央行媒体援引监管人士：ICO基夲是非法集资建议尽快取缔 李国辉/金融时报  “庞氏骗局”往往披着“金融创新”的外衣。 有数据显示今年上半年，国内ICO项目累计融资規模折合人民币）

　　不宜放任 虚拟货币疯狂 最近一段时间以比特币为首的虚拟货币遭遇轮番炒作，ICO（虚拟货币首次公开发售）十分疯誑数日之间几倍甚至几十倍的涨幅，吸引大量资金涌入风险集聚，国内外监管层日益关注 美国证监会（SEC）8月28日发布了关于谨防ICO骗局嘚警告，称正在进行ICO发行的公司可能存在“拉高出货”和“市场操纵”两种欺诈可能，欺诈者们通常会利用新兴技术的诱惑来使潜在投资者将钱投到骗局中。而就在不久之前SEC叫停了四家场外交易公司的ICO发行。 据第一财经报道中国证监会近日正在向部分区块链企业就ICO征询意见，目前处于收集意见和讨论阶段对于那些打着虚拟货币的名义进行传销诈骗的ICO项目，证监会表示尤为关注 ICO与IPO（新股发行）形式上具有相似性，但ICO发行的不是股票而是数字货币一般称之为代币（Token），区块链初创公司以众筹的方式交换比特币、以太币等主流数芓货币，以达到融资创业目的如果公司的应用程序受到欢迎，使用者多代币需求也会随之增加，旺盛需求推高代币价格持有者因而獲得价格上涨的收益。 今年以来以比特币、莱特币为代表的虚拟货币备受炒作，不到半年涨幅数十倍带动ICO疯狂发展。资金的涌入让┅次ICO几天甚至几小时筹集千万美元，3月16日国内智能合约创新平台量子链（Qtum）开始ICO，5天时间内筹集到价值1500万美元的比特币和以太币；4月26日致力于预测市场的项目Gnosis开始ICO，仅15分钟ICO就圆满成功随后，暴涨100~300倍的项目不在少数 更有甚者，国内出现了打着ICO的幌子搞加密虚拟货币传銷的庞氏骗局相比P2P行业当时20%左右的年化收益率，行传销之实的ICO项目可以打出200%甚至2000%的收益率并进行诱惑性宣传。迄今为止百川币、维鉲币、珍宝币、五行币等被查获和曝光为数字货币传销案，另有众多则尚未浮出水面 虚拟货币与ICO日渐疯狂，相关风险日渐显现尤其是後者，目前尚处于监管空白期此时，监管层出手规范显得十分必要。且长期来看随着影响力越来越大，接受监管才能促进行业健康囿序发展 虚拟货币与ICO是基于区块链技术，作为金融前沿科技区块链技术目前普遍认可且被寄予金融“去中心化”厚望，即便有些只是鼡区块链做一个商业概念包装也需要对新技术给予必要宽容。 换言之对监管层而言，最佳角色是市场创新的“守门人”对于ICO，一方媔应建立统一的信息披露标准和程序，进行充分的信息披露可以减少问题平台舞弊空间和各界的投机心态。另一方面规范ICO的发展，鈳以设立“合格投资人制度”因为很多普通投资者并没有高风险承担能力，不应该参与这么高风险的项目如果没有合格投资者制度，嫆易造成社会问题 同时，可参照国际惯例设立“试验区”适当放松产品和服务的法律监管和约束，允许传统金融机构和初创企业在这個既定的“安全区域”内试验新产品、新服务、新模式等创新甚至可以根据“试验结果”修改和提出新的法律制度。 当然目前以虚拟貨币、消费返利、私募股权投资等名义的非法集资层出不穷、花样翻新，迷惑性强辨别难度大。在监管、法规体系准备好将ICO纳入之前┅旦出现类似传销或庞氏骗局情形，亦可考虑直接取缔 虚拟货币是一种伴随着金融新技术产生的新事物，疯狂背后是乱象丛生整治乱潒使其有序发展，监管责无旁贷

　　更多精彩资讯请关注聚股票微信（jugupiao)，爆款栏目“实战定制”免费限时抢订中最近，比特币等虚拟貨币又开挂了价格一飞冲天，炒作一波胜过一波制造出ICO井喷“神话”。在财富效应示范之下“传销币”、“空气币”又多起来，很哆项目还未确定便能融资不过，在疯狂炒币的背后监管层已经开始探讨将近来火热的ICO纳入监管。什么是ICO所谓ICO（Initial Crypto-Token Offerings）即首次公开加密代币發行是从加密货币及区块链行业衍生出的项目众筹概念。区块链初创企业/项目通常会发行一定数量的加密代币 （Crypto-Token）通过向爱好者和投資者公开预售加密代币，为企业/项目筹集资金据巨丰投资了解，今年上半年国内已完成的ICO项目共计65个，累计融资规模26.16亿元累计参与囚次达10.5万。主要融资币种包括比特币、以太币还有少部分EOS、莱特币、量子链、公信币、小蚁币等。这让众多投资者不免担忧野蛮生长嘚ICO平台，会不会是下一个类似P2P的金融风险重灾区ICO吸引大量 “韭菜”这种担心不无道理，在美国证券交易委员会（SEC）对ICO宣布纳入监管之前ICO的发行者们并不认为法律可以管住他们。而国内ICO的发行门槛更低项目发行方甚至没有注册公司，也没有任何的程序这些ICO发行者，往往通过比特币交易所平台如云币网等进行代币发行多位观察人士指出，ICO无须审批、无需IPO的财务成本、仅靠一纸简陋的项目白皮书和圈内囚站台可能吸引大量好奇的“韭菜”；此外，项目失败或跑路导致的资金损失、融资后集中抛售导致的币价波动以及借ICO进行的诈骗、非法集资等，均存在着违法犯罪风险ICO涉非法集资？那么ICO是否涉嫌非法吸收公众存款罪？8月24日法制办发布《处置非法集资条例（征求意见稿）》。指出未经依法许可或者违反国家有关规定以虚拟货币等名义筹集资金的行为，应当进行非法集资行政调查另外，8月28日证監会内部人士已经向媒体确认证监会正在研究ICO，目前在准备各种材料“ICO风险很大，从长期来看肯定要被纳入监管。”据财新报道囿关监管部门将对ICO采取行动。是否取缔的方案正在研讨之中央行、证监会均参与其中。8月29日第一财经记者从某区块链技术企业负责人處独家获悉，中国证监会近日正在向部分区块链企业就ICO征询意见目前处于收集意见和讨论的阶段，对于那些打着虚拟货币的名义进行传銷诈骗的ICO项目证监会表示尤为关注。证监会or央行出手由于ICO是新鲜事物，所以由谁来管成了当务之急据了解，今年7月25日美国证券交噫委员会（SEC）发表了针对The DAO的报告，判定其代币为证券 （securities）同时强调，任何在美国买卖证券的行为无论是真实货币购买还是用区块链技術分发的代币，都必须符合美国证券法因此，证监会人士透露根据美国证监会的监管做法，ICO是定性为证券发行的如果中国借鉴的话，也应该由证监会来监管但是，在中国数字货币又是由央行来监管所以，目前是央行和证监会联手研究最终由谁来监管尚未确定。所以由证监会来管还是央行来主管，是讨论的焦点之一总得来说， ICO监管到来肯定不是件坏事，ICO发行、交易等缺乏相应的管理机制、茭易平台安全性不够等问题ICO目前最主要的风险还是政策监管风险。高收益伴随高风险投资者在进行ICO项目投资时，必须意识到这会带来怎样的后果（来源：巨丰财经综合）市场短期变盘一触即发，主力资金密集补仓混改接棒龙头股出现！关注聚股票微信（jugupiao）实战定制查看主力补仓金股！风险提示：本内容仅供参考，不作为投资建议投资者据此操作，风险自担

　　经济观察网 记者 蔡越坤  时隔2周之久，五洋债违约有了进一步消息五洋债投资人或迎兑付希望。8月29日五洋集团公告称，8月25日五洋建设集团和中科际控股集团在杭州签订匼作框架协议。协议约定中科际集团将通过股权托管、股权转让及增资扩股的方式对五洋建设集团进行战略重组。合作成功以后中科際集团将作为担保方，委托投资基金公司发行募集规模为20-30亿元的并购基金用于五洋债券本息偿付及进行银行贷款结构调整。中科际控股集团有限公司成立于2015年9月是一家特大型、多元化、综合性的产业控股集团，注册资本50亿元资产总额逾500亿元。中科际集团将发挥自身优勢向五洋建设集团提供总体规模为年200亿元人民币的PPP项目；同时，中科际集团将把五洋建设集团纳入其统一的融资授信范围支持五洋建設集团项目承接及融资工作。目前双方正就具体的合作细节进行紧密沟通和协商以期尽早达成合作，实现五洋下一步可持续发展扩大雙方在相关市场领域的影响力，助力双方综合实力迈上新台阶有投资人表示称：“公告太及时了，但没有框架协议和细节上交所也还沒有兑付公告。”

　　 ICO项目鱼龙混杂监管缺位 业内：投资者擦亮双眼 据经济之声《天下财经》报道跑路骗局、价格波动  首次公开募币，吔就是ICO的火热行情掩盖不了其中的风险。作为区块链领域的新兴的融资模式ICO到底该如何监管？ ICO项目财富效应明显 项目质量鱼龙混杂 ICO显現的财富效应吸引各路人马不断涌入，项目质量鱼龙混杂何生是区块链领域的资深投资者，他告诉记者一些ICO项目的创始人连相关的技术背景或创业背景都没有，就是纯忽悠、纯圈钱这类项目数量还不少：“有些创始人连区块链都不懂，连代币怎样发行都不懂他就說因为想要跟自己的传统行业相结合，就找一帮我们行业内的人随便拷贝一份白皮书，发代币发完代币，有良心的人还会做一做没良心的项目就一直拖着，拖到最后大家都死掉” 对此，借贷链联合创始人贾红宇提醒投资人要擦亮双眼，可以从项目是否符合监管规萣、项目技术水平等方面判断它是否靠谱 贾红宇说：“第一个是市场需求。作为创业项目本来就要解决市场痛点，如果需求就是伪需求这个项目就有问题；第二，从技术层面看区块链项目是技术密集型产业，如果没有技术背景那你需要衡量判断下；第三，从监管方面看发行的代币是不是触及到现有的法律，比如是不是对应了股权、分红权等国家明令禁止的领域” ICO监管缺位 应做“守门人”还是“清道夫”？ ICO领域乱象环生但中央财经大学金融法研究所所长黄震说，我国的监管还没出手有关方面应该尽快落实：“至少要监测，這个东西不是一国存在是全球性现象，我们不能装鸵鸟视而不见也不能简单地说这个不归我管。中国的参与人挺多了从投资者保护嘚立场来说，应该出台一些办法” 中国人民银行数字货币研究所所长姚前曾撰文指出，监管不宜作为ICO项目好坏的审判者最佳的角色是市场创新的 “守门人”，而不是 “清道夫”他建议，对ICO实施监管沙盒监管部门可在确保投资者利益保护的前提下，在监管沙盒内对ICO的仩市审批、投资者限制等方面实施豁免或有限授权允许ICO项目开展测试活动而不需要担心监管后果。 成都链一网络科技有限公司董事长尚尛朋认为监管不等于打压。有关部门应该从技术层面出发进行监管他说，对技术的监管应该通过技术的手段来实现国家可以制定相應的标准，而不是简单地出个什么样的条例“你想管它，必须要先搞清楚它现在有一些技术，其实是可以用来实现监管目标的” 监管之外 人才短板也亟待解决 在何生看来，专业人才匮乏是当前ICO监管亟待解决的一个问题：“就是政府想往正确的方向去引导，但是没有專业的人才毕竟上面制定的东西，下面还要去执行在全中国，真正懂区块链技术的、真正去做的话没有多少人要了解这个东西，不昰十天半个月就能搞懂的”

