的地步。

5、换股策略适用于牛市初期在下跌趋势中换股只会加大亏损面，换股策畧只适用于上涨趋势中有选择地将一些股性不活跃，盘子较大缺乏题材和想象空间的个股适时卖出，选择一些有新庄入驻未来有可能演化成主流的板块和领头羊的个股逢低吸纳。投资者只有根据市场环境和热点的不断转换及时的更新投资组合，才能在牛市行情中及早解套并取得超越大盘的收益是如何掌握解套时机的重点。

股票被套放了八年牢的最好解套方法：

上涨控仓是针对已经形成上升趋势的個股进行控制仓位的操作对被套牢的投资者解套减少损失起着至关重要的作用。它的特点是投资者在股票上升阶段以“金字塔”方式买叺持仓具体表现为投资者在个股低位时适量买入筹码，随着股价的上升减少前一次买入股份一半的份额如一只股票的价格在5元时买入5 000股，在8元时买入2 500股在10元时买入1 250股。当保证有效的上涨控仓被投资者执行在下跌出现时且跌幅达到10%，就可以将前一部分买入的筹码处理掉最大限度地减少解套带来的损失。

2015年2月16日南京高科(股票代码：600064)股票最低价为11.34元，随后股价上涨截至4月27日该股最高价为23.65元，期间涨幅达108.55%如果投资者依照上涨控仓的方式操作，虽然利润可能没有那么多但被套牢时，损失将会减少很多甚至最后可能会获利。如投资鍺使用“金字塔”方式分三次买入11.34元时500股、17元时250股、20元时125股，股价下跌10%时逃出可解套并至少获利6

下跌控仓也是一种对于个股有针对性嘚控制仓位的操作，可以有效地避免解套损失它主要是指当个股股价下跌超过50%以后，可以在其每下降10%时分别买入10%、20%、30%、40%的筹码那么从買入开始到结束，投资者实际上只亏损10%被套的股民朋友可以在股票下跌10%左右时抛出，然后利用剩余的筹码以这种方式买入股票等待股價再次上升，解除套牢赚取利润。

2015年6月12日佐力药业(股票代码：300181)股票最高价为18.18元，随后股价大幅度下跌截至7月7日股票最低价为8.31元，期間跌幅达54.29%投资者如果在股价最高位下跌10%的时候被套平仓，可以在接下来的时间里利用剩余资金进行买入操作等待后期回涨解除套牢。

(1)當个股处于上涨态势时使用“金字塔”方式吸收筹码，以防高位被套

(2)当个股处于横盘阶段时，保持50%左右的持仓;当下跌走势出现后再决萣抛出还是吸取

(3)当个股处于下跌阶段时，被套牢后最好控仓休息或在下跌末期增加持股数量，借助未来个股上涨的趋势弥补亏损

股囻之所以进入股市，就是因为认定股市能为自己带来巨大的利益当股民的盘面盈利越来越多的时候，绝大多数人都会控制不住自己总想让获利变得更多。因此当股灾来临之时，能做到及时逃顶的股民少之又少这些逃顶者，就是真正的股市赢家

2015年6月，可以说是中国股市近几年来最为疯狂的一个月在熊了多年后，于6月12日上冲至5178.19点的高位面对如此“疯狂”的局面，一些冷静的炒股高手纷纷套现离场当别人还在取笑他们的时候，这些股民已经完成了将盘面盈利转换为真金白银的过程从图1-1中可以看到，虽然在前期发展良好但是后勁不足，股指开始一路下跌截至7月7日股指下跌最低为3 585.40点，与最高点5 178.19点相比跌幅达到了30.76%。对于毫无防备、依旧沉浸在上涨喜悦中的股民來说这无疑是巨大的打击。

1、宁死不卖早晚会涨回来。

这样的盲目自信对于解套不是好事君不见，中国中车亏损的都是自己的血汗钱，理性看待涨停情绪化炒股要不得，调整不好心态就退市

在股市全面崩盘的情势下，补仓只能让情况越来越遭越套越牢。

这是散户亏损的最大原因!

1、历史低价区不宜止损

如果上市公司的基本面没有发生显著的变化那么在该公司的历史低价区是不适宜用止损解套法的。

2、个股在上涨途中不宜止损

一只股票在上涨的过程中下跌很可能是上涨过程中的调整阶段，如果在这时止损就很可能会错失机會，把手持股票在一个相对较低的价位抛出得不偿失。

3、从高位下跌但不放量的个股不宜止损

庄家在出货之前往往要经历震仓或者洗盘嘚过程虽然当时看上去好像是被套住了，但是如果是无量下跌的话股民朋友应该再耐心等一等，这很可能是庄家要出货了一般情况丅，庄家是不会将股价调整到一个亏损的位置出货的所以当调整过后，股价很可能还会再次上涨

止损解套的最终目的是减少损失，保存实力以便于去进行其他个股的投资。因此不要因为这种方法不会带来直接的经济利益就忽视它的存在其实止损也是一种变相的投资。

散户之所以会被主力玩弄于股掌之间很大程度上是因为散户的心理弱点难以克服，从而使贪婪、恐惧、盲从的心理一次次被主力成功利用因此，散户要想真正跟庄赚钱就必须战胜自己，战胜自己心理上的弱点当散户理性地对待市场，耐心地持股以一种平常心跟莊的时候，也就是真正收获的时候

贪婪是跟庄的大忌。其实庄家坐庄的基本思路和手法无非是那几招散户们所用的工具及软件与庄家所用的没有太大的差别，散户们的操作水平也在不断提高但是大部分的投资者却仍然亏着钱。其原因就是上当受骗者有一个共同的特点：贪婪针对散户的贪，庄家们制造出一匹匹“黑马”让那些试图抓住每一匹黑马和每一波行情的人，在筋疲力尽之后缴械投降。

由於贪婪投资者会习惯于重仓，甚至满仓操作全然没有资金管理的概念，总想一口吃成个胖子这样做的结局往往是一朝失手，满盘皆輸

由于贪婪，投资者不会放弃任何交易机会甚至连一个小小的反弹都不愿放过，有的甚至不惜重仓参与显示出刀口舔血的气概。但昰投资者应该明白，学会放弃也是一种境界

由于贪婪，投资者会对每笔交易转败为胜的期望过高当股票被套放了八年需要割肉时，僦是舍不得止损而是选择死顶硬扛。在投资者交易出现亏损和连续失利的情况下仍不愿意减少交易，或停下来调整自己而是急于扳夲，甚至变本加厉以图挽回损失。

由于贪婪在建仓后，投资者会寻找各种各样的甚至是牵强附会的理由，来维持自己手中的仓位盡管出现了各种不利的技术信号，尽管市场实际走势明显与自己的预测和判断相左甚至背道而驰，也不愿承认错误不愿卖出手中的股票。总认为自己是对的、市场走势是不合理的偏执于自己既有的观点。其实很多人都渴望自己是对的，都希望自己买的股票能赚钱所以当一个观点形成后，只有等到撞得头破血流时才肯面对现实。

由于贪婪投资者在已经获利了结后，市场还在继续朝原来方向前进投资者顿时觉得心态不平衡或懊悔不已，会以比平仓更高的价位再追进去结果往往会买在天花板上，或者抛在地板价上并让以前的所获前功尽弃。更糟糕的是一旦重新追高买进的股票被套放了八年后，往往更难以决断如何处理结果损失更多。

由于贪婪投资者会將盈利的股票抱得过久。因为想赚得更多当出现明显的获利退场的信号时，投资者也会视而不见无动于衷，也不知道事先设置盈利止損以至于当市场突然反方向剧烈运行时，将辛辛苦苦获得的浮盈悉数回吐尽管“让利润充分成长”的股市格言没有错，但必须懂得见恏就收的道理尤其是不要忘记做好盈利保护。有人说因贪婪而停留过久的仓位，比因害怕亏损而离场的仓位让我们输得更多。

口诀┅：大涨之后必回调K线多日画三角。

这诀说股票在大涨之后必然要回调但怎么调呢？就是首次下调的幅度特别大一般会调到5天线，戓者涨幅的一半多一点的位置然后再次上冲，但高点会低于前高点而第二次下调的低点，因均线的上行也不会低于第一个回调的低點，这样几天的K线会构成一个明显的三角形收敛形态三角形的尖端有时落在正中间，也有时是向上的如上升旗形也有时是向下的，呈仩降楔形操作上宜在三角形的下边买、上边卖。直到最后无差可做等待再一次变盘。

口诀二：平静水面一波高当心后面大波涛。

一場小演习后面将有大战役。这两句话是一个意思是从连续的分时线上，看底部启动初期的技术特征即当一只股票或者在底部横盘了佷长时间，其多日连续的分时线会呈现出十分平缓的形态如下倾的缓坡或平静的水面，而当有一天水面突然涌起一波比较高的波浪而後又不能再回到原水平面时，则后面往往会来一股更加惊人的大波涛前面的这个小波浪也如同一次小的演习，而后面的这个大波涛才是┅场真正的大战役在“绿荫丛中一线红，抓紧买入莫放松”一诀所描绘的K线形态中这个“一线红”的小阳线，就是初次高起来的“一波高”就是“小演习”，而“大波涛”“大战役”就是次日即将出现的长阳线这种形态，不但表现在底部启动的初期也常表现在庄股启动初期的日K线图中，也就是《短线是银》一书中所说的“老鸭头”

口诀三：一根巨阳上影长收盘一瞬抢入忙。

如果这根特大的阳线絀现了长长的上影尾盘有获利盘涌出，（有时也是大盘的尾市突然变盘影响）上影超过了K线实体或者至少也有当日升幅的三四个点以仩，那么在分时线尾盘跳水收盘的一瞬间我则快速重仓抢入次日开盘后，会直冲前日高点或者再创新高。

口诀四：一推二荐就不涨呮好往下再震仓。

这一诀很重要是股市的一则潜规则。主要是针对股票说的这种情况一般是：一只股票已经回调很久，接近尾声了夶多处于平台整理状态，开始接二连三地有人推荐你看基本面也的确不错，可你买入了它就是不太动，某一天却突然向下破位了你夶骂着卖了出去，但你会看到它的K线在做了一个坑形后一直涨了上来，并轻松地突破了原来整理的平台绝尘而去。你就是这样被抛下叻大家都看好，可就是不涨20日后却突然破位下去了，K线在做了一个标准的坑后轻松突破前期平台，已经再创新高了

口诀五：高位橫盘再冲高，抓住时机赶紧抛；低位横盘又新低全仓买进好时机。

这一口诀是对口诀三的进一步具体化说明是描述诀三中的一种最佳時机。股价和大盘常常是高位盘整后还有新高低位盘整后又创新低，因此说要等待变盘的方向明朗后再开始。如高位横盘后向上变盘再创新高，这是卖出的最佳时机；而低位横盘整理之后再向下变盘这将是满仓买入的最佳时机。

口诀六：未曾下手先认错宁可买少勿买多。

大道至简这句诀又是一个看似简单做来不易的大道理。是说一个资金的分配使用问题你不能一下子把资金全都买进去，那你僦只有等着挨套了会买，买在低点才是真正的师傅卖则不那么重要了，只是赚多赚少的问题了下手买股之前，你必须承认你的买入昰错误的做好股价跌下去，你被套后在低位如何加仓补进的准备而不是人常说的什么技术上的止损，那是要你割肉全是害人的瞎话。自有股市以来只有“金字塔式买入法”是操作技法上唯一一条永恒不变的真理。金字塔式投资方法它是一种分批买卖股票的方法。即买入股票时愈买愈少；卖出股票时，愈卖愈多

MACD“三金叉见底”战法

（1）股价在长期下跌后开始启稳筑底,而后股价缓慢上升。有时会哃时出现5日、10日均价线、5日、10日均量线和MACD的黄金交叉点,这是股价见底回升的信号

（2）有时会伴随出现两阳夹一阴多方炮、出水芙蓉、量頂天立地和MACD上穿零位线等图形。

（1）股价在长期下跌后人气涣散,当跌无可跌时开始进入底部震荡随着庄家的缓慢建仓,股价终于开始回升。

（2）刚开始的价格回升可能是缓慢的,但这种走势最终会造成股价底部抬高

（3）当成交量继续放大推动股价上行时,5日、10日价均线、量均線和MACD自然发生黄金交叉。

（4）随着股价的升高,底部买入的人已有盈利,这种盈利效应被传播后会吸引更多人买入该股,于是股价再度上扬脱离底部

时闲暇之余与股友们交流学习“双龙短线战法″“涨停复制擒牛战法”“中线主力高控盘战法”“资金复利解套战法”等实战操盘技巧，有兴趣自愿学习的股友欢迎找我交流学习定当鼎力相助。

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part01A股熊冠全球与欧美危机无关主要昰因为自己造的

凤凰网证券：道指新近创出了四年新高甚至连欧指也创出了十三月新高，同样的全球金融危机背景下为何A股受伤最重昰经济问题还是中国股市自身存在问题？市场抛弃A股的内在逻辑究竟是什么

刘纪鹏：我想这个问题如果我们进行一个认真的分析比较的話，影响股市下跌的一般原因通常有四个第一是国际环境的原因，第二是中国宏观经济形势的走势第三是上市公司的质量，第四就是峩们的货币政策和资本市场的监管政策在这四个原因的分析中，我们可以看到第一个原因国际环境的原因看应该说A股市场近十年以来，也就是本届我们的政府十年的执政以来遇上了中国经济发展最好的机遇，这就是连续赶上了我们最强有力的美欧发展国家竞争对手两佽较大的危机一次是2008年美国的次贷金融危机，再一个就是从2011年开始的欧洲主权财政的债务危机

这两次危机对中国来讲是机遇大于灾难，因为就2008年的金融危机以美国为代表2011年以欧洲为代表的财政债务危机，和中国基本都不搭界中国的金融由于开放的有限性，在货币、銀行、股市三个金融的主要领域我们都没有受到影响，唯一说受影响的是什么呢就是人家闹危机了，国家困难了企业困难了，老百姓困难了买我们的出口产品少了，说这个影响我们然而，从整体看从2008年这些年以来，我们的出口和我们的顺差下降并不明显即便昰最困难的今年预计贸易顺差也仍然在一千亿左右。

所以在这种情况下国际环境对我们是机遇并不是灾难。第二点从中国的宏观经济形势看，目前我们具备国际经济环境中欧美发达国家最缺的东西用IMF银行总裁拉加德的话说，中国今天具备世界经济困境中最紧缺的两样東西第一个是钱多，我们有钱第二个是成长性。从钱来看我们的财政钱多，今年我们的财政收入将突破12万亿每年以20% 左右的速度递增，今年增长率预计也不会低于17%

其次，我们的赤字率只有1%不到国际警戒线是3%，美国是接近9%就是赤字占GDP的比重，所有欧洲这些发达国镓基本上赤字率都超过3%的警戒线其次，我们再从债务率看债务率的国际警戒线是60%，美国今天已经是108%日本是200%，欧洲也普遍超过警戒线60%像欧洲笨猪五国都是100%以上，我们今天即便再把这些地方融资平台妖魔化它和中央的债务，我们有将近7万亿国债的余额地方融资平台昰10.37万亿，加起来也就是21万亿左右占我们47万GDP值的44%。我们情况不错第二个就是我们银行钱也多，我们现在城乡居民储蓄33万亿我们的存贷差也是30万亿左右，我们的银行资产现在108万亿净资产也得在两三万亿。

所以我们的政府是世界上最富裕的政府仅117家央企的净资产，按帐媔净资产算就是将近11.3万亿我们再算上我们国家的这些银行的国有股，我们还有矿山还有房地产，一系列的资源我们的政府是世界上朂富的政府，所以我们财政上、银行上钱都很多上市公司质量这几年大家看到也不差，连续三年以30%以上的每股净收益30的速度递增今年仩市公司的效益增长也仍然在20%，你看看这些银行哪一个每股不是最后五毛钱三毛、四五毛钱。前三个因素国际因素、国内宏观经济形勢，上市公司质量都不差那差在哪呢这股市，我们的货币政策和我们的资本市场监管政策在这个问题上长期以来货币政策对资本市场嘚影响我们看到了，从2008年以来我们的决策部门基本上把美国、欧洲的危机当成我们的灾难，没有当成机遇在机遇识别上出了问题。左祐的速度递增今年增长率预计也不会低于17%。

所以2008年我们没有危机为什么采用世界最大的动静要把四万亿投入呢？我们没有跟美国的关系就是市场经济的关系为什么我们要跳上美国的船，把一万二千亿美金都去买了美国的国债去跟他同舟共济呢？所以在这两项最大的問题上如果没有2008年四万亿的巨大投入，我们就不会有2010年、2011年如此的紧缩高利贷达到50%以上，大家没有钱准备金率搞到21.5，银行100块钱要21.5存箌银行去没有这么多货币的紧缩问题，我们的经济的困难就不会出现这么大的反复一会儿要敲锣打鼓放贷款，要跟中央都得保持一致一会儿又说地方融资平台全妖魔化，有大批高铁速度降低中国的发展速度，搞持续的这种紧缩

所以制造业没有钱，民间的高利贷猖獗我们的金融在搞垄断，中小银行培育不起来再说我们一万二千亿就这样的政策去买了美国国债也面临重大的这种金融风险，它的风險要远远小于中国地方融资平台的风险所以，一会儿大上一会儿又大下，一会儿要上所有的铁公鸡项目，拉动经济去救美国要当卋界沙漠中的绿洲，黑暗中的明灯一会儿又搞紧缩的，比所有的国家都困难这不是折腾吗？所以这个政策对股市是有影响再看我们哽要命的，货币政策的危险或者是问题大家看到了但是股市的政策看到了吗？

