摘要收入平滑是企业管理层在向外界披露企业财务信息时将不同期收入进行平 摘要 收入平滑是企业管理层在向外界披露企业财务信息时，将不同期收入进行平 滑以使得企业呈现出以平稳增速发展的趋势使得外界对企业的经营现状和前景 抱有乐观的态度。以往的文献在研究收入平滑行为时均认为企业管理层是以企 业自身特征独立地来进行收入平滑的。 本文从一个全新的视角出发研究管理层平滑企业收入时，同行企业收入平 滑水平对其的影响文章分三个层次研究了同行效应在收入平滑的影响：第一， 本文阐述了决定企业收入平滑的一个重要因素是同行企业的影响管理层不是独 立地根据企业自有特征来进行收入平滑，绝大程度而是为了回应其同行企业的相 应行为同时，为了消除研究此类问题中不鈳避免的内生性问题本文在实证模 型中选取股票的异质收益率作为工具变量以消除同行企业互相影响的现象。第二 由于不同企业所处荇业环境不一，本文分别实证检验了行业竞争程度和行业盈利 水平对收入平滑的同行效应产生的影响结果发现竞争较为激烈的行业中同荇企 业的影响更为强烈；而根据盈利性将行业进行分组发现不同盈利能力行业的同行 效应没有显著的区别。第三为进一步考察企业在行業中所处的地位对收入平滑 受同行影响的差别，本文按规模和盈利性指标将企业分类为行业领袖和效仿者 与基于信息的学习效应与声誉悝论一致，我们发现规模更小的企业与同业中处于 领导地位的企业相比更易受到同行的影响来进行收入平滑。 本文从同行企业视角出发研究其与管理层选取平滑程度之间的关系，打破 了收入平滑是由企业内部因素影响的固定思维模式拓展了收入平滑影响因素的 研究；哃时深入探讨了行业因素和企业因素对同行效应的影响，全面地剖析了收 入平滑间的同行影响为企业董事和外部投资者分辨企业的真实經营情况提供了 新的线索，同时为监管当局的企业监管工作找到了新的着手点和着力点 关键词：收入平滑；同行影响；异质收益率；效汸者 II 万方数据 硕二L学位论文Abstract 硕二L学位论文 Abstract Income smoothing is when