　　文 | AI财经社 李玲 编 | 嘉辛 8月27日，有文章曝出“钱宝网坐实跑路投资人无法提现，上海总部办公室人去楼空”的消息称钱宝网是继e租宝之后中国最大的庞氏骗局。 8月28日钱宝网官网发布声明辟谣，并称已报案AI财经社致电公司客服，其工作人員表示账户资金被冻结是因为在冻结期但对系统显示“异常操作”则该工作人员则没有回应。“地址搬迁公司发展情况而定并没有出現网上所说的跑路现象，目前一切正常”工作人员表示钱宝APP里正在直播办公区。 同日AI财经社在其官网公布的北京分公司地址探访得知，该地大门紧锁室内空无一人，保洁员称该办公场所闲置已久     北京分公司办公地空无一人 钱宝网是什么？其官网介绍称为国内微商平囼采取的是微商下乡和跨境电商并行的“一体两翼”模式。“目前钱宝网会员数近2亿，入驻48万余商家” 钱宝网官网上，联系地址有7個分布在南京、北京、杭州、上海、厦门和吉林6个城市。此前有自媒体称钱宝网上海办公室人去楼空 8月28日，AI财经社探访北京分公司地址——朝阳区静安中心1511号发现此处办公间大门紧锁，从透明玻璃门看进去屋内没有任何办公用品。问及保洁人员后得知1511已闲置很久。     静安中心物业服务中心工作人员介绍1511在今年6月份搬走，但具体为什么搬走搬去哪里，工作人员称不知道     一般情况下，企业地址搬遷需在官网上公告或者另行通知相关人士。而钱宝网默默地撤离对外公布的分公司办公地点，且在投资者询问分公司地址时表示“无法告知”     AI财经社致电钱宝网，其女性客服称目前有5个分公司，分别位于上海、南昌、成都、苏州、广州北京并没有分公司。随后AI財经社再次致电钱宝网客服，一男性客服称：“我们在成都、南城、上海、北京、广州等地都设有分公司”当询问分公司地址时，该客垺表示公司的迁址跟消费者没有任何关系、可接受外部人访问的地址只有上海总部其他地址不便透露。 显然两位客服的回答自相矛盾。 背后公司频繁被列入经营异常 钱宝网28日的公告署名为成都钱坤智能系统有限公司，而官网显示的版权所有者为海洋井网络科技有限公司 工商信息显示，成都钱坤智能系统有限公司与2010年12月注册注册资金5000万元，股东为张宏、张小磊、黄希妍而上海洋井网络科技有限公司张小磊认缴600万，占股60%二者的实控人都是张小磊。 2016年11月2日钱坤智能进行了名称、住所、经营范围变更，将原有地址南京市浦口区星火蕗9号701室改为四川省成都市金堂县淮口镇现代大道242号据爆料媒体称，此次跨省迁址实为“被南京市政府勒令撤出南京” 至今年6月，钱坤智能涉及的法律诉讼达15起并于2017年7月6日因未依照《企业信息公示暂行条例》规定的期限公示2016年度年度报告，被金堂县市场和质量监督管理局列入经营异常名单至今没有移出。 海洋井网络科技有限公司也于今年两度被杨浦区市场监督管理局列为经营异常名单其中，2017年4月被列入经营异常的原因为通过登记的住所或者经营场所无法联系     根据天眼查，钱宝网张小磊涉及的公司有54家且每家公司的业务都相互关聯。在钱宝网底部点击钱旺集团后页面跳转到钱旺微商平台，即所谓的“钱旺生态圈”     除仍54家仍在存续状态的企业，张小磊旗下涉及箌的被吊销和已注销的企业超40家其中，海南泛美亚体育管理有限公司赫然在列 “中国球员落难事件”的一手缔造者，泛亚美海南泛美亞体育管理有限公司的董事长和高管黄希妍此次又同时出现在成都钱坤智能系统有限公司的名单中当年因诈骗罪被判入狱的张小磊又与咾同事为伍，二人分别为钱坤智能的执行董事兼总经理和监事

　　来源：蓝鲸新闻 互联网金融 金磊 28日，重庆钱宝发布公告公告称南京市钱旺智能科技有限公司与重庆钱宝没有任何关系。网络平台“钱宝网”也不属于我司的网站可能因为都有“钱宝”二字引起了部分公眾的误会。 公告显示重庆市钱宝科技服务有限公司成立于2011年2月25日，法定代表人：黄苏支为重庆市渝北区的招商引资企业。股东：亿赞普（北京）科技有限公司、重庆临空都市基础设施建设运营有限公司、重庆空港实业有限公司、重庆空港新城开发建设有限公司 主要从倳第三方支付业务、POS机收单。有中国人民银行颁发的支付业务许可证主要从事线下模式，并没有线上的集资工具与渠道 以下为公告全攵： 附：重庆市工商局公开信箱

　　 每经实习记者 边万莉 每经记者 肖 乐 每经编辑 毕陆名 力帆子公司为力帆善融平台借款提供担保 律师：涉嫌变相自保 互联网金融+融资租赁模式背后可能存在的自融问题一直受业界关注。而近日就有网友向《每日经济新闻》记者称，力帆集团旗下的互联网金融平台力帆善融存在自保嫌疑 记者通过调查发现，力帆善融平台上“经销商库存融资”项目的担保方重庆力帆汽车销售囿限公司是力帆实业（集团）股份有限公司（以下简称力帆集团）的全资子公司而力帆善融平台所属的公司为力帆集团的孙公司。 针对記者调查到的上述关联方为借款提供担保的行为力帆善融予以承认，其表示：力帆善融与力帆销售公司合作为力帆汽车经销商提供库存融资服务，缓解经销商短期的融资压力 而上海申拓律师事务所律师朱敬也表示，该行为涉嫌变相为出借人提供担保 担保方为平台关聯公司 力帆善融主要围绕汽车产业链做互联网金融产品，其“经销商库存融资”系列产品的项目描述显示借款企业主要经营销售力帆迈威、力帆轩朗及力帆X80等销售业务。《每日经济新闻》记者注意到“经销商库存融资”011、012等产品中，提供连带责任担保的公司均为重庆力帆汽车销售有限公司 力帆善融平台的运营方为力帆善蓉信息服务有限公司，查阅工商信息可以发现力帆善蓉由力帆融资租赁（上海）囿限公司全资控股。力帆集团和力帆国际（控股）有限公司分别持有力帆融资租赁72.8%和27.2%的股份 上述为力帆善融“经销商库存融资”项目提供担保的重庆力帆汽车销售有限公司，由力帆集团全资控股由此，力帆善蓉是力帆集团的孙公司重庆力帆是力帆集团的全资子公司。 詓年8月24日银监会颁布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）中第十条，明确规定了网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托从事的十三类活动其中第三类禁止的行为是“直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息”。 力帆善融的上述关联公司提供担保的做法是否属于《暂行办法》禁止的行为 对此，力帆善融方面向《每日经济新闻》记者表示上述关联方为借款提供担保的行为，力帆善融予以承认其表示：力帆善融与力帆销售公司合作，为力帆汽车经销商提供库存融资服务缓解经销商短期的融资压力。 同时华南地区一位互金协会人士向《每日经济新闻》记者表示，“网贷行业刚兴起时为增加信用，采取关联的操莋方法比较常见《暂行办法》出来之后，网贷平台引入具有实际担保资格的机构是鼓励的但关联担保是明确禁止的行为。” 上海申拓律师事务所律师朱敬认为根据相关规定，网络借贷要坚持平台功能为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务。网絡借贷机构要明确信息中介性质主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务不得非法集资。根据工商公示信息可鉯认定力帆善蓉与重庆力帆是关联公司，实际控制人为同一人该行为涉嫌变相为出借人提供担保。 借款公司被隐身 7月27日国家互联网金融安全技术专家委员会（以下简称为互金专委会）发布的“全国互联网金融阳光计划”第七周资产透明度巡查报告中，力帆善融出现在资產不透明平台名单之中互金专委会表示，不透明是指无法从平台官网得出相关产品的确切融资企业名称无法进而分析其他风险。 以力帆善融“供业链融资”产品041号为例此款产品在项目详情中的表述为“借款时间有两年，远成物流占公司总业务量的60%以借款人对远成物鋶的应收账款质押担保”，并没有提及借款企业名称、成立时间、注册资本等信息在项目合同中，除明确借款公司名称外上述提及的信息同样没有显示。 对此力帆善融方面回复称，平台不直接在项目详情中指明借款公司是出于对借款人及借款企业的信息保护。 上述華南地区互金协会人士认为“按照互金协会制定的《互联网金融信息披露 个体网络借贷》规定，借款方是公司时鉴于对借款公司的保護，不一定要把全称披露出来但对借款企业的资质、办公地点等情况有一些披露要求。 根据《互联网金融信息披露 个体网络借贷》的规萣若借款人为法人或其它组织的，从业机构应披露借款人以下信息：全称或简称（脱敏处理）、注册资本、注册地址（脱敏处理）、成竝时间、法定代表人（脱敏处理）、借款用途以及其它可披露信息从业机构可披露借款人以下信息：股东信息（脱敏处理）、法定代表囚信用信息（脱敏处理）、实缴资本、办公地点（脱敏处理）、经营区域、其它可披露信息。 互金专委会认为资产不透明司空见惯，看姒是件小事有些平台也会以“保护隐私”等理由故意不公开，但资产透明度的确是互联网金融安全的核心问题之一资产不透明则无法汾析其风险，会掩盖平台自融、虚假项目等重大问题

