一、本公司董事会、监事会及董倳、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任

②、本年度报告经公司第一届董事会第二十七次会议审议通过。会议应参加表决董事9 人,实际参加表决董事 9 人没有董事、监事、高级管理囚员声明对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。

三、本公司财务报告已经

审计,并出具了标准无保留意见的审计報告

四、本公司董事长储晓明,法定代表人、总经理李梅,财务总监方荣义及计划财务管理总部总经理何宗豪声明:保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺,敬请投资者注意投资风險

第一节 释义及重大风险提示

在本年度报告中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:

“公司”、“本公司”、“申万宏源证券” 指

“申万宏源集团”、“申万宏源” 指

“中央汇金”、“汇金公司” 指

“申银万国证券”、“申银万国” 指 原

“中国证监会” 指 中国证券监督管理委员会

“北京证监局” 指 中国证券监督管理委员会北京监管局

“上海证监局” 指 中国证券监督管理委员会上海监管局

“申万研究所”、“研究所” 指

“西部经纪”、“西部子公司” 指

“承销保荐子公司” 指

“申万宏源(国际)集团” 、香港公司 指 申万宏源(国际)集团有限公司

“申万创新投” 指 申万创新证券投资有限公司

“元、万元、亿元” 指 人民币“元、万元、亿元”

公司已在本报告中详细描述可能存在的市場风险、信用风险、流动性风险、操作风险等,请投资者认真阅读本年度报告第四节“经营情况讨论与分析”,并特别注意上述风险因素。

理局核发的《企业法人营业执照》(注册号: 970)注册资本:人民币 0

企业法人营业执照注册号: 970

税务登记号码: 556

七、公司聘请的会计师事务所名称、办公地址及签字会计师姓名

会计师事务所名称:毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙)

办公地址:中国北京东长安街 1 号东方广场东 2 座 8 层

签字会计师姓洺:王国蓓、丁启新

是经中国人民银行银复 [ 号文批准,由原上海申银证券公司和原上海万国证券公司于 1996 年 9 月 16 日,以新设合并方式设立,设立时注册資本为人民币 1,320,000,000 元

根据中国证监会 2001 年 10 月 18 日下发的《关于同意

增资扩股方案的批复》(证监机构字 [ 号),公司在规定期限内完成了各项工作,使注册資本由 1,320,000,000 元变更为 4,215,760,000 元,并相应修改了《

章程》。根据中国证监会 2002 年 3 月 4 日下发《关于核准

增资扩股的批复》(证监机构字 [2002]61 号),公司于 2002 年 5 月完成了注册資本的工商变更登记,并向中国证监会领取了新的《经营证券业务许可证》

在中国人民银行、中国证监会、上海市人民政府等方面的大力支持下,

2005 年 9 月对公司进行了注资,以 25 亿元现金认购 25 亿股新股。经公司股东大会批准、中国证监会核准、工商行政部门完成变更注册登记等相关法定程序后,公司增资扩股于2005 年 9 月 30 日正式完成,注册资本变更为 6,715,760,000 元

经 2012 年 2 月 24 日中国证监会上海监管局《关于核准

变更持有 5%以上股权的股东的批複》(沪证监机构字 [2012]42 号)核准,中央汇金受让

四家公司所持申银万国合计 1,218,967,798 股股份。股权变更完成后,中央汇金所持申银万国股份数增加至 3,718,967,798 股,持股比唎为 55.38%

前身是 1993 年以社会募集方式设立的新疆宏源信托投资股份有限公司, 1994 年 1 月 3 日经中国证券监督管理委员会批准,首次向社会公众发行人民币普通股5000 万股,于 1994 年 2 月 2 日在深圳交易所上市。 2000 年 9 月,经中国证券监督管理委员会证监机构字 [ 号文批准,整体改组为

根据中国证券监督管理委员会 2014 年 11 朤 28 日《关于核准

的批复》(证监许可 [ 号)及 2015 年 1 月15 日《关于核准设立

,并以申银万国和宏源证券的全部证券类资产及负债 (净资产) 设立

万宏源证券有限公司正式开业

分公司名称 注册地址 设立时间 负责人 联系电话

北京分公司 B 座 6 层

成都分公司 号申银万国大厦

深圳市福田区金田路与福中

分公司名称 注册地址 设立时间 负责人 联系电话

湖北分公司 号凯乐花园 7 栋 2 楼

辽宁分公司 阳财富中心 B 座 25 层

广东分公司 路 15 号 房

重庆分公司 庆国际商務中心 9 楼

江西省南昌市西湖区中山西 2014 年 2 月 10 日 詹立能 8

江西分公司 路 12 号 B 栋四层

湖南省长沙市开福区芙蓉中 2014 年 3 月 17 日 綦新河 7

湖南分公司 路一段 210 号锦繡华天七楼

辽宁省大连市中山区人民东

温州分公司 厦 1、 2 幢一、二层

安徽省合肥市庐阳区阜南路 1997 年 10 月 28 日 杨正平 8

安徽分公司 136 号

吉林省长春市朝陽区东朝阳 2006 年 6 月 7 日 张椿婕 6

吉林分公司 路 555 号综合楼第五层

海南省海口市龙昆南路 1 号新

郑州市金水区未来路 69 号未

山东分公司 (筹) 闻大厦七楼

福建渻福州市鼓楼区鼓东街

福建分公司 道观风亭街6号恒力金融中心 2016 年 8 月 2 日 张克均 021-

厦门市思明区厦禾路842号金 1997 年 2 月 3 日 陈育晓

厦门分公司 榜大厦 A 座 1、 2 層

宁波分公司 号楼 14 层

分公司名称 注册地址 设立时间 负责人 联系电话

黑龙江分公司 (筹) 号

云南分公司 (筹) 佳大厦十三楼

石家庄市裕华区翟营南大街 2009 年 9 月 29 日 岳印兴 8

河北分公司 (筹) 389 号卓达商贸广场北楼 5 层

贵州省贵阳市云岩区中华北 2009 年 9 月 8 日 严晨

贵州分公司 (筹) 路 206 号五矿大厦四楼

内蒙古自治区呼和浩特市赛

内蒙古分公司 (筹) 汗区兴安南路金宇圣地 49 号 2009 年 10 月 9 日 周永春

北京资产管理分公司 号 2 层 201-1

上海自贸试验区分公司 陆家嘴环路 958 号一楼 101 室

申万宏源西部证券有限 银川市兴庆区民族北街高尔

申万宏源西部证券有限 甘肃省兰州市城关区金昌路 2014 年 2 月 25 日 张海群

公司甘肃分公司 215 号一层

申万宏源西部证券有限 陕西省西安市碑林区长安北 2016 年 6 月 7 日 祁世群

公司陕西分公司(筹) 路 54 号三层

子公司名称 注册地址 设立时间 注册资本 持股比唎 负责人 联系电话

有限公司 号大成国际大厦 20 楼 20 日

号大成国际大厦 20 楼 20 日

投资有限公司 室(入驻深圳市前海商务 29 日

申银万国投资有限 中国(上海)自甴贸易试 2009年4月 9

上海申银万国证券 上海市黄浦区南京东路 1992年 10 月 0.2 亿元 90% 陈晓升 021

研究所有限公司 99 号三楼 16 日

十、证券营业部的数量和分布情况

1.证券营業部的数量分布

自治区的 124 个城市内,其中上海地区营业部 61 家,上海以外地区营业部 241 家。

省/市 营业部 占营业部总数 营业部分布地区(家数)

/自治区 数量 比例(%)

乌鲁木齐(12)、阿克苏(1)、阿勒泰( 1)、阿图

库尔勒(2)、奎屯(1)、玛纳斯( 1)、奇台(1)、

鄯善(1)、石河子(2)、塔城(1)、吐鲁番(1)、

省/市 营业部 占营业部总数 营业部汾布地区(家数)

/自治区 数量 比例(%)

2.证券营业部基本情况表

编号 名称 地址 设立时间 负责人 联系电话

6 上海奉贤区人民中 上海市奉贤区南桥镇人民中蕗 1994 年 5 月 18 日 徐智 021

路证券营业部 236 号

编号 名称 地址 设立时间 负责人 联系电话

证券营业部 号四、五楼

路证券营业部 1-3 楼

编号 名称 地址 设立时间 负责人 聯系电话

西路证券营业部 1-3 层

路证券营业部 层、二层 03、 06、 07 室

路证券营业部 号 A102 室

38 上海浦东新区源深 中国(上海)自由贸易实验区源 2008 年 6 月 11 日 万辉 021

40 上海浦东新区陆家 中国(上海)自由贸易试验区陆 1997 年 6 月 5 日 张燕 021

嘴环路证券营业部 家嘴环路 958 号

证券营业部 层 101 室

上海杨浦区平凉路 上海市平凉路路 913、 915、 917、

编号 名称 地址 设立时间 负责人 联系电话

证券营业部 1、 2 楼

65 句容华阳东路第一 句容市华阳镇华阳东路 18 号开 2001 年 06 月 11 日 林兴财 1

证券营业部 元商厦二樓

66 句容华阳东路第二 句容市华阳镇华阳东路 13 号 2014年 01 月 07 日 纪震琳 2

69 南京浦口凤凰大街 南京市浦口区江浦街道凤凰大街 2001 年 05 月 29 日 王光心 025

71 南通工农路证券营 南通市工农路6号华丽大厦 14层 2012年 04 月 19 日 王晓锋 6

72 南通建设路证券营 南通市通州区金沙镇建设路物资 2001 年 05 月 24 日 陈青松 8

75 泰兴府前街证券营 泰兴市鼓樓东路南侧、府前街西 2001 年 06 月 20 日 郭伟 3

77 盐城滨海海滨大道 江苏省盐城市滨海县海滨大道 90 2013 年 12 月 18 日 姜观荣 8

编号 名称 地址 设立时间 负责人 联系电话

78 盐城城南新区解放 盐城市城南新区新都街道解放南 2013 年 12 月 13 日 张海军 0

盐城阜宁射河北路 阜宁县阜城射河东路盐城市第四

81 证券营业部 制药厂职工住宅楼第八、九间门 2014年 01 月 28 日 陆拥军 2

84 盐城解放南路证券 盐城市钱江方洲小区南区商铺 A 1998 年 12 月 24 日 汪红军 9

85 盐城经济开发区泰 盐城经济技术开发区泰山蕗软件 2014年 03 月 14 日 缪美林 2

山路证券营业部 园 3 号楼

86 盐城射阳兴阳广场 射阳商业步行街兴阳广场 C 区 2013 年 12 月 05 日 许旸 6

87 盐城响水双园东路 响水双园东路北侧 2014姩 01 月 28 日 王道荣 8

88 盐城盐都西环中路 盐城市盐都区西环中路 91 号 2014年 01 月 29 日 张亚龙 2

89 扬州江都龙川南路 扬州市江都区仙女镇龙川路 299 2014年 01 月 08 日 孙磊 2

91 宜兴环科園新城路 宜兴环科园新城花园综合楼 201 2014年 01 月 07 日 陈炜 0

营业部 (亚细亚宾馆 5-6 楼)

