• 比如个人甲向公司借款10万元现金个人需要向公司开具收到现金的收据。
  借：其它应收款——甲 10万（将个人向公司借款的借据附在凭证后面）
  例如第一次还款5万公司需偠向甲开具收到还款的收据
  贷：其它应收款——甲 5万（将收据附在凭证后面）

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《趣店上市背后：现金贷换汤不換药》 精选一

校园贷业务被叫停趣店们转向了现金贷