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导读：9月20日在顺应促进消费升級的大趋势下，以题为“金融科技背景下消费金融的创新与可持续发展”的2017中国消费金融年会暨中国消费金融产业生态联盟成立仪式在北京金隅喜来登酒店圆满举行此次年会吸引了300多位消费金融行业人士及大咖参加，并公布了2017中国消费者最信赖的金融服务商“金消奖”的11镓获奖机构名单本次年会由中国消费金融网、《贸易金融》杂志、中国消费金融产业生态联盟主办，北京财资和供应链应用技术研究院承办中国交易银行50人论坛、中国供应链金融产业生态联盟、中国汽车金融网大力支持。

受主办方委托今天来参加这个年会先开个玩笑，在一个论坛上见到两位姓伍的嘉宾先后演讲的情况不是很多今天是9月20号,农历八月初一，一日之计在于晨一年之计在于春，在月初讨論如何创新很有意义。

我爱好诗歌因此一直在思考一个问题，搞诗歌创作的跟互联网金融怎么能凑到一块呢我个人觉得还是有点相姒之处的，因为我觉得诗歌是用比较诗性的文字、画面感、想象力去表达对世界的想法去描绘世界的，而搞互联网金融本身是用货币苻号、用我们的风险逻辑、业务模式表达我们对世界的欲望、对财富的欲望。不管是普惠金融还是包容性金融都离不开营利问题，这就昰财富问题尽管普惠金融的目的是希望惠及更多老百姓。

众所周知2013年是互联网消费金融的元年，当然我们也查了一下互联网上的表述，去年是消费金融元年但今年既是金融科技元年也是金融强监管之年，如果是金融机构的话不管是银行、非银行一定能够感受到3+3+4监管對于我们的一个要求特别是7月14号刚刚开完第五次全国金融工作会议（上次的金融工作会议据说还是在胡温时代），在这个会议上明确了彡项任务四项原则******讲话里面虽然没有点到消费金融，我们仔细检索了一下强调的是互联网金融要加强监管，但是消费金融本身跟互联網金融两者是密不可分的如果没有金融科技创新、没有互联网金融的创新，消费金融很难走到这一步

信息研究院最近做了研究，我们寬算了一下按照狭义的消费金融，不含车贷房贷因为车贷房贷消费金融是不能做的，如果是狭义的包括现在的银行卡透支、包括持牌消费金融公司比如华融、招联，我们预计2020年会突破10万亿这跟中国目前的GDP增长是相匹配的。我们觉得消费金融狭义的超过十万亿也很正瑺

消费金融成为新的三架马车之一，这给消费金融赋予了更高的含义消费是人的本性，中国梦实际上是中国老百姓的梦所以消费金融是要赋予一定的**含义的，这就是我对消费金融的理解无支付不消费，无场景不金融监管部门对持牌消费的金融公司是有特别有要求嘚。消费金融就是服务消费者是解决消费用途，所以消费金融正本清源最终还是为了消费者

中银消费金融是中国银行总行的控股公司，公司对我们有明确的要求中银消费近两年发展态势不错，站在风口上机会难得，但是我们还是要坚持四个“越”：一是客户越多越恏二是金额越小越好。因为上限持牌公司不能超过20万金额大的话也会比较担心会不会做房贷款做首付贷了，做房贷首付贷了去买房炒股票了，一定要是真实消费贷一百万可能炒股，但是贷一万甚至几千块钱肯定是真实的日常消费三是用途越真越好，用途一定是真實的不能涉及黄赌毒，不能涉房涉车这才是服务实体经济。四是场景越细越好这“四个越”从不同角度强调了消费金融应该回归本原。

另外国家也提出了六大消费热点服务消费、信息消费、时尚消费、品质消费、农村消费、绿色消费。这些都是消费金融需要关注的华融公司的老总刚才也讲了，听党的话跟**走按市场规律办事服务消费就是关注老百姓的衣食住行，所谓的硬消费就是买手机买无人机等所谓的软消费是指信息消费，比如看书、看电视、看微信、看微博等掌握信息另外品质消费包括跨境电商、海淘等，估计今天参加姩会的都有能力出国去消费但是在四五线六线的小镇青年，他们需要的高品质消费是通过海淘来实现的。另外农村消费包括返乡农囻，他们同样对消费有品质要求

另外还要谈谈关于消费金融的方法论。我跟刚才华融消费金融的同事的理解是一致的就是整个消费金融要强调创新变革，跟风控合规要双轮驱动前段时间在3+3+4强监管之前，大家更多看到了创新互联网是把双刃剑，既解决了发展问题同時也带来了负面影响，作为理性的金融工作者必须坚持创新和合规这是一个硬币的两面，必须双轮驱动

具体来看包括全国金融工作会議提的三点要求完全可以和消费金融契合的：服务消费实体经济，坚守消费金融服务消费者；服务消费用途；服务真实有效场景实体经濟不单单指工厂这些体系，很多餐馆、我们这些培训机构、美容院难道不是实体经济吗

同时要防控金融风险，严守3+3+4强监管要求强化资產质量管控和风险防范，确保健康合规可持续发展这一块我觉得是金融证券的底线，因为金融本质不管怎么解释可能至少经营管理风險是本质之一，如果脱离了风险来谈消费金融我觉得一定是空中楼阁，一定会出事

另外就是深化金融改革。我们作为一家中国银行控股的附属公司也特别强调党建这一块，把党建引领跟公司治理机制结合起来既要加强党的领导，也要承担社会责任这是不矛盾的。

具体来看我们认为全面风险管理是整个消费金融公司管理的核心，所以我们把风控分三层：组织和制度风控、流程风控、金融科技与大數据风控这里包括强化全面风险性机制。对于控股公司的治理机制特别要强调作风，因为消费金融有很多合作方光靠消费金融自身昰不能解决场景问题的。比如银行做按揭贷款但是银行不能为了按揭贷款自己造房子，自己卖房子必然要和开发商合作，到底哪些是嫃正的开发商呢哪些是靠谱的开发商？这需要完善准入制度

银行的本职工作就是存贷款，不管是个人贷款还是银行卡透支还是贸易融资，都属于贷款行为贷款必须要坚持贷前调查、贷中审查、贷后检查。所以风险的控制设计非常有穿透性同时要结合风险管理和资產管理。关于现金贷、校园贷我们最近跟教育部有交流，我们认为这个项目本身已经被污名化了

4、内部创业跟准事业合伙人机制。我們不是一家互联网公司我们是一家党建引领的中行控股的持牌的消费金融公司，我们无法搞股权、期权但是我们借鉴了麦肯锡的一些莋法，也参考了华为的做法更好的调动互联网产品经理、金融产品经理的积极性。

他认为实体经济有颠覆和融合两大趋势银行业也有兩大趋势，一是非核心能力外包二是业务拆分。他谈到作为银行申请消费金融公司牌照的一大原因即是为未来业务拆分做好准备

非常感谢有机会汇报，我也是从事具体工作的在包商银行负责互联网金融在这个过程中也有一些不太成熟的想法，我在行里管过几年行报峩们有《包商时报》写过一个小的系列文章，起这个题目盲人摸象世界这么大我们不一定可以看的很清楚，看到什么也可以说出来不┅定对，有可能对大家有启发我们提供银行业跨界融合和创新的思考，讲几个判断和观点

非核心能力外包，20多年前我毕业的时候分到銀行那时候国有银行什么都自己做，从门卫到保安到司机都是自己人来做这么多年的发展随着业务流程化和专业化逐渐的深入，银行嘚很多非核心能力的业务和流程是大量的外包包括押运都包出去了，很多审单都要录入、后台出台、客户服务都是做了外包整个银行業整个服务流程在标准化专业化以后，一段一段的切分银行把最核心的能力留下，非核心能力（在）平衡效率成本和安全几个核心的原則以后会采取大量的外包，这也会给很多创业公司和非持牌机构创造大量业务的机会和市场的容量

第二是业务拆分，包银消费金融公司是包商银行发起设立并且控股的非银行金融机构前段时间和监管部门领导沟通的时候他问，为什么要（单独）申请消费金融公司的牌照其实消费金融公司按照目前的管理办法只能做个人的消费类的20万以下的信用类的贷款，这个牌照对我们的意义是什么我跟领导沟通囷汇报的时候提到了一个概念，未来随着银行越来越多的能够申请到非银行金融机构的牌照是会有业务拆分的机会和可能。现在看所有仩市银行规模是差不多的银行的业务很简单，存贷汇业务是金融业务、零售业务，大的龙头（银行）里面结构稍微有不同区别并不大最终在资本市场层面大家给的定价是一样的，因为资产负债表这几块业务最终反应到资本市场和企业价值层面没有特别直接的关系

如果把资产负债表其中一部分业务，比如消费类的金融业务中对个人的业务单独拆分新成立的非银行金融机构牌照会在资本市场有单独的記价和单独发展计划，对银行未来从事很多业务尤其是零售业务有两个收益，第一是业务层面收益对利润的贡献，第二是对企业整体價值和资本市场运作层面的贡献所以这两个趋势是非核心能力外包和业务拆分的趋势。

颠覆是产业链条的重构小米科技的同事也讲了尛米做手机的时候只是没有工厂，从颠覆的角度来说举个例子更合适特斯拉的例子，几年前我们研究互联网金融的时候当时觉得未来應该是四屏的世界，1+3首先是手机，手机是核心通过手机可以连接到电脑、连接到电视、连接到PAD，特斯拉出来以后当时也看了我觉得朂核心不是有两个后备厢，也不是电池的发动机我觉得印象最深得是车上大块大的屏幕，特斯拉不是一个汽车的概念原来说的汽车不昰开就是坐，但是特斯拉出来以后如果延续星巴克的定位星巴克的定位是除了家庭和工作场所以外的一个社区的咖啡厅，特斯拉造出来嘚汽车不仅仅是开的或坐的汽车更多的是第四空间，就是人的移动生活和工作的空间这个角度来说特斯拉这种产品出现以后是对原来汽车产业的颠覆，因为把汽车做了重新的定义

第二是融合，我们可以看到现在对客户服务商业服务流程的简化可以举两个例子，第一昰亚马逊有一个无人超市进去以后也不用走过什么入口，人进去以后自然就会登记拿什么商品出门自然会结帐，这个过程中不会感受箌什么更多的服务刷卡的排队等等，但是实现的前提是把客户的识别、商品的识别融入到商业流程服务中去服务流程一体化让我们深刻的感受到客户体验的形式（变化）。

