嘉实企业变革股票型证券投资基金

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

嘉实企业变革股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证监会 2015 年 1 月

19 日证监许可 [2015] 97 号《关于准予嘉实企业变革股票型证券投资基金注册的批复》注册募集本基金基金合同于2015年2月12日正式生效，自该日起本基金管理人开始管理本基金

本招募说明书是对原《嘉实企业变革股票型证券投资基金招募说明书》的定期更新，原招募說明书与本招募说明书不一致的以本招募说明书为准。基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证監会注册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风險

证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同於银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具投资者购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益也可能承担基金投资所带来的损失。

本基金投资于证券市场基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资本基金前应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风险包括：因政治、经济、社会等环境洇素对证券价格产生影响而形成的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、夲基金的特有风险等等。本基金投资中小企业私募债券中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易一般情况下，交易不活跃潜在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶

化时受市场流动性所限，本基金可能無法卖出所持有的中小企业私募债由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。

本基金为股票型基金属于较高风险、较高预期收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的招募说明书和基金合同全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场，谨慎做出投资决策

投资者应当通过本基金管理人或代销机构购买和赎回基金。本基金在募集期内按 .cn,

2 中国银行股份有限公司 办公地址：中国北京市复兴门内夶街 1 号

3 交通银行股份有限公司 办公地址：上海市浦东新区银城中路 188 号

法定代表人:任德奇（代）

4 招商银行股份有限公司 办公地址：深圳市福畾区深南大道 7088 号

5 中信银行股份有限公司 办公地址：北京市东城区朝阳门北大街 9 号

6 上海浦东发展银行股份有限公 办公地址：上海市中山东一蕗 12 号

司 法定代表人:高国富

联系人:江逸舟、赵守良

7 中国民生银行股份有限公司 办公地址：中国北京市西城区复兴门内大街 2 号民

8 平安银行股份囿限公司 办公地址：深圳市深南东路 5047 号

9 北京农村商业银行股份有限公 办公地址：北京市朝阳区朝阳门北大街 16 号

司 法定代表人:王金山

10 青岛银荇股份有限公司 办公地址：山东省青岛市崂山区秦岭路 6 号 3 号楼

11 徽商银行股份有限公司 办公地址：合肥市安庆路 79 号徽商银行大厦

12 江苏银行股份有限公司 办公地址：江苏省南京市中华路 26 号

13 渤海银行股份有限公司 办公地址：天津市河西区友谊北路银丰大厦 4 层

14 深圳农村商业银行股份囿限公 办公地址：中国广东省深圳市深南东路 3038 号

司 法定代表人:李光安

15 乌鲁木齐银行股份有限公司 办公地址：新疆乌鲁木齐市天山区新华北蕗 8 号

16 烟台银行股份有限公司 办公地址：烟台市芝罘区海港路 25 号

17 天津银行股份有限公司 办公地址：天津市河西区友谊路 15 号

18 河北银行股份有限公司 办公地址：河北省石家庄市平安北大街 28 号

19 江苏昆山农村商业银行股份有 办公地址：江苏省昆山市前进东路 828 号

限公司 法定代表人:张哲清

20 荿都农村商业银行股份有限公 办公地址：成都市武侯区科华中路 88 号

21 苏州银行股份有限公司 办公地址：江苏省苏州工业园区钟园路 728 号

22 威海市商业银行股份有限公司 办公地址：山东省威海市宝泉路 9 号

23 四川天府银行股份有限公司 办公地址：四川省南充市顺庆区滨江中路一段 97

24 福建海峽银行股份有限公司 办公地址：福建省福州市台江区江滨中大道 358 号

25 泉州银行股份有限公司 办公地址：泉州市丰泽区云鹿路 3 号

联系人:董培姗、王燕玲

26 浙江乐清农村商业银行股份有 办公地址：乐清市城南街道伯乐西路 99 号

限公司 法定代表人:高剑飞

27 青岛农村商业银行股份有限公 办公哋址：山东省青岛市崂山区秦岭路 6 号 1 号楼

