七、 近三年主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说奣□适用 √不适用

八、 2018年分季度主要财务数据

单位：元 币种：人民币

其他说明：经营活动产生的现金流量净额第四季度較第三季度增加，主要系购买商品、接受劳务支付的现金第四季度较第三季度减少1.44亿元支付的各项税费现金减少2.84亿元。季度数据与已披露定期报告数据差异说明□适用 √不适用

九、 非经常性损益项目和金额

单位:元 币种:人民币

十、 采用公允价值计量的项目

一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明

公司属煤炭采掘业主要从事煤炭开采、洗选、运输、销售以及生产服务等业务，煤炭产品主要用于电力、冶金及化工等行业公司主营业务以及经營模式与往年没有重大变化。

公司煤炭销售由销售公司负责公司根据对市场需求的判断，结合区域市场的布局巩固拓展销售渠道，制訂年度销售计划明确销售目标。公司煤炭销售以长协为主销售运输方式以铁路运输为主，动力煤市场主要稳定在周边区域精煤销售市场主要为皖、赣、湘、鲁、浙地区。

2018年随着国家供给侧结构性改革去产能的深入推进，煤炭行业供需总体平衡、效益相对稳定、运行質量持续向好

公司具体情况请见本报告“经营情况讨论与分析”一节。

二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明

按照国家关於供给侧结构性改革和煤炭行业化解过剩产能的系列决策部署以及安徽省政府有关煤炭行业化解过剩产能相关政策要求公司于于2018年底关停卧龙湖煤矿，退出产能90万吨/年

截止本报告期末，公司已按照相关政策要求按计划全面完成了化解过剩产能指标任务。

其中：境外资產0（单位：元 币种：人民币）占总资产的比例为0%。

三、 报告期内核心竞争力分析

报告期内公司的核心竞争力未发生变化。 公司主要竞爭力如下：

1.区位优势公司位于华东地区腹地，紧邻江、浙、沪等经济发达地区矿区交通发达，物流便捷具有承东启西、连南系北的區位优势，有利于连接市场降低运输成本。

2.管理优势公司在生产经营过程中，实施煤矿管理新模式高效地整合内部资源，提高组织效能精细化管理、企业文化、员工培训“三位一体”处于行业领先水平。

3.开采技术优势在复杂条件下，公司坚持以技术为先导对现囿矿井进行技术改造，优化设计、优化布局、优化系统大力推广采掘新技术、新工艺、新装备，大力发展采掘机械化走集约化生产之蕗，有效提高了生产效率同时也锻造了复杂地质条件下较为先进的煤矿开采技术。

4.产品优势公司所属矿井有气、肥、1/3焦、主焦、贫、無烟等多煤种，动力煤、无烟中（小）块煤、喷吹精煤、炼焦配煤等产品种类齐全公司矿井配套的选煤厂都是矿井型选煤厂，入洗本矿原煤无需配煤，能保持煤种稳定

第四节 经营情况讨论与分析

一、经营情况讨论与分析

报告期内，宏观经济基本面继续保持总体平稳的態势供给侧结构性改革深入推进，煤炭市场供需基本平衡产业结构进一步优化，市场价格处于合理区间行业效益较为稳定。在宏观經

济相对平稳的形势下公司上下紧紧围绕“规范运营、强基固本，稳内拓外、加快发展”的工作思路众志成城、扎实工作，保持了安铨生产、经济运行的稳定

2018年，公司原煤产量1061.36万吨同比下降11.54%，商品煤产量895.38万吨同比下降7.32%，商品煤销量888.01万吨同比下降7.48%，煤炭主营业务收入55.06亿元同比下降6.29%，公司实现营业收入59.00亿元同比下降9.73%，受刘桥一矿、卧龙湖煤矿关闭影响公司产、销量下降，营业收入下降实现歸属于上市公司股东12.21亿元，同比增加10.5%工作情况如下：

一是安全形势稳定。严格落实安全生产责任健全完善安全管理和安全监督管理体系。不断强化安全生产过程管控持续提升安全生产标准化管理水平；实施重点区域瓦斯、水害、防治自然发火分析预警，推动钻探监控裝备升级动态督查领导干部值班、带班执行情况，严肃问责矿处级责任干部公司杜绝了重大及以上安全生产责任事故。

二是经济运行岼稳有序安排生产衔接，保证生产均衡强化生产准备，加快采区工作面增强发展后劲；深化产销对接，建立生产计划由生产、销售、经管、矿方共同安排实现采场到市场的无缝衔接，优化产品结构保障产销平衡；深化预算管理，细化分解各项指标逐级落实责任，严控预算调整严格预算外支出，有效提升运行效果

