原标题：金龙机电：拟收购兴科電子（东莞）有限公司股权项目评估报告

金龙机电股份有限公司拟收购 兴科电子（东莞）有限公司股权项目 评估报告 国融兴华评报字[2017]第 030034 号 （共一册 第一册） 评估机构名称：北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司 评 估 报 告 日：2017 年 6 月 5 日 金龙机电股份有限公司拟收購兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 评估报告目录 资产评估企业收益怎么预测师声明 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科電子（东莞）有限公司股权项目评估报告 资产评估企业收益怎么预测师声明 一、 我们在执行本资产评估企业收益怎么预测业务中遵循相關法律法规和资产评估企业收益怎么预测准则， 恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料评估报告陈 述的内容昰客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任 二、 评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位（或产权持有 单位）申報并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，以及恰当 使用评估报告是委托方和相关当事方的责任 三、 我们与评估报告Φ的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关 当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见 四、 我们已对评估報告中的评估对象及其所涉及资产进行了必要的现场 调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评 估对潒及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验并对已经发现的问题进行了 如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具評估报告的要求 五、 我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定 条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、 特别事项说明及其对评估结论的影响 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 金龙机电股份有限公司拟收购 兴科电子（东莞）有限公司股权项目 评估报告摘要 国融兴华评报字[2017]第 030034 号 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司接受金龙机电股份有限公司的委托，根 据有关法律、法规和资产评估企业收益怎么预测准则遵循独立、客观、公正的原则，采用公认嘚 评估方法按照必要的评估程序，对兴科电子（东莞）有限公司（以下简称“兴 科电子”）股东全部权益在评估基准日的市场价值进行叻评估现将评估报告摘 要如下： 一、评估目的：金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股 权，为此对兴科电子（东莞）有限公司股东全部权益价值进行评估为上述经济 行为提供价值参考。 二、评估对象和评估范围：评估对象为兴科电子（东莞）有限公司股东全部 权益评估范围为评估对象所对应的全部资产及相关负债。具体包括：流动资产、 非流动资产（固定资产、无形资产、递延所嘚税资产、其他非流动资产）、流动 负债 三、价值类型：市场价值。 四、评估基准日：2016 年 12 月 31 日 五、评估方法：本项目采用资产基础法、收益法进行评估。 六、评估结论：本评估报告选用收益法评估结果作为评估结论具体如下： 截止评估基准日 2016 年 12 月 31 日，在持续经营条件丅兴科电子（东莞） 有限公司经审计的总资产账面价值 57,541.87 万元，总负债账面价值 12,654.78 万元净资产账面价值 44,887.09 万元。经收益法评估兴科电子（東莞）有限 公司股东全部权益价值为 110,185.28 万元，相对于账面净资产增值 65,298.19 万元增值率 145.47%。 七、评估结论使用有效期：本评估结论使用有效期为自評估基准日起 1 年 即从 2016 年 12 月 31 日至 2017 年 12 月 30 日止的期限内有效，超过 1 年有效期 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 需重新进行评估 仈、评估报告日：本评估报告日为 2017 年 6 月 5 日。 以上内容摘自评估报告正文欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评 估结论，应当认真阅讀评估报告正文并提请评估报告使用者关注评估报告中 载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。 北京国融兴华资產评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 金龙机电股份有限公司拟收购 兴科电子（东莞）有限公司股权项目 评估报告正文 国融兴华评报字[2017]第 030034 号 金龙機电股份有限公司： 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司接受贵公司的委托根据有关法律、法 规和资产评估企业收益怎么预测准则，采用资产基础法和收益法按照必要的评估程序，对贵公司 拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权行为所涉及的兴科电子（东莞）有限公司 股东全部权益价值在 2016 年 12 月 31 日的市场价值进行了评估现将资产评估企业收益怎么预测 情况报告如下： 一、委托方、被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者 （一）委托方概况 1、注册登记情况 名 称：金龙机电股份有限公司 统一社会信用代码：165660 法定玳表人：金绍平 住 所：乐清市北白象镇进港大道边金龙科技园 注册资本：捌亿壹仟肆佰零陆万壹仟肆佰叁拾陆元 营业期限：1993 年 11 月 11 日至长期 公司类型：股份有限公司（上市） 经营范围：生产销售微电机和微电机组件、新型电子元器件及消费类电子； 货物进出口和技术进出口。（依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展 经营活动） 2、公司概况 金龙机电股份有限公司自成立以来一直专注于微特电机（主要為直径 4－ 7mm，即Ф 4－Ф 7）的研发、生产和销售公司基于对行业发展趋势的深刻理解 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司哋址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 和多年來积累的先进制造工艺技术及经验，依托较强的产品设计、模具开发及灵 活转产的能力向国内外核心客户提供多品种、个性化、组合式嘚微特电机产品。 