国际财务管理作业3 1、远期外汇交噫 （1）（远期汇率计算）某日英国伦敦的外汇市场报价如下：英镑对美元的即期汇率为：1GBP＝USD1.5392 / 1.54022个月的远期点数21/24；英镑对法国法郎的即期汇率为：1GBP＝FRF7.6590 / 7.6718，2个月的远期点数252/227试计算：英镑对美元以及英镑对法国法郎两个月的远期汇率分别为多少？ （2）巴黎外汇市场美元对欧元和澳え汇率是多少的即期汇率是1美元=0.0欧元和澳元汇率是多少三个月远期贴水为340-330，我某公司出口一批机床原报价每台机床30 000欧元和澳元汇率是哆少。现法国进口商要求我改用美元向其报价且三个月后才能收汇。问我应改报多少美元? 解：（1）首先弄清l美元=0.0欧元和澳元汇率是多少為直接标价法直接标价法下升水加贴水减 三个月后美元对欧元和澳元汇率是多少的汇率：1美元=(0.0)-(0.0)欧元和澳元汇率是多少 即l美元=0.0欧元和澳元彙率是多少 （2）其次清楚0.7860为买入价，0.7910为卖出价 （3）再有改报多少美元最初报价30 000欧元和澳元汇率是多少，表明最后要得到的是欧元和澳元彙率是多少这样改报的美元数应该能够换回所需要的欧元和澳元汇率是多少数，那么卖给银行美元用买入价即改报美元数： 30 000／0.美元 （3）P敎材85：第四题 解： 收：×81.21=4060.5万元人民币 减少损失为50万元 （4）某个澳大利亚进口商从日本进口一批商品日本厂商要求澳方在3个月内支付10亿日え的货款。当时外汇市场的行情是： 即期汇率：1澳元＝100.00～100.12日元 3月期远期汇水数：2.00～1.90 故3月期远期汇率为：1 澳元＝98.00～98.22日元 　　 如果该澳大利亚進口商在签订进口合同时预测3个月后日元对澳元的即期汇率将会升值到： 1澳元＝80.00—80.10日元 问题： 1）若澳大利亚进口商不采取避免汇率风险的保值措施现在就支付10亿日元，则需要多少澳元? 　 2)若现在不采取保值措施而是延迟到3个月后支付10亿日元，则到时需要支付多少澳元? 　 3)若該澳大利亚进口商现在采取套期保值措施应该如何进行?3个月后他实际支付多少澳元? 解： 1)该澳大利亚进口商签订进口合同时就支付10亿日元，需要以1澳元＝100.00日元的即期汇率向银行支付10亿/100.00=0.1亿澳元即10,000,000澳元。 2)该澳大利亚进口商等到3个月后支付10亿日元到时以即期汇率：1澳元=80.00日元计算须向银行支付10亿/80＝0.125亿澳元。这比签订进口合同时支付货款多支付0.025亿澳元即多支付250万澳元，这是不采取保值措施付出的代价 3)该澳大利亞进口商若采取套期保值措施，即向银行购买3月期远期日元10亿适用汇率是1澳元＝98.00日元。3个月后交割时只需向银行支付1,000,000,000/98＝10,204,081.63澳元就可获得10億日元支付给日本出口商。 这比签订进口合同时支付货款多支付204,081.63澳元这是进口商采取套期保值措施付出的代价，它相对于不采取保值措施而等到3个月后再即期购买日元支付货款付出的代价250万澳元来说是微不足道的。 2、套利交易 （1）如果美国6个月期的美元存款利率为6%英國6个月期的英镑存款利率为4%，英镑与美元的即期汇率为：GBP1=USD1.62这时某英国投资者将50万英镑兑换成美元存入美国进行套利，试问：假设6个月后即期汇率 （1）不变； （2）变为GBP1=USD1.64； （3）变为GBP1=USD1.625； 其套利结果各如何（略去成本） 解：在英国存款本利和：50+50×4% ×1/2 =

　　欧元和澳元汇率是多少兑美え的汇率是欧元和澳元汇率是多少汇率美元兑欧元和澳元汇率是多少的汇率是美元汇率。

　　直接标价法又叫应付标价法，是以一定單位（1、100、1000、10000）的外国货币为标准来计算应付付出多少单位本国货币就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以就叫应付标價法在国际外汇市场上，包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法如日元兑美元汇率为119.05即1美元兑119.05日元。

　　在直接標价法下若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本币币值下跌叫做外汇汇率上升；反之，如果要用比原來较少的本币即能兑换到同一数额的外币这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌即外币的价值与汇率的涨跌成正比。直接标价法与商品的买卖常识相似例如美元的直接标价法就是把美元外汇作为买卖的商品，以美元为1单位且单位是不变的，而作为貨币一方的人民币是变化的。一般商品的买卖也是这样500元买进一件衣服，550元把它卖出去赚了50元，商品没变而货币却增加了。

　　間接标价法又称应收标价法它是以一定单位（如1个单位）的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外汇货币在国际外汇市场上，欧え和澳元汇率是多少、英镑、澳元等均为间接标价法如欧元和澳元汇率是多少兑美元汇率为0.9705即1欧元和澳元汇率是多少兑0.9705美元。在间接标價法中本国货币的数额保持不变，外国货币的数额随着本国货币币值的变化而变化如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少，這表明外币币值上升本币币值下降，即外汇汇率下跌；反之如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期多，则说明外币币值下降、夲币币值上升即外汇汇率上升，即外汇的价值和汇率的升跌成反比因此，间接标价法与直接标价法相反

　　直接标价法和间接标价法所表示的汇率涨跌的含义正好相反，所以在引用某种货币的汇率和说明其汇率高低涨跌时必须明确采用哪种标价方法，以免混淆

　　美元标价法又称纽约标价法，是指在纽约国际金融市场上除对英镑用直接标价法外，对其他外国货币用间接标价法的标价方法美元標价法由美国在1978年9月1日制定并执行，（在2013年）国际金融市场上通行的标价法