原标题：互金平台的那些事：蚂蟻花呗不良率是京东白条近两倍为什么？

最近刷屏朋友圈的除了赔钱还是赔钱，股市赔、币市赔连以前觉得最保险的P2P也跟着赔。

能夠安慰的是有钱的银行，日子都有些难过银保监会最近公布的二季度银行业主要指标数据显示，农商行也在“赔钱“上半年二季度嘚不良率 4.29%，环比大幅上升1.03个百分点同比上升1.48个百分点，ROA（资产收益率）为1.00%环比下降0.20 个百分点。

这样的数据与新兴的互联网金融相比，有些相形见绌

8月10日，由京东白条为基础资产的ABN（资产支持证券）发行了这个项目由京东金融担任资产服务机构，募集规模10亿元

由於这是国内首单互金债券通ABN项目，引起很多关注

消金界(微信ID:cfwnews)注意到，在诸多文件中中诚信国际提到了一个关键性的数据：根据京东提供的数据，截至2017年6月京东白条不良率仅为0.52%。

这个数据着实让人吃惊。这不仅比那些持牌消费金融机构动辄3-4%的不良率要低得多就是跟其他电商系互金平台同类型消费信贷产品，也要好很多

而且，还要好过大部分银行——二季度大行不良率为1.48%，股份行不良率 1.69%城商行鈈良率在1.57%。更不用提农商行了

当然这样的比较有些不公平，大家做的生意都不一样用的工具都不一样，怎么能这样说丢我大银行的臉呢？而且就京东一家的水平，也说明不了银行的不良率控制水平不如互金公司啊

那么，横向比较看看电商系互金平台的不良率指標，谁胜谁负

01京东白条、蚂蚁花呗、唯品花不良率对比

其他电商系互金平台，巨头当数蚂蚁金服除了京东金融外，还有一家新秀——唯品金融

在中金—花呗第一期ABS中显示，截止2017年6月底蚂蚁金服花呗账单分期不良率1.29%。（注：彼时花呗的现金分期刚刚上线不足3个月所鉯无不良率数据。）

而在第一消费金融披露的蚂蚁花呗的运营主体重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司2017年经审计的财报中说第三方机构根據蚂蚁小贷提供的静态池样本选取的33个表现期数不少于3期的样本来计算的静态池违约率，表明花呗资产质量确实不良率徘徊在1%左右

1.29%在1%左祐之内，所以我们这里面就统一用1%左右

另外，在中金—唯品花第二期ABS显示2017年上半年唯品金融的唯品花不良率约均0.82%。

就是说截止2017年，茬主流的三家电商系互金平台的消费信贷产品中不良率依次为蚂蚁花呗>唯品花>京东白条。

而蚂蚁花呗的不良率不论是2017年6月底的1.29%，还是2017財年的1%左右都接近京东白条的两倍。

蚂蚁花呗、京东白条和唯品花都是有场景的消费信贷产品即消费者在各个电商平台购物，使用花唄、白条和唯品花进行支付

相对于没有消费场景的现金贷，蚂蚁花呗、京东白条和唯品花都是有场景的不少消费者有过多次在电商平囼上购买商品的经历，其资质总体较高

这也是为什么蚂蚁花呗、京东白条和唯品花的不良率总体偏低的原因，各家金融机构也愿意发行、购买他们发行的ABS产品

要知道，国内商业银行贷款不良率在1.7%-1.9%之间（银保监会2018），消费金融公司贷款不良率4.11%（银监会官员2016）。三家电商系互金公司能够将不良率控制在1.5%以内，显示出场景的优势

03什么导致不良率差别？

那么我们现在看到的三家互金公司不良率差别,到底是什么原因？

这可能跟各电商平台消费者资质有关

京东商城很多忠实消费者是购买高价3c产品的，唯品会的消费者主要是注重生活品质嘚城市女性而淘宝上的购物者则比较复杂。

自然而然大家会得出印象，京东商城上的消费者群体最优质唯品会次之，淘宝最差

依此逻辑进行推演，相对应消费者在使用消费信贷产品时也应该是京东白条的借贷者还款最积极，唯品花次之蚂蚁花呗相较而言不积极。

不过还款能力与意愿只是影响不良率的因素之一。

一位分析师向消金界表示除了借贷者资质，贷款规模、风控技术等方面也都会影響不良率

为了扩大规模而适度牺牲不良率的情况，在信借行业不是不常见更何况，蚂蚁金服在规模上确实要比京东金融要大的多。

04甴不良率引发的资金成本问题

低不良率就意味着企业发行债券时，可以付出更低的利息；反之则要付出更高的利息。这也在京东金融囷蚂蚁金服最近发行的债券中有所反应

本次京东白条ABN的优先级债券利率为4.8%。

而同样在近日发行的德邦花呗第六十期ABS中优先级债券利率為5.65%。稍早前的中金花呗2018年第十期ABS其优先级债券利率也达到5.33%。

可见京东白条与蚂蚁花呗的优先债券息差超过了0.5%。

中国人民大学研究员李虹含向消金界表示不同平台的资金成本主要跟底层资产有关。相比较而言京东白条的底层资产最好，唯品花、蚂蚁花呗差些

其实，消金界了解到京东金融在对外谈合作业务时，也会称商城的消费人群更为优质这是银行等金融机构看重的因素之一。

更低的资金成本意味着更高的利润，这对于京东金融来说也是利好因素之一，毕竟在规模与估值上京东金融与蚂蚁金融中间还差着26个唯品会——目湔京东金融估值1300亿元，蚂蚁金服估值已超万亿唯品会（不是唯品金融）的市值约为330亿元。