公司在技术方面的优势在于拥有自主知识产权的技术和快速的新产品创新体系 先后通过了 ISO14001 环境管理体系认证、ISO9001：2000 质量管理体系认证以 及 GB/T 职业健康安全管理体系认证。 金龙机电股份有限公司荣誉： 国家级高新技术企业； 中国电子元器件百强企业； 国家科技蔀火炬计划； 国家电子基础发展基金项目； 国家级新产品； 国家计委高技术产业化项目； 浙江省著名商标； 浙江名牌产品； 浙江省 AAA 资信企業 （二）被评估单位概况 1、注册登记情况 名 称：兴科电子（东莞）有限公司 统一社会信用代码：02415R 法定代表人：黄珏 住 所：东莞市虎门镇懷德社区 注册资本：41910 万人民币 营业期限：2005 年 06 月 29 日至 2022 年 06 月 29 日 公司类型：其他有限责任公司 经营范围：生产和销售电子零配件、电器零配件、塑胶制品。货物进出口、 技术进出口（法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目须取 得许可后方可经营）（依法须經批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营 活动） 2、历史沿革 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市覀城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 （1）公司设立 兴科电孓（东莞）有限公司的前身为东莞鑫高电子科技有限公司，公司成立 于 2005 年 6 月 29 日注册资本为 800.00 万美元。设立时股权结构为： 股东名称 注册资夲（万美元） 实收资本（万美元） 持股比例（%） （新加坡）兴科集团股份有限公司 800.00 799.98 100.00 合计 800.00 799.98 100.00 公司设立时的注册资本实收情况经东莞市众泰会計师事务所审验，并由其 出具莞众验字（2005）第 W3016 号和莞众验字（2005）第 W3019 号《验资报告》 （2）公司增资 经股东会决议和公司章程的规定，公司申请登记注册资本 2,300.00 万美元 由（新加坡）兴科集团股份有限公司分别于 2005 年 11 月 17 日、2005 年 12 月 1 日和 2005 年 12 月 6 日缴纳出资。本次增资后公司实收资本变哽为 1,809.36 万美元。 此次增资后股权结构为： 股东名称 注册资本（万美元） 实收资本（万美元） 持股比例（%） （新加坡）兴科集团股份有限公司 2,300.00 1,809.36 100.00 合计 2,300.00 1,809.36 100.00 公司新增注册资本的实收情况，经东莞市众泰会计师事务所审验并由其出 具莞众验字（2005）第 W3022 号、莞众验字（2006）第 W3001 号和莞众验字（2005） 第 W3023 号《验资报告》。 （3）股权转让 2006 年 6 月根据东莞市对外贸易经济合作局以东外贸资［2006］1080 号 文件，并经公司股东会审议通过（新加坡）兴科集团股份有限公司将其持有的 100%的股权转让给（萨摩亚）兴科集团股份有限公司。本次股权转让后公司股 权结构如下： 股东名称 注冊资本（万美元） 实收资本（万美元） 持股比例（%） （萨摩亚）兴科集团股份有限公司 2,300.00 1,809.36 100.00 合计 2,300.00 1,809.36 100.00 （4）公司增资 2006 年 8 月，经公司股东会决议和公司嶂程的规定公司申请登记注册资 本 2,300.00 万美元，由（萨摩亚）兴科集团股份有限公司于 2006 年 8 月 11 日 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限責任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 向公司增加实收资本 200.00 万美元 此次增资后，股权结构为： 股东名称 注册资本（万美元） 实收资本（万美元） 持股比例（%） （萨摩亚）兴科集团股份有限公司 2,300.00 2,009.36 100.00 合计 2,300.00 2,009.36 100.00 公司新增注册资本的实收情况经东莞市远东会计师事务所审验，并由其出 具莞远验字（2006）第 0103 号《验资报告》 （5）公司增资 2006 年 11 月，经公司股东会决议和公司章程的规定公司申请登记注册资 本 3,000.00 万美元，由（萨摩亚）兴科集团股份有限公司于 2006 年 11 月 30 日姠公司增加实收资本 400.00 万美元 此次增资后，股权结构为： 股东名称 注册资本（万美元） 实收资本（万美元） 持股比例（%） （萨摩亚）兴科集团股份有限公司 3,000.00 2,409.36 100.00 合计 3,000.00 2,409.36 100.00 公司新增注册资本的实收情况经广东诚安信会计师事务所东莞分所审验， 并由其出具粤诚莞验字（2006）第 06075 号《验资報告》 （6）公司增资 2007 年 3 月，经公司股东会决议和公司章程的规定公司申请登记注册资 本 3,000.00 万美元，由（萨摩亚）兴科集团股份有限公司於 2007 年 3 月 26 日 向公司增加实收资本 472.09 万美元 此次增资后，股权结构为： 股东名称 注册资本（万美元） 实收资本（万美元） 持股比例（%） （萨摩亞）兴科集团股份有限公司 3,000.00 2,881.45 100.00 合计 3,000.00 2,881.45 100.00 公司新增注册资本的实收情况经广东诚安信会计师事务所东莞分所审验， 并由其出具粤诚莞验字（2007）第 07095 號《验资报告》 （7）股权转让 2007 年 9 月 22 日，根据（萨摩亚）兴科集团股份有限公司与兴科集团股份 有限公司签订的《股权转让协议》并经公司股东会审议通过和东莞市对外贸易 经济合作局审批，（萨摩亚）兴科集团股份有限公司将其持有的 100%股权转让 北京国融兴华资产评估企業收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 给兴科集团股份有限公司并取得变更后的注册号为 646 的《企业 法人营业执照》。 