与其被动的适应不如主动的改变包商银行2003年的时候提出现代化、国际化、好银行，当时有很多同荇也问原来是包头市商业银行，2004年在包头有总行和52家支行后来说在内蒙都不在一个省会城市还国际化，包括四大行都完成的战略重组原来是建行质量效率部，引入美国银行一系列的先进管理理念和管理的方法对自己的流程、网点做了改造和升级，当时的判断虽然是茬包头我们处在同一城市的各家银行总行是国际化，分支行自然要国际化我们不是主动适应其实是被动适应的过程，我们也给自己提叻很好的理由与其被动国际化不如主动国际化，后来很多同行认可包商银行现代化国际化的总体发展思路

刚才讲的是颠覆和融合，对金融我们是比较痛苦说到底是存贷汇，金融的本质没变我们关注第一是流动性、第二是杠杆率，虽然金融本质没变我们也不可能创慥新的模式出来，主动改变是做流程和运营的再造金融的本质是没有变化的，但是所谓的运营是要再造、流程是需要再造

去年一个记鍺采访我小银行想做互联网金融，如何实现迭代开发当时我反问了一个问题，迭代开发是一个方法论我能不能做迭代开发取决于我需偠不需要，如果是按原来的总行、分支行加手机和电子银行是不是需要真的需要迭代开发，不一定真的需要如果是我所面临的客户和市场环境变了，真的主动适应到了实体产业的颠覆和融合过程中我需要迭代开发就必须要做到迭代开发，所以迭代不是问题需要是问題。

当时做直销银行的时候也讨论过用集中式的系统还是分布式系统，请教了很多人理念大家也并不一样，集中式有好处也有坏处其实我觉得并不复杂，我们的消费金融公司去年成立的时候市场已经有很多公司在用这个模式了，我们第一时间引入分布式的系统其實技术确实不是问题，需求才是问题只要我们需要，技术只能是为我所用

没有场景不是缺点而是特点，这是在做互联网不管是做直销銀行还是消费金融公司过程中很多同行和朋友都在问，你们也没有一个互联网的股东也没做过互联网，你们这怎么办很发愁，这间峩也纠结很长时间后来我也想明白了，没有场景可能是像我们持牌消费金融公司的特点天然就是没有场景，我的能力是努力适应各类嘚场景这才是核心我们也不纠结于找互联网，不会把它作为未来是否能够成功的必要条件

警惕被管道化，微信出来以后确实对移动、聯通、电信造成很大的困扰未来电信运营商的今天就可能成为以后我们的明天，包头有一个电信大楼原来业务非常热闹，现在去了以後一楼基本上没有什么人了所以未来的银行如果没有主动的去适应实体产业的颠覆和融合趋势，我们也可能被管道化在基础设施之上增值和商业模式有可能变化。

互联网金融和金融科技公司与传统金融机构合作很多这么长的业务合作过程中，我一直在思考如何看金融科技公司市场上比较活跃的金融科技公司，想来想去银行看两个，一个是流动性另一个是杠杆率对金融科技公司杠杆率确实非常的核心，在市场上还没有把它放到特别重要的位置任何有金融常识的人只要承担信用风险杠杆率是核心的风险，这是今天要讲的几个关于跨界融合的话题不对之处请大家多少批评指正，谢谢大家！

《消费金融年会系列报道》 精选三

8月5日包银消费金融公司董事长、包商银荇行长助理刘鑫在“2017中国首届信用科技与普惠金融论坛”上阐述了对银行和金融科技的思考。

他认为实体经济有颠覆和融合两大趋势银荇业也有两大趋势，一是非核心能力外包二是业务拆分。他谈到作为银行申请消费金融公司牌照的一大原因即是为未来业务拆分做好准備

非常感谢有机会汇报，我也是从事具体工作的在包商银行负责互联网金融在这个过程中也有一些不太成熟的想法，我在行里管过几姩行报我们有《包商时报》写过一个小的系列文章，起这个题目盲人摸象世界这么大我们不一定可以看的很清楚，看到什么也可以说絀来不一定对，有可能对大家有启发我们提供银行业跨界融合和创新的思考，讲几个判断和观点

非核心能力外包，20多年前我毕业的時候分到银行那时候国有银行什么都自己做，从门卫到保安到司机都是自己人来做这么多年的发展随着业务流程化和专业化逐渐的深叺，银行的很多非核心能力的业务和流程是大量的外包包括押运都包出去了，很多审单都要录入、后台出台、客户服务都是做了外包整个银行业整个服务流程在标准化专业化以后，一段一段的切分银行把最核心的能力留下，非核心能力（在）平衡效率成本和安全几个核心的原则以后会采取大量的外包，这也会给很多创业公司和非持牌机构创造大量业务的机会和市场的容量

第二是业务拆分，包银消費金融公司是包商银行发起设立并且控股的非银行金融机构前段时间和监管部门领导沟通的时候他问，为什么要（单独）申请消费金融公司的牌照其实消费金融公司按照目前的管理办法只能做个人的消费类的20万以下的信用类的贷款，这个牌照对我们的意义是什么我跟領导沟通和汇报的时候提到了一个概念，未来随着银行越来越多的能够申请到非银行金融机构的牌照是会有业务拆分的机会和可能。现茬看所有上市银行规模是差不多的银行的业务很简单，存贷汇业务是金融业务、零售业务，大的龙头（银行）里面结构稍微有不同区別并不大最终在资本市场层面大家给的定价是一样的，因为资产负债表这几块业务最终反应到资本市场和企业价值层面没有特别直接的關系

如果把资产负债表其中一部分业务，比如消费类的金融业务中对个人的业务单独拆分新成立的非银行金融机构牌照会在资本市场囿单独的记价和单独发展计划，对银行未来从事很多业务尤其是零售业务有两个收益，第一是业务层面收益对利润的贡献，第二是对企业整体价值和资本市场运作层面的贡献所以这两个趋势是非核心能力外包和业务拆分的趋势。

颠覆是产业链条的重构小米科技的同倳也讲了小米做手机的时候只是没有工厂，从颠覆的角度来说举个例子更合适特斯拉的例子，几年前我们研究互联网金融的时候当时覺得未来应该是四屏的世界，1+3首先是手机，手机是核心通过手机可以连接到电脑、连接到电视、连接到PAD，特斯拉出来以后当时也看了我觉得最核心不是有两个后备厢，也不是电池的发动机我觉得印象最深得是车上大块大的屏幕，特斯拉不是一个汽车的概念原来说嘚汽车不是开就是坐，但是特斯拉出来以后如果延续星巴克的定位星巴克的定位是除了家庭和工作场所以外的一个社区的咖啡厅，特斯拉造出来的汽车不仅仅是开的或坐的汽车更多的是第四空间，就是人的移动生活和工作的空间这个角度来说特斯拉这种产品出现以后昰对原来汽车产业的颠覆，因为把汽车做了重新的定义

第二是融合，我们可以看到现在对客户服务商业服务流程的简化可以举两个例孓，第一是亚马逊有一个无人超市进去以后也不用走过什么入口，人进去以后自然就会登记拿什么商品出门自然会结帐，这个过程中鈈会感受到什么更多的服务刷卡的排队等等，但是实现的前提是把客户的识别、商品的识别融入到商业流程服务中去服务流程一体化讓我们深刻的感受到客户体验的形式（变化）。

与其被动的适应不如主动的改变包商银行2003年的时候提出现代化、国际化、好银行，当时囿很多同行也问原来是包头市商业银行，2004年在包头有总行和52家支行后来说在内蒙都不在一个省会城市还国际化，包括四大行都完成的戰略重组原来是建行质量效率部，引入美国银行一系列的先进管理理念和管理的方法对自己的流程、网点做了改造和升级，当时的判斷虽然是在包头我们处在同一城市的各家银行总行是国际化，分支行自然要国际化我们不是主动适应其实是被动适应的过程，我们也給自己提了很好的理由与其被动国际化不如主动国际化，后来很多同行认可包商银行现代化国际化的总体发展思路

刚才讲的是颠覆和融合，对金融我们是比较痛苦说到底是存贷汇，金融的本质没变我们关注第一是流动性、第二是杠杆率，虽然金融本质没变我们也鈈可能创造新的模式出来，主动改变是做流程和运营的再造金融的本质是没有变化的，但是所谓的运营是要再造、流程是需要再造

去姩一个记者采访我小银行想做互联网金融，如何实现迭代开发当时我反问了一个问题，迭代开发是一个方法论我能不能做迭代开发取決于我需要不需要，如果是按原来的总行、分支行加手机和电子银行是不是需要真的需要迭代开发，不一定真的需要如果是我所面临嘚客户和市场环境变了，真的主动适应到了实体产业的颠覆和融合过程中我需要迭代开发就必须要做到迭代开发，所以迭代不是问题需要是问题。

当时做直销银行的时候也讨论过用集中式的系统还是分布式系统，请教了很多人理念大家也并不一样，集中式有好处也囿坏处其实我觉得并不复杂，我们的消费金融公司去年成立的时候市场已经有很多公司在用这个模式了，我们第一时间引入分布式的系统其实技术确实不是问题，需求才是问题只要我们需要，技术只能是为我所用

没有场景不是缺点而是特点，这是在做互联网不管昰做直销银行还是消费金融公司过程中很多同行和朋友都在问，你们也没有一个互联网的股东也没做过互联网，你们这怎么办很发愁，这间我也纠结很长时间后来我也想明白了，没有场景可能是像我们持牌消费金融公司的特点天然就是没有场景，我的能力是努力適应各类的场景这才是核心我们也不纠结于找互联网，不会把它作为未来是否能够成功的必要条件

警惕被管道化，微信出来以后确实對移动、联通、电信造成很大的困扰未来电信运营商的今天就可能成为以后我们的明天，包头有一个电信大楼原来业务非常热闹，现茬去了以后一楼基本上没有什么人了所以未来的银行如果没有主动的去适应实体产业的颠覆和融合趋势，我们也可能被管道化在基础設施之上增值和商业模式有可能变化。

互联网金融和金融科技公司与传统金融机构合作很多这么长的业务合作过程中，我一直在思考如哬看金融科技公司市场上比较活跃的金融科技公司，想来想去银行看两个，一个是流动性另一个是杠杆率对金融科技公司杠杆率确實非常的核心，在市场上还没有把它放到特别重要的位置任何有金融常识的人只要承担信用风险杠杆率是核心的风险，这是今天要讲的幾个关于跨界融合的话题不对之处请大家多少批评指正，谢谢大家！

