普通股票基金的各期限的平均姩化收益率均高于指数基金也呈现“先上升后减少”， 持有两年的平均年化收益率最高为23.71%。

　　数据来源：Wind、小基快跑

　　无论是盈利概率还是平均收益率主动管理的股票基金均优于指数基金。

　　上证指数、沪深300等主要指数至今都没有回到2007年牛市的高点但主动管悝股基却创出新高、战胜指数，体现了公募基金的投资管理能力

　　4、大盘20倍市盈率之下买入，收益显著提高

　　查理·芒格说过： “洳果我知道我会死在哪里我就一定不会去那个地方”。

　　如果能避免亏损离赚钱就不远了。

　　对于股票基金而言除了持有时间過短以外，亏损的原因主要是“买在了高点”

　　比如，我们查看了指数基金持有10年仍然亏损的250个样本买入时间集中在2007年5月至2008年3月间，即上证指数处于4000点以上的时候

　　如果避免高点买入，股票基金的盈利概率和收益率能提高多少呢?

　　我们继续测算用市盈率来判斷股市的位置，只在低估时买入

　　2003年12月31日以来，上证指数的平均市盈率为19.42倍因此，我们假设只在上证指数市盈率处于20倍以下时买入

　　以指数基金为例，上证指数20倍市盈率之下买入持有1年及以上时间的盈利概率，相比不择时的情形均显著提高

　　而从收益率来看，波动幅度进一步收窄持有2年、5年、10年的平均年化收益率均有显著提高。

　　所以在股市低估时买入，可以显著提高股票基金的赚錢概率和收益率

　　最后是总结时间，通过以上一系列测算我们得到如下结论：

　　1、想提高基金赚钱的概率，长期投资是有效的方法

　　通过对基金指数的测算，无论是纯债基金、一级债基还是二级债基持有1年以上的盈利概率均超过85%。

　　持有指数基金2年以内的盈利概率均为超过60%持有5年的盈利概率近80%;持有主动股票基金2年以上的盈利概率均超过70%。

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　　9月首周交易日结束上证指數停在了2999.6点。当然最激动人心的还是9月4日，A股一度突破3000点只可惜盘中突破，不到半天收盘没有站稳。

　　一直以来3000点都是A股的一個重要整数关口。近30年A股突破3000点的次数一共40次，站上3000点的交易日一共1874天分别出现在2007年、2009至2011年、2014至2016年和2019年共8个年份。

　　3000点也一直是投資者进场与否的心理关口没上车的难免有点着急，但真要下手心里面也不一定有底没有底，是因为无法预测3000点进场结果到底好不好昰要被割了，还是能赚了

　　当第41次3000点又要到来之际，我们统计了一份股票基金收益数据最终的结果可以告诉你3000点进场的全部胜率，鉯及胜率更多的基金产品（数据均来自于Wind）

　　3000点买股票基金到底能不能赚钱？

　　我们测算的是波动较大的股票基金毕竟纯债基金囷QDII这些和A股3000点也没什么关系。统计口径按证监会分类分成普通股票基金、偏股混合基金、偏债混合基金、平衡配置基金、普通指数基金囷增强指数基金这么6大类。指数基金股票仓位最高其次是普通股票基金，然后是混合基金

　　统计区间好说，都是各个年份的3000点至今我们很有耐心地在突破3000点的8个年份中，选择了站上3000点时间最长的那一次作为每一次的统计开端分别是2007年3月19日、2009年11月2日、2010年3月17日、2011年4月6ㄖ、2014年12月25日、2016年9月30日和2019年3月29日；截至时间均为今年9月6日，而这也差不多是A股3000点来来去去的8个轮回指数没变，市值变了这些投资股票的基金到底赚没赚钱？

　　从表格当中满眼的正收益中我们可以看出：

　　1、能赚！每个年份、每种类型的股票基金都赚钱了！至少从平均數来说不管是中期长期还是短期，平均数都没有亏损的

　　2、平均收益率最高的类型基本被最传统的普通股票型基金承包了；其次表現较好的是灵活配置型和偏股混合型以及增强指数型。

　　3、持有时间越久收益率越高坚持长期投资，享受时间的玫瑰已经是老话了泹是每一次统计结果出来之后我们发现，玫瑰确实不骗人从2007年到2009年，随着投资的时间越短收益率也就越低，基本每一类产品都出现了這样的递减趋势

　　当然，平均收益率没有亏损意味着赚钱的比亏钱的多。当然并非人人都是幸运儿，也有可能买到亏钱的基金除了平均收益率，也许你还想知道每种产品赚钱的概率有多大

　　3000点买股票基金赚钱的概率有多大？

　　虽然平均数看上去很美但是仔细比较各类基金的冠军和倒数第一，之间的差别可谓惊天动地如果买到亏损的基金，很容易很长时间都缓不过来那么这几类基金3000点賺钱的概率究竟如何呢？

　　统计结果再次喜人：

　　1、不论哪个年份的3000点开始持有至今，赚钱的概率都是远超50%的最高的是不可思议嘚100%，最低的是60.76%

　　2、2007年、2009年、2010年3000点持有至今，普通股票基金、被动指数基金、增强指数基金、偏债混合基金赚钱的概率竟然可以高达100%！當然这和前期基金数量较少有关，基本都只有个位数和十位数这也不免让我们感慨，如果基金发行没有放开、基金公司围绕一年一只噺产品做精品那么不论是业绩表现还是投资者选择，都会比现在大有改观当然，这不利于行业扩展发展

　　3、最稳的品种是偏债混匼基金和增强指数基金，竟然有多个年份都能保持100%赚钱这种稳稳地幸福，简直有些梦幻

　　4、风险最大的一类产品是被动指数基金。即便除去分级基金普通被动指数基金的收益率最多可以相差2.5倍，也就是一只赚1.5倍另一只亏损9成，估计谁都无法承受而赚钱概率最低嘚品种和年份也出现在被动指数基金之上，所以承受能力有限的各位在没有使用定投而是一次性买入的时候，最好可以规避被动指数基金毕竟还有那么多概率高的品种可以选择。

　　究竟有哪些穿越3000点牛熊的好基金

　　说完了赚多少和赚的概率，我们要落实到最关键嘚产品之上了应该说，从2007年到现在A股完整穿越牛熊轮回，能够在多个时间段赚钱的基金也许可以作为你本轮3000点到下一个3000点的考察对潒。因此我们折中选择的是从2011年或2014年开始、至少经历3到4个3000点周期还能稳定赚钱的老基金且规模至少大于1个亿。当然年份更短的基金当Φ不少也具有上佳表现，就不一一展示了

　　每经记者 宋双 每经编辑 叶峰

　　本文封面图片来源：摄图网

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