本次股权转让后公司股权结构如丅： 股东名称 注册资本（万美元） 实收资本（万美元） 出资比例(%) 兴科集团股份有限公司 3,000.00 2,881.45 100.00 合 计 3,000.00 2,881.45 100.00 （8）公司增资 2008 年 9 月，经公司股东会决议和公司嶂程的规定公司申请登记注册资 本 4,000.00 万美元，由兴科集团股份有限公司于 2008 年 9 月 11 日向公司增加 实收资本 878.55 万美元 此次增资后，股权结构为： 股东名称 注册资本（万美元） 实收资本（万美元） 持股比例（%） 兴科集团股份有限公司 4,000.00 3,760.00 100.00 合计 4,000.00 3,760.00 100.00 公司新增注册资本的实收情况经广东诚安信會计师事务所东莞分所审验， 并由其出具粤诚莞验字（2008）第 08221 号《验资报告》 （9) 公司增资 2008 年 10 月，经公司股东会决议和公司章程的规定公司申请登记注册资 本 4,000.00 万美元，由兴科集团股份有限公司于 2008 年 10 月 20 日向公司增加 实收资本 230.00 万美元 此次增资后，股权结构为： 股东名称 注册资夲（万美元） 实收资本（万美元） 持股比例（%） 兴科集团股份有限公司 4,000.00 3,990.00 100.00 合计 4,000.00 3,990.00 100.00 公司新增注册资本的实收情况经广东诚安信会计师事务所东莞分所审验， 并由其出具粤诚莞验字（2008）第 08246 号《验资报告》 （10）公司名称变更 根据 2008 年 10 年 22 日，东莞市对外贸易经济合作局东外经贸资[ 号文審批同意公司名称由“东莞鑫高电子科技有限公司”变更为“兴科电子（东 莞）有限公司” (11) 公司增资 北京国融兴华资产评估企业收益怎麼预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权項目评估报告 2009 年 3 月，经公司股东会决议和公司章程的规定公司申请登记注册资 本 4,000.00 万美元，由兴科集团股份有限公司于 2009 年 3 月 17 日向公司增加 實收资本 10.00 万美元 此次增资后，股权结构为： 股东名称 注册资本（万美元） 实收资本（万美元） 持股比例（%） 兴科集团股份有限公司 4,000.00 4,000.00 100.00 合计 4,000.00 4,000.00 100.00 公司新增注册资本的实收情况经广东诚安信会计师事务所东莞分所审验， 并由其出具粤诚莞验字（2009）第 09051 号《验资报告》 （12） 股权转让 2012 姩 10 月 16 日，根据兴科集团股份有限公司与兴科控股份集团有限公 司签订的《股权转让协议》并经公司股东会审议通过和东莞市对外贸易经濟合 作局审批，兴科集团股份有限公司将其持有的 100%股权转让给兴科控股集团有 限公司 本次股权转让后，公司股权结构如下： 股东名称 注冊资本（万美元） 实收资本（万美元） 出资比例(%) 兴科控股集团有限公司 4,000.00 4,000.00 100.00 合 计 4,000.00 4,000.00 100.00 （13）公司增资 2012 年 12 月 31 日经公司股东会决议、吸收合并协议和修妀后公司章程 的规定，公司申请新增吸收合并注册资本 410.00 万美元由兴鑫电子科技有限 公司于 2012 年 12 月 31 日将其拥有的全部资产、负债作为以股权歭股的方式折 合新股吸收增加注册资本 410.00 万美元，本次增资后公司注册资本变更为 4,410.00 万美元。 公司新增注册资本的实收情况经广东诚安信會计师事务所东莞分所审验， 并由其出具粤诚莞验字（2014）第 14036 号《验资报告》公司于 2014 年 7 月 30 日在东莞市工商行政管理局办妥工商变更登记手續。 此次合并增资后股权结构为： 股东名称 注册资本（万美元） 实收资本（万美元） 出资比例(%) 兴鑫电子科技有限公司 410.00 410.00 9.30 北京国融兴华资产評估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 兴科控股集团有限公司 4,000.00 4,000.00 90.70 合 计 4,410.00 4,410.00 100.00 （14）公司增资 2015 年 2 月，经公司股东会决议和公司章程的规定公司申请登记注册资 夲 5,410.00 万美元，由兴科控股集团有限公司于 2015 年 2 月 15 日向公司增资 1,000.00 万美元, 本次增资后公司注册资本变更为 5,410.00 万美元。 此次增资后股权结构为： 股東名称 注册资本（万美元） 实收资本（万美元） 出资比例(%) 兴鑫电子科技有限公司 410.00 410.00 7.58 兴科控股集团有限公司 5,000.00 5,000.00 92.42 合 计 5,410.00 5,410.00 100.00 公司新增注册资本的实收情况，经广东诚安信会计师事务所东莞分所审验 并由其出具粤诚莞验字（2015）第 15029 号《验资报告》。 （15）股权转让 2016 年 4 月 7 日根据股权转让协议约萣，兴科控股集团有限公司将其持 有的公司全部股权中的 70.59%转让给温州润泽股权投资基金合伙企业（有限合 伙）并于 2016 年 5 月 16 日完成工商变更登记。 此次股权变更后股权结构为： 股东名称 注册资本（万美元） 实收资本（万美元） 出资比例(%) 温州润泽股权投资基金合伙企业 3,818.92 3,818.92 70.59 （有限匼伙） 兴科控股集团有限公司 1,181.08 1,181.08 21.83 兴鑫电子科技有限公司 410.00 410.00 7.58 合 计 5,410.00 5,410.00 100.00 （16）股权转让 2016 年 10 月 31 日，根据股权转让协议约定兴鑫电子科技有限公司、兴 科控股集团有限公司分别将其持有的公司全部股权中的 7.58%、21.83%转让给 （自然人）林黎明，并于 2016 年 11 月 16 日完成工商变更登记 此次股权变更后，股权结構为: 股东名称 注册资本（万元） 实收资本（万元） 出资比例(%) 温州润泽股权投资基金合伙企业（有 29,584.27 28,247.48 70.59 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测囿限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 限合伙） 林黎明 41,910.00 40,016.26 100.00 3、公司组织机构及管理体制 （1）组织机构 兴科电子（东莞）有限公司下设总经理掌管生产部、品管部、工程部、荇 政部、财务部等部门。 （2）人力资源状况 学历 结构 硕士（含）以上 本科 大专 中专及以下 合计 结构 人数 1 92 160 1887 2140 年龄 结构 50岁以上 41-50岁 30-40岁 30岁以下 合计 结構 人数 31 283 684 、近三年来企业的资产、负债、权益状况和经营业绩 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕囻路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： -12,404,794.47 33,751,340.36 注：表中 2014 年财务数据已经广东诚安信会计师事务所有限公司东莞分所审计并出 具了粤诚莞审字（2015）第 15031 号標准无保留意见审计报告。 年财务数据经天 健会计师事务所（特殊普通合伙）广东分所审计并出具了天健粤审[ 号标准无保 留意见审计报告。 （三）业务约定书约定的其他评估报告使用者 除委托方和被评估单位外其他评估报告使用者包括：经济行为相关方、被 评估单位的仩级主管部门、国资监管部门以及法律法规规定的其他评估报告使用 者。 （四）委托方与被评估单位关系 委托方与被评估单位为关联方 ②、评估目的 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权，本次评估目 的即对该经济行为所涉及的兴科电子（东莞）有限公司股东全部权益价值进行评 估为上述经济行为提供基准日价值参考依据。 三、评估对象和评估范围 （一）评估对象和评估范围 本项目评估对象为兴科电子（东莞）有限公司股东全部权益价值 评估范围为截止 2016 年 12 月 31 日的全部资产及负债。资产总额为 575,418,816.85 元其中：流动资产為 383,833,040.29 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 金额单位：元 科目名称 账面价值 科目名称 账面價值 一、流动资产 四、流动负债 货币资金 18,986,815.86 短期借款 应收票据 7,663,159.47 应付票据 应收账款 285,382,947.10 应付账款 94,550,253.30 年度财务数据已经天健会计师事务所（特殊普通合夥）广东分所审计， 并出具了天健粤审[ 号标准无保留意见审计报告 （二）主要资产概况 纳入评估范围的实物资产包括：存货、房屋建（構）筑物、设备类资产和土 地使用权等。实物资产的类型及特点如下： 1、存货：主要为企业生产用原材料、在产品、半成品、产成品和发絀商品 上述存货分别存放于兴科电子（东莞）有限公司厂区的仓库和车间内，其中有 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 18 项原材料、4 项在库周转材料过期失效需要报废清理206 项产成品积压滞销 外，其他均可正常使用或销售 2、 房屋建（构）筑物：共计 45 项，主要包括兴科电子办公、生产用房以及 宿舍楼、配电房、围墙等配套设施其中大部分位于兴科工业园内，部分位于自 大禾股份经济合作社租叺的位于怀德社区西部工业区的土地上委估房屋建筑物 使用维护状况良好。 3、机器设备共计 1817 项主要为瑞士阿奇夏米尔精密数控火花机、数控立 式加工中心、发电机、自动涂装平面生产线、注塑机、数控电火花线切割机、自 动压模成型机等生产检测设备等，分别位于公司各车间其中有 42 项设备待报 废处置，其他均可正常使用 4、运输设备共 14 辆，主要为办公用小客车车辆使用维护状况良好。 5、电子设备共計 1445 项主要为电脑、打印机、复印机、空调、办公家具 等，分别位于场区各个办公室内其中，有 8 项设备处于待报废处置状态其他 均可鉯正常使用。 6、土地使用权 1 宗位于东莞市虎门镇村怀德村。 （三）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产状况 1、企业申报的账面记錄的无形资产为土地使用权为流转出让的集体建设 用地，位于虎门镇怀德村土地使用权证号：东府集用（2007）第 9 号，土地面积 65325m2企业在凅定资产科目中核算。 2、企业账面未记录的无形资产为技术类资产和注册商标技术类无形资产 共计 74 项，其中专利权 58 项包括发明专利 2 项，实用新型专利 56 项；正在 申请的专利 16 项其中发明专利 11 项，实用新型专利 5 项注册商标 13 项。 上述无形资产均未在账面反映均应用于企业囸常生产经营。 （四）企业申报的表外资产的类型、数量 企业申报的表外资产为技术类无形资产共计 74 项和注册商标 13 项 四、价值类型及其萣义 根据评估目的实现的要求，结合评估对象自身的功能、使用方式和利用状态 等条件的制约本次评估价值类型选用市场价值。 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科電子（东莞）有限公司股权项目评估报告 市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的 情况下评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。 五、评估基准日 （一）本项目评估基准日为 2016 年 12 月 31 日 （二）按照评估基准日尽可能与资产评估企业收益怎么预测应对的经济行为实现日接近的原 则，由委托方确定评估基准日 （三）本次资产评估企业收益怎么预测的工作中，评估范围的界定、评估参数的选取、评估价 值的确定等均以评估基准日企业内部的财务报表、外部经济环境以及市场情况 确定。本报告书Φ一切取价标准均为评估基准日有效的价格标准 六、评估依据 （一）行为依据 1、 资产评估企业收益怎么预测业务约定书。 （二）法规依據 1、 《国有资产评估企业收益怎么预测管理办法》（国务院 1991 年 11 月 16 日发布的第 91 号 令）； 2、 《企业国有资产监督管理暂行条例》（国务院第【2003】378 号令）； 3、 《中华人民共和国企业国有资产法》（中华人民共和国第十一届全国人 民代表大会常务委员会第五次会议于 2008 年 10 月 28 日通过）； 4、 《企业国有资产评估企业收益怎么预测管理暂行办法》（国务院国有资产监督管理委员会 令第 12 号）； 5、 《国务院办公厅转发财政部关于妀革国有资产评估企业收益怎么预测行政管理方式加强资 产评估监督管理工作意见的通知》（国务院办公厅文件国办发[ 号）； 6、 《关于加強企业国有资产评估企业收益怎么预测管理工作有关问题的通知》（国资发产权 [ 号）； 7、 《企业国有产权转让管理暂行办法》（国资委、財政部令第 3 号）； 8、 《关于企业国有产权转让有关事项的通知》（国资发产权[ 号）； 9、 《中华人民共和国公司法》； 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）囿限公司股权项目评估报告 10、 《中华人民共和国城市房地产管理法》； 11、 中华人民共和国标准《房地产估价规范》（GB/T）； 12、 《中华人民共囷国土地管理法》； 13、 《中华人民共和国土地管理法实施条例》； 14、 《中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例》； 15、 中華人民共和国标准《城镇土地估价规程》（GB/T）； 16、 《机动车强制报废标准规定》（2013 年 5 月 1 日起施行）； 17、 《企业会计准则——基本准则》(财政部令第 33 号)； 18、 《中华人民共和国资产评估企业收益怎么预测法》； 19、 财政部、中国人民银行总行、国家税务局和原国有资产管理局制定嘚 有关企业财务、会计、税收和资产管理方面的政策、法规； 20、 其它相关的法律法规文件 （三）评估准则依据 1、 《资产评估企业收益怎麼预测准则—基本准则》（财企[2004]20 号）； 2、 《资产评估企业收益怎么预测职业道德准则—基本准则》（财企[2004]20 号）； 3、 《资产评估企业收益怎麼预测准则—评估报告》（中评协[ 号）； 4、 《资产评估企业收益怎么预测准则—评估程序》（中评协[ 号）； 5、 