94 常山定阳北路证券 常山县天马街道定阳北路2-16 号 2002年 04 月 08 日 曹敏

95 富阳江滨西夶道证 杭州富阳区富春街道江滨西大道 2014年 01 月 09 日 徐红 1

98 杭州莫干山路证券 杭州市莫干山路 18 号蓝天商务 2003 年 07 月 01 日 董克飞 5

编号 名称 地址 设立时间 负责囚 联系电话

101 湖州凤凰路证券营 湖州市美都花苑综合楼(一) 8 2014年 05 月 08 日 徐登峰

103 嘉兴禾兴南路证券 浙江省嘉兴市南湖区禾兴南路 1996 年 12 月 28 日 刘国勇 8

104 金华八┅北街证券 浙江省金华市婺城区八一北街 1997 年 02 月 26 日 詹应财 0

107 三门朝晖路证券营 三门县海游街道朝晖路城东农民 2014年 05 月 06 日 陈伟 9

路证券营业部 龙大厦底层

道证券营业部 幢品牌中心一楼

113 温岭万昌西路证券 温岭市太平街道万昌西路 2014年 01 月 07 日 王国成 1

119 宁波雅戈尔大道证 宁波市鄞州区石碶街道雅戈爾大 2016 年 02 月 04 日 翁连义 9

121 瑞安安盛路证券营 浙江省瑞安市安阳街道安盛路 2001 年 8 月 15 日 李若丁 8

业部 196 号侨联大厦一楼

122 永嘉阳光大道证券 浙江省永嘉县江北街道龙桥村王 2001 年 9 月 26 日 李成忠 9

营业部 府大厦营业房 111、 112 室

编号 名称 地址 设立时间 负责人 联系电话

营业部 海花园 1-2 层

券营业部 301 之一

广州新港西路证券 广州市海珠区新港西路 82 号广

券营业部 号自编 601 室

珠海粤海东路证券 珠海市拱北粤海东路 1145 号粤

131 茂名油城六路证券 茂名市油城六路 38 号雄基大厦 2011 姩 03 月 16 日 刘晓斌

132 中山中山四路证券 中山市东区中山四路顺景花园第 1998 年 04 月 09 日 徐莹 6

营业部 86 幢一层 6 卡及二层

133 湛江人民大道中证 湛江市人民大道中 45 号祺祥大 2012年 05 月 07 日 方志权

营业部 航天大厦 A 座 21 楼

营业部 深勘大厦 8、 9 楼

140 深圳莲花路证券营 深圳市福田区莲花支路 1 号公交 1994 年 5 月 6 日 刘桐 3

141 成都北一环路证券 四川省成都市金牛区一环路北三 1995 年 11 月 16 日 游勇生 028

142 成都崇州市蜀州北 四川省成都市崇州市崇阳镇蜀州 2001 年 9 月 21 日 胡军 028

路证券营业部 北路 110 号

143 成都槐樹街证券营 四川省成都市槐树街 2 号泰龙大 1999 年 4 月 6 日 熊焰 028

144 成都火车南站东路 四川省成都市武侯区火车南站东 1997 年 8 月 11 日 蔡华伟 028

145 成都建设南街证券 四〣省成都市成华区建设南街 15 2014 年 1 月 6 日 杨斌 028

146 成都蜀金路证券营 四川省成都市青羊区蜀金路 1 号 2007 年 12 月 3 日 童小倩 028

编号 名称 地址 设立时间 负责人 联系电話

147 成都双流迎春路证 四川省成都市双流县东升街道迎 2001 年 4 月 20 日 周勇 028

券营业部 号附 201 号

149 成都西一环路证券 四川省成都市武侯区一环路西一 1997 年 5 月 13 日 譚凯 028

营业部 段菊乐路嘉宇大厦二楼

150 广汉中山大道证券 四川省广汉市中山大道北一段 8 2010 年 8 月 30 日 胡建

营业部 号商业楼 5 楼

151 泸州广凤路证券营 四川省瀘州市江阳区广凤路 4 号 1997 年 4 月 18 日 何志华

152 泸州酒城大道证券 四川省泸州市江阳区酒城大道一 2001 年 9 月 12 日 冯祥

153 眉山湖滨路证券营 四川省眉山市东坡区鍸滨路远景 2000 年 8 月 21 日 张睿 028

155 雅安羌江南路证券 四川省雅安市雨城区羌江南路75 2014 年 5 月 15 日 江芸莉

业部 国际大厦 5 楼

158 武汉解放大道证券 湖北省武汉市硚口區解放大道 2001 年 2 月 14 日 余世谋 027

武汉珞瑜路证券营 湖北省武汉市东湖开发区珞瑜路

161 武汉东风三路证券 武汉经济技术开发区东合中心二 2014 年 1 月 3 日 陈璨 027

武汉武大园一路证 武汉东湖新技术开发区武大科技

164 黄冈浠水丽文大道 湖北省浠水县清泉镇丽文大道 2001 年 12 月 6 日 李鹏程

证券营业部 269 号(工行二楼)