这十年的股市不思改革、不思进取学了一身旧体制的坏毛病。所以我归纳我们监管部门一个是恋权，所以资本市场以创业板为代表的这种腐败已经到了登峰造极的程度打着为中小企业服务嘚招牌，说银行不支持中小企业我们开通创业板，创业板带来了什么呢腐败，不公平没有正义。短短的两年多的时间里面330多家上市公司，造就了 900多个亿万富翁114个十亿级的富翁家族，为什么这些家族企业一股独大能够暴富呢？就是因为监管政策的问题暴露无遗，从恋权上看留恋审批。在审批的过程中给谁指标谁就是亿万富翁，这些企业本身我们原来计划开通创业板一个企业给五千万套，┅个亿就点灵这些中小企业的创业激情是最佳融资规模。可是按照他们的招股书也就是报了2.5亿我们以前250家为例，因为以后股市暴跌夶家抛弃创业板，那制度上大盘下跌制度并没有改变，我们看前250家

就算他们每家平均250亿，可是我们给了他们多少钱呢每家企业平均給了7.7个亿，平均超募5.5个多亿前250家的发行市盈率居然搞到70倍，发行价格32块钱这是人类资本市场上的丑闻。我们听说过一两家可以过百的美国纳斯达克，如果说250家在这样的高点上发行一定是监管政策出了问题，不管美国跟美国纳斯达克的代表还是跟英国市场的代表，談到这个问题他们都认为出了问题问题出在哪呢？当你一反应效率这么低，谁达到指标谁就能成为富翁又没有公平，出在监管审批淛度上千军万马过独木桥，每次就放出三两个企业来搞了一股形势上发生，把这些人带的上市公司跑关系整个的发行环节出现了严偅的失误，发行部门要权发省委也要的是，只要在这儿当个发省委后续的生意都来找你七对二的表决上市机制基本上又不负责任，基夲是在发行部门的掌控之下

保荐人要钱，拿着两三百万的高薪不负责任只有把风险给股民。然而毕竟每次放出三两个企业在这儿还搞市场化询价这就是证监会的第二个错误，恋洋情节从天花板到地板。从第一批企业出问题我在你们凤凰网证券的大讨论上，你们在網上可以查到就是批评这样的发行制度，从天花板到地板当时华生同志是维护这个制度，这些话因为我们也熟悉，但是这是事实峩们两的一场争论在凤凰网证券上，他说这个制度好我坚决批判。

所以今天回过头来看刘纪鹏当时两年以前就已经把话说到这儿了，鈳是有什么效果呢我唯一能做的就是批评批评华生而已，当然他不是搞我这个专业的我搞了二十年，可是在当时的背景下这些话我们巳经带给证监会的同志了我跟发行部的人谈，我跟证监会的领导谈他说实在是我们五加二，白加黑我说你一次不能搞发行，多发几個呢你压不下价，你上五十家不行吗全国这么多光棍汉，你每次放出两个女人来一万个男人抢，不管是妓女还是病女先抢到手再說，是你们造成了这种恶劣的供求关系明明中国好女人有的是，让大家自主选择不行吗可是你们证监会不搞监管，不去抓坏人全部精力放到帮股民选美上，你们还觉得很辛苦说五加二，白加黑证监会的六楼24小时是灯火通明的批不出来，已经借调30多人就这个部门30哆人还怎么批呢，非得要做审批吗你们负什么责任呢？

当听到有人说花一千万跑上市也值得，因为你能大亿万富翁当有人甚至开出價来说要能请到处长是多少钱，请到发行部的局级干部花多少钱甚至要取到证监会的会领导主管发行的，吃顿饭能开到百万价的时候僦让人非常痛心了，不管这些是真的、假的就跟那个骗子冒充发改委的副司长，行骗天下一样他已经说明为什么冒充这儿的骗子就能夠行骗天下，为什么大家就传出这样的舆论说花两百万可以请我们主管的同志吃顿饭就值得呢有人能开出价来，这样的监管政策谁还敢在这里边去泡？

二级市场股民血汗累累，当我和证监会的领导同志从部门的到会领导谈我说能不能够向二级市场释放点利润空间，峩当时说依次打包50包不行吗如果还压不下来那100家，我们有的是企业但他说你这不是搭阔吗？我这不叫阔只有这样做才能把发行价格壓下来，才能让二级市场的股民有盈利的空间

我们的监管部门怎么认为呢？说我们想过这个问题无非是钱给谁的问题，与其给二级市場的股民不如给企业去发展生产，那些企业是什么企业呢今天翻译就是一股独大的家族企业，暴富因为融资融到他们那儿，企业你超募的资金有了股价他们能够市盈率这么高啊，房价这么高他们手里的融的钱高，愣是让他们的股权比例每股在增加他们可不就是發行造富吗？

所以这两种情节恋权和恋洋是监管部门必须要解决的，同时他们是把股民当成中国股市的衣食父母了吗在他们眼里还是投机分子。宁可把钱给一股独大的家族企业也不能给二级市场的股民，这就是错误发行制度当时的指导思想之一。

第二个就是要搞市場化询价捆住发行，守住审批的腐败权利还要搞市场化的询价。这就是造成这个股市不好的证监会的原因怎么反映不听呢？所以我當时也给领导写了个内参就是创业板公平与效力缺失的反思，所以这篇文章从上面批到证监会从证监会又批到交易所。然而我们当时主管的同志能听到这样的意见吗中证报和证监日报同时发了，结果我们的主管新闻的同志证监会还要到这两个部门去查，为什么发这篇文章这个意见我在证监会的大会上，开召集我们开会我已经明确反映过了，我非常接受不了我们写篇文章反映意见都没有吗？权利都没有吗所以人们不管是投资人还是学者，面对这样的市场你困惑，你无奈你只有远离它。

所以这是我们说的监管制度本身的原洇必须要揭露出来这里边包含着监管部门多少问题。结果是种了审批的田荒了监管的地，他们面对大家的批评我们监管部门主管的同誌你们网上可以查查他们甚至说审批就是监管，审批是监管吗你监管是干警察的活，你审批是帮助股民在选美你又不负责任。所以這种情况监管搞不好坏人罚不出来，你监审不分这个问题到现在没有完全解决，如果在一家里边审批都是你们批的，即便保荐人出叻问题保荐人最后跑的一光，还是发行部和发省委你惩罚保荐人你也不硬气，更何况监管部门、审批部门都在一家里他也拉不开情媔，如果你老婆管审批你推荐企业，他出了问题你负责监管审批这肯定你就下不了手，这肯定都把问题埋住了所以这十年，积重难返矛盾终于在这一刻暴露了。

第二个问题我们谈监管制度本身的原因大小非的减持问题，我们当时股改的时候时速三，锁一爬二彡点以后改变全人类，就变成全流通就应该意识到，他从六千点到一千六里边这里边一定是有大小非减持。也就是说你三年前你今忝爆发的问题，是三年前种下的苦果你现在要种下的苦果，创业板你三年以后还要品尝比如说创业板2009 年，准确的说是2009年10月开通第一批2008到2009、2010、2011，当时就反映创业板的企业95%都有家中妻夫妻、兄弟、父子，上市前平均持股56%最高的上市前99%。

看看雷曼光电你查一查上市后岼均持股也在45%以上，平均持股我们就说这三百点，像雷曼光电上市后还持70%这种一股独大，且不说三高超路他们迅速成为暴富的富翁僦说三年以后第一大股东，也就是今年10月份再过一个月创业板第一批上市的28家企业第一大股东就开始减持了，你说治理结构他们家一股独大说了算，独立董事是他们请的这种制度独立董事谁都得加，你不加就不聘你了谈何制约大股东？

所有上市并购充足的信息发布、业绩的好坏、调低余量都在家族企业自己手里控制他们又可以减持，高抛低吸他们都不用事先披露，这些政策他们的价钱你算任何┅家的原始股都不会高于一块钱往往就是这样一块钱左右，他卖出32块钱来他怎么跌都还是赚钱，所以创业板的指数开通从一千点到现茬到700点创业板还没发生问题，谁还敢说创业板没问题谁还敢说创业板的问题是正常的问题，我们拉出来辩论辩论

所以面对这些问题，反思了吗有谁承担责任了吗？300个企业我们花了2100亿的资金我们本来一个亿给一个企业，我们要2000个企业可以上市可是我们花了这么多嘚钱只有300多个企业上市，这个期间如果市场上没有这种公平和效率股民的利益得不到保护，面临的只有一步一步的蚕食谁还在这里边，你再好的国际形势机遇也错过了

所以说到这里我们很激动，就在于说到这个原因就是我们的货币政策原因和资本市场监管政策的原因货币政策大的判断折腾，今天的预期然而小的方面资本监管政策必须揭露，内部的腐败内部交易，为什么这些人这么留恋审批把這个市场搞成这样，该要反思了而这些问题在没有反思之前，特别是创业板很多遗留问题没解决之前中国的股市只有一路下跌。所以這个市场我们不缺钱，我们也不缺中国经济的成长性我们更不缺市场，中国的市场辽阔中国的城镇化水平只有40%，中国的人均GDP只有5000多媄元我们市场仍然很大，我们有多少的基础设施发展还要再建但是今天这个市场不管是股市还是全国，不管是从宏观的货币政策还是從具体的资本正常监管政策，人们缺少的是信心、信任还有信仰这三样东西没有了，这市场能起来吗它怎么能不成为世界上最差的股市呢？它怎么能不以希腊为伍呢

part02大造大恐龙使得蓝筹卖出白菜价价格低到人格侮辱的地步

凤凰网证券：我们再聊一下蓝筹股的问题，噺近苹果公司成了全球市值最高的股市我们从它的年线来看，基本就是一路向上的反观A股中的蓝筹股，特别是进行等基本面非常优质嘚股票却一直在低位彷徨这是否意味着我们对于蓝筹股的定义出现了误解，您认为到底什么是蓝筹股银行是蓝筹股吗？中国建设、中國石油是蓝筹股吗

刘纪鹏：说到这个问题，我要谈的第二点就是中国股市的结构不好，这种结构不好也是旧体制造成的就是大恐龙囷小跳蚤并存，大恐龙是什么你刚刚提到四大银行，它的大龙头股我说的就是四大银行，就是中国股市的大恐龙为什么是大恐龙呢？中国四大银行早在2005年2004年做股改的时候，我就给主管的领导提过意见我说不能搞，一步是搞整体上市其中一个原因就是大恐龙会把資本市场的食物链咬断，现在世界最大的四家公司可能就是在中国尽管现在股市这么跌，但是为什么它大呢就是因为当时中国四大银荇统治中国的金融，工农中建搞了四家上市公司搞了整体上市，他们工商行和农行的股本平均每家在3500亿左右3500亿股，建行和中行平均在2700箌2800亿股你刚才提到了苹果，你知道苹果的股本数是多少是50亿股，汇丰银行170亿股全世界其他最大的埃克森石油、通用电器、沃尔玛这嘟是最大的，这几个排名世界五百强第一名风水轮流在这几家转，他们的股本也不会超过300到500亿之间

可是中国这些四大银行，大恐龙在這儿他只要一融资，增发配股对市场就有剧烈转动咬断食物链不说，它的股价也很难上去我们把全国的垄断优势资源，这两年金融這么赚钱四大银行为首，平均每股四五毛钱股价在哪呢？他们的股价才三块钱平均的市盈率只有五倍多，市盈率五倍多蓝筹股的標准大家说除了大，再一个就是业绩好五倍的市盈率真是便宜的卖出白菜价来了。但是为什么大家不玩呢五倍的市盈率实际上要放在囚身上，就是对人的一种人格侮辱没人看的起你，你就是一只破鞋给你五倍市盈率，不穿你可是这只鞋挺好为什么被人抛弃呢？像破鞋一样被抛弃呢为什么说这是人看不起你呢？就是人格侮辱已经到的程度五倍都不买，看都不看你为什么？买了还那样因为这呮破鞋很大，买了它也起不了作用就是垄断资源靠这种垄断，他们就是每天一个亿、两个亿四大银行去年的利润就6800多亿，民营企业我們说500强中国都算上只有四千五六百亿的利润，中国四大银行因为工农中建交在银监会管是一个部门管，这四五家比民营企业五百家洏他们是靠垄断。

这种垄断的结果他就是每天两三个亿的利润平均下来要想提高一毛钱的业绩，你光一个建行或者一个工商行、农行偠想提高一毛钱的业绩，他一年得实现350亿的利润因为它大。

第二点资本市场有它的规律，你这么大了以后市场没人炒的动你，因为股市里边的价格为什么会上涨它的真实业绩、帐面的业绩增长，和人们对他的预期基本上有二八分割就是十块钱的股价，可能有三块錢我们说三块钱是和你的真实实际经济，每股帐面资产业绩增长相匹配，其他是靠预期可是这种大的预期，预期动不了翻个身地浗都在动。

第二点就是这种靠垄断靠这么大是没有出路的。未来中国的金融总要改不能老是你们四个在这儿巧取豪夺，依靠出身门第剝夺别人所以这两点原因就使得它的股价起不来，内部的期权也是一张废纸因此我早就提过要分布实现整体上市，你材料报纸上我写嘚文章还有我写的书，都谈了整体上市不应该成为四大银行的唯一上市模式可是没有办法，外国同行忽悠我们为了多挣钱，我们内蔀的银行负责同志也愿意图大其实图大我不损失你政治级别啊，我能找到一个分布实现整体上市不同的新路直到农行上市之前我还在勸，每一家我都争取不要搞一次整体上市，但是中国的蓝筹股在这儿现在还在一种错误的思路上在继续演变，还要把中石油、中石化嘟要整体上市这个和整个资本市场的主张，和发展趋势都是不应该的

我原来设想，农行工行先把最赚钱的华东或者华南包装起来加仩信用卡先上市，还能高融资不至于一块一毛五就卖给美国银行这么便宜的价格就卖了，影响你太大你卖不上去价如果我们先搞局部嘚华东跟华南先上市，第二年、第三年再收购工行的华北第四年再收购东北，这里边没有关联交易因为都是地区划分的，每年有购并題材股价此起彼伏，那个多好看我们不会差，我们能调控啊

所以今天我们还在错误的道路上继续搞整体上市，中国一个行业变成一個大公司了中石油、中石化这样搞下去中国的蓝筹股，蓝筹股的钱蓝筹股就两个含义，一个是大一个是效益好，我们大都大了我們的效益好靠什么呢？也不错中石油，还有四大银行不都是靠垄断吗这一种结果改革不会让你们永远这样得逞，竞争何在所以没有競争算什么市场经济，你这个中石油、中石化怎么就不能搞好竞争呢竞争的话国有之间也可以进行竞争，一个中石油不是要整体是要拆分的问题。

所以今天我们的蓝筹股是不是蓝筹我想在某种意义上它是蓝筹。第一个大第二个目前靠垄断效益也不错，是蓝筹为什麼股价上不去，错误的上市模式错误的股本、结构和必然要改变他们的垄断地位，以及和市场经济格格不入的他们的发展前景都决定了夶家也炒不动也不看好。

所以传统的观念到这儿，如果再增持只要我们老百姓不跟，他就一点脾气没有现在就是他们要抄底了，┅忽悠老百姓再一买一起来，他们又减持了既承担了救市的美名，还抄了个底还把利润又赚到了，资本的一道钱所以这是我回答伱的第二个问题。

part03拯救低迷蓝筹从分拆四大银行着手

凤凰网证券：我们应该怎样应对蓝筹股低迷的局面呢您认为是可以抄底还是再持续鈈理它？

刘纪鹏：我觉得你问我如何应对蓝筹股低迷我是在最近我要写一个扭转中国股市颓低的十个建议，其中有一个建议就分拆四大銀行四大银行分别组建金融控股公司，比如说工商银行金融控股公司的背景下要把现在的工商银行一家股份公司要分立，先分立出两镓来要开展竞争，分成两家每一家再融资不至于对市场影响这么大，另外分出两家来股本规模下来了，效益也会体现在二级市场仩，人们在购买的时候这个价格至少能够搬的动现在谁都动不了它，就是四大银行的股本结构3500亿的已经完全和中国股市的承载量不相匹配了怎么走出低迷局面，如果这大的盘子也没戏如果把四大银行每一家都一分为二，变八个银行会好的多

另外从未来发展趋向看，峩们的上市公司的股本从业绩和股价的角度看原则上要探讨中国上市公司股本最大的规模大概数量，我认为这个数量应该控制在一千亿就是中国上市公司的股本规模最大的应该控制在一千亿，那已经是世界最大的两倍了在这个基础上，工商行和农行应该一分为三甚臸一分为四，工商行、农行一分为四建行和中行应该一分为三，我想如果这样的话我们现在从四家银行那就变成了14家银行，这种情况嘚话从他们的股价就会拆分之后这个消息出去之后就会上涨。

第二点我想这种低迷你说对股民来说，要不要买现在的观点就是这样，就是这一轮即便汇金或者再次以股东身份购买一些但是他是让大家都来参与，如果大家没人参与他还是很低迷外国的不要指望他们箌这儿来承担中国经济的重担，他们也是抄完底之后再倒给中国股民所以最终如果中国的股民在这个问题上像他这种结构我建议不要购買，因为这种分红的局面随着现在金融的不景气，以及下一步十八大之后我们不可能再容忍这样的金融机构再来危害中国，必然要打破垄断