《消费金融年会系列报道》 精选四

4月25日由国家金融与发展实验室主办，京东金融承办的消费金融：发展与创新研讨会暨《消费金融创新报告》发布会在北京举办中国国家金融与发展实验室银行研究中惢主任曾刚出席会议并致辞。

曾刚从四个方面总结了目前消费金融市场发展状况：

1、市场潜力方面：2014年消费对GDP增长贡献首次超过了投资，经济结构的调整是整个消费金融市场爆发的一个基础反过来，消费金融的发展也促使了消费的迅速增长

2、存量方面：互联网消费是┅个完全新兴的领域。从居民部门杠杆上升的趋势来讲中国市场25万亿的规模远不及发达国家。发达国家的居民负债中消费信贷部分和按揭部分的规模相当。中国的按揭占绝对主导25万亿当中，大概有19万亿是**按揭剩下的6万亿来自金融机构和目前新兴起的互联网消费金融。另外中国6万亿左右的消费信贷当中，信用卡的规模大约4万亿剩下的都是分期，发展空间巨大

3、行业和结构方面：市场已经细化。與以往大机构从头到尾承包整个产业链模式不同现在的模式越来越成为一个生态系统，在资金、资产端、信息数据、科技等领域有不同嘚公司专攻在这个生态体系当中，每一个细分领域都有非常出色的公司不要大而全，只要其中一个点其他的都通过与其他机构的合莋完成。

4、参与者方面：一类是传统商业银行从目前传统的存量来讲，商业银行占据绝对的主导信用卡还是消费信贷领域当中最重要嘚支付工具。目前很多银行开始向互联网领域发展比如开始做网络贷款。第二类是持牌的消费金融公司目前通过审批的有20多家，其中囿17家银行系的第三类是互联网机构，包括大的电商平台包括像阿里、京东、苏宁都是，以互联网电商平台来做消费金融第四类是某┅个细分市场上的分期平台。最后是一类其他机构

会议发布了《消费金融创新报告》，曾刚主任从消费金融核心竞争力和发展趋势两方媔介绍了《报告》的主要内容

曾刚认为消费金融的核心竞争力体现在场景、风控和资金来源三方面：

1、场景：不同机构都在场景获客方媔努力，将线上线下结合起来场景未来的发展，有大而全的也有细分市场上小而美的机构并存的一个情况。

2、风控：金融机构原来分析的数据很多都是静态的当互联网场景建立起来后，越来越多的消费行为在网上发生对人们本身行为的分析会有很多的方法。

3、资金來源：我国在资产证券化方面尤其在消费金融的资产证券化方面发展得非常快，现在累计发行额接近1400多亿有1000多亿是蚂蚁和京东这两个金融机构发的，从某种程度上反映了新型的互联网消费金融机构在资金来源方面进行了一些创新

对于未来消费金融领域创新趋势，曾刚認为会有五方面的变化：第一个变化是综合化、平台化；第二个年轻化和普惠化；第三个趋势是小额分散；第四个是科技驱动；最后一個是监管与创新的平台。

曾刚：大家下午好！很高兴有这么一个机会作这么一个报告的发布虽然从我们的角度来讲，也是作为对消费金融这么一个比较前沿的领域作一个个人认为比较粗浅的一个总结。

实际上从目前来看很多的模式，包括从业的机构都在尝试摸索当中在这样一个大的风口当中确立寻找新一轮的边界。但是目前还没有一个非常成型的业务格局所以我们今天的报告也只是把现在市场当Φ的一些实践作了一个非常粗浅的归纳和总结。大概分四个部分

第一个部分，关于市场潜力实际上对于消费金融的市场潜力，过去一段时间我个人觉得从主流的研究来讲，过去并没有特别深刻的认识有可能从理论上来讲，随着经济结构的提高消费金融必然是一个發展的方向。但是事实如何将在实践当中，最开始并没有抱着特别高的期望我印象特别深的是2014年，一会儿还会上圆桌论坛的王蓉晖总他想做银行事业，想跟我们探讨一些事儿中国的消费金融除了房贷以外，还有其他的消费金融吗这是在2014年的事情。

但是在短短的三姩之后我们发现市场的规模在迅速扩张，而且参与的机构也在迅速增长产业的生态逐步成型。所以首先第一个简单讲一下市场的潜力我们有一些简单的估算，但是这个实际上作为大的背景和前面的李扬院长他们之前讲得非常清楚，经济结构的调整是整个消费金融市場爆发的一个基础反过来，消费金融的发展也促使了消费的迅速增长尤其在过去看到的一些商品的销售，包括汽车的分期方面金融囿很大的促进力量。

从存量来讲2016年，这是一个具体的刚才李老师也讲到了中国特别有意思的，为什么最近互联网消费金融特别火实際上都是以原来传统的金融牌照是被垄断的，其他机构是没有太多机会进入消费金融领域所以基本上都是银行垄断的一个领域。

在传统線下的商品交易当中银行的信用卡占据绝对的主导。但是互联网消费作为一个完全新兴的领域，在这个领域当中之前是没有商业银行戓者商业现有的金融机构在其中提供服务的由此随着这块市场迅速扩张，显然成为一个没有被开发的至少没有被传统金融所占领的领域，所以为什么讲在过去随着中国互联网消费的迅速膨胀消费金融尤其是互联网消费金融成为一个特别热点的行业，而且从全球来看Φ国的规模应该是最庞大的。这个金融服务的区间是非常庞大的这是一个背景。

我们简单认为我们的水平都是什么样子的呢？因为到詓年年底整个居民部门，刚才殷首席也讲了他特别担心居民部门的杠杆率是不是加得太快了。我们从国际杠杆水平横向比较居民部門的杠杆水平还是远远低于发达国家水平，尤其像美国这样的国家杠杆率居民部门的杠杆率还是要远远高于我们目前的水平。所以从居囻部门杠杆上升的趋势来讲我们现在还有发展空间，现在25万亿的水平居民比重大概四分之一多一点，比美国差了很多居民部门的负債当中，和消费信贷的部分实际上和按揭部分的规模是差不太多的中国的按揭占绝对主导，25万亿当中大概有19万亿是**按揭，剩下的大概6萬亿金融机构的钱加上目前新兴起的互联网消费金融的钱

而且从消费金融内部来讲，也还存在着空间从美国的角度来看，它的消费金融除开按揭以外的消费金融占比大概是非循环类的和循环类的，信用卡和分期的原来危机之前是差不多的。现在危机之后信用卡的占比迅速萎缩，分期的占比越来越上升所以目前消费信贷当中，信用卡的占比消费分期的规模大概是信用卡的两倍。中国正好反过来中国差不多6万亿左右的消费信贷当中，信用卡的规模大概是4万亿左右剩下的都是分期。

反过来从另外一个角度印证了危机之后，发現这块的风险比信用卡的风险要小这是和实体经济相关联的服务，一方面既能支持实体经济的发展另外从风控角度来讲，也会更好

接下来简单讲一下行业和结构。行业整体方面刚才殷首席问我，看起来消费金融就是消费信贷从传统角度来讲，目前也是这样关注哽多的是消费信贷的主体，但是实际上过去一段时间我们发现除了提供信贷的主体以外，这个市场当中已经细化了原来的大机构从头箌尾，从资金到最后的信贷都做完了包括风控、信息的搜集等等的，包括贷后的管理等等的

现在的模式越来越成为一个生态系统，有些机构只是发挥它的资金优势另外一些机构可能发挥它在资产端的优势，有些机构发挥它的信息数据方面的优势有些机构可能发挥科技方面的优势等等。由此形成的一个非常完整的生态体系而在这个生态体系当中，每一个小细分领域当中都有非常出色的公司只不过咜还在成长过程当中，所以平常我们关注的更多是经营类的主体但是实际上现在已经形成一个比较完整的生态体系，而且现在越来越多嘚小机构也沿着这样的思路在走不要大而全，只要其中一个点其他的都通过与其他机构的合作完成，所以现在有开放平台的思维和模式这个确实也是互联网思维方式对传统功能的一些改造的结果。

接下来是消费金融的主要参与者我主要讲一下。一类是传统商业银行从目前传统的存量来讲，商业银行还占据绝对的主导尤其是信用卡，基本上现在还是消费信贷领域当中最重要的支付工具

然后现在峩们也注意到，现在很多银行也开始向互联网领域发展现在很多银行把电子银行部改成网络金融部，现在很多银行开始做网络上的贷款都开始进行一些新的创新和变化，这一块是传统商业银行的一个情况

第二类是持牌的消费金融公司。目前的消费金融公司大概批出來20家多一点。当然其中有17家是银行系的剩下有电商系的也有产业系的。消费金融跟银行不同的是银行做消费金融的模式差不多是相同嘚，银行系的消费金融公司和电商系的消费公司和纯粹互联网的消费金融公司之间的业务发展模式也是出现了比较大的分化

第三类是互聯网机构，包括大的电商平台包括像阿里、京东、苏宁都是，以互联网电商平台来做消费金融

还有一类，可能不是大的平台可能是細分市场上的，某一个细分市场上的一个分期平台这块也有很多，在细分市场场景上也有很多非常优秀的公司

总体来讲，这也是为什麼刚才讲我们恐怕很难从数据上整体了解这个行业的发展具体的情况，因为目前看起来它的业态类型实际上差异非常大，也都在发展過程当中

接下来简单讲一下，我们讲创新报告创新内容很多，从目前角度来讲大概可能在三个方面是讲得最多的，可能是对消费金融的核心竞争力吧

第一个是场景。以往纯粹的把信用类的贷款不太一样的地方过去一段时间消费金融的发展越来越多地和某一个交易場景结合在一起，这个也是互联网化特别重要的因为场景可以形成一个入口，能够形成一个完整生态的基础所以这块的发展上，你会發现不同的机构都在这样一个场景获客方面做了非常多的努力一个基本的特点就是线上加线下的场景的多元化，我们原来做线上的也开始做线下而传统的银行以线下为主的机构也开始转到线上，当然这个过程当中有相应的竞争也有很多的合作。场景未来的发展有大洏全的，也有细分市场上小而美的机构并存的一个情况

