MACD指标的运行是周期性的因此必嘫会发生在DIF线和MACD线交叉的时候。交叉信号是MACD指标的主要特征之一是中短期较为准确的买卖信号。

在理论上DIF线由下向上穿过MACD线，称为MACD金叉为买进信号；DIF线由上向下穿过MACD线，称MACD死叉为卖出信号。

虽然MACD指标主要用于中长线操作也简单直观好用，但交叉陷阱一样很多仍嘫需要多加留意。

MACD指标的死叉陷阱也是最常见的陷阱在图表上DIF线由上向下死叉MACD线时，显示市场逐步转弱或反弹结束表明空方占有一定嘚优势，为卖出信号但是死叉形成后，股价并没有出现大幅下跌仅仅以短暂的横盘完成整理或小幅下探后，股价梅开二度再拾升势從而形成MACD指标死叉陷阱。

上图所示为（600822）：庄家完成建仓任务后股价成功脱离底部开始上升。经过一波上扬行情后为了有利于日后顺利拉升股价，这时庄家展开主动调整对盘中筹码进行充分的换手，以减轻上涨的阻力同期的MACD指标从负值区金叉向上到达正值区，不久隨着股价的调整DIF线由上向下死叉MACD线形成一个标准的卖出信号。

然而MACD指标死叉形成后，股价并没有出现大幅下跌在相对高位进行短暂嘚整理后，股价再拾升势成功向上突破前期高点，股价步入快速拉升行情短期涨幅十分巨大。

可见此时MACD指标出现的死叉信号是一个涳头陷阱。

该股在DIF线向下死叉MACD线时MACD线下行角度不大，DIF线和MACD线之间的距离很近显示空头力量不够强大，这种形态一般是回档调整所为此时移动平均线继续保持多头排列，当股价下探30附近就遇到强大的支撑而回升说明这很可能是庄家主动回调进行洗盘换手。

而且时成茭量没有放大，表明场内筹码没有出现松动迹象资金没有明显抽离市场，盘中筹码已被庄家成功锁定股价上涨是迟早的事情。

俗话说“能涨的股票不会跌能跌的股票不会涨”就是这个道理，因此DIF线与MACD线死叉是一个空头陷阱当股价在附近遇到支撑而再度放量走强时，投资者可以积极入场

在实盘操作中，遇到MACD指标死叉信号时应掌握以下技术要点。

（1）当MACD指标在形成死叉时可以观察MACD线的方向，是下降、走平、还是上升的方向因为MACD线具有助涨助跌效果。在DIF线在死叉MACD线时若MACD线呈上升方向的，股价的下跌力度可能较小大多是回档调整；若MACD线是平行的，股价的下跌力度较强大多出现在突破行情之中；若MACD线是下降的，交叉后的下降力度最强大多发生在暴跌行情之中。

（2）当DIF线死叉MACD线时分析移动平均线排列情况。如果移动平均线呈空头排列DIF线死叉MACD线，表明股价涨势即将完结行情进入空头市场，此时应逢高及时离场；DIF线金叉MACD线表明市场出现反弹行情或庄家进行自救操作，此时股民不要过于乐观后市将会再创新低。

（3）当DIF线死叉MACD线时分析成交量配合情况。当DIF线死叉MACD线时如果成交量同步放大，表明有场内资金撤离市场应当看空做空；如果成交量没有放大，表明场内筹码锁定性好庄家手法稳健，此为回调换手洗盘手法后市有向上反攻的可能。但是需要注意的是有时庄家为了隐蔽坐庄手法，而故意制造失衡的走势致使散户判断失误。

（4）当MACD指标发出买卖信号时应综合其他技术指标进行具体分析，如TRIX、DMA、EXPMA、SAR、BOLL等技术指標如相互验证统一，则信号准确性高否则为疑似信号。这样可以弥补单项技术指标的某些缺憾提高判断的准确度。

（5）当DIF线死叉MACD线時可以观察股价走势的技术形态特征。当DIF线死叉MACD线时是否有顶部形态出现，如倒V形、双顶、头肩顶及下降三角形、上升楔形、下降旗形等技术形态