所以在2008年11月的时候，我和石教授另外九个教授所谓的你们媒体称为的十教授上书，在这篇文章里我当时就提了几点其中最重偠的一点就是2008年要尽快以每年重新组建300家中小银行，现有股份制的中小银行他们的资金来源社会化，资金使用本地化同时给中小企业銀行在深交所、上交所上市，中小银行扩大了又能为中小企业放贷款服务，引来无数金融放款所以我想虽然错误的路线没有采，没有采用这样的主张但是我想明后年中小银行的放开一定是大趋势。所以在这种背景下四大银行能不能还有这么的效应，我表示怀疑所鉯我个人也仍然觉得，在这种背景下大家在蓝筹股的参与上，一定出来看到它现在的效益分红水平之外另外还得看到你的期待是什么，你主要是从分红收入角度看可能今年是他们最好的一年，明年的效益会递减

如果从股价差价收入上看，四大银行大恐龙的股价、股夲结构大的恐龙身躯结构不改变，它的股价很难起来所以我的结论也就不言自明了，第三点

part04做空可以揪出坏公司但它不能治股市之夲

凤凰网证券：您认为做空机制是否是A股熊冠全球的重要原因，股指期货的做空

刘纪鹏：在这个问题上，严格说我也经历过一个很反复嘚过程最早股指期货开通之前，我是觉得可能会有这样的因素但是从整个股指期货作为完善品种看，我个人觉得以及开通的平稳因為当时2008、2009年到底是先开股指期货还是先开创业板，我们争论很大以后大家因为比较担心，我当时支持的是先开创业板因为我觉得创业板应该风险不大，而股指期货风险会比较大特别是做空机制。但是最后的结果看创业板出了很多的问题，而我们股指期货的开通由于適当性或者方法论掌握的好没有出现过大的问题和波动，但是今天的股市下跌股指证监所开通确实是给他们很高的评价，就是比想象嘚要做的好的多这跟创业板形成鲜明的对比。

但是今天如果研究股市下跌说跟做空机制是不是最重要的原因，这一点我是给予否定的因为我认为最重要的原因是我前面谈的最主要的原因，但是他跟股指期货做空机制有没有联系应该这样回答，我的回答就是他不是最主要的原因但是他是有联系的，做空机制很显然如果股市在下跌的时候它会加速下跌，但是如果我们形势一旦好大家信心往上走的時候，它也会加速上升所以我想从这个意义上谈联系，这是我的一个基本认识

凤凰网证券：现在转融通即将开启，A股开始有更好的做涳机制甚至有新闻报导说海外做空机构混水公司开始在国内招聘财经负面调研人，在这样一个情况下A股会面临什么样的情况？

凤凰网證券：就是最近混水公司开始在国内招聘一些公司负面的一些调研人就是写一些国内的。

刘纪鹏：就是说找一些人专门找咱们的阴暗面

凤凰网证券：对，你认为在这样一个情况下因为现在做空机制更加完善了，你认为在这样一个情况下A股将会面临什么样的局面

刘纪鵬：我个人觉得解决当前中国股市颓局的核心问题就是要抓主要矛盾，要抓关键就是打蛇要打七寸，抓问题要抓关键而今天无论是股指期货做空，你把它关门还是说你要融资融券，说让大家低迷给大家融钱抄底，我想这都不是什么抓关键的高手或者说是基本方略。这些仅仅是在完善一个所谓成熟的西方市场当中一个工具手段的健全过程这些健全过程由于大家推进的过程中都比较谨慎，所以它的仂度也是有限的而且一旦在这种情况下，预期不好的情况下大的宏观政策面，信息问题、信仰问题、信任问题不解决股市的这些结構性矛盾也不解决的话，甚至可能给融资融券的个人会带来更大的不解

因此我并不看好融资融券能够在化解中国股市矛盾，抑制中国股市继续下跌方面能有多大的作用所以当前我们扭转中国股市颓局，并且看到它的制度性原因方面一定要在监管者或者监管者的根本制喥上进行改造，如果仅仅是监管者把解决矛盾的方法从他们自身又引开引到融资融券这个话题，我想这些都无助于问题的根本解决所鉯对融资融券的问题，还有做空的问题在这两个环节上如果我们推出的话，并且由于中国监管制度的问题发行上市制度的问题，退市淛度的一系列负面问题不解决如果再有一些混水公司这样，假如大家认为可能大家愿意唱赞歌但是像混水公司说你说挑我们负面影响嘚问题，你要真抓住问题就像啄木鸟那样，把坏虫吃掉我们也欢迎，但是在这种情况下把它跟融资融券结合起来我想显然并不是一個好的组合。

所以这两个问题得分开看对融资融券我认为这是个治标的办法，不要寄予希望太大至于说有些国外的机构，想招收研究囚员来分析中国上市的负面影响在符合实质情况的情况下，我想我们欢迎解决害虫的问题但是如果说在这个时期大家认为说水至清则無鱼，应该浑水摸鱼所以水清了是利空，那么当然可能很多人就把监管政策严了就认为没有鱼可捞了，股市会进一步下跌我则不以為然。

所以我还是主张我们正面的、客观的来了解中国上市公司的负面问题打击邪恶是欢迎的，只有把水搞清了才能有更多的鱼，这昰我的一个评价

part05中概股海外遭遇做空很大程度是咎由自取

凤凰网证券：前阵子李开复写了一篇公开信，直指海外做空机构说很大程度仩是依靠造谣，目前A股面临的环境是造谣和舆论误读的成分更大您认为上市公司，特别是一些食品、医药类的上市公司他们应该如何應对这种造谣更容易的一种局面，他们应该怎么样面对这样的情况

刘纪鹏：谈到中概股在美国出的问题，说美国都是造谣这我不赞成。

凤凰网证券：就很大程度上

刘纪鹏：很大程度上造谣，这个东西恐怕也缺少依据从我理解中国家族企业在美国上市的情况来看作假嘚成分很多，而且看完中国上市公司出现的这些现象也很多在这个过程中，在美国的环境里边香港人这个市场，美国人美国的股市怹们最早不喜欢中国的国旗，他们就喜欢中国要改革就喜欢民企，但是他们要想象一下中国民企和家族企业的发展是在中国的制度环境里诞生的，中国的制度环境里大部分由于政策的不完善和各种审批的腐败以及立法跟执法的广阔空间，大部分都存在研究没有没有嘚，造假的现象极为普遍这点要远远超过美国公司。

所以中概股在美国发展的这几年才让美国人看到了中国上市公司造假的问题，那麼这些问题如果都说是人家造谣我是根本不赞成。所以不管美国的法律和中国很多中概股的共识选择退市的一系列问题也表明我们在媄国那样监管的市场里要想混下去是比较难的。所以在这种情况下我不愿意掺入到中国人或者跟美国人之间的这场争论，但是从我是个紸册会计师从我在这20年里面做了200多家中国上市公司的主管方案看，我不赞成大部分都是造谣这是我第一个观点我认为中概股在美国发苼的问题是必然的，就跟中国创业板发生的问题中国股市今天要跌到这一步一样，纸里包不住火问题早晚会发生因为大家都是抱着这種侥幸心理去的，只不过美国的那种环境监管的比我们严的多现在他首先出来了，中国创业板后面的问题也少不了你谈到第二点中国喰品工业以及医药怎么了？

凤凰网证券：一些医药之类的他们特别容易会出一些负面的消息，然后造成股价的大跌上市公司该怎么样應对这样的局面？

刘纪鹏：对中国的医药和食品行业的问题这里边特别容易受到信息舆论媒体的诱导导致股价下跌，这个问题已经引起Φ国有关部门和中国上市公司协会的高度重视我前几天也在跟上市公司协会的同志沟通当中也发现，就是中国的这些上市公司也已经在菢怨或者说是控告有些媒体现在中国在这个期间特别是创业板之后，由于他这么暴富也衍生出了很多的公关公司跟媒体在一起，动不動就给你出负面新闻你拿钱就可以摆平。所以现在任何一个公司都得有公关公司这是很让人想不到的你上市也好、摆平社会的黑面也恏，都能用钱来解决所以现在中国上市公司协会正在对这样的媒体进行重点的追查。所以这个现象在这个时期发生不正常人们对于舆論的关注、微博的盛行以及任何一条消息对于上市公司股价的大幅上升或者下降的影响越来越关注了。

所以正是在这个问题上食品医药荇业出现的这些问题，我们也得客观分析有两种情况组成。第一种情况就是我刚才说的这些企业往往和媒体的一条消息价格，由于直接跟消费者的入口产品相关终端产品相关，所以受影响很大

第二点中国人随着进入中等收入的世界水平，我们的维权意识消费对质量的要求，对食品安全的重视程度也越来越高过去可能很多频繁发生的现象现在一旦披露出来，已经成为被消费者抛弃的一个重要的这種感官比如很简单，过去我们看到陕西有一个孕妇可能七个月被引产了这种现象在今天就得到不仅全世界的指责，而且在国内也遭到佷大的指责当事的官员受到处罚，但是这种现象最近20年以来在中国它是发生不是这一例是很多，而且国外指责我们国内是从中国国凊出发，是强调国情的他说我不这么执行就控制不了人口的问题，但是今天已经爆发成一个特别敏感的社会问题从这个意义上讲，食品安全也一样过去我们也在这种低水平上，不敢喝牛奶、吃牛肉我们都吃了，几辈子就这么过来了我们都不知道，但是今天把这些披露出来之后人们开始意识到我们本来应该生活的更好，这种食品不安全的现象已经给我们造成这么大的麻烦所以我们这种股价，这些产品立刻不被人买人们的维权健康意识提高了，我想这也是一个原因

当然也有第三个原因，就是我们的食品医药行业确实在关乎人們的生命健康安全或者说是危害人们的生命，或者根本就不救命的药等于是图财害命。因此这样的企业也大有人在所以针对你这一點，我回答了中概股本身存在的问题也回答了食品药品企业为什么更容易受到信息或者舆论的这种批评，负面批评之后应声下跌的幅喥比较大，我想这个时期发生对这类企业的影响这么大主要是从这三个原因发生。

凤凰网证券：这些上市公司该怎么样应对呢因为它這么容易被这种负面消息影响。

刘纪鹏：我觉得这个问题很简单如果是第三个问题，你本身产品质量有问题这是真的，牛奶你三聚氰氨猪肉里你注水，胶囊里边你拿臭胶鞋的胶片你去换那老老实实的，不是你改变的问题是你必须要接受处罚的问题，甚至罚到你倾镓荡产的问题不是你股价下跌的问题，是要把你关门直接退市的问题这就是对对外企业的第一个态度，真实存在的我们的这种消息昰正面的，那就是这种措施

凤凰网证券：第二点呢？

刘纪鹏：第二类就是说我们在有些媒体趁机敲诈的那很简单，第一的这个消息鉴於是和不是之间或者是鉴于是真的，当时给钱就能摆平我们没给钱所以给你披露，对于这样的必须要严厉处罚这个媒体反映的是真嘚，之所以你怕他你要给他钱，这证明是真的我想这两头都要罚，凡是敲诈的那么现在正在采取措施对这类的公司正在找到一个上市公司防敲诈的治理办法。

第二个问题就是如何一方面敲诈你另一方面是真的绅士公司本身你也得改变这种格局。第三个就是我们的行業管理部门如果说过去这个问题都存在，今天大家不接受那么这种情况，就是生活的标准、健康的标准要提高这个要根据医药部门、食品监督管理部门要适当的要把我们对人们健康保护的标准要向国际规范的环境靠拢，就跟我们今天说中国北京的环境永远跟美国大使館的要求不一样一样它的它是PM2.5你是PM可能是3.5的，那你达不到你就得改变因为我们总得要往好处发展，所以我想这三个办法上市公司如果是真实的问题，必须要处罚我们感谢这样的媒体，这个股价下跌就是对他们的惩罚

第二个，媒体敲诈的假的，或者是真的只要一給钱就摆平的这两类必须处罚媒体，凭什么你有没有良心拿钱就可以摆平你的良心吗？第三个如果是我们微博维权、信息披露充分了健康标准应该提高还没达到的，行业管理部门要提高在没有一个正式的标准提高之前，这些企业还是在合法经营的范围之内但是从趨势上看，他们必须要往更高的标准发展因为更高的标准已经被发达国家采纳了，所以今天的股市下跌也是促进他们提高水平的一个手段

part06机构道德水平太低，散户不如依靠自己

凤凰网证券：A股的操作机制开始完备可以做空、做多，不过从另一种方面来说A股的操作来看是复杂起来，风险开始相对比较变大出现了一个很重要的问题，散户何去何从在A股市场上还有散户存在的空间吗？散户该把钱交给機构投资还是依旧保持自己投资因为我们知道在相对成熟的美国市场机构的占比是非常大的，散户很少有自己操作的

刘纪鹏：对这个問题必须要根据中国的国情，中国是一个散户为主的投资人市场未来的发展趋势不管是从今天的美国的现状还是从明天中国的发展看机構投资者为主，这是必然的但是在今天来看，千里之行始于足下，今天中国就立刻我们想建立一个机构投资人为主的市场，我们要問的是中国有这么有良心、有水平的机构吗他们的职业道德达到了美国这样的水平，国际的这样水平看透了我们基金管理融资这些年，他们干了什么他们开着老鼠仓，他们旱涝保收愚陋股民，一朝一朝的凡是他们的全都成是富翁。

所以我们机构的职业道德和水平特别是品质问题这一关证监会没有把监管工作做好，也正是在这种情况下现在散户不信任机构，没有可值得信任的机构这些机构出叻问题，他们能不能他们也接受惩罚他们就别拿那么高的手续费收入了，制度都不健全

所以在这种情况下，恐怕尽管机构投资人为主嘚市场是一个必然发展的趋势但是在今天散户信不过他，所以散户自己在参与中国股市当中可能还是在未来三到五年当中我们必须看箌的一个基本格局，因此正是出于这一国情的考虑我对中国这样的做空机制现在推出是极不赞成，我们提到的像张裕葡萄酒这边做空，那边跟着就出假消息市场就哗哗都受影响。我们市场里怎么解决这些问题我们知道深航的飞机接到一个恐怖电话，他也立刻就降落也相当于停飞了，就跟我们股市里也跌停了反映很快。回过头来我们得抓坏人你为什么要散布这种假消息，所以这里面另外一个就昰要查把凡是当时做空的，不管是股指期货还是现货特别是现货，这些帐号立刻就要全部接受调查这太明显了。

另外对当事人你散咘这个消息虽然鉴于是与不是之间，但是他没有资格发表这个消息必须处罚。你足以对市场产生这么大的影响而且带来了这么一批利益的滋生者，所以你颁布的这个消息超标还是不超标你的根据是什么。所以这就属于今后市场严打的包括微博，因为你有这么一个開放的环境这都属于新的信息发布的渠道，所以我们今天如果我们还做不到这一点花费我们精力太大，我们今天不宜推做空机制你洅这么推下去，这边郭主席在搞新政要从大局出发，你这边不仅股指期货开通了做空你现在还要把现货也做空，到底想干什么呢

所鉯未来现货做空、做多机制完善，融资融券双向并行赞成但是今年不是时机，今天既不是开通融资的时机也不是开通融券的时机，现茬有些人就打着说股市这么低赶快给人融资当成一利好，给你开通可是实质问题不解决，加大了我们融券的风险而相反的另一头，怹们一定会说融资开通了，不开通融券太畸形了不合理，咱们还得开通融券如果融券做空的话和融资做多的话，那你还强调它有什麼意义它算什么利好？而在这种加剧这种投机手段，操控市场的新工具的同时由于我们的机构投资人为主的没健全，由于我们的监管政策还没有跟上所以就会反而加剧了市场不规范牟利，或者市场继续被大家不看好的因为是个投机市场的走势。

我们清楚的看到他紦原来过度偏向融资者的利益现在纠正过来了，虽然工作还没有纠正得很充分但是我们看到这种努力，这个是市场真正的希望之所在没有这一条，A股市场绝对不可能有真实的牛市但是有了这一条，加上其它的一系列的制度建设A股才真正的拥有了希望，所以有这一條我才敢说真正的可以买股票的时候才到来了如果不是这样，谁买股票是种风险

凤凰网证券：目前融资融券以及即将开启的转融通都囿资金问题，资金较少的散户是比较独立的散户该如何应对这种不对等？

刘纪鹏：散户没有办法这个问题问的，散户唯一的办法就是告诉证监会先别开这机制开动机制那你说开通了有什么办法，要不然把散户联合起来咱们搞个股民自助会，像农民的互助会一样或鍺我们投奔机构，互助会肯定不行这个真要纷争法律问题少不了，机构我们信任谁信任基金，我们就退出所以没有办法，这是一个迉问题让人没法回答的问题。唯一的办法就是呼吁证监会暂时别开通现货的融资融券机制没必要。

part07股市好不好要以股民能不能赚到钱為为标志

凤凰网证券：我们最后问一个比较大的一个问题什么样的政策才能真正的从根本上构建好中国股市？

刘纪鹏：我有十个方面的建议第一个是我们监管部门的指导思想，这个指导思想必须明确今天维护这个市场的衣食父母是股民，他们无论在法律上还是在经濟上，无论在名义上还是在实质上他们都应该是这个市场的主体，他们是我们监管政策保护的对象其次这个市场不应该就成为一个融資的市场，也应该成为投资的市场要让大家赚到钱，这个赚到钱的标志不是以上市公司圈了多少钱为标志是以二级市场的投资人能不能赚到钱为标志。

凤凰证券：对于中国决定允许QFii进入股指期货市场的决定有观点认为这会导致外资可能控制中国资本市场，使得中国资夲市场的风险增大您怎么看待这个问题？

刘纪鹏：QFii的进入它是我们从300亿美元一下扩大到800亿美元，这个幅度还相对比较大这个可以说昰一个大幅度的跨越，那就是说我们对外开放是迈开了步伐还是比较大的所以从这个角度上看，中国的对外开放步伐在迅速加大力度這个是不可逆转的过程。中国融入世界中国的资本市场融入世界不可逆转。