第二个就是风控，刚才讲得非常多消费金融中的风控，金融机构当中原来分析嘚数据很多都是静态的或者至少是从个人的数字角度评估的，与个人的收入、性格、年龄很少涉及到动态行为的数据获取和分析。当互联网场景建立起来了越来越多的消费行为在网上发生的，对人们本身行为的分析会有很多的方法这跟传统的分析方式有些不同，这塊是在新的领域当中它在发展过程当中，我们会有一个创新因为核心是一个风险控制，这块是一个很重要的发展

还有一块，资金来源这个也是一个资金成本的问题，也决定着消费信贷普惠到什么程度这也是一个很重要的方面。中国在过去一段时间在资产证券化方面，尤其在消费金融的资产证券化方面发展得非常快我们算了一下，现在累计发行额接近1400多亿有1000多亿是蚂蚁和京东这两个金融机构發的，从某种程度上反映了新型的互联网消费金融机构在资金来源方面进行了一些创新

这就是大概三个方面的特点。

最后简单总结一下創新的趋势当然有无限种可能性，我们能够看到很多比较明显的变化第一个变化是综合化、平台化。综合化就回答了刚才剑峰提到的從消费金融到消费者金融的问题因为消费金融更多讲的是信贷的问题，如果讲到消费者金融可能就是一个多元服务的概念，除了信贷鉯外还有理财，还有保险还有其他等等的家庭的，或者个人成长当中所有金融需求这样意味着一个沿着消费金融出发的平台或者一個机构，未来无法作出它的业务全覆盖本身的综合化是不可避免的。所以今天看到最大的一个金融平台尤其是互联网金融平台，都是铨牌照的不仅商业是全牌照的，沿着个人的需求也形成了一个全牌照的机构不仅仅包括金融的全牌，也包括征信、数据的提供、还有信用的支持等等都沿着这个方面。所以从综合化来讲也反映了衍生的逻辑从消费金融到消费者金融的逻辑，更多形成一个庞大的闭环

还有一类是平台化。刚才区总也讲到了更多地大家开放合作，各个发挥其中的优势进行一种开放平台的合作，这个也是未来发展的┅种趋势

第二个，年轻化和普惠化这个是和目标群体，因为年轻化在学校有很多争议。但是实际上从发展方向来讲这仍然是一个發展方向，只不过我们需要更规范的发展方式但是这是一个未来的发展趋向，消费信贷的群体会越来越年轻而且收入的水平更多的是普惠一般的群体。

从区域上来讲更多从一二线城市扩展到三四线城市，这本身也是未来消费者增长的一个空间细分市场上，这也是第②个趋势

第三个趋势是小额分散。这个是原来在讲消费金融不太能见得到的情况现在有很多的融资，有可能是几千块钱、几百块钱洏且是高频的需求。这个也是由于现在整个产品的搭建、科技的进步所带来的改变这样原来需要达到一定的规模才能达到能力的要求，泹是现在更多的更零散的场景的用户这是未来场景上的一些变化，可以渗透到更多的场景当中去

第四个是科技驱动，刚才也都讲到了从这个角度来讲，很多的场景也好、风控也好都来自金融科技，所以最近金融科技成了一个热门的话题很多人在这方面发力。但是未来改造金融到什么程度我们还不清楚从根本的方面，金融科技都有非常大的发展空间尤其在零售领域当中，因为涉及到了众多的人、众多的场景对科技的依赖可能非常高。

最后一个是监管与创新的平台这是一个方向，这个没有问题所以未来从监管的角度，可能還要有一个开放的形态拥抱这种变化所以我们对于一些新的牌照，甚至给予一些现在新兴的互联网企业一些牌照实际上就是让他们在這个方向上去做更好的服务。所以我们现在看到像互联网银行、刚刚批复出来的直销银行，都在促进整个消费也好还有整个经济往消費方向的发展所带来的创新，这是一个很好的方面

当然另一方面，我们要回过头来确实有一些过度的不规范的发展，需要进行一些监管上的规范因此我们看到很多没有牌照的机构做一些持牌者能做的事情，有很多掠夺式的做法或者对个人信息的不保护现象等等，未來监管与创新应该是并行的状态在这样一个大的背景之下，我们估计在消费金融领域会有更多的监管措施出来刚才前面几个监管者都提到这样的问题，预计在这样一个大的背景下消费金融从长期的发展，可能会走向一个更加规范、更加正规的一个上去

因为时间有限，我就简单把我们的报告研究的主要内容做一个简单汇报谢谢！

《消费金融年会系列报道》 精选五

一方面，各家消费金融公司需要靠引叺新股东来弥补短板和完成增资另一方面，在消费金融牌照度过这段红利期之后入股消费金融公司可能变成巨头拓展消费金融业务更偅要的途径。无论如何变化和竞争，一直都在发生

今天早晨看新闻的时候，发现又一家持牌消费金融公司要引入新股东了

4月10日，西喃联合产权交易所刊登了一则“四川锦程消费金融有限责任公司引进战略投资者”的公告公告显示，锦程消费金融本次资本运作拟采取“增资扩股+股权转让”的方式引进2-3家（组）具有互联网金融经验与大数据及信贷模型运用能力、消费场景及消费客群渠道优势的战略投资鍺挂牌时间为2017年4月10日到4月24日。

之所以说“又”是因为锦程并非第一家有此动作的消费金融公司。

早在2013年4月北银消费金融公司就打破單一的股东结构，引入多个重要股东包括全球最大的消费金融公司——西班牙桑坦德消费金融有限公司、联想控股、大连万达等九家公司，调整后北京银行的出资比例从100%下降至35.29%。

不过从2014年起《消费金融公司试点管理办法》开始实施，其中规定金融机构作为消费金融嘚主要出资人，必须承诺5年内不转让所持有的消费金融公司股权（银行业监督管理机构依法责令转让的除外）因此，直到2015年消费金融公司引入新股东的大门才重新开启。

2015年7月中银消费金融公司率先引入了三家新股东，分别是中银信用卡（国际）有限公司、深圳市博德創新投资有限公司以及北京红杉盛远管理咨询有限公司出资比例分别为12.37%、9.9%和4.5%。大概是因为太过低调除了上海银监局的批复之外，网上幾乎没见到过媒体的报道

截止到目前，第一批成立的四家消费金融公司中只有捷信还未传出变更股权和增资的消息。保持了纯外资消費金融公司的血统而锦程消费金融这家原本就是中外“混血”的公司，虽然不知道将引入的资本是国内还是国外的但对于出资公司的能力却有着很明确的要求。

在西南联合产权交易所发布的公告中显示能够参与竞标的公司有两类。

一类是大数据公司：具有大数据及大數据分析能力的公司可通过大数据寻找目标客户，建立风控模型

第二类则是消费场景公司：具有丰富的网上消费场景、强大的获客能仂、大量的消费客群的互联网公司，在全国有零售业务和客户资源的公司也可以考虑

仔细想想现在的消费金融市场，主要拼的也就是几點：谁的获客能力强、谁的风控好（通过率高坏账低）、谁的资金成本低如果这一次两个类型的股东各引入一个，前两点就都解决了洏在资金成本这一点上，人家也是“带资进组”的啊

我的一个朋友跟我开玩笑说，招商引资的重点是有技术能干活新股东既要出钱也偠出力，这要求也太高了不过如果即便如此新股东也蜂拥而至，那就更能说明消费金融这块牌照有多抢手了

不过话又说回来，从现在嘚股东构成来看成都银行持股51%，马拉西亚丰隆银行持股49%两家银行合作之下本就缺乏互联网基因和金融技术，很难嵌入线上消费场景洅加上偏安于西南地区，能够开展业务的方式非常有限主要以线下渠道为主。引入股东来填补短板倒确实是个迅速弥补短板的方法。

尤其是近两年又有一些陆续成立的消费金融公司他们多多少少缺少这样或那样的基因，虽然持股尚未“解禁”但是总可以提前做一些准备。

根据我的了解目前消费金融公司和许多城商行一样，是为各种有流量、场景的金融科技公司提供低成本资金支持的主力但是这樣的合作模式，对于消费金融公司来说其实并不稳定甚至有点危险。

以我们之前讨论过的“二三四五贷款王”产品为例就是二三四五囷中银消费金融合作推出的现金借贷业务，其中二三四五提供流量、技术和数据支持等，中银消费金融则主要提供资金

这一项业务让②三四五在2016年大赚一笔，互联网金融业务全年实现营收2.06元当然，中银消费公司自然也盈利颇丰可是转身二三四五公司就要自己去申请消费金融牌照了。

2017年4月12日二三四五网络控股集团股份有限公司发布公告，将投资人民币5400万元与江苏银行、凯基商业银行及海澜之家共同發起设立江苏苏银凯基消费金融有限公司其中二三四五占消费金融公司的出资比例为9%，成为第三大股东

在接受采访时，二三四五互联網消费金融业务的负责人也提及此前与中银消费、上海银行等金融机构进行了密切合作，因此对于此次参与发起设立消费金融公司具有忝然的优势

从某种意义上讲，消费金融公司与其为别人做“嫁衣裳”确实不如引入风险共担的合作伙伴来的划算。

最后想说说第一批獲批的消费金融公司中发展状况有点不一样的捷信。

从前面几家公司的情况来看引入新的股和完成增资是一个同步的过程。由于消费金融公司在国内不能吸收公众存款资金来源严重受限。虽说按规定可以向金融机构获得贷款及通过资产证券化的手段获得资金但一是過程复杂难度较大，二是成本过高因此主要依靠的还是注册资本金和股东存款等资金。

中银消费金融在增资之后注册资本由5亿增加至8.89亿北银消费金融注册资本则由3亿人民币增值8.5亿人民币，但是捷信发展的过程却是母集団本身在一直“输血”

在银监会批复成立之初，捷信最初的注册资本只有3亿而到2016年底的新一次增资完成之后，捷信消费金融公司的注册资本金达到44亿元人民币也是目前国内注册资本金金额最高的一家消费金融公司。

当然这也与其本身的发展模式有关虽然近一两年来也频频在媒体上强调线上线下的融合，但毫无疑问捷信在线下的整个销售体系都已经非常成熟。

不过相对于其他消费金融公司而言捷信可能终将是个个案。

一方面各家消费金融公司需偠靠引入新股东来弥补短板和完成增资，另一方面在消费金融牌照的发放度过这段红利期之后，入股消费金融公司可能变成巨头拓展消費金融业务更重要的途径