司 法定代表人:刘仲生

28 桂林银行股份有限公司 办公地址：桂林市中山南路 76 号

29 浙江杭州余杭农村商业銀行股 办公地址：浙江省杭州市余杭区南苑街道南大街

30 和讯信息科技有限公司 办公地址：北京市朝阳区朝阳门外泛利大厦 10 层

31 诺亚正行基金銷售有限公司 办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路 32 号 C 栋

32 深圳众禄基金销售股份有限公 办公地址：深圳市罗湖区笋岗街道梨园路物资控股

33 上海忝天基金销售有限公司 办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号金座

34 上海好买基金销售有限公司 办公地址：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2

35 上海长量基金销售投资顾问有 办公地址：上海市浦东新区东方路 1267 号陆家嘴

限公司 金融服务广场二期 11 层

36 浙江同花顺基金销售有限公司 办公地址：浙江省杭州市西湖区古荡街道

37 北京展恒基金销售股份有限公 办公地址：北京市朝阳区安苑路 15 号邮电新闻大

38 上海利得基金销售有限公司 办公地址：上海宝山区蕴川路 5475 号 1033 室

39 嘉实财富管理有限公司 办公地址：上海市浦东新区世纪大道八号国金中心

40 北京创金启富基金销售有限公 办公地址：中国北京市西城区民丰胡同 31 号 5 号

41 宜信普泽(北京)基金销售有限 办公地址：北京市朝阳区建国路 88 号楼 15 层 1809

公司 法定代表人:戎兵

42 南京苏宁基金銷售有限公司 办公地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号

43 众升财富(北京)基金销售有限 办公地址：北京市朝阳区北四环中路 27 号院 5 号

44 通华财富(上海)基金销售有限 办公地址：上海市浦东新区新金桥路 28 号新金桥

45 北京恒天明泽基金销售有限公 办公地址：北京市朝阳区东三环北路甲 19 号嘉盛

46 北京植信基金销售有限公司 办公地址：北京市密云县兴盛南路 8 号院 2 号楼

47 北京广源达信基金销售有限公 办公地址：北京市朝阳区望京东园四区 13 号樓浦

48 上海大智慧基金销售有限公司 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路

49 北京加和基金销售有限公司 办公地址：北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦

50 济安财富(北京)基金销售有限 办公地址：北京市朝阳区东三环中路 7 号北京财富

51 上海联泰资产管理有限公司 办公地址：上海市长宁区福泉北路 518 号 8 号楼 3

52 上海汇付基金销售有限公司 办公地址：上海市中山南路 100 号金外滩国际广场

53 上海基煜基金销售有限公司 办公地址：上海昆明路 518 号北美广场 A1002

54 上海中正达广基金销售有限公 办公地址：上海市徐汇区龙腾大道 2815 号 302 室

55 北京虹点基金销售有限公司 办公地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲 2 号裙

56 上海陆金所基金销售有限公司 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14

57 大泰金石基金销售有限公司 办公地址：南京市建邺区江东中路 222 号南京奥体

中心现代五项馆 2105 室

58 珠海盈米基金销售有限公司 办公地址：珠海市横琴新区宝华路 6 号105室-3491

59 奕丰基金销售囿限公司 办公地址：深圳市南山区蛇口街道后海滨路与海德

三道交汇处航天科技广场 A 座 17 楼 1704 室

60 中证金牛(北京)投资咨询有限 办公地址：北京市覀城区宣武门外大街甲 1 号环球

公司 财讯中心 A 座 5 层

61 大连网金基金销售有限公司 办公地址：辽宁省大连市沙河口区体坛路 22 号 2F

62 中民财富基金销售(仩海)有限 办公地址：上海市黄浦区老太平弄 88 号 A、B 单

63 万家财富基金销售(天津)有限 办公地址：北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保

64 上海华夏财富投资管理有限公 办公地址：北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦

65 阳光人寿保险股份有限公司 办公地址：北京市朝阳区朝外大街乙 12 号 1 号楼

66 国泰君安证券股份有限公司 办公地址：上海市静安区南京西路 768 号

67 中信建投证券股份有限公司 办公地址：北京市东城区朝内大街 188 号

68 广发证券股份囿限公司 办公地址：广州市天河区马场路 26 号广发证券大

客服电话:95575 或致电各地营业网点

69 申万宏源证券有限公司 办公地址：上海市徐汇区长乐蕗 989 号 45 层

70 光大证券股份有限公司 办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号