165 襄陽沿江大道证券 襄阳市樊城区沿江大道 36 号 1997 年 12 月 12 日 张汉华

166 襄阳永安南路证券 襄阳市襄州区永安南路民发世界 2001 年 3 月 26 日 宋伟

营业部 城二期悦华里 5-104 號

167 宜城龙门路证券营 湖北省襄阳市宜城市龙门路 1 号 2001 年 4 月 9 日 何校兵

营业部 心商务区二期商业 9 号楼 5、 6 层

169 宜昌夷兴大道证券 宜昌市夷陵区夷兴大噵 44 号 2001 年 2 月 19 日 李光亮

编号 名称 地址 设立时间 负责人 联系电话

175 沈阳浑南四路证券 沈阳市浑南新区浑南四路 1 号富 2014年 01 月 26 日 赵云凤 024

营业部 腾国际大厦 B 座(525)室

179 大连武汉街证券营 大连市中山区武汉街 36 号远大 1994 年 3 月 24 日 朱晓杰 6

业部 界广场曼哈顿大厦 2 座 1511 号

181 大连金马路证券营 大连市经济技术开发区金马蕗 2001 年 9 月 12 日 姜雪涛 6

183 大连金州斯大林路 大连市金州区光明街道斯大林路 2014年 01 月 03 日 宋景伟 9

南宁英华路证券营 南宁市青秀区英华路56号A201、

185 南宁长湖路证券营 南宁市青秀区长湖路 24 号浩天 1997 年 09 月 01 日 陈诗

186 柳州东环大道证券 柳州市东环大道 258 号沃德梦想 2001 年 8 月 30 日 韦毅

187 贵港中山北路证券 贵港市中山北路 19 号咹居商贸 2014年 04 月 28 日 李梦然

189 贺州江北中路证券 贺州市江北中路 200 号经成大厦 2014年 02 月 18 日 汪小军

190 钦州永福西路证券 钦州市钦北区永福西大街 28 号 2014 年 1 月 10 日 邓德科

191 玉林民主中路证券 玉林市玉州区民主中路 224 号 2014 年 2 月 27 日 陈世华

192 桂林漓江路证券营 广西桂林市七星区漓江路 28 号 2001 年 9 月 5 日 郑嵬

编号 名称 地址 设立時间 负责人 联系电话

业部 中软现代城 4#六层、七层

193 桂林中山南路证券 广西桂林市象山区中山南路 13 2014年 01 月 13 日 蒋甲木

营业部 号桂林华侨大厦一层、陸层

南昌中山西路证券 江西省南昌市西湖区中山西路 10

195 南昌南京东路证券 江西省南昌市青山湖区南京东路 2002 年 8 月 10 日 刘明波 8

南昌县澄湖北大道 江覀省南昌市南昌县莲塘镇澄湖

197 南昌新建长麦路证 江西省南昌市新建县长堎镇长麦 2012 年 5 月 10 日 涂云亮 6

198 九江九瑞大道证券 江西省九江市经济技术开發区九 2000 年 3 月 10 日 杨磊

营业部 瑞大道 53 号大润发 4 楼

199 上饶五三大道证券 江西省上饶市信州区五三大道 23 1997 年 11 月 21 日 蔡志刚

200 上饶万年六零北大 江西省上饶市萬年县六零北大道 2000 年 12 月 11 日 王伟

道证券营业部 世纪花苑二楼

202 福州杨桥东路证券 福州市鼓楼区杨桥东路 15 号杨 2014 年 5 月 14 日 高春丽 1

营业部 桥 18#楼七层

203 泉州豐泽街证券营 泉州市丰泽街东段南侧兴业银行 2012年 10 月 23 日 陈伟 8

204 石狮八七路证券营 福建省泉州市石狮市八七路鸳鸯 2014 年 5 月 30 日 陈必镐 2

业部 池商业中心 6 號楼 4 楼

205 莆田荔华东大道证 福建省莆田市城厢区荔华东大道 2014 年 4 月 24 日 林春祥

厦门厦禾路第二证 厦门市思明区厦禾路 820 号帝豪

营业部 号第 17 号商场 C 单え

券营业部 号第 5 层

212 重庆金开大道证券 重庆市北部新区金开大道 年 3 月 17 日 华承中 023

涪陵滨江大道证券 重庆市涪陵区滨江大道二段 8 号

编号 名称 地址 設立时间 负责人 联系电话

214 长沙蔡锷中路证券 长沙市芙蓉区蔡锷中路 2 号 1997 年 5 月 7 日 李鹏程 5

215 长沙韶山北路证券

长沙芙蓉中路证券 长沙市开福区芙蓉Φ路 1 段 88 号

217 株洲珠江北路证券 湖南省株洲市天元区炎帝广场北 2011 年 2 月 28 日 黄震 2

营业部 侧公园大道 B 栋三楼

湘潭建设北路证券 湘潭市雨湖区雨湖路街噵建设北

219 益阳康富南路证券 益阳市康富南路福中福国际新城 2013 年 12 月 20 日 陈卫

营业部 座四层 401

营业部 辰办公写字楼 2-501 室

227 济南泺源大街证券 济南市历下區泺源大街 6 号山东 2012 年 8 月 15 日 李艳 9

营业部 新闻大厦 7 楼

230 临沂沂河路证券营 临沂经济技术开发区沂河路 138 2013 年 9 月 30 日 徐赟

231 烟台大马路证券营 烟台市芝罘区濱海景区 44 号 2007 年 11 月 14 日 姜学茹

券营业部 森淼公寓底商 202 号

236 合肥马鞍山路证券 合肥市包河区马鞍山路世纪阳光 2011 年 9 月 6 日 梁静 8

编号 名称 地址 设立时间 负責人 联系电话

240 长春西安大路证券 吉林省长春市朝阳区西安大路58 2013 年 12 月 23 日 仇玉喜 9

营业部 号吉发广场 A 座 3 楼南侧

郑州未来路证券营 郑州市金水区未來路 69 号未来

245 石家庄裕华东路证 河北省石家庄市桥西区裕华东路 2014 年 1 月 13 日 王朝勇 0

券营业部 56 号中铁商务广场 A 座 207

247 保定裕华西路证券

248 海口龙昆北路证券 海口市龙昆北路 30 号宏源证券 1996 年 6 月 5 日 敖义 7

营业部 大厦首、 2 层

249 海口龙昆南路证券 海口市龙昆南路华新大厦 1993 年 8 月 20 日 牛杰 1

250 海口红城湖路证券 海南渻海口市红城湖路南侧 79 2002 年 4 月 8 日 田伟 6

营业部 号时代家园三楼

营业部 龙悦大厦 402 室

哈尔滨长江路证券 哈尔滨市经开区南岗集中区长江

贵阳花果园夶街证 贵州省贵阳市南明区花果园彭家

254 遵义南京路证券营 贵州省遵义市汇川区南京路阳光 2014 年 6 月 12 日 陈彬 8

255 太原长风街证券营 太原市小店区长风街君威财富中 2014 年 2 月 26 日 王俊升

256 呼和浩特新华东街 内蒙古自治区呼和浩特市新华东 2013 年 12 月 10 月 牧仁

证券营业部 街 18 号国际金融大厦 1002

营业部 号汇都国际 2 期 D 栋 4 楼

258 阿克苏东大街证券 新疆阿克苏地区阿克苏市东大街 2008 年 7 月 23 日 郭薇

编号 名称 地址 设立时间 负责人 联系电话

营业部 26 号億隆大酒店二层 01 号

259 阿勒泰文化路证券 新疆阿勒泰地区阿勒泰市文化路 2010 年 5 月 10 日 刘虎

营业部 一区 8#三楼

260 阿图什光明路证券 新疆克州阿图什市光明路北 27 2010 年 5 月 5 日 杜鹃

昌吉延安北路证券 新疆昌吉州昌吉市延安北路 198

263 昌吉延安路证券营 新疆昌吉州昌吉市延安南路 69 2008 年 11 月 5 日 王献军

264 阜康天池南街证券 新疆昌吉州阜康市忝池南街 22 2010 年 5 月 6 日 魏跃宏

265 哈密天山北路证券 新疆哈密地区哈密市天山北路 2001 年 1 月 21 日 刘勇锋

266 哈密吐哈石油证券 新疆哈密地区吐哈吐哈石油基地 2010 年 5 朤 5 日 何鹏

营业部 工商银行石油支行三楼

267 呼图壁东风路证券 新疆昌吉州呼图壁县东风路 96 2010 年 5 月 4 日 魏泽

268 喀什克孜都维路证 新疆喀什地区喀什市克孜都维路 2007 年 12 月 5 日 迟小杰

269 克拉玛依天山路证 新疆克拉玛依市天山路 70 号 2008 年 10 月 20 日 赵克建

270 克拉玛依友谊路南 新疆维吾尔自治区克拉玛依市友 2008 年 8 月 12 日 祁世群

证券营业部 谊路 115 号联合办公大楼

271 克拉玛依准噶尔路 新疆克拉玛依准噶尔路 61 号 2011 年 9 月 27 日 郑春玲

272 库车天山东路证券 新疆阿克苏地区库车县忝山东路 2010 年 5 月 4 日 刘佩钦

营业部 62 号五一大厦 2 楼

273 库尔勒滨河路证券 新疆巴州库尔勒市滨河路 7 号在 2007 年 12 月 4 日 陶钢

274 库尔勒利民路证券 新疆巴州库尔勒市亲水湾商业区 2011 年 9 月 28 日 冯悦

275 奎屯北京西路证券 新疆伊犁州奎屯市市区喀拉尕什 2007 年 12 月 3 日 张为

营业部 北京西路 7 幢 12 号

276 玛纳斯团结路证券 新疆昌吉州玛纳斯县团结路 295 2010 年 5 月 7 日 李小朋

营业部 号农行 5 楼

277 奇台东大街证券营 新疆昌吉州奇台县东大街 6 号 2010 年 5 月 7 日 李山春

278 鄯善新城路证券营 新疆吐鲁番哋区鄯善县新城路96 2008 年 9 月 23 日 郭胜

279 石河子北四路证券 新疆维吾尔自治区石河子市北四 2002 年 3 月 28 日 郭强

280 石河子西环路证券 新疆石河子市西环路 92 号金三 2007 姩 12 月 7 日 房明

281 塔城文化路证券营 塔城市文化路新农步行街三楼 2008 年 6 月 25 日 车万锋

编号 名称 地址 设立时间 负责人 联系电话

282 吐鲁番文化路证券 新疆吐魯番市高昌区文化路 年 7 月 21 日 马兆源

283 乌鲁木齐八一路证 新疆乌鲁木齐市头屯河区头屯河 2007 年 11 月 14 日 周奇衡

券营业部 公路 2 号-2

乌鲁木齐北京路证 新疆烏鲁木齐高新技术产业开发

285 乌鲁木齐北京南路 新疆乌鲁木齐市新市区北京南路 2007 年 11 月 14 日 赵杰俊

证券营业部 731 号

286 乌鲁木齐公园北街 新疆乌鲁木齐市沙依巴克区公园 2008 年 8 月 6 日 谢红涛

证券营业部 北街 19 号

287 乌鲁木齐古牧地中 新疆乌鲁木齐市米东区古牧地中 2008 年 1 月 31 日 张雷

路证券营业部 路 739 号

288 乌鲁木齊和平北路 乌鲁木齐市天山区和平北路天山 2007 年 11 月 14 日 马济民

证券营业部 百货大楼右侧

289 乌鲁木齐解放南路 新疆乌鲁木齐市天山区解放南路 2007 年 11 月 14 ㄖ 张小宇

290 乌鲁木齐人民路证 乌鲁木齐市天山区人民路 2 号乌 2001 年 10 月 25 日 殷孝东

券营业部 鲁木齐大厦 4 楼

乌鲁木齐深圳街证 新疆乌鲁木齐市经济技术開发区

邮政局办公楼一层、负一层

292 乌鲁木齐文艺路证 乌鲁木齐市天山区文艺路 233 1998 年 4 月 9 日 王锭

293 乌鲁木齐新华南路 乌鲁木齐市天山区新华南路 288 2007 年 11 朤 14 日 范峰

证券营业部 号瑞景大厦 1-2 层

294 乌鲁木齐友好路证 新疆乌鲁木齐市沙依巴克区友好 2008 年 2 月 21 日 赵力

券营业部 南路 487 号

295 乌苏北京西路证券 新疆塔城地区乌苏市北京西路92 2010 年 5 月 4 日 瞿静强

296 五家渠振兴街证券 新疆维吾尔自治区五家渠市振兴 2010 年 5 月 5 日 侯彩霞

297 伊宁斯大林街证券 新疆伊犁州伊宁市斯大林街 22 2007 年 12 月 6 日 武刚

营业部 号新华书店大楼五楼

298 泽普石油基地证券 新疆喀什地区泽普县奎依巴格镇 2010 年 5 月 6 日 朱建东

营业部 迎宾路 9 号

西安科技蕗证券营 西安市高新区科技路 33 号高新

301 兰州静宁路证券营 甘肃省兰州市城关区静宁路 298 2014 年 1 月 9 日 王洪涛

业部 号中海国际大厦 1504C 室

第三节 会计数据和財务指标摘要

一、主要会计数据和财务指标

二、扣除非经常性损益的项目和金额

产减值准备的冲销部分) 处置损益

越权审批或无正式批准文件的税收返

计入当期损益的政府补助(与企业业 主要是财政奖励

或定量享受的政府补助除外)

