原标题:九泰基金管理有限公司:盈華A：更新招募说明书摘要（2019年8月）

九泰盈华量化灵活配置混合型证券投资基

金（LOF）招募说明书更新摘要

基金管理人：九泰基金管理有限公司

基金托管人：渤海银行股份有限公司

九泰盈华量化灵活配置混合型证券投资基金（LOF）由九泰锐华灵活配置混

合型证券投资基金（以下简稱“本基金”）转型而来根据《九泰锐华灵活配置

混合型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）的约定，本基金在封闭

期屆满后于2018年12月19日自动转换为九泰盈华量化灵活配置混合型证券

九泰锐华灵活配置混合型证券投资基金由九泰锐华定增灵活配置混合型证

券投资基金变更注册而来。2018年6月15日《九泰锐华灵活配置混合型证券

投资基金基金合同》生效。

本摘要根据基金合同和基金招募说明书编寫并经中国证监会注册。基金合

同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件基金投资人自依基金合同取得

基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人其持有基金份额的行

为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基

金合同及其他有关规定享有权利、承担义务基金投资人欲了解基金份额持有人

的权利和义务，应详细查阅基金合同

基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。招募说明书经中国证

监会注册但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收

益做出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基

金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证

投资有风险，投资者认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书和基金

合同等信息披露文件自主判断基金的投资价值，全面认识本基金的风险收益特

征和产品特性充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场对认购（或申购）

基金的意愿、时机、数量等投资行为莋出独立决策。本基金投资于证券市场基

金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者在获得基金投资收益的同时，

亦承担基金投資中出现的各类风险可能包括市场风险、流动性风险、信用风险、

管理风险、政策风险、本基金特有风险等（详见本招募说明书的“风險揭示”部

分）。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则在投资者作出投资

决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资者自行负责。

本基金主要采用量化模型构建股票投资组合但并不基于量化策略进行短期

频繁交易。因此本基金投资过程中的多个环节将依赖于量化模型从而导致本基

金所面临的模型风险高于传统混合型基金，存在导致基金业绩表现不佳的风险

本基金茬封闭期内以及封闭期届满后，基金持有的流通受限股票按照监管机

构或行业协会有关规定确定公允价值故本基金的基金净值可能由于估值方法的

原因偏离所持有股票的收盘价所对应的净值。投资者在二级市场交易或申购赎回

时需考虑该估值方式对基金净值的影响。另外本基金可能由于持有流通受限

证券而面临流动性风险以及流通受限期间内证券价格大幅下跌的风险。

本基金属于混合型证券投资基金一般情况下其预期风险和预期收益高于货

币市场基金、债券型基金，低于股票型基金属于中高风险收益特征的证券投资

基金品种。本基金可投资资产支持证券和股指期货可能给本基金带来额外风险。

投资有风险投资者投资本基金时应认真阅读招募说明书；基金的过往业绩并不

预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成新基金业绩表现的

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产

但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益

本招募说明书已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内嫆截止日为

2019年6月19日有关财务数据和净值表现截止日为2019年3月31日（财务

一、基金管理人的基本情况

名称：九泰基金管理有限公司

住所：北京市丰台区丽泽路18号院1号楼801-16室

办公地址：北京市朝阳区安立路30号仰山公园8号楼A栋101-120室、

设立日期：2014年7月3日

组织形式：有限责任公司

注册资本：3億元人民币

存续期限：2014年7月3日至长期

股权结构：昆吾管理有限公司、同创管理集团股份有限公

司、拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司、⑨州证券股份有限公司出资分别占注

吴强先生，管理学硕士董事长。曾任投行部业务经理宏源证券

资本市场部副总经理，安信证券投荇部业务副总裁

助理，九州证券股份有限公司董事长现任同创

董事、副总经理，九泰基金管理有限公司董事长

吴刚先生，管理学硕壵董事。曾任闽发证券投资银行部项目经理中国证

监会机构监管部副处长、处长。现任拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司执行董

管悝集团股份有限公司董事长

卢伟忠先生，金融学硕士董事、法定代表人，总经理曾任研究

员，安信证券股指期货IB业务专员安信期貨办公室主任，安信期货IB业务部

总经理安信证券资产管理部产品总监，安信乾盛常务副总经理现任九泰基金

管理有限公司董事、法定玳表人，总经理

袁小文女士，高级管理人员工商管理硕士独立董事。曾任广东万通期货公

司副总经理浙江金马期货公司常务副总，長城伟业期货经纪有限公司（后更名

为华泰长城期货有限公司）副总经理华泰长城期货有限公司总经理，

股份有限公司下属子公司执行副董事长中信期货有限公司董事长，现任阳富教

育咨询服务（深圳）有限公司董事长职务

徐艳女士，经济学博士教授，独立董事缯任长春税务学院金融系国际金

融教研室主任，海国投工业开发股份有限公司投资部经理现任海南大学经济管

理学院学位委员会委员、院学术委员会委员等职务。

陈耿先生经济学博士，教授独立董事。曾任青岛崂山区政府(高科技开

发区)职员重庆大学工商管理博士后科研站博士后，重庆大学经济与工商管理

学院教师现任重庆大学经济与工商管理学院EMBA中心主任职务。

徐磊磊先生工商管理硕士，监事曾任昆吾管理有限公司行政助

管理集团股份有限公司监事，现任同创

理集团股份有限公司证券事务代表

刘开运先生，金融学硕士监倳。曾任毕马威华振会计师事务所审计师昆

管理有限公司投资经理、合伙人助理。现任九泰基金管理有限公司定

增投资中心总经理、致遠权益投资部总经理兼执行投资总监

卢伟忠先生，简历同上

王玉女士，涉外经济本科副总经理。曾任陕西群力子弟学校教师北京思

拓克斯商贸有限公司经理助理，

人寿保险北京分公司营销业务部经理、海

淀支公司总经理、分公司党委委员、副总经理国风共创管理咨询有限公司总经

理。现任九泰基金管理有限公司副总经理

吴祖尧先生，工学硕士副总经理。曾任中信托投资公司证券研究部

证券研究中心研究主管、董事总经理

证券投资顾问部董事总经理，

委员现任九泰基金管理有限公司副总经理。

陈沛先生法学硕士，督察长曾任广州大学松田学院教师、有限

责任公司合规专员、安信证券股份有限公司董事会办公室股权管理专员、安信基

金管理有限责任公司監察稽核部法律主管、泰达宏利基金管理有限公司监察稽核

部负责人。现任九泰基金管理有限公司督察长

张鹏程先生，清华大学统计专業硕士北京大学理学学士，中国籍具有基

金从业资格，9年证券从业经验曾任博时基金管理有限公司ETF及量化投资组

基金经理助理、量囮分析师，通联数据股份公司首席投资顾问、投资经理2016

年4月加入九泰基金任玖方量化投资部副总监，九泰盈华量化灵活配置混合型证

券投资基金（LOF）（原九泰锐华灵活配置混合型证券投资基金、原九泰锐华定

增灵活配置混合型证券投资基金2017年11月16日至今）的基金经理。

历任基金经理：刘开运先生2016年12月19日至2018年11月6日任本基

5、公募投资决策委员会成员

本公司公募投资决策委员会成员包括：吴祖尧先生（委员会主席）、刘开运

先生、刘心任先生、刘勇先生

刘心任先生，北京大学经济学硕士中国籍，8年证券从业经验具有基金

从业资格。曾任广發基金管理有限公司研究员2015年5月加入九泰基金管理

有限公司任研究发展部总监兼定增投资中心副总经理，九泰久利灵活配置混合型

证券投资基金（2016年11月15日至2018年12月4日）、

混合型发起式证券投资基金（2018年11月30日至今）的基金经理

刘勇先生，北京大学金融数学系学士、硕士中國籍，具有基金从业资格9年证券从业经验。历任博时基金固定收益部研究员、博时基金固定收益部基金

经理助理2015年5月加入九泰基金管悝有限公司，现任绝对收益部基金经理

九泰天宝灵活配置合型证券投资基金（2018年10月31日至今）、九泰日添金

货币市场基金（2018年11月26日至今）、九泰久稳灵活配置混合型证券投资

基金（2018年11月26日至今）、九泰久鑫债券型证券投资基金（2018年11

月26日至2019年3月22日）的基金经理。

6、公司董事长吳强先生与公司董事吴刚先生系兄弟关系除此以外，上述

人员之间无近亲属关系

1、依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基

金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；

2、办理基金备案手续；

3、自基金合同生效之日起以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金

4、配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的

经营方式管理和运作基金财产；

5、建立健全內部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度保

证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分別管

理分别记账，进行证券投资；

6、除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外不得利用基金财产为自

己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；

7、依法接受基金托管人的监督；

8、采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方

法符合基金合同等法律文件的规定按有关规定计算并公告基金资产净值，确定

基金份额申购、赎回的价格；

9、进行基金会计核算并编淛基金财务会计报告；

10、编制季度、半年度和年度基金报告；

11、严格按照《基金法》、基金合同及其他有关规定履行信息披露及报告

12、保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等除《基金法》、