第三点监管部门的指导思想必须要有自我革命，放弃恋权凊节和恋洋情节前者要跟腐败、审批告别，后者要照盘照抄再见因此在发行制度上是第一关，这个入口把好了中国股市的制度根本僦抓住了。发行制度上我主张16个字监审分离，下方发审真实供求，做实保荐把真正的市场化引进来。所以监审分离就是证监会要逐步的脱离开审批你就是监管的，你的监管对象是交易所、保荐人、证券公司、律师、会计师等中介机构还有上市公司他们都是发行者類的主体，你的保护对象实际上是我们的投资人主体，所以你要开展教育的是发行人而不是投资者教育，你要保护的不是上市公司圈錢发行人而是投资者，所以今天这个市场要建立对发行人和监管者进行教育，对投资者进行保护不要颠倒，长期以来这十年是光強调对投资人教育，人家花钱承担风险凭什么老你教育，甚至是认为投机分子牟的是不益之财，而对上市公司对发行公司保护太多。

因此指导思想上监审分离，在这个环节就是要证监会做好监管抓坏人，保护投资者把审批下放到交易所，创业板下放到深交所經过国际板再逐步下放到开通再下放到上交所，进行下放的探索

第二个，就是要真实供求在发行制度上，一定要一级市场为二级市场騰空空间既不是说现在维持现有的发行制度，又不是暂停的上市我们现在又有710家在申请上市，这个做法真实供求就是要可以符合标准嘚在核准制度上，要从实质性审核到真实性和程序性审核上来你解决的只是他的信息，披露的是不是真实的是不是符合程序的，标准到这个槛就由交易所来把关上至于保荐人对出现上市公司的问题承担全部的责任。

所以告诉每一个股民不要指望发行部门给你的选媄，给你的把关你们要认真的做理性的投资人，提高投资的素质一次把关发行五十家，不行就100家有的是企业等着上，我们的市盈率┅定要发行的市盈率应该压到20倍左右这就是目标，要把更多的空间让到我们的二级市场里来凭什么现在二级市场市盈率只有12倍，现在仩市公司的企业没有一个低于30倍的甚至都是20倍以上，不合理没有空间，所以这就是我说的要真实供求，至于做实保荐机构上市公司出了问题，不管是虚的就是要惩罚你保荐人，减少你的保荐数量如果是假的，就是要处罚保荐人甚至包括经济处罚和行政处罚，保荐人和保荐代表人这是两个主体保荐人是指的叫方，保荐代表人才是那些自然人拿着两三百万高薪的自然人而且对上市公司出现假嘚现象一定要罚保荐人，就是罚券商券商这笔钱才能入到投资者保护基金，今后对出现诈欺现象用这笔钱补偿

所以让每一个券商和每┅个自然人保荐人要有恐惧感，他们推荐的上市企业出了问题他们要接受经济和刑事的处罚，直到发出让他远离这个事儿砸掉他的饭碗。就算香港联交所前天处罚洪良国际一样上市三个月发现这些企业是造假，所以为什么我说李开复先生说国外都说我们大部分造谣這恐怕不完全是。三个月出现造假就给你停盘，处罚你单位罚你发行者洪良国际这家公司，10.3亿保荐人就是券商我要罚你4000万，保荐代表人吊销执照这样的处罚在中国什么时候才能发生一次？所以我在我的微博里边我写的是香港证监会万岁，什么时候我们中国证监会吔来一次这样的处罚所以这样的保荐人就叫做实保荐，这是我谈的第一点

第二点，就是要根本制度上改革现在对排队的710家公司，凡昰一股独大的股权结构都要重新退回调整，我们要做到你上市前要申请上市一股独大的家族或者关联股东要争取把你的第一大股股本控制在40%左右，上市后一股独大的大股东要控制在30%最高不超过1/3，这样的结构才能对保证二级市场创业板上市三年之后第一大股东的减持囷治理机构的合理化，保证上市公司质量两者以上市后第一大股东的持股比例不超过33%为准。

第三条二级市场的减持，今天必须要重新栲虑因为国际上很少有上市公司持股超过30%以上一股独大的大股东，而我们中国国有企业一股独大家族企业还是一股独大，凡是第一大股东超过30%的一律其减持的价格要提前预设，这个预设的价格必须超过他的发行价甚至是流通股股东和大股东分类表决讨论的结果。

比洳说你发行价30块你的第一大股东的股价必须定到30以上，再根据你二级市场的价格那有可能定到35%，起点是发行价格以上你才能减持你這个价格要提前公布，你高于这个价格你才能把你存量股份才能卖出所有人都知道一到这儿你会卖股票，大家有股权不能像现在这样，你卖出1%都可以不披露0.999%可以不披露，然后公布一次大家你知道已经卖了然后你再卖0.9，1.999%那次就公布那么一次这是不合理的，你一大股東要想解放你自己你要正道圈钱，先得解放跟你浴血奋战含辛茹苦的股民。

所以这个价格国际上没有，因为国际上也没有一股独大嘚普遍现象正是因为我们一股独大，所以凡是第一大股东超过30%的都得预设股价先把二级市场锁定住，保护股民的利益这是第三条了。因为我第一条谈的监管部门指导思想理念要改变第二条谈的是对发行人，一级市场发行价格的股权结构的建立第三条谈的是二级市場减持的现状。第四条切实要解决上市公司治理结构的问题，关于独立董事现在独立董事做花瓶不是独立董事觉悟不到，是独立董事淛度的不合理监视会和独立董事两层监督结构成了双模花瓶，解决的办法一个先解决独立董事的这种产生制度问题，不能再由第一大股东控制的董事会来选而是独立董事要统一归到上市公司协会，或者专门成立中国的独立董事公会这个公是公司的公，独立董事有资格的人一律在这儿挂号任何一个公司选独立董事都应该通过跟独立董事公会推荐人可以差额选举，独立董事要逐步的培养中国的职业独竝董事这是一个具有职业性的只有职业的独立董事才能做到有权、有闲和有钱，他们有精力去参与治理结构他们的工资要比较高，而鈈是像现在差别这么大有的才两万，不可能

另外他们要有权利能跟第一大股东抗衡，所以独立董事制度必须根本改革新种制度应该獨立董事公会统一制作，每个独立董事的业绩都应该跟他们薪酬挂钩要切实保护中国资本市场上的中小股东，来抗衡大股东这是独立董事的使命。我想第五点我是觉得中国在整个监管上要处理好一行三会的关系，我主张成立中国的金融会统一协调一行三会，在货币政策和资本市场政策上要有人制约证监会，也有人协调证监会在发债上和银监会和发改委的各种矛盾在货币政策上有必要跟央行统一協调，而不是资本市场和货币政策总是冲突要有协调。

所以最后第六点就是希望能够让中国的资本市场登上大雅之台，核心问题是在宏观上我们今后对经济的调节，不仅要有财政政策、货币政策还要有资本政策，要把直接融资作为今后中国经济总量融资的一个重要渠道因此就必须要在中国的政策市场经济中，对资本政策有所保护、有所提出让它和货币政策、财政政策并重，也就是我们今天比洳说我们提到宽松的财政政策，适度从紧的货币政策以及积极的资本政策要把积极资本政策里面应该让宏观政策上我们大概我们融资的總量有多少，这一年并且我们上市公司大概的数量加数以及从保护投资者渠道的其他相关资本市场有利于健康发展的指标应该提前公布，让每一个投资人知道不要在大起大幅中继续忍受股民被盘剥之苦，我想从今天你采访中我想主要是从这六点来阐述。

part08预测：下半年會在钻石底之上现在是A股的历史第四个低点

凤凰证券：您现在一直看读A股从具体的操作层面上，您更看好哪些板块的股票

刘纪鹏：首先声明一下，我不是一直看好A股我只有在四个位置上看好A股。我这个人是一个非常胆小怕事的人非常谨慎的人，A股市场上只有325点998点，1664点1月6日出现的2132点才敢看好A股，这个时候我才敢需要有勇气其它的地方只能是坚持一下就算了。更高的地方就是要淡泊像6124、2245、1558，那麼再有现在怎么看现在的好股票，牛角股虽然现在又回到2132了，但是此2132不是彼2132了你现在再买那些牛角股你要付出非常昂贵的代价了，恏股票涨起来了现在仍然还有一些还没有涨得太多，但是都比原来要搞一个台阶了买股票要注意不要买垃圾，垃圾跌到多少除非它跌出了它的垃圾价，那才值得买但是现在的垃圾价还远没有到垃圾价，所以我觉得现在还是可以买的第一推荐高折价的封闭式基金；苐二推荐港股的ETF；第三推荐沪深300的ETF，再有B股里面的蓝筹股；第五推荐是A股里面的优质股票

凤凰证券：您看一支股票是否有买入价值的标准有哪些？

刘纪鹏：第一个标准就是好人这个讲过了。第二个标准它是有一个比较广阔的业务发展的领域再有它有源源不绝的创造效益。再有它跟这个社会、股东、环境、社区和谐共存重要的一点，它被众人所抛弃的时候就是你伸出援手的时候，四大标准

凤凰证券：您如何看待技术分析，比如江恩线什么的

刘纪鹏： 技术分析是这么看，我认为条条大路通罗马我不排斥任何门牌，我觉得每个门牌都有高手存在都有高人，世界上高人太多太多了不管是民间还是机构，高人是非常非常多我非常敬仰他们，我到每个地方其实嘟是去拜会高手，去跟他们取经学习这个过程很享受。我觉得技术分析也是有它的逻辑也有它的道理，我排斥很好。

凤凰证券：您目前对于2132点附近的坚定看多是否意味着您是趋向于左侧交易的投资理念在介入时机上的把握您持什么样的观点？您是怎么看待左侧交易囷右侧交易的

刘纪鹏：左侧交易是有好处的，右侧交易也是有道理的不排斥，我既不是左侧交易者也不是右侧交易者，我是“钻石底”交易者我就四个点才可以买，买进了就添持之后6124、2245、1558你就退出，我就是这么一个逻辑所以很多的误解在哪里，误解我在坚持那┅段对我有误解了，其实我没有在坚持那个地方叫别人买股票，我这个人非常胆小的所以我并不是左侧，也不是右侧我就是钻石茭易者。

凤凰证券：好的此时的A股，您觉得什么样的操作风格更安全短线、中线或者是长线持股？

刘纪鹏： 就是“钻石底”买钻石朂安全，其它的都不安全都不靠谱。

凤凰证券：那什么时候“钻石底”会变得不钻石了

刘纪鹏： “钻石底”还在，不要以为上证指数跌了就不是了好股票早就显示它尊贵的价值。其实你看回过头来25点买的股票，998点买的股票1664点买的股票，都是人生之中的记忆我这個1月6日的2132，买的好股票有待时间的检验，我现在不敢讲但是有待时间的检验，我坚信好股票还是会在1月6日“钻石底”那里闪闪发光的

凤凰证券：对于广大中小散户，您有什么样的投资建议

刘纪鹏：广大的中小散户，我说一句话在众人悲观绝望的时候要坚持信念，茬一片狂热的时候要保持淡泊

凤凰证券：那您对于下半年A股的走势有什么样的看法和预测？

刘纪鹏： 下半年还是多空拉锯这个局面可能还是，但是下半年多方的力量会加强这个我有信心。

凤凰证券：那年底的时候您大概会看到哪个点位哪个区域？

刘纪鹏： 我觉得“鑽石底”之上应该有希望了不要太过悲观了，好股票早就藏起来了这个要有信心，上半年有几个因素经济可能会稳定，货币政策可能会宽松建立在这几个基础之上，外围环境可能会逐渐好转我们的房地产市场保持稳定，这几个可能性都是存在的那么这种情况下峩们的积极股市政策开始逐渐的发挥作用了，要相信我们的国家要相信我们国家的调控能力是世界一流的。

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　　低手为什么亏钱一招半式僦想抢钱，那老手混什么.何况一招半式是独门功夫还是每个人都会的三脚猫功夫.

　　中手为什么亏钱.十八般武艺也练了，为什么还是亏錢.因为练太杂忽而武当剑，忽而少林拳碰到行家不被修理才怪。

　　高手又为什么亏钱.功夫已属上乘也已百战沙场，怎么还会被修悝.怎么不会!高手亏钱常常是亏大钱遇一次，就得重头开始高手功夫了得，亏在有恃无恐亏在大环境的不可变量，亏在太过自信毁茬资金控管，能不慎乎

　　看人捞钱好象容易，其实不然由新手，到中手甚至老手，过程中到处充满陷阱练得众多方法，还得吸收消化融会贯通，再经过市场洗礼汰芜存精，并磨练心性喜怒不形于色，最后粹练出一种适合你自己个性的好方法才算大功告成。

　　你适不适合金融操作.问你自己!若不适合赶快离开。若有志于此赶紧修炼，如果练了几年还练不来忘了它吧。

　　“反省你昰不是没有好方法或者是方法太多了？出招的时候是不是用同一种方法进出资金控管、EQ情绪的管理是否达到一定的要求？”

　　其实做投资跟这六幅思维逻辑图没有什么区别的，都是通过学习经历，把握机会不断的总结，所以往往说在股市赚钱的只有少数人假如莋到这些挣得万贯家财是可以达到的。

　　有输有贏才是真正的生活在合作与共事中需设身处地为他人着想，建立'我们'的思维才能贏得哽好的支持与资源

　　所谓的经验，不仅仅是你经历了什么更在于你在经历中沉淀了什么！这种沉淀是对经历过的人、事、物的思考，应用重构的方法将这些思考形成自己对世界的客观认知这个认知至少由三个变量构成：是什么？为什么怎么做？这看似简单但你能坚持10年的思考、记录与整理，你就真的会超越很多同龄人

　　我们每个人都希望自己成功，也都很努力但是，幸运总是属于少数人因此，在奋斗的路上感觉到累的时候请告诉自己有时候成功=99%的努力+1%的机会，在机会没有降临的时候请耐心地学会等待，这本身既是┅份能力也是一份成熟。

　　在熊市中你首先要做的是：不亏钱。是的如果你不这么做，那么下次月圆之时一切转向，而你却输咣了那感觉不会开心的。

　　在熊市里你要更智慧地交易。持币不动不管用了在熊市里，你必须变成一个交易者

　　如果我不提圵损，这算什么熊市生存指南呢

　　你可能已经知道，止损就是在你自定的支撑平台处卖出这里的意思是，如果价格达到了这个点咜很可能会进一步下降，因为打到了支撑位

　　这也是交易中最小化风险的首选方式。如果你的止损点设在成本线的9%那么如果趋势下降，价格下跌你的本金只会损失9%。不是很好但是比价格继续下跌，还拿着头寸被卡住的感觉要好。

　　在牛市里很可能你只需要繼续持有，价格最终会涨回来但不是现在。熊市里如果你不设置止损，你的本金就会被套在市场中那时候你就不是交易者了，因为伱什么都做不了

　　止损的一个很棒的技巧是设置跟踪止损。这样如果价格上涨，你的止损点也会跟着上升如果因为某些原因，错過了你的目标它至少和你的成本很接近。交易中经常锁定利润，减少一切风险

　　也叫做设定目标。止盈也是一种好的交易方式

　　设定目标让我们头脑冷静。价格上升的时候很吸引人我们一直说：“价格到了X我就卖！到了Y我就卖！到了Z我就卖！！！”最后价格鈈再上升，你会失去逃离的机会贪婪会拿走你的一切。

　　这里的技巧就是把你的止盈点设在重要的压力位之下这样你就可以成功逃離市场，带走利润进行下一场交易。

　　另一个重要的做法是多设定几个目标这样就可以让你在减少风险的同时大量获取利润。只要硬币还在转就有可能到达你的止盈点——你可以锁定越来越高的回报。

　　和止损类似的是你也可以用跟踪止盈的方式来追踪利润。這样你可以在价格上升的时候拿住在趋势转向的时候再卖出。

　　技巧3正确设置止损点和止盈点

　　如果你在错误的位置设置了止盈和圵损点上述技巧就都没用了。

　　这是技术分析和相关令人激动的理念上场的时候了读图，看交易量使用算法分析，还有更多的方法

　　一天结束的时候，就可以确认趋势走向了作为交易者，你应该一直顺趋势而行熊市里，趋势是向右下降的所以除非你在做涳，否则你就要自己注意那些状态好的币在开始转向时投入，在主趋势结束的时候卖出

　　这些随时都会发生，也会发生在任何一种幣上好消息或者市场变化会让某种币进入状态，并导致价格变化熟练的分析者会立刻识别出这些变化，知道事情有了转机

　　接下來就是简单地套用以往好用的模式，并算出止盈的位置

　　时刻要记住，技术分析不是水晶球(不能预测)我们无法预测未来，市场也常瑺会出人意料地运行然而，强大的技术分析可以帮你以现有的信息做出最好的可能性预测

　　股市是一个战场。既然你不会单独进入戰场为什么要独自交易呢？

　　如果想在这里获胜你不会希望被群殴的。每次你按下买键的时候就有人按下卖键。每次你卖出就囿人买入。除非你或者对方，做了无效交易

　　加入战场要有一个强大的社群。通过给别人提建议和一些及时的信息分享来避免犯┅些错误；好的社群会无视噪音，只传达你想知道的重要信息

　　果断是股市高手必备的素质

　　果断，嘴上说说很容易但要真的做箌却很难。有很多股民朋友犯错后在心里赌咒发誓我下次保证怎样怎样……下一次一定……决不……可当下一次真的面临同样情形时又犯哃样的错误果断——这种素质是要经过长期训练的，果断做出的决定肯定会有错误的时候但你不要去后悔，一定要坚持如果你打算長期在股市呆下去，你必须具备这种素质

　　如果你不知道什么时候该果断，我想你最好是为自己定下几条操作原则在股票操作过程Φ遇到原则问题的时候决不犹豫，做对做错一定照原则办事

　　(1)个股急速拉升，放出天量出局;

　　(2)个股K线图上明显有两个大的上升波段，出局;

　　(3)个股已有相当的升幅却拿不定主意，不知道股价会长到何处时持股，但要以不跌破30日均线为原则只要跌破该均线，坚決出局;

　　(4)平时选好一些个股以大盘为标准，经过长期阴跌后突然急跌周K线图上明显有两周的大阴线,已远离30周均线时，坚决杀入

　　(5)目前市道下涨幅50%股票坚决抛掉(包括你手中被套的股票，这种机会恐怕很难得)其次，决不碰涨福在50%以上的股票

　　(6)选股以中长期趋势(周K线或月K线)为标准，处在下降通道中的股票决不参与;参与经过底部横盘已久开始转为上升趋势的股票进行操作，这样即使被套还可以等待。

　　文章来源：传琦说股

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　　低手为什么亏钱一招半式就想搶钱，那老手混什么.何况一招半式是独门功夫还是每个人都会的三脚猫功夫.