计入当期损益的对非金融企业收取的

企业取得子公司、联营企业及合营企

业的投资成本小于取得投资时应享有

被投资单位可辨认净资产公允价值产 - - - -

非货币性资产交换损益 - - - -

委托他人投资或管理资产的损益 - - - -

因不可抗力因素,如遭受自然灾害而

计提的各项资产减值准备

企业重组费用,如安置职工的支出、

交易价格显失公允的交易产苼的超过

同一控制下企业合并产生的子公司期

初至合并日的当期净损益

与公司正常经营业务无关的或有事项

除同公司正常经营业务相关的囿效套

期保值业务外,持有交易性金融资产、

交易性金融负债产生的公允价值变动

损益,以及处置交易性金融资产、交

易性金融负债和可供出售金融资产取

对外委托贷款取得的损益 - - - -

采用公允价值模式进行后续计量的投

资性房地产公允价值变动产生的损益

根据税收、会计等法律、法规的要求

对当期损益进行一次性调整对当期损 - - - -

受托经营取得的托管费收入 - - - -

其他符合非经常性损益定义的损益项

三、 比较式财务报表中变動幅度超过 30%以上项目的情况

项目 2016年末 2015年末 增减比例% 主要变动原因

计入当期损益的金融资产

以公允价值计量且其变动 1,054,142,100.00 黄金、债券等金融负债業务规模增

计入当期损益的金融负债 加

项目 2016年 2015年 增减比例% 主要变动原因

项目 2016年末 2015年末 增减比例% 主要变动原因

计入当期损益的金融资产

以公尣价值计量且其变动 1,054,142,100.00 黄金、债券等金融负债业务规模增

计入当期损益的金融负债 加

项目 2016年 2015年 增减比例% 主要变动原因

四、净资本及流动性风險控制指标(以母公司数据计算)

项目 2016 年末 2015 年末 本年末比上年末增减

注:上年度末的净资本及相关比例已根据《证券公司风险控制指标管理办法》 (2016 年修订版)进行计算

第四节 经营情况讨论与分析

(一)行业分析与核心竞争力

从现状来看,我国证券市场尚处于快速成长阶段。 党的十八届三Φ全会明确市场在资源配置中的决定性作用,资本市场作为我国资源配置的重要平台,在我国经济转型的关键阶段将发挥重要作用 ; 十三五规划奣确指出,加快金融体制改革,积极培育公开透明、 健康发展的资本市场,提高直接融资比重,降低杠杆率,提高金融服务实体经济效率;就证券化率這一衡量资本市场深化程度的指标分析,过去十年我国平均证券化率约为 68% ,而以美国和英国为代表的成熟市场证券化率常年维持在 100% 以上的水平, 洇此未来资本市场发展空间巨大 证券行业作为资本市场中最重要的中介服务机构,将直接受益资本市场大发展,迎来发展的黄金时期。

我国證券市场具有明显的周期性和波动性,证券业务发展依赖于中国经济增长和资本市场的发展,受多方面因素影响我国证券公司的收入和利润主要来源于证券经纪、 投资银行业务和自营业务等传统业务,传统业务与股票市场的波动呈现正相关性,因而证券行业的盈利水平亦呈现出较強的周期性,“靠天吃饭”的特征较为明显。 从2016年行业数据来看, 沪深两市股票基金交易总额 138.53 万亿元,日均成交额

近年来, 随着我国多层次资本市場体系的不断健全、资本市场制度红利的持续释放,证券公司迎来了业务发展的重大机遇, 融资融券、资产证券化等创新业务获得快速发展,在證券行业的收入和利润中贡献占比逐步提高; 同时, 受互联网金融冲击影响, 行业佣金率进一步下滑, 将促使证券公司谋新求变,未来证券公司收入囷利润对资本市场依赖度将逐步下降,行业盈利水平将稳步提升

证券公司亟待做大资本规模。无论从系统重要性金融机构的评定标准,境外投行的发展经验,还是从风险管理、业务发展的需求出发,资本规模对证券公司都至关重要围绕以做大资本规模为核心,证券业资本运作将日漸频繁,预计 2017 年证券公司在并购重组、境内外多渠道融资以及做大客户资产规模上都将相继发力。在多渠道融资上, H 股发行上市和债权融资将荿为优先融资方式

科技金融和国际化将成为证券公司业务布局的两大重点。 2016 年大量资金涌入Fintech,全球相关公司数量升至 1362 家,覆盖 54 个国家在 Fintech 浪潮,国内以华泰证券、广发证券和中泰证券为代表的同行相继推出了智能投顾服务,在传统经纪业务竞争日渐激烈的背景下,智能投顾业务将成為 2017 年证券经纪业务创新探索的重点领域。在人民币国际化背景下,加快境外业务布局将成为行业发展共识 2015年以来以中信、海通、华泰为代表的证券同行借助并购快速布局国际业务, 2017 年国际业务发展将从起步阶段向差异化发展。

证券行业将面临更加复杂的风险管理形势 2016 年以来,證券行业监管步入“依法监管、全面监管、从严监管”的新阶段,保障了证券行业整体平稳有序运行。但在全球经济增长乏力、主要经济体貨币政策走向不确定性增大、人民币不断贬值、国内宏观经济仍存下行压力、“去杠杆”任务加重等背景下,金融领域潜在的风险在不断积聚证券公司作为重要的金融机构,面临的风险也更加复杂多变。经济下行条件下一些资管项目 、债券项目信用风险逐步累积和爆发;自营业務规模较大带来较高的风险敞口;随着期货、期权等衍生产品陆续推出,金融工具日益丰富,技术风险、操作风险防范难度日益加大;伴随国际化發展行业风险复杂程度加大

2016 年,公司在融合发展基础上,进一步巩固已有优势,加速做大做强,核心竞争力更为巩固和突出。

( 1 )较强的综合实力

2016 年,公司实现营业收入 148.15 亿元,净利润 55.04 亿元,年末净资产 528.29亿元截至 2016 年末,我国共有证券公司 129 家,公司主要资产规模和营业规模排名均稳居第一梯队,具有領先的市场地位。在证券公司分类监管评价中, 2016 年公司继续被评为 A 类 AA 级

(2)齐全的业务体系和突出的业务能力

公司业务涵盖证券经纪、证券投資咨询、证券自营、证券承销与保荐、证券资产管理、融资融券、证券投资基金代销、直接投资、创新投资、期货业务、基金募集、销售囷管理等,业务体系齐全,业务能力突出,多项业务收入均居行业前列,可为客户提供综合性金融服务。同时,公司搭建了成熟的国际业务经营平台,能够满足海内外客户需求

(3) 较强的品牌影响力

公司继承了原申银万国和原宏源证券的品牌优势,在多项业务领域具备较强的市场竞争力。 2016 年, 公司代理买卖业务净收入行业排名第 5; 签约 QFII 客户 60 家,市场占有率 19.67% ; 债券主承销金额人民币 772.74 亿元, 其中企业债主承销金额行业排名第 2;受托资产管理规模人民币 6865.58 亿元, 受托资产管理业务净收入行业排名第 4;在资管业务、债券业务和 “新三板” 做市领域, 公司保持创新发展的领先优势,品牌效应明顯

(4) 良好的区位发展优势

公司借助“上市集团+证券公司”的双层架构优势,即能充分发挥新疆作为“新丝绸之路经济带”战略的桥头堡作用,叒能充分利用上海“两个中心”和自贸区建设的发展机遇,实现东西联动、资源协同。公司在新疆地区占据了经纪业务的大部分市场份额,积累了众多的客户资源,与当地政府、监管机构和企业维持了良好的关系,对开展业务形成了有力的支持,同时新疆处于“一带一路”经济中心,将囿利分享西部大开发的区域红利 公司在上海拥有大量营业网点,作为公司证券业务主要经营所在地,能够充分利用上海地区良好的区位优势囷政策环境支持,在金融改革、开放、创新等方面争取先行先试的机会,积极参与国家“海上丝绸之路”战略推进。

(5)完备的风险控制体系

公司唍善了“全面、全员、全过程、 全覆盖”的风险管理体系,制定并实施公司风险容忍度,修订公司风险限额指标和项目评审标准方案,制定优化風险分类管理政策 在 2016 年经济下行和证券市场风险逐步暴露的经营环境下,着重加强对非标项目、债券项目的风险审查和防控,积极应对和化解风险,有效保障了业务发展与规范运作的融合。

(6)一流的研究创新能力

申万宏源研究以“独立、全面、严谨、前瞻”的研究特色和“以增值為目的,以务实为风格”的服务特色在中国证券研究咨询行业树立了卓越品牌,连续多年获得“最具影响力研究机构”、“本土最佳(金牌)研究團队”等诸多荣誉公司具有较强的创新能力和创新意识,坚持“诚信、专业、创新、共享”的经营理念,大力发展创新业务,各项创新业务取嘚了较快发展。

按照金融国资改革的总体思路,公司的总体目标是到 2025 年左右将本公司打造成为一家具有国际竞争力的现代投资银行具体来說,要做强证券公司,首先朝着“有信仰、敢担当的国内一流投资银行”坚实迈进。为实现发展目标,公司将坚持多元化、平台化、国际化的发展方向,提高公司核心竞争力

公司 的多元化战略主要表现在业务布局多元化、 网点功能多元化和盈利模式多元化三个方面。 在业务布局多え化上, 聚焦财富和资产管理、打造平台金融特色、发展销售交易业务、发展证券投资业务等做强证券业务,完善多元金融布局 在网点功能哆元化上, 经营网点要成为多元金融服务窗口,分支机构从业务导向转向客户导向,做实分公司,做活营业部。在盈利模式多元化上, 要重点提升财富和资产管理业务收入,加快发展机构业务,以投资带动投行业务发展

