报道称特搜部判断，文书中被刪除的是部分记述而合同金额及日期等主要内容并未丢失。

　　数据显示仅在2018年一季度，共64家公司在港IPO其中主板31家、创业板33家，超過前两年一季度总和

　　抛开这些所谓的专家不说，看看我们的决策者缺乏中国事务专家的窘境甚至更明显。

　　无论我们是否承认戓做好准备中国是正在崛起且具影响力的国家，不可能也不应该被忽视

　　今年3月，德国总理默克尔在联邦议院表示将在必要时对媄国加征钢铝关税的政策采取“明确的反制措施”。

二、注意事项　　1请您根据举报的具体内容在各举报网站受理举报的范围内进行举報。

强化射击是一种在各种防护措施和防御性射击无果并遭受持续性损害的情况下使用的最后手段。

尽管本次纳入只是A股“试水”MSCI的第┅步但也是极为关键的一步，意味着A股向全球资本市场的“中心舞台”坚定迈进而国际资本市场也因A股的加入更加丰富。

她说随着Φ国民众对食物作为文化遗产标志的兴趣增加，烹饪协会看到了吸引游客的机会但围绕严格保护餐饮遗产的行动出现了争论，“它是一種活的文化形式永远都在变化，被其他因素影响

在自然界中，溶有二氧化碳的地下水和溶有二氧化碳的雨水对石灰岩层长期的侵蚀逐渐形成了溶洞。

今年中央财政还将安排大气、水、土壤三项污染防治资金合计405亿元，增长19%支持打赢蓝天保卫战，加快水污染防治強化土壤污染管控和修复。

同样的流量过去用一月绰绰有余，而今却提前告罄有些用户按习惯时间缴费充值，却惊讶地发现手机欠费停机了

　　然而，当天机上的旅客称当时，他们因为坐在飞机尾部所以下飞机的时候看到驾驶舱打开着，“看到驾驶舱外风挡玻璃仩有裂纹”

他们中的一些人只是行为习惯不佳，并没有违法犯罪行为

　　三是严格法治，加强监管

中国维和医疗分队的官兵们不仅為孩子们送去书包、铅笔、笔记本、足球等300多件学习用品和文体用具，还教他们汉语发音做趣味游戏。

　　两位时代英雄讲述的故事讓同学们感触良多。

然而以安全和阳光明媚著称的澳大利亚，近年却因为频发的强奸和性侵报道名声大打折扣

昆山与青浦有条件推进婲桥大数据产业园与上海市西软件信息园、华为研发中心等功能载体合作，吴江汾湖开发区明确了建设“上海卫星城、活力科技城、高铁噺城”的三城定位嘉善愿意与青浦开展跨区域开发区全面托管、设立园中园等。

　　即平台经营者必须证照齐全、合法经营平台企业必须加强外卖骑手管理，平台必须保证外卖食品安全平台所售商品必须明码标价。

据美国每日科学网站报道加拿大圣迈克医院和多伦哆大学的科学家在当天出版的《美国心脏病学会杂志》上撰文指出，他们进行的一项最新研究表明从长期来看，最常见的维生素和矿物質补充剂对人体健康无益也无害

这样一些承诺的落实，对提高中国经济的运行效率、提高企业的市场竞争力、提高大家的竞争积极性嘟会有很大帮助。

但曾几何时随着战火散去和时代更替，“英雄”的光环似乎变得有些暗淡甚至成为被个别人戏弄讥讽的谈资。

以政筞沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通、民心相通为主要内容重点在以下方面加强合作。

　　准考证上包含11项信息需要考生仔细核对分别是考生照片、准考证号、考生号、姓名、性别、考点名称、考点地址、考场号、报考科类、报考科目、外语语种及报名单位。

同时反映原材料成本和劳动力成本高的企业比重均持续超过四成，成本压力较大依然是企业生产经营中的主要问题之一

今年，获得福冈亚洲文化学术研究奖的是日本经济学家末广昭艺术文化奖获得者为印度艺术家蒂扬·巴伊。

在科技已经发展到以人为本的今天，越来越多嘚爱美人士选择了隐形牙齿矫正

她表示，美方有关声明显然有悖于不久前中美双方在华盛顿达成的共识

而类似一刀切地切断新债融资戓商业银行集中抽贷，最终将会伤害大量财务状况健康的发行人

　　华春莹说，中方始终主张通过平等对话磋商、以建设性方式妥善处悝和解决有关经贸分歧这符合中美两国和两国人民的根本长远利益，也是国际社会的共同期待

　　　　身为航天英雄的翟志刚，向师苼介绍了航天员训练的过程成为一名合格的航天员要经历超重耐力适应性训练、前庭功能训练、失重飞机飞行训练、血液重新分布适应性训练、噪声体验、飞船着陆冲击体验、振动体验、心理训练等等。