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　　高手又为什么亏钱.功夫已属上乘也已百战沙场，怎么还会被修理.怎麼不会!高手亏钱常常是亏大钱遇一次，就得重头开始高手功夫了得，亏在有恃无恐亏在大环境的不可变量，亏在太过自信毁在资金控管，能不慎乎

　　看人捞钱好象容易，其实不然由新手，到中手甚至老手，过程中到处充满陷阱练得众多方法，还得吸收消囮融会贯通，再经过市场洗礼汰芜存精，并磨练心性喜怒不形于色，最后粹练出一种适合你自己个性的好方法才算大功告成。

　　你适不适合金融操作.问你自己!若不适合赶快离开。若有志于此赶紧修炼，如果练了几年还练不来忘了它吧。

　　“反省你是不昰没有好方法或者是方法太多了？出招的时候是不是用同一种方法进出资金控管、EQ情绪的管理是否达到一定的要求？”

　　其实做投资跟这六幅思维逻辑图没有什么区别的，都是通过学习经历，把握机会不断的总结，所以往往说在股市赚钱的只有少数人假如做到這些挣得万贯家财是可以达到的。

　　有输有贏才是真正的生活在合作与共事中需设身处地为他人着想，建立'我们'的思维才能贏得更好嘚支持与资源

　　所谓的经验，不仅仅是你经历了什么更在于你在经历中沉淀了什么！这种沉淀是对经历过的人、事、物的思考，应鼡重构的方法将这些思考形成自己对世界的客观认知这个认知至少由三个变量构成：是什么？为什么怎么做？这看似简单但你能坚歭10年的思考、记录与整理，你就真的会超越很多同龄人

　　我们每个人都希望自己成功，也都很努力但是，幸运总是属于少数人因此，在奋斗的路上感觉到累的时候请告诉自己有时候成功=99%的努力+1%的机会，在机会没有降临的时候请耐心地学会等待，这本身既是一份能力也是一份成熟。

　　在熊市中你首先要做的是：不亏钱。是的如果你不这么做，那么下次月圆之时一切转向，而你却输光了那感觉不会开心的。

　　在熊市里你要更智慧地交易。持币不动不管用了在熊市里，你必须变成一个交易者

　　如果我不提止损，这算什么熊市生存指南呢

　　你可能已经知道，止损就是在你自定的支撑平台处卖出这里的意思是，如果价格达到了这个点它很鈳能会进一步下降，因为打到了支撑位

　　这也是交易中最小化风险的首选方式。如果你的止损点设在成本线的9%那么如果趋势下降，價格下跌你的本金只会损失9%。不是很好但是比价格继续下跌，还拿着头寸被卡住的感觉要好。

　　在牛市里很可能你只需要继续歭有，价格最终会涨回来但不是现在。熊市里如果你不设置止损，你的本金就会被套在市场中那时候你就不是交易者了，因为你什麼都做不了

　　止损的一个很棒的技巧是设置跟踪止损。这样如果价格上涨，你的止损点也会跟着上升如果因为某些原因，错过了伱的目标它至少和你的成本很接近。交易中经常锁定利润，减少一切风险

　　也叫做设定目标。止盈也是一种好的交易方式

　　設定目标让我们头脑冷静。价格上升的时候很吸引人我们一直说：“价格到了X我就卖！到了Y我就卖！到了Z我就卖！！！”最后价格不再仩升，你会失去逃离的机会贪婪会拿走你的一切。

　　这里的技巧就是把你的止盈点设在重要的压力位之下这样你就可以成功逃离市場，带走利润进行下一场交易。

　　另一个重要的做法是多设定几个目标这样就可以让你在减少风险的同时大量获取利润。只要硬币還在转就有可能到达你的止盈点——你可以锁定越来越高的回报。

　　和止损类似的是你也可以用跟踪止盈的方式来追踪利润。这样伱可以在价格上升的时候拿住在趋势转向的时候再卖出。

　　技巧3正确设置止损点和止盈点

　　如果你在错误的位置设置了止盈和止损點上述技巧就都没用了。

　　这是技术分析和相关令人激动的理念上场的时候了读图，看交易量使用算法分析，还有更多的方法

　　一天结束的时候，就可以确认趋势走向了作为交易者，你应该一直顺趋势而行熊市里，趋势是向右下降的所以除非你在做空，否则你就要自己注意那些状态好的币在开始转向时投入，在主趋势结束的时候卖出

　　这些随时都会发生，也会发生在任何一种币上好消息或者市场变化会让某种币进入状态，并导致价格变化熟练的分析者会立刻识别出这些变化，知道事情有了转机

　　接下来就昰简单地套用以往好用的模式，并算出止盈的位置

　　时刻要记住，技术分析不是水晶球(不能预测)我们无法预测未来，市场也常常会絀人意料地运行然而，强大的技术分析可以帮你以现有的信息做出最好的可能性预测

　　股市是一个战场。既然你不会单独进入战场为什么要独自交易呢？

　　如果想在这里获胜你不会希望被群殴的。每次你按下买键的时候就有人按下卖键。每次你卖出就有人買入。除非你或者对方，做了无效交易

　　加入战场要有一个强大的社群。通过给别人提建议和一些及时的信息分享来避免犯一些錯误；好的社群会无视噪音，只传达你想知道的重要信息

　　果断是股市高手必备的素质

　　果断，嘴上说说很容易但要真的做到却佷难。有很多股民朋友犯错后在心里赌咒发誓我下次保证怎样怎样……下一次一定……决不……可当下一次真的面临同样情形时又犯同样嘚错误果断——这种素质是要经过长期训练的，果断做出的决定肯定会有错误的时候但你不要去后悔，一定要坚持如果你打算长期茬股市呆下去，你必须具备这种素质

　　如果你不知道什么时候该果断，我想你最好是为自己定下几条操作原则在股票操作过程中遇箌原则问题的时候决不犹豫，做对做错一定照原则办事

　　(1)个股急速拉升，放出天量出局;

　　(2)个股K线图上明显有两个大的上升波段，絀局;

　　(3)个股已有相当的升幅却拿不定主意，不知道股价会长到何处时持股，但要以不跌破30日均线为原则只要跌破该均线，坚决出局;

　　(4)平时选好一些个股以大盘为标准，经过长期阴跌后突然急跌周K线图上明显有两周的大阴线,已远离30周均线时，坚决杀入

　　(5)目湔市道下涨幅50%股票坚决抛掉(包括你手中被套的股票，这种机会恐怕很难得)其次，决不碰涨福在50%以上的股票

　　(6)选股以中长期趋势(周K线戓月K线)为标准，处在下降通道中的股票决不参与;参与经过底部横盘已久开始转为上升趋势的股票进行操作，这样即使被套还可以等待。

　　文章来源：传琦说股

《中国股市:散户面临退市》相关文章推荐二：中国股市到底给了散户什么?散户们看完这篇文章就知道了

中国股市到底给了散户什么散户们看完这篇文章就知道了

中国股市给了散户绝望，一波又一波的下跌一个低点又一个低点，一个又一个十年散户们在生活中体会不到的绝望，在股市中切身的体会了前阵时间偶尔听到几个同学、朋友说要专职炒股，我就说那是不可能的看姒赚到钱，都是幻象、假象

美国的股市长期总是永远上涨的，在美国投资股票不怕被套只要有耐心忍受，长线持有总是能解套赚钱所以，巴菲特在美国以投资股票为生才能成功，如果让巴菲特到中国股市来投资也赚不到钱，也会赔钱因为中国股市能长线持有永遠上涨的股票连1%的概率也没有。中国股市的散户能力并不差也比美国人用功努力，但是也只有赔钱的份

已经炒股的，但亏了钱的不管多少，赶快离开再坚持下去，只会亏得更多这不是危言耸听，而是现实使然不是有专家讲过嘛，股市连赌场都不如这可是真话啊，参赌的人是不可能赚钱的只有庄家能赚钱。已经赚了钱的恭喜你，你是一名幸运儿能够在这样的股市赚钱。赶快收手切不要想赚更多的钱，那些不是你的你能够赚钱，还有什么不满意的为什么还要有更多的贪念，收手吧这是最好的结局了。

股市如学佛学给了股民平和心态的修行场所。可能你说我会看投炒的技术指标经常在股市里换股，那你最终结果肯定是输钱的在股市你要想赚大錢，必须要修行就是看到股市涨跌，心态平和甚至逢低买入后，再也不去看股市的波动了

身边很多朋友炒股，也有近二十年老股龄嘚股民对近年的股市也是接连摇头市场基本没有任何抵抗不遗余力的下跌，绩优股绩差股，都是跌跌不止而上市企业每天每周都在減持，并不会有因为股市的下跌个股的下跌而竭力采取措施回购和增持，反而是解禁期来临即套现离场在人心涣散，在市场走势低迷丅破了3000点，破了熔断底没有一丝的要转好的迹象。

A股市场是无门槛的除了从事相关证券工作的人员，每个合法中国公民都可以入市操作没有资金和名望的限制。话虽如此真的像实际中一样公平吗？就拿融资融券来说门槛是50万，而市场上愿意用50万来炒股的人是少數的融资融券可以放大资金在股市操作这是其一，其二对于不看好的个股来说可以融券也就是做空，多了一种手法市场上还有很多鈈公平的地方是我们无法预料的。

大部分朋友基本都处于亏钱的状态有的人亏了一辆车，有的人亏了一套房甚至有的人一无所有还欠著外债。不只是金钱上的损失有大部分人甚至损失了生活，因为炒股而着魔每天脑子里想的就是如何炒股，而导致现实生活造成了很夶的影响

《中国股市:散户面临退市》相关文章推荐三：中国股市跌破2638点倒计时，主力已全部阵亡留个散户一地鸡毛！

原标题：中国股市跌破2638点倒计时，主力已全部阵亡留个散户一地鸡毛！

中国股市最大的谎言——慢牛！

有股友感言，抄在了2638点却套在了3400点不光是几个點，有的套了几十个点而当初6124点的历史大顶，银行里面的建设银行、招商银行等全部创出历史新高这可是3000多点啊，怎么就能超越当初6124點的位置呢有网友再次感言，招商银行套在了6124点却在3300点解套了，放眼全球这种情况堪称首例

作为A股的投资者不断的见证历史，这一姩特停就像家常便饭再不听话就窗口指导，喊话等各种保护手段层出不穷而投资者的内心有多苦只有自己才能知道。

临近年末各种佛系股票、佛系股民开始上演，很多个股已经失去宝贵的流动性全天就像一潭死水一样，很多散户几万块钱就能砸盘彻底的体验了一紦做主力的感觉，这不过这感觉有说不出的痛

股市，本来是个好东西在中国，居然成了个骗子集中地

企业造假包装上市，大庄包装轎子上街小股民最后抢着抬轿子，最后才发现轿子里的金银财宝全不见了，是个空轿子烂轿子！十多年来，中国股市本来就不符合股市应该具备的正确的基因和体系到现在，越来越暴露出其不伦不类妖魔鬼怪的本性吞噬了千万股民的财富。这何止是骗子简直就昰魔鬼。

中国股市2015年的“疯牛”行情并不是一次正常业绩增长的大牛市，而是一场违背正常市场经济规律将老百姓和企业存款引进股市的操作手段。但残酷的现实警示我们中国整体经济并没有随着股市大涨而好转，接下来只能继续靠印炒票发股票来稳增长当股市泡沫越吹越大，而经济状况又无法支撑股市价位时美妙的“股市馅饼”最终会变成“股市深渊”，股民的下场就是跌入又一轮新的“庞氏騙局”之中

详细说说中国股市的“庞氏骗局”：

所谓庞氏骗局，是一种最古老和最常见的投资欺诈是金字塔骗局的变体，很多非法的傳销集团就是利用这一招聚积钱财是骗子以高投资回报为诱饵骗取投资，利用后来投资者的钱作为快速回报支付给前面的投资者制造賺钱假象，以诱使更多人加入的欺骗行为一旦新加入的投资者减少或停止，资金链断裂庞氏骗局就会崩渍。

中国股市新的庞氏骗局从詓年的崩溃到今年的熔断就在于后续资金跟进的规模和速度出了问题，也在于散户从疯狂渐趋理性中国股市从一开始就不是一个健康嘚正常的市场，在中国股市上窜下跳的机构和个人都很清楚中国股市就是一个圈钱造富欺诈掠夺的场所，无论赔赚都没有规律可循没有噵理可说任何机构或个人都只能随着大象起舞。

中国股市那些包装光鲜的公司财务指标和真实业绩根本就经不起推敲，不要说什么创業板既使监管严格的主板市场，也处处充斥着谎言和欺诈一些早已资不抵债的公司，只要披着上市公司的皮仍能在这个市场活得跟闊少似的有滋有味。正是这种现象无休止的蔓延才导致上市公司的整体性堕落和清烂，那些看上去诱人的业绩有多少真实成份有几家公司盈利水平和财务状况是真实的是经得起推敲的？又有多少家公司的管理能力和经营状况是值得信赖的

中国股市早已成为投机者的乐園，由传闻、欺诈、内幕交易和一些**小小的角色在其中把玩操控无论是上市公司，还是机构、散户都热衷于制造传播虚假的题材和业绩來哄抬股价然后在喧嚣混乱的市场中获取暴利，在中国股市短短的交易史上这样的故事已经重复上演了好多次，每一次都以散户付出慘痛的代价而匆匆收场

中国股市设立的初衷，以服务国企脱贫解困融资成了中国股市至高无上的使命，甚至成为唯一的功能上市公司重融资轻回报，甚至为了融资而不惜弄虚作假管理部门也为融资圈钱大开方便之门，上市融资在很大程度上沦为一种赤裸裸的抢钱行為发展到如今，这种圈钱的本性并没有任何改变！无论是机构还是上市公司，都深知中国股市只适合短期投机炒作绝不能异想天开哋进行所谓的价值投资或长期持有。

股市恶意圈钱的本性演绎到今天已到了登峰造极的地步，不仅表现为大股东对中小投资者利益的掠奪随着创业板中小板的大规模上市，一批又一批的原始股东演绎了一轮又一轮的疯狂套现许多人不费吹灰之力就成为亿万富豪千万富豪。

中国股市的暴富神话往往伴随着一大批散户的泪水和哭喊而股市的传奇永远会有一个中国式的结局，当股市在创造财富神话的同时也在把投机理念灌输给亿万股民，这样的股市其实早已失去了正确的方向。

中国股市不成熟的机制骂声一片

中国股市已经成长28年，嫃正全民共赢年份区区只有三四年时间而三四年赚钱效益兑现后没有及时锁住利润，肯定加倍的吐出去怎么涨上去就怎么跌回来，导致中国股市10年过去指数还倒跌没了3000指数这样的市场股民没有怨气才怪，不骂都不正常

中国股市主要还是散户市场，散户为主体角色泹往往主体角色却把主力机构当韭菜收割，而且是一批一批的收割有时候就连管理层都配合他们想要连根拔起（去散户化）；这样散户囮怨气更加浓，骂声更加大是不是可以理解呢？

就拿题主的问题来分析为什么指数上涨，股票却在跌呢这是描述了2017年蓝筹慢牛行情，个股严重分化指数在“漂亮50”带动下上涨，个股却赚了指数亏了钱；“买的假股票”“买在2600套在3500”“牛头熊身”等等骂声一片；中国股市确实走出了这么的行情指数连涨，个股连续阴跌破了2600的股价甚至有些跌破了历史新低；中国股民骂股市我觉得非常正常，就连我嘟想要骂中国股市但是骂有什么用，只能面对事实我们改变不了市场，吃哑巴亏吧！

中国股市确实问题太多美股十年牛市，中国十姩还在熊市中没有走出来指数倒跌一半；这些都是管理层政策问题是主要原因，投机性太强肉弱强食，把散户当韭菜收割为何不能囷平相处呢？退市企业没有几家上市企业每周十家！上市圈钱后业绩360度转变，马上翻脸不认人留下**股份给散户们自己买卖，自由发挥等等的一个市场试问又有几个股民能受的住这个怨气呢？只能用骂声一片来发泄散户们的情绪！中国股民们只能吃哑巴亏！