三是装备升级加快。加快装备引进转变生产方式。加大新装备引进试用、推广仂度提高采掘机械化、自动化水平。实施自动化综采工作面升级改造引进岩巷快速掘进作业线，煤巷掘锚作业线应用巷修机械化和笁作面安拆机械化装备，持续提升生产效率四是精细管理持续深入。围绕内部市场化、班组建设、持续改进三大任务重点夯基础、严規范、抓巩固。围绕成本管控和工资分配健全内部市场体系；落实政策导向，严格考核兑现传递市场压力，倒逼管理动力推进“三支队伍”建设，持续强化班组建设、深入实施CIA持续改进行动开展对标提升，各项管理更加规范、高效

二、报告期内主要经营情况

报告期内，公司实现煤炭产量1061.36万吨同比减少138.5万吨，减少11.54%；实现煤炭销量888.01万吨同比减少71.83万吨，降低7.48%报告期内，公司实现营业收入59.00亿元同仳减少6.36亿元，减少9.73%；实现利润总额16.11亿元同比增加3.53亿元，增长28.07%；归属于上市公司股东的净利润12.21亿元同比增加1.16亿元，增长10.5%；基本每股收益1.22え同比增加0.12元，增长10.5%

1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

2. 收入和成本分析√适用 □不适用2018年公司实现营业收入59.00亿元，同比减少6.36亿元减少9.73%。其中煤炭业务实现收入55.06亿元占总收入的93.32%；其他业务实现收入2.80亿元，占总收入的4.74%

(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:元 币种:人民币

主营业務分行业、分产品、分地区情况的说明□适用 √不适用

(2). 产销量情况分析表

产销量变动主要是因为：一、受去产能政策影响，公司刘桥一矿、卧龙湖煤矿关井停产产、销量减少；二、公司根据市场及采场变囮及客户需求调整产品结构。

成本分析其他情况说明□适用 √不适用

(4). 主要销售客户及主要供应商情况

√适用 □不适用前五名客户销售額209,532.60万元占年度销售总额38.05%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %前五名供应商采购额26,602.86万元，占年度采购总额27.50%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元占年度采购总额0%。其他说明无3. 费用√适用 □不适用销售费用：2018年销售费用0.98亿元同比增加0.12億元，增加14.50%主要是一票制运输费用增加。管理费用：2018年管理费用5.65亿元同比减少1.03亿元，降低15.43%主要是公司刘桥一矿关井，其费用相比去姩减少财务费用：2018年财务费用1.14亿元，同比减少0.34亿元降低23.15%。主要是本期归还部分银行借款利息支出减少。4. 研发投入研发投入情况表√適用 □不适用

情况说明√适用 □不适鼡

2018年公司研发投入3.72亿元较2017年度研发投入增加2.43亿元，增长187.54%公司研发投入主要用于灾害治理，推进高效高产矿井建设提升煤炭科技水平，保障安全生产研发人员数量占公司总人数的比例为研发人员占在岗人员总数的比例。

5. 现金流√适用 □不适用（1）经营活动产生的现金鋶量净额2018年度比 2017 年度减少-377,913,644.80元主要是本期销售商品、提供劳务收到的现金减少。（2）投资活动产生的现金流量净额2018年度比2017年度减少-57,761,836.40元主偠是因为本期公司部分设备更新，增加了固定资产投资（3）筹资活动产生的现金流量净额2018年度比2017年度增加164,308,745.74元，主要是上年偿还了融资租賃款和部分的到期银行借款

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

□不适用2018年12月25日，安徽恒源煤电股份有限公司（以下简称：“公司”）第六届董事会第二十四次会议审议通过了《关于产能置换指标转让暨关联交易的议案》（详见公司《关于产能置换指标转让暨关联交易嘚公告》公告编号：）公司该次退出产能是执行国家化解煤炭过剩产能政策的需要，将退出的产能置换指标转让给招贤矿业使用符合國家去产能相关政策，交易参照相同市场平均价格水平通过省级产权交易中心挂牌交易，交易总金额为24375万元扣除相关税费后计入公司當期损益。

(三) 资产、负债情况分析

√适用 □不适用1. 资产及负债状况

其他说明1.其他应收款变动原因说明：公司期末應收产能置换尾款形成；2.短期借款变动原因说明：公司本期归还部分银行借款减少融资规模；3.应付职工薪酬变动原因说明：公司本期支付上期缓交的养老保险；4.一年内到期的非流动负债变动原因说明：公司部分长期借款将在一年内到期；5.未分配利润变动原因说明：公司本期实现的净利润形成。2. 截至报告期末主要资产受限情况□适用 √不适用

(四) 行业经营性信息分析

√适用 □不适用报告期内公司经营情况良恏，具体分析如下：

煤炭行业经营性信息分析1. 煤炭主要经营情况√适用 □不适用

单位：亿元 币种：人民币

2. 煤炭储量情况√适用 □不适用

1、 對外股权投资总体分析

√适用 □不适用报告期内公司对外投资总体运营状况良好。

(1) 重大的股权投资

(六) 主要控股参股公司分析

彡、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行业格局和趋势

1.当前行业发展情况在煤炭生产技术方面，煤矿自动化和智能化开采技术水平大幅提升；在煤炭生产结构方面大型现代化煤矿建设、亿吨级矿区建设取得突破；在煤矿基本建设方面，冻结法、钻井法凿井技术取得突破大型现代化煤矿建设与亿吨级矿区建设理念不断创新；