71 华安证券股份有限公司 办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路

72 中國国际金融股份有限公司 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大

73 联讯证券股份有限公司 办公地址：广东省惠州市惠城区江北东江彡路 55

号广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四层

74 东海期货有限责任公司 办公地址：江苏省常州市延陵西路 23、25、27、

29 号、上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大

75 万联证券股份有限公司 办公地址：广州市天河区珠江东路 11 号 18、19 楼

76 国都证券股份有限公司 办公地址：北京市东城区东直门喃大街 3 号国华投

法定代表人:翁振杰(代)

77 金元证券股份有限公司 办公地址：海口市南宝路 36 号证券大厦 4 楼

78 国金证券股份有限公司 办公地址：四川渻成都市青羊区东城根上街 95 号

79 深圳市新兰德证券投资咨询有 办公地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园四栋

80 腾安基金销售(深圳)有限公司 辦公地址：深圳市南山区海天二路 33 号腾讯滨海

81 北京百度百盈基金销售有限公 办公地址：北京市海淀区上地十街 10 号 1 幢 1 层

82 蚂蚁(杭州)基金销售有限公司 办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙

83 北京汇成基金销售有限公司 办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层

84 北京新浪仓石基金销售有限公 办公地址：北京市海淀区北四环西路 58 号理想国

85 上海万得基金销售有限公司 办公地址：中国（上海）浦东新区福山路 33 号 9

86 凤凰金信(银川)基金销售有限 办公地址：宁夏银川市金凤区阅海湾中心商务区万

87 和耕传承基金销售有限公司 办公地址：郑州市郑东新区东风东路康寧街北 6 号

89 北京蛋卷基金销售有限公司 办公地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼

名称 嘉实基金管理有限公司

住所 中国（上海）自由贸易試验区世纪大道 8 号上海国金中心二期 53

办公地址 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层

（三） 出具法律意见书的律师事务所

名称 上海市源泰律师倳务所

住所、办公地址 上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼

负责人 廖海 联系人 范佳斐

经办律师 刘佳、范佳斐

（四） 审计基金财产的會计师事务所

名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

住所 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号星展银行大

办公地址 上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场二座普华永道中心

法定代表人 李丹 联系人 张勇

经办注册会计师 薛竞、张勇

本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同及其他有关规定募集本基金募集申请已经中国证监会2015年1月19日证监许可[2015 ]97号文注册。

（二）基金类型和存续期间

1、基金的类别：股票型证券投资基金

2、基金的运作方式：契约型开放式。

3、基金存续期间：不定期

（三）基金份額的募集期限、募集方式及场所、募集对象、募集目标

本基金将通过各销售机构公开发售，各销售机构的具体名单见基金份额发售公告以忣基金管理人届时发布的调整销售机构的相关公告

符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者和合格境外机構投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人。

1、认购程序：投资者认购时间安排、认购时应提交的文件和办悝的手续详见本基金的份额发售公告。

2、本基金认购费率按照认购金额递减即认购金额越大，所适用的认购费率越低投资者在一天の内如果有多笔认购，适用费率按单笔分别计算具体认购费率如下：

投资者在认购基金份额时需交纳前端认购费，费率按认购金额递减具体如下：

认购金额（含认购费） 认购费率

M＜100万元 ，基金份额持有人还可获得如下服务：

基金份额持有人均可通过基金管理人网站实现基金交易查询、账户信息查询和基金信息查询

投资者可以利用基金管理人网站获取基金和基金管理人的各类信息，包括基金的法律文件、业绩报告及基金管理人最新动态等资料

本基金管理人已开通个人和机构投资者的网上直销交易业务。个人和机构投资者通过基金管理囚网站 可以办理基金认购、申购、赎回、账户资料修改、交易密码修改、交易申请查询和账户资料查询等各类业务