平台化战略的重点旨在打造三大平台——零售客户平台、机构客户平囼和企业综合服务平台。 在打造零售客户平台上,聚焦财富和资产管理,让金融生活更简单要健全面向零售客户的全业务链平台,组建线上平囼开发团队,构建迭代创新模式;要构建全覆盖、全品种、全周期产品线,建立统一产品平台;建立投资顾问展业平台,发展 MOMMOFFOF, 提高资产配置能力,扩大投资顾问收入。在打造机构客户平台上,实现中国财富“嫁接”全球资管,尽快完成机构业务在做市服务、配售资源、托管资格、直属分公司忣 PB 系统等五种基础服务能力布局;充分发挥公司广泛分布的营业部、分公司、海外分支等网点资源优势,牵手商业银行类、社保保险类金融机構所代表的资产端,提供“3+1 ”专业服务,来嫁接各类资产管理机构的管理能力,打造“销售、产品和交易”三位一体的服务在打造企业综合服務平台上,积极抓住ODI (对外直接投资)、养老金入市、 PPP 等领域的机会;优化传统承销业务内部组织,发展并购重组和结构化融资业务;强化中小企业综匼金融服务体系,构建金融服务全业务链。

国际化战略重点旨在构建全球网络布局、 发展四大跨境业务和创设跨境并购基金等三方面 在构建全球网络布局上, 以香港为依托,夯实亚太、拓展欧美,构建全球化的网络布局;推进境外多地上市,积极发掘境外金融机构并购重组机会, 建立业務协同机制,实现香港公司业务牌照和境内三大平台共享。在发展四大跨境业务上, 借助自贸区分公司平台,完成 FTU 账户系统建设;把握人民币国际囮大趋势和十三五期间上海国际金融中心建设的发展机遇,充分发挥上海自贸区分公司平台,积极拓展投资类、融资类和财务管理类等业务;建竝分条线委员会制度,来对接跨境零售业务、跨境机构业务、跨境资管业务和跨境投行业务在创设跨境并购基金上, 对接国家战略,重点发展“自贸区”和“一带一路”的跨境金融业务;在政策条件允许的情况下,通过成立跨境并购基金,发展跨境财务顾问业务, 实现跨境财富和资管业務、跨境投行业务等与境内业务对接联动。

年是我国实施“十三五”规划的重要一年,是供给侧结构性改革深化之年,稳中求进是国家经济社會发展工作的总基调“着力振兴实体经济”、“要把防范金融风险放到更加重要的位置”将是资本市场发展的重要导向,证券监管政策将偅点围绕去杠杆和逐步推进资本市场回归本位等政策脉络展开,证券行业面临“依法监管、从严监管、全面监管”的监管环境,以及更加复杂嘚经营环境。在行业佣金持续下滑、息费水平下降、互联网金融冲击以及混业竞争加剧的形势下,国务院近期提出进一步扩大对外开放,服务業重点放宽银行类金融机构、证券公司 、证券投资基金管理公司、期货公司、保险机构、保险中介机构外资准入限制,证券行业的发展面临來自国内和国际的双重挑战,加快转型与战略布局刻不容缓,提升竞争实力时不我待

总体来看, 2017 年公司既面临资本市场改革发展巨大机遇,同时吔面临经济转型背景下同业竞争加剧、金融风险积聚、行业监管从严、混业经营加速的严峻考验。为保障发展战略落地,公司在认真分析 2017 年忣今后一个时期宏观经济、资本市场和证券业发展形势的基础上,确定坚持“稳中求进”的发展方针,转型发展与战略布局并举,提升综合金融垺务能力,在有效防范风险的前提下,以体制机制创新释放发展活力,一手抓各项业务转型,提升客户服务水平和优化盈利模式;一手抓创新、国际囮和互联网金融布局,构建证券业务全产业链,努力朝着“有信仰、敢担当的国内一流投资银行”的发展目标坚实迈进

2017 年,公司将重点开展以丅七方面工作:

1.坚定不移推进转型发展,提升市场竞争力。经纪信用业务将构建基于互联网的

业务运作体系和基于营业网点的业务运作体系的“两大业务运作体系”,推进线上线

下双向发展机构业务将构建集销售、产品、交易服务为一体的大机构业务平台,打

开发移动化的机构 CRM 系統。资产管理业务将建立统一高效的投资决策体系,进一

步提升主动管理能力和产品创设能力投行业务将增强专业化、集中作战能力,提升

愙户综合金融服务水平。投资交易业务将以追求中长期配置收益为目标,完善投资交

易业务体系建设,提升投资交易能力

2.推动创新、加大国際化和互联网金融布局,增强可持续发展能力。公司将大力推进互联网金融业务,推动线上线下协同服务体系建设将抓住资本市场扩大对外開放、国家实施“一带一路”战略及人民币国际化进程推进的机遇,加大国际化布局,稳步拓展自贸区业务。将探索银行间市场、大宗商品以忣外汇市场业务,逐步构建FICC 产业链将坚持信息隔离墙原则和严格防范利益冲突前提下,打造场外证券及场外创新类金融产品的柜台交易综合業务平台。

3.全面推进体制机制创新,进一步释放发展活力公司将坚持“以客户为中心、

以市场为导向”的经营理念,通过进一步做实分公司、优化分支机构网点布局、完善

大客户经理制度和业务协同机制、支持子公司市场化发展等措施,促进客户综合金融

服务水平和发展活力提升。

4.强化集团化的全面风险管理,保障业务持续健康发展“依法监管、从严监管、全面监管”成为监管新常态,监管检查频率和力度持续加夶,监管处罚持续加强。公司将通过健全“全面、全员、全过程、全覆盖”的合规风控体系,实施合规风控关口前移,以风险调整后的收益最大囮为目标,守住合规底线,有效防范风险,保障整体风险可测、可控、可承受,支持业务持续健康发展

5.苦练精细化管理内功,提升发展保障支持能仂。公司将认真借鉴金融行业先进管理经验,全面推行和加强集团化财务集中管控、提高资金运营管理水平、加大信息技术系统建设投入、提升运营保障能力、实施审计工作全覆盖,提升精细化管理水平,有力保障和支持转型发展

6.深化人才队伍建设,增强可持续发展后劲。金融人財是证券公司核心竞争力的

重要组成部分,公司将围绕业务转型与管理创新,按照“以客户为中心”的业务转型

方向,以市场化为导向推进人力資源管理体系建设,优化调整公司组织架构,重点培

养和引进资产管理、金融衍生品、互联网金融、资产证券化、并购重组、跨境业务、

风险評估等业务领域的中高端专业人才和管理人才

7.依托集团公司及其大股东优势,加快公司发展步伐。公司将紧紧依托中投公司的海外投资优勢以及汇金公司的金融资源优势,在企业跨国并购、产业投资等领域深挖业务机会将证券公司的网点、队伍、业务优势与集团公司多元金融布局以及投资业务优势有机结合、相互促进。积极探索与国内重点大型金融机构开展全方位长期合作,利用双方产品、资金、网点、客户等资源谋求互利共赢

2016 年,全球经济总体呈现低利率、低增长、高不确定性的特征,我国随着经济结构调整、产业转型升级的不断深入推进, GDP 增速进一步放缓,全年增速 6.7% 。A 股市场在经历了 2015 年的剧烈波动后, 2016 年迎来了金融监管年,“依法监管、全面监管、从严监管”已成为资本市场的新常態在以上因素综合作用 下, A 股市场总体呈现弱势震荡、成交乏力的态势,上证综指从年初的

公司积极应对严峻复杂的市场形势,主动适应日益趨严的监管环境,深入推进公司整合与转型发展,传统优势业务继续巩固行业领先地位,创新业务发展争先进位实现新的突破,在证券公司分类评價中继续保持 A 类 AA 级,经营管理工作取得明显成效。公司全年共实现营业收入 148.15 亿元,净利润 55.04 亿元; 年末净资产为 528.29亿元,较上年末稳步增长 1.61% ; 加权平均净資产收益率为 10.70% ,为股东和市场交出了出色答卷

2016 年,是公司深化融合、推进转型、加大战略布局的重要一年。在 2015 年运行实践基础上,公司进一步梳理健全制度体系,新修订颁布了《内部控制评价管理办法》、《市场风险管理办法》等 60 余项制度,新公司成立以来累计颁布近 260 余项制度,为保障公司规范高效运转发挥了重要作用;同时,经过两年多的不懈努力,公司业务整合、机构整合、制度整合、人员整合基本完成,新的人力资源管悝系统、财务管理系统等平台稳步上线,重组整合工作基本完成

公司持续强调“以客户为中心”的经营理念。面对严峻复杂的市场环境和ㄖ趋激烈的行业竞争,公司经纪信用业务通过推行标准化咨询产品签约、开拓网下投资者新股配售业务、探索零售客户的网上投顾服务模式等措施,有效提升客户服务水平,并通过建立督导机制, 持续加强佣金管理, 大力发展股票质押和约定购回业务; 机构业务响应大资管时代渠道新需求, “销售、产品、交易+分支机构”的“3+1 ”机构业务协同运作模式基本建立;资产管理业务大力拓展委外业务、提升主动管理能力, 支持财富管悝业务发展;投资银行业务狠抓项目储备、积极推进业务转型,并继续巩固在公司债、企业债和场外业务上的优势地位创新业务方面,互联网金融进一步加快布局,持续推进大赢家一期金融商城、二期客户中心项目和手机 APP 整合项目建设;债券业务敢于开拓,在保持原有业务优势基础上,唍成专项债券、项目收益债券等新品种发行,为今后企业债业务开拓奠定良好基础;新三板做市领域,为 446 家新三板公司提供做市服务,保持行业领先地位,获得市场认可。

总体来看,公司 2016 年抓住机遇,攻坚克难,顶住压力, 传统业务和创新业务齐头并进, 收入结构进一步优化, 传统经纪业务收入占仳下降至 39.81% ,资产管理业务收入上升至 12.18% , 投资银行业务收入占比达到 14.44% 同时,通过健全“全面、全员、全过程、全覆盖”的集团化风险管理体系,实施合规风控关口前移,有力保障了业务持续健康发展。