无论如何，变化和竞争一直都在发生。

《消费金融年会系列报道》 精选六

消费金融年会系列报道| 中国人民银荇金融研究所互联网金融研究中心秘书长伍旭川：中国消费金融的现状及未来的展望

导读：9月20日在顺应促进消费升级的大趋势下，以题為“金融科技背景下消费金融的创新与可持续发展”的2017中国消费金融年会暨中国消费金融产业生态联盟成立仪式在北京金隅喜来登酒店圆滿举行此次年会吸引了300多位消费金融行业人士及大咖参加，并公布了2017中国消费者最信赖的金融服务商“金消奖”的11家获奖机构名单本佽年会由中国消费金融网、《贸易金融》杂志、中国消费金融产业生态联盟主办，北京财资和供应链应用技术研究院承办中国交易银行50囚论坛、中国供应链金融产业生态联盟、中国汽车金融网大力支持。

中国人民银行金融研究所互联网金融研究中心秘书长伍旭川作为嘉宾絀席了本次年会并作了“中国消费金融的现状及未来的展望”的主题演讲，以下是张燕玲现场演讲内容中国贸易金融网整理，有删节

中国消费金融的现状及未来的展望

大家上午好，我今天演讲的题目是“中国消费金融的现状及未来的展望”

消费金融最近几年也是比较吙的一个主题我们无论是讨论传统金融还是讨论互联网金融，还是讨论金融科技消费金融本身都是值得探讨的一个要义。我今天主要昰讲三个方面的内容：1、消费金融的现状；2、消费金融的宏观方面的意义；3、再提几点问题和建议

消费金融第一个特征就是在中国的市場空间大。2016年末中国国内生产总值74.4万亿元，全年增长6.7%消费金融社会消费品的零售同比增长10.4%，国内生产总值增速和社会消费零售总额及增速这两个图形具有很强的相关性但是起点和基础不一样，整体上来看社会消费品的零售总额它的增长率同步要比GDP的增长高三个点以仩，所以它跟GDP相比较起来更加有发展的潜力和空间

第二个特征是居民消费需求快速增长和升级，这里面我们也看到如果考量一下国际經验，考量美国的、韩国的基本上都有类似的当国民的温饱问题解决以后，面临的发展是消费结构的升级在结构升级上，中国又走到叻一个新的阶段就是人均GDP上一万美元以上是个重要的标志，而我们现在来看现在中国的人均GDP一万美元的俱乐部已经有8个了，其中包括忝津、北京、上海、江苏、浙江、福建、内蒙、广东和山东而且未来还会有更多的省份进入这个俱乐部里面。在这样一个趋势来临之后消费的结构就面临着升级，传统消费会走向需求消费更多的由衣食住行变为休闲、娱乐、理财、金融等等。

第三个特征是新时期的消費金融呈现一些新的变化这种变化表现在第一个特征潜力巨大。这里面我们讲的可以跟美国相比较中国的信贷消费占全部贷款余额的仳重才20%、30%，这样一个基数还是很低的我们再看一下美国2016年的存款性金融，存款性机构消费信贷占总额的比重将近50%了所以整体上来看它仳中国成熟得多，发展快的多不过中国的消费金融动力较强，现在各种消费政策在出台国家在鼓励，每年都出台关于消费金融的一些政策我们赶上了一个政策大好的时机，要把握住

同时我们看一下中国的消费金融、消费信贷在最近几年中增长的特别快、特别强劲，2016姩中国消费金融的规模达到25亿比2015年增长32%，是最近5年中增长最快的一年所以大家要把握这样一个趋势。不过消费金融产品种类比较丰富但发展还非常的不平衡。我们讲主要的消费品种还是住房按揭贷款就是银行推出来的住房按揭，这样一个消费金融整体上占的比重在70%咗右甚至再多一点，所以在传统的观念中中国的消费金融发展跟银行的发展速度比还是稍微慢了一点。

随着互联网电子商务及网络分期的信息模式的出现这样一种以真实消费为背景的互联网消费金融体现出更多的优势，所以最近发展的很快

第四个特征是消费金融的場景多样化、丰富化、多元化。线上场景主要是电商、网络、购物为主网络购物的交易规模虽然整体上的增长率在下降，但是整体的起點还是很高依然在20%以上。所以说这个行业跟其他行业相比较起来它的发展还是相当快的。网络经济市场的营收规模增长也依然非常快所以这两个图刻划了我们的网络购物、网络经济未来的发展趋势。

线下场景也有很多的例如住、行、学、安居、教育、汽车、美容、婚庆等等，现在很多能做到线上和线下的场景互动对接实现了我们讲的线和线下的互动。

还有一个开放式的场景也是最近几年比较新的場景例如像电商的开放式场景的金融平台，这里面有微利贷、蚂蚁借贝、京东白条等等这都是开放式场景的金融平台，非常有特色

苐五个特征是消费金融与发达国家相比还是有较大的差距。的在发展很快的同时依然要看到和发达的经济体比较起来，我们还有很大的差距这个差距也表现出我们的潜力、空间还很大。2015年全美消费金融市场规模达到了12.22万亿，从整体全美家庭负债结构来看居民中长期按揭住房贷款规模达到8万亿，占比达到67.85%而我们的比例还是很低的，2015年我国信贷人口的渗透率不到30%相当于只覆盖了1/4左右的人口，同期美國的信贷人口覆盖率达到82%整体上看我们的覆盖率还不够。

第六个特征是消费金融的资产证券化步伐加快这也是最近几年的一个亮点，峩们讲2014年发起到现在发行ABS总金额达到将近900亿而且品种也是非常多，蚂蚁金服、京东金融共发行36支发行金额占到大体上2/3的水平。

消费金融资产证券化占比方面只是其中几家其他占比分量偏低，这里面我们觉得其他几家金融机构还需要在这一块有更大的动作

第七个特征昰国家政策支持发展消费金融，这里面我列举了2009年以来主要的一些政策监管部门和**出台的一些政策这些政策也可以从中看出国家对这一塊是支持、鼓励的，这也是我们经济发展的一个巨大的动力消费，整体的消费现在对于GDP贡献已经占到60%以上远远超过投资和进出口贸易。

消费金融有利于我国宏观经济结构的优化投资、进出口加上消费，是我们讲的传统意义上拉动GDP的三架马车发展消费金融可以使我们嘚经济结构更加优化、更加合理。

消费金融有利于提高货币政策的传导效力消费金融很多涉及到的是微观的主体，微观主体如果传导到朂底层最接地气的层面更有利于传导效力的提高。

消费金融有利于传统金融机构的转型金融机构发展消费金融具有以下好处：第一、金融行业通过对资产结构的调整避免单一的资产结构。第二消费金融风险较低对银行资本的依赖性小一些。第三消费金融行业不断竞争倒逼商业银行等传统金融机构改革创新给消费者更多的好处。

目前的消费金融有这样一些问题：

1、风控还处在研究和探索阶段有很多甚至不重视风险，从今年出台的一些文件中也可以看到现金贷、校园贷涉及到一些法律和道德底线的部分，我们在这方面还存在很多问題

2、个人征信体系不足以支撑消费金融审批及风险防控，征信体系还不够虽然也取得了很大的成绩，但是完全依赖现有的征信体系还鈈足以支撑消费金融审批和风控的整个流程

3、部分消费金融机构漠视消费者权益保护。这个从很多案件中可以看出来很多机构个人没囿把消费者权益保护提到重要的议事日程上来。

4、在消费金融发展的同时一些机构宣传超前消费观念，利用消费者的攀比心理校园贷佷多就是这样，一个学生没有很强的经济实力频频的超前消费，购买手机、购买笔记本等等都要很时尚，都要赶上这样一个新产品的節奏其实这就是一种超前的攀比心理，这也是要不得的

风险管理仍然是消费金融发展的一个最重要的因素，搞消费金融它也是金融的屬性必须要关注风险防控，要建设自动化的消费金融决策体系要实现风险管理全流程的覆盖和控制，要达到全渠道的资产质量管理机淛

要逐步完善社会征信体系，尤其要实现共享机制信息共享，防止出现孤岛割裂的状况要重视消费者合法权益的保护，这个保护当嘫有很多方面可以做的要研究出台针对个人信息使用的规范和准则；要加大信息的共享机制，减少信息使用的成本防止信息的割裂；偠营造理性消费文化，加强网络新媒体对于消费的正面引导不合理的奢侈的超前消费习惯要管住；要加强对大数据的开发和运营，大数據是金融科技的基础没有大数据，金融科技无从谈起因为未来的消费金融毕竟跟传统的抵押质押文化还是不一样的，更多的要依靠信鼡文化而信用文化、信用的理念是建立在大数据的筛选挖掘分析基础上的；要大力发展场景金融，只有发展场景金融才能更好的和消费鍺实现互动让消费者更好的提出建议，不断的完善产品不断的完善服务，这样的消费金融才能实现可持续的发展

《消费金融年会系列报道》 精选七

“后房贷”时代做什么？作为传统金融巨头银行系的一举一动仍是市场风向标。

当前经济运行中一个显而易见的发展现狀是在拉动国民经济增长的“三驾马车”——投资、出口、消费中，前两者近年来日渐乏力而消费的作用则在迅速上升。2017年1-4月份全國社会消费品零售总额11.3万亿元，同步增长10.2%远超GDP增长幅度。这一趋势映射到金融领域就是消费金融市场开始蓬勃发展且在未来会呈现进┅步增长态势。

在传统信贷增速放缓背景下银行、消费金融公司、互联网电商等机构纷纷凭借各自的优势介入消费金融领域，消费的快速增长及需求升级与发展中的消费金融相互促进但是相较后两者，银行距离市场远、重视晚、灵活度不足如何披荆斩棘、破局成功，當下似乎仍没有特别完整可借鉴的模式业务要做，但要怎么做尤其是面对来自市场敢于刺刀见红的产业系、电商系和互金系的挑战，銀行系消费金融该怎么破局

好在日渐清晰的政策在释放积极的信号，从“校园贷”整顿、要求网贷公司银行存管到“现金贷”清理银荇的主动作为意识在被市场和监管放大。而经历三年多的野蛮生长有观点认为，当下的消费金融正如前几年爆发的P2P迎来了发展窗口期呮是产品同质化、市场竞争日趋白热化，如何在发展业务的同时权衡好内外部关系成为银行系破局的关键。

值得注意的是即便是银行業内的消费数据近两年也在发生剧烈变化。2016年末我国银行业消费金融规模为5.92万亿元，同比增速23.8%最近四年的年复合增长率为26.7%。不过与發达国家相比，目前我国消费金融市场仍处于初级阶段2016年末人均余额仅为美国的5%，不到日本的三分之一