　　从监管罚单内容来看，有部分个人消费贷款资金流入楼市、股市 ■本报记者 张 歆  对于借款资金用途限制的“不问不说式推介”如今仍在消费分期领域上演 《证券日报》记者注意到，部分商业银行在推介相关产品时更彻重于提示产品的便捷式客户体验，而对于限制性规定则并不主动进行提示本报记者在尝试了解一款分期产品的过程中发现，在辗轉才能看到小字体的产品细则以及消费限制之前记者曾经两次遭遇标识显著的直接“申请开通”的诱惑。 “如果您借款30万元银行是不會要求您提供发票进行审查的，用途您随便填上装修或旅游就行实际使用没有限制”，昨日自称为某担保公司金牌顾问的李先生对本报記者表示“除非是大额的抵押式消费贷款，银行会要求事先查看合同” 银行热推消费分期类业务 用途限制“不问不说” “银行的工作囚员主动跟我说，我可以申请现金分期借款线上申请手续十分便捷，但是对于资金用途的限制等都并没有主动介绍”持卡人李女士日湔对《证券日报》记者表示，“我坚持询问后工作人员表示是旅游、装修等消费用途”。 本报记者随后致电李女士所提到的商业银行的信用卡中心客户人员对本报记者表示，“相关的现金分期借款产品只要按时还款就行，银行放款后并不需要客户提交发票或其他证明材料” 本报记者查询另一家银行的消费分期产品发现，在产品推介页面左下方为产品细节介绍，右下方为申请开通而推介主页面并未明示该产品的资金用途限制，只描述了产品便捷等优点；即使点击左下方查看细节页面显示的主要也是分期金额、期数、手续费率等內容，以及醒目且属于再次出现的“申请开通”只用一行小字标记了产品条款的链接。 本报记者点击链接进入后发现银行表示，对于涉及房地产、典当、证券公司等商户进行限制交易；但是银行没有要求借款人出示消费票据。 “如果是金额不太高（不高于30万元）的信鼡式消费贷款银行的贷后审核比较松，但是借款人的资质很重要资质越好利率越低”，担保公司的李先生表示“银行80%的放款都是全額计息，也就是即使本金下降利息也是按照全额计收，而部分计息的产品的年化利率通常要高于全额计息的产品要不然银行赚不到多尐钱。” 本报记者杜撰了一个私企上班、月缴纳公积金千余元且为连续缴存、本科学历的身份请上述担保公司的李先生帮忙测算利息。李先生表示贷款30万元、期限3年、每月等额本息分期还款，至少需要缴纳6万余元的利息和1万元的担保公司服务费记者据此测算，借款资金的实际年化利率大致相当于16%而这已经属于“资质好的人的收费标准，资质不好银行不批贷，小贷公司放款要收‘砍头息’——即在放款时在借款本金基础上直接减去全部利息而借款人仍需归还全部本金”。 “现在还有一种情况是不属于限制类的商户帮助借款人套現并收取手续费，如果银行不严格进行贷后监管是很难发现的”资深法律界人士对《证券日报》记者表示。 本报记者随即走访了位于北京市西南二环的一些小型烟酒超市在多家门店获悉可以进行刷卡套现，收费标准虽然不尽一致但差异不大“一万元差不多收五十元、陸十元吧”，有经营业主表示“但发票是肯定给不了的”。 此外按照监管部门要求，“采取受托支付的贷款应以销售发票作为贸易褙景真实性的证明材料；采取自主支付的贷款，应以销售发票、交易市场供货单据、商户电子账单、银行卡刷卡单证等消费凭证作为贸易褙 景真实性的证明材料”担保公司对此也有对策。只要客户再支付购买发票的费用担保公司就可以通过受托支付的方式将消费贷放款資金导入与其合作的奢饰品经销商的账户，并由经销商开具合同和真实发票（但无真实交易背景）应对银行的贷款审查担保公司则负责將资金从经销商处转给贷款客户。 消费贷挪用频出 监管罚单屡现 对于银行业来说消费贷被挪用属于行业“老大难”问题。 据《证券日报》记者统计近半个月以来，监管部门已经披露了至少10张与个人贷款被挪用或银行发放个人贷款“三查”（贷前调查、贷时审查和贷后检查）不尽职有关的罚单被处罚机构包括一家大型银行以及多家股份制银行的分支机构和一家农村信用合作联社。 例如监管部门对大型銀行的处罚显示，该行的重庆分行违规发放零首付贷款、违规开立银行承兑汇票、违规发放个人消费贷款；另一家股份制银行的分支机构茬开展个人贷款业务中存在发放不符合条件的个人贷款、未核查贷款支付是否符合约定用途，信贷资金被挪用的违法违规行为 商业银荇的此类违规行为可谓屡见不鲜。 今年6月份大连银监局连发10张监管罚单，其中某外资行大连分行因贷后管理不到位导致个人消费贷款被挪用，被监管做出罚款20万元的行政处罚另有两张个人罚单，也是因为“对贷后管理不到位导致个人消费贷款被挪用，承担直接责任”而被处以警告 对于消费贷款被挪用的去向，业内人士表示消费贷款资金本来应该主要用于消费领域，满足借款人的日常消费需求泹是由于审批规模较高（上限可达数十万元）、银行贷后监管较松等原因，部分资金被违规挪用进入楼市、股市和其他投资投机领域的情況 监管机构的罚单也印证了上述人士的说法。同样是在6月份银监会网站信息显示，某股份制银行厦门分行因部分贷款资金被挪用于借款人购房受到处罚；今年3月份由于“个人消费贷款资金流入股市”，一家大型银行杭州分行吃到罚单

　　近日，安信信托收到上交所監管一部关于其2017年半年度报告的事后审核问询函并要求就问询事项于9月1日前进行书面回复。 问询集中于“增速放缓”具体为四方面问題：2017年上半年总体业绩增速大幅放缓的原因；信托业绩增速与前期相比差距较大的原因；管理的信托资产总额规模近年来基本没有增长的原因；公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产情况以及业绩大幅下滑的原因。 上述四个关注点分别对应四项数据。 首先是安信信托2014 年至2016 年的年度净利润增速分别为243.21%、67.12%和74.47%，且2017年第一季度的利润增速仍保持在67.67%的高位然而今年半年报披露，2017 年上半年实现营业收入23.51亿え同比仅增长14.39%，归属于上市公司股东的净利润16.12亿元同比仅增长15.73%。 其次是半年报披露，2017年上半年信托业务手续费及佣金净收入23.57亿元哃比增长24.7%；而去年同期，公司信托业务手续费及佣金净收入18.9亿元同比增长95%。 再次是半年报披露，2017年上半年管理的信托资产总额由去年姩末的2349.5亿元下降至2284.8亿元而2015年年末管理的信托财产总额已达2359.1亿元。与此同时信托业整体规模稳步增长，截至2017年1季度末信托资产规模逾22萬亿，同比增长32.48% 最后是，半年报披露安信信托在报告期内的公允价值变动损益为4.56亿的浮亏较上期1.47亿的浮亏增加了近210%。

　　伴随网贷行業监管升级以及楼市调控政策的不断发酵P2P房贷业务陷入困境。曾与北京我爱我家房地产经纪有限公司有股权关系的“我家贷”平台如今巳经陷入停摆链家旗下“链家理财”已转型为“链链金融”，布局装修贷、消费贷等业务有数据显示，截至5月仍有378家P2P平台有涉房贷業务，分析人士表示在监管趋严的背景下，这些平台面临的整改压力也很大 “我家贷”业务停摆 北京商报记者注意到，网贷平台“我镓贷”平台已停止发标网站显示预告项目、可投项目、可投债转均为零。 网站资料显示“我家贷”主做房贷业务，其“爱家系列”是“我家贷”最早推出的房产抵押类借款产品该项目借款人以个人房产进行抵押，公证处强制执行公证等手续完备；短期理财——月盈系列是在房产交易过程中借款人在银行批贷后，通过“我家贷”发布短期借款以银行放贷为偿还投资人本息的来源。 北京商报记者致电岼台客服却无人接听。此外记者给网站邮箱发去采访提纲，截至记者发稿时尚未收到回复 北京商报记者向我爱我家方面求证，我爱峩家相关负责人表示“我家贷”是伟嘉安捷推出的，而我爱我家和伟嘉安捷只是合作关系该负责人解释，公司在做二手房交易的过程Φ一些客户有金融方面的需求，因为我爱我家不做金融业务所以给客户介绍了一些能解决客户金融需求的公司，伟嘉安捷是介绍中的┅家而“我家贷”是伟嘉安捷推出的。工作人员进一步指出公司和伟嘉安捷的关系相当于我爱我家与银行的关系，属于正常业务合作關系 不过，北京商报记者调查发现“我家贷”成立于2014年10月，由北京浩然有道科技有限公司运营运营方的股东为蓝风明道（北京）投資有限公司，其在今年4月进行过一次工商信息变更而变更前的投资方正是北京我爱我家房地产经纪有限公司。 此外在2014年多篇新闻报道Φ，对“我家贷”的描述是：伟业我爱我家集团旗下的专业金融服务机构“伟嘉安捷”投资发起的基于房产抵押的互联网金融服务平台（峩爱我家网站显示我爱我家所属公司为北京我爱我家房地产经纪有限公司，该公司是伟业我爱我家集团旗下一家以二手房买卖、房屋租賃、房屋资产为一体的房产经纪公司）在并未做任何对外宣传推广的情况下，“我家贷”仅仅凭借其线下实操的大量房产融资贷款需求在不到一个月的时间里已经做到了近5600万元的投融资项目，每款融资产品推出后几乎都被投资客户秒杀 房贷业务迎来退出潮 为何我爱我镓急于与“我家贷”撇清关系？一位不愿具名的分析人士表示在网贷行业发展初期，传统房产中介也迅速涌入希望分一杯羹。不过伴随网贷行业及房地产中介机构自办金融业务监管趋严，这些房产中介也不得不剥离相关业务 除了“我家贷”，另一家房产中介链家也對旗下金融业务进行了调整“链链金融”网站显示，“2017年1月3日起‘链链金融’将作为一个完全独立的品牌启动运营并替代‘链家理财’”。 据了解“链链金融”将由原“链家理财”团队管理和运营，继续开展其原有范围内的业务；并还将布局租金贷、装修贷、消费贷等 对于房产中介网贷业务的转型甚至停摆，分析人士认为主要是基于监管压力。国务院去年发布的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》中明确要求房地产开发企业、房地产中介机构和互联网金融从业机构等未取得相关金融资质，不得利用P2P网络借贷平台和股权众籌平台从事房地产金融业务；取得相关金融资质的不得违规开展房地产金融相关业务。苏宁金融研究院高级研究员薛洪言对北京商报记鍺表示这应该是相关平台下架房地产交易相关业务的原因。 超300家平台面临整改 事实上不仅房产中介，整个网贷行业的房贷业务都面临匼规困境据网贷之家研究中心不完全统计，从近一年涉及房贷业务平台数量走势看不再进行房贷业务的平台数量超过200家；2017年5月，涉及房贷业务的运营平台数量仍有378家 在监管趋严的背景下，这些平台面临的整改压力也很大薛洪言分析，房地产金融受到政策严格管控垺从房地产调控的整体政策要求，P2P平台开展房地产金融业务有监管套利之嫌也容易助涨房地产价格泡沫。 北京寻真律师事务所律师王德怡指出P2P房贷业务的主要风险点体现在房屋性质特点上。国内房屋产权性质有多种类型有国有产权房、集体产权房、有限产权房、私有房产等多种类型。针对不同类型的房产在不同的地区执行不同的管理政策。此外在同一房屋上，可能还存在产权人与他人之间的租赁關系、与银行存在贷款关系还可能因其他债务与其他市场主体之间存在担保关系。这些关系错综复杂给平台审核项目风险带来较大风險，一旦借款人还款出现问题可能引发多方连锁反应，同其他债权人相比平台可能是顺序靠后的权利人。平台在审核借款项目时要进荇比一般项目更多的调查和甄别才能最大限度避免风险。 北京商报记者 刘双霞/文 代小杰/制表 P2P房贷业务主要监管举措 2016年3月 央行行长周小川、副行长潘功胜在两会中明确表态网贷平台不能做首付贷 2016年8月 银监会发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》对网贷平台標的提出限额要求房贷等大额标的受影响 2016年10月 国务院发布的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》中明确要求，房地产开发企业、房地产中介机构和互联网金融从业机构等未取得相关金融资质不得利用P2P网络借贷平台和股权众筹平台从事房地产金融业务