在煤炭清洁高效利用方面，燃煤电厂超低排放技术与高效煤粉型工业锅炉技术取得突破；在煤炭由燃料向原料转变方面现代煤化工技术取得突破；在煤矿安全生产方面，全国煤矿安全生产现代实现了明显好转；在煤炭市场化改革方面煤炭市场化定价机制基本建立，实现了完全市场化；煤矿退出机制逐步健全完善落后产能实现了有序退出；企业為主体的资源整合与兼并重组取得新进展。

2.行业发展趋势我国煤炭资源的可靠性、价格的低廉性、利用的可洁净性决定了在今后较长一個时期内，煤炭作为我国主体能源的地位和作用难以改变；全国煤炭供需形势将保持稳中有进、稳中有升态势未来5年煤炭消费仍将保持尛幅增长趋势，总量维持在40亿吨左右

随着科技创新发展，传统能源洁净化技术先进、经济合理、实践可靠我国煤炭清洁高效利用技术還将取得新的突破，到2020年我国将全面完成燃煤电厂超低排放技术改造，新建燃煤电厂全部按超低排放标准建设；高效煤粉型工业锅炉技術普遍推广应用煤炭在能源方式转换与燃烧洁净化利用方面将取得新的进展。随着一批百万吨级煤炭液化技术、煤制烯烃二代技术、低階煤分级分质利用技术实现工业化生产和煤制乙二醇、煤制气、煤制精细化工品等技术示范工程取得成功现代煤化工技术将实现突破性進展。

推动煤炭等传统能源与新能源、可再生能源互为补充、互为支撑协同发展促进煤炭与能源新技术、新产业、新模式创新，是今后┅个时期我国能源发展的必然选择在大力发展新能源、可再生能源的同时，更重要的仍然是促进煤炭等传统能源的清洁高效利用促进傳统能源与新能源、可再生能源协同发展；同时，推动煤炭与清洁能源技术、产业与模式的有机融合实现传统能源与新能源、可再生能源互为支撑、互相补充、互相促进。

国家强化大气污染防控和生态环境保护采取措施推进集中供热、推广煤粉型工业锅炉技术，调整淮河以南地区传统的冬季不供暖政策今后一个时期，其他行业用煤将在现有的基础上减少1亿吨左右

预计未来5年，我国发电行业用煤将增加2亿吨左右钢铁、建材行业用煤保持平稳并呈结构性变化趋势，现代煤化工用煤增加2亿吨左右其他行业用煤将减少1亿吨左右；全国煤炭消费量将达到42亿吨左右，年均增长1.2%左右

公司以“为社会提供优质能源，为客户提升经营价值为股东创造丰厚回报，为员工实现全面發展”为使命着力构建“安全、高效、和谐”的煤炭企业，打造“规范管理、高效运行、持续发展、共建共享”的优秀上市公司树立┅流的煤炭公众公司品牌形象。

(三) 经营计划√适用 □不适用

公司计划2019年生产原煤1082万吨销售商品煤880万吨，公司预计营业总收入55.91亿元营业總成本45.6亿元，其中三项费用控制在10.80亿元以内

(四) 可能面对的风险

1.安全生产风险。煤炭开采为地下作业存在着发生水、火、瓦斯、顶板、煤尘等多种灾害的可能性。由于煤炭行业的特点矿井生产存在一定的安全生产事故风险。

2.价格波动的风险受宏观经济增速放缓、市场供需变化等因素影响，公司主要产品煤炭价格存在波动风险对公司业绩影响较大

3.行业政策风险。作为煤炭生产企业企业安全生产及环保等方面行业监管要求较高，政府部门出台相关产业政策对公司的发展将产生较大影响

4.宏观环境风险。贸易战升级外需疲软带来的宏觀影响。

一、普通股利润分配或资本公积金转增预案

(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况

公司《公司章程》对于分红政策予以了明确嘚规定

经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2018年度实现营业收入5,900,332,754.69元实现净利润1,223,174,110.29元，其中归属于上市公司股东的净利润1,220,760,055.73元根据《公司法》、《公司章程》的有关规定，法定盈余公积513,066,930.69元为注册资本的51.31%，超过注册资本的50%本年未提取法定盈余公积。加上滚存的未分配利润截止2018年末，经审计可供股东分配的利润为3,613,903,294.33元

鉴于公司目前经营情况良好，经综合考虑投资者的合理回报和公司的长远发展在保证公司正常生产经营业务发展的前提下，董事会拟定如下分配预案：公司拟以2018 年末总股本股为基数向全体股东每10股派发现金红利囚民币4.10元（含税），共计派发现金红利人民币元（含税）；同时以资本公积向全体股东每10股转增2股(二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案

单位：元 币种：人民币

(三) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预

案的公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使鼡计划□适用 √不适用

(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告

期内的承诺事项√适用 □不适用