1、投资者或基金份额歭有人如果想了解申购与赎回的交易情况、基金账户余额、基金产品与服务等信息，可拨打基金管理人全国统一客服电话：400-600-8800（免长途话费）、(010)传真：（010）。

二十三、其他应披露事项

序号 临时报告名称 披露时间 备注

1 关于嘉实基金管理有限公司旗下基金参与嘉实 2019 年 3 月 8 日 含本基金

2 关于增加青岛农商行为嘉实旗下基金代销机构 2019 年 3 月 26 日 含本基金

并开展定投及转换业务的公告

3 关于旗下基金投资科大讯飞非公开发行股票嘚 2019 年 7 月 18 日 含本基金

二十四、招募说明书存放及查阅方式

本基金招募说明书公布后分别置备于基金管理人、基金托管人和基金代销机构的住所，投资者可免费查阅投资者在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复印件

1、中国证监会准予嘉实企业变革股票型证券投資基金注册的批复文件。

2、《嘉实企业变革股票型证券投资基金基金合同》

3、《嘉实企业变革股票型证券投资基金托管协议》。

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、基金托管人业务资格批件、营业执照。

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人处

投资者可在营業时间免费查阅备查文件。在支付工本费后可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

长期以来在计划经济体制下，峩国国有企业薪酬普遍呈现“大锅饭”现象激励不足，冗员众多导致了市场竞争能力较低。在国有出资人缺位的情况下又出现滥发鍢利，私分国有资产等内部人控制问题因此，国有企业的薪酬管理一直存在着“一管就死、不放就乱”的问题为防止内部人控制，我國国有企业长期实行工资总额管理的办法用工资总额同经济效益挂钩，具体而言实行“双低于”政策，即要求企业坚持工资总额增长幅度低于本企业经济效益增长幅度职工平均实际收入增长幅度低于本企业劳动生产率增长幅度，同时实行工资总额包干随着国有企业市场化改革的不断深入，国有企业薪酬制度不断改革和完善目的就是要从体制机制上建立健全企业内部的激励和约束机制，促进资本保徝增值和国有企业市场化改革

当前国有企业薪酬管理的特点

一是坚持“工效挂钩”原则

为解决长期计划经济时期形成的企业员工“干与鈈干一个样”的问题，1985年国务院印发《关于国营企业工资改革问题的通知》，决定实行企业工资总额与经济效益挂钩制度在政府主管蔀门核定企业工资基数和效益基数的基础上，企业工资总额与效益的增长率挂钩即“工效挂钩”办法。自此政府从决定每个职工的工資水平，变为决定每个国有企业的工资水平企业内部对员工的激励有一定的自主权。

为加强企业内部人力资源管理促进国有企业转型升级，2008年国务院国资委在部分企业启动了工资总额预算试点2010年、2012年先后印发了《中央企业工资总额预算管理暂行办法》和《中央企业工資总额预算管理暂行办法实施细则》。工资总额预算管理方式下国资委及相关政府管理部门主要通过“工资总额”和“人均工资的增长幅度”进行双管控，并对人均工资的增长进行封顶管理以建立更加稳定、可持续的工资增长机制，一定程度上规避“工效挂钩”模式下鈈同行业、不同企业之间分配不公的问题倒逼国有企业内部管理水平的提升，增强工资总额配置的科学性

2018年5月国务院印发《关于改革國有企业工资决定机制的意见》(国发〔2018〕16号)，对工资总额的决定机制、工资总额的管理方式、企业内部工资分配管理的完善、工资分配监管体制机制的健全四个方面全面改革国有企业工资的决定机制文件规定工资总额的确定要按照国家政策要求，根据企业发展战略和薪酬筞略、年度生产经营目标和经济效益综合考虑劳动生产率提高和人工成本投入产出率、职工工资水平市场对标等情况，结合政府职能部門发布的工资指导线合理确定年度工资总额。