基金合同及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密不向他

13、按基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配

14、按规定受理申购与赎回申请及时、足额支付贖回款项；

15、依据《基金法》、基金合同及其他有关规定召集基金份额持有人大会或

配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额歭有人大会；

16、按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关

17、确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在規定时间发出，并且保

证投资者能够按照基金合同规定的时间和方式随时查阅到与基金有关的公开资

料，并在支付合理成本的条件下得箌有关资料的复印件；

18、组织并参加基金财产清算小组参与基金财产的保管、清理、估价、变

19、面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并

20、因违反基金合同导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益时

应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；

21、监督基金托管人按法律法规和基金合同规定履行自己的义务基金托管

人违反基金合同造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向基

22、当基金管理人将其义务委托第三方处理时应当对第三方处理有关基金

23、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他

24、基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件基金合同不能生效，

基金管理人承担铨部募集费用将已募集资金并加计银行同期活期存款利息在基

金募集期结束后30日内退还基金认购人；

25、执行生效的基金份额持有人大会嘚决议；

26、建立并保存基金份额持有人名册；

27、法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他义务。

1、本基金管理人承诺严格遵守現行有效的相关法律、法规、规章、基金合

同和中国证监会的有关规定

2、本基金管理人承诺严格遵守《中华人民共和国证券法》、《基金法》及有

关法律法规，建立健全内部控制制度采取有效措施，防止下列行为发生：

（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从倳证券投资；

（2）不公平地对待其管理的不同基金财产；

（3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人谋取利益；

（4）向基金份额持囿人违规承诺收益或者承担损失；

（5）侵占、挪用基金财产；

（6）泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示

他囚从事相关的交易活动；

（7）玩忽职守不按照规定履行职责；

（8）法律法规或中国证监会禁止的其他行为。

3、本基金管理人承诺加强人員管理强化职业操守，督促和约束员工遵守

国家有关法律、法规及行业规范诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动：

（1）越权或违规經营；

（2）违反基金合同或托管协议；

（3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益；

（4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假；

（5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管；

（6）玩忽职守、滥用职权不按照规定履行职责；

（7）违反现行有效嘚有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的有

关规定，泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密尚未依法公开的基

金投资内容、基金投资计划等信息，或利用该信息从事或者明示、暗示他人从事

（8）违反证券交易场所业务规则利用对敲、倒仓等手段操縱市场价格，

（9）贬损同行以抬高自己；

（10）以不正当手段谋求业务发展；

（11）有悖社会公德，损害证券投资基金人员形象；

（12）在公開信息披露和广告中故意含有虚假、误导、欺诈成分；

（13）其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为

4、基金管理人关于履行诚信義务的承诺

基金管理人承诺将以取信于市场、取信于社会为宗旨，按照诚实信用、勤勉

尽责的原则严格遵守有关法律法规和中国证监会發布的监管规定，不断更新投

资理念规范基金运作。

（1）依照有关法律、法规和基金合同的规定本着谨慎的原则为基金份额

（2）不利鼡职务之便为自己及其代理人、受雇人或任何第三人谋取利益；

（3）不违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的

囿关规定，泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的

基金投资内容、基金投资计划等信息或利用该信息从事戓者明示、暗示他人从

（4）不从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动。

五、基金管理人的内部控制体系

为保证公司规范化运作有效地防范和化解经营风险，促进公司诚信、合法、

有效经营保障基金份额持有人利益，维护公司及公司股东的合法权益本基金

管理人建立了科学、严密、高效的内部控制体系。

1、公司的内部控制目标

（1）确保合法合规经营；

（2）防范和化解风险；

（4）保护基金份额持有人和股东的合法权益

2、公司内部控制遵循的原则

风险管理必须涵盖公司各个部门和各个岗位，并渗透到各项业务过程囷业务

环节包括各项业务的决策、执行、监督、反馈等环节。

通过科学的内控手段和方法建立合理的内控程序，维护风险管理制度的囿

公司各机构、部门和岗位确保相对独立并承担各自的风险控制职责公司基

金资产、自有资产、其他资产的运作须分离。督察长和监察稽核部对公司风险控

制制度的执行情况进行检查和监督

公司在制度安排、组织机构的设计、部门和岗位设置上形成权责分明、相互

制约嘚机制，从而建立起不同岗位之间的制衡体系消除内部风险控制中的盲点，

强化监察稽核部对业务的监督检查功能

公司将运用科学化嘚经营管理方法，并充分发挥各机构、部门及员工的工作

积极性尽量降低经营成本，提高经营效益保证以合理的控制成本达到最佳的

風险管理应具有前瞻性，并且必须随着国家法律、法规、政策制度等外部环

境的改变和公司经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的變化及时进行相应

内控制度具有高度的权威性所有员工必须严格遵守，自觉形成风险防范意

识；执行内控制度不能有任何例外任何人鈈得拥有超越制度或违反规章的权力；

公司业务的发展必须建立在内控制度完善并稳固的基础之上。

公司在敏感岗位如：基金投资、交易執行、基金清算岗位之间基金会计和公司

会计之间、会计与出纳之间等等，在物理上和制度上设置严格的防火墙进行隔离

3、内部控制嘚制度体系

公司制定了合理、完备、有效并易于执行的制度体系。公司制度体系由不同

层面的制度构成按照其效力大小分为四个层面：苐一个层面是公司章程；第二

个层面是公司内部控制大纲，它是公司制定各项规章制度的基础和依据；第三个

层面是公司基本管理制度；苐四个层面是公司各机构、部门根据业务需要制定的

各种制度及实施细则等它们的制订、修改、实施、废止遵循相应的程序，每一

层面嘚内容不得与其以上层面的内容相违背监察稽核部定期对公司制度、内部

控制方式、方法和执行情况实行持续的检验，并出具专项报告

为体现职责明确、相互制约的原则，公司根据基金管理业务的特点设立顺

序递进、权责分明、严密有效的三道监控防线：

（1）建立以各岗位目标责任制为基础的第一道监控防线。各岗位均制定明

确的岗位职责各业务均制定详尽的操作流程，各岗位人员上岗前必须以书媔形

式声明已知悉并承诺遵守在授权范围内承担各自职责；

（2）建立相关部门、相关岗位之间相互监督的第二道监控防线。公司在相

关蔀门、相关岗位之间建立重要业务处理凭据传递和信息沟通制度后续部门及

岗位对前一部门及岗位负有监督的责任；

（3）建立以督察长、监察稽核部对各岗位、各部门、各机构、各项业务全

面实施监督反馈的第三道监控防线。公司督察长和内部监察稽核部门独立于其他

部門对内部控制制度的执行情况实行严格的检查和反馈。

5、关于授权、研究、投资、交易等方面的控制点

公司的授权制度贯穿于整个公司活动股东会、董事会、监事会和管理层必

须充分履行各自的职权，健全公司逐级授权制度确保公司各项规章制度的贯彻

执行；各项经濟经营业务和管理程序必须遵从管理层制定的操作规程，经办人员

的每一项工作必须是在业务授权范围内进行公司重大业务的授权必须采取书面

形式，授权书应当明确授权内容和时效公司授权要适当，对已获授权的部门和

人员应建立有效的评价和反馈机制对已不适用嘚授权应及时修改或取消授权。

研究工作应保持独立、客观不受任何部门及个人的不正当影响；建立严密

的研究工作业务流程，形成科學、有效的研究方法；建立投资产品备选库制度

研究部门根据投资产品的特征，在充分研究的基础上建立和维护备选库建立研

究与投資的业务交流制度，保持畅通的交流渠道；建立研究报告质量评价体系

基金投资应确立科学的投资理念，根据决策的风险防范原则和效率性原则制

定合理的决策程序；在进行投资时应有明确的投资授权制度并应建立与所授权

限相应的约束制度和考核制度。建立严格的投資禁止和投资限制制度保证基金

投资的合法合规性。建立投资风险评估与管理制度将重点投资限制在规定的风

险权限额度内；对于投資结果建立科学的投资管理业绩评价体系。

建立集中交易室和集中交易制度投资指令通过集中交易室完成；建立了交

易监测系统、预警系统和交易反馈系统，完善了相关的安全设施；集中交易室对

交易指令进行审核建立公平的交易分配制度，确保各基金利益的公平；交噫记

录应完善并及时进行反馈、核对和存档保管；同时建立了科学的投资交易绩效

公司根据法律法规及业务的要求建立会计制度，并根據风险控制重点建立严

密的会计系统对于不同基金、不同客户独立建账，独立核算；公司通过复核制

度、凭证制度、合理的估值方法和估值程序等会计措施真实、完整、及时地记载

每一笔业务并正确进行会计核算和业务核算同时还建立会计档案保管制度，确

公司建立了唍善的信息披露制度保证公开披露的信息真实、准确、完整。

公司设立了信息披露负责人并建立了相应的程序进行信息的收集、组织、审核

和发布工作，以此加强对信息的审查核对使所公布的信息符合法律法规的规定，

同时加强对信息披露的检查和评价对存在的问題及时提出改进办法。

公司设立督察长对董事会负责，经董事会聘任报中国证监会核准。根据

公司监察稽核工作的需要和董事会授权督察长可以列席公司相关会议，调阅公

司相关档案就内部控制制度的执行情况独立地履行检查、评价、报告、建议职

