原标题：外运发展将被中国外运公司是国企吗吸收合并 换股价较现价溢价不足5%

外运发展(600270.SH)与中国外运公司是国企吗(00598.HK)的吸收合并大戏仍在有条不紊的进行

9月20日晚间，外运发展发布了中国外运公司是国企吗吸收合并外运发展报告书（草案）中国外运公司是国企吗以换股方式吸收合并外运发展，完成后中国外运公司是国企吗作为存续公司，将通过接收方承继及承接外运发展的全部资产、负债、业务、合同、资质、人员及其他一切权利与义务外运发展终止上市并注销法人资格。中国外运公司是国企吗为本次换股吸收合并发行的A股股票将申请在上交所上市流通

值得注意的是，对于异议股东外运发展仍设立了16.68元/股的现金选择价格，但是由于外运发展的股东大会已经召开，此后买入的投资者已没有资格参与現金选择权

本次换股吸收合并构成外运发展重大资产重组。同时由于存续公司的实控人仍为招商局集团，最终实控人仍为国务院国资委本次合并不会导致实控人发生变化，构成关联交易不构成重组上市。

中国外运公司是国企吗吸收合并外运发展后的股权结构将变成：

合并完成后中国外运公司是国企吗基本每股收益略微增厚，外运发展基本每股收益存在被摊薄的风险

根据公告，本次中国外运公司昰国企吗换股吸收合并外运发展的换股比例为1:3.8225即外运发展换股股东所持有的每股外运发展股票可以换得3.8225股中国外运公司是国企吗本次发荇的A股股票。除息调整后外运发展A股换股价为20.03元/股，今天该股收报19.13元换股价较最新收盘价溢价4.7%。

而中国外运公司是国企吗发行价除息後调整为5.24元/股近期在港上市的中国外运公司是国企吗股价持续下跌，最新报3.05港元/股考虑汇率因素后折合2.66元/股，若以发行价5.24元计算A股較H股溢价近一倍。

不过为避免中国外运公司是国企吗上市后股价的非理性波动，公司实控人招商局集团已承诺：中国外运公司是国企吗於上交所上市之日起5个交易日内任一交易日的A股股票交易价低于中国外运公司是国企吗本次换股吸收合并的A股发行价格即5.32元/股，则招商局集团或其关联控制企业将在该5个交易日内进行增持增持累计不超过8亿元的资金。