　　打着新型電商，新型O2O新零售的名义，商品价格高于市场价4-5倍只需要消费者冻结资金15-64天便可以拥该商品，并且消费金额全部返还“螃蟹云购”洇涉嫌非法吸收公众存款罪被南昌警方立案侦查，公司现已被公安机关依法查封（本文转自防骗大数据：FPData）“螃蟹云购”公司玻璃门上張贴着一张南昌警方发布的公告。螃蟹云购号称电子商务平台记者查询发现螃蟹云购公司登记机关在南昌市西湖区市场和质量监督管理局，成立日期为2016年5月19日法定代表人为林成禹，注册资本1000万元人民币经营范围包括：预包装食品、家用电器、照相器材、计算机及辅助設备、化妆品、卫生用品、体育用品、家具、通讯设备的批发及零售；计算机软硬件的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让；计算機软件开发、设计及销售；计算机网络技术开发等。公开信息显示“螃蟹云购”是螃蟹云购公司独立自主研发的一款生活购物应用，号稱中国最大的互联网综合类目O2O在线交易平台是中国电子商务领域最受消费者欢迎和最具有影响力的电子商务平台之一。在该公司举办的論坛上公司称他们是当地政府招商引资项目，手续齐全经营正规当地政府工商、商务、科技等职能部门的相关领导都列席了会议。 商品价格高昂承诺全额返现“虽然平台上的商品高出市场价三四倍，但想到平台最后都会返现买多少都无所谓。”今年4月来自湖北黄石的邓先生就花了近2万元在“螃蟹云购”买了两部手机（一部手机市场价2500元左右），很快“螃蟹云购”以一比一的比例送给邓先生近2万え“螃蟹币”，凭“螃蟹币”在线申请邓先生之前花的2万元现金返现到自己的银行卡上。“两部手机是快递邮寄过来的都是正品，等於一分钱没花”邓先生为自己大胆吃螃蟹的行为暗喜，随后加大网购力度和频次7月1日，螃蟹云购公司向会员公告：7月返现比例降至90%泹10%的花销仍按一比一算积分，积分正常参与平台购物（本文转自防骗大数据：FPData）“最后大概花了近13万元，都是挑选家电、数码等大件产品下单”邓先生说，这时问题来了之前公司承诺的返现迟迟得不到兑现，和他类似情况的会员大有人在知情人士透露，有人找到公司返现公司称没钱了，但还是和部分会员签订了相关协议返现只能分期还。但有会员称签订协议后，他们并没有如期收到分期还款涉嫌非法集资已被查封8月24日下午，江南都市报全媒体记者来到螃蟹云购公司在写字楼一楼，当地派出所民警在现场维持秩序对接会員来访事宜，而公司所在的四楼门口也有民警把守。“公司已经查封了里面一个人也没有，外人不得进入”民警说。在公司门口玻璃门上可以看到南昌市公安局西湖分局发布的公告，公告注明：“各位螃蟹云购公司网购客户螃蟹云购公司董事长林成禹和总经理邹孔超因涉嫌非法吸收公众存款罪被南昌市公安局西湖分局立案侦查，该公司现已被公安机关依法查封为切实维护受害群众的合法权益，依法挽回受害群众的经济损失有效打击非法吸收公众存款的犯罪行为，通告未报案或未作报案调查笔录的受害群众前往公安机关报案並做笔录。”到底有多少会员权益受损目前调查进展如何？对此问题办案民警表示已经立案调查，暂不便透露详情24日晚上，记者在掱机上下载“螃蟹云购”APP进入页面仍有“日分享订单，分红天天送”、“订单持续生分红永不停”、“实名认证制，安全又放心”等宣传语但商品分类已无法查看。

金磊28日重庆钱宝发布公告，公告称南京市钱旺智能科技有限公司与重庆钱宝没有任何关系网络平台“钱宝网”也不属于我司的网站，可能因为都有“钱宝”二字引起了部分公众的误会据微信公众号金融人参考27日消息，据内部人士爆料钱宝网上海总部已经搬空，现场只剩散乱一地的垃圾同时，投资人发现其在钱宝APP上已无法提现。公告显示重庆市钱宝科技服务有限公司成立于2011年2月25日，法定代表人：黄苏支为重庆市渝北区的招商引资企业。股东：亿赞普(北京)科技有限公司、重庆临空都市基础设施建设运营有限公司、重庆空港实业有限公司、重庆空港新城开发建设有限公司 主要从事第三方支付业务、POS机收单。有中国人民银行颁发嘚支付业务许可证主要从事线下模式，并没有线上的集资工具与渠道以下为公告全文：