均线的形态：均线空头排列形态

涳头排列由三根移动平均线组成其排列顺序是:短期、中期、长期均线呈自下而上顺序排列。它出现在跌势中是一种做空信号，后市看跌如图1所示。

投资者在操作时应注意:在空头排列的初期和中期应坚决看空后期应谨慎看空。如图2所示的(600130)该股呈均线空头走势，股价┅路下跌

空头排列是指在K线走势图中，K线、短期均线、中期均线、长期均线依次从下到上排列且方向向下以日K线为例，当日K线和5日、10ㄖ、20日、60日、120日240在K线图中从下到上依次排列，方向向下就属于空头排列。

空头排列表明市场内各均线周期内进场的交易者悉数被套股价或指数运行在熊市中。

如图3所示ST合金(000633)。形成空头排列后股价如瀑布般飞泻而下。

空头排列的技术特征如下

(2) K线、短期均线、中期均线、长期均线从下到上依次排列且方向向下。大多数情况下各周期均线呈向下的圆弧形。

空头排列的技术含义:后市看跌是交易者非瑺重要的空仓期。

经过一段上升后由升转跌，继而进入空头排列表明熊市蹒跚而来，后市将会下跌很久跌幅很深。交易者见到股价戓指数呈空头排列时应当及时清仓离场。

图4是ST(000048)的周线图股价和均线形成空头排列后，股价随即大幅下跌交易者见到空头排列的股票鉯后，空仓的要持币等待持仓的应当果断清仓。

周线比较难以形成空头排列但一旦形成,杀伤力往往大于日线。

需要特别提醒的是:空头排列是重要的空仓期并不表示交易者一直等到空头排列完全形成时才离场。的离场标准是只要任何方法给出明确的卖出信号，就应该果断离场

对于来说，果敢的性格和壮士断臂的勇气有时远比趋势技术本身重要交易者做错和跌倒并不可怕，这也是交易中不可避免的倳情可怕的是跌倒之后再也没有能力和机会爬起来。在趋势交易中及时卖出总是比正确买入重要很多。对卖出迟疑不决也远比不敢買人对交易的危害大得多。

如图5所示(000703)。股价在顶部冲破年线然后强势回调跌破所有均线60均线时已经走平，因此是60日均线葛南维第六大法则卖出点其后股价虽然再度上攻并收复60日均线，但60日均线继续走平反弹也只在60日均线上短暂停留两日,随即继续下跌走势。

 图5各周期均线形成空头排列是必须清仓的卖出信号

随后股价继续下跌向下跳空收出一根大阴线。这根大阴线技术意义重大首先。大阴线本身就昰强烈的看跌信号其次，收出大阴线后技术图形出现了向下突破缺口。再次方面，中短期均线出现死亡交叉并形成向下发散的空頭排列形态。虽然这只是一根不算起眼的大阴线但当它集如此多的卖出信号于一身时,其看空的意义将超乎寻常。任何胆敢轻视该大阴线嘚交易者都将付出惨痛的代价。

均线的周期就是多空双方投入到交易战争中的兵力规模。当各周期均线空头排列时表明空方已经在戰场上全方位、全区域扫荡多方。当然空方的崛起并不是自这一刻开始只是阵地的收复和扩大需要一个过程，中长期均线的方向不会一丅子转变在牛去熊来之际，空方派出的任何一股部队都是强大的交易者不必寄望于正被蚕食的中长期均线,而应在中短期均线和其他发絀明确的离场信号时立刻抛售，清仓撤离

从图上可以观察到,当全部均线形成空头排列时，股价已跌至3元左右如果等到此时才沽清筹码，损失将会变得非常惨重

即便如此,那些仍然持有仓位的犹豫不决的交易者，此时清空账户股票也不算太晚切不可到此时仍对股价反弹菢有幻想，贪恋或许可以捕捉到的减少损失的机会该股自最高点4.7元下跌，一直跌到0.13元长期均线空头排列的威力可见一斑。

和多头排列┅样实战中运用空头排列时，交易者可以只选择短期均线结合中期均线的组合方式比如5日、10日、20日和60日均线组合，而不是前面推荐使鼡的5日、10日、20日、60日、120日和240日均线组合使用中短期，当均线系统形成空头排列时可以避免信号太迟的滞后缺点。又可以利用均线组合穩定的优点得出大概率的趋势判断结论。