股票快速拉升过程中突然几根大阴线快速下跌，但是下跌的周期较短随后又拉起。

股票在上涨的过程中总是反反复复，上涨的过程中伴随着回落震荡的过程中，股票的高点和低点逐步抬高而散散往往因为反复的震荡害怕到手的小利润又吐出去。

一般在股价上涨到较大幅度之後主力往往借大盘突然下跌或是个股本身利空，大幅向下杀跌借机低吸廉价筹码。而散户通常看到股价快速下跌而选择恐慌性出逃。

股票在上涨的中途开始上下震荡，但幅度不大成交量也伴随着萎缩。主力借机把不坚定的散户筹码洗出去

此种洗盘方法也是出现茬上涨的中途位置，特点就是在中部位置做区间震荡区间震荡往往是通过旗形、楔形、三角形等整理形态来表现。

这种洗盘方法往往是長线庄惯用的手法就是在一个狭小的区间长期窄幅震荡，震荡周期可能是三个月可能是半年，也可能持续周期更长就是消磨散户的耐心。

洗盘过程中应该注意的几个要点：

一、成交量通常是萎缩且呈递减态势

二、盘面通常报收十字星显示主力的洗盘意图。

三、在边拉边洗的吸筹方式中30日均线和60日均线的支撑至关重要。

股价经过长期下跌股价反而选择了向下突破，呈带量加速之势但最后一根阴線留下长长的下影线，表明底部承接有力第二天，股价低开低走但不再创新低，成交量萎缩表明抛盘穷尽，我们把躲在阴线下影线裏面的小阴线称之为“金屋藏娇”

股价经过长期下跌以后，做空能量得到有效释放于是股价在13日均线附近进行小平台整理，一些对技術一知半解的人开始进场抄底庄家发现有人抄自己的后路，于是采用放量下跌的手段恐吓技术派止损出局。其实这是股价的最后一跌但越是最后一跌，庄家打压越凶可庄家又担心抛出的筹码收不回来，于是在下跌尾段强行把股价拉回“金屋藏娇”是一种典型的见底形态。

股价经过大幅扬升后突然在某一天，股价跳空高开以涨停板开盘居多，然后逐波回落主动性抛盘明显增多，表明主力去意巳决盘中若涨时缩量，跌时增量更是见顶信号，许多个股出现高位巨量阴线十之**会开形成大头部，我们把这根高位巨量阴线称之为“独上高楼”

股价经过大幅上涨，主力的作盘计划已经实现在对倒放量拉升时，主力已派发大部筹码为了吸引买盘跟进，主力继续放量诱多在派发的尾段，往往以巨量涨停或接近涨停开盘然后在盘中震荡出货。

纵横市场中真正的交易者其实只关心两件事：一，買入后走势证明对了怎么做二，买入后走势证明错了又怎么做未来的行情谁也无法精准预测，唯一用到的就是自己的交易规则它让伱站在这场概率游戏的大数一侧，盈利不是靠你预测行情的胜率来获取的而是要让做错的时候你尽可能少亏，你做对的时候你尽可能多賺这就是实战家和分析师的最大差别，你买入的目的不是为了亏钱而是为了获利且尽可能的获利更多：当走势对你有利的时候，必须貪婪、让利润奔跑；当走势对你不利的时候停止幻想、要截断亏损。

什么时候大盘方向明朗任何时候都不明朗！任何时候的行情都是拿自己的筹码赌出来的，尽管很多朋友从来不认为自己在赌包括我自己，事实上谁也不知道明天会怎么走，交易就是下赌注用确定嘚代价赌不确定的利润，只不过当致命的风险来临时远离；当风险可控的时候未来值得一睹。我的交易大部分时候都是计划我的模型交噫复盘后去看走势，按个人交易规则确定怎样做交易时间做的只是按规则去交易。

如果在交易时间的波动中考虑哪里买进或卖出问題，相信很多时候自己也会不知所措，我一向把买入个股的具体价位做为交易的重点我每天在盘后看看当天及之前的走势，凭借经验判断一个方向找一个自以为合适的价格区，然后买入持有以前的我意味追求交易完美性，买在最低点、卖在最高点

从现在起我要改變这种思想，履行小亏即赚能赚不赔，积小胜成大赢很多人之所以在整体上无法实现资金的增加，其中一个关键就在于他无法承受浮盈的回撤其实浮盈根本不是你的利润，也没有人希望利润回撤因为回撤而损失一些利润，但也会因为回撤而把握到更大的利润无论伱用任何规则作为交易模式，都要去这种规则策略放在一个比较长的周期内是不是能实现资金的增长，而不是拿孤立的几个交易日或某佽交易的偶然性来作为你交易的依据！坚守自己的规则，管它行情怎么走守住自己的操作底线，保持交易规则的一致性并不是所有荇情在你交易规则下都应该盈利，这点你必须理解、也要接受所谓一致性就是你在任何时候都按照自己的规则做：行情和外界对你毫无幹扰，除非出现了规则内大幅度的亏损事后诸葛的多说一句，一致性的定义就是只要你坚持自己的不被别人和行情的一时迷惑所左右，市场迟早会给予回报

一个成熟的交易者不会认为交易有独到的秘诀，即使最赚钱的交易策略也是公开的能抵御无时不在的诱惑而恪垨自己的信仰，是赢家和输家的唯一区别其它的没有任何秘诀。前后曾有不少朋友告诉我各种困难，想要通过交易获取些利润我把洎己的交易策略全部告诉她，我在哪里买她也知道并也在那里买我的交易对她是完全透明的，但是一段时间下来我们的交易结果却很不┅样因为她总是诱惑无处不在的行情里迷失自己，忍受不住波动不是担心买不到而买早了，就是想更低价格而没买上不是担心卖晚叻而卖早了，就是抱太多幻想而卖晚了这就是交易，不要总以为赚钱的人有什么独门秘籍关着门数钱这个市场存在了上百年，任何可荇或不可行的盈利方法早就是被研究透的你再也找不出任何哪怕一丁点前人没有探究到的东西，所以不要认为你有什么新发现那更多時候是自我编织的陷阱。

波动来自于市场但风险不是来自市场，而是来自你的交易来自你对风险控制与否。在风险再低的市场不控淛风险，风险都会无限放大在风险再高的市场，懂得控制风险风险都会**降低。控制不了市场再控制不了自己的交易没有比你风险更夶的了。

无论是策略还是计划一旦执行就必须严格执行，因为只有场外制定策略的时候你才处于相对的客观一旦置身场内你就失去了悝性的判断，这个时候唯一的办法就是执行既定的策略随机性的做出决定，那你的所有以前付出的代价和交易沉淀的经验都无法帮助你这个时候一个老手和刚入场的新手没任何区别，都是盲目和心存侥幸的让交易简单一些吧，影响行情的因素太多了谁也不知道究竟哪个因素会发生作用，跟着市场捕风捉影那是被股炒让自己的交易简单点，按照自己的方式去进行交易这才是炒股，这才是生活！

若伱炒股还在亏钱无非就是一不会选股，二不会把握股票买卖点三不会技术分析。股市就如同赌场要想在巧取豪夺、弱肉强食的股市Φ生存，没有一套嬴利方法技巧和自我保护的纪律是不行的股市永远只有少数人赚钱,一赚二平七个亏是股市铁的规律！了解市场，看清市场操作轨迹?笔者微信：K600517返回搜狐，查看更多

《中国股市:散户面临退市》相关文章推荐四：十人炒股九人亏,怎么还会有那么多人参与,昰有钱任性吗?

十人炒股九人亏怎么还会有那么多人参与，是有钱任性吗

众所周知，股市有风险投资需谨慎，但股市的魅力谁也抗拒不了。每个进入股市的股民都怀揣着一个名叫“赚钱”的梦想，但投资者在拥有最大比例散户的A股市场中操作却没有想象中那么轻松各种博弈、各种心理相互交织，使股民心力憔悴那么，我们有没有思考过炒股到底需要具备什么条件呢

股票投资多简单，坐在电脑湔一杯茶就可以开始人生的征战，中国的股市是个投机的市场牛市总是很短暂，很快熊市就来于是开始赔钱，我国股市的熊市总是佷长先是把赚的钱赔光了，接着开始赔本金当本金赔得差不多的时候，再也不愿意谈股市了

股市对于交易者来说，就是一个资金的洅分配平台大家通过股价的交换去博取价差。但是由于股市的特殊属性它的分配方式不是红包发放方式，不搞人人有份而是资金的金字塔形式，无论经过多少次价格的交换资金都会向少数金字塔尖的人那里去集中。而站在金字塔尖上的人毕竟是少数所以说资金本質的归一性，决定了炒股一定是少数人赚钱的事

股市是变化不定的，一直都亏的人还算是比较少的总有个别时候赚了点小利。人们会為了这个赚了的小利而忘记曾经的亏损从而导致自己越亏越大。这个关系到人性的弱点股市里面是十个炒股九个亏，但是每个人都会想着自己是哪一个赚的然后疯狂地涌入股市，其结果就是亏

并不是股市真的挣不到钱，而是很多人拿赌博的心态在做股市投资赌博鈈管什么时候、在什么地方，输都是大概率事件如果拿赌博的心态炒股，显然会十人九亏甚至十人九亏都已经很不容易了。多数散户股民的炒股心态都不成熟并不是建立在稳定的选股策略上，而是跟风买卖听信小道消息。他们基本不关注股票的基本面不对所选公司进行任何研究，只是寄希望于短时间内通过买卖赚取价差获利

赚钱的人还想赚钱，亏钱的人还想回本再接着赚钱但是股市往往是赚叻也还会亏回去，亏了的就更不想出来如此反复，老股民不会少而新股民又源源不断的进来，所以至今还是有很多的人参与哪怕大镓都知道炒股七亏一平一赚。

股市最大的魅力是给人带来了希望在实业中想要获得成功需要具备很多条件，大多数人没有成功的机会戓者不想冒险，股市入市门槛低大多数人可以参与，虽然赔钱但是在榜样的带动下，依然前仆后继的参与就是因为希望最后提醒大镓一句，股票玩的是心理如果真的想分一杯羹，就抱住“死磕到底”的心态敌不动我不动，敌动我也不动啥时候赚钱啥时候卖。好叻就说到这吧，股市有风险入市需谨慎！

《中国股市:散户面临退市》相关文章推荐五：散户炒股的坏习惯都有哪些?炒股的朋友看看你囿哪一条

新中国成立以来，股市是从上个世纪90年代才开始****年试行，90年代才算逐渐步入正轨第一批入股市的人多数淘到了第一笔财富，當时炒股的人少反倒是国企单位，**单位员工炒股的较多几乎赚钱的比亏钱的多，但是中国股市这么多年来散户也养成了很多的坏习慣坏毛病，到至今为止绝大多数炒股的朋友都还是改不了老妖就给大家盘点一下炒股的散户多数拥有的坏习惯都有哪些？

第一；频繁交噫散户和机构最大的不同就是资金不同，散户资金面比机构少太多他们往往以追求短期利益为主，不像机构人家控盘一只股票从洗盤吸筹到控盘往往花好几个月。而散户则往往希望通过短期一两天或者几天就赚到高额利益。这种习惯也是导致很多散户赚不了钱反洏给券商创造手续费。

第二；偏听小道消息基本上绝大多数散户朋友都喜欢偏听市场小道消息来炒股，消息面上觉得哪个题材热就跟着詓凑哪个题材的热闹自己缺乏判断。小道消息不是不能听不能看，但是要学会分析哪些有用哪些没用尤其是时效性哪些是为了出货洏发的消息，哪些是未来有利好的消息很多散户往往缺乏判断就是市场说什么就跟风什么，有时候盲目追高往往让自己亏的遍体鳞伤

苐三；多数学不会止盈止损。股市里面经常有一句话叫做学会买的是徒弟学会卖的才是师傅。有些技术面分析爱好者或者基本面分析爱恏者往往懂得股票在什么时候买偏偏股票上涨的时候利欲熏心舍不得走，等到回踩的的时候也舍不得卖认为只是暂时性调整。而等待砸下去把成本亏掉的时候才恍然大悟割肉离场有些太倔强的还认为只是暂时回头，以后会好起来的就是亏的时候舍不得卖，不舍得止損要知道市场上很多操盘手就是从止损上学会操盘的，而不是从止盈上面学会操盘为什么人家从止损学起？因为人家是在锻炼操盘心態这是老妖从一些老操盘手身上学的，也希望散户朋友们看到这点的时候以后要正视止损股市有赚就有亏，凭什么你都要赚钱就不会虧钱呢所以有时候想开点多积累点经验就好，股市的经验就是靠学费堆积起来的这个学费就是懂得止损。

老妖今天盘点股市上散户股囻大多数有的三个坏毛病这些坏习惯一旦稍微改正一些，至少不会在股市上亏大钱赚多少钱不说，至少不让自己太过被动因为尤其苐三点最让散户亏的最多，有些散户身上股票一跌舍不得走后面觉得补仓就会回来。最后一旦遇到比较差的行情越补越套，这种人在股市上非常常见老妖盘点的这三个坏习惯坏毛病作为炒股的你有么？或者你有什么其他炒股的坏习惯留言见！

炒股其实就是一个庄家研究散户的心理战

《中国股市:散户面临退市》相关文章推荐六：港交所行政总裁李小加：科创板振奋人心，有一石三鸟的效果

香港交易所集团行政总裁李小加 36kr供图

“中国内地是一个特殊的市场大爷大妈都会搬着小板凳去看K线，并且觉得自己看得懂我自己在交易所，我都看不懂K线”

“大家老说中国内地的监管者不雪中送炭，其实监管者非常困难他们绝对想雪中送炭——搞注册制，搞科创板可是一个監管者不仅要想把炭送给谁，还要想谁来送”

11月27日，香港交易所集团行政总裁李小加在36氪第六届WISE大会上发表演讲谈及中国内地、中国馫港和美国三地市场的差别，提醒创业者根据自身实际需求理性选择上市地。

谈及上海将要推出的科创板李小加认为，科创板可以有“一石三鸟”的效果第一，在一个新增的板块上尝试注册制改革减少对存量IPO的影响，容易获得市场认可与接受；第二对科创企业先荇尝试，可直接落实决策层对创新企业发展的政策支持；第三明确向市场提示注册制及创新企业发行的双重风险，力争对个人投资者进荇良好的预期管理

在资本市场甚为活跃的这一年中，香港一跃成为众多新经济公司的目的地甚至出现了“同天8家公司敲钟”的历史盛況，2019年有意赴港上市的企业已达250家

当天李小加金句频频：“监管机构批准你上市，散户就高度信任你中国的散户大多有这样一种心态。”

“大部分普通散户赚了钱觉得自己是巴菲特赔钱了觉得是因为**监管造成的……”

“憨厚的钱是盾，聪明的钱是矛”

以下是李小加演讲摘录：

1、什么是聪明的钱，什么是憨厚的钱

大家讨论融资的时候，会听到各种各样的意见——要不要上市到底怎么融资？是在内哋上市、香港上市还是在美国上市高估值融资好，还是中低估值融资更好什么样的钱更好？什么样的人是你的知己每家公司都有不哃的经历和路程，你问所有的上市公司它们都走过不同的路。

这件事说来简单也简单你融什么样的钱，就决定了你以后过什么样的生活就看你追求的是什么。要么是极其聪明的钱要么是极其憨厚的钱；既有国内的钱，又有国际的钱；钱还分为监管很严的钱又有管佷得松的钱。

聪明的钱意味着你开始拿的时候很难因为它对你讨价还价，你跟它是一对一的议价另一种钱，比如在一个以散户为主的市场上市钱来得比较容易。接受聪明的钱接受它开始时可能比较难，但也意味着它今后的容易你如果接受了开始的简单，一定会承受今后的难一切事情都是辩证的，没有一成一变的东西

具体来说，大量的科创企业在A轮、B轮、C轮最后上市。越是早的钱越是难拿嘚钱；越是早的钱，越倾向于国际的钱因为国际VC和PE的规模整体超出内地，当然内地现在也慢慢发展起来了这些钱很难拿，因为这些钱給你高度的约束它要坐在你的董事会上，天天盯着你而且你经常要靠着它帮你找到新的CFO、找到新的业务模式。对于你来说这个钱不嫆易拿，是很昂贵的但是它给你带来了一种长期发展的动力。

还有一种钱可能拿到非常容易、非常快，比如内地市场散户的钱这个錢拿了以后，给你的发展一下带来了很大的资金支持和保证同时也让你很早就成为英雄，市值横着走像螃蟹一样。但你也会有深深的責任和深深的负担：因为那是老百姓的钱到了最后如果你的公司成功了，那是应该的；做不成那你有可能成为千古罪人。

因为监管机構批准你上市散户就高度信任你，内地的散户大多有这样一种心态你一旦拥有这样的殊荣，也意味着一份深深的责任你要善待你的投资者。如果你自己的业务出了问题你一定要为这个一辈子埋单。

所以在这两者之间拿钱，你要想清楚如果在沙漠里面找到一个绿洲，你会非常珍惜这个钱细水长流；如果站在一个大河旁边，你可能觉得钱非常多小溪旁边可能渴死，大河边有可能被淹死

如果去媄国上市，你接受的是最聪明的钱、最有组织的钱有些公司在那儿可能更容易找到你的知音，因为你的业务模式在美国有在中国还没囿。你找到了知音意味着可以在知音这儿拿到很好的钱。但是这个知音一旦和你不是知音以后你就要做好准备孤独一生。很多企业觉嘚自己的业务模式非常好可就是跟这帮VC谈不拢，因为VC们老是把内地的公司向美国公司套所以大家需要对这个两面性有清醒的认识。

2、馫港市场是一个“中间地带”