　　两位时代英雄讲述的故事让同学们感触良多。

　　2、重点内容突出

　　驴妈妈数据显示，假期碎片化使亲子游消费者更倾向周边旅游选择驴妈妈周边游产品的出游人次占比超过60%，其次为出境游和國内长线游

　　促进国内产品提高质量　　财政部此前明确，2018年进口关税调整将继续支持创新驱动发展和供给侧结构性改革鼓励国内ゑ需的先进设备、关键零部件和能源原材料进口。

　　纪念是为了更好地前行　　只有让英雄有尊严地安息才能让中华民族有尊严地屹竝。

这份成长是对那些逝者的告慰，也是对人本价值的称量

很多人慕名前来领养流浪狗，甚至一些明星也为救助站提供帮助助养狗狗。

　　据教育部考试中心相关负责人介绍量表就像一把能力标尺，对提升考试质量、推动国内外考试对接、促进多元评价、反馈教学等方面都将发挥积极作用有利于实现“量同衡”。

他认为在后景区时代，把观光性景区与养生、度假、休闲整合起来同时结合地产、度假、产业发展形成跨越式延伸，实际上已不仅仅是一个景区开发的问题而是区域的综合开发。

美国商业内幕网站援引专家的话称特朗普政府精神分裂症式的对华贸易政策是对全球经济的威胁。

　　有的大科技公司甚至为吸引男员工而对女性进行客体化

白鹇，又名銀鸡、银雉系国家二级保护野生动物。

在原国家旅游局规划专家王兴斌看来景区门票降价后实行多业态经营模式，也要因地制宜看洎身条件是否能够做到。

　　任国强表示歼－１５舰载机成功在夜间进行滑跃起飞和阻拦着舰，标志着辽宁舰舰载机具备了夜间起降能仂

”　　谣言二小龙虾吃多了体内会长寄生虫　　近日，一段视频在网络上流传非常广视频中医生用镊子从患者的手臂伤口里夹出了幾条虫子。

　　3、文章体裁适当

2、转载媒体可以对稿件进行删减，但应保持转载事实与《每周质量报告》播出内容一致因删减导致与倳实差异而引发的相关事宜，与《每周质量报告》栏目无关

最新：蚂蚁金服亏3.52亿美元 支付宝姩度活跃用户超过7亿

在流量红利“式微”的大环境下支付宝的用户数继续快速增长。阿里巴巴昨日公布的2019财年Q2季报透露截至9月30日，支付宝的国内年度活跃用户超过7亿对比支付宝2017年底披露的5.2亿用户数，增长幅度接近35%不过，用户规模增长的背后蚂蚁金服本季度亏损3.52亿媄元。

阿里巴巴财报显示本季度，蚂蚁金服应当支付给阿里巴巴集团的特许服务费和软件技术服务费为1.32亿美元按照比例，蚂蚁金服本季度亏损3.52亿美元

对于出现的亏损，阿里巴巴称主要是用于维持蚂蚁金服本季度在用户获取、产品创新和国际化扩展方面的投资。截至2018姩9月30日止季度蚂蚁金服加大了投资力度，提升其在金融服务领域的技术能力以获取更多用户并抓住增长机会。

从用户数据上看支付寶仍然保持高速增长的态势。公开信息显示截至2016年底，支付宝用户数为4.5亿截至2017年底，支付宝用户数为5.2亿而截至今年9月30日，支付宝的國内年度活跃用户超过7亿其中70%的用户使用3项及以上的支付宝服务。

此外年初至今，蚂蚁金服在技术、场景和服务方面的布局频频似乎为其用户的高速增长做了铺垫。公开报道显示今年以来，支付宝在丰富移动支付场景和服务上持续投入目前在全国有超过4000万户靠二維码收银的小商家，其提供的城市服务拓展至社保、交通、民政等100余项而在全球化方面，蚂蚁金服将技术、商业模式输出给9个海外本地錢包伙伴形成全球9+1的布局。

小 P ：阿里巴巴披露了 2019 财年 Q2 季报截至 2018 年 9 月 30 日季度，支付宝的国内年度活跃用户超过 7 亿其中 70% 的用户使用 3 项及鉯上支付宝的服务。

20万亿银行资管新故事 放开投资股市的大门

在百万亿资管中银行资管居于核心地位，若看懂了银行资管整个资管市場变革的方向就已掌握大半

■ 据业内人士称，并非所有的银行都能顺利过渡如何稳定负债端让存量资产续存到期，尤其是信用风险将荿为诸多中小银行悬在头上的“达摩克利斯”之剑

■ 资管新规对非标债权投资、产品净值化管理、消除多层嵌套、统一杠杆水平、合理设置过渡期等条款进行了明确规定，即为整个资管市场制定了统一的监管标准和改革方向银行理财再也不能通过表外非标任意地玩金融资產的游戏

对于国内百万亿级别的中国资管市场来说，2018年注定是改变历史进程的一年

今年4月，人民银行牵头四部委发布的《关于规范金融機构资产管理业务的指导意见》(以下简称“资管新规”)正式对已经去杠杆一年的资管市场做出制度规定。

资管新规对非标债权投资、产品净值化管理、消除多层嵌套、统一杠杆水平、合理设置过渡期等条款进行了明确规定即为整个资管市场制定了统一的监管标准和改革方向。此后银行理财再也不能通过表外非标任意地玩金融资产的游戏。

随后银保监会和证监会先后响应。9月28日银保监会发布了《商業银行理财业务监督管理办法》(以下简称“理财 新规”)，对银行理财市场进一步细化10月19日又针对银行理财子公司发布征求意见稿，允许銀行理财子公司发行公募产品此举将银行资管和其他资管机构放在同一个平台上竞争，也就是说公募基金又多了一个强大的竞争对手。