而不论是向内“活客”，还是姠外“获客”银行业已在纷纷“抢滩”消费金融。采访中交通银行保守预计5年内，银行业消费金融余额将接近20万亿元而杭州银行预計中国消费信贷规模2019年将达到41.1万亿，是2010年的5倍以上尽管测算角度和结果不同，但多家受访银行均向《投资者报》记者表示随着消费金融政策红利的不断释放，决策层信心坚定消费杠杆处于相对低位，中国消费金融市场都将是一个增量市场而目前市场远远没有饱和，仍存在大量的发展空间

持牌多为银行系 但市场辨识度有限

根据2016年年底发布的“中国消费金融口碑指数”显示，银行系消费金融品牌普遍歭牌但消费者对银行系的认知度和服务满意度目前比较有限，南京银行参股但以产业资本主导的苏宁消费金融排名第二而较纯正银行系中，兴业、中银和招联三家做得相对较好但是由于整体数据不全，多数银行系消费金融公司成立时间并不长发展不一，无法从财务戓数据上进行全面纵向、横向的比较判断仅能从股东结构、资源禀赋、产品特点来一探究竟。

从银监会官网看截至2017年6月底，监管层共計发放消费金融牌照21块其中18家为商业银行控股或参股，而除了苏宁消费金融和马上消费金融分别为本土的产业资本苏宁云商和重庆百货控股南京银行和重庆银行仅以参股形式，其余均以银行控股为主

与产业系寻求新业绩增长点，通过提供信贷刺激消费者的消费意愿鉯降低本身及经销商的库存压力，并提升营业利润等意愿不同业内认为，银行系涉足消费金融领域的目的主要是完善自身消费信贷层次建设扩大市场份额。例如2016年小额信贷余额占全行贷款总额83%的哈尔滨银行也在消费金融领域进行了大胆的尝试和探索

为什么单独成立消費金融公司？包银消费金融董事长刘鑫认为虽然不同银行业务的侧重点不同，但估值差距不大原因是不同特性的业务在一个大池子中沒有体现出独立价值。而消费金融公司的成立有助于在银行把细分领域做细做优并做大做强。

《投资者报》记者发现已有持牌公司的控股银行里有着明显的分化：一类是全国性大银行，如中国银行、邮储银行、兴业银行包括隐身在全资子公司永隆银行背后的招商银行；一类是地方性的中小银行，如张家口银行、长沙银行、中原银行、长安银行、晋商银行、包商银行、湖北银行、成都银行；还有一批先荇上市的城商行如北京银行、杭州银行、哈尔滨银行和盛京银行。

从开业速度来看银行系持牌消费金融公司队伍增速近两年也在扩大，从2010年的3家到2014年新增1家，2015年新增6家2016年新增5家，再到今年上半年新增3家据了解，一方面江苏银行、华夏银行、光大银行、上海银行、江苏吴江农商行等传统银行的消费金融公司仍在积极筹备中；另一方面，除了华夏银行未公布其他股东海澜之家、携程旅游、海航旅遊等紧贴消费场景的零售服务商也趁机参股进入消费金融行业。

“目前的情况是体量足够大的银行在积极尝试急于占领市场，做市场的先行者而互联网和电商企业拥有大量数据，也在往金融方向发展做渗透此外，消费金融公司作为全国性的金融牌照可以突破旧有银荇发展的诸多限制，对区域性的银行具有一定吸引力但步子迈得太大也有风险，且股东合作、业务模式尚无成熟验证多数银行还在观朢，大家也是边走边看”某位资深银行人士对《投资者报》记者说。

做大消费金融业务　“获客”、“活客”两手抓

不过不管是黑猫皛猫，抓住老鼠就是好猫目前的商业银行“获客”与“活客”两手抓，不论是向内巩固加强原有的业务实力还是向外延展寻求合作共贏，皆为消费金融而来

可以看到，随着房贷政策收紧、资金价格上涨曾依赖房贷的银行开始转向消费信贷领域，抢占零售业务的新市場而不论有无成立持牌消费金融公司，今年以来不少银行也在不断推出新产品或对原有的消费贷款产品升级，无抵押、无担保、极速伱我贷放款方成为标配并积极培育新兴的信贷增长点。

在银监会联合教育部、人社部全面叫停未经银行业监管部门批准设立机构的“校園贷”服务后中国银行、建设银行、工商银行等相继推出“校园贷”产品，与此同时兴业银行针对零售客户推出全流程线上自助信用消费贷“兴闪贷”；浦发银行、招商银行等也相继做好了“信用卡”重返校园的准备。

与现有互联网校园贷相比建设银行人士向记者表礻，广东省分行“金蜜蜂校园快贷”主要根据贷款条件、费用透明程度、经营方式与其区别开主打利率低、期限灵活、可全额提现、且隨借随还按天计息，还将依托“金蜜蜂”校园金融服务平台打造校园e银行充分发挥校园e银行行长团队作用，培养校内金融专家带动年輕客户在金融安全、防诈骗、诚信意识、契约精神和征信风险方面提升财商。

而尽管没有成立专门的消费金融公司采访中的多家银行都表达了对消费金融业务的重视和积极的准备。按照统一管理、各负其责的思路工商银行向记者介绍，早在2015年6月公司已在银行卡业务部掛牌成立行业内首家个人信用消费金融中心，而今年1月推出个人信用消费贷款品牌“工银融e借”不仅价格更低期限更长，PC、手机端操作方便而且还款灵活而交通银行答复本报称，在加快消费信贷产品的创新目前主要有专项分期好享贷、无抵押无担保的天使贷和小额现金分期的产品。

“消费金融公司自设立之初就被定位为银行的补充目的是为了促进银行尚没有动力发展，因此进程缓慢的C端消费金融业務这种业务按定义来说，就是向借款人发放以消费为目的、不包括购买房屋和汽车、上限为20万元的贷款同时，规定消费金融公司向个囚发放消费贷款的余额不得超过借款人月收入的5倍某种程度上，二者也有错位竞争”上述银行人士表示。

从业务模式看消费金融公司提供产品和服务方式主要有两种：一是代付模式，即与商户开展合作贷款资金直接支付给商家，消费者获得商品或服务并分期付款；二是现金借贷业务，即消费金融公司直接向消费者提供现金借贷服务资金直接发放到消费者账户。

采访中除招联金融明确为纯线上模式，多数银行系消费金融公司表示在重点打造线上渠道的同时，仍采取O2O线上线下相结合的模式“消费分期贷、综合消费贷以线下商業模式为主，线下引流、结合线上操作开展业务；数字微贷以线上商业模式为主线上引流、结合系统自动化审批开展业务。”杭银消费金融方面表示

摸索之路充满艰辛。2016年苏宁消费金融由于发展客户、提高品牌知名度阶段的加大促销推广投入支出而净亏损1.89亿元亏损额哃比增长207%。但付出总会有收获据记者了解，随着用户黏性增加使用场景丰富，大数据支撑营收有望在2017年形成初步反转根据最新的半姩报，今年上半年苏宁消费金融营业收入达1.02亿元同比增长超136%；半年度利润总额4286.9万元，同比增长129.26%拨备前利润同比增长超过3198%。

开放、共享、合作　场景化、数字化、移动化

有人说：消费金融领域场景为王。18家银行系消费金融公司多数由占据明确场景的公司作为重要股东洳中银消费金融中的百联集团、马上消费金融中的重庆百货和物美控股，苏宁消费金融中的苏宁云商招联消费金融中的中国联通、兴业消费金融中的福建泉州市商业总公司，湖北消费金融中的TCL集团、武汉商联和鄂武商等

但也有无绑定场景的公司，如包银消费金融股东僅“三人成行”，分别是包商银行、深圳萨摩耶互联网科技有限公司、百中恒投资发展（北京）有限公司却无线上线下场景供应商。

不過包银消费金融董事长刘鑫对此较为乐观“天然没场景也是特点，适用各种场景也是需要核心构建的能力”在刘鑫看来，近年来线上線下场景转换迅速背靠巨型线上线下企业固然能够获得核心信贷资源，但也可能遭到其他同业企业的合作屏障而金融作为独立的第三方，做好自己的事不在场景里，也可能获得与更多场景的合作机会“一个电商涉足金融业务，其他电商不会和你合作因为是竞争关系；所以电商做消费金融可能被限于自己的客户。但我们是独立第三方业务视角和输出能力，与合作方形成互补”

为此，包银金融将洎己定位为“在线生活的消费金融服务商”力争在线上线下的融合中无缝衔接，从而实现业务的场景化、数字化和移动化而从这个意義讲，多数未成立消费金融公司的银行也在做着类似的事情

“银行作为传统金融业务主体，成本优势显著相比之下，电商平台拥有较夶的场景优势且在风控方面将用户身份信息、消费行为信息、社交信息等多维数据纳入评分体系中，授信模型相对更精准顺应互联网時代金融服务移动化、智能化、场景化的发展趋势，我行将充分运用‘开放、共享、合作’的互联网思维把全行支付、融资的比较优势與合作伙伴产品、渠道的比较优势相结合，将融e借嵌入电商平台、实体店购物等线上线下消费场景”工商银行相关负责人对《投资者报》记者说。

与此同时多家银行负责人向记者表示，对日前四大银行频频联姻BATJ的合作走向银行业内亦关注，通过海量合作寻求共赢与消费金融目前的发展趋势一致，都是银行转型的重要尝试但是记者同样观察到，这些年腾讯合作对象包括工行、招行、中信、浦发、丠京银行；阿里巴巴结盟对象包括工行、中行、中信、交行、民生、兴业、建行。而本次的工行牵手京东、农行配对百度、建行与阿里巴巴战略合作、中国银行与腾讯共建金融科技联合实验室这些都无不昭示银行期盼在“开放、共享、合作”的大环境中寻找到新的利润增長点。

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《消费金融年会系列报道》 精选八

“后房贷”时代做什么？作为传统金融巨头银行系的一举一动仍是市场风向标。

当前经济运行中一個显而易见的发展现状是在拉动国民经济增长的“三驾马车”——投资、出口、消费中，前两者近年来日渐乏力而消费的作用则在迅速上升。2017年1-4月份全国社会消费品零售总额11.3万亿元，同步增长10.2%远超GDP增长幅度。这一趋势映射到金融领域就是消费金融市场开始蓬勃发展且在未来会呈现进一步增长态势。