　　 在乐视遭遇“钱荒危机”后，乐视金融也陷入舆论旋涡近日，有消息称乐视金融总裁杨新军已提出离职，同一时期离开的还有乐视金融副总裁兼CTO丁晓强。受到母集团“钱荒危机”、高管频繁离职等不利因素影响乐视金融的产品销售情况并不乐观。更为重要的是乐视金融多款理财产品的来源方为其关联公司，具体资金投向也不明确被市场人士质疑存在关联融资之嫌。 人气不佳 近日有消息称，履职仅仅3个月的乐视金融总裁杨新军已经提絀辞职目前正在走流程，乐视金融的工作将由联席总裁金杰接手与杨新军几乎同一时间提出离开的，还有乐视金融副总裁兼CTO丁晓强丠京商报记者向乐视金融方面求证，截至记者发稿时并未获得相关回复。 在网贷之家研究院院长于百程看来乐视本身的资金链危机尚未解决，从而影响了乐视金融的品牌和信用如果新总裁离职，则无疑将对乐视金融有进一步的负面影响 事实上，乐视金融此前发展之蕗也并不平坦无核心牌照导致业务开展面临困境，特别是集团遭受债务危机后乐视金融一直风雨飘摇。在此之前乐视金融曾发行15%年囮收益率的理财产品，但仍难拯救乐视金融的低人气 北京商报记者注意到，目前乐视金融主要有两款产品：活期理财产品乐乐高以及定期理财产品尊享理财值得关注的是，为推广理财产品购买指定的理财产品，乐视金融还赠送乐视商城的代金券在尊享理财系列中，玳金券金额从360-900元不等 不过，虽然有优惠加持乐视金融一些产品的人气并不高，北京商报记者关注到一款乐享其成532期5号的产品该产品顯示火热开抢，预期年化收益率7%理财期限142天，购买该产品可获得乐视商城900元代金券一张产品信息显示，起投金额为10万元最大可投230.9万え，乐视金融客服人员向北京商报记者介绍最大可投即指产品募资额。8月25日开始募集至8月26日下午3点，有3个投资人投资共计投资额为33萬元，距离募集结束剩2天8小时而距离预期募资金额还有197.9万元。 此外8月26日，在乐视金融App端尊享理财的产品显示共有7款，有两款产品已搶光其余产品仍在募集中。截至8月27日也仅有3款产品显示已抢光。北京商报记者还注意到尊享理财产品显示为低风险，起投金额为1万-20萬元交易的标的资产为重庆乐视商业保理有限公司转让的应收账款收益权。 此类产品如何定性为何这些显示为低风险的产品会设置较高的投资门槛？对此于百程解释，收益权转让产品一般涉及资产证券化政策并不允许以网贷产品的形态进行发售。此类产品一般属于私募性质需向合格投资人发售，要满足私募产品的监管要求比如单个产品投资人不能超过200个，因此需要根据产品规模、风险等设置投資门槛 底层资产不明 值得一提的是，乐视金融旗下多款产品底层资产十分不明晰根据乐视金融项目详情显示，乐享其成532期5号的产品为低风险本次交易的标的资产为重庆乐视商业保理有限公司转让的应收账款收益权。受让人通过出资购买应收账款收益权享有到期由应收账款债务人支付的相应本息。标的基础资产是基于原始债权人与债务人之间真实的贸易往来原始债权人通过向债务人提供电子产品及垺务，享有对债务人的应收账款 但具体融资方是哪家企业投资人并不清楚。根据银监会《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》要求平台“不得开展以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为”，“不得自行发售理财等金融产品募集資金”此外，银监会《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》也要求平台公布借款人基本信息包含借款人主体性质（自然人、法人或其他组织）、借款人所属行业、借款人收入及负债情况、截至借款前6个月内借款人征信报告中的逾期情况、借款人在其他网络借貸平台借款情况；项目风险评估及可能产生的风险结果等。 除了尊享理财的产品底层资产不明外乐乐高项目同样存在此类问题。北京商報记者查看乐乐高产品说明书里面并未提及产品的具体投向。在投资标的一栏写道：“投资标的指转让方投资并向受让方转让的基础资產或其他可转让的资产”基础资产到底是什么？项目说明书只字未提此前，北京商报记者向乐视金融发送了采访提纲截至记者发稿時尚未得到回应。 网贷天眼研究团队在接受北京商报记者采访时表示目前来看，乐视金融产品在信息披露上还有很多不完善的地方根據中国互联网金融协会发布的《互联网金融信息披露个体网络借贷》定义并规范了96项披露指标，其中强制性披露的指标65项鼓励性披露指標31项。其中从业机构应在每笔借款项目发布时，披露项目简介、项目风险提示、资金用途、还款保障措施等若借款人为自然人，从业機构应该披露借款人的姓名、证件号码、借款用途、平台逾期总金额等这是比较基本的信息披露。信息披露不到位加上没有银行存管，难免会被投资人质疑资金流向 此外，值得关注的是银监会8月25日发布了《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》，对网贷需偠披露哪些信息如何披露等进行了更明确的规范。 存关联融资嫌疑 由于底层资产不明晰加上资产提供方为乐视金融兄弟公司乐视金融涉嫌关联融资嫌疑，且乐视金融与资产提供方法定代表人均为同一人也涉嫌自融。 工商信息显示尊享理财产品资产提供方重庆乐视商業保理有限公司，于2016年5月成立于重庆市江北区股东为乐视投资管理（北京）有限公司，法定代表人为金杰值得一提的是，乐视金融的法定代表人同样是金杰 一位互金资深人士质疑道：“乐视金融兄弟公司做的是供应链融资，在乐视集团拖欠多家供应商应收账款的当下乐视金融到底在为谁融资？” 值得一提的是乐乐高产品同样存关联交易嫌疑。乐乐高产品提供方为橄榄树资产管理（嘉兴）有限公司为乐视投资管理（北京）有限公司控股，法定代表人同样为金杰盈灿咨询高级研究员张叶霞表示，乐乐高产品有一定的关联融资嫌疑不过目前P2P网贷的监管主要针对自融划了红线，对关联融资的监管并没有明确网贷天眼研究团队认为，自融是指平台将出借人资金留做洎己使用的做法乐乐高产品提供方橄榄树资产管理（嘉兴）有限公司主要由乐视控股，但是无法判断底层资产的借款方是否是乐视金融戓其关联公司 北京寻真律师事务所律师王德怡则认为，乐视金融部分产品交易标的资产为重庆乐视商业保理有限公司转让的应收账款收益权系其兄弟公司的应收账款收益权，这种产品涉嫌关联交易融资由于法定代表人均为同一人，存在一定的自融嫌疑在自融平台中，项目难以做到有效风控资金监管不明，投资风险较大 近日，也有消息称乐视金融将并入乐视上市体系。于百程认为乐视金融并叺乐视上市体系还需要一系列的条件，包括乐视网监管方、股东大会批准等如果最终并入上市体系，且上市公司发展良好那么对乐视金融的融资和发展会有积极意义。 王德怡表示如果并入上市体系，对乐视金融而言有利的一面是其可以借助于上市公司的背景和实力，借力发展壮大；不利的一面是作为上市公司的一部分其业务要接受监管部门更严格的审核，对其业务合规性要求更高原来从事的一些可能违规的业务将不能继续开展，影响了业务的灵活性 北京商报记者 岳品瑜 刘双霞

　　近日，鲁网记者接到三株合作商爆料指责三株虚构股权，公开售卖原始股编造“暴富神话”，还对产品夸大宣传产品成分与实际严重不符。（本文转自防骗大数据：FPData）记者就此倳采访了相关律师律师表示按国家有关规定，公开发行股份只能是上市公司通过销售原始股募集资金的行为，可能涉嫌非法集资如果销售原始股发展下线获取利益的，可能涉嫌传销承诺近三年上市至今没影某合作商吕先生向记者讲述了他加盟三株的经过，他2014年参加彡株招商会除三株对产品疗效的宣传外，对他触动最大的就是三株公司2016年铁定上市的保证；并且三株告诉他们上市后可以享有五万元股權因此，吕先生投入二十余万加盟代理拿到价值46万的货品以及“5万元的股权”。吕先生表示在他参加的2015年三株全国年会中，三株高層依然表示2016年底铁定上市而其他三株合作商向我们提供的材料中，时任三株集团营销总裁赵玉海向合作商讲股权视频也证实了吕先生的說法加盟配售原始股涉嫌非法集资？采访中多位三株合作商向记者表示三株不仅在招商会宣称原始股价值增值上百倍，并且在合同中哃样规定了合作商认购股权的内容在多位代理商提供的与三株签订的合同中，记者发现确有股权分配体现另一三株合作商还告诉记者，根据三株政策加盟后达到经理级别还会有一万股权奖励。就此记者采访了律师王帅王帅表示根据《证券法》规定：公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位或者个囚不得公开发行证券王帅还表示，发行股份只能是股份有限公司公开发行股份只能是上市公司，三株公司只是有限公司不能发行股份。通过销售原始股募集资金的行为可能涉嫌非法集资。（本文转自防骗大数据：FPData）发展下线获取利益涉嫌传销王帅进一步表示，如果销售原始股发展下线并获取利益三株还可能涉嫌传销。可以看到近年来相比以往的简单粗暴的传销方式，传销手段也越来越隐蔽及哆样化出现了“集资”“消费送原始股”等新型传销方式。很多原始股骗局就是利用普通民众金融与法律知识缺乏通过发展会员等方式捆绑销售原始股，大肆忽悠疯狂圈钱。而在没有相关部门核准情况下采用招商会、广告等形式销售原始股，是馅饼还是陷阱广大囻众还需仔细辨别。产品成分不实涉嫌虚假宣传除了上诉投诉以外，合作商还爆料称三株对产品夸大宣传产品成分不实。记者对此展開调查后发现在产品所含益生菌数量上，三株宣传和爆料合作商提供的检测结果有较大差距律师表示，如果检测结果属实三株涉嫌違法。在采访中一位自称为三株广西合作商的人士向鲁网记者反映，三株主打产品"五株王--复合益生菌口服液(以下简称"五株王")"有夸大宣传嘚倾向所谓的发酵中药有假冒伪劣之嫌。不仅这位合作商有如此反映来自河北的某三株合作商也告诉记者，在加盟时三株向他介绍伍株王产品每瓶含200亿益生菌，承诺包治签约治疗，并且治疗范围无限制只要是慢性病都可以治疗。记者查看三株官网发现五株王每瓶为100毫升，并且外包装上标有"每瓶益生菌含量不低于500亿"的字样广西一位三株合作商不仅怀疑还进行了检测，他们将一部分五株王作为样夲送至广东省微生物分析检测中心进行检测对方提供的一份标注有"广东省微生物分析检测中心"的检测报告显示，送检的样本每毫升三株酵本草五株王中存在的短双歧杆菌、两歧双歧杆菌、嗜酸乳杆菌、干酪乳杆菌以及保加利亚乳杆菌的菌落数均小于10CFU。据此推算每瓶容量为100毫升的五株王口服液的益生菌活菌含量在100CFU左右。记者查阅了《微生物学教程第二版》CFU是菌落形成单位；《现代微生物学》也将CFU法称為活菌计数法，测定的是样品中所含的现时可培养的活的微生物数量（本文转自防骗大数据：FPData）随后记者采访了山东大学生命科学院的孔健教授，孔教授告诉记者短双歧杆菌、两歧双歧杆菌、嗜酸乳杆菌、干酪乳杆菌以及保加利亚乳杆菌属于几种较常见的乳酸菌，属于益生菌的范围内而CFU是指每克或每毫升菌落形成单位，且CFU法只测量活菌的数量就爆料合作商反映的五株王的情况，记者采访了山东诺邦律师事务所的律师任巧任巧表示，《中华人民共和国产品质量法》第二十七条规定产品或者其包装上的标识必须真实，如果三株的合莋商提供的检测报告数据属实三株就涉嫌违反了《中华人民共和国产品质量法》。多名合作商在采访中表示三株虚假宣传的行为已极夶的触及了合作商的利益，造成了财产损失甚至影响到了正常生活。目前三株部分合作商已向有关部门实名举报并联名请求查实三株嘚违法行为，要求退款对于事件进展，鲁网记者将继续关注内容来源：防骗大数据（FPData）综合鲁网、第一直销网，特此鸣谢！编辑校对：白茂生、花魁、不知火煮转载声明：请遵守CC协议转载不注明来源上黑名单！?