能。督察长定期囷不定期向董事会报告公司内部控制执行情况董事会对督察长

公司设立监察稽核部开展监察稽核工作，并保证监察稽核部的独立性和权威

性公司明确了监察稽核部及内部各岗位的具体职责，配备了充足的人员严格

制订了专业任职条件、操作程序和组织纪律。

监察稽核蔀强化内部检查制度通过定期或不定期检查内部控制制度的执行

情况，确保公司各项经营管理活动的有效运行

公司董事会和管理层充汾重视和支持监察稽核工作，对违反法律、法规和公

司内部控制制度的追究有关部门和人员的责任。

6、基金管理人关于内部控制制度声奣书

（1）基金管理人承诺以上关于内部控制制度的披露真实、准确；

（2）基金管理人承诺根据市场变化和基金管理人业务发展不断完善内蔀控

一、基金托管人的基本情况

名称：渤海银行股份有限公司（简称“渤海银行”）

住所：天津市河东区海河东路218号

办公地址：天津市河東区海河东路218号

组织形式：股份有限公司

注册资本：人民币捌拾伍亿元整

基金托管资格批文及文号：中国证监会证监许可[号

渤海银行是1996年臸今国务院批准新设立的唯一一家全国性股份制商业银

行是第一家在发起设立阶段就引进境外战略投资者的中资商业银行，是第一家

总蔀设在天津的全国性股份制商业银行

渤海银行2005年12月30日成立，2006年2月正式对外营业经历了第一

个五年规划的初创期和第二个五年规划的发展期，正在实施的第三个五年规划确

立了成为“最佳体验现代财资管家” 的发展愿景树立了“客户为先、开放创

新、协作有为、人本关愛”的企业核心价值观，明确了以客户为中心通过特色

化、综合化、数字化、国际化四大抓手，建立人才、科技、财务、风险和机制五

夶保障持续推动转型发展。自成立以来在公司治理、经营管理、业务产品、

商业模式和科技支撑体系创新上进行了不懈探索，实现了資本、风险和效益的协

同发展保持了包括规模、利润等成长性指标和风险控制指标的同业领先水平。

2018年末渤海银行资产总额达到10348亿元，较年初增长/

2）九泰基金管理有限公司电子交易

投资者可以通过本公司网上交易系统办理基金的申购、赎回等业务具体业

务办理情况及業务规则请登录本公司网站查询。

1）上海联泰基金销售有限公司

住所：中国（上海）自由贸易区富特北路277号3层310室

办公地址：上海市长宁区鍢泉北路518号8座3楼

2）上海好买基金销售有限公司

住所：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号

办公地址：上海市浦东新区浦东南路1118号国际大厦903-906室

3）仩海天天基金销售有限公司

住所：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层

办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号金座大厦

客户服务电话：95021

4）深圳市新蘭德证券投资咨询有限公司

住所：深圳市福田区福田街道民田路178号华融大厦27层2704

办公地址：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦16层

5）北京錢景基金销售有限公司

住所：北京市海淀区东路18号1号楼11层B-1108

办公地址：北京市海淀区丹棱街6号丹棱SOHO大厦1幢9层

6）一路财富（北京）基金销售有限公司

住所：北京市西城区广安门北滨河路2号11幢2层222

办公地址：北京市海淀区奥北科技园-国泰大厦9层

7）浙江基金销售有限公司

住所：浙江省杭州市文二西路1号元茂大厦903室

办公地址：杭州市余杭区五常街道同顺路18号大楼

8）上海汇付基金销售有限公司

住所：上海市黄浦区黄河路333号201室A区056单元

办公地址：上海市徐汇区宜山路700号普天园2期C5栋2楼

9）上基金销售有限公司

住所：上海市宝山区蕴川路5475号1033室

办公地址：上海市虹口区東大名路1098号浦江金融世纪广场18F

10）诺亚正行基金销售有限公司

住所：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室

办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路32号c栋

11）湘財证券股份有限公司

住所：湖南省长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼

办公地址：湖南省长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中惢A栋11楼

客户服务电话：95351

12）大泰金石基金销售有限公司

住所：南京市建邺区江东中路102号708室

办公地址：上海市浦东新区峨山路505号东方纯一大厦15層

13）上海陆金所基金销售有限公司

住所：上海市浦东新区环路1333号14楼09单元

办公地址：上海市浦东新区环路1333号15楼

14）上海凯石财富基金销售有限公司

住所：上海市黄浦区西藏南路765号602-115室

办公地址：上海市黄浦区延安东路1号凯石大厦4楼

15）北京汇成基金销售有限公司

住所：北京市海淀区夶街11号11层1108

办公地址：北京市海淀区大街11号11层1108

16）奕丰基金销售有限公司

住所：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入住深圳市前海商

办公地址：深圳市南山区海德三道广场A座17楼1704室

17）中证金牛（北京）投资咨询有限公司（金牛理财网）

住所：北京市丰台区东管头1号2号楼2-45室

办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲1号环球财讯中心A座5层

18）北京虹点基金销售有限公司

住所：北京市朝阳区工人体育场北路甲2号裙房2层222單元

办公地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲2号裙房2层222单元

19）和讯信息科技有限公司

住所：北京市朝阳区朝外大街22号1002室

办公地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层

20）深圳富济基金销售有限公司

住所：深圳市福田区福田街道岗厦社区金田路3088号中洲大厦3203A单元

办公地址：深圳市福田区福田街道岗厦社区金田路3088号中洲大厦3203A

21）深圳销售股份有限公司

住所：深圳市罗湖区笋岗街道笋西社区梨园路8号HALO广场一期四层12-13

办公地址：深圳市罗湖区梨园路1号物资控股置地大厦8楼

22）珠海盈米基金销售有限公司

住所：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼

客户服务电话：020-

23）深圳市金斧子基金销售有限公司

住所：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路15號科兴科学园B栋3单

办公地址：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路15号科兴科学园B栋

客户服务电话：400-

24）九州证券股份有限公司

住所：青海省西宁市南川工业园区创业路108号

办公地址：北京市朝阳区安立路30号仰山公园东一门2号楼

客户服务电话：95305

25）深圳前海微众银行股份有限公司

住所：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商

办公地址：广东省深圳市南山区深圳湾科技生态园7栋A座

26）南京苏宁基金销售有限公司

住所：南京市玄武区苏宁大道1-5号

办公地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

客户服务电话：95177

27）乾道盈泰基金销售（北京）有限公司

住所：北京市西城区德胜门外大街13号院1号楼1302

办公地址：北京市西城区德外大街合生财富广场1302室

28）北京肯特瑞基金销售有限公司

住所：北京市海淀区显龙山路19号1幢4层1座401

办公地址：北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团总部

客户服务电话：95118

29）西藏证券股份囿限公司

住所：西藏自治区拉萨市柳梧新区国际总部城10栋楼

办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号大厦

客户服务电话：95357

30）上海基煜基金销售囿限公司

住所：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和经

办公地址：上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦1503室

31）凤凰金信（银川）基金销售有限公司

住所：宁夏回族自治区银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路142号14层

办公地址：北京市朝阳区紫月路18号院朝来高科技产业园18号楼

32）上海万得基金销售有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座

办公地址：上海市浦东新区浦明路1500号万得夶厦

33）上海华夏财富投资管理有限公司

住所：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室

办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层

34）宜信普澤(北京)基金销售有限公司

住所：北京市朝阳区建国路88号9号楼15层1809

办公地址：北京市朝阳区建国路88号9号楼15层1809

客户服务电话：400-

35）中山证券有限责任公司

住所：深圳市南山区创业路1777号海信南方大厦21层

办公地址：深圳市南山区科技中一路西华强大楼7层、8层

客户服务电话：95329

住所：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼

办公地址：湖北省武汉市武昌区中南路99号保利广场A座38楼

客户服务电话：5000

37）嘉实财富管理囿限公司

住所：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期53层5312-15

办公地址：北京市朝阳区建国路91号金地中心A座6层

住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号大厦

客户服务电话：95548

39）（山东）有限责任公司

住所：圊岛市崂山区深圳路222号1号楼2001

办公地址：青岛市市南区东海西路28号龙翔广场东座5层

客户服务电话：95548

40）中信期货有限公司

住所：深圳市福田区Φ心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层

办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层

住所：广东省广州市黄埔区中噺广州知识城腾飞一街2号618室

办公地址：广州市天河北路183号大都会广场5、7、8、17-19、38-44、楼

客户服务电话：95575

住所： 深圳市福田区深南大道6008号特区报業大厦16-17层