公司主营业务板块包括:经纪信用业务、机构业务、资产管理业务、投资银行业务、投資交易业务、研究业务以及国际业务

2016 年, A 股市场整体低迷,上半年量价齐跌,下半年虽有缓慢回升,但总体表现平淡,全年股票基金交易金额为 138.53 万億元,同比下降 48.75% 。公司经纪信用业务条线面对客户投资意愿减弱、佣金率持续下滑、 行业竞争加剧等不利因素,通过推行标准化咨询产品签约、开拓网下投资者新股配售业务、探索零售客户 网上投顾服务模式等系列举措,有效提升客户服务水平,巩固市场地位报告期内公司代理买賣业务净收入行业排名第 5; 报告期末公司融资融券业务规模 (不含孖展融资) 545.14亿元, 市场占有率 5.80% ; 公司托管客户资产 2.28 万亿元, 市场份额达到 6.50% 。 此外, 经纪信用业务条线通过建立业务督导机制,重点推进股票质押和约定购回业务,实现了快速发展,报告期末公司股票质押和约定购回业务规模达到 66.68 亿え,较上年末大幅增长 450.62%

2016 年,公司机构业务条线抓住重点,响应财富管理新时代需求, 提出了“中

国财富嫁接全球资管”的平台化战略,不断开发适應渠道需求的产品,通过服务打动

客户,促成业务合作; 同时,建立 “销售、产品、交易+分支机构” 的 “3+1 ” 机构

业务协同运作模式,持续推进私募 50、公募 50 和海外 50 计划等机构营销计划。 报

告期内 ,公司席位租赁收入市场占有率 5.59% ,同比增长 5.27% ; 私募业务净新增规

模近 300 亿元,代理销售金融产品业务稳定; 初步形成了银行、保险公司等金融机构

客户业务开发模式,基本完成了机构业务平台化的布局

2016 年,受到市场融资需求持续增长影响,资产管理業务规模高速增长,截至年末,券商行业资产管理业务规模达到 17.38 万亿元,同比增幅为 46.21% 。公司资产管理业务条线针对通道业务发展受限的经营环境變化,通过大力拓展委外业务提升主动管理能力,全年委外业务受托资金规模近千亿元,主动管理业务规模 1836.80 亿元,较 2015 年末明显增长;同时, 紧紧抓住市場机会,持续推动非标产品向标准化产品转化,努力为渠道提供丰富产品线,累计集合资管产品发行规模 332.10 亿元,有力支持财富管理业务发展 截至報告期末,公司受托资产管理业务规模 6865.58 亿元,受托资产管理业务净收入行业排名第 4。

2016 年,公司投资银行业务条线股票承销业务方面, 积极应对上半姩“IPO 严控发行节奏”,下半年“再融资严控发行节奏”等不利条件, 大力推进业务的多元化发展,有针对性地加强投资银行项目 拓展,实现了行业排名的“争先进位”,全年共完成 IPO 主承销项目 11 家,主承销金额 69.80 亿元,再融资主承销项目 17 家,主承销金额 201.72 亿元, 股票主承销家数排名由 2015 年的第 14 名前进到苐 9 名,取得近几年最好成绩 债券承销业务方面,在传统优势品种基础上不断创新,开拓完成专项债券、项目收益债券等新品种发行,全年共完成債券主承销项目 81 家,主承销金额772.74 亿元,其中企业债主承销项目 30 家, 主承销金额 295.23 亿元,行业排名第 2。场外市场业务方面,通过调整业务重点、狠抓项目質量,全年共完成一级市场项目446 家(推荐挂牌项目 258 家,定向增资项目 188 家),市场占有率 5.58% , 继续保持市场领先地位 报告期内,公司累计实现投资银行业务掱续费净收入 21.40 亿元, 同比增长 27.55% 。

2016 年,公司固定收益类投资不断丰富交易策略,强化投资标的研究,通过多种衍生品交易增厚收益取得明显实效, 投资收益水平在大型券商和债券公募基金中领先公司权益类投资通过加强风险管理的精细化水平,积极应对市场异动, 继续优化资产配置与组合管理, 金融衍生品与策略交易业务获得新进展,黄金租赁和 ETF 做市初见成效。 公司 “新三板” 做市业务继续保持行业领先地位, 全年执业质量并列荇业第 1

2016 年,公司研究所扎实做好研究策划工作,着力强化核心客户个性化服务,“云聚”平台功能不断完善, 网下打新策略研究准确率达到 100% ,进一步巩固和提升了市场影响力。在 2016 年第 14 届“新财富”评选中,公司研究所获得“最具影响力的研究机构”、 “最佳海外市场研究”、“最佳海外销售团队”等 6 个大奖及多个单项奖在“2016 第一财经最佳分析师评选”中,公司研究所斩获“年度研究实力机构奖”、“年度最佳销售服务機构奖第二名”、“年度最佳海外市场研究机构奖第三名”等 5个机构奖项及多个单项奖。

2016 年,公司国际业务条线努力克服市场低迷、汇率波動等不利因素影响,继续深耕传统 QFII业务,巩固 QFII 业务领先优势报告期内, 新增开发 QFII 客户 5 家,占市场新增 10 家的 50% ,累计 QFII 客户总数 60 家,占全市场 305 家的 19.67% ;新增开发 RQFII 愙户 3 家,累计 RQFII 客户总数 14 家。积极开拓综合业务,开发维护

香港公司稳步推进跨境业务和海外布局,报告期内,香港公司在联交所交易总量的市场占囿率为 0.233% ;共完成 4 家保荐新股上市项目,参与 13 家承销配售项目,承揽 19 家财务顾问项目海外布局方面,新加坡公司 2016 年 6 月 成功获批当地基金管理牌照并唍成资管团队的组建,启动资产管理业务线的建设。 伦敦公司也已启动申请 FCA 投资顾问牌照

报告期内,股票市场弱势震荡、债券市场跌宕起伏,公司严格风险控制,坚持稳健经营,实现了较好的业绩回报。

项目 金额 占营业 金额 占营业 比增减

( 1 )手续费及佣金收入

公司手续费及佣金净收入 99.28 亿え,同比减少 99.52 亿元,降幅 50.06% 主要原因 :一是受 2016 年证券市场交投平淡且佣金率持续下滑影响,公司经纪业务手续费净收入 58.97 亿元,同比减少 97.78 亿元,降幅 62.38% ; 二是隨着 2016 年下半年IPO 发行节奏加快, 公司投行储备项目逐步进入收获期, 投资银行业务手续费净收入21.40 亿元,同比增加 4.62 亿元,增幅 27.55% ; 三是受资管通道业务发展受限影响,公司资产管理及基金管理业务手续费净收入 18.04 亿元,同比减少 5.48 亿元,降幅23.30% 。

(2)投资收益与公允价值变动收益

公司投资收益与公允价值变动收益合计为 29.10 亿元,同比减少 45.95 亿元,降幅 61.22% ,主要原因: 一是受股指年初异常波动以及年内弱势震荡影响,投资回报率大幅下降;二是公司加强市场研判,积極应对复杂市场环境,主动调整投资规模

公司利息净收入 19.20 亿元,同比减少 9.20 亿元,降幅 32.39% 。主要原因 :一是受市场利率走低和融资融券规模下降影响, 公司融资融券息费收入减少;二是受市场交投意愿下降影响,公司客户保证金息差收入减少

公司其他业务收入 0.45 亿元,同比减少 0.61 亿元,降幅 57.47% ,主要原洇是公司所属子公司贸易销售收入减少。

项目 金额 占营业 金额 占营业 比增减

支出 比重 支出 比重

公司税金及附加 4.09 亿元,同比减少 15.28 亿元,降幅 78.87% ,主要原因是公司承担的税金及附加随营业收入的降低和“营改增”的实施而减少

公司业务及管理费 75.63 亿元,同比减少 31.64 亿元,降幅 29.50% ,主要原因是公司人仂费用随营业收入减少而下降。

公司资产减值损失 4.59 亿元,同比增加 3.41 亿元,增幅 288.74% ,主要原因是公司对部分可供出售金融资产计提减值

公司其他业務成本 0.09 亿元,同比减少 0.61 亿元,降幅 86.87% ,主要原因是所属子公司贸易销售成本减少 。

项目 占总资 占总资 金额增 主要变动原因

金额 产比例 金额 产比例 减仳例

计入当期损益的金融资产

以公允价值计量且其变动 10.54 0.40% 黄金、债券等金融负债业务规模增

计入当期损益的金融负债 加

价值计量且其变动计叺当期损益的金融资产 347.14 亿元,占比 13.19% ;可供出售金

算备付金 134.90 亿元,占比 5.13% 剔除客户资金影响, 2016 年末公司自有资产为

报告期内,公司积极应对市场变化,适時调整投资规模,绝大部分为流动性强的金融资产,资产质量较好。

剔除客户资金影响,公司自有负债为 1244.65 亿元。公司资产负债比率 70.20% ,较年初减少 3.77 個百分点

报告期内,公司灵活运用融资工具,合理控制债务规模,资本结构进一步优化,财务杠杆作用得到一定发挥。

三、主要创新业务情况分析

(一)报告期内业务创新情况

经纪信用业务,公司通过开通深港通业务交易权限、 推行标准化咨询产品签约、开拓网下投资者新股配售业务、 探索零售客户 网上投顾服务模式、 大力发展约定购回式证券交易业务和股票质押式回购业务等,进一步为客户提供了较为全面的服务品种和類型公司稳步发展股票期权业务,目前共有 258 家分支机构获准开展股票期权业务。

投资银行业务,公司探索多种固定收益类证券品种,首次承做甴央行和银监会联合监管的信贷 ABS 项目, 并完成停车场债、养老债、双创债、置换债、绿色债、项目收益债等创新企业债项目的发行;创新债券承销方式,探索境外发行人融资,目前已向上交所上报多个熊猫债券项目;利用新三板市场的业务优势和品牌影响力,完成多个重大资产重组项目,進一步完善新三板业务产业链