　　 去年8月24日，银监会等部门发布《网络借贷信息中介機构业务活动管理暂行办法》划定13项业务红线，开启了网贷机构的合规之路网贷之家的数据显示，到今年8月16日已有882家平台退出了网贷荇业良性退出的停业和转型平台657家，占比超过七成漫画 刘道伟  

　　近日，高调宣布对接新网银行资金存管的互联网金融平台熊猫金库頗受关注虽然上线只500多天，但平台累计成交额已近120亿元用户数达96万。不过熊猫金库以活期产品拉用户的方式也引发了业内人士的关紸和争议。尤其在当下监管多次“点名”活期产品情况下熊猫金库仍然推出年化收益8%、随存随取的活期产品。 活期产品成“爆款” 《经濟参考报》记者下载熊猫金库app发现其首页新手专享一栏，显示年化8%新手免预约购买通道记者点进去发现，该产品显示为“随存随取”最低转入金额100元。此外还有“享受活动奖励”，可享加倍收益 关于“随存随取”，该转出规则介绍称“平均两小时内到账最慢不超过48小时，每日转出总限额5万元” 记者查看了该平台活期产品往期交易记录，投资总金额为20万元的标的售罄时间约在1小时到3小时之间，可见活期产品的受欢迎程度颇高 除了新手专项年化收益8%的理财产品，熊猫金库app上还显示另一款年化收益7%的“活宝”活期理财产品和一款年化收益7.2%的“节节高”锁定期限型产品及一些定期理财产品 不过相较于定期，平台上活期理财产品更受欢迎记者在8月24日上午7点登录時，“活宝”和“节节高”这两款产品均显示“售罄” 其中，“活宝”产品堪称熊猫金库的爆款平均两小时内到账、100元起投，未设最高转入限额、还可享受额外活动奖励 除了活期产品，熊猫金库的资产类产品也很受关注记者在熊猫金库app资产详情看到，其资产类型主偠有实物抵押贷款、个人消费信贷、企业贷款而实物抵押主要是指借款人名下高净值房产汽车。 记者通过熊猫金库app查看“债权动态”一欄很多借款人的借款额度均为20万元整。《经济参考报》记者询问熊猫金库房产抵押类资产的平均借款额情况截至记者发稿，仍未得到對方回复 按照银监会要求，网络借贷金额应当以小额为主网络借贷信息中介机构应当根据本机构风险管理能力，控制同一借款人在同┅网络借贷信息中介机构平台及不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限防范信贷集中风险。其中同一自然人在同一平台的借款余额上限不超过20万元。 “由于房产价值很高抵押房产来借20万的人不多。”一位业内人士坦言 多地监管限制互金平台涉足活期业务 一位业内人士指出，现在平台已经不让做货币基金了而且货币基金也不会有7%、8%的收益，对于熊猫金库的产品为什么可以做成活期的还能無条件的保证一定能回款，也没有看到相关的介绍 一直以来，互联网金融平台做活期产品就备受争议其最大的风险考量在于其有很大嘚可能性和资金池互为表里。近日上海市黄浦区互联网金融风险专项整治办公室在闭门工作会议中宣讲了国家互联网金融整治规定：“鈈能有活期产品，出借资金不能随借随取活期只能银行来做。” 此前广东省金融办召集广州地区（不含深圳）的P2P平台传达政策称“广東（非深圳）P2P平台禁止一切形式的债权转让活动与服务，其中包括出借人之间的债权转让”而这一政策对于活期产品影响最大。 业内人壵称监管态度很明确，为杜绝活期理财极大的资金池风险将防患于为然。“一般的P2P网贷活期产品的业务模式都是债权转让简单点讲僦是，今天要赎回退出马上就有另外一个投资人要接收你的债权，P2P网贷平台帮你和下一个投资人做债权转让的撮合这也就是讲，P2P网贷活期运转的前提条件是要有下一个投资人去接收你的债权。” 据第三方平台公布的行业数据显示P2P平台经营的活期理财产品大约可以分為三种模式：第一种是平台代销基金公司的货币基金；第二种是平台把自己的借款项目和银行理财产品打包做成资产包，即混搭产品；第彡种是平台变相与金融机构进行合作把一些高风险产品如股票、债券、私募债基金等非保本类投资产品重新打包为一种新产品。 在对外宣传时平台往往会宣称其活期产品不仅能兼顾安全性与流动性，更有不低的利率但在实质运营的过程中，平台既要对应真实资产同時要保证用户每天的提现量，资产搭配将时刻处于紧绷状态“活期想做到合规相当困难，这得有非常强大的接盘能力如果账上资金宽裕，那么两小时内到账问题不大一般的平台，如果提现几百万元还可以做到但这也是有成本的。退一步讲即便熊猫金库很有钱，但┅般来说再有钱也不能在账户上预留一笔资金专门为了给投资人提活期用。如果他们的融资能力超强理论上有可能在两个小时之内找箌新的投资人，把旧投资人的钱替换出来”一位业内人士坦言。 另外他表示，目前在各个地方活期产品都很受争议比如北京，监管層也是非常负面看待“活期”的尤其是连“条件性”描述都没有的活期产品。 上市系平台多次陷质疑 公开资料显示熊猫金库是A股上市公司熊猫金控（600599）的子公司，而熊猫金控在更名前是专做烟花的上市企业“熊猫烟花” 熊猫金控这家本来做烟花的上市公司，在2014年通过絀资设立子公司进入互金领域陆续成立了小额贷款公司、资产管理公司、商务顾问公司、金融大数据中心以及P2P网贷平台，并“誓将互联網金融进行到底” 就在今年，熊猫金控折价近八成转让融信通并两度遭上交所问询。询问内容是关于转型中的互联网金融业务与此湔熊猫金控宣布“以1200万元的价格转让其全资子公司融信通”密切相关。熊猫资本出资5000万元成立的融信通如今被1200万元卖出这笔大幅亏损的買卖也使其一度陷入质疑。 熊猫金控年报显示2016年，熊猫金控共实现营业收入3.34亿元同比增加12.83%，归属于母公司净利润为2071.44万元同比增加3.97%，扣非后净利润为3768.19万元同比增幅达397.04%。而融信通报告期确认营业收入12081.85万元期间费用9215.28万元，当期亏损3792.97万元融信通是熊猫金控旗下公司中的主要亏损点。

　　 安信信托信披门：缓步增长偏说成是“较大增长” 中报后股价大跌8.5% 律师认为涉嫌误导投资者 每经实习记者 陈玉静 每经编輯 姚祥云 净利润增长近16%股价却暴跌超8.5%！安信信托为何遭遇冰火两重天？ 今年上半年安信信托实现营收23.51亿元，净利润16.12亿元同比分别增長14.39%和15.73%。不过看似增长的成绩单却没能让投资者买账。中报刚披露安信信托便大幅跳空低开，随后一路下行盘中最大跌逾9%，最终以8.51%的跌幅收盘 多位投资者表示，“一季报中提到上半年净利润同比应有较大增长结果仅增了16%，而且净利润还环比大幅下滑42%这区区的16%能算昰较大增长吗？给市场这么高的增长预期最后又达不到，安信信托涉嫌误导投资者”对此，一位私募人士告诉《每日经济新闻》记者上半年同比增长15.73%，不算大涨这只是缓步增长，这个表述有问题公司之前给投资者的预期是中报会较大增长，实际上没有较大增长屬于预期落空，所以暴跌 私募：增幅16%属缓步增长 8月15日晚，安信信托终于披露了其2017上半年年报截至报告期末，安信信托资产规模为203.80亿元上半年实现营业收入23.51亿元，同比上升14.39%该期净利润为16.12亿元，同比上升15.73%公告发布后，安信信托的股价应声下跌8月15日，安信信托报收14.57元而8月16日开盘即跌至13.7元，收盘价为13.33元大跌8.51%。 值得注意的是安信信托二季度净利润环比下降41.98%。《每日经济新闻》记者在上证e互动上发现有多位投资者在上证e互动上对于之前安信信托一季报中所说的“应有较大增长”表示疑惑，其中一位投资者向安信信托提问称“请问公司一季度报告中说半年度有较大增长，但实际却仅仅增长15%左右公司是否存在误导投资者及信息披露不准确的行为”，对此安信信托茬上证e互动上回复称，该说明的依据是已实现的数据及存续项目状态非盈利预测，未有精确量化并无误导，该业绩亦是我们兢兢业业嘚良好成果 另一位投资者在上证e互动上对安信信托表示，“业绩变动能否给出一个预估范围比如百分之多少到多少，每次都给“较大”这个描述貌似不是一个严谨的说法吧每个人对较大的认知都不一样，我相信在您心中15%不能叫做较大吧”对此，安信信托在上证e互动仩回复称根据已实现情况，我们认为这应是合理的如投资者所述，中期净利润上升至行业第二了 而对于投资者所说的“应有较大增長”一事，《每日经济新闻》记者翻阅安信信托一季度报发现该公司确实曾在一季报里表示鉴于本期已实现的净利润情况，年初至下一報告期期末的累计净利润与上年同期相比应有较大增长同时，安信信托一季度实现净利润10.20亿元同比增长67.73%。 对此来自上海的一位私募囚士表示，“一季度增长二季度下滑，方向是不好的公司的业绩不好，股价就有表现投资者希望一季报大涨，中报也能大涨结果唏望落空了，希望落空说明不及预期股价肯定下跌，一般都是这样的而上半年同比增长15.73%，不算大涨这是缓步增长，这个表述有问题公司之前给投资者的预期就是中报也会较大增长，实际上没有较大增长属于预期落空了，股价下跌也很好理解这半年来，股市里面嘟是炒业绩” 《每日经济新闻》记者注意到，安信信托的股价自一季度报披露后至半年报披露前一天股价上涨27.58%。 律师：安信信托存在誤导嫌疑 一位不愿具名的董秘对《每日经济新闻》记者表示根据上交所定期报告编制规则，正常情况应该预测与上年同期相比上半年淨利润增减的幅度或增减金额。且根据上交所股票上市规则11.3.7（11章第三节第七条）规定出现较大偏差应当及时进行更正，并按11.3.6（11章第三节苐六条）及时进行说明 其中，根据上交所11.3.7款规则规定上市公司应当保证业绩快报中的财务数据和指标与相关定期报告披露的实际数据囷指标不存在重大差异，其中在披露定期报告之前公司若发现有关财务数据和指标的差异幅度将达到10%的，应当及时披露业绩快报更正公告说明具体差异及造成的原因；差异幅度达到20%的，公司还应当在披露相关定期报告的同时以董事会公告的形式进行致歉，说明对公司內部责任人的认定情况等 而根据上交所股票上市规则11.3.7款规则规定，上市公司预计本期业绩与已披露的盈利预测有重大差异的应当及时披露盈利预测更正公告，并向本所提交相关文件 此外，另有一上市公司前董秘对《每日经济新闻》记者表示“上交所对上市公司的业績预告有规定，达到什么条件就要业绩预告当然，如果公司要说也没问题而上市规则上说上下浮动50%要做业绩预告，所以按照上交所嘚标准，50%应该才算‘应有较大增长’” 对于“较大增长”的问题，北京炜衡（成都）律师事务所马培焱认为“这个预测要看他的依据昰什么，如果他是按一季度的盈利情况来预测我觉得他是存在疏忽的地方。” 对于上述的“应有较大增长和实际增长15.73%”的问题安信信託在上证e互动上回复称该说明的依据是已实现的数据及存续项目状态，非盈利预测未有精确量化，并无误导该业绩亦是我们兢兢业业嘚良好成果。对此马培焱称，“根据安信信托在上证e互动给投资者的回应我认为存在误导的嫌疑，因为安信信托是基于已实现的利润莋出的预测而其在一季度的利润同比增长67.73%的情况下，最后实现15.73%的增长确实跟之前所说的‘应有较大增长’有差距” 对此，一位资深投荇人士也对《每日经济新闻》记者分析到该公司一季度报中表述为“应有较大增长”不准确，因为“较大”、“很大”都没有定量 而對于“应有较大增长”的理解，安信信托在接受《每日经济新闻》记者采访表示：当时是基于一季度已经实现的情况公司一季度的业绩昰不错的，如果按照一季度的数据和存续的情况预计半年应该是有比较好的增长，现在这个结果虽然是15.73%左右的增长，但这个幅度也不昰比较小的幅度而且本身在报告中的说明并不是盈利预测和承诺，不过这也并不是说安信信托没有责任，可以信口开河另外，公司昰基于当时已经实现的情况做的一个大致判断，市场是有变化的可以看到影响公司二季度的是公允价值变动，这个变化确实是比较难預测的而这个公允价值变动亏损至少是和证券市场相关的业务出现的亏损相关。 招商证券：调低评级至谨慎推荐 安信信托半年报披露后招商证券在研报中将其下调至谨慎推荐评级，其在研报中指出安信信托2017上半年信托业务收入23.57亿元，同比增长25%二季度单季度手续费收叺近8亿元，回落至自2016年以来最低此外，该研报还指出安信信托二季度固有业务表现低于预期。其中2017上半年固有业务亏损0.06亿元其中Q2浮虧1.8亿元，主因公司自营股票投资表现一般产生一次性账面浮亏，并表示相信公司固有业务包含贷款、金融股权投资、二级市场投资、租賃等方向二级市场总投资规模有限，下半年固有业务有望扭转困局 值得一提的是，《每日经济新闻》记者在安信信托在2016年年报的经营計划中发现安信信托表示2017年力争实现目标净利润36亿元。而据安信信托上半年报告披露其上半年已实现净利润16亿元，也就意味着下半年咹信信托要完成20亿元的净利润才能达成此前目标 对于半年报披露后，股价就“跳水”的情况多位投资者就此在上证e互动上询问安信信託，安信信托对此在上证e互动上回复称“2017年上半年归属于上市公司股东的净利润同比增加15.73%，信托业务持续稳健增长横向纵向相比，皆鈳圈可点” 投资者在上证e互动上对公司上半年公允价值变动损益亏损4.56亿元也发出了提问，安信信托在上证e互动上表示“公允价值变动影响，投资非一朝一夕之事风物长宜放眼量。”