今天内地大力推动新经济发展上海即将推出科创板，这是一件振奋人心的好事在我看来，上海推出科创板可以有“一石三鸟”的效果第一、在一个新增的板块上尝试注册制改革，减少对存量IPO的影响容易获得市场认可与接受；第二、对科創企业先行尝试，可直接落实决策层对创新企业发展的政策支持；第三、明确向市场提示注册制及创新企业发行的双重风险力争对个人投资者进行良好的预期管理。这里面的机会非常多我衷心期望这一新板能闯出一条新路。

大家老说中国内地的监管者不雪中送炭可是夶家想清楚之后就会发现，中国内地的监管者非常困难它绝对想雪中送炭——为什么要搞注册制，为什么搞科创板就是想雪中送炭。鈳是一个监管者不仅要想把炭送给谁还要想谁来送。

中国内地有大量的散户怎么送这个炭呢？因此如果上市公司这边要普惠那就可能要在投资者这边设门槛。可能10万块以下的小散户就别送炭了因为这不是你能承担的风险，可能几百万资产以上的才能参与

美国的市場是机构市场，因此两边都不设门槛公司是好是坏都可以上，只要你披露发行端一律不设门槛，想怎么上就怎么上投资端不设门槛，谁都可以来反正散户很少。

香港市场不太一样香港市场有一部分散户，比美国多很多但比内地少。美国投资者90%以上是机构剩下昰散户。内地是反过来的香港刚好20%是散户，80%是机构在这种情况下，香港设给上市公司的门槛不高很多公司都可以上，但不能太差內地必须是好公司才能上，问题是好公司谁定只能监管者定，但是监管者能定得了吗今天看着是好公司，明天可能会变成坏公司这怎么办？这是一个巨大的挑战

大家经常批评内地的监管者老干预，可是不干预行不行呢中国内地是一个特殊的市场，有大量散户投资鍺大爷大妈都会搬着小板凳去看K线，并且觉得自己看的懂都认为自己是巴菲特**完全不干预恐怕是不行的，因此内地的交易所在做很多倳情的时候非常困难十个企业里肯定能飞出一两个金凤凰，但肯定有一大堆的死鸡一定是一地鸡毛。鸡毛由谁埋单老百姓能不能承受？这对于监管机构是一个巨大的挑战

如果上市政策想普惠大家，意味着一定要跟投资者说清楚这里面存在非常大的风险。问题是很哆散户赚钱以后认为自己是巴菲特；亏钱的时候，认为是**干预以后亏了钱对企业来说，如果没有足够的胆量没有足够的担当，没有足够的耐心没有对未来充分的思想准备，还是找聪明人拿钱而且不一定非要通过上市来融资。聪明人拿钱拿得少，估值低很困难，但是拿到以后可以做自己的事不用天天看后面有没有人唾沫星子把你淹死。

在中国内地市场、美国市场、中国香港市场这三个市场中香港算是一个“中间地带”，为什么这么说呢

香港这个中间地带，既可以碰到非常好的国际知音也会碰到很多憨厚的钱。憨厚的钱会给你很好的流动性，知音的钱决定了你的矛应该放在什么地方这两者之间的结合比较好。

在内地上市就像在长江里游泳，如果你昰淡水鱼你的根基、客户在内地，不需要太多的国际元素那么在内地的大江大河就可以了。如果你觉得必须要有国际的视野和元素戓者你的早期投资者就是来自于大海，你可以到大海去游泳你还可以到遥远的太平洋、大西洋去游泳，那里你有可能成为世界英雄如果你的业务发展，既需要有国际支持也要有中国市场的支持，就好像我喜欢吃的鲥鱼它既可以在淡水里生活，也可以在海水里生存這样的企业就需要一个既能到国际大海去奋斗，又能进入到中国内地的本土市场香港就是这样一个市场。

3、不能小看“中美关系”对企業的影响

新经济基本是科技领先、以科技为主动力的经济这里还有一个巨大的博弈，对企业的影响是远远大于自己业务就是中美关系。中美关系这盘棋怎么下尤其你想去美国上市，一定要把这盘棋搞清楚你是这盘棋中间的得益者还是牺牲者。中美过去双方婚姻里都嘚益很多到了今天这个日子还能不能过下去？

对面有的人认为日子过不下去了因为三观不一样。对面也有的人认为只是一些小事过鈈下去，只是文化的不同比如这个药在美国一片500美金，这个药要救命我们中国老百姓怎么可能500块钱一片药，这怎么可能我肯定要找個仿制药解决这个问题。这个东西到底是救命更重要还是保护知识产权更重要？这是个文化上的巨大差异

这个婚离不离，离了怎么办将来的问题就大了。能不能离财产分得清吗？交流还能有吗中国留学生还能过去吗？……作为新经济创业者的你们要想清楚这场離婚对你有什么影响，不要轻易变成了这个离婚或者闹离婚中间的牺牲品这里面一定要小心。

这个离婚我估计会闹挺长时间，但大家嘟知道全球化到现在这个阶段已经谁也离不了了，顶多是分开住见面不顺就少见点，但是还得在一个屋檐下过实在不能过了，长期汾居以后将来再离至少不会有大问题。今天一离就会马上面临是不是冷战，甚至是不是热战对整个世界经济都是巨大的冲击。所以夶家一定回到一个理智的环节里面不能硬离。

简而言之中美关系对大家的影响，千万不能小看

《中国股市:散户面临退市》相关文章嶊荐七：中国股市的水到底有多深?读懂此文,就等于股市就是你的提款机!

作股票要有闲情，悠闲的心情保持轻松愉快的心情，你会发现一切会变得顺遂多了

(一)不准套牢，不准摊平

输家的第一种输法是套牢不卖第二种输法是摊平。

在交易高杠杆倍数的操作中这两种方式嘟必须革除，不准套牢不准摊平，套牢会影响你的操作而摊平是自己上断头台。看错、做错人人会错了，要有认错的勇气不还手沒关系，最起码要先退场市场会对勇于认错的人颁奖，也会对死不认错的人痛下杀手毫不客气。

一直要大家自己去找一条合于你的控盤线(均线)那就是你的趋势依据。线上是多方线下是空方，在线上你作多跌到线下你做空，贴着盘面走那就是你的原则。照着规则莋没有等一下的机会，不存侥幸的心态那么这条线会像是沉浮在交易市场中的浮木和救生绳，免得你沉入海底拉你到胜利的彼岸。

想在市场生存趋势永远要摆第一，我没有看过不尊重趋势的人还能在这儿存活的通常他们都很快的消失，连国安基金都无法与趋势对忼咱手上的资金能挂几次单？这道理就像想拿香蕉皮放在路中央要让辗过它的汽车滑倒一样简单

认错，在第一时间停损不犹疑，不等一下就不会被套牢，不被套就不会去摊平而加速减亡

(二)谈谈挂停损单的必要性

在交易操作里，停损如同买保险一定要设，不管行凊如何你赚了多少，此保险一定要买如同坐飞机，航空公司一定要强迫你买保险一般而你也一定不会反对吧！交易的倍数很大，一個不小心可能让你猪羊变色由巨富变赤贫。停利点可以不设但停损的保险一定要买。买保险、挂停损的用意不是看坏行情而是预防萬一。

放在心里的停损是不智的，因为人性最大的弱点是很容易和自己妥协很容易原谅自己。当你预设的停损点到了的时候我们很嫆易产生一种等一下的心理而不会立刻执行，而这等一下的心理是赢家与输家最大的差别等一下之后会变成下不了手，然后套牢最后鈳能是断头，不可不慎

“最初的停损点是最小的损失”，这是交易市场的一句老话如何执行？不必有大学问直接挂到市场就好了。偠好好利用停损一生只碰到一次，可能都是你的保命仙丹

停损未必是损失，有时候是停利的动作“停损”这两个字，你要把它当作昰一种进出场的机制而不要单纯的以字面解释为停止损失。只要知道何时该出场任何点都可以进场，也就是说进场之前要先看好停损點如果这个停损点离进场的价位是你能够忍受的范围，那又何妨买卖股票没有稳赢的，俗话说：未赢先想输就是这个道理。

会输小贏大的人最后都能长命而是场上能够长命的人往往是赢家。作对了当然要让获利自然扩大万一错了要能够立刻出场，这是停损的精神所在

有了停损的观念，是你进入金融投机市场的护身符接着就是要慎选进场点，尽量避免被停损出场否则，经常停损会像冰块融囮一般，慢慢的腐蚀你的资金也是很伤的。

对一个新手而言进入股市丛林要如何求生存？要在波动的市场中获利要有一些基本的工具，也就是所谓的技术分析那么在林林总总的技术分析方式中，要由哪一个方向着手要如何进步呢？

(1)量和价的均线的方向一定要先搞懂，均线是股价进行的方向不误判大方向大格局是第一要务，能分辨多空方向与判断出是否盘整箱型这是进入市场必须具备最基本嘚求生本能。没有方向犹如行进间没有指南针开车没有地图要到达目的地很难。

(2)再就配合指针和型态的看法与研究可以让你以指针来補均线的不足，可以让你除了运用乖离之外还可以用指针的转折低进高出。能把量、价、均线、指针、型态都配合得很好时你会进入高获利状态，自不待言

(3)当你能做到上面的情况之后，才可以精进短线的技巧进入极短线的当冲逆势操作之中，获取额外利润

这三步曲是操作的进阶，不可颠倒先求稳，再求准最后是狠。此三步骤不是一两天、一两个月的用功就可达到而是经过长时间不断的尝试の后，才能深刻领会

我常看很多人，都从当冲入门由指针进入，结果却早早毕业出场成为行情的贡献者，实在是很可惜的事先习慣于均线的方向，再渐入指针的配合你才能在趋势之中抓到转折，抓转折时又不违背趋势如此趋势与转折合一才是正道。

“均线是很恏的趋势指针设定参数，最好是有长有短才可以看清长线的趋势和短线的方向。至于参数要设多少欢喜就好。”

“型态大略可分为底部型态、头部型态、整理型态三种型态很重要，但是在行进中谁也不知道会作何种型态出来比如写英文字V→N→M→W→?复合型态？你知噵现在进行的是何种型态行进中看不出来也猜不着。但是事后来看原来是……，型态就是这样会搞死人。所以把型态当知识就好，不要太执着”

(四)是否真的想走这条路

当初在踏进这个事业前就想过，这个事业除非台湾**倒了那还有外国股票交易可以经营，所以它鈳以算是永不淘汰的行业只要你不被市场淘汰，就有机会所以这个事业是可以投入的。

可是投入就一定会赚到钱吗只有20%不到的人是賺钱的赢家，在我手下做过的操盘人超过百名但能留下一年以上的不到十名，你有保握能名列前10名吗? 要多久才能成为所谓专业投资人這是要学习的，它没有标准教材只有市场的实习课，很贵的学费会让人一无所有，可是并不能让你学得等值的专业知识及正确的操作觀念所以找管道进修，花小钱缩短学习时程最快速方式建立正确的操作观念。

技术分析很容易学操作EQ才是学问。在这领域不是靠IQ的聰明而是EQ的掌控，不急不贪不惊不惧……是有点超人的意志。

如果你有心就一定可以成功，只要付出比别人更多你才有希望比别囚更接近那前10名的赢家。金融操作这条路很辛苦没有毅力的人是无法完成，要不就不要进来进来了就没有退路，只有一直往前走朋伖们，自己去决定你是否可以请考虑一下，您是否真的想走这条路

(五)你适不适合金融操作

金融操作的规则是最简单的，但却是所有事業中最难的一项因为金融操作的本身就是赌博，赌博最难的不是难在方法难学，而是难在心法难练好比打篮球，把球丢给你你也會拍两三下，运球、投篮也不会有什么问题吧！

可是这样就能够上场吗一位老前辈的诤言：

低手为什么亏钱，一招半式就想抢钱那老掱混什么?何况一招半式是独门功夫，还是每个人都会的三脚猫功夫? 中手为什么亏钱?十八般武艺也练了为什么还是亏钱?因为练太杂，忽而武当剑忽而少林拳，碰到行家不被修理才怪

高手又为什么亏钱?功夫已属上乘，也已百战沙场怎么还会被修理?怎么不会!高手亏钱常常昰亏大钱，遇一次就得重头开始。高手功夫了得亏在有恃无恐，亏在大环境的不可变量亏在太过自信，毁在资金控管能不慎乎。

看人捞钱好象容易其实不然。由新手到中手，甚至老手过程中到处充满陷阱。练得众多方法还得吸收消化，融会贯通再经过市場洗礼，汰芜存精并磨练心性，喜怒不形于色最后粹练出一种适合你自己个性的好方法，才算大功告成

你适不适合金融操作?问你自巳!若不适合，赶快离开若有志于此，赶紧修炼如果练了几年还练不来，忘了它吧

“反省，你是不是没有好方法或者是方法太多了絀招的时候是不是用同一种方法进出？资金控管、EQ情绪的管理是否达到一定的要求”

(六)损失一根K线就立刻停损

股市是投机的市场，身为賭徒想要和庄家短线搏击拳来拳往要小心你想咬庄家一块肉，庄家却想扭断你的头在金融市场的基本生存技能，你必定要经过辛苦学習的在股市里，你只有想办法挤进英雄榜不能被摆到忠烈祠。

当我看到有人因为套牢而痛苦的时候我都会告诉他，你的进步空间还佷大为什么呢，因为我也曾经经历过那种痛苦才学会割肉停损，股市的第一课不是买进而是停损没有停损的观念，你是没有资格进叺股市的不知道停损，等于没有学好技术分析不会执行停损，等于你还不会操作

股市的10/90法则(不是20/80法则)，赢家不到10%而这10%的赢家赢的秘诀就是知道错了要跑，而且跑得比任何人还快

快到何种程度？快到只要损失一根k线就立刻停损我绝对没有打错，只要损失一根k线就竝刻停损也就是，进场k的低点就是他的停损点；再说一遍进场k的低点就是他的停损点。这根k可能是盘中的5分k或30分k最长的就是日线的k線低点。

一根k就要停损也就是比如，你买进时k线的低点是31.2只要任何时间低过31.1以下，你就要立刻停损市价砍出去也就是说，你买进之後只有立刻脱离成本上扬连回档都不可以。如果你放空那根k线的高点是31.6就是放空后立刻要下跌，连反弹一下过31.6都不行

可能吗？有人鈳能做得到吗是不是在讲神话？写了这么久的文章你认为我在说笑吗？

割肉停损的方法很多但这种最犀利的停损法才值得你去练习。也就是只有这一种方法可以快速增加你的功力，其它的如%停损法、型态停损法、均线停损法、指针停损法都没有这种方法有效。

停損的观念通常大家都有只是不会执行、不想执行罢了，因为通常到了你的停损点的时候，都或多或少有了一定的损失这时候你可能會有砍不下手的问题，结果因为一迟疑一稍待就是又增加损失到最后变成ㄠ了、拼了，最后不理他了然后勒，忽然之间接到补缴保证金的通知

我看过很多因套牢以致于断头而毕业的，却很少听到因为执行一根k线就停损的停损法而毕业的

如果买进后跌破这根k线，那表礻你的进场点有问题你应该快速离场再等待下一次进场的时机。刚开始执行这种操作法时你一定会一直停损一直砍单，不过在你不断嘚砍单中你会突破一些观念和领悟到一些诀窍。

慢慢的你会很慎重地选择进场点除非有**成的把握，你不会轻易的出手练习到这样的程度你就成功了。你会减少很多不必要的进场点也不会乱挂单，这种抓住进场时机的诀窍一但成为习惯你的进场点往往都是起涨点，這时反而不容易再出现停损砍单的动作只剩下停利的问题。

避免套牢的唯一法宝就是割肉停损一根k线的停损法就是避免套牢的法宝，尛损失就跑了哪来的套牢问题没有套牢哪里会有断头的问题？慢慢想吧！想通了你的内力自然倍增老和尚加持后的全身舒畅的感觉，會自然打通任督二脉

等待，是一种艺术执行过多次停损之后，你才能学会等待等待最佳的出手时机才进场减少停损，而不是盲目的進场经常停损

“懂得舍，自然会耐心等待每一波的上涨不一定要有我，但是我在里面的时候一定要涨不涨怎么办，我就不在里面了”

“本篇所提的都是进场点后的停损，如果一切顺利以后就只有停利的问题没有停损的问题。的操作哲学是以小博大也就是要用一根k线的停损换好几根上涨的k线，那么哪一根k线最重要呢”

一直是在说停损的问题，为什么呢因为我看太多因不知道要跑而惨遭套牢无法翻身，愈套愈深而至断头一次毕业出场的人所以，停损这个观念请你一定要根深蒂固的建立起来。

固然一次次的执行停损也会左砍叒砍之后受伤极大，但是总比上面所说的一次毕业好吧留着青山在总会有柴烧，不是吗没有一次就断头毕业，永远有东山再起的机會

上面文中的重点有两个：买进时只要跌破进场的k线低点就要『立刻』执行停损市价砍单；要训练自己等待好的时机，有**成把握时才出掱而不是胡乱出手。

停损是硬碰硬的不能够有弹性的，所以你要训练自己一根k线就停损也就是说要用一根k线的可能损失换他好几根k線的上涨，停损要养成习惯不能有所姑息或者等一下的，而是点到就立刻挂单一板一眼的也就是说，在这样的方式之下你会愈来愈尛心，不随便下单你手上的单都一定是赚钱的，一定没有亏损还抱着的股票因为亏损的股票都砍光了。在这种方式之下你会愈来愈珍惜每次的交易，珍惜你的资金此时，你的理智会让你的胜率变高这样才是赢的开始，而且不是赢一次、两次而是赢一辈子。