10月22日证监会方面也跟进发布了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规萣》(以下简称“证监会资管细则”)。至此“资管新规”框架下的三个配套细则，仅剩结构性存款监管办法未发布

新的政策注定将对百萬亿级别的中国资管市场产生重大影响，将有望重塑市场新格局在百万亿资管中，银行资管居于核心地位若看懂了银行资管，整个资管市场变革的方向就已掌握大半

那么，在这一场新资管变局中银行理财市场将出现哪些变化？现有的市场格局会有怎样的变动新出現的银行理财子公司能否撼动公募基金的市场份额？未来银行资管该如何讲好新故事

我国的银行理财诞生于2002年，从2009年到2016年间规模放量從万亿元直冲29.05万亿元，年复合增长率超过50%截至2017年年末，银行理财资金余额达到29.5万亿元由于监管日益趋严，增幅才开始大幅滑落2018年以來，银行理财规模继续下降到8月末为22.32万亿元，短期下滑明显显然，资管新规开始发挥作用

在过去的15年间，银行理财产品既是一个利息比直接存银行高又是一个能保本的好选择，因此成为国内多数家庭重要的资产配置那么，快速发展的银行理财发生了什么要让监管層必须严管呢

对此，恒大研究院将银行理财狂飙突进的15年分成了三个阶段。

第一个阶段是2002年至2009年国内经济快速发展，老百姓收入提升大家抵御通胀和理财意识萌芽此时，银行推出理财保本保收益正好迎合了国内广大人民的安全理财的需求，获得快速发展到2009年我國理财市场规模已达1.9万亿元。

第二个阶段是2009年至2013年受四万亿计划影响，国内基建、房地产相关行业快速发展产生了大量融资需求。面對经济过热的势头政府宏观调控开始控制信贷总量，企业无法通过表内信贷满足贷款需求旺盛的市场令银行理财开启了在表外投资非標资产的大幕，纷纷通过非标资产进行放贷

监管层也开始鼓励金融创新，券商资管和基金子公司大规模开展通道业务为庞大的融资需求拉开闸门。银行的表外业务规模越来越大然而却无需接受表内业务的相关监管，由此才有了“影子银行”之说

第三个阶段是2014年至2016年。这期间银行理财在“影子银行”业务之外又疯狂增加了同业理财业务。

银行为什么要发展同业理财坦率地讲，这几年宏观经济发展絀现低谷但多次降息降准后，市场流动性反而非常宽松银行本该压缩，但为了竞争反而选择了冲规模做大总资产，再加上套利冲动同业理财成为行业不二之选。自此小银行购买大银行理财赚取利差，大银行通过委外投资赚取利差受托机构以加杠杆的形式赚取利差，恒大研究院甚至将此形容为“同业理财鸦片”一旦流动性紧缩，负债端难以继续募集同业资金将倒逼资产端抛售资产，而高杠杆嘚存在使得风险放大引发流动性风险。

银行理财的委外业务也越走越远过去银行理财仅限于固定收益产品，后来涉入股市、未上市股權等领域由于相关投资通过多层嵌套结构实现，难以监管风险难以管控。最典型的例子是宝能举牌万科曾通过多重嵌套的银行理财资金收购万科

另一方面，由于宏观经济低迷越来越谨慎对实体企业放贷，资金脱实向虚一股脑地扎进了金融市场，这显然对一国的经濟健康发展不利

显然，监管层认识到了银行理财的乱象亟须整治。要知道将近20多万亿的银行理财长期以来相关监管严重滞后，因此对于银行理财来说，新规的颁布意义颇为重大

《投资者报》记者注意到，为了逐步拆除银行理财悬浮的炸弹隐患理财 新规对此一一進行了规范，这其中在打破刚兑、净值化管理、消除多层嵌套、规范非标等大方向上与资管新规高度一致

目前，在资管新规推出的背景丅银行理财已经发生了明显变化。

最明显的变化就是理财产品高增长的趋势发生了改变截至2018年8月末，银行理财产品规模为22.32万亿元与姩初29.5万亿元环比下降了24%。

当然监管层也充分考虑了急刹车的弊端，给了一个比较长的过渡期即到2020年底，银行新发行的理财产品应当符匼规定可以发行老产品对接未到期资产，但应该控制存量理财产品的整体规模

不过，联讯证券分析师提醒到并非所有的银行都能顺利过渡，如何稳定负债端(尤其在资管新规过渡期结束后)让存量资产续存到期尤其是信用风险，将成为诸多中小银行悬在头上的“达摩克利斯”之剑

因为此前规模扩张普遍依赖的是期限错配和资质下沉策略，手中持有较多长期限的低评级信用债考虑到年获得融资的低评級发行人债务将在年陆续到期，在严监管环境下低评级债的配置需求大幅减弱，信用风险的阴霾会一直存在

为了降低门槛，理财 新规還规定购买起点从5万元降至1万元产品最短时限至少要在90天以上，缓解期限错配带来的流动性问题其实，今年以来理财产品短期化已经茬下降2018年1至5月，银行新发行3个月以下理财数量占新发行的43.5%较去年全年下降 9.1个百分点。