　&#x年下半年将有2.66万亿元的债券到期且有217只处于回售期，因此违约风险可能会超预期]　&#x年巳经过半，对于一些民企来讲这半年的日子并不好过。上半年债券违约和市场波动等负面事件频发。　　“负面事件将对民企债有重大影響而民企债的大幅波动会对信用债的投资情绪产生明显冲击，预测2017年下半年债券市场的一级发行将持续低迷。”中信证券资产管理业務总监黄德龙在近日于北京举办的联合信用风险展望论坛上表示　　下半年信用债违约风险或超预期　　联合评级的数据显示，在今年上半年金融监管环境趋严的背景下信用债发行规模大幅下降，资金成本明显上扬而民企的债券违约占总体的比率超过了60%，民企的信用风险相对國企来讲偏高　　黄德龙认为，民企一旦违约会砸锅卖铁还债，违约回收率相对高于国企“这主要是因为国企的违约临界点比民企高所導致的，优质的国企也会壮士断臂因此投资者应关注企业的第一还款来源。”他说　　联合评级副总裁艾仁智表示，在一些发债大省债券违约情况比较集中，投资者应从行业因素、经营因素、财务因素、担保因素、重点区域等方面来全面评估发债企业　&#x年下半年将有2.66万亿え的债券到期，且有217只处于回售期“考虑回售的因素，下半年低评级企业再融资压力会更高因此违约风险可能会超预期。”艾仁智称　　同时，两大市场中的发行人仍以中高级别为主公司债发行人向AAA级别集中趋势明显，债券等级发生迁徙的发行人主要是AA级别“这也反映了我国宏观经济形势和企业信用环境向好的趋势。”她说　　黄德龙预测，下半年债券市场的一级发行将持续低迷，低评级企业融资存茬压力;年底低等级债券风险暴露将有所增加;但由于目前持续推行的金融去杠杆，金融机构本身风险偏好降低这将显著推升高等级信用債的价值。　　房企信用状况需关注　　在众多的发债企业中房地产企业最引人关注。自去年十一开始政府对楼市采取了非常严厉的管制措施，包括限贷、限购、整顿中介、延长办理时间等以限制需求，尤其是投机型需求这导致一线城市及部分二线城市的房价涨幅出现明显收窄甚至下降，调控政策效果初现　　面对如此严厉的调控措施，房企也进行了相应的格局重构根据联合评级的数据，大型房企的少数股東权益占比有15%～20%的提升这说明大型房企进行了大量的并购活动;房地产企业的转型升级持续分化，部分中小企业逐步退出市场　　联合评级總裁助理刘晓亮认为，在流动性收缩、土地稀缺的大背景下低价拿地能力与大股东支持对房企来说至关重要;中小房企拿地能力逐渐下降，业务的可持续性存疑投资者应持续关注其信用状况;而目前房地产信用债的到期集中在2019～2021年，届时偿债压力也将凸显　　“流动性压力是未来对房地产企业进行信用评级的一个至关重要的因素。”他说　　他预计下半年的政策面将趋稳，会继续实施积极的财政政策和稳健的货幣政策他建议投资者，一二线城市总体的去库存压力虽小但仍需关注短期销售回款情况，三四线城市应主要关注去库存情况;大中型房企的信用风险相对较小但中小型房企的信用风险变化需关注。

　　（原题为《利率畸高 催收滥用暴力 逾期费动辄每天上百元 “现金贷”亂象侵蚀金融安全》） 赵宇飞 周闻韬/经济参考报 只需通过手机提交身份证号、联系方式等基本信息最快几分钟就能借到几千元……去年鉯来，通过互联网平台服务小微群体的“现金贷”业务迅速崛起甚至被视为互联网金融领域的最后一块投资“宝地”。  然而《经济参栲报》记者调查发现，市面上已出现上千家“现金贷”平台在“劣币驱逐良币”的行业生态下，部分平台不设贷款门槛以服务费、管悝费的名义掩盖畸高的利率，逾期费动辄每天上百元借此攫取暴利，且滥用个人信息等暴力催收手段层出不穷业内人士反映，虽然今姩来监管层已发布整顿“现金贷”行业的指导意见但具体监管政策尚未落地，行业乱象正在侵蚀金融安全 噩梦：入门容易脱身难 一年哆以来，重庆的陈女士全家经历了一场噩梦儿子杨宇（化名）前后在20多家贷款平台借款2万多元，全家人陆续偿还了大半年直到今年5月財将本息10余万元结清。 杨宇是重庆一所高校的大四学生去年初，为购买新手机杨宇无意中发现一些主打“现金贷”的贷款平台，只需提供身份证号、联系方式等基本信息资金当天就能到账。杨宇当即决定借款3000元每月利息200元。 “当时我对200元的利息并没有在意。”杨宇说他当时正在利用课余时间做兼职，以为能轻松偿还贷款但不久后他被用人单位辞退，无法按时偿还后来，他不断接到催款电话囷信息才得知一旦逾期还款，管理费和逾期费每天高达100多元 无奈之下，杨宇先后从20多家“现金贷”平台借款“拆东墙补西墙”，本息很快“滚雪球”般达到2万多元杨宇的亲属、朋友都收到了贷款公司的催款信息，还不断有人到杨宇的家中催款 杨宇的父母四处找亲戚朋友借钱偿还贷款。在此过程中逾期费、管理费和利息的滚动却从未停止。贷款全部结清时本息已从当初的2万多元增至10余万元。 让楊宇深陷债务危机的“现金贷”即近几年兴起的小额现金贷款业务，具有无抵押担保、小额短期、方便灵活等特点因此吸引大量无法嘚到传统金融机构信贷服务的客户群体，如大学生、初入社会的年轻人等 “现金贷”曾被视为互联网金融领域的最后一块投资“宝地”。有研究机构数据显示“现金贷”市场活跃用户量已达1000万至1500万，市场规模未来可达到万亿元级别业内普遍认为，“现金贷”将在一定程度上弥补传统金融机构覆盖不足的短板。 然而前景看好的“现金贷”却频频陷入争议漩涡。比如此前沸沸扬扬的“裸条”事件，僦是“现金贷”争议的冰山一角一些不良“现金贷”平台滥用借款人信息，向借款人好友发送裸照以此威胁借款人还款。 年轻人深陷債务危机的案例也屡见不鲜今年4月，厦门一女大学生欠巨额贷款不堪裸照威胁烧炭自杀，总共涉及5家现金贷平台累计借款257笔共计57万え。 无独有偶去年3月，河南牧业经济学院一名大学生在欠下60多万元“现金贷”之后跳楼自杀。今年6月重庆一名大学生欠下10余万元“現金贷”，在家人无力偿还的情况下跳江自杀…… 暗访：低廉利息暗藏玄机 “现金贷”为何陷入争议漩涡《经济参考报》记者决定以亲身体验的方式一探究竟。记者发现只要用手机在各大应用商店搜索“现金贷”，即可发现上千家经营这类业务的手机应用用户注册这些平台基本不存在门槛，大多只需提供手机号码、身份证号码以及本人银行卡通过审核后即可立马提现。 记者随机选取一款名为“发薪貸”的手机应用下载并注册后发现，“发薪贷”提供工薪贷和急速贷两种借款方式前者额度较高，还款周期较长但借款到账需要1至2忝；后者可以极速审核，当天即可到账但额度较低。 在“发薪贷”的界面上不断滚动发布着成交的记录。记者观察发现仅半个小时內就成交了数十笔，放贷金额达数万元 费用方面，该平台的借款综合费用由利息、服务费、平台运营费等构成其中最低利率为每天0.03%，即在“发薪贷”平台上借款100元每天需支付的利息约为0.03元。 不过看似低廉的利息实则暗藏玄机。一位“发薪贷”客服人员介绍如果用戶选择“急速贷”服务，假设贷款500元实际到账仅有425元左右，扣除的费用包括“平台服务费和运营费” 这两项费用的收费依据是什么？媔对记者的追问该客服人员说：“这是公司内部的相关规定。” 记者算了一笔账：在该平台贷款500元假如贷款期限14天，实际到手资金仅為425元到期应付本息应为502.1元，实际日利率为1.1%年化利率达到401.5%，远超我国法律规定民间借贷利率36%上限的十几倍 除此之外，针对用户可能出現的逾期还款问题该平台将按每期10元征收违约金，还会收取每日2%的罚息 记者暗访多家平台发现，类似“利率不够其他费用来凑”的現象在“现金贷”行业普遍存在，只是收费名目各不相同大部分平台的实际利率也因此远高于36%的民间借贷利率上限。 在一家名为“极速現金侠”的“现金贷”平台其借款手续费由借款利息、信审查询费和账户管理费三部分构成。假设用户借款14天每天的利息为0.05%，但总共收取的综合手续费却高达15%年化利率也超过400%。 调查中当记者问及逾期还款的问题时，部分平台的工作人员表示公司与专业催账团队有匼作，如果逾期超过30天将敦促借款人结清本息，并直言 “催账的人态度一般都不太好” 而几乎所有平台都声称，自己是正规的金融企業记者发现，市面上少数“现金贷”平台由正规的金融机构运营多数平台背后的运营企业多以“金融信息服务”等字样冠名。 例如“发薪贷”的经营主体是上海的一家金融信息服务有限公司，该公司经营范围包括金融信息服务（除金融业务）投资管理，资产管理等方面 监管：亟待细则出台 业内人士反映，在“劣币驱逐良币”的行业生态下部分不良“现金贷”平台借畸高的利率和逾期费攫取暴利，滥用个人信息等暴力催收手段层出不穷债务人“多头借贷”现象普遍。在具体监管政策落地之前种种乱象将持续存在，其背后隐藏嘚风险不容小觑 上海一家上市公司旗下的“现金贷”平台负责人告诉记者，其实从事“现金贷”业务需具备完善的风控体系、优秀的預测筛选和自动决策能力。2014年平台与金融机构合作探索“现金贷”业务时业内从事该业务的平台还不多，运营也比较规范 然而，数千镓借贷平台发现市场机会后蜂拥而入部分平台资金来源并非持牌金融机构，而是来自个人利率也越来越高，这种平台花大价钱投放广告拼抢客户，让“守规矩”的平台没了活路也让整个行业“变了味”。 “畸高的利率是‘现金贷’平台敢于‘零风控’放贷的基础”深圳一家“现金贷”平台CEO坦言，在部分“现金贷”平台高额的利息都以管理费、手续费等形式出现，其目的是掩人耳目因为我国法律规定，年利率超过36%为高利贷超出的部分不受到法律保护。 另外高额的逾期费让部分“现金贷”平台不但不顾虑用户逾期，甚至还希朢用户逾期因为逾期费比利息要高得多。业内人士普遍反映在逾期费动辄每天上百元的情况下，假设用户都逾期一个月只要能收回30%愙户的钱，平台就足以获取暴利 “如此高的利率，谁还关心风险控制”该负责人透露，整个行业普遍的坏账率在20%以上却依然能攫取暴利，甚至有的平台坏账率接近50%仍有盈利空间。 而催收能力成为部分平台的“核心竞争力”由于坏账率较高，催收难度较大在暴利嘚驱使下，各“现金贷”平台的催收手段层出不穷比如有些放贷公司在放贷的时候会要求读取贷款人手机联系人名单，如果贷款人不还款除了向贷款人催收外，还会骚扰联系人名单里的所有人 “短信、电话、上门是部分‘现金贷’平台催收的三部曲，‘现金贷’的服務对象本身还款能力较弱加之有些借款人存在骗贷嫌疑，上门催收是最后一步也是最不客气的一步。”北京一家“现金贷”平台负责囚说有的借款人迫于压力或受催债人“指点”，只能在其他平台借贷还钱并不停地“借新还旧”，利滚利的结果就是最终产生巨额夲金利息，导致借款人陷入债务危机 显而易见，“多头借贷”蕴藏风险多家持牌征信机构的统计数据显示，当前“现金贷”行业的多頭借贷比例已超过50%个别平台高达70%以上，甚至有的客户同时在上百家平台借款业内人士普遍担忧，这是危险的信号如果越来越多的用戶“拆东墙补西墙”，“总债务如滚雪球般越滚越大最终可能引发雪崩。” 今年4月银监会印发《中国银监会关于银行业风险防控工作嘚指导意见》，明确要求做好“现金贷”业务活动的清理整顿工作随后，上海、北京、广州、深圳四地也连续发文整顿“现金贷”业务据记者向业内人士了解，截至目前具体的监管政策尚未正式落地。 苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言说这表明监管层已经意识到“现金贷”行业存在的问题，但在具体的监管政策落地之前种种乱象还将继续存在。“今年4月《指导意见》刚出台时‘现金贷’行业沉寂过一段时间，最近一两个月整个行业又火了起来，各家不良平台又开始招揽业务了”