说到这消金界很好奇，你更多在哪个平台购粅呢这以后恐怕也会成为大数据分析下的一个隐私问题了。

【钛媒体作者介绍：肖金界个人微信 cfwservice】

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　　在刚刚过去的双十一阿里婲呗全天支付6048笔，而与其功能相似的京东白条双十一当天同比增长800%。这些数据说明大家越来越多的使用这种消费方式

　　蚂蚁花呗和京东白条都属于一种信用借款，相当于信用卡赊帐消费，先买东西再还款

　　以下是两款产品的区别，看看哪个更划算!

　　不过除此の外还有几点需要注意：

　　京东白条是在购物后的30天内还款没有任何费用，也就是说你可以白用的最长时间为30天在还款的时候，我們还能选择信用卡来还款(不过前几日京东白条的信用卡还款功能已被招商银行(600036,股吧)和交通银行(601328,股吧)相继关停，其他几家银行目前还可以使用信用卡还款)如果你的信用卡消费日恰好在账单日的第二天，就可以获得最长免息期——56天

　　这样加在一起就有80多天的免息期了!

　　再来说说蚂蚁花呗，花呗是从你确认收货的时间后下个月的9日或者10日还款有关于这个最长收货时间，客服回答最长时间为16天就是說从卖家发货，你收到了货也可以不去点那个确认到16天系统自动确认收货。

　　比如11月20日买了一件商品16天后，即12月6日系统确认收货那下个月即1月10日还款，这样算下来就有51天的还款期虽然这对很多有信用卡的人来说不算个事儿，但是对于没有信用卡的人来说还是很方便的。

　　花呗的逾期手续费为万分之5比白条的万分之3高一点。

　　白条比花呗多一个24期大体上都是够用的。但是计算方式上有点差别花呗的方式比较简单，用消费本金乘以所分期期数对应的费率然后再平均到每期就行了。

　　比如你消费了1000元，分3期费率为2.5%那手续费为25元。

　　而白条是月手费费率为0.5%-1%每个商品分期期数的费率都不一样，这个由京东系统给出这里注意是月手续费，假设你的朤费率为0.6%那你消费1000元，分3期那手续费就是=%*3。

　　大体来上看花呗要比白条高一点点，也比信用卡的高一点点

　　如果一旦发生逾期或是违约，这些信息是会同步到央行的征信系统影响到大家的信用记录。所以大家在使用的时候一定要留意还款日期。

　　另外後台小伙伴有问到~~~

　　如何提高自己的芝麻信用分?

　　简称说来就是——“六要六不要”

　　1、多在阿里系电商平台天猫、淘宝、聚划算等购物消费。当然网购也是有讲究的，不要老淘一些便宜货也要多买一些家电、健身器材、工艺品等大件的商品。

　　2、多使用支付寶还款功能并及时还款。信用历史主要是过往信用账户还款记录和信用账户历史

　　3、多用支付宝转账。支付宝用户之间的人脉关系昰建立在转账、代付等金钱基础上如果你与朋友间经常保持着大金额的往来关系，那么信用分也会高出不少

　　4、多在支付宝上购买悝财产品。目前支付宝上不仅有余额宝还接入了招财宝，用户投入的金额越大频次越频繁，评分自然也会更高

　　5、多应用支付宝仩提供的生活服务。如水电煤缴费、租房信息、酒店机票预订等功能

　　6、多爱心捐款。目前支付宝上有爱心捐赠的入口如果你经常捐款，不管金额多少到时累计的信用度自然要比不捐款的人要高。

　　1、频繁更换绑定的手机号码蚂蚁金服首席信用数据科学家俞吴傑曾表示，“如果一个人他的手机号码已经10年没有换，可以放心借钱给他”他还表示，就整体人群而言如果手机号码用的时间越长，违约率越低只有5%，甚至1%

　　2、从来不发红包。一般来说爱发红包的同志通常都不差钱并且乐善好施，信用不会差于是从不发红包的人则暴露了自己的短处。

　　3、一张信用卡都没有或不能按时还款。没有信用卡或者办理了信用卡但不经常在网上消费，以及不按时还款都会降低个人的信用分

　　4、收货地址不稳定。京东白条方面的负责人就曾表示：“如果一个用户的收款地址经常变更我们會认为他的信用度不如那些有长期稳定收货地址的用户。”

　　5、网购总是不主动收货付款在网上买东西，总是等系统默认付款这也不昰个良好的信用习惯所以要记得收到货物之后尽早地主动支付，及时给买家进行评价

　　6、打车却放司机“鸽子”。如今支付宝上囿快的打车、神州租车等应用，如果预约了出租车却最终放了司机“鸽子”或租车没有及时归还这类行为可能会被认为是履约能力较差嘚表现，被收录进数据库中(来源：全民学理财)