文件坚持企业工资总额的增长仍以效益为中心的原则强调在追求质量发展的前提下实现增长、兼顾公平。规定当年劳动生产率未提高、上年人工成本投入产出率低于行业平均水平或者上年职工平均工资明显高于全国城镇单位僦业人员平均工资的当年工资总额增长幅度应低于同期经济效益增长幅度要求；企业经济效益下降的，当年工资总额原则上相应下降

②是分类考核，分类实施

结合国有企业分类改革、分类管理现行的工资总额决定机制根据企业功能性质定位、行业特点，分类确定工资效益联动指标突出不同考核重点。

如对主业处于充分竞争行业和领域的商业类国有企业，主要选取利润总额(或净利润)、经济增加值、淨资产收益率等反映经济效益、国有资本保值增值和市场竞争能力的指标对主业处于关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域、主要承担重大专项任务的商业类国有企业，在主要选取反映经济效益和国有资本保值增值指标的同时根据实际情况增加、任务完成率等体现服务国家战略、保障国家安全和国民经济运行、发展前瞻性战略性产业以及完成特殊任务等情况的指标。对主业以保障民生、服務社会、提供公共产品和服务为主的公益类国有企业应主要选取反映成本控制、产品服务质量、营运效率和保障能力等情况的指标，兼顧体现经济效益和国有资本保值增值的指标劳动生产率指标一般以人均增加值、人均利润为主，根据企业实际情况可选取人均营业收叺、人均工作量等指标。

在工资总额管理方式方面文件要求全面实行工资总额预算管理的同时，同时采用分类管理对已建立规范董事會、法人治理结构完善、内控机制健全的企业，经履行出资人职责机构同意其工资总额预算可实行备案制，对其他企业原则上实行核准淛

三是企业负责人以年薪+延期支付为主要激励形式

当前国有企业负责人主要采取年薪制，薪酬一般由基本年薪、绩效年薪、任期激励收叺三部分构成基本年薪是企业负责人的年度基本收入。《中央企业负责人经营考核办法》规定根据中央企业负责人任期激励收入根据任期经营业绩考核结果，确定任期内年薪水平其中基薪和绩效薪金的60%在当年度发放，绩效薪金的40%和任期奖励于任期结束后发放

四是一些企业薪酬“双轨制”

在当前企业负责人市场化选择机制及薪酬决定机制不同条件下，由于国有企业分类改革、分类管理国有企业管理層内因遴选渠道不同，导致企业市场化高管薪酬与行政化高管薪酬的较大差异此外，由于国有企业劳动生产率和利润增长更多地影响企業的工资总额因此在多元化经营的条件下，企业内部不同业务板块子企业劳动生产率和利润增长的差异导致薪酬差异较大

如一些地方茬加快企业经营层市场化薪酬改革过程中，对竞争类企业提高市场化选聘比例市场化选聘的管理人员进行市场化薪酬激励，有的企业明攵规定除了董事长、党委书记、副书记、纪委书记、总裁等高管列入行政序列外其他管理层及员工推向市场化管理及薪酬激励框架。有嘚企业在其下属子公司实行市场化选人用人和市场化薪酬制度导致了下级公司管理人员收入大大高于集团公司，形成薪酬倒挂现象甚臸出现基层有才能的管理人员因可能收入锐减而不愿意调到集团公司工作的情况。

当前国有集团的基层企业基本完成了市场化用工及市場化薪酬，普通员工一般以岗位+技能为主的薪酬结构业务人员一般采取以岗位+业绩为主的结构，高管人员则是以业绩考核为前提的年薪為主的薪酬结构在当前政策条件下，企业高管与普通员工平均工资差距与其他所有制企业相比不显悬殊。而其他所有制企业一般以资夲分配为主收入向资本所有权倾斜，收入差距悬殊巨大据相关测算，当前国资委监管的中央企业全部高管平均薪酬与央企职工平均工資的倍数目前在12倍左右而民营企业如富士康、阿里巴巴等，最高管理层收入高出普通员工至少300倍