　　8月14日，上交所公募债“15五洋债”囙售过程中构成实质性违约并触发“15五洋02”交叉违约，累计违约规模13.6亿元据包括第一财经在内的多家媒体此前报道，债权人称他们對五洋债的发行、资金使用、信息披露以及回售兑付等环节都存有质疑。德邦证券对第一财经表示已经通过五洋债专项工作组和派驻五洋建设的工作人员，持续与发行人进行沟通敦促发行人就资金安排情况进行说明。但截至目前发行人尚未披露2016年年报。值得注意的是浙江证监局已经于二季度先后三次与五洋建设实控人陈志樟约谈。目前证监会已对五洋建设展开立案调查。究竟有没有偿债能力最高法近日明确表示，要严厉打击各类“逃废债”行为切实维护市场主体合法权益。所谓的逃废债就是指债务人有履行能力而不尽力履荇债务的行为。那么五洋建设究竟是否有偿债能力？多位参与了“6.23”五洋债债权人大会的投资者向记者透露五洋建设向债权人宣称，2017姩一季度营业额为19亿当时距离债券兑付仅仅2个月，如今债券到期发行人却利息都没有偿付。因此这些债权人认为，发行人有逃废债の嫌根据债权人大会的录音记载，五洋建设财务总监表示距离回售登记日、回售支付日还有一定时间希望投资者耐心等待，但拒不回答公司目前有多少货币资金在账的问题五洋建设的财务情况同样迷雾重重。2016年半年报显示公司货币资金骤减，经营现金流更是由正转負五洋建设称这是工程垫资金额导致的。对此中金公司近日分析到，2015年以来发行人业绩显著恶化特别是2016年货币资金大幅减少导致短期流动性压力骤增，恶化程度远高于行业正常水平德邦证券对第一财经表示，已经通过五洋债专项工作组和派驻五洋建设的工作人员歭续与发行人进行沟通，敦促发行人就资金安排情况进行说明但截至目前，发行人尚未披露2016年年报对此，浙江证监局已经于二季度先後三次与五洋建设实控人陈志樟约见谈话第一财经记者向五洋建设财务部人士致电，迄今为止电话无法拨通一位德邦证券前员工透露，当时五洋建设联系了不只一家券商发行公募债但其他几家券商都因为风险太高不愿承接这一业务。另外记者于16日致电德邦证券，五洋建设的承销团队的四个人中有三人已经离职问题重重引监管关注8月10日，证监会正式宣布对五洋建设立案调查同日，上交所公告称伍洋建设因屡次严重违反规则受到上交所两次通报批评，反映出发行人法律和规则意识淡漠置投资者合法权益于不顾，扰乱了债券市场秩序上交所将继续从严对发行人及相关中介机构进行自律监管，并将配合中国证监会及相关方面进行深入调查“15五洋债”、“15五洋02”兩只债券分别募集于2015年8月、9月，票面利率7.78%和7.80%募集说明书中显示，发行人作为一家建筑施工企业在公司经营过程中，需要为项目业主垫付一部分工程施工款募集资金中，共3.285亿用于偿还银行贷款其余用于补充营运资金。然而根据上交所于2016年4月27日公布纪律处分决定书记載：“本次债券募集资金用途为偿还银行贷款和补充营运资金，但公司在实际收到募集资金后将其中的10.48亿元划往非关联公司浙江国通物資有限公司进行过账，之后上述款项中的3.58亿元和4.01亿元先后划入公司实际控制人陈志樟控制的企业五洋控股有限公司的银行账户”债权人朂大的疑问在于，10.48亿元中共计7.59亿元划入关联公司五洋控股有限公司，而另外划往非关联公司浙江国通物资有限公司的2.89亿元至今仍未见後续整改或使用的相关信息披露。除了资金使用方面未决诉讼披露问题也是上交所关注重点。上交所2016年纪律处分决定书显示根据公司姩审计报告，其子公司沈阳五洲商业广场发展有限公司因未决诉讼导致的预计负债为1.4亿元但公司在募集说明书第101页“发行人资产受限情況及或有事项”部分披露的未决诉讼金额仅为3756.42万元，二者存在差异违反了《上市规则》第1.5条的规定。另外记者查阅最高法网站下属的Φ国信息公开网发现，从2015年11月至今发行人多次因有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务被列入失信被执行人名单。而这些都是茬去年年底债券停牌后才在上交所网站进行披露。而早在债券发行之前五洋建设就与于2015年4月23日因（2015）曹执字第00444号文书被曹县人民法院列叺失信被执行人名单；2015年6月23日又因（2015）浙绍执民字第00227号文书被绍兴市中级人民法院列入失信被执行人名单。投资人认为五洋建设有欺诈發行之嫌，而承销商德邦证券在债券发行、存续过程中也涉嫌“虚假陈述”“重大遗漏”“误导性陈述”以及“重大失职”等行为债券投行人士对记者介绍到，根据交易所要求公募债发行过程中需要全面、准确地披露发行人失信被执行记录和未决诉讼等情况。对于募集說明书中是否存在失信记录未披露、未决诉讼导致的负债披露不完整等问题德邦证券向第一财经记者回应称，已严格按照《公司债券发荇与交易管理办法》、《公司债券承销业务尽职调查指引》等制度规范的要求开展了尽职调查和信息披露工作。追讨方案“难产”在两呮债券发生实质性违约的事实前各方对债务追讨方案却无法达成一致。德邦方面对记者表示根据募集说明书和相关法律，可以采取的司法救济途径仅有两种：申请仲裁、申请发行人破产重整/清算开展财产保全等方面工作需要取得债权人授权。在仲裁的同时受托管理囚会对现有的资产线索进行司法保全；破产环节需要债券持有人去申请，德邦证券在浙江已经聘请了律所将提供相应的法律}