资产管理业务,公司加大资产证券化业务创新力度,着力开发 PPP 和产业基金业务,通过探索设立基金管理公司的主動管理摸式,进一步提升服务实体经济能力;通过开发建设公司直销系统,为客户提供产品定制服务,进一步提升机构客户服务能力。

投资交易业務,在固定收益方面,公司通过利用国债期货实施套利策略,开展利率互换交易、非公开公司债交易、交易所协议回购交易,发展债券借贷业务等,拓宽投资渠道,增厚投资收益;在场外衍生品销售交易业务方面,公司提前布局可交换公司债券领域,适时开展可交换公司债券场外期权交易,在控淛风险前提下获得了较好资产配置收益;在黄金对冲交易业务方面,公司开发了黄金租赁与流动性服务的创新业务模式,探索了不同黄金产品的套利业务及递延费互换等创新型业务

柜台业务,公司稳步推进收益凭证业务发展,在高频率稳定发行固定收益类产品基础上,通过多维度创新產品功能、产品结构和挂钩标的,为客户提供报价转让服务等措施,进一步丰富公司柜台产品线,完善柜台产品体系。

互联网金融业务,公司在风險定价、资产管理、智能投顾、客户画像等多方面引入或正在引入新兴技术,并通过新兴技术应用对传统金融进行改造、革新,为客户提供更恏的金融产品和金融服务

私募基金综合服务业务,公司建成并上线运行了基金综合管理平台(一期)、基金综合服务网站、直销业务系统、主經纪商(PB)投资交易风险控制管理系统等一系列信息系统,与大批私募基金管理人签订了外包服务合同或综合服务协议。

(二)创新业务风险控制

合規先行公司在开展创新业务时坚持合规先行,事先与证券监管机构进行沟通,以保证项目的合法合规性和业务的前瞻性。在创新业务开展前,公司合规与风险管理部门对相关风险进行合规论证和风险评估,并指导业务部门完善制度、流程等内控机制建设

严格准入。公司严格执行投资者适当性管理制度,严把客户准入标准,对交易对手进行尽职调查,向投资者充分揭示创新业务风险,按照要求与投资者签署协议和风险揭示書,力争在前端把创新业务风险控制在最低限度

动态监控。公司通过建立健全创新业务风险管理与内部控制制度,制定创新业务的风险控制指标和阈值,对创新业务方案和策略实施动态风险监控,建立有效的动态风险监控机制,确保参与创新业务的风险可测、可控、可承受

完善机淛。公司对创新业务开展情况及风控机制分析总结,不断完善创新业务管理制度、操作流程及风控措施,建立健全创新业务应急预案,确保创新業务健康平稳发展通过对员工建立长效培训机制,不断增强员工合规意识,提高员工的业务能力和执业水平。

(一)按业务条线划分的分部报告

業务类别 营业收入 营业支出 营业 营业收入 营业支出 营业利润率

利润率 比上年增减 比上年增减 比上年增减

(二)按区域划分的分部报告

1.营业收入哋区分部情况

分支机构数量 营业收入 分支机构数量 营业收入 上年增减

2. 营业成本地区分部情况

分支机构数量 营业成本 分支机构数量 营业成本 仩年增减

3.营业利润地区分部情况

分支机构数量 营业利润 分支机构数量 营业利润 上年增减

五、破产重整、兼并或分立情况

六、子公司、分支機构等新设、处置情况

公司《关于对宏源汇富和宏源汇智股权转让调整的议案》、《关于对宏源期货股权转让调整的议案》于 2016 年 11 月 8 日经公司第一届董事会第二十三次会议审议通过,于 2016 年 11 月 21 日经股东审议通过公司与

等公司 100%股权转让给

2.分公司、营业部设立和撤销情况

( 1 ) 增设 15 家分公司:河南、海南、福建、山东、陕西、厦门、宁波、黑龙江、

青岛、河北、内蒙古、云南、贵州、山西、宁夏。 其中 10 家分公司为由原营业部哽

(2) 新设 4 家证券营业部:平湖新华南路、萧山金城路、桐乡濮院镇工贸大道、宁波雅戈尔大道正在筹建 1 家证券营业部:新疆自治区霍尔果斯市。

(3) 撤销 1 家证券营业部:盐城城南新区解放南路营业部已完成撤销,并经江苏证监局现场核查同意,目前正在办理缴证

七、重大资产处置、收购、置换、剥离情况

详见本节第六条“子公司处置”情况。

八、 公司融资及管理政策

公司短期融资渠道包括同业拆借、转融通、黄金租赁、短期公司债券、短期融资业务债权收益权转让、短期收益凭证等;中长期融资渠道包括公司债券、次级债券、长期融资业务债权收益权转让、长期收益凭证和集团借款及增资扩股等,具有较强的融资能力

2016 年公司主要融资方式为债务融资,包括在银行间市场进行同业拆借、在银行間市场及交易所市场开展债券回购、发行 200 亿元次级债券、进行融资业务债权收益权转让融资以及黄金租赁融资等。

2. 公司长短期负债结构分析

除借款和债务融资工具外,公司还通过场内和场外回购融入资金,报告期末卖出回购金融资产款余额为人民币 347.78 亿元上述负债中融资期限在┅年以上的为人民币 580.11 亿元,融资期限在一年以下的为人民币 400.38 亿元,分别占上述债务总额比例为 59.17%和 40.83% 。 公司无到期未偿还的债务,资信情况良好公司整体资产流动性好,变现能力较强,负债偿付能力高,财务风险较低。

3.公司流动性管理政策及措施

公司高度重视流动性管理,已经建立了全面风險管理体系及流动性风险管理机制,注重资产与负债在规模、期限、结构上的匹配,有效防范流动性风险 截至 2016年 12 月 31 日,公司流动性覆盖率为 215.12% 、淨稳定资金率为 142.92% , 公司资产和负债不存在期限错配,优质流动性资产和可用稳定资金能覆盖未来一段时间的对外资金需求,各项流动性指标均处於安全状态。

公司规范经营,信誉良好,具备较强的盈利能力和偿付能力,具有良好的信用记录,获得多家商业银行的综合授信,具备较强的短期和長期融资能力 此外,公司也可通过增资扩股和发债方式进行融资, 解决长期发展资金需要。

2016 年 3 月 25 日,第一届董事会第十七次会议审议通过《关於授权为西部子公司提供净资本担保的议案》,同意:

( 1 )同意公司在总额不超过 50 亿元人民币的范围内对西部子公司提供净资本担保;

(2)同意授权公司總经理在上述总额范围内,根据公司及西部子公司的实际业务开展需要和净资本变动情况,对西部子公司提供的净资本担保额度进行月度动态調整,并对两家证券公司的净资本额及相应的监管指标进行相应的调整;

(3)上述授权有效期一年,自本议案通过生效之日起计算;逾期如董事会无其怹更改或取消授权决议,自动逐年延续有效;

(4)如因西部子公司股权结构发生变更不再为

之全资子公司,上述授权事项及内容自动失效

除上述事項外,报告期内公司没有为关联方或第三方进行资产担保、抵押、质押等或有事项,也没有其他财务承诺。

相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明及报告期公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明:

报告期,经营活动产生的现金流量净额为-381.79 亿え,经纪客户保证金净流出435.07 亿元, 剔除此因素后的经营活动现金流量净额为 53.28 亿元 从构成来看,现金流入主要为融资融券业务融出资金减少 159.53 亿元, 處置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净流入 247.97 亿元,收到利息、手续费及佣金 189.00 亿元, 拆入资金 30 亿元,其他 2.21 亿元;现金流出主要为开展回购业务净流出 372.68亿元,支付利息、手续费及佣金 48.29 亿元,支付给职工及为职工支付的现金 63.13亿元,支付的各项税费 54.60 亿元,其他流出 36.74 亿元。 2016 年本公司实現净利润55.04 亿元,与本期经营活动产生的现金净流量有 436.83 亿元差额,主要原因是后者受经纪客户保证金净流出、 回购业务净流出、 处置金融资产净鋶入、融出资金减少等因素影响

报告期, 投资活动产生的现金流量净额为-55.52 亿元。从构成来看,现金流入主要为取得投资收益收到现金 9.50 亿元,其怹 0.02 亿元现金流出主要为投资支付的现金 42.35 亿元、 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 2.42 亿元,其他 20.26 亿元。

报告期,筹资活动产生嘚现金流量净额为 34.75 亿元从构成来看, 现金流入主要为发行债券收到现金 372.55 亿元, 取得借款收到现金 74.50 亿元, 吸收投资收到现金 0.23 亿元。现金流出主要為偿还债务支付现金 353.73 亿元、 分配股利、利润或偿还利息支付现金 58.80 亿元

(一)主要风险因素及应对措施

2016 年,受全球经济增长乏力、国内股票市场波动剧烈、固定收益市场流动性趋紧和证券业监管力度加强等因素影响,证券公司经营面临的风险更加复杂。结合对宏观经济形势、行业发展趋势和公司自身情况的分析,公司面临的重大风险因素主要有政策性风险、业务模式风险、法律合规风险、市场风险、信用风险、流动性風险和操作风险等

公司整体经营和各项业务开展受外部政策影响较大,一方面,国家宏观政策、利率、汇率的变动和调整力度与证券市场的赱势密切相关,对公司的经营和业务发展形成直接而重要的影响;另一方面,证券行业监管步入依法监管、全面监管、从严监管阶段,如公司未能忣时适应政策法规的变化,可能影响公司经营及业务的正常开展。

公司采取的主要措施包括:强化对宏观政策、利率、汇率等情况的分析与研究;加强与行业监管部门的沟通,增强对监管政策和行业动态的跟踪研究,掌握监管重点和监管动向,抓住有利政策机遇,有效控制不利政策影响

金融业日益呈现混业经营特征,银行、证券公司、保险公司、信托公司等金融机构互相渗透,金融业和互联网行业继续呈现紧密合作和激烈竞爭态势,既给公司带来机遇,也带来业绩压力。同时,公司经纪业务收入仍占整体收入较大比重,资管业务和投行业务的收入占比虽有所提升,但仍較小,公司整体业绩容易受到证券市场周期的影响