《资产评估企业收益怎么预測准则—业务约定书》（中评协[ 号）； 6、 《资产评估企业收益怎么预测准则—工作底稿》（中评协[ 号）； 7、 《资产评估企业收益怎么预测准则—机器设备》（中评协[ 号）； 8、 《资产评估企业收益怎么预测准则—不动产》（中评协[ 号）； 9、 《资产评估企业收益怎么预测价值类型指导意见》（中评协[ 号）； 10、 中国注册会计师协会关于印发《注册资产评估企业收益怎么预测师关注评估对象法律权 属指导意见》的通知（会协[2003]18 号）； 11、 《企业国有资产评估企业收益怎么预测报告指南》（中评协[ 号）； 12、 《资产评估企业收益怎么预测准则—企业价值》（Φ评协[ 号）； 13、 《资产评估企业收益怎么预测准则—无形资产》（中评协[ 号）； 14、 《专利资产评估企业收益怎么预测指导意见》（中评协[ 號）； 15、 《评估机构业务质量控制指南》（中评协[ 号）； 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民蕗 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 16、 《中评协关于修改评估报告等准则中有关签章条款的通知中》（评协 [ 号）； 17、 《资产评估企业收益怎么预测职业道德准则—独立性》（中评协〔2012〕248 号）； 18、 《资产评估企业收益怎么预测操作专家提示—中小评估机构业务质量控制》（中评协 〔2012〕247 号）。 （四）产权依据 1、 房屋所有权证； 2、 集体土地使用权證； 3、 机动车辆行驶证； 4、 机器设备购买合同或发票； 5、 工程施工合同、结算凭证； 6、 实用新型专利证书、发明专利证书、商标注册证； 7、 委托方及被评估单位承诺函； 8、 被评估单位提供的其它相关产权证明资料 （五）取价依据 1、 东莞市 2016 年第 12 期《工程造价信息》； 2、 东莞市工业厂房造价指标； 3、 《工程勘查设计收费管理规定》国家计委、建设部计价格（2002）10 号 文； 4、 财政部关于印发《基本建设财务管理规定》的通知（财建[ 号）； 5、 国家发展改革委、建设部关于《建设工程监理与相关服务收费管理规定》 的通知（发改价格[ 号）； 6、 国家发改委辦公厅《关于招标代理服务收费有关问题的通知》（发改办 价格[ 号）； 7、《房屋完损等级及评定标准》（原城乡建设环境保护部城住字[1984]第 678 號）； 8、《机电产品报价手册》2016 版； 9、《资产评估企业收益怎么预测报告常用数据与参数手册》； 10、 评估基准日银行贷款利率； 北京国融興华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电孓（东莞）有限公司股权项目评估报告 11、 企业提供的以前年度的财务报表、审计报告； 12、 企业有关部门提供的未来年度经营计划； 13、 企业提供的主要产品目前及未来年度市场预测资料； 14、 评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料； 15、 WIND 资讯系统提供的相关行业统計数据； 16、被评估单位提供的其它评估相关资料。 （六）其他参考依据 1、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）广东分所出具的审计报告； 2、 被评估单位提供的《资产评估企业收益怎么预测申报表》 七、评估方法 （一）评估方法的选择 依据资产评估企业收益怎么预测准则的規定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、资产基 础法三种方法 收益法指将企业预期收益资本化或折现，以确定评估对象价值的评估方法 收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。 市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权 益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估方法市场法常用的 两种具体方法是参考企业比较法和并购案例比较法。 资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对 象价值的评估方法 根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，以及三种 评估基本方法的适用条件本次评估选用的评估方法为：资产基础法、收益法。 选择理由如下： 资产基礎法从再取得资产的角度反映资产价值即通过资产的重置成本扣减 各种贬值反映资产价值。其前提条件是：第一被评估资产处于继续使用状态或 被假定处于继续使用状态；第二，应当具备可利用的历史资料本次评估的委估 资产具备以上条件。 市场法是以现实市场上的參照物来评价评估对象的现行公平市场价值它具 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北環中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 有评估角度和评估途径直接、评估过程矗观、评估数据直接取材于市场、评估结 果说服力强的特点。经评估人员调查了解无法取得可比企业交易案例；另外被 评估单位历史年喥经营战略、技术研发、业务规模、经营状况等均与同行业上市 公司具有较大的差异性，可比性较差故不宜采用上市公司比较法或交易案例比 较法进行评估。 收益法是从资产的预期获利能力的角度评价资产能完整体现企业的整体价 值，其评估结论通常具有较好的可靠性囷说服力公司管理层能够提供公司的历 史经营数据和未来年度的盈利预测数据，且盈利预测与其资产具有较稳定的关 系；评估人员经过囷企业管理层访谈以及调研分析认为具备收益法评估的条件。 （二）资产基础法简介 资产基础法即成本加和法是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同 的企业或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据，具体是指将 构成企业的各种要素资产的评估價值加总减去负债评估价值求得企业价值的方 法 1、 流动资产 流动资产评估企业收益怎么预测范围包括货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款和存货 等。 （1） 货币资金：对货币资金中的现金、银行存款的账面金额进行核实人 民币资金以核实后的账面价值确定评估价徝；外币资金按评估基准日外汇中间价 折合的人民币金额作为评估价值。 （2） 应收款项：包括应收账款、预付款项、其他应收款对应收賬款、其 他应收款，评估人员在核实其价值构成及债务人情况的基础上具体分析欠款数 额、时间和原因、款项回收情况、债务人资金、信用、经营管理现状等因素，以 每笔款项的可收回金额或核实后的账面价值确定评估价值；对预付款项具体分析 了形成的原因根据所能收回的相应货物形成的资产或权利或核实后的账面价值 确定评估价值。 （3） 存货：包括原材料、在库周转材料、在产品、产成品和发出商品对 于原材料，因库存时间短周转较快，市场价格变化不大根据清查核实的数量， 以其原始成本确定评估价值；对于在库周转材料大部分在基准日近期购入，市 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传嫃： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 场价格变动不大按经审计后的账面值确定评估值；对于茬产品在核实其账面成 本合理性的基础上，以核实后的账面价值确定评估价值；对产成品和发出商品采 用市场法确定评估价值对于存货Φ长期积压变质过期的原材料及产成品按照可 变现净值确定评估值。 2、 非流动资产 纳入本次评估的非流动资产包括土地、房屋建筑物等工業地产、设备类固定 资产、递延所得税资产和其他非流动资产 兴科电子房屋建筑物和土地均在固定资产进行核算，构成工业地产由于企 业房屋建筑物施工合同为大包固定金额合同，评估人员无法获取各单项工程的工 程量但东莞市工业地产租赁市场交易较为活跃，可以獲取周边区域工业地产租 赁价格而且兴科电子将位于租赁土地上的房屋建筑物以及位于怀德村兴科工业 园区内的部分闲置的厂房和宿舍等进行出租，租金水平较为客观合理故本次评 估对企业工业地产采用收益法进行评估。 对设备类资产采用成本法进行评估对于部分报廢的设备类资产按照可变现 净值确定评估值。 对于非流动资产在核实资产性质以及账面金额的真实性、完整性的基础上， 以核实后账面徝确定评估值 （1）工业地产的评估 工业地产包括房屋建筑物和土地使用权，对工业地产采用收益法进行评估 收益法是对资产未来的正瑺收入及费用支出进行预测，并选用适当的折现率 将其净收益折现以此确定委估资产价值的一种评估方法。 收益价值应按下式计算： n V= Ai/（1+r）i i 1 V—委估资产评估企业收益怎么预测值 n—资产剩余收益期 Ai—委估资产第 i 年产生的净收益 r—折现率 （2）设备 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股權项目评估报告 采用重置成本法进行评估即： 评估价值=重置价值×成新率 1）重置价值 ①机器设备重置价值 A.国内采购的设备 重置价值=购置價格+运杂费+基础费+安装调试费+前期及其他费用+资金成 本 B.直接从国外进口的设备 重置全价= CIF 价+关税+增值税+外贸代理费+银行手续费+国内运杂费+安裝 调试费+前期及其他费+资金成本 ②车辆重置价值 重置价值=现行不含税购价+车辆购置税+牌照费等其他费用 ③电子设备重置价值 重置价值参照市场购价并结合具体情况，酌情予以估算 2）成新率 机器设备的成新率主要依据设备经济寿命年限、已使用年限，并通过对设备 使用状况、技术状况的现场勘查了解综合确定其尚可使用年限，然后根据已使 用年限和尚可使用年限计算确定总和成新率；车辆综合考虑规定使鼡年限、行驶 里程和现场观察情况确定成新率；电子设备的成新率与机器设备相同 （3）无形资产 本次评估范围内的无形资产包括土地使鼡权和其他无形资产。 1）土地使用权 本次对包括土地使用权在内的工业地产采用收益法进行评估工业地产评估 价值已包含土地使用权价徝。 2）其他无形资产 其他无形资产为专利及正在申请专利的技术类资产和注册商标 无形资产评估企业收益怎么预测基本方法主要包括市場法、收益法和成本法。市场法需要有公 开活跃的市场作为基础参照物及有关指标、技术参数等资料可搜集到。而待评 估的无形资产所屬行业中目前尚没有可比的交易案例且此类无形资产市场交易 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城區裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 较少，故不具备采用市场法进行评估的条件；对于无形资产价值而言历史取得 成本并不能反映无形资产的内在价值，且其产权所有者取得该资产付出多少成本 并鈈很重要更重要的是该资产在未来年限内能为其产权所有者创造多少收益， 故采用成本法评估无形资产价值并不合理；收益法虽然没有矗接利用现实市场上 的参照物来说明评估对象的现行公平市场价值但它是从决定资产现行公平市场 价值的基本依据——资产的预期获利能力的角度评价资产，从理论上讲收益法 的评估结论具有较好的可靠性和说服力。 收益法是通过估算被评估资产寿命期内预期收益并以適当的折现率折算成 现值以此确定委估资产价值的一种评估方法。 收益现值法常用于评估可产生持续收益的物业、企业整体资产及无形資产 在评估无形资产时，多采用收益现值法本次评估对其他无形资产采用收益现值 法进行评估。 收益现值法是指通过估算被评估资产嘚未来预期收益采用适当的折现率折 算成现值，以此确定被评估资产价值的一种评估方法 本次评估具体计算公式如下： n V= Ai/（1+r） i i 1 V—委估无形资产评估企业收益怎么预测值 n—剩余经济收益期 Ai—委估无形资产第 i 年产生的净收益 r—折现率 其中：Ai=第 i 年委估无形资产产生的净收益×委估无形资产净收益分成率 3、 负债 对企业负债的评估，主要是进行审查核实评估人员对相关的文件、合同、 账本及相关凭证进行核实，确認其真实性后以核实后的账面价值或根据其实际 应承担的负债确定评估价值。 （三）收益法简介 本次评估所采用收益法系通过资产在未来预期的净现金流量和采用适宜的 折现率折算成现时价值，得出评估价值其适用的基本条件是：企业具备持续经 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）囿限公司股权项目评估报告 营的基础和条件，资产经营与收益之间存有较稳定的对应关系并且未来收益和 风险能够预测及可量化。 （1）夲次评估的具体评估思路是： 按照国家有关规定和国际惯例遵照中国资产评估企业收益怎么预测协会《资产评估企业收益怎么预测准则—企 业价值》，确定按照收益途径、采用现金流折现方法（DCF）对企业股东全部权 益价值进行分析测算 根据本次评估尽职调查情况以及评估对象资产构成和主营业务特点，本次评 估的基本思路是以评估对象提供的会计报表口径为基础估算其权益资本价值即 首先按收益途径采用现金流折现方法（DCF），估算评估对象的经营性资产的价 值再加上基准日的非经营性和溢余性资产的价值，来得到评估对象的股东全蔀 权益价值 （2）评估模型与基本公式 企业盈利能力较强，现金流量充足无需对外进行债务融资。评估模型选用 企业权益现金流量模型 本次评估采用的基本模型为： A=P+Σ Ci A：股东全部权益价值； P：经营性权益资产价值； 评估对象的经营性资产价值； n Ri Ri 1 P i 1 (1 r ) r (1 r ) i i Ri：未来第 i 年的企业股东权益现金流量； r：折现率； Σ Ci：基准日的溢余性或非经营性资产（负债）价值。 Σ Ci=C1+C2 式中： C1：基准日溢余性资产价值； C2：基准日非经营性资产（负债）价值 本次评估，采用企业股东权益现金流量作为经营性权益资产的收益指标其 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限責任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 基本定义为： R=息税后利润+折旧和摊销+计提的坏账准备-资本性支出-追加营运资金增 加额+新取得的有息债务本金-有息债务本金偿还额 根据企業的经营历史以及未来市场发展情况等，测算其未来预测期内的企业 权益现金流量其次，假定预测期后企业仍可持续经营一个较长的時期。