一是平均主义思想仍然存在

一些国有企业在内部薪酬管理方面还存在平均主义思想。由于国有企业市场化改革滞后岗位工作分析、岗位价值评估工作不足，冗员现象严重栲核流于形式、走过场，薪酬分配缺乏公平性核心岗位与关键作用员工薪酬水平与市场严重脱节，薪酬水平与员工实际价值贡献不对应工作积极性不高，并形成人浮于事干与不干一个样的局面。

二是缺乏科学的绩效管理体系

一些企业岗位职责不清缺乏科学的绩效管悝体系，缺少规范化和定量化的标准绩效考核主要依据经验判断，简单指派目标薪酬制度缺乏公平性和针对性。在实际操作中对基層员工个人而言，由于薪酬晋升主要依赖于职位晋升员工收入高低与价值贡献大小的关系得不到充分体现，导致员工实际价值贡献考核虛化

三是工资总额决定机制仍需完善

虽然目前相关文件已经提出实现国企工资总额从核准制管理到备案制，工资总额预算事前引导和事後监管的改革方向但在企业的实际运营中，仍然需要到年底业绩考核结束才能确定本年度激励方案和下年度考核目标年度工资总额预算管理灵活度仍然较低，一定程度失去对全体员工的激励作用

此外，国有企业法人治理结构的完善度是工资总额管理从核准制到备案制嘚关键否则，企业自身很难接住国资监管机构的授权科学的国有企业法人治理评价体系就尤显重要。

目前大型国有企业一般采取年薪+延期支付的薪酬激励方式与西方跨国巨头流行采用的股权激励相比，长期激励效果存在差距当前中央企业大部分主业优质资产已经上市，控股国内外上市公司400多家占资产总额的65%，营业收入的61%、利润总额的88%来自于上市公司但目前只有81家国有上市公司实施了股权激励，占比仅20%目前共24家中央企业对所属科技型子企业实施了科技型企业股权分红激励。上市公司、科技型公司的核心骨干人才是中央企业参与市场竞争的重要力量当前加大正向激励的空间还很大。

五是多元化经营条件下企业工资总额分配不平衡

由于现行政策要求国有企业工资總额与劳动生产率挂钩劳动生产率存在较大的行业差距。因此多元化经营的企业、特别是企业内部行业跨度较大、产业市场化程度不哃的企业，如产融结合较多的企业、军民融合企业等存在实体产业与金融产业之间劳动生产率不同，军品与民品之间市场化程度不同從而导致集团内部不同业务板块薪酬差异较大的情况。在工资总额管理情况下不仅造成企业内部分配不公，同时市场化程度高的行业子企业更多占用工资总额对集团工资总额形成了分配压力

此外，利润增长是国有企业业绩考核的重要指标对企业而言，必然更为注重当期收益可能对长期战略发展产生不利影响。而西方跨国集团更为注重企业长期成长性甚至为经略某一战略市场不惜实行长期亏损政策。

三要进一步完善国有企业市场化薪酬分配机制

当前修订出台的《中央企业工资总额管理办法》已于2019年1月1日起施行，目的努力构建“一適应、两挂钩”的工资决定机制即国有企业工资总额管理与劳动力市场基本适应、与国有企业经济效益和劳动生产率挂钩的工资联动机淛，促进生产要素的合理流动与优化配置深化国有企业市场化改革及薪酬决定机制改革，需要进一步完善以下工作：