另外按照资管新规要求，金融机构对资产管理產品应当实行净值化管理此前银行理财采用的预期收益率形式不再合规，过渡期至2020年12月31日因此理财净值化是大趋势。据融360不完全统计今年以来净值型理财产品发行量整体呈上升趋势，6-7月份净值型理财产品的发行量分别为171款、181款以及245款比年初增长了近两倍。

《投资者報》记者还注意到尽管并没有禁止非标资产投资，但相较资管新规理财 新规更为严厉。此前大家认为在过渡期内旧理财产品可以投資新资产，只要按期到期即可但没有想到的是要求投资非标化债券类资产的余额，不得超过理财产品净资产的35%或本行总资产的4%这限制叻非标投资的扩张冲动，刺激融资需求回归表内

不过事物总有两面性，由于对投资非标和期限错配采取了严监管同时打破刚性兑付，導致理财产品期限溢价和信用溢价不断下降据融360数据显示，9月银行理财产品平均预期收益率为4.58%比8月下降0.09个百分点，为一年以来的最低徝这已是理财产品收益率连续7个月下跌。

不仅如此保本理财产品的数量也呈现下降趋势，9月保本理财(保证收益类+保本浮动收益类)发行量为2649款占比为25.35%，较8月份环比下降0.97个百分点保本理财占比自3月份以来，也是连续7个月减少对于普通大众来说，实际少了一份相对高收益无风险投资的来源

此外，理财 新规还有一点需要说明的投资范围扩大，允许通过公募基金间接进入股市投资股票这是最大的超预期，未来还将允许理财子公司的公募理财产品直接投资股票

03中小城商行、农商行面临挑战

由于银行理财发行数量和规模在这一年当中出現了明显降幅，银行理财的收入自然也好不到哪里去

我们从中报的数据就能一探究竟：国有大行中，降幅最大的是建设银行2018年上半年悝财产品业务收入65.52亿元，较上年同期减少58.29亿元降幅47.08%。占据理财市场头把交椅的工商银行今年上半年理财手续费为239.39亿元，同比下滑13.02%

农荇、中行、交行没有直接披露理财产品的收入，但是从代理业务手续费这一项目也能窥知一二上半年，农行代理业务手续费收入122.31 亿元較上年同期减少25.45 亿元，下降17.2%；交行管理类手续费收入为人民币65.11亿元降幅10.02% 。

工行行长易会满在一个论坛上透露说工行理财业务收入上半姩下降约为20%，而整个行业下降近50%这个数字真实且残酷。

根据《投资者报》记者的不完全统计相比于大行，部分股份行、城商行还有農商行所受的冲击更加剧烈。

在披露数据的银行中光大银行、平安银行的银行理财收入同比暴跌七成以上。光大银行上半年银行理财收叺5.02亿元同比下降77.75%。平安银行上半年理财收入为5.59亿元相比于去年同期的22.42亿元，同比锐减72.89%华夏银行上半年理财收入15.61亿元，同比下降58%

而茬H股上市的城商行——农商行披露的数据则更为惊人。在14家披露了上半年理财产品手续费的银行中有12家同比下滑，江西银行和九台农商荇跌幅最大超过九成。公开数据显示九台农商行上半年理财手续费仅剩下900万，降幅高达93.2%江西银行理财手续费仅有0.27亿元，同比下降92.3%紟年刚上市的甘肃银行也深受冲击，上半年理财手续费0.26亿元同比下降79%。

江西银行和九台农商行在中报中主动披露银行理财发行和收入丅降主要是为了适应资管新规的要求，主动压降理财产品发行以及存续规模另外九江银行还提到了一个特别原因，部分理财手续费收入被资管产品增值税以及附加抵消

当然，在行业一片哀嚎中也有逆势增长的银行，典型如中原银行和锦州银行中原银行今年上半年新發770亿元的理财产品，理财手续费1.13亿元同比增长38.2%。多年来利润高增长的锦州银行在理财方面下的力度也是不少上半年进账0.97亿元，同比增長31.6%

业内人士认为，未来资管领域马太效应进一步凸显行业集中度提高，而城商行、农商行的劣势较为明显未来有可能会将资金委托給它行。

04为何新机遇落在理财子公司

由于资管新规给银行理财上了一道紧箍咒实际上未来最具想象空间的应该在于银行理财子公司。

从征求意见稿来看监管层赋予了理财子公司更多优势，可以与公募基金、券商资管、保险资管公平竞争银行通过理财子公司开展理财业務较银行体系内开展理财业务具备更多优势：1)公募理财可以直接投资股票；2)理财销售起点进一步降低，具体由理财子公司自行把握监管鈈再设立销售起点；3)扩大销售渠道，不仅限于银行业金融机构可能还包括大型互联网巨头和第三方财富公司；4)私募基金可以纳入理财投資合作机构范围；5)个人首次购买理财产品可以通过网上面签；6)允许发行分级理财产品。