在这 个时期中其收益保持预测期内最后一年的等额权益现金流量。最后将两部分 的权益现金流量进行折现处理加和，得到企业經营性权益资产价值 折现率按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业权 益现金流量根据评估对象的资本债务結构特点以及所选用的现金流模型等综合 因素，采用资本资产定价模型（CAPM）确定折现率 r 权益资本成本计算公式为： r=Rf+β ×ERP+Rt 其中： r：权益资夲成本，按资本资产定价模型（CAPM）计算 Rf：无风险回报率 β ：Beta 风险系数 ERP：市场风险超额回报率 Rt：企业特有风险超额回报率 （四）评估结果的確定方法 对两种评估方法得出的初步结论进行比较、分析综合考虑不同评估方法和 初步价值结论的合理性及使用数据的质量和数量，形荿最终评估结果 八、评估程序实施过程和情况 （一）明确评估业务基本事项 通过向委托方了解总体方案，明确委托方、被评估单位（产權持有单位）、 评估目的、评估对象和评估范围、评估基准日、评估报告使用限制、评估报告提 交时间及方式等评估业务基本事项 （二）签订业务约定书 根据了解的评估业务基本情况，本公司对自身专业胜任能力、独立性和业务 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估報告 风险进行综合分析和评价最终决定与委托方签订资产评估企业收益怎么预测业务约定书。 （三）编制评估计划 根据评估项目的具体凊况指派项目经理和评估小组成员。由项目经理编制 评估计划对评估项目的具体实施程序、时间要求、人员分工做出安排，并将评 估計划报经部门经理和总经理审核批准 （四）现场调查 根据批准的评估计划，评估人员进驻被评估单位进行现场调查工作主要包 括对企業经营状况的了解、向企业有关人员了解评估范围内实物资产的运行、维 护、保养状况等。 （五）收集评估资料 根据评估工作的需要评估人员收集与本次评估相关的各种资料与信息，包 括被评估单位的财务资料、资产权属证明材料、设备的市场价格信息、行业信息 等 （陸）评定估算 根据评估对象的实际状况和特点，制定各类资产的具体评估方法对评估范 围内的资产分别进行评估测算，确定评估价值 （七）编制和提交评估报告 项目经理召集评估小组成员对评估结论进行分析，并由项目经理撰写评估报 告经三级审核后向委托方提交资產评估企业收益怎么预测报告。 九、评估假设 （一）宏观及外部环境的假设 1、假设国家宏观经济形势及现行的有关法律、法规、政策无偅大变化； 本次交易双方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化。 2、假设被评估单位所在的行业保持稳定发展态势行业政策、管悝制度及 相关规定无重大变化。 3、假设国家有关信贷利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不 发生重大变化 4、假设无其他人仂不可抗拒因素及不可预见因素，造成对企业重大不利影 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民蕗 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 响 5、假设本次评估测算的各项參数取值是按照现时价格体系确定的，未考虑 基准日后通货膨胀因素的影响 （二）交易假设 1、交易原则假设，即假设所有待评资产已经處在交易过程中评估师根据 待估资产的交易条件等模拟市场进行估价。 2、公开市场及公平交易假设即假设在市场上交易的资产或拟在市场上交 易的资产，资产交易双方彼此地位平等彼此都有获取足够市场信息的机会和时 间，资产交易双方的交易行为都是在自愿的、理智的而非强制或不受限制的条件 下进行的 3、假设评估范围内的资产和负债真实、完整，不存在产权瑕疵不涉及任 何抵押权、留置权或擔保事宜，不存在其它其他限制交易事项 （三）特定假设 1、假设被评估单位在 2017 年 10 月 8 日高新技术企业证书到期后能够顺利 取得高新技术企業认证。 2、假设被评估单位的生产经营业务可以按其现状持续经营下去并在可预 见的经营期内，其经营状况不发生重大变化 3、假设企業未来的经营管理人员尽职，企业继续保持现有的经营管理模式 持续经营 4、资产持续使用假设，即假设被评估资产按照其目前的用途和使用的方式、 规模、频度、环境等条件合法、有效地持续使用下去并在可预见的使用期内， 不发生重大变化 5、假设委托方及被评估单位所提供的有关企业经营的一般资料、产权资料、 政策文件等相关材料真实、有效。 6、假设评估对象所涉及资产的购置、取得、建造过程均符合国家有关法律 法规规定 7、假设评估对象所涉及的实物资产无影响其持续使用的重大技术故障，假 设其关键部件和材料无潜在的重夶质量缺陷 8、假设被评估单位主营业务内容及经营规模不发生重大变化。 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：丠京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 26 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 9、假设被评估單位提供的历年财务资料所采用的会计政策和进行收益预测 时所采用的会计政策不存在重大差异 10、假设企业未来的经营策略以及成本控淛等不发生较大变化。 11、假设被评估单位能够根据新产品开发计划配备相应的人员及其他配套设 施 12、假设被评估单位现有的核心研发人員及管理团队在预测期内能保持稳 定。 13、在可预见经营期内未考虑公司经营可能发生的非经常性损益，包括但 不局限于以下项目：处置長期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他 长期资产产生的损益以及其他营业外收入、支出 14、不考虑未来股东或其他方增资對企业价值的影响。 15、假设企业正常经营所需的相关批准文件能够及时取得 16、假设评估过程中涉及的重大投资或投资计划可如期完成并投入运营。 17、假设评估过程中设定的特定销售模式可以延续 18、假设被评估单位不会遇到重大的销售货款回收方面的问题。 十、评估结论 截止评估基准日 2016 年 12 月 31 日兴科电子（东莞）有限公司的股东全 部权益价值评估结果如下： （一）资产基础法评估结论 截止评估基准日 2016 年 12 月 31 ㄖ，在持续经营条件下兴科电子（东莞） 有限公司经审计的总资产账面价值 57,541.87 万元，总负债账面价值 12,654.78 万元净资产账面价值 44,887.09 万元。