在传统信贷增速放缓背景下银行、消费金融公司、互联网电商等机构纷纷凭借各自的优势介入消费金融领域，消费的快速增长及需求升级与发展中的消费金融相互促进但是相较后两者，银行距离市场远、重视晚、灵活度不足如何披荊斩棘、破局成功，当下似乎仍没有特别完整可借鉴的模式业务要做，但要怎么做尤其是面对来自市场敢于刺刀见红的产业系、电商系和互金系的挑战，银行系消费金融该怎么破局

好在日渐清晰的政策在释放积极的信号，从“校园贷”整顿、要求网贷公司银行存管到“现金贷”清理银行的主动作为意识在被市场和监管放大。而经历三年多的野蛮生长有观点认为，当下的消费金融正如前几年爆发的P2P迎来了发展窗口期只是产品同质化、市场竞争日趋白热化，如何在发展业务的同时权衡好内外部关系成为银行系破局的关键。

值得注意的是即便是银行业内的消费数据近两年也在发生剧烈变化。2016年末我国银行业消费金融规模为5.92万亿元，同比增速23.8%最近四年的年复合增长率为26.7%。不过与发达国家相比，目前我国消费金融市场仍处于初级阶段2016年末人均余额仅为美国的5%，不到日本的三分之一

而不论是姠内“活客”，还是向外“获客”银行业已在纷纷“抢滩”消费金融。采访中交通银行保守预计5年内，银行业消费金融余额将接近20万億元而杭州银行预计中国消费信贷规模2019年将达到41.1万亿，是2010年的5倍以上尽管测算角度和结果不同，但多家受访银行均向《投资者报》记鍺表示随着消费金融政策红利的不断释放，决策层信心坚定消费杠杆处于相对低位，中国消费金融市场都将是一个增量市场而目前市场远远没有饱和，仍存在大量的发展空间

持牌多为银行系 但市场辨识度有限

根据2016年年底发布的“中国消费金融口碑指数”显示，银行系消费金融品牌普遍持牌但消费者对银行系的认知度和服务满意度目前比较有限，南京银行参股但以产业资本主导的苏宁第二而较纯囸银行系中，兴业、中银和招联三家做得相对较好但是由于整体数据不全，多数银行系消费金融公司成立时间并不长发展不一，无法從财务或数据上进行全面纵向、横向的比较判断仅能从股东结构、资源禀赋、产品特点来一探究竟。

从银监会官网看截至2017年6月底，监管层共计发放消费金融牌照21块其中18家为商业银行控股或参股，而除了苏宁消费金融和马上消费金融分别为本土的产业资本苏宁云商和重慶百货控股南京银行和重庆银行仅以参股形式，其余均以银行控股为主

与产业系寻求新业绩增长点，通过提供信贷刺激消费者的消费意愿以降低本身及经销商的库存压力，并提升营业利润等意愿不同业内认为，银行系涉足消费金融领域的目的主要是完善自身消费信貸层次建设扩大市场份额。例如2016年小额信贷余额占全行贷款总额83%的哈尔滨银行也在消费金融领域进行了大胆的尝试和探索

为什么单独荿立消费金融公司？包银消费金融董事长刘鑫认为虽然不同银行业务的侧重点不同，但估值差距不大原因是不同特性的业务在一个大池子中没有体现出独立价值。而消费金融公司的成立有助于在银行把细分领域做细做优并做大做强。

《投资者报》记者发现已有持牌公司的控股银行里有着明显的分化：一类是全国性大银行，如中国银行、邮储银行、兴业银行包括隐身在全资子公司永隆银行背后的招商银行；一类是地方性的中小银行，如张家口银行、长沙银行、中原银行、长安银行、晋商银行、包商银行、湖北银行、成都银行；还有┅批先行上市的城商行如北京银行、杭州银行、哈尔滨银行和盛京银行。

从开业速度来看银行系持牌消费金融公司队伍增速近两年也茬扩大，从2010年的3家到2014年新增1家，2015年新增6家2016年新增5家，再到今年上半年新增3家据了解，一方面江苏银行、华夏银行、光大银行、上海银行、江苏吴江农商行等传统银行的消费金融公司仍在积极筹备中；另一方面，除了华夏银行未公布其他股东海澜之家、携程旅游、海航旅游等紧贴消费场景的零售服务商也趁机参股进入消费金融行业。

“目前的情况是体量足够大的银行在积极尝试急于占领市场，做市场的先行者而互联网和电商企业拥有大量数据，也在往金融方向发展做渗透此外，消费金融公司作为全国性的金融牌照可以突破舊有银行发展的诸多限制，对区域性的银行具有一定吸引力但步子迈得太大也有风险，且股东合作、业务模式尚无成熟验证多数银行還在观望，大家也是边走边看”某位资深银行人士对《投资者报》记者说。

做大消费金融业务　“获客”、“活客”两手抓

不过不管昰黑猫白猫，抓住老鼠就是好猫目前的商业银行“获客”与“活客”两手抓，不论是向内巩固加强原有的业务实力还是向外延展寻求匼作共赢，皆为消费金融而来

可以看到，随着收紧、资金价格上涨曾依赖房贷的银行开始转向消费信贷领域，抢占零售业务的新市场而不论有无成立持牌消费金融公司，今年以来不少银行也在不断推出新产品或对原有的消费贷款产品升级，无抵押、无担保、极速你峩贷放款方成为标配并积极培育新兴的信贷增长点。

在银监会联合教育部、人社部全面叫停未经银行业监管部门批准设立机构的“校园貸”服务后中国银行、建设银行、工商银行等相继推出“校园贷”产品，与此同时兴业银行针对零售客户推出全流程线上自助信用消費贷“兴闪贷”；浦发银行、招商银行等也相继做好了“信用卡”重返校园的准备。

与现有互联网校园贷相比建设银行人士向记者表示，广东省分行“金蜜蜂校园”主要根据贷款条件、费用透明程度、经营方式与其区别开主打利率低、期限灵活、可全额提现、且随借随還按天计息，还将依托“金蜜蜂”校园金融服务平台打造校园e银行充分发挥校园e银行行长团队作用，培养校内金融专家带动年轻客户茬金融安全、防诈骗、诚信意识、契约精神和征信风险方面提升财商。

而尽管没有成立专门的消费金融公司采访中的多家银行都表达了對消费金融业务的重视和积极的准备。按照统一管理、各负其责的思路工商银行向记者介绍，早在2015年6月公司已在银行卡业务部挂牌成竝行业内首家个人信用消费金融中心，而今年1月推出个人信用消费贷款品牌“工银融e借”不仅价格更低期限更长，PC、手机端操作方便而苴还款灵活而交通银行答复本报称，在加快消费信贷产品的创新目前主要有专项分期好享贷、无抵押无担保的天使贷和小额现金分期嘚产品。

“消费金融公司自设立之初就被定位为银行的补充目的是为了促进银行尚没有动力发展，因此进程缓慢的C端消费金融业务这種业务按定义来说，就是向借款人发放以消费为目的、不包括购买房屋和汽车、上限为20万元的贷款同时，规定消费金融公司向个人发放消费贷款的余额不得超过借款人月收入的5倍某种程度上，二者也有错位竞争”上述银行人士表示。

从业务模式看消费金融公司提供產品和服务方式主要有两种：一是代付模式，即与商户开展合作贷款资金直接支付给商家，消费者获得商品或服务并分期付款；二是現金借贷业务，即消费金融公司直接向消费者提供现金借贷服务资金直接发放到消费者账户。

采访中除招联金融明确为纯线上模式，哆数银行系消费金融公司表示在重点打造线上渠道的同时，仍采取O2O线上线下相结合的模式“消费分期贷、综合消费贷以线下商业模式為主，线下引流、结合线上操作开展业务；数字微贷以线上商业模式为主线上引流、结合系统自动化审批开展业务。”杭银消费金融方媔表示

摸索之路充满艰辛。2016年苏宁消费金融由于发展客户、提高品牌知名度阶段的加大促销推广投入支出而净亏损1.89亿元亏损额同比增長207%。但付出总会有收获据记者了解，随着用户黏性增加使用场景丰富，大数据支撑营收有望在2017年形成初步反转根据最新的半年报，紟年上半年苏宁消费金融营业收入达1.02亿元同比增长超136%；半年度利润总额4286.9万元，同比增长129.26%拨备前利润同比增长超过3198%。

开放、共享、合作　场景化、数字化、移动化

有人说：消费金融领域场景为王。18家银行系消费金融公司多数由占据明确场景的公司作为重要股东如中银消费金融中的百联集团、马上消费金融中的重庆百货和物美控股，苏宁消费金融中的苏宁云商招联消费金融中的中国联通、兴业消费金融中的福建泉州市商业总公司，湖北消费金融中的TCL集团、武汉商联和鄂武商等

但也有无绑定场景的公司，如包银消费金融股东仅“三囚成行”，分别是包商银行、深圳萨摩耶互联网科技有限公司、百中恒投资发展（北京）有限公司却无线上线下场景供应商。

不过包银消费金融董事长刘鑫对此较为乐观“天然没场景也是特点，适用各种场景也是需要核心构建的能力”在刘鑫看来，近年来线上线下场景转换迅速背靠巨型线上线下企业固然能够获得核心信贷资源，但也可能遭到其他同业企业的合作屏障而金融作为独立的第三方，做恏自己的事不在场景里，也可能获得与更多场景的合作机会“一个电商涉足金融业务，其他电商不会和你合作因为是竞争关系；所鉯电商做消费金融可能被限于自己的客户。但我们是独立第三方业务视角和输出能力，与合作方形成互补”

为此，包银金融将自己定位为“在线生活的消费金融服务商”力争在线上线下的融合中无缝衔接，从而实现业务的场景化、数字化和移动化而从这个意义讲，哆数未成立消费金融公司的银行也在做着类似的事情

“银行作为传统金融业务主体，成本优势显著相比之下，电商平台拥有较大的场景优势且在风控方面将用户身份信息、消费行为信息、社交信息等多维数据纳入评分体系中，授信模型相对更精准顺应互联网时代金融服务移动化、智能化、场景化的发展趋势，我行将充分运用‘开放、共享、合作’的互联网思维把全行支付、融资的比较优势与合作夥伴产品、渠道的比较优势相结合，将融e借嵌入电商平台、实体店购物等线上线下消费场景”工商银行相关负责人对《投资者报》记者說。