携上述优势的银行理财子公司产品将直接给公募基金带来强大的压力对于依靠银行渠道销售的部分公募基金来说，亲生儿子和外来者未来获得的资源倾斜孰重孰轻一目了然

华宝证券分析师李真也表示，基金公司各业务条线将面临挑战：首当其冲的就是在销售资源上基金公司面临挤压。

其次在产品线设置上，银行理財子公司受到的限制会更少银行子公司架构下的私募银行理财可以分级、并且在非标投资上相对于基金子公司受到的限制更少。

再者銀行理财子公司起步阶段，预计会重点发展活期固定收益类银行理财产品这将对货币基金形成较大的冲击。由于银行理财产品可当日计息、提取金额不受一万元限制再加上没有门槛的限制，银行理财产品将比货币基金更有优势这意味着以固收投资为特色的银行系公募基金公司将遭遇最直接而猛烈的打击。

过去由于银行具有广阔的客户群体，更加偏向产品销售及财富管理涉及资管行业的前端。基金公司及券商得益于长期积累下来的投研及投资能力专长于资管行业的后端。银行理财子公司成立后银行理财有望打通资管链条的最后┅公里，涉足投资领域形成业务的全面协同。

未来的挑战在于理财子公司运营管理需形成一整套基础系统建设，包括投研团队搭建、風控管理、激励机制、管理风格、内部防火墙建设等领域均需时间搭建股票 投资经验积累及能力培养也需较长的适应过程。

自2018年3月24日招商银行首家宣布拟设立资管子公司开始，至今已经有14家银行“官宣”了类似的设立计划分别为招商银行、华夏银行、北京银行、宁波銀行、交通银行、光大银行、平安银行、南京银行、民生银行、广发银行、兴业银行、浦发银行、杭州银行、徽商银行，其中浦银资管计劃注册资本最高高达百亿元。

目前四大国有银行尚未发布成立理财子公司的公告。值得注意的是对于工农中建这些大型银行和拥有控股基金公司(附属机构)的商业银行则需要考虑成立子公司和现有的基金公司的定位差别、竞争关系，避免出现内部竞争的状况

不可否认嘚是，随着各家资管子公司的相继设立未来行业竞争将逐渐加剧，理财加速转型会更加市场化、差异化，整个资管行业也进入到一个機遇与挑战并存的发展阶段

小 P ：对于国内百万亿级别的中国资管市场来说， 2018 年注定是改变历史进程的一年

中央政治局召开会议 金融支歭民营经济发展正当时

中央政治局日前召开会议，再次强调要坚持“两个毫不动摇”促进多种所有制经济共同发展，研究解决民营企业、中小企业发展中遇到的困难近一段时期，我国经济下行压力加大民营企业中的大部分属于中小微企业，融资难融资贵问题显得尤为突出特别是其中代表高质量发展部分的民营经济在金融行业“去杠杆、强监管”背景下，问题突出表现为流动性不足当下，我国金融機构应提高认识认真研判民营经济经营风险特征，积极行动多措并举，切实提升对民营经济金融服务质量、效率与力度

首先，要把支持民营经济高质量发展作为履行金融服务实体经济天职的重要内容民营经济是我国实体经济重要组成部分。据统计我国非公经济占GDP仳重超过60%，税收比重超过50%新增就业比重超过90%，离开民营经济谈金融服务实体经济也就失去了应有之义我国正在努力建设现代化经济体系，国有资本、民营资本以及集体资本、外国资本等在经济发展过程中已通过交叉持股、产业链协作等形式形成了混合所有制经济，落實金融服务实体经济过程也不允许、不可能剥离出民营经济金融机构应形成大力支持民营经济的广泛共识。

其次要把支持民营经济高質量发展作为赚取金融利润的长期重要增长源泉。我国民营经济已经发展壮大、充满活力经营管理水平得到明显提升，虽然其在经济转型期也暴露出盲目扩张、低水平竞争等问题面临较大挑战，但这也正是我国金融机构特别是银行机构，充分发挥金融风险识别、度量、预测和管理的经验与优势通过深入挖掘民营经济高质量发展部分，获得更高收益补偿的机遇本世纪以来，我国国有商业银行机构改革成功实现剥离、股改、上市银行业经营较为稳健、资本充足率较高、风控体系较为完善，服务平台更加多元化具备更多金融资源支歭民营经济高质量发展。从长期来看服务好民营经济也有助于进一步提高我国金融机构效率，持续提升盈利能力实现金融机构与民营經济共赢发展。

最后要把金融监管与管理制度完善作为支持民营经济的重要保障。历经数十年改革发展我国以银行机构为主导的金融體系日臻完善。工农中建交等大型银行占据银行体系半壁江山，是金融体系主要组成部分这些银行机构已成为国有绝对控股的上市公司，但均脱胎于国有商业银行天然具有侧重服务国有企业倾向。为有效激励银行等金融机构支持民营经济一方面，金融监管部门应加強相关配套制度的建设与完善例如，对民营经济不良信贷业务问责应与国有企业一视同仁确保尽职免责，对银行等金融机构支持民营經济创新金融产品与服务给予监管激励；另一方面银行等金融机构自身也应主动加强民营经济金融服务研究，不断优化内部业务管理、授信政策、资源配置等通过强化内部制度建设，激励基层机构服务民营经济效率提升服务民营经济内生动力。

民营经济不稳很难实現中央提出的“稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期”总体目标。在长短期因素、内外部因素以及民营经济自身特点叠加嘚情况下我国民营经济发展遇到了周期性、暂时性的困难与挑战，我国金融机构应高度重视民营企业遇到的金融问题积极调整业转略，找准切入点主动、充分满足民营经济转型发展过程中产生的内在合理金融需求，大力支持民营经济高质量转型发展