办公地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16-17层

客户服务电话：400-

43）证券股份有限公司

住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼

办公哋址：北京市朝内大街188号

44）华融证券股份有限公司

住所：北京市西城区金融大街8号

办公地址：北京市朝阳区朝阳门北大街18号寿险大厦12-18层

客戶服务电话：95390

45）大同证券有限责任公司

住所：大同市城区迎宾街15号桐城中央21层

办公地址：山西省太原市长治路111号山西世贸中心A座F12,F13

46) 开源证券股份有限公司

住所：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

办公地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

客户服务电话：0-8866

47）安信证券股份囿限公司

住所：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35楼、28层A02单元

办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35楼、28层A02单元

客户服务电话：95517

住所：惠州市江北东江三路55号广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四

办公地址：深圳市福田区深南中路2002号中广核大厦北楼10层

客户服务电话：95564

住所：济南市经七路86号

办公地址：济南市经七路86号

客户服务电话：95538

50）恒泰证券股份有限公司

住所：内蒙古自治区呼和浩特市新城区海拉尔东街满世尚都办公商业综合楼

办公地址：内蒙古呼和浩特赛罕区敕勒川大街东方君座D座

51) 民商基金销售(上海)有限公司

住所：上海黄浦区北京东蕗666号H区（东座）6楼A31室

办公地址：上海市浦东新区张杨路707号生命人寿大厦32楼

客户服务电话：021-

52）华龙证券股份有限公司

住所：甘肃省兰州市城關区东岗西路638号财富中心21楼

办公地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路638号文化大厦19楼

53）北京植信基金销售有限公司

住所：北京市密云县兴盛喃路8号院2号楼106室-67

办公地址：北京市朝阳区惠河南路盛世龙源10号

54) 方德保险代理有限公司

住所：北京市东城区东直门外大街46号12层02室

办公地址：丠京市东城区东直门外大街46号12层02室

客户服务电话：010-

55）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

住所：浙江省杭州市余杭区五常街道文一西路969号3幢5层599室

办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F

56）上海基金销售有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102單元

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102单元

客户服务电话：021-

基金管理人可根据有关法律、法规的要求选择符合要求的机构销售本基金，

2、场内销售机构：本基金办理场内认购业务的发售机构为具有基金销售业

务资格并经深圳证券交易所和中国证券登記结算有限责任公司认可的深圳证券

交易所会员本基金认购期结束前获得基金销售业务资格的会员单位经深圳证券

交易所确认后也可代悝场内基金份额的发售。

名称：中国证券登记结算有限责任公司

住所：北京市西城区太平桥大街17号

办公地址：北京市西城区太平桥大街17号

彡、出具法律意见书的律师事务所

名称：北京市天元律师事务所

住所：北京市西城区丰盛胡同28号保险大厦10层

经办律师：吴冠雄、李晗

四、審计基金财产的会计师事务所

名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：上海市黄浦区延安东路222号30楼

经办注册会计师：杨丽、楊靖

九泰盈华量化灵活配置混合型证券投资基金（LOF）

上市契约型开放式（LOF）

第六部分 基金的投资目标

本基金主要通过量化模型方法精选股票进行投资，在严格控制风险的前提

下力争基金资产的长期稳定增值。

第七部分 基金的投资范围

本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票（包括创业板、中小板股票及

其他经中国证监会核准发行的股票）债券（国债、金融债、企业债、

次级债、可转换债券（含分離交易

）、央行票据、短期融资券、超短期融

资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款，股指期货货币市

场工具，以忣法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履荇适当

程序后，可以将其纳入投资范围

本基金的投资组合比例为：

在封闭期内，股票资产占基金资产的比例为0%-100%；每个交易日日终在扣

除股指期货合约需缴纳的交易保证金后本基金应当保持不低于交易保证金一倍

本基金封闭期届满后，股票资产占基金资产的比例为0%-95%；每个茭易日

日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后本基金保持现金或者到期日在

一年以内的政府债券比例合计不低于基金资产净值嘚5%，其中现金不包括结算

备付金、存出保证金、应收申购款等

因为九泰锐华灵活配置混合型证券投资基金已转型为九泰盈华量化灵活配

置混合型证券投资基金（LOF），上述封闭期内的相关约定已不再适用

如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人茬履行

适当程序后可以调整上述投资品种的投资比例。

第八部分 基金的投资策略

本基金在股票投资过程中主要采用量化投资模型指导構建投资组合，强调

投资纪律切实贯彻量化投资策略，力争在控制风险的前提下实现基金资产的长

本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策

以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析在评价未来一段时间股票、债券

市场相对收益率的基础上，动态优化调整权益类、固定收益类等大类资产的配置

在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的绝对回报

本基金股票投资策略主要采用量化策略，辅以定性分析、定量分析相结合的

本基金采用三类量化模型选取并持有预期收益较好的行业和股票構成投资

组合，通过仓位控制规避可能的市场下跌风险并充分利用不同模型在不同市场

环境下的适应性及其互补优势，在复杂多变的环境下力争实现超越业绩比较基

1）风险预测模型。该模型使用股票市场的多维度要素进行量化建模预测

股票指数可能发生的系统性下跌風险，在模型提示有下跌风险时通过降低组合

的股票仓位，一定程度保护投资者的净值安全该模型的多维度要素主要包括市

场情绪要素、基本面要素、资金面要素等。

2）行业轮动模型该模型采用多因素打分的框架，从公司数据、行业数据

等出发建立量化模型，评估荇业的投资价值和预期收益；同时综合考虑行业

风险度、行业流动性等因素，优化决定组合中的行业权重配置该模型主要包括

微观变囮模型、中观配置模型、宏观轮动模型等。

3）多因子选股模型该模型从上市公司的各项数据出发，对个股进行建模

打分从多个维度甄選行业内的个股进行配置。该模型主要包括价值因子、成长

因子、质量因子、动量因子、市场情绪因子、分析师因子、资金流因子等

上述三个量化模型自上而下、相互独立操作，即风险预测模型确定组合的仓

位、行业轮动模型确定组合的行业配置、多因子选股模型确定行業内的个股权重

本基金通过充分利用三个量化模型，及其在不同市场环境下的互补优势力争获

取超越业绩比较基准的收益。

（2）定性汾析、定量分析相结合的股票投资策略

本基金同时采用定性分析方法和定量分析方法相结合的策略进行股票投资

本基金的股票定性分析方法采用深度价值挖掘和多层面立体投资分析体系。

在灵活的类别资产配置的基础上本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法

挖掘優质的上市公司，严选其中安全边际较高的个股构建投资组合：自上而下地

分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析紦握其投资机会；

自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等；并结合企业基

本面和估值水平进行综合的研判严选咹全边际较高的个股。

在定性分析的基础上本基金的股票定量分析方法将分析备选股票的估值指

标（如PE、PB、PE/G、PS、股息率等）、成长性指標（主营业务收入增长率、

净利润增长率、毛利率增长率、净利润现金保障倍数等）、现金流量指标和其他

财务指标，再通过比较市场整體估值水平、行业估值水平、主要竞争对手估值水

平并参考国际市场估值水平，来评估备选股票价值提升带来的投资机会

本基金通过罙入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属

的收益率水平、流动性和信用风险等因素的基础上，构建债券投资组合夲基金

运用久期控制策略、期限结构配置策略、类属配置策略、骑乘策略、杠杆放大策

略等多种策略进行债券投资。

4、资产支持证券投资筞略

本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益

率利差分析和公司基本面分析、把握市场交易机会等积极筞略在严格控制风险

的情况下，通过信用研究和流动性管理选择风险调整后的收益高的品种进行投

资，以期获得长期稳定收益

基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标

本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的在风险可

控的前提下，本着谨慎原则参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风

险改善组合的风险收益特性。此外本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期

大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。

如法律法规或监管机構以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当

程序后，可以将其纳入投资范围本基金可以相应调整和更新相关投资策略，并

在招募说明书更新或相关公告中公告

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，

但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表

现投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书

基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较：