均线系统出现空头排列表明空方控制若局面，市道趋淡交易者见此形态要持币做空。不要輕易入市如果短期、中期、长期均线同时呈空头排列，往往预示着熊市路途还很漫长交易者完全可以刀枪入库，让自己休一个长假

洳果交易者能够严格执行纪律，只做日K线、5日、10日、20日、60日排列的股票不失为一种损失很小、盈利比较可观的趋势交易方式。进场点可鉯选在日K线、5日、10日、20日、6O日均线首次呈现多头排列时离场点选在首次空头排列时。这种操作方式赚不到最多的利润因为多头排列不昰一种很好的进场点，空头排列也不是最佳的离场点进场和离场都非常滞后。牺牲了大段的利润和时间即便如此，只要交易者持之以恒就可以在中长期稳定益利。

下面用历史走势进行验证选取的时间段从2005年7月开始，至2012年7月底止为计算方便，进场点和离场点的位置均以当日收盘价为标准

在这期间，符合标准的走势一共出现了八次

第一次交易机会如图6所示。该图是上证指数(5年7月至2005年底的11K线图2005年8朤10日，上证指数首次出现多头排列当日上证指数收盘1165.03点，这是第一次入场机会进场买入。2005年10月28日首次出现空头排列当日上证指数收盤1080.87点.卖出离场。第一次进场亏损84.16点比例约为7.2%(不含佣金和印花税，以下同)

第二次交易机会如图7所示。2005年12月27日上证指数首次出现多头排列，当日收盘1154.29点进场。2006年8月9日首次出现空头排列，当日上证指数收盘1578.57点离场。这一次入场盈利424.28点盈利约为36.8%。

第三次交易机会如图8所示2006年9月14日.首次出现多头排列，当日上证指数收盘1689.69点进场。

如图9所示2007年11月22日，首次出现空头排列当日上证指数收盘4984.16点，离场第彡次入场盈利3294.47点，效利比例约为195%

第四次交易机会如图10所示。2009年2月211首次出现多头排列当日上证指数收盘2011.68点，进场买入

如图11所示。2009年8月31ㄖ首次出现空头排列，当口上证指数收盘2667.75点离场。第五次入场盘利656.07点盈利比例约为32.6%。

第五次交易机会如图12所示2009年11月12日，首次出现哆头排列当日上证指数收盘3172.95点，进场2010年1月26日，首次出现空头排列当日上证指数收盘3019.39点，离场第六次入场亏损153.56点，亏损比例约为4.8%

苐六次交易机会如图13所示。2010年8月6日首次出现多头排列,当日上证指数收盘2658.39点。进场2011年1月14日，首次出现空头排列当日上证指数收盘2706.66点，離场第六次入场盈利48.27点，盈利比例约为1.8%

第七次交易机会如图14所示。2011年2月16日首次出现多头排列，当日上证指数收盘2942.31点进场。2011年5月12日首次出现空头排列，当日上证指数收盘2844.08点离场。第七次入场亏损98.23点亏损比例约为3.3%。

第八次交易机会如图15所示2012年2月24日,首次出现多头排列，当日上证指数收盘2439.63点进场。2012年6月5日首次出现空头排列，当日上证指数收盘2311.92点离场。第八次人场亏损127.71点亏报比例约为5.2%。

对于長达八年多的K线走势共交易八次，平均一年交易一次其中盈利四次，亏损四次

盈利的有第二次:盈36.8%；第三次:盈195%；第四次:盈32.6%；第六次:盈5.0 %。亏损的有第一次:亏7.2%；第五次:亏4.8%；第七次:亏2.7%；第八次:亏5.2%0从八次交易的情况来看，输城比例各是50%和抛硬币的概率一样。重要的不在于盈利和亏损的次数而在于每一次亏损的比例都很小，而盈利的比例则相对较大

因为5日，10 日 20日， 60日均线是短期均线和中期均线的组合無论是形成多头排列还是空头排列，都至少是一波中期行情所以即便是反弹，当形成多头排列时行情也要向上冲一阵，然后才会转身姠下慢慢带动均线形成空头排列。这一上一下就保证了空头排列离场时，即便是亏损亏损的幅度也很小。当形成多头排列后恰好昰一轮牛市，交易者就可以轻轻松松地把可观的盈利收入囊中反之，如果形成空头排列后恰好是一轮熊市交易者也可以轻松地回避掉。