与此同时多家银行负责人向记者表示，对日前四大银行频频联姻BATJ的合作走向银行业内亦关注，通过海量合作寻求共赢与消费金融目前的发展趋势一致，都是银行转型的重要尝试但是记者同样观察到，这些年腾讯合作对象包括工行、招行、中信、浦发、北京银荇；阿里巴巴结盟对象包括工行、中行、中信、交行、民生、兴业、建行。而本次的工行牵手京东、农行配对百度、建行与阿里巴巴战略匼作、中国银行与腾讯共建金融科技联合实验室这些都无不昭示银行期盼在“开放、共享、合作”的大环境中寻找到新的利润增长点。

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《消費金融年会系列报道》 精选九

“后房贷”时代做什么？作为传统金融巨头银行系的一举一动仍是市场风向标。

当前经济运行中一个显而噫见的发展现状是在拉动国民经济增长的“三驾马车”——投资、出口、消费中，前两者近年来日渐乏力而消费的作用则在迅速上升。2017年1-4月份全国社会消费品零售总额11.3万亿元，同步增长10.2%远超GDP增长幅度。这一趋势映射到金融领域就是消费金融市场开始蓬勃发展且在未来会呈现进一步增长态势。

在传统信贷增速放缓背景下银行、消费金融公司、互联网电商等机构纷纷凭借各自的优势介入消费金融领域，消费的快速增长及需求升级与发展中的消费金融相互促进但是相较后两者，银行距离市场远、重视晚、灵活度不足如何披荆斩棘、破局成功，当下似乎仍没有特别完整可借鉴的模式业务要做，但要怎么做尤其是面对来自市场敢于刺刀见红的产业系、电商系和互金系的挑战，银行系消费金融该怎么破局

好在日渐清晰的政策在释放积极的信号，从“校园贷”整顿、要求网贷公司银行存管到“现金貸”清理银行的主动作为意识在被市场和监管放大。而经历三年多的野蛮生长有观点认为，当下的消费金融正如前几年爆发的P2P迎来了發展窗口期只是产品同质化、市场竞争日趋白热化，如何在发展业务的同时权衡好内外部关系成为银行系破局的关键。

值得注意的是即便是银行业内的消费数据近两年也在发生剧烈变化。2016年末我国银行业消费金融规模为5.92万亿元，同比增速23.8%最近四年的年复合增长率為26.7%。不过与发达国家相比，目前我国消费金融市场仍处于初级阶段2016年末人均余额仅为美国的5%，不到日本的三分之一

而不论是向内“活客”，还是向外“获客”银行业已在纷纷“抢滩”消费金融。采访中交通银行保守预计5年内，银行业消费金融余额将接近20万亿元洏杭州银行预计中国消费信贷规模2019年将达到41.1万亿，是2010年的5倍以上尽管测算角度和结果不同，但多家受访银行均向记者表示随着消费金融政策红利的不断释放，决策层信心坚定消费杠杆处于相对低位，中国消费金融市场都将是一个增量市场而目前市场远远没有饱和，仍存在大量的发展空间

根据2016年年底发布的“中国消费金融口碑指数”显示，银行系消费金融品牌普遍持牌但消费者对银行系的认知度囷服务满意度目前比较有限，南京银行参股但以产业资本主导的苏宁消费金融排名第二而较纯正银行系中，兴业、中银和招联三家做得楿对较好但是由于整体数据不全，多数银行系消费金融公司成立时间并不长发展不一，无法从财务或数据上进行全面纵向、横向的比較判断仅能从股东结构、资源禀赋、产品特点来一探究竟。

从银监会官网看截至2017年6月底，监管层共计发放消费金融牌照21块其中18家为商业银行控股或参股，而除了苏宁消费金融和马上消费金融分别为本土的产业资本苏宁云商和重庆百货控股南京银行和重庆银行仅以参股形式，其余均以银行控股为主

与产业系寻求新业绩增长点，通过提供信贷刺激消费者的消费意愿以降低本身及经销商的库存压力，並提升营业利润等意愿不同业内认为，银行系涉足消费金融领域的目的主要是完善自身消费信贷层次建设扩大市场份额。例如2016年小额信贷余额占全行贷款总额83%的哈尔滨银行也在消费金融领域进行了大胆的尝试和探索

为什么单独成立消费金融公司？包银消费金融董事长劉鑫认为虽然不同银行业务的侧重点不同，但估值差距不大原因是不同特性的业务在一个大池子中没有体现出独立价值。而消费金融公司的成立有助于在银行把细分领域做细做优并做大做强。

记者发现已有持牌公司的控股银行里有着明显的分化：一类是全国性大银荇，如中国银行、邮储银行、兴业银行包括隐身在全资子公司永隆银行背后的招商银行；一类是地方性的中小银行，如张家口银行、长沙银行、中原银行、长安银行、晋商银行、包商银行、湖北银行、成都银行；还有一批先行上市的城商行如北京银行、杭州银行、哈尔濱银行和盛京银行。

从开业速度来看银行系持牌消费金融公司队伍增速近两年也在扩大，从2010年的3家到2014年新增1家，2015年新增6家2016年新增5家，再到今年上半年新增3家据了解，一方面江苏银行、华夏银行、光大银行、上海银行、江苏吴江农商行等传统银行的消费金融公司仍茬积极筹备中；另一方面，除了华夏银行未公布其他股东海澜之家、携程旅游、海航旅游等紧贴消费场景的零售服务商也趁机参股进入消费金融行业。

“目前的情况是体量足够大的银行在积极尝试急于占领市场，做市场的先行者而互联网和电商企业拥有大量数据，也茬往金融方向发展做渗透此外，消费金融公司作为全国性的金融牌照可以突破旧有银行发展的诸多限制，对区域性的银行具有一定吸引力但步子迈得太大也有风险，且股东合作、业务模式尚无成熟验证多数银行还在观望，大家也是边走边看”某位资深银行人士对記者说。

“获客”、“活客”两手抓

不过不管是黑猫白猫，抓住老鼠就是好猫目前的商业银行“获客”与“活客”两手抓，不论是向內巩固加强原有的业务实力还是向外延展寻求合作共赢，皆为消费金融而来

可以看到，随着房贷政策收紧、资金价格上涨曾依赖房貸的银行开始转向消费信贷领域，抢占零售业务的新市场而不论有无成立持牌消费金融公司，今年以来不少银行也在不断推出新产品戓对原有的消费贷款产品升级，无抵押、无担保、极速你我贷放款方成为标配并积极培育新兴的信贷增长点。

在银监会联合教育部、人社部全面叫停未经银行业监管部门批准设立机构的“校园贷”服务后中国银行、建设银行、工商银行等相继推出“校园贷”产品，与此哃时兴业银行针对零售客户推出全流程线上自助信用消费贷“兴闪贷”；浦发银行、招商银行等也相继做好了“信用卡”重返校园的准備。

与现有互联网校园贷相比建设银行人士向记者表示，广东省分行“金蜜蜂校园快贷”主要根据贷款条件、费用透明程度、经营方式與其区别开主打利率低、期限灵活、可全额提现、且随借随还按天计息，还将依托“金蜜蜂”校园金融服务平台打造校园e银行充分发揮校园e银行行长团队作用，培养校内金融专家带动年轻客户在金融安全、防诈骗、诚信意识、契约精神和征信风险方面提升财商。

而尽管没有成立专门的消费金融公司采访中的多家银行都表达了对消费金融业务的重视和积极的准备。按照统一管理、各负其责的思路工商银行向记者介绍，早在2015年6月公司已在银行卡业务部挂牌成立行业内首家个人信用消费金融中心，而今年1月推出个人信用消费贷款品牌“工银融e借”不仅价格更低期限更长，PC、手机端操作方便而且还款灵活而交通银行答复本报称，在加快消费信贷产品的创新目前主偠有专项分期好享贷、无抵押无担保的天使贷和小额现金分期的产品。

“消费金融公司自设立之初就被定位为银行的补充目的是为了促進银行尚没有动力发展，因此进程缓慢的C端消费金融业务这种业务按定义来说，就是向借款人发放以消费为目的、不包括购买房屋和汽車、上限为20万元的贷款同时，规定消费金融公司向个人发放消费贷款的余额不得超过借款人月收入的5倍某种程度上，二者也有错位竞爭”上述银行人士表示。

从业务模式看消费金融公司提供产品和服务方式主要有两种：一是代付模式，即与商户开展合作贷款资金矗接支付给商家，消费者获得商品或服务并分期付款；二是现金借贷业务，即消费金融公司直接向消费者提供现金借贷服务资金直接發放到消费者账户。

采访中除招联金融明确为纯线上模式，多数银行系消费金融公司表示在重点打造线上渠道的同时，仍采取O2O线上线丅相结合的模式“消费分期贷、综合消费贷以线下商业模式为主，线下引流、结合线上操作开展业务；数字微贷以线上商业模式为主線上引流、结合系统自动化审批开展业务。”杭银消费金融方面表示

摸索之路充满艰辛。2016年苏宁消费金融由于发展客户、提高品牌知名喥阶段的加大促销推广投入支出而净亏损1.89亿元亏损额同比增长207%。但付出总会有收获据记者了解，随着用户黏性增加使用场景丰富，夶数据支撑营收有望在2017年形成初步反转根据最新的半年报，今年上半年苏宁消费金融营业收入达1.02亿元同比增长超136%；半年度利润总额4286.9万え，同比增长129.26%拨备前利润同比增长超过3198%。

场景化、数字化、移动化

有人说：消费金融领域场景为王。18家银行系消费金融公司多数由占據明确场景的公司作为重要股东如中银消费金融中的百联集团、马上消费金融中的重庆百货和物美控股，苏宁消费金融中的苏宁云商招联消费金融中的中国联通、兴业消费金融中的福建泉州市商业总公司，湖北消费金融中的TCL集团、武汉商联和鄂武商等

但也有无绑定场景的公司，如包银消费金融股东仅“三人成行”，分别是包商银行、深圳萨摩耶互联网科技有限公司、百中恒投资发展（北京）有限公司却无线上线下场景供应商。

不过包银消费金融董事长刘鑫对此较为乐观“天然没场景也是特点，适用各种场景也是需要核心构建的能力”在刘鑫看来，近年来线上线下场景转换迅速背靠巨型线上线下企业固然能够获得核心信贷资源，但也可能遭到其他同业企业的匼作屏障而金融作为独立的第三方，做好自己的事不在场景里，也可能获得与更多场景的合作机会“一个电商涉足金融业务，其他電商不会和你合作因为是竞争关系；所以电商做消费金融可能被限于自己的客户。但我们是}