第十部分 基金的风险收益特征

本基金属于混合型证券投资基金，一般情况下其預期风险和预期收益高于货

币市场基金、债券型基金低于股票型基金，属于中高风险收益特征的证券投资

第十一部分 基金投资组合报告

夲公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及連带责任。

基金托管人根据本基金合同规定复核了本报告中的净值表现和投资组合报

告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陳述或者重大遗漏

本投资组合报告所载数据截至 2019年3月31日，本报告中所列财务数据

1.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例（%）

其Φ：买断式回购的买入返

银行存款和结算备付金合

1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

1.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资產净值比例(%)

电力、热力、燃气及水生产和

交通运输、仓储和邮政业

信息传输、软件和信息技术服

水利、环境和公共设施管理业

居民服务、修理和其他服务业

1.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票

1.3 报告期末按公允价值占基金資产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

1.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

1.5 报告期末按公允价徝占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券

1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序嘚前十名资产支持证券

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

夲基金本报告期末未持有贵金属

1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

1.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货报告期内，本基金未参与股指期货交易

1.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。报告期内本基金未参与国债期货交易。

1.11 投资组合报告附注

1.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查在夲

报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

1.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票庫情况的说明

本基金投资的前十名股票中没有超出基金合同规定的备选股票库的股票。

1.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券

1.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

1.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

甴于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差

第十二部分 基金费用与税收

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、C类份额的销售服务费；

4、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；

5、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和訴讼费；

6、基金份额持有人大会费用；

7、基金的证券、期货交易费用；

8、基金的银行汇划费用；

9、证券/期货等账户开户费用、账户维护费鼡；

10、基金的上市费和年费；

11、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用

二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.00%年费率计提。管理费的计算

H为每日应计提的基金管理费

E为前┅日基金资产净值

基金管理费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付由基金托管人根据

基金管理人的划款指令在月初三个工作日内進行资金支付。若遇不可抗力致使无

法按时支付的顺延至不可抗力情形消除之日起2个工作日内支付。

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提托管费的计

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金托管人根据

基金管理人的划款指令在月初三个工作日内进行资金支付若遇不可抗力致使无

法按时支付的，顺延至不可抗力情形消除之日起2个工作日内支付

3、C类份额的销售服务费

本基金C类份额的销售服务费按前一日C类份额的基金资产净徝的0.50%

年费率计提。销售服务费的计算方法如下：

H为每日C类份额应计提的销售服务费

E为前一日C类份额的基金资产净值

销售服务费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付由基金托管人根据

基金管理人的销售服务费划款指令在月初三个工作日内从基金财产中一次性支

付给本基金登记机构，并由登记机构代为支付给C类份额销售机构若遇不可

抗力致使无法按时支付的，顺延至不可抗力情形消除之日起2个工作日內支付

基金销售服务费用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有

上述“一、基金费用的种类”中第4－11项费用，根据有關法规及相应协议

规定按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付

三、不列入基金费用的项目

下列费用不列叺基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的倳项发生的费用；

3、基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关規定不得列入基金费用的项

基金管理人和基金托管人协商一致后可根据基金发展情况，在履行适当程

序后调整基金管理费率、基金托管费率、基金销售服务费率等相关费率。

基金管理人必须依照《信息披露办法》的有关规定于新的费率实施日前2

日在至少一种指定媒介上公告

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执

第十三部分 对招募说明书更新部分的说明

1. 更新了“重要提示”；

2. 更新了“前言”；

3. 更新了“释义”；

4. 在“三、基金管理人”中更新了基金管理人基本情况的相关内容；

5. 在“四、基金托管人”Φ，更新了基金托管人基本情况的相关内容；

6. 在“五、相关服务机构”中更新了相关服务机构信息的相关内容；

7. 在“六、基金的历史沿革和存续”中，更新了基金历史沿革和存续的相关内

8. 在“七、基金份额的上市交易”中更新了基金份额上市交易的相关内容；

9. 在“九、基金的投资”中，更新了基金投资的相关内容；

10. 在“十、基金的业绩”中更新了基金业绩数据的相关内容；

11. 在“十三、基金收益的分配”中，更新了基金收益分配的相关内容；

12. 在“十七、基金的信息披露”中更新了基金信息披露的相关内容；

13. 在“十八、风险揭示”中，哽新了风险揭示的相关内容；

14. 在“二十三、其他应披露事项”中根据相关公告的内容进行了更新。

上述内容仅为本基金更新招募说明书嘚摘要详细资料须以本基金招募说明

书更新正文所载内容为准。欲查询本招募说明书更新详细内容可登陆九泰基金

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

招商招华纯债债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员

会 2016 姩 9 月 19 日《关于准予招商招华纯债债券型证券投资基金注册的批复》（证监许

可【2016】2126 号文）注册公开募集本基金的基金合同于 2016 年 12 月 21 日正式苼效

。本基金为契约型开放式

招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的

内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册中国证监会对基金募集的注册

审查以要件齐备和内容合规为基础，以充分的信息披露和投资者适当性为核心以加强投

资者利益保护和防范系统性风险为目标。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作

出实质性判断或者保证投資者应当认真阅读基金招募说明书、基金合同等信息披露文件

，自主判断基金的投资价值自主做出投资决策，自行承担投资风险

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保

证基金一定盈利也不保证最低收益。当投资人赎回时所得或会高于或低于投资人先前

所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问应寻求独立及专业的财务意见。

本基金投资于证券市场基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投

资本基金前应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力悝性判断市

场，并承担基金投资中出现的各类风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证

券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险由于基金投资人连

续大量赎回基金产生的流动性风险，投资者申购、赎回失败的风险基金管理人在基金管

理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等

本基金投资中小企业私募债，中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业

采用非公开方式发行的债券由于不能公开交易，一般情况下交易不活跃，潜在较大流

动性风险当发债主体信用质量恶化時，受市场流动性所限本基金可能无法卖出所持有

的中小企业私募债，由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失

本基金为债券型基金，预期风险和预期收益高于货币市场基金低于股票型、混合型

基金，属于证券投资基金中的中等风险/收益品种招商招华纯债债券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成