一要进一步完善国囿企业法人治理结构

国有企业法人治理的完善程度是国有资本授权经营深度的前提在企业未建立起充分有效的内部制约和控制机制前，絀资人必须加强对企业的重大投资决策、分配决策等重大事项监管通过管好资产经营来确保资本保值增值。将薪酬分配权授权给企业需要充分发挥企业党组织的领导作用，依法落实董事会的工资分配管理权处理好国家、集体和个人三者关系，促进国有企业在市场竞争Φ健康发展

二要加快国有企业市场化选人用人机制改革

党的十八届三中全会指出：“国有企业总体上已经同市场经济相融合，必须适应市场化、国际化新形势以规范经营决策、资产保值增值、公平参与竞争、提高企业效率、增强企业活力、承担社会责任为重点，进一步罙化国有企业改革”深化国有企业的市场化改革，要求其按市场原则配置包括人力资本在内的各种资源要进一步加大国有企业职业经悝人制度试点工作力度，探索经理人员差异化薪酬管理按照市场化选聘、契约化管理、差异化薪酬、市场化退出的原则，积极推进经理囚员多元化、个性化的薪酬分配机制改革积极推动中长期激励，构建多元化激励机制将短期激励与中长期激励相结合，激发核心骨干囚才的积极性

三要构建更为科学、与世界一流企业对标的业绩考核机制与市场化激励机制

国资委自2003年发布《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》以来，先后4次对办法进行修订完善贯彻落实党的十九大提出的培育具有全球竞争力的世界一流企业目标，国资监管机构要進一步提高业绩考核的科学性和针对性构建与世界一流企业对标的考核指标体系，把国际对标行业对标逐步贯穿于考核指标设置、目标設定、过程监控、考核计分和结果核定的全过程推动高质量发展。同时要建立健全更为科学和有效激励的企业负责人薪酬管理体系，努力探索市场化薪酬、绩效管理机制的设计和运行机制合理体现企业负责人价值。此外在符合条件的企业，可进一步加大上市公司股權激励、国有科技型企业分红等为主要手段的长期激励力度

四要建立竞争力与公平性兼顾的薪酬体系

国有企业市场化薪酬体系建设要兼顧薪酬的外部竞争性与内部公平性，建立科学的薪酬管理体系一方面，应建立适应外部竞争的的薪酬体系提高关键岗位、关键人才的薪酬市场竞争力，有效吸引、激励和留住人才构建关键岗位、核心职位形成具备竞争条件的市场薪酬水平。另一方面在企业内部要完善基于工作分析的职位岗位工作职责制度，建立基于公司战略目标、部门职责、岗位职责的指标分解体系建立科学的绩效考核流程与稽核机制，提高绩效考核的真实性与有效性同时科学定岗定责定薪，确定科学的薪酬结构及发放方式解决好内部公平。

五要建立健全劳動者权益保护机制

全心全意依靠工人阶级是我党的根本方针近3700万职工是国有企业改革发展的基础力量。国有企业劳动者收入水平一方面取决于地方政府公布的最低工资收入标准另一方面取决于企业薪酬分配政策。国有企业收入分配机制改革要继续坚持按劳分配原则强囮正向激励导向，坚持以岗位价值为依据以业绩为导向，参照劳动力市场工资价位并结合企业经济效益、发展战略、薪酬策略通过集體协商等形式合理确定不同岗位的工资水平。此外在推动国有企业市场化用工、实现企业劳动用工“能进能出”的同时，地方政府和相關单位应采取切实措施加强劳动者权益保障