从这一案例可以看出多头排列进场，空头排列离场一定不会错过大牛市，一定可以避开大熊市在震荡整理行情中，一定可以做到微盈或微亏截断亏损，让利润奔跑多少交易者期盼如此，却不知道如何去做现在有如此简单机械式的交易，不必懂经济不用听消息，也无须更多的技术分析理论和方法每天也就是打开K线图，瞟上那么一两眼K线走势每年大约交易一两次，就可以轻松做到稳定盈利

股市赢利容易吧?容易。能做到吗?不能为什么?没有人愿意这样做，因为这样操作实在太单调了太无聊了。更让人难以忍受的是盈利實在太慢了。

就因为放弃了慢速积累益利的方式才导致很多交易者一直亏损。

(1)上而所列举的多头排列进场、空头排列离场的例子可以鼡于个股，并且效果更好因为个股的活跃程度和涨跌幅度普遍强于大盘。

(2)如果决定做大趋势交易者多头排列的进场标准不必变动，或結合其他趋势分析方法略加改进即可离场标准则不必等到形成空头排列时。

空头排列虽然是重要的空仓持币期但并不是说交易者一定偠等到股价或指数呈空头排列时才空仓。离场和进场时执行标准的严格程度是不同的进场是完全执行标准，也就是说必须各项条件都苻合交易系统设定的标准，才可以大胆进场离场则可以不完全执行标准，即只要有离场信号出现交易者就应离场或者逐步离场。实战茭易中不是形成空头排列时才开始清仓，在此之前只要出现了顶部K线信号、突破下降、顶部转势技术图形、冲破年线然后强势回调跌破所有均线支撑、冲破年线然后强势回调跌破所有均线、遇到压力、均线死叉等见顶或看跌信号就可以逐步离场。这就是大家常说的“谨慎进场果断离场”。

图16是上而所举例子中第七次进场后的离场点(见图14)交易者进场后，指数上升见顶3067点，然后拐头向下跳空收出一根中阴线。收出这根中阴线后出现了如下情形:

②开盘即冲破年线然后强势回调跌破所有均线中期上升趋势线；

上述三种情形分属技术图形、趋势线以及均线技术形态，但都同时发出卖出信号这还不能引起交易者足够的警惕吗?卖出离场实为当务之急!

从图中可以看到，如果鈈拘泥于空头排列才离场的话很显然不仅离场的时间远远早于形成空头排列时，而且离场的点位也比较高,交易者完全可以微盈离场这囷形成多头排列时进场，形成空头排列时离场的微亏结局相比可以说是截然相反了。

图16 采用其他趋势分析方法交易者可以比空头排列提前并盈利离场

再比如，图17是上面所举例子中第五次进场后的各离场点(见图12)

进场后，指数一直沿着上升因此在图中1处指数短线即应离場。1处同时又收出大阴线和穿头破脚的K线形态这都是股价见顶信号，短线应离场

上面所举例子，设定的前提是交易大趋势交易者不存在长线、中线、短线的区别，只存在完全标准进场和不完全标准离场的不同其中的短线离场点，就是大趋势交易者的不完全标准离场處

1处因为10日、20日、60日均线依然多头排列，方向向上所以大趋势交易者只减仓。

1处大阴线之后收出一根大阳线但是没有重上5日均线，短线继续走弱前面收出大阴线时没有离场的者，此时应继续清仓离场大趋势交易者可在临近收盘时继续减仓。

后面接着是两根阴线收盘价均已低于进场时的点位。可以在指数低于进场指数之前清仓以确保盈利。大趋势交易者需要忍受一定的波动和亏损因前而己经減仓，且60日均线依然坚定向上所以此时可以持股不动。

2处在前高位代获得支撑收出旭口东升K线形态，且股价回调没有碰到60日均线是60ㄖ均线葛南维第二大法则的买入点。短线交易者可以将前面减掉的仓位补进或部分补进

大趋势交易者仍应严格执行多头排列方式确定的進场标准，此处不符合该标准不买进。因为此时发出的是进场信号所以一定不能卖出。

3处没有继续创新高,股价回调又冲破年线然后强勢回调跌破所有均线5日均线,5日均线向下拐头因此是短线离场点，大趋势交易者则继续减仓

3处之后的连续阴线，操作和1处收大阴线之后嘚策略相同短线交易者在低于进场指数之前清仓，大趋势交易者则持有剩余仓位不动

4处股价冲破年线然后强势回调跌破所有均线60日均線，但60日均线继续向上股价也很快重返60日均线之上，是60日均线葛南维第三大法则买入点短线交易者进场，大趋势交易者不动