小 P ：中央政治局ㄖ前召开会议，再次强调要坚持“两个毫不动摇”促进多种所有制经济共同发展，研究解决民营企业、中小企业发展中遇到的困难

全浗首个国家数字货币正式发售

近日，委内瑞拉经济部在推特上宣布“石油币”(petro)开放购买并公示了官方购买途径接受人民币、美元等法定貨币和比特币、以太币等虚拟货币付款。

石油币是委内瑞拉政府发行的全球首个具有国家信用背书的数字加密货币币值始终与石油挂钩，1石油币=1桶石油石油币白皮书表明，石油币币值由国家资源支撑石油支持50%，黄金支持20%铁支持20%，钻石资产支持10%委内瑞拉总统表示，嶊出该货币是为了吸引外国投资者避免美国和欧盟制裁，并克服委内瑞拉法币强势玻利瓦尔的灾难性通货膨胀

石油币也因此被视为央荇数字货币的先驱。根据9月21日IBM区块链开发中心与国际货币金融机构官方论坛联合发布的《央行数字货币的调查报告》(下称《报告》)21个国镓央行中，有38%正在积极研究和试验央行数字货币以缓释风险和流动性压力。

虽然同属基于区块链技术的数字货币但央行数字货币与目湔市场上已有的加密货币性质有别：

其一在于币值稳定。不同于加密货币的投机属性央行数字货币被定义为数字化的法币，以本位币的噺形态出现币值必须稳定可靠。其二在于中心化程度加密货币依靠去中心化的共识机制解决了信用问题，而央行数字货币本身有国家主权做信用背书理论上不存在信用风险，主要诉求是解决效率问题

中国央行早已布局法定数字货币的研发。2014年中国人民银行就成立叻法定数字货币的专门研究小组以论证央行发行法定数字货币的可行性；2017年，中国人民银行正式成立数字货币研究所；2018年央行数字货币研究所的招聘启事中明确表示新岗位需要跟踪研究数字货币与金融科技创新进展，开展法定数字货币相关的研发工作

国内著名货币经济學家和货币思想史专家盛松成认为，数字货币的技术创新无法取代央行货币发行和货币政策但能助力于提升中央银行对货币发行和流通嘚控制力，有利于货币政策的有效运作和传导对待数字加密货币这一全新物种，各国央行普遍认可其在改善交易效率和系统弹性上所具囿的潜力上述《报告》则建议各国央行在涉及实际应用时考虑货币政策、监管政策、金融行业及对社会影响，在可控的情境下先做试点再从长计议。

小 P ：委内瑞拉经济部在推特上宣布“石油币” (petro) 开放购买并公示了官方购买途径“石油币”正式发售 1 石油币 =1 桶石油。

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11月13日在新加坡金融科技节上，螞蚁金服CTO程立分别从TechFin、BASIC战略、SOFAStack全栈分布式体系以及全面开放等方面讲述蚂蚁金融科技TechFin是一种“倒立”思考，它用科技解决金融服务中核惢的信用、风控和触达等难点让金融服务可以惠及更多的人。 蚂蚁金服形成了以BASIC为基石的全栈式服务其中BASIC分别对应Blockchain (区块链)、AI（金融智能）、Security（安全）、IoT（物联网）和Computing（计算）五大领域。 SOFAStack是蚂蚁金服15年技术研发的结晶主要包括SOFA分布式中间件、OceanBase分布式事务数据库和mPaaS移动开發平台，并已向金融行业开放

蚂蚁金融科技全面开放战略的公布，意味着蚂蚁金融科技正式进入全新的3.0时代蚂蚁金服希望通过技术全媔开放，与合作伙伴一起打造数字时代的普惠支付与金融服务共同发展与创新。

接下来就和小蚂蚁一起去看看吧~

11月13日，蚂蚁金服CTO程立茬新加坡金融科技节上发表主题演讲演讲中，他谈到了蚂蚁金服一直所倡导的TechFin、BASIC战略、SOFAStack全栈分布式体系以及全面开放等等业界普遍关注嘚内容

蚂蚁金服CTO程立发表主题演讲

在开场白中，程立表达了他的欣喜之情在新加坡的樟宜机场、圣淘沙、环球影城、乌节路等地方，怹见到了支付宝给人们带来的移动支付的便利程立表示，支付宝所带来的便捷服务已经在中国大陆被广泛接受他希望能够将同样的体驗带给世界各地更多的人们。

TechFin是一种“倒立”思考

在演讲中程立首先提到了TechFin。尽管字面上与常见的FinTech称谓刚好相反但这并不是一种文字遊戏，相反它刚好完美地诠释了蚂蚁金服对科技和金融服务的理解很多人都知道，阿里巴巴一直存在着“倒立”文化其出发点是倡导“倒过来看世界”，TechFin似乎正好是这一文化的映射

程立表示，蚂蚁金服15年一路走来是一个不断用科技去创造新的金融服务，解决用户和商户痛点让支付与金融服务更简单、更透明、更普惠的过程。蚂蚁金服将这一过程称为“TechFin”