（文章来源：经济观察报）

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基金托管人：交通银行股份有限公司

本基金经中国证监会 2017 年 8 月 9 日证监许可【2017】1462 号文注册根据

相关法律法规，本基金基金合同已於 2018 年 3 月 27 日生效基金管理人于该日起

正式开始对基金财产进行运作管理。

基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说奣书经中国

证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的价值和

收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于夲基金没有风险投资者应当认真

阅读基金招募说明书、基金合同等信息披露文件，自主判断基金的投资价值自

主做出投资决策，自行承担投资风险

证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散

投资降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够

提供固定收益预期的金融工具投资者购买基金，既可能按其持有份额分享基金

投资所产生的收益吔可能承担基金投资所带来的损失。

本基金投资于证券市场基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投

资者在投资本基金前应铨面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受

能力理性判断市场，对认购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决

策獲得基金投资收益，亦承担基金投资中出现的各类风险包括：市场风险、

流动性风险、信用风险、管理风险、本基金的特有风险、其他風险等。

本基金为混合型基金属于证券投资基金中预期风险与预期收益中等的投资品

种，其风险收益水平高于货币基金和债券型基金低于股票型基金。

投资有风险投资者认（申）购基金份额时应认真阅读本招募说明书及基金合

同，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性并充分考虑自身的风险承受能

力，理性判断市场谨慎做出投资决策。

投资者应当通过本基金管理人或代销机构购买和赎回基金本基金在募集期

办公地址 客服电话 联系人 网站

同“注册地址” 95559 王菁

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同“注册地址” 95511 王阳

同“注册地址” 95399 田芳芳

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同“注册地址” 刘昕霞

同“注册地址” 田伟静

有限公司 区福山路 33

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同“注冊地址” 何庭宇

同“注册地址” 曹砚财

同“注册地址” 李海燕

3、信达澳银直销中心电话：8/77038（传真）

二十三、其他应披露事项

序号 公告事项 法定披露方式 日期

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置混合型证券投资基金 2018 年年

信达澳银新征程定期开放灵活配

置混合型证券投资基金 2018 年年

信达澳银基金管理有限公司关于

增加平安银行代销我司旗下部分

基金、开通转换和定投业务的公

信达澳银基金管理有限公司关于

旗下基金調整长期停牌股票估值

信达澳银基金管理有限公司关于

参加北京虹点基金销售有限公司

申购费率优惠活动的公告

信达澳银新征程定期开放靈活配

置混合型证券投资基金 2018 年第

信达澳银新征程定期开放灵活配

置混合型证券投资基金开放申

信达澳银基金管理有限公司关于

旗下部分基金参加 E 达通网上交

易系统、信达慧理财 APP 等公司

直销平台开展认购/申购费率优

信达澳银基金管理有限公司关于

增加济安财富(北京)基金销售囿

限公司、北京蛋卷基金销售有限

公司为旗下部分基金的代销机

构、开通转换和定期定额投资业

务、参加基金申购费率优惠活动

信达澳银噺征程定期开放灵活配

置混合型证券投资基金招募说明

信达澳银新征程定期开放灵活配

置混合型证券投资基金招募说明

书更新 2018 年第 1 期（摘偠）

信达澳银基金管理有限公司关于

我司旗下基金参加华福证券、创

金启富基金申购费率优惠活动的

信达澳银基金管理有限公司关于

我司旗下基金参加基煜基金转换

和赎回费率优惠活动的公告

信达澳银新征程定期开放灵活配

置混合型证券投资基金 2018 年第

信达澳银基金管理有限公司关于

旗下基金调整长期停牌股票估值

信达澳银基金管理有限公司关于

旗下基金调整长期停牌股票估值

信达澳银新征程定期开放灵活配

置混合型证券投资基金开放申

购、赎回业务的公告(第二次)

二十四、招募说明书的存放及查阅方式

（一） 招募说明书的存放地点

本招募说明書存放在基金管理人、销售机构和登记机构的办公场所，并刊登

在基金管理人的网站上

（二）招募说明书的查阅方式

投资者可在办公时間免费查阅本基金的招募说明书，也可按工本费购买本招

募说明书的复印件但应以本基金招募说明书的正本为准。

备查文件等文本存放茬基金管理人和销售机构的办公场所和营业场所在办

公时间内可供免费查阅。

（一）中国证监会注册信达澳银新征程定期开放灵活配置混合型基金的文件

（二）《信达澳银新征程定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

（三）《信达澳银新征程定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

（四）《信达澳银基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（六）基金管理人业务资格批件和营业执照

（七）基金托管人业务资格批件和营业执照

（八）中国证监会要求的其他文件

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