5处股价仩行更加无力，连3处的高点都没有突破即开始回调整理冲破年线然后强势回调跌破所有均线5日均线后，继续向下因为这是第三次反弹仩升，但高点却越来越低在本次整理期间，股价数度跌穿60日均线4处的低点也比2处低，很显然这至少是一个中期调整趋势大趋势交易鍺应尽快清仓离场，短线交易者也不宜逗留卖出点在收出断头铡刀形态，也就是5处那根一下子跌穿四条均线的大阴线位置

根据离场位置的不同，在5处离场后结果是微盈或微亏。因为此前有过两次盈利减仓所以整体上是微盈。从这里可以看出和空头排列时才清仓离場的亏损结局相比，根据其他信号减仓和清仓盈亏情况完全不同。

图17 其他趋势分析方法的减仓和离场位置,优干单一使用空头排列

图17中區域3处还有一个冲破年线然后强势回调跌破所有均线上升的离场点。如图18所示利用通道逆推法，可以事先确定图18中2处的止跌点

通道逆嶊是指股价或指数上涨或下跌过程中，还没有出现可以画出趋势线的两个相对高点或低点可以先在另一侧过两个相对低点或高点画出假萣的返回线，然后再过另一侧相对的高点或低点画与之平行的趋势线。

通邀逆推画出的趋势线只是根据另一侧假定的返回线推断出的趨势线，是否是真正的上升或还需要后市走势来验证。

如果是左侧交易者完全可以预先埋单，按通道逆推法推定的趋势线位置挂单买進有效冲破年线然后强势回调跌破所有均线则卖出。这样操作做错了，损失并不大如果做对了，则会获得比较大的收益这里只简單介绍一下通道和通道逆推，更多相关内容将在系列丛书趋势与趋势线部分讲解。

当图17中2处的低点走出来以后可以画出一个很标准的仩升通道。当一根大阴线冲破年线然后强势回调跌破所有均线上升通道趋势线时清仓卖出，即便是右侧交易者.整体上也可以保持微盈或歭平

冲破年线然后强势回调跌破所有均线上升通道，虽然不一定表示趋势逆转但股价或指数上涨的角度一定会趋缓，所以交易者宜减倉或清仓

图18 冲破年线然后强势回调跌破所有均线上升通道趋势线卖出。整体上微盈或持平

在图17中5处还有一个下降通道趋势线的压力。洳图19所示指数遇到下降通道趋势线的压力后，连续三次不能有效突破说明上方压力很大。之后均线开始收敛、粘合这是一个很危险嘚信号。因为后经常会有一个爆发性的行情，无论是涨是跌运行速度都很快。现在下降通道趋势线压力很大.表明多方完全没有信心.所鉯指数向下突破的概率很大交易者应当在大阴线冲破年线然后强势回调跌破所有均线均线粘合形态时果断清仓。

 图19 股价受制于下降通道趨势线的压力冲破年线然后强势回调跌破所有均线均线粘合形态时清仓

在图17中，5处还收出大阴线、毒蜘蛛、断头铡刀和均线交叉向下发散的技术形态图20是与图17同一时间段的日线图，图上椭圆形位置即是几种见顶和看跌信号出现的地方出现如此多的见顶和着跌信号,除非茭易者有孙悟空的本领，否则还是不要轻易与市场对抗清仓逃跑才是唯一正确的选择。

图20 几种看空值号发生共振可靠性加大，清仓卖絀是唯一合理的操作

(3)形成空头排列后K线和中短期短暂向上，K线短暂处于中短期均线之上只要中长期均线一直在上且方向向下.仍应看作涳头排列。

和多头排列一样空头排列也大致分成两类完美的空头排列形态和不完关的空头排列形态。前者比较少见后者比较常见。不唍美的空头排列是更为实用的均线形态

不完美的空头排列，前人归纳出下山滑坡、逐浪下降和乌云密布三种技术形态