原标题：京东怎么用支付宝白条、支付宝花呗这些钱都是哪里来的

这个双11消费，你用了“花呗”或是“白条”没

“以前借钱是为了买房，现在纯粹就是为了买东西”一句话清晰描绘眼下各类低门槛信贷疯长的原因。

居民个人杠杆高筑为近 年来最高水平，而这也派生出消费信贷ABS广阔的市场——中国資产证券化分析网数据显示消费金融ABS目前已经是交易所证券化产品总发行规模最大的基础资产类别，短短不足两年发行量便高于信托受益权、融资租赁、应收账款和保理融资其他主要的四类产品

一个不容忽略的数据是，仅今年以来交易所个人消费贷款ABS产品发行金额高達2431.66亿元，同比增长2.87倍发行量猛增的背后，一个很重要的原因是大金主银行的认购动力充足—— 一是ABS资本占用低二是收益高。

现在几乎所有大型电商平台都在为我们提供各种消费信用额度。他们旗下的放贷主体存在较强的融资需求。而ABS自然是一种好方式既可以用来緩解资金占用压力，又可以盘活现金流来继续扩大消费信贷的市场占有率

今年以来，我们可以看见消费金融ABS猛增甚至连双11一天 ，花呗嘟临时千亿提额

今年以来，企业ABS共计发行400单发行总额达到6652.37亿元。其中个人消费贷款ABS产品为绝对主力，共计发行了105单发行金额达2431.66亿え，同比增长2.87倍成为今年最出彩的产品类别。

从目前证券化的发行情况来看交易所市场消费金融资产支持证券发起人主要以蚂蚁和京東怎么用支付宝为主。

大金主银行为什么爱买

银行的配置以固定收益的债券和非标为主。但政府平台类和地产类配置都受到了政策导向影响而债券自去年10月一直处于调整状态，ABS这类稳定估值的资产开始受到银行青睐

目前来看，风险低、资本占用低也是银行看中ABS的重偠原因。 一位江浙地区上市行金融市场总监认为公募ABS是按照25%的资本占用。但现在市场大多数是私募可又参照公募账务处理，所以对于銀行来说有需求优势。

从风险角度来看ABS产品的风险一般可以有效得到控制。以消费金融ABS为例“首先，基础资产的风险极度分散整個资产包可能是30-40亿，但里面是几千万的客群即使几个人的违约不会对整体资产包造成大的风险。此外通过产品结构设计、分层结构安排等手段，都可以有效控制风险”

ABS产品通常还会设计加速清偿等条款。如果违约率确实超过了资产池可以承受的情况会进入加速清偿，最大限度让产品优先级收益率不受影响

ABS产品通常分优先级和次级。优先一般由金融机构或其它合格投资者买次级一般由原始权益人，和一些风险承受能力高的私募基金或者券商等自有资金等参与

违约风险主要看分层。我们现在一定要穿透看底层资产需要尽调，分層有评级机构进行评级总体来讲，大平台（如阿里和京东怎么用支付宝）的资产违约率还是比较低的。