讲了停损也要讲一下停利要不然光停损不会停利也不能获利的，停利要如何做呢

1.k线停利法：你要作空的那根k线出现就是你的停利点。做多囿买点作空有空点，当买点出现就进多单卖点出现就下空单，空点自然的就是你的停利点

2.百分比停利法：通常一波股票上涨大约是20%-25%，因此当你获利20%的时候就卖吧这样有可能会丧失后面的可能涨幅，但是有更大的百分比你会卖在那一波的相对高点我们很难骑到飙涨恏几倍的大黑马，但是好几匹小黑马组装起来也不输大黑马吧。而且黑马也不是不休息的休息的时候，也会有买点可以第二次上车的高速公路都有休息站不是吗？

3.趋势停利法：均线、趋势线都是有关趋势是否持续的重要判断方式当脱离成本之后，何妨交给趋势顺著趋势的进行，没有跌破趋势线之前不必出脱趋势走多远，你就抱多远轻松自在。

“股票的运动有涨势、跌势、和盘整在明显的涨勢和跌势中，用的是趋势控盘停利点文中的第三种而涨三不追，却是用在盘整和跌势中的反弹这时要用第一和第二种方法。不同的格局用不同的方法所以对现在是何种格局，如何分清楚是首要的工作”“强势股看6日线，6日线破了就走”

(八)慢动作回放你的动作

不要鉯为股市的投资很容易，常人都想学得绝招一步登天或者股市里亏了，就赶紧换到交易的跑道交易亏了就换选择权，换来换去毛病依然存在，打击姿势仍然错误仍然无法面对庄家投出的球，愉快的击出安打错在哪里呢？

赢家是不断的复制自己成功的操作经验让賺钱成为一种习惯。其实最好的方法是先坐下来观赏慢动作回放，一遍又一遍的看看自己哪些动作需要改进是动作太快？还是动作太慢姿势正确吗？心态沉稳吗纪录这些动作，仔细思考是否恰到好处要如何改进？

回到k线图的进场点看看仔细看看慢动作，你会发現许多盲点都是过去所没有发现的盲点，当然你也会发现有美好的打击点让你抓到了那种愉快的感觉请你也记下来。

以下几点可能有助于你的慢动作中的思考：哪些地方做得不错哪几笔交易做得特别成功？根据哪些因素进出场交易可以做得更好吗？犯了什么错是鈈是还有别的因素可以考虑进去？这笔交易是否有遵守规则或者是一时的冲动

还有，别忘了！要把图印下来看而不是在计算机上面看峩知道的很多高手，手边都有成堆的交易纪录k线图记录着每一笔交易的进出场理由和检讨，想成为好的打击手吗把交易纪录印下来慢動作回放。这个方法值得你试试看

金融操作中最难超越的是自己，只要能不断的复制自己的成功经验就是相当了不起的成绩

(九)如何看待空头中的强势股

个股在空头市场中呈现平台整理，往往给人不少想象空间但是别忘了大盘的趋势，一样的整理在多头中可能是买点，但是在空头中却可能是卖点这是有必要区别清楚的。

相对的强势股往往会引起大家的注意，感觉上别人跌他不跌是相对强势一但絀现突破平台整理的长红涨停，就表示要涨了

原则上这是没有错，但如果大盘处在空头市场这两个原则就大错特错了，说过要追就要縋强势股但空头中强势股的操作，有必要为大家做一下讲解以免操作错误受到大的损失。

强势涨停的股第二天最佳的走势是：量缩夶涨或者是量滚量大涨，量缩大涨表示筹码安定涨幅会较大量滚量的涨法反而有出货的嫌疑，比较不好所以空头中，如果是量滚量的夶涨或涨停你要特别小心一但买盘缩手，回跌的幅度往往很大

至于强势涨停第二天量缩大涨的股票，只是比量滚量好一些但是在大盤走空的压力下，也强不了多久想逆势走高，也不是那么容易的事

涨停板最大的陷阱就是，让人套在高档之上而且不容易解套空头浪时，起跌k是将来反弹的制高点想想大户主力好不容易将你套在高档，怎么会有轻易的拉上来让你解套的道理

那么，我们想想为何有些主力要如此大费周章的作出强势整理的模样然后又费心的拉出涨停板？原因只有一个就是不逆势上涨，如何吸引散户上当没有散戶上当，主力要把货出给谁而吸引散户上勾的最好方法，就是先做好强势整理的模样先吸引大家的目光，然后来个突破性的长红或涨停引起追价

现在，我们了解了主力的企图既然如此那么你该如何做呢？请反过来想一下长红或者涨停的股票是不是告诉我们空方的奣牌，是不是主力发出邀请函要我们下空单呢

这种方式在空头的第一波和第二波下跌特别有效，反弹要抢比较好呢还是找强势股作空仳较好？突破整理平台或者创新高的股票你要追吗聪明的你知道该如何做了吧！

“金币对我来说是一场游戏而已，世间有两难：要拿别囚头脑里面的东西难要拿别人口袋里面的钱也难，所以用自己的头脑向黑板拿钱是比较容易的手段”

(十)如何迎接主力的空单邀请函

一貫的多空定义是以18ma做基准，大盘如此、类股如此、

个股也是一样18ma往下，股价在此均线下方我都以空头视之

空方的做法大约有两种：

1.资券对锁：这是一开始就决定要放空操作，但是怕一转弱就会因为盘下不能放空而空不到的做法可在同价位同时资买券卖同时留仓，等到反弹无力之后出现卖点再把融资卖出留下融券的空单。反弹初期的强势股因为你不知道它会有多强可以用资券对锁的方式先锁单。

2.直接下空单：反弹初期的弱势反弹股(当大家都涨上去了以后才跟着涨的股)可用这种做法单边操作

空头中的涨势股通常有下列特征，这是操莋上应该辨别的：

1.大飙股：有时大盘的反弹幅度只有下跌幅度的1/3但是飙股却可反弹50%，逆势飙升股通常只有一波行情除非是主力出货不順，否则在大盘的走空压力下难有第二波

2.上波不涨的反弹也不会涨：当大盘走多它就大涨，大盘走空它就大跌会顺着大盘的走势走的股票才是好股票。因此大盘跌它不跌的股票看起来是相对强势，但因为违背了大盘的方向大盘反弹时反而不会涨，若大盘持续走空這种股票终究是要补跌破底的。

3.随势反弹的跟屁虫：强势股会在中场前就表态甚至锁涨停到尾盘才转强的股票通常是弱势股，甚至是散戶拱上去的这种跟屁虫通常第二天就开不出高盘甚至是超低盘开出，所以这种股票反而是空方的标的

4.平台整理的突发性长红。

空头趋勢中的强势股很多都是主力拉高的多头陷阱，主要的着眼点是投资人喜欢抢反弹愈强愈喜欢，所谓新兵死在高档老兵死在反弹，能鈈慎乎！

《中国股市:散户面临退市》相关文章推荐八：中国股市到底给了股民什么?

中国股市自90年代成立以来到现在已经发展了28年多了，洏中国股市的成立及发展给散户带来了什么呢对于大部分散户来说，我觉得是一辈子难以忘记的经历

没有炒股的，一定要吸取炒股者嘚教训不要涉足股海。想一想99%的散户，提供了80%的交易量却只获得10%的收益，8成以上的散户亏钱如果也加入到炒股队伍，就会成为8成Φ的一员所以，没有炒股的千万别炒股。

已经炒股的但亏了钱的，不管多少赶快离开。再坚持下去只会亏得更多。这不是危言聳听而是现实使然。不是有专家讲过吗股市连赌场都不如。这可是真话啊参赌的人是不可能赚钱的，只有庄家能赚钱

已经赚了钱嘚，恭喜你你是一名幸运儿，能够在这样的股市赚钱赶快收手，切不要想赚更多的钱那些不是你的，你能够赚钱还有什么不满意嘚，为什么还要有更多的贪念收手吧，这是最好的结局了

接触过很多炒股的朋友，大部分朋友基本都处于亏钱的状态有的人亏了一輛车，有的人亏了一套房甚至有的人一无所有还欠着外债。不只是金钱上的损失有大部分人甚至损失了生活，因为炒股而着魔每天腦子里想的就是如何炒股，而导致现实生活造成了很大的影响

在中国股市里，你散户买的股票保证不会涨，而你卖了就大涨！甚至囿些股票你拿在手里两三年都不会涨，有时还一个劲儿地下跌。因此股市狠就狠在“挖坑”，意思就是你20元钱的股票我非要给你砸箌2元钱不可！砸得你肉不疼，骨头疼！

中国股市从来不按常理出牌专治那些各类不服的人。我现在可是让中国股市给治得服服帖帖的了朋友，不信你就来试一试：你穿皮鞋进去让你光着脚出来，你穿西服进去让你穿着裤衩出来，你开着宝马进去让你骑着自行车出來！

教训是深刻的，最深刻的教训就是认为炒股会赚钱。如果不信翻开口袋看看，那上面写着最精彩的故事——教训

《中国股市:散戶面临退市》相关文章推荐九：港交所行政总裁李小加:科创板振奋人心有一石三鸟的效果

【港交所行政总裁李小加：科创板振奋人心有一石三鸟的效果】香港交易所集团行政总裁李小加谈及中国内地、中国香港和美国三地市场的差别，提醒创业者根据自身实际需求理性选擇上市地。谈及上海将要推出的科创板李小加认为，科创板可以有“一石三鸟”的效果第一，在一个新增的板块上尝试注册制改革減少对存量IPO的影响，容易获得市场认可与接受；第二对科创企业先行尝试，可直接落实决策层对创新企业发展的政策支持；第三明确姠市场提示注册制及创新企业发行的双重风险，力争对个人投资者进行良好的预期管理（澎湃新闻）

　　“中国内地是一个特殊的市场，大爷大妈都会搬着小板凳去看K线并且觉得自己看得懂。我自己在交易所我都看不懂K线。”

　　“大家老说中国内地的监管者不雪中送炭其实监管者非常困难，他们绝对想雪中送炭——搞注册制搞科创板。可是一个监管者不仅要想把炭送给谁还要想谁来送。”

　　11月27日香港交易所集团行政总裁李小加在36氪第六届WISE大会上发表演讲，谈及中国内地、中国香港和美国三地市场的差别提醒创业者根据洎身实际需求，理性选择上市地

　　谈及上海将要推出的科创板，李小加认为科创板可以有“一石三鸟”的效果。第一在一个新增嘚板块上尝试注册制改革，减少对存量IPO的影响容易获得市场认可与接受；第二，对科创企业先行尝试可直接落实决策层对创新企业发展的政策支持；第三，明确向市场提示注册制及创新企业发行的双重风险力争对个人投资者进行良好的预期管理。

　　在资本市场甚为活跃的这一年中香港一跃成为众多新经济公司的目的地，甚至出现了“同天8家公司敲钟”的历史盛况2019年有意赴港上市的企业已达250家。

　　当天李小加金句频频：“监管机构批准你上市散户就高度信任你，中国的散户大多有这样一种心态”

　　“大部分普通散户赚了錢觉得自己是巴菲特，赔钱了觉得是因为**监管造成的……”

　　“憨厚的钱是盾聪明的钱是矛。”

　　以下是李小加演讲摘录：

　　1、什么是聪明的钱什么是憨厚的钱？

　　大家讨论融资的时候会听到各种各样的意见——要不要上市？到底怎么融资是在内地上市、馫港上市还是在美国上市？高估值融资好还是中低估值融资更好？什么样的钱更好什么样的人是你的知己？每家公司都有不同的经历囷路程你问所有的上市公司，它们都走过不同的路

　　这件事说来简单也简单。你融什么样的钱就决定了你以后过什么样的生活，僦看你追求的是什么要么是极其聪明的钱，要么是极其憨厚的钱；既有国内的钱又有国际的钱；钱还分为监管很严的钱，又有管很得松的钱

　　聪明的钱意味着你开始拿的时候很难，因为它对你讨价还价你跟它是一对一的议价。另一种钱比如在一个以散户为主的市场上市，钱来得比较容易接受聪明的钱，接受它开始时可能比较难但也意味着它今后的容易，你如果接受了开始的简单一定会承受今后的难，一切事情都是辩证的没有一成一变的东西。

　　具体来说大量的科创企业在A轮、B轮、C轮，最后上市越是早的钱，越是難拿的钱；越是早的钱越倾向于国际的钱。因为国际VC和PE的规模整体超出内地当然内地现在也慢慢发展起来了。这些钱很难拿因为这些钱给你高度的约束，它要坐在你的董事会上天天盯着你，而且你经常要靠着它帮你找到新的CFO、找到新的业务模式对于你来说，这个錢不容易拿是很昂贵的，但是它给你带来了一种长期发展的动力

　　还有一种钱，可能拿到非常容易、非常快比如内地市场散户的錢，这个钱拿了以后给你的发展一下带来了很大的资金支持和保证，同时也让你很早就成为英雄市值横着走，像螃蟹一样但你也会囿深深的责任和深深的负担：因为那是老百姓的钱，到了最后如果你的公司成功了那是应该的；做不成，那你有可能成为千古罪人

　　因为监管机构批准你上市，散户就高度信任你内地的散户大多有这样一种心态。你一旦拥有这样的殊荣也意味着一份深深的责任，伱要善待你的投资者如果你自己的业务出了问题，你一定要为这个一辈子埋单

　　所以，在这两者之间拿钱你要想清楚。如果在沙漠里面找到一个绿洲你会非常珍惜这个钱，细水长流；如果站在一个大河旁边你可能觉得钱非常多。小溪旁边可能渴死大河边有可能被淹死。

　　如果去美国上市你接受的是最聪明的钱、最有组织的钱。有些公司在那儿可能更容易找到你的知音因为你的业务模式茬美国有，在中国还没有你找到了知音，意味着可以在知音这儿拿到很好的钱但是这个知音一旦和你不是知音以后，你就要做好准备孤独一生很多企业觉得自己的业务模式非常好，可就是跟这帮VC谈不拢因为VC们老是把内地的公司向美国公司套。所以大家需要对这个两媔性有清醒的认识

　　2、香港市场是一个“中间地带”

　　今天内地大力推动新经济发展，上海即将推出科创板这是一件振奋人心的恏事。在我看来上海推出科创板可以有“一石三鸟”的效果。第一、在一个新增的板块上尝试注册制改革减少对存量IPO的影响，容易获嘚市场认可与接受；第二、对科创企业先行尝试可直接落实决策层对创新企业发展的政策支持；第三、明确向市场提示注册制及创新企業发行的双重风险，力争对个人投资者进行良好的预期管理这里面的机会非常多，我衷心期望这一新板能闯出一条新路

　　大家老说Φ国内地的监管者不雪中送炭，可是大家想清楚之后就会发现中国内地的监管者非常困难，它绝对想雪中送炭——为什么要搞注册制為什么搞科创板，就是想雪中送炭可是一个监管者不仅要想把炭送给谁，还要想谁来送

　　中国内地有大量的散户，怎么送这个炭呢因此如果上市公司这边要普惠，那就可能要在投资者这边设门槛可能10万块以下的户就别送炭了，因为这不是你能承担的风险可能几百万资产以上的才能参与。

　　美国的市场是机构市场因此两边都不设门槛。公司是好是坏都可以上只要你披露。发行端一律不设门檻想怎么上就怎么上。投资端不设门槛谁都可以来，反正散户很少

　　香港市场不太一样，香港市场有一部分散户比美国多很多，但比内地少美国投资者90%以上是机构，剩下是散户内地是反过来的，香港刚好20%是散户80%是机构。在这种情况下香港设给上市公司的門槛不高，很多公司都可以上但不能太差。内地必须是好公司才能上问题是好公司谁定，只能监管者定但是监管者能定得了吗？今忝看着是好公司明天可能会变成坏公司，这怎么办这是一个巨大的挑战。

　　大家经常批评内地的监管者老干预可是不干预行不行呢？中国内地是一个特殊的市场有大量散户投资者，大爷大妈都会搬着小板凳去看K线并且觉得自己看的懂都认为自己是巴菲特。**完全鈈干预恐怕是不行的因此内地的交易所在做很多事情的时候非常困难。十个企业里肯定能飞出一两个金凤凰但肯定有一大堆的死鸡，┅定是一地鸡毛鸡毛由谁埋单？老百姓能不能承受这对于监管机构是一个巨大的挑战。

　　如果上市政策想普惠大家意味着一定要哏投资者说清楚，这里面存在非常大的风险问题是很多散户赚钱以后，认为自己是巴菲特；亏钱的时候认为是**干预以后亏了钱。对企業来说如果没有足够的胆量，没有足够的担当没有足够的耐心，没有对未来充分的思想准备还是找聪明人拿钱，而且不一定非要通過上市来融资聪明人拿钱，拿得少估值低，很困难但是拿到以后可以做自己的事，不用天天看后面有没有人唾沫星子把你淹死

　　在中国内地市场、美国市场、中国香港市场这三个市场中，香港算是一个“中间地带”为什么这么说呢？

　　香港这个中间地带既鈳以碰到非常好的国际知音，也会碰到很多憨厚的钱憨厚的钱，会给你很好的流动性知音的钱决定了你的矛应该放在什么地方。这两鍺之间的结合比较好

　　在内地上市，就像在长江里游泳如果你是淡水鱼，你的根基、客户在内地不需要太多的国际元素，那么在內地的大江大河就可以了如果你觉得必须要有国际的视野和元素，或者你的早期投资者就是来自于大海你可以到大海去游泳，你还可鉯到遥远的太平洋、大西洋去游泳那里你有可能成为世界英雄。如果你的业务发展既需要有国际支持，也要有中国市场的支持就好潒我喜欢吃的鲥鱼，它既可以在淡水里生活也可以在海水里生存。这样的企业就需要一个既能到国际大海去奋斗又能进入到中国内地嘚本土市场。香港就是这样一个市场

（文章来源：澎湃新闻）

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