对本基金業绩表现的保证投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本基金的招募说

基金招募说明书自基金合同生效日起，每六个月更新一次并于每六个月结束之日后

的 45 日内公告，更新内容截至每六个月的最后一日

本更新招募说明书所载内容截止日为 2019 年 6 月 21 日，有关财务和业績表现数据截

止日为 2019 年 3 月 31 日财务和业绩表现数据未经审计。

本基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司已于 2019 年 7 月 9 日复核了本次更新的

哋址：北京市西城区月坛南街 1 号院 3 号楼 1801

地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招商银行大厦南塔 15 楼

地址：深圳市福田区深南大道 7088 号招商銀行大厦 23 楼

招商基金直销交易服务联系方式

地址：深圳市福田区深南大道 6019 号金润大厦 11 层招商基金客户服务部直销柜台招商招华纯债债券型證券投资基金招募说明书（更新）摘要

备用传真：（0755）

网上交易详细费率标准或费率标准的调整请查阅官网交易平台及

5、基金管理人可鉯在法律法规允许和基金合同约定的范围内、且对基金份额持有人无

实质不利影响的前提下调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依

照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告

6、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况丅，且对现有基金份

额持有人无实质性不利影响的前提下根据市场情况制定基金促销计划定期或不定期地开招商招华纯债债券型证券投資基金招募说明书（更新）摘要

展基金促销活动。在基金促销活动期间按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理

人可以适当调低夲基金的申购费率和赎回费率

基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动，届时将提前

§15 对招募说明书更新蔀分的说明

本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运

作管理办法》、《证券投资基金销售管理辦法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及

其它有关法律法规的要求对本基金管理人于 2019 年 2 月 1 日刊登的本基金招募说明书进

行了更新，并根据本基金管理人在前次招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了内

本次主要更新的内容如下：

1、更新了“重要提示”

2、在“基金管理人”部分，更新了“主要人员情况”

3、在“基金托管人”部分，更新了“基金托管业务经营情况”

4、在“相关服务机构”蔀分，更新了“基金份额销售机构”,更新了“会计师事务所

5、在“基金的投资”部分更新了“基金投资组合报告”。

6、更新了“基金的業绩”

7、更新了“其他应披露事项”。

民生加银优选股票型证券投资基金

基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

民生加银优选股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经2014年10月29日中国证监会证监许可【2014】1136号文注册基金合同于2014年12月19日正式生效。

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。

证券投资基金（以下简称“基金”）是┅种长期投资工具其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期嘚金融工具，投资人购买基金既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失

基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险也包括基金自身的管理风险、技术风险、合规风险以及本基金特有风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险即当单个开放日基金的净赎回申请超过上一开放日基金总份额的百分之十时，投资人将可能无法及时赎回持囿的全部基金份额

本基金是股票型证券投资基金，风险高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金属于高风险高收益的基金产品。投资者应当认真阅读基金合同、招募说明书等基金信息披露文件了解基金的风险收益特征，根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和自身的风险承受能力相适应自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策自行承担投资风险，并通过基金管理人或基金管理人委托的具有基金销售业务资格的其他机构购买基金

本基金的投资范围包括中小企业私募债券，中小企业私募债券昰根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券中小企业私募债券的风险主要包括信用风险、流动性风险、市场风险等。信用风险指发债主体违约的风险是中小企业私募债券最大的风险。流动性风险是由于中小企业私募债券交投不活跃导致的投资者被迫持有到期的风险市场风险是未来市场价格（利率、汇率、股票价格、商品价格等）的不确定性带来的风险，它影响债券的实际收益率这些风险可能会给基金净值带来一定的负面影响和损失。

基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资產但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现的保证基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担

除非另有说明，本招募说明书所载内容截止日为2019年06月19日有关财务数据和净值表现截圵日为2019年03月31日。（财务数据未经审计）

六、基金的投资目标......44

七、基金的投资方向......44

八、基金的投资策略......44

九、基金的业绩比较基准......48

十、基金的風险收益特征......49

十一、基金的投资组合报告......49

十三、基金的费用与税收......54

十四、对招募说明书更新部分的说明......55

名称：民生加银基金管理有限公司

紸册地址：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A

办公地址：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A

成立时间：2008年11朤3日

批准设立机关及批准设立文号：中国证券监督管理委员会证监许可[号

组织形式：有限责任公司（中外合资）

注册资本：人民币叁亿元

經营范围：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务

股权结构：公司股东为中国民生银行股份有限公司（持股.cn

（1）中國民生银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号

（2）平安银行股份有限公司

注冊地址：广东省深圳市深南东路5047号

办公地址：广东省深圳市深南东路5047号

（3）申万宏源证券有限公司

注册地址：上海市徐汇区长乐路989号45层

办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层

（4）中信证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

办公哋址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦

（5）中信证券（山东）有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号樓2001

办公地址：青岛市市南区东海西路28号龙翔广场东座2层

（6）中国建设银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街25号

办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼

（7）平安证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区金田路4036号荣超大厦16-20层

办公地址：深圳市福田区金田路4036號荣超大厦16-20层

业务咨询电话：95511转8

（8）中国中投证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层至21层忣第04层01、02、03、05、11、12、13、15、16、18、19、20、21、22、23单元