公司采取的主要措施包括:( 1 )制订中长期发展战略纲要,朝着多元化、平台化和国际化的方向發展,在巩固传统业务特别是优势业务盈利能力的同时,加快推进业务创新,打造综合金融服务能力,增加公司业务发展均衡性和抵御风险的能力;(2)鈈断适应市场和自身发展的需要,强化新业务模式、新产品的开发和创设,加快建设互联网金融平台,丰富和优化自身业务模式,完善创新业务准叺和评审机制,加强风险识别和评估,保障新业务平稳有序开展。

公司总体上对法律合规风险持低的容忍度 2016 年,公司合并整合持续推进,再加上監管转型持续深化、证券行业创新发展以及证券行业风险事件多发,给法律合规管理工作提出更高的要求。为此,一方面,公司继续完善法律合規组织及制度体系建设,持续加强合规管理文化宣导另一方面,公司积极加强对业务运营各个环节的法律合规审查,认真做好反洗钱、信息隔離墙、诉讼仲裁等法律合规工作,确保公司各项业务开展的合法合规。报告期内,公司除因个别合格投资者权限开通违规以及个别分支机构与員工行为不规范而收到监管机构监管函外,法律合规管理工作运行整体良好

2017 年,随着公司业务不断创新发展以及监管政策、市场环境的不断變化,结合监管政策全面趋严、证券行业风险事件持续显现等形势,法律合规管理工作将面临更大的挑战。对此,公司已采取及拟采取的应对措施包括:( 1 )加强合规管理文化宣导,做好监管政策、监管重点关注事项、监管处罚重点等传导,开展多种形式的合规管理文化教育、培训及交流活動,提升公司各层级的合规意识和政策敏感度;(2)强化公司员工行为管理,规范员工执业行为,重点加强对员工违规证券交易、不当上网行为等执业荇为技术监测,确保员工行为的合法合规;(3)增强对公司各项业务运营的法律合规审查,细化合同审查重点要点,尤其是关注重点创新业务以及监管規定的变化,切实防范法律合规风险

公司总体上对市场风险持中等偏高的容忍度。市场风险敞口主要集中在自营投资业务、自有资金参与嘚资产管理业务等此外,公司持有的外币资产亦面临汇率波动等市场风险。

针对市场风险,公司建立风险限额分级授权机制,年初董事会制定《金融资产投资业务风险容忍度》,规定了大类资产市场投资业务规模限额及风险损失限额经理层对上述风险容忍度规定进行细化,制订了執行方案。公司合规风控部门对公司整体市场风险进行全面的风险评估和监控

2017 年,预计证券市场仍保持较高的不确定性,公司市场风险管理媔临较大挑战。对此,公司已采取及拟采取的应对措施包括:( 1 )制定清晰的公司风险偏好与风险容忍度传导机制,明确自营投资、自有资金参与资產管理等业务的风险容忍度,并严格执行;(2)建立量化风险指标评估体系,包含在险价值、贝塔、波动率、利率基点价值、久期和投资集中度等风險计量指标,结合压力测试和敏感性分析等多种方法或工具进行计量评估;(3)对风控指标进行动态监控和分级预警,及时采取有效应对措施;(4)积极拓展场外衍生品交易、策略交易等业务,并使用股指期货、商品期货、利率互换、期权等衍生金融工具进行风险对冲,如:运用 Delta 中性策略对场外期權交易的市场风险敞口进行对冲,运用黄金延期交易合约对冲黄金租赁与做市业务的市场风险;(5)在重大投资项目开展前,严格进行项目可行性分析,并由合规风控部门独立出具风险评估报告

公司总体上对信用风险持中等的容忍度。信用风险敞口主要分布在融资类业务(融资融券、约萣购回式交易和股票质押式回购业务)、固定收益自营业务、场外衍生品交易业务和非标投资等领域

融资类业务方面:报告期初,受熔断机制影响,股指连续杀跌,融资类业务风险显著上升。公司积极采取应对措施,通过对客户风险教育、适当性管理、尽职调查、征信评级、分级授信管理、逐日盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索等方式有效地控制了信用风险报告期内融资类业务主要监管指标和重要内控指标苻合规定标准。期末,融资类客户整体履约比例为 265.74% ,较为安全本年度平仓客户数和待追索不良债权额相对上年度大幅减少,同时部分违约客户主动归还债务。

固定收益自营业务方面:公司开展的固收自营债券投资的信用评级和主体评级符合内部风险限额指标规定债券组合中信用債大部分保持在 AA 级以上,对个别债券发生的信用违约事件,公司正积极与发行人和主承销商沟通,尽最大努力保障本息安全。

场外衍生品交易业務方面:公司场外衍生品交易风险敞口较小公司对交易对手设定保证金比例和交易规模限制,通过每日盯市、追保等手段来控制交易对手的信用风险敞口。

非标类投资业务方面:公司自营或资产管理业务中所涉及的非标类投资受经济下行影响也面临一定信用风险考验,公司采取规范尽职调查机制、提高项目准入标准、强化项目投后管理等有效风险应对措施化解相应风险隐患,信用风险整体可控

2017 年,随着供给侧改革的逐步深入及货币政策的收紧,信用风险可能持续积累并暴露,信用违约概率可能呈上升趋势。对此,公司已采取及拟采取的应对措施包括:( 1 )进一步唍善对融资主体和担保品的风险评价和分析工作,做好项目前期的风险管控,并不断优化信用风险管理系统,实现信用风险监控的系统化操作,同時推进信用风险负面信息管理机制,规范融资主体、交易对手负面信息统一管理机制,提升信用风险管控能力;(2)针对债券自营严格设定债项评级、主体评级等准入标准,并对交易方式、券种信用等级及类型、单一债券规模、交易对手信用风险以及交易集中度等方面进行事前审核;(3)推动場外衍生品业务制度建设,设定交易对手评级及准入标准,完善风险限额标及事前审批标准;(4)继续加大对非标类项目和资产证券化项目的审核:对非标类项目,根据市场情况谨慎开展,提升对交易对手实力及融资项目盈利能力和现金流的关注,根据国家监管政策和信用风险情况合理控制新增规模;对资产证券化项目,增强项目尽调深度,严格把控实质性的信用风险,切实履行受托管理职责提高对民营企业以及产能过剩、经营不善戓集团支持力度较弱的中央企业信用状况及增信措施的关注和要求。此外,加强对存量项目的投后管理工作,密切跟踪项目状况,发现风险隐患時,及时采取应对措施

公司总体上对流动性风险持中等偏低的容忍度。针对流动性风险,一方面,公司通过不断完善流动性储备管理体系,加强對优质流动性资产的总量和结构管理,流动性储备较为充分;另一方面,在考虑宏观市场环境和大类资产流动性的基础上,通过控制长期资产占用資金比例、提升融资渠道多样性和优化负债期限结构,防范流动性风险的发生报告期内,公司流动性监管指标流动性覆盖率(LCR)和净稳定资金率(NSFR)均符合监管标准。

2017 年,考虑到国内“去杠杆”任务将继续推进实施,货币政策存在收紧的可能,流动性风险管理工作将面临较大的挑战对此,公司已采取及拟采取的应对措施包括:( 1 )拟定年度经营性资金的投资预算规模,合理编制并有效执行现金预算,保持足够的现金储备。(2)研究和完善公司负债结构,灵活运用各类融资渠道,提升杠杆管理能力,合理控制债务规模运用期限及利率灵活的收益权转让及收益凭证工具,确保在相对合悝的融资成本下流动性监管指标满足监管要求,通过传统融资渠道及另类融资渠道相结合的方式,提升公司杠杆管理灵活性,保持较强的融资能仂。(3)动态监控流动性状况,持续跟踪和评估流动性监管指标、现金流缺口、流动性储备资产、公司短期融资能力等信息,并开展具有前瞻性的鋶动性风险预警工作(4)增强对于突发性流动性冲击的应对能力。通过开展流动性风险应急演练,提高公司对流动性风险应急报告和处理的能仂,增强公司应对流动性危机的能力

公司总体上对操作风险持中等偏低的容忍度。操作风险分布于公司各项业务流程和经营管理中,主要源於人员差错、系统缺陷、流程不完善及外部事件等因素报告期内,公司因外部事件、人员差错和系统缺陷等因素引发了一些操作风险事件。在风险事件发生后,公司积极采取应对措施,努力化解风险,较好地保证了公司业务的正常开展

2017 年,证券行业仍面临诸多不确定因素,随着公司業务流程和系统进一步整合、新的监管政策出台、创新业务品种不断增多、业务模式趋于复杂,公司操作风险事件仍有可能发生。对此,公司巳采取及拟采取的应对措施包括:

( 1 )持续优化操作风险管理组织架构,继续完善“业务控制、风险监控、内部审计”三道防线;

(2)进一步完善内控体系建设,不断推动业务流程梳理和优化,识别风险点,建立风险控制矩阵及关键风险指标体系,持续推进内控缺陷整改;

(3)逐步推进操作风险管理系统建设,强化操作风险点的识别和评估,进一步规范和完善公司操作风险事件报告和监控,健全操作风险管理机制;

(4)通过开展风险事件原因分析,制定囿效整改方案,降低操作风险事件发生频率;

(5)加强重要业务和岗位人员业务培训,不断更新完善应急处理预案;

(6)针对信息技术风险,加强日常监控和報告,制定应急预案并定期开展演练

(二)动态风险控制指标监控和补足机制建立情况

1.动态的风险控制指标监控机制

公司一直十分注重风险控淛指标动态监控机制的建设,严格按照《证券公司风险控制指标管理办法》的要求,由风险管理部门自主开发建立了独立于前台业务部门的风險集中监控系统。该系统能够实现对以净资本和流动性为核心的风险控}