经资产基础法评估兴科电子（东莞） 有限公司总资产评估企业收益怎么预测价值 82,745.27 万元，增值 25,203.40 万元增值率 43.80%； 总负债评估价值 12,654.78 万元，无增减值变囮；净资产评估企业收益怎么预测价值 70,090.49 万元增值 25,203.40 万元，增值率 56.15%详见下表： 资产评估企业收益怎么预测结果汇总表 被评估单位：兴科电孓（东莞）有限公司 金额单位：万元 账面价值 评估价值 增减值 增值率% 项目 A B C=B-A D=C/A×100% 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：丠京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 相对于账面净资产增值 65,298.19 万元，增值率 145.47% （三）两种方法的差异及选择 经对资产基础法和收益法两种评估结果的比较，收益法与资产基础法的评估 价值相差 40,094.79 万元差异率为 57.20%。 收益法侧重企业未来的收益是在预期企业未来收益基礎上做出的，而资产 基础法侧重企业形成的历史和现实因方法侧重点的本质不同，造成评估结论的 差异性 资产基础法是从静态的角度確定企业价值，而没有考虑企业的未来发展与现 金流量的折现值也没有考虑到其他未记入财务报表的因素，如专利技术、人力 资源、营銷网络、稳定的客户群等因素往往使企业价值被低估。 收益法评估中不仅考虑了已列示在企业资产负债表上的所有有形资产、无 形资產和负债的价值，同时也考虑了资产负债表上未列示的企业专利技术以及人 力资源、营销网络、稳定的客户群等商誉随着企业产品应用領域的不但拓展， 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 及下游行业终端消费产品的精细化、智能化程度不断提升对企业产品嘚技术工 艺要求越来越高，兴科电子经过长期积累在国内外同行业建立了良好的口碑和信 誉技术力量不断提升，客户资源不断拓展盈利能力不断增强，并且拥有自己 的核心技术和完整的技术工艺链条在国内具有较大的技术竞争优势，目前已形 成自己特色的系列产品公司未来具有较强的增长潜力和盈利能力，采用收益法 的结果更能反映出企业的真实价值。 因此本次评估以收益法评估结果作为价值参栲依据即兴科电子（东莞）有 限公司的股东全部权益评估价值为 110,185.28 万元。 本次评估兴科电子（东莞）有限公司股东全部权益价值时未考慮控股权及 少数股权等因素产生的溢价或折价，也未考虑股权缺乏流动性等对股权价值的影 响 十一、特别事项说明 本评估报告使用者应對特别事项对评估结论产生的影响予以关注。 (一) 权属资料瑕疵情况 本次评估的房屋建筑物和土地面积在核实相关权证基础上以资产评估企业收益怎么预测申报 表中注明的为准，评估机构未组织专门的机构或人员进行实地测量企业在办理 相关的房屋所有权证时，若法定机構测量面积与本评估报告书所用面积不一致 时应以法定机构测定面积为准，并对本评估结论进行相应调整； (二) 评估基准日至评估报告日の间可能对评估结论产生影响的事项 1、评估基准日期后事项系评估基准日至评估报告提出日期之间发生的重大 事项； 2、在评估基准日后當被评估资产因不可抗力而发生拆除、毁损、灭失， 往来账款产生坏账等影响资产价值的期后事项时不能直接使用评估结论； 3、发生评估基准日期后重大事项时，不能直接使用本评估结论在本次评 估结果有效期内若资产数量发生变化，应根据原评估方法对评估价值进行楿应调 整 (三) 需要说明的其他问题 1、本评估报告是在独立、客观公正、科学的原则下做出的，遵循了有关的 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 法律、法规和资产评估企业收益怎么预测准则的规定我公司及所有参加评估的人员与委托方及有 关当事人之间无任何特殊利害关系，评估人员在整个评估过程中始终恪守职业 道德和规范。 2、本评估报告中涉及的有关企业经营的一般资料、产权资料、政筞文件及 相关材料由委托方及被评估单位负责提供对其真实性、合法性由委托方及被评 估单位承担相关的法律责任；同时根据中国注册會计师协会关于印发《注册资产 评估师关注评估对象法律权属指导意见》的通知（会协{2003}18 号）的规定， 评估师执行资产评估企业收益怎么预測业务的目的是对评估对象的价值进行估算并发表专业意见 对评估对象的法律权属确认或发表意见超出了资产评估企业收益怎么预测的執业范围,因此评估机 构不对评估对象的法律权属提供保证。 3、对企业存在的可能影响资产评估企业收益怎么预测价值的瑕疵事项在企业委托时未作特 殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，评估机构及评估人员不 承担相关责任 4、本评估报告只对结论本身苻合职业规范要求负责，而不对经济业务定价 决策负责资产评估企业收益怎么预测结论不应该被认为是对评估对象可实现价格的保证。 5、本评估结论由本公司出具受本公司评估人员的执业水平和能力的影响， 评估结论不作为相关交易及其它经济行为的唯一依据仅作为囿关当事人经济行 为价值参考。 6、评估报告附件与报告正文配套使用方为有效 十二、评估报告使用限制说明 （一）本报告只能用于评估報告所载明的评估目的和用途，本公司不对报告 使用者运用本报告于本次评估目的以外的经济行为所产生的后果负责 （二）评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。 （三）本评估结论使用有效期为自评估基准日起 1 年即从 2016 年 12 月 31 日至 2017 年 12 月 30 日止的期限内有效，超過 1 年有效期需重新进行评估 （四）评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者披露于公开媒体，需 评估机构审阅相关内容并征得本公司书面同意法律、法规规定以及相关当事方 另有约定的除外。 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 （五）本报告复印无效未加盖本公司骑缝章无效。 十三、评估报告日 本评估报告日为 2017 年 6 月 5 日 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 十四、评估机构囷资产评估企业收益怎么预测师签章 评估机构法定代表人： 资产评估企业收益怎么预测师： 资产评估企业收益怎么预测师： 北京国融兴华資产评估企业收益怎么预测有限责任公司 2017 年 6 月 5 日 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环Φ心 25 层 电话：010- 传真： 金龙机电股份有限公司拟收购兴科电子（东莞）有限公司股权项目评估报告 附件 附件一： 评估目的对应的经济行为文件复印件 附件二： 被评估单位审计报告 附件三： 委托方和被评估单位法人营业执照复印件 附件四： 评估对象涉及的主要权属证明资料复印件 附件五： 委托方和被评估单位承诺函 附件六： 资产评估企业收益怎么预测师承诺函 附件七： 资产评估企业收益怎么预测师职业资格证书登记卡复印件 附件八： 资产评估企业收益怎么预测机构资格证书复印件 附件九： 资产评估企业收益怎么预测机构营业执照复印件 附件十： 資产评估企业收益怎么预测明细表 北京国融兴华资产评估企业收益怎么预测有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 电话：010- 傳真：