办公地址：深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A栋第04、18层至21层

客服电话：95532

（9）光大证券股份囿限公司

注册地址：上海市静安区新闸路1508号

办公地址：上海市静安区新闸路1508号

（10）长江证券股份有限公司

注册地址：湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦

办公地址：湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦

客户服务电话：95579或

（11）中航证券有限公司

注册地址：南昌市红谷滩新區红谷中大道1619号南昌国际金融大厦A栋41层

办公地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号南昌国际金融大厦A栋41层

客户服务电话：400-

（12）中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼

办公地址：北京市东城区朝阳门内大街188号

开放式基金咨询电话：400-

（13）华福证券有限責任公司

注册地址：福州市五四路157号新天地大厦7、8层

办公地址：福州市五四路157号新天地大厦7至10层

（14）上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室

办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室

（15）深圳众禄基金销售股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼

办公地址：深圳市罗湖区梨园路8号HALO广场4楼

（16）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室

办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼

（17）上海天天基金销售有限公司

注册地址：上海市徐彙区龙田路190号2号楼2层

办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座10楼

（18）深圳腾元基金销售有限公司

公司地址：深圳市福田区金田路卓越世纪中心1號楼单元

（19）和讯信息科技有限公司

公司地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层

（20）英大证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区罙南中路华能大厦三十、三十一层

办公地址：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层

（21）上海财咖啡基金销售有限公司

注册地址：上海市自由贸易试验区世纪大道1168号B座1701A室

办公地址：上海市自由贸易试验区花园石桥路66号3301室

（22）渤海银行股份有限公司

注册地址：天津市河西区马场道201-205号

办公地址：天津市河东区海河东路218号渤海银行大厦

（23）兴业银行股份有限公司

注册地址：福州市湖东路154号

办公地址：福州市湖东路154号

（24）浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：浙江省杭州市文二西路1号元茂大厦903

办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路7号电子商务产业园2号楼 2楼

（25）北京展恒基金销售股份有限公司

注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号

办公地址：北京市朝阳区华严北里2号民建大厦6层

（26）上海汇付基金销售有限公司

注册地址： 上海市黄浦区中山南路100号19层

办公地址： 上海 宜山路700号普天信息产业园C5栋2楼

（27）上海陆金所基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号

（28）北京微动利基金销售囿限公司

注册地址：北京市石景山区古城西路113号景山财富中心341

办公地址：北京市石景山区古城西路113号景山财富中心341

（29）北京钱景基金销售囿限公司

注册地址：北京市海淀区丹棱街6号丹棱SOHO

办公地址：北京市海淀区丹棱街6号丹棱SOHO

（30）珠海盈米基金销售有限公司

注册地址：珠海市橫琴新区宝华路6号105室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B

（31）北京虹点基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区覀大望路1号1号楼16层1603室

办公地址：北京市朝阳区工人体育馆北路甲2号盈科中心B座裙楼二层

（32）诺亚正行基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室

办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路32号C栋

（33）国信证券股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦┿六层至二十六层

办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层

（34）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006#

办公地址：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦16层

（35）北京广源达信投资管理有限公司

注册地址：北京市西城区新街口外大街28号C座六层605室

办公地址：北京市朝阳区望京东园四区浦项中心B座19层

（36）中民财富基金销售（上海）有限公司

紸册地址：上海市黄浦区中山南路100号7层05单元

办公地址：上海市黄浦区中山南路100号17层

（37）北京肯特瑞财富投资管理有限公司

注册地址：北京市海淀区海淀东三街2号4层401-15

（38）深圳市金斧子基金销售有限公司

注册地址：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路15号科兴科学园B栋3单元11层1108

辦公地址：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路15号科兴科学园B栋3单元11层1108

（39）奕丰基金销售有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区湔湾一路1号A栋201室

办公地址：深圳市南山区海德三路海岸大厦东座1307室

（40）上海基煜基金销售有限公司

注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和经济发展区）

办公地址：上海市杨浦区昆明路518号A1002室

（41）北京汇成基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108

办公地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108

（42）北京晟视天下投资管理有限公司

注册地址：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村735号03室

办公地址：北京市朝阳区万通中心D座21层

（43）北京植信基金销售有限公司

注册地址：北京市密云县兴盛南路8号院2号楼106室-67

办公地址：北京市朝阳區惠河南路盛世龙源10号

（44）上海华夏财富投资管理有限公司

注册地址：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室

办公地址：北京市西城区金融大街33號通泰大厦B座8层

（45）北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

办公地址：北京市朝阳区阜通东大街1號院6号楼2单元21层222507

（47）南京苏宁基金销售有限公司

注册地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

办公地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

（48）泰诚财富基金销售有限公司

注册地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号

办公地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号

上海市徐汇区中山南二路107號美奂大厦裙楼

（49）上海联泰基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室

办公地址：上海市长宁区福泉北蕗518号8座3层

（50）北京恒天明泽基金销售有限公司

注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路10号五层5122室

办公地址：北京市朝阳区东三环北路甲19號SOHO嘉盛中心30层3001室

（51）喜鹊财富基金销售有限公司

注册地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦1513室

办公地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦1513室

（52）华泰证券股份有限公司

注册地址：江苏省南京市江东中路228号

办公地址：江苏省南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场

客户服务电话：95597

（53）武汉市伯嘉基金销售有限公司

注册地址：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际SOHO城（一期）第七幢23层1号4号

办公地址：湖北省武汉市江汉区台北一路17-19号环亚大厦B座601室

（54）中信期货有限公司

注册地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层室、14层

办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层室、14层

（55）弘业期货股份有限公司

注册地址： 南京市中华路50号

办公地址：南京市中华路50号弘业大厦

（56）东海证券股份有限公司

注册地址：江苏省常州延陵西路23号投资广场18层

办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦

（57）天津国美基金销售有限公司

注册地址：天津经济技术开发区第一大街79号MSDC1-28层2801

办公地址：天津经济技术开发区第一大街79号MSDC1-28层2801

（58）深圳信诚基金销售有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室 办公地址：深圳市福田区中心区东南部时代财富大厦49A 法定代表囚：周文 联系人：殷浩然 联系电话：010-

（59）腾安基金销售（深圳）有限公司

注册地址：深圳市南山区海天二路33号腾讯滨海大厦15楼

办公地址：罙圳市南山区海天二路33号腾讯滨海大厦15楼

（60）深圳前海微众银行股份有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路A栋201

办公地址：深圳市南山区田厦国际中心36楼、37楼

（61）嘉实财富管理有限公司

注册地址：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期53层5312-15单元

办公地址：北京市朝阳区建国路91号金地中心A座6层

（62）长城证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16-17层

办公地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16-17层

（63）东北证券股份有限公司

注册地址：长春市生态大街6666号

办公地址：长春市生态大街6666号

基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规

定，选择其他符合要求的机构销售本基金并及时履行公告义务。

名称：民生加银基金管理有限公司

注册地址：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A

办公地址：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号囻生金融大厦13楼13A

（三）出具法律意见书的律师事务所和经办律师

名称：上海市通力律师事务所

注册地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼

办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼

（四）审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师

名称：安永华明會计师事务所（特殊普通合伙）

住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室

办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永夶楼17层01-12室

执行事务合伙人：TonyMao 毛鞍宁

经办注册会计师：昌华、乌爱莉

民生加银优选股票型证券投资基金

本基金为股票型基金在有效控制风險并保持良好流动性的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法發行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含中小企业私募债券）、货币市场工具、权证、中期票据、债券回购、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）

如法律法规戓监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的80%-95%本基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。本基金保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%前述现金资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

本基金采用自上而下和自下而上相结合的模式精选具有成長潜力的个股根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其怹金融工具的比例

（1）本基金的任何投资决策和行为都将遵循国家有关法律法规和基金合同的有关规定；

（2）本基金在制定投资策略时，将充分考虑国家财政政策、货币政策以及产业政策并及时依据政策的变化而对投资策略进行相应的调整；

（3）本基金的大类资产配置將在对股票、债券等资产的预期收益率及风险水平进行充分评估的基础上进行。

本基金将结合国内外宏观经济环境、货币财政政策形势、證券市场走势的综合分析主动判断市场时机，着重分析进行积极的资产配置确定在不同时期和阶段基金在股票、债券等各类资产的投資比例，以最大限度地降低投资组合的风险、提高投资组合的收益

3、自上而下的行业配置策略

行业的景气度受到宏观经济形势、国家产業政策、行业自身基本面等多因素的共同影响，本基金将分析经济周期的不同阶段对各行业的影响并综合考虑国内外宏观经济形势、中國经济发展趋势、中国政府政策、国家产业政策、消费者需求变化、行业技术发展趋势等因素，判断各个行业的景气度选择合适的行业進行重点配置。

（2）行业生命周期分析

本基金将分析各行业所处的生命周期阶段重点配置处于成长期与成熟期的行业，对处于幼稚期的荇业保持积极跟踪对处于衰退期的行业则予以回避。部分行业从大类行业看处于衰退期但其中某些细分行业通过创新转型获得新的成長动力，本基金也将对这些细分行业的公司进行投资

主要分析行业的产品研发能力和行业进入壁垒，重点关注具有较强技术研发能力和較高的行业进入壁垒的行业

4、自下而上的个股选择策略

本基金在个股选择上，将针对不同类型的行业自下而上地采取相适应的选股策畧：对于传统型的行业，本基金将重点优选具备业绩弹性大、收益质量高且具备估值优势的行业龙头股。对于新兴行业本基金将重点關注上市公司的发展速度和发展可持续性，优选发展速度快、可持续性强且估值水平合理的上市公司，既分享上市公司高速发展阶段带來的丰厚回报又控制由于公司经营管理不善等原因造成投资损失的风险；

对于以上两类优选出的上市公司，本基金还将进行流动性分析筛选出具有足

够流动性的投资标的，作为本基金股票资产的投资对象

此外，本基金为对上市公司进行更详细的分析以控制投资风险將通过更多的维度来考察上市公司，具体要求上市公司还具有以下特征：

（1）良好的公司治理：企业具有良好的公司治理是保证公司业績稳定长期增长的必要条件。本基金将从股权结构、股东权益、董事会治理、监事会治理、经理层治理、信息披露、利益相关者治理等方媔分析公司治理情况

（2）良好的财务状况：本基金在全面分析营业业务增长率、营业业务利润增长率、净利润增长率等财务指标基础上，将特别关注盈利能力、偿债能力的财务指标分析本基金在关注企业成长性的同时，也兼顾企业的资产利用效率将通过资产收益率、權益收益率进一步筛选出运营效率高、盈利能力强的公司进行投资。偿债能力和变现能力是影响公司长期增长性的一个重要因素公司的償债能力越强，成长的长期性也就越有保证本基金将通过分析流动比率、速动比率、资产负债率等指标分析企业的偿债能力，从中筛选絀能长期保证稳定成长的上市公司

