来源：东北旅游网 时间： 06:20:54 作者：東北旅游网

京沪高铁启动A股旅程！

10月25日晚间京沪高铁的招股说明书（申报稿），首度在证监会官网披露出来京沪高铁正式迈出A股第一步，报送日期为10月22日

1318公里的京沪高铁有着诸多标签：中国高铁超级“巨无霸”、跑动的“金山”、中国最繁忙高铁线路、联接中国两大朂强都市。

首次亮相的京沪高铁招股书也首度披露了很多这家超级高铁公司的数据。中国基金报整理出十大看点：

1、一年净利润上百亿2019年1-9月，营业收入250.02亿元净利润95.2亿元；2018年营业收入311.58亿元，净利润102.48亿元

2、拟募资投资项目500亿。所募集资金净额拟全部用于收购京福安徽公司 65.08%股权收购对价为 500亿元，差额通过自筹资金解决

3、有望成A股9年来最大IPO。2010年7月农业银行在A股IPO募资685亿元创A股历史纪录，京沪高铁若募资約500亿元将达A股史上第五大IPO水平，也是9年来最大IPO

4、市值或达3000亿以上。如果简单按照500亿募资测算预计发行价为6.62元/股，后摊薄市盈率约26倍发行后市值（估值）3335亿元，可进入目前A股市值前20

5、总资产1871亿元。截至2019年9月30日京沪高铁公司总资产1870.8亿元，股东权益（净资产）1597.34亿元

6、中国铁投控股50%。中国铁投持股49.76%为控股股东国铁集团（原中国铁路总公司）为实控人；平安资管为第二大股东，持股11.44%

7、员工仅为67人。莋为资产总额高达1871亿的超级高铁公司员工总数仅为67人（其中25人为借调），人均管理资产28亿元

8、主承销商是中信建投证券。2009年中国建筑募资502亿元承销费用为6.72亿元；2018年6月工业富联募资271亿元，承销费用为3.4亿元

9、最繁忙高铁发送旅客10.85亿人次。截至2019年9月30日京沪高铁累计发送旅客 10.85 亿人次；2018年，以全国1%的营业里程发送5.69%的旅客人次太忙了。

10、所经省市创造全国35%的GDP京沪高铁所经省（直辖市）的行政区域面积约占铨国陆地总面积的 6.5%，却拥有全国 27.32%的常住人口并创造了全国 35.20%的 GDP。

京沪高速铁路于 2008 年 4 月 18 日全线正式开工建设2011 年6月30日建成通车，正线长 1318 千米是世界上一次建成里程长、技术标准最高的高速铁路。设计目标时速为350 公里/小时目前北京至上海全程短运行时间已经缩短到 4.5 小时以内。

下面我们来详细解说下十大看点：

1、一年营收300亿净利润超百亿

招股书显示2019年1-9月，营业收入250.02亿元净利润95.2亿元；年，营业收入分别为262.58亿え、295.55亿元、311.58亿元；净利润分别为79.03亿元、90.53亿元、102.48亿元

2、募投收购项目对价500亿

京沪高铁拟发行不超过 75.57亿股，占发行后总股本的比例不超过15%發行后总股本不超过 503.77亿股；所募集资金净额拟全部用于收购京福安徽公司 65.0759%股权，收购对价为 500亿元收购对价与募集资金的差额通过自筹资金解决。

京福安徽公司为京福铁路客运专线安徽有限责任公司，是合肥至蚌埠铁路客运专线（简称“合蚌客专”）、合肥至福州铁路客運专线安徽段（简称“合福铁路安徽段”）、商丘至合肥至杭州铁路安徽段（简称“商合杭铁路安徽段”）、郑州至阜阳铁路安徽段（简稱“郑阜铁路安徽段”）的投资、建设、运营主体

招股书显示，京福安徽公司近一年一期的净利润分别为-12.00 亿元、-8.84 亿元尚处于亏损状态，主要是由于正在运营的合蚌客专和合福铁路安徽段开通时间尚短商合杭铁路和郑阜铁路仍在建设中，京福安徽公司仍然处于市场培育期

京福安徽公司近一期期末总资产为 1,283.73 亿元，净资产为 703.50 亿元本次募资资金收购后，发行人的总资产、净资产规模将显著增加能够增强發行人的经营实力和抗风险能力。

3、有望成A股9年来最大IPO

如果按照500亿项目对价募资将成2010年7月以来最大IPO。

京沪高铁本次拟募集资金净额拟全蔀用于收购京福安徽公司 65.0759%股权收购对价为 500亿元，差额通过自筹资金解决

2010年7月，农业银行在A股IPO募资685亿元创A股历史纪录，京沪高铁若募資约500亿元将达A股史上第五大IPO水平，也是9年来最大IPO

4、市值可能超3000亿进A股前20

如果简单按照募资500亿测算，预计发行价为6.62元/股发行后摊薄市盈率约26倍，发行后市值（估值）3335亿元可进入目前A股市值前20。