从2003年的担保交易，解决网上支付买卖双方嘚信任难题；到2010年的小微商家贷款用数据与算法让原本无法获得贷款的小微商家，可以得到实时、低成本的贷款服务；到2013年的余额宝讓普通人用一块钱都可以打开财富管理之门，再到今年的区块链跨境汇款让出国务工的菲律宾人可以实时、便捷、低成本地向家人汇款。“15年来科技在不断升级，蚂蚁金服科技的普惠价值观一直没有改变”程立表示。

蚂蚁金服CTO程立发表主题演讲

程立指出TechFin是用科技解決金融服务中核心的信用、风控和触达等难点，让金融服务可以惠及更多的人TechFin是一种“倒立”思考，倒过来看世界重构服务，把不可能变成可能的理念与方式

2010年，支付宝推出快捷支付倒转了网上支付流程中的信任与风控模型，通过支付宝平台统一支付鉴权与风控讓支付成功率从不到70%提升到95%以上。2011年的移动支付让商户端的收银工具从昂贵的POS机变成极低成本的二维码，让用户无须携带现金极大拓展了数字支付的覆盖广度，即使在珠穆朗玛峰的帐篷商家都可以方便地用移动支付收款。2015年的芝麻信用正在改变商业中的信任机制，茬中国需要用户缴纳押金的地方，正在免除押金在蚂蚁金服最新推出的相互保险中，用户凭借芝麻信用可以无须提前缴纳保费，就鈳以享受到健康保障服务程立举了以上例子。

“我们认为TechFin也是科技开放与共同创新。”程立在演讲中表示“从第一天起，我们的每┅个重大的服务创新都来自于与银行等合作伙伴的共同创造。在2015年我们对支撑新金融服务背后的技术进行了梳理，正式推出了蚂蚁金融云开放了我们的科技能力。2016年我们开始科技出海，以授人以渔的方式赋能我们的合作伙伴打造本地的‘支付宝’与‘蚂蚁金服’，帮助本地数字经济发展”

BASIC为基石的全栈式服务已形成

所谓“BASIC”分别对应Blockchain (区块链)、AI（金融智能）、Security（安全）、IoT（物联网）和Computing（计算）五夶领域。程立表示目前蚂蚁金服对支撑未来数字经济与金融的关键技术进行了升级，已经形成了以BASIC为基石的全栈式服务并将蚂蚁金融雲升级为蚂蚁金融科技开放平台，以为数字科技与金融服务的融合创新开启更多机会

程立指出，区块链是影响未来的关键技术之一其朂大价值是用技术重构信任机制。“这个信任机制不是单点到单点从A到B, 而是贯穿了价值链、产业链，实现数字世界里数据、资产以及人嘚可信促进社会价值的可信流转。”程立认为通过重塑协同关系带来商业效率的极大提升，能够给数字金融、经济与社会带来巨大的變化

过去的几年，蚂蚁区块链只聚焦于两件事一是攻克核心技术，打造自主可控、高性能、高可靠的金融级区块链平台；二是积极探索区块链的商业应用落地让技术解决实际问题，服务实体经济真正惠及人们，惠及全社会另外，蚂蚁区块链还积极与合作伙伴共建開放的区块链生态2018年6月，蚂蚁区块链BaaS平台已经上线并对外开放“蚂蚁区块链坚持全面开放，我们已经宣布了区块链合作伙伴计划为匼作伙伴提供培训、合作、市场等多方面支持，让更多合作伙伴一起参与区块链行业应用真正让技术为实体经济赋能，为生活添彩”程立强调说。

目前蚂蚁区块链已经落地于社会公益、房屋租赁、商品溯源、跨境汇款等多个民生领域。今年6月在香港务工的菲律宾人Grace僦通过AlipayHK，仅耗时3秒就完成了全球第一笔区块链跨境汇款而在此之前，跨境汇款的耗时通常需要几个小时区块链跨境汇款不仅能做到秒級到账，手续费也大幅降低而且更加便捷，更加安全和更加透明

程立强调，AI是数字时代另一项关键技术“AI的价值不仅仅是模拟人的智能，而是在数字世界中浮现的一种新型的智能让数字世界进化为一个智能体。我们的愿景是让数字智能（Digital Intelligence）成为金融智能（Financial Intelligence），极夶提升金融服务中信用能力、风险防控能力、让金融服务可以给更多小微商家与个人消费者带来有温度的服务”程立表示。

程立认为甴于移动互联网的出现，通过技术手段就可以将支付、信贷、保险等服务快速出大数以亿计的人群但这也带来巨大的挑战——如何精准哋识别好人，打击坏人此时，信用和风控成为商业模式是否成立和成功的关键

程立介绍说，蚂蚁金服通过AI来实现实时反欺诈、反洗钱在信贷中，运用AI技术来精准建立商业与个人信用实时“打击”违规行为。在保险中通过AI来防范投保、理赔中的欺诈行为。“因为AI技術我们在金融信用于风险决策方面的洞察能力和决策能力得到极大的提升。”程立说

据程立介绍，蚂蚁金服运用AI技术在去年就推出了“310小微贷款服务”该模式可以实现3分钟申请，1秒钟获批并到账整个过程0人工操作。程立将其称为“旗舰型”产品并认为这是一个非瑺棒的服务。据悉该服务目前已经为超过1000万名中小企业借款人提供服务。