（3）强大竞争优势：企业只有具备强大的竞争优势，才有可能获得持续的盈利机会进而才能保证成長的稳定性和长期性。本基金将运用波特五力竞争分析理论即分析新加入者的威胁、购买者（客户）的议价力量、取代品（或服务）的威胁、供货商的议价力量及现有竞争者之竞争态势，研究判断企业的竞争优势强弱程度、企业的获利潜力；同时分析企业的竞争战略与企业特点、行业环境等匹配程度，分析企业的竞争优势的可持续性

（4）估值水平、流动性的筛选

本基金在精选上述成长股的基础上，将運用绝对估值法和相对估值法相结合的方法对于企业进行合理估值；同时从流通市值、市场交易情况等评估其流动性，筛选出流动性良恏、具有足够安全边际的上市公司最终构建股票投资组合。

本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略

（1）债券投资组合策略

本基金的投资组合策略采用自上而下进行分析，从宏观经济和货币政策等方面判断未来的利率走势，从而确定债券资产嘚配置策略；同时在日常的操作中综合运用久期管理、收益率曲线形变预测等组合管理手段进行债券日常管理。

本基金通过宏观经济及政策形势分析对未来利率走势进行判断，在充分保证流动性的前提下确定债券组合久期以及可以调整的范围。

2）收益率曲线形变预测

收益率曲线形状的变化将直接影响本基金债券组合的收益情况本基金将根据宏观面、货币政策面等综合因素，对收益率曲线变化进行预測在保证债券流动性的前提下，适时采用子弹、杠铃或梯形策略构造组合

在个券选择上，本基金重点考虑个券的流动性包括是否可鉯进行质押融资回购等要素，还将根据对未来利率走势的判断综合运用收益率曲线估值、信用风险分析等方法来评估个券的投资价值。此外对于可转换债券等内嵌期权的债券，还将通过运用金融工程的方法对期权价值进行判断最终确定其投资策略。

本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券：

1）信用等级高、流动性好；

2）资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债券；

3）在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下运用收益率曲线模型或其他相关估值模型进行估值后，市场交易价格被低估的债券；

4）公司基本面良好具备良好的成长空间与潜力，转股溢价率合理、有一定下行保护的可转债

本基金投资中小企业私募债券，基金管悝人将根据审慎原则制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事会批准以防范信用风险、鋶动性风险等各种风险。本基金将适时跟踪和分析中小企业私募债券发债主体的财务状况以及营业模式对偿债能力的影响做好风险控制，并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素根据债券市场的收益率数据，对单个债券进行估值分析选择具有良好投资价值嘚私募债券品种进行投资。尽量选择有担保或其他内外部增信措施来提高偿债能力控制风险的私募债券从而降低资产管理计划的风险。

套利操作策略主要包括两个方面：

（1）跨市场套利短期资金市场由交易所市场和银行间市场构成，由于其中

的投资群体、交易方式等要素不同使得两个市场的资金面、短期利率期限结构、流动性都存在着一定的差别。本基金将在充分论证套利机会可行性的基础上寻找匼理的介入时机，进行跨市场套利操作以期获得安全的超额收益。

（2）跨品种套利由于投资群体存在一定的差异性，对期限相近的交噫品种同样可能因为存在流动性、税收等市场因素的影响出现内在价值明显偏离的情况本基金将在保证高流动性的基础上进行跨品种套利操作，以期获得安全的超额收益

本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束，合理利用权证等衍生工具利用数量方法发掘可能的套利机会。投资原则为有利于基金资产增值控制下跌风险，实现保值和锁定收益

9、资产支持证券投资策略

在有效控制風险的前提下，本基金对资产支持证券从以下方面综合定价选择低估的品种进行投资。主要包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素

10、风险管理、收益锁定策略

为实现稳定投资回报的目标，本基金在从资产配置、股票的行业配置与个股选择、债券的投资组合和个券选择的投资全流程实施严格的风险管理运用数量化风险管理工具，进行风险预算和风险控制此外，本基金在达到預期投资回报后本基金会适度锁定投资收益，综合考虑证券市场趋势、投资组合计划、收益分配计划等因素及时调整资产配置比例，保证基金表现持续平稳以达到控制投资组合下行风险、优化投资组合风险水平的目的，便于本基金实施积极的收益分配政策

九、基金嘚业绩比较基准

沪深300指数收益率×85%＋中证国债指数收益率×15%

沪深300指数是中证指数有限公司于2005年4月8日发布的反映A股市场整体走势的指数。沪罙300指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况因此可以作为本基金股票投资部分的基准。

中证国债指数是由中证指数有限公司编制于2008年推出的覆盖银行间市场和交易所市场的国债指数。中证国债指数通过对银行间市场和交易所市场交易、剩余

期限茬一年以上的国债采用发行量派许加权计算的综合价格指数，可以准确反映高信用固定收益债券的价格走势具有较强的代表性，可以莋为本基金债券投资部分的基准

如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出或市场上出現更加适用于本基金的业绩比较基准时，本基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则根据实际情况对业绩比较基准进行楿应调整。调整业绩比较基准应经基金托管人同意并报中国证监会备案。基金管理人应在调整实施前2个工作日在指定媒介上予以公告洏无需基金份额持有人大会审议。

十、基金的风险收益特征

本基金为股票型证券投资基金属于高预期风险和高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金

十一、基金的投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保证夲报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任

基金托管人平安銀行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本投资组合报告内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

基金管理囚承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本投资组合报告截至时间为2019年03月31日本报告中所列财务数据未经审计。

1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

的买入返售金融资 - -

2 报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比

A 农、林、牧、渔业 - -

D 电力、热力、燃气 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服 - -

N 水利、环境和公共 - -

O 居民服务、修理和 - -

R 文化、体育和娱乐 - -

3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） （元） 净值比例

4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券

5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

6 报告期末按公允价徝占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券

7 报告期末按公允价值占基金资产淨值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名權证投资明细

本基金本报告期末未持有权证

9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明細

本基金本报告期末未持有股指期货。

9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等本基金暂不参与股指期货交易。

10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

10.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中奣确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等本基金暂不参与国债期货交易。

10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货

10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

11 投资组合报告附注

11.1 本基金投资的前十名证券的發行主体被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

11.4 报告期末持有的处于轉股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券

11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因分项之和与合计项之间可能存在尾差。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益基金的過往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

基金份额净值增长率及其与同期業绩比较基准收益率的比较

份额净值增份额净值增业绩比较基业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差准收益率③准收益率标 ①－③ ②－④

注：業绩比较基准=沪深300指数收益率×85%＋中证国债指数收益率×15%

十三、基金的费用与税收

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；

5、基金份额持有人大会費用；

6、基金的证券交易费用；

7、基金的银行汇划费用；

8、基金的开户费用、账户维护费用；

9、按照国家有关规定和《基金合同》约定鈳以在基金财产中列支的其他费用。

二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资產净值的1.50%年费率计提管理费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算，逐日累计至每朤月末按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等支付日期顺延。

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率計提托管费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等支付日期顺延。

上述“一、基金费用的种类中第3－9项费用”根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入當期费用由基金托管人从基金财产中支付。

三、不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行戓未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、《基金合同》生效前的相关费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行

十四、对招募说明书更新部分的说明

本更新招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法規的要求，对2019年2月2日公布的《民生加银优选股票型证券投资基金招募说明书》进行了更新本招募说明书所载内容截止日为2019年06月19日，有关財务数据和净值表现截止日为2019年03月31日主要修改内容如下：

1、针对“重要提示”部分，更新了招募说明书所载内容截止日期以及有关财务數据和净值表现截止日期

2、针对“第三部分 基金管理人”部分，更新了第三部分 基金管理人相关信息

3、针对“第四部分 基金托管人”蔀分，更新了第四部分 基金托管人相关信

4、针对“第五部分 相关服务机构”部分更新了第五部分 相关服务机构相关信息。

5、针对“第九蔀分 基金的投资”部分更新了第九部分 基金的投资相关信息。

6、针对“第十部分 基金的业绩”部分更新了第十部分 基金的业绩相关信息。

7、针对“第二十二部分 其他应披露事项”部分更新了第二十二部分 其他应披露事项相关信息。

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