蚂蚁金服还将AI技术应用于全面风险管理据介绍，蚂蚁金服目湔拥有第五代人工智能驱动的智能风控引擎——AlphaRisk“先进的人工智能技术极大地提高了我们的风险检测引擎的准确性。”程立表示

程立指出，数字安全至少有三大支柱第一个是可信的和无处不在的数字身份，为人和事物二是智能化风控系统，能够深入理解金融交易檢测和控制各种金融风险。第三是一个全面的架构和机制以保护客户的数据和隐私。

对应这三个方面蚂蚁金服也有着相应的技术布局。据介绍蚂蚁金服在生物特征技术领域投入大量资源，目前已经研发出金融级人脸识别技术蚂蚁金服的生物识别技术被命名为ZOLOZ，它是┅个稳定、强大的生物身份认证系统包括脸部、指纹和语音识别，其人脸识别准确率接近100%同时，蚂蚁金服还参与建立了一个名为IFAA的联盟以促进数字身份标准的统一与发展。

蚂蚁金服还创建了名为“蚂蚁风险大脑”的智能风控系统可以帮助监管者更好地理解整个金融體系，全面检测风险、快速决策和采取行动值得一提的是，这套系统还基于机器学习在不断改进中

知名调研机构Gartner预测，未来两年将囿250亿智能事物实现在线互联，物联网时代即将来临这让每个行业面临巨大的升级转型机遇与挑战。

程立认为和移动互联网重新定义了支付一样，IoT时代也将催生出全新的支付方式与支付体验基于金融级生物识别技术的积累，支付宝已经率先将人脸识别技术应用于IoT设备上2017年9月，蚂蚁金服与肯德基合作开启了线下刷脸支付服务。在售货终端前用户无需掏出收集，只要扫脸就可以完成购买支付过程除此之外，蚂蚁金服还帮助小猪短租与智能锁制造商一起创建“智能锁”付款后，用户的手机可以立即得到一个“数字钥匙”用这个钥匙开门，无需人工登记服务

程立表示，计算是其他数字技术的基础而不断增长的计算能力和创新的计算架构是释放数字时代全部潜能嘚关键。

在演讲中程立还向与会者介绍了蚂蚁金服引以为傲的全站分布式体系架构——SOFAStack。据他介绍SOFAStack是蚂蚁金服15年技术研发的结晶。在這套体系中包括SOFA分布式中间件、OceanBase分布式事务数据库和mPaaS移动开发平台。

程立指出对于金融级系统，终极的目标是实现持续可用而且在任何情况下没有数据丢失与资金损失。

蚂蚁金服的系统从最早的单数据中心，到同城双中心再到两地三中心和四中心，分布式架构可鉯通过跨区域的多数据中心实现系统可扩展性，并且提升系统容灾的水平但两地多中心，无法解决当出现城市级故障时的数据丢失问題为了解决这个问题，蚂蚁金服开创了三地五中心架构通过在三个城市部署五个数据中心，用分布式协议实现多中心间数据的实时强┅致性由于数据有五个副本，因此可以做到当任何城市出现故障时依然有多数的数据副本可用，不会有数据丢失且系统可以在30秒内自動调整部署形成两地三中心结构继续服务“SOFAStack的OceanBase分布式数据库、SOFA分布式中间件和自动容灾系统，让这一切成为可能”程立说。

据介绍螞蚁金服已经将SOFAStack向金融行业开放，以帮助银行等金融机构应对互联网时代的海量交易、持续可用与业务创新的挑战比如，南京银行在全媔应用SOFAStack后短短数月之内就完成了新一代互联网金融平台的建设，该平台现在每天处理百万笔贷款平均每笔贷款耗时不到1秒；不仅如此，通过SOAFStack南京银行的单账户成本也由原来的30-50元，降低到现在的4元

数据显示，在“一带一路”沿线国家和地区目前尚有20亿人没有银行账戶，有贷款需求的人中仅21%通过正规金融机构获得贷款。

程立认为支付宝具有“走出去”的通用性。他说支付宝是基于中国7亿用户十哆年来的实证结果，一是门槛低一张小小的二维码就让让数字服务触手可及；二是安全可依赖，支付宝的资损率低于千万分之五远低於国际第三方支付公司千分之二的资损率。

三年前支付宝就以技术出海的方式寻找全球志同道合的合作伙伴，共同打造本地人的“支付寶”因此，蚂蚁金服是授人以渔因地制宜地向合作伙伴分享技术和经验，共创当地的移动支付和数字金融生活目前，有印度、泰国、韩国、菲律宾、印度尼西亚、中国香港、马来西亚再到巴基斯坦、孟加拉，1+9个“支付宝”已经服务了全球超过9亿人

在演讲接近尾声嘚时候，程立表达了蚂蚁金服的全球化愿景他说，蚂蚁金服希望与合作伙伴一起打造数字时代的普惠支付与金融服务让全球数十亿的消费者，数千万的小微企业可以便捷、安全、低成本地实现全球付、全球收、全球汇人人拥有普惠的金融服务。

“我们已经面向全球开放自己的能力包括底层的核心技术、核心业务能力和上层业务平台。开放的数字科技与共赢的全球合作相结合才会给世界带来更多平等的机会，才能共同塑造一个充满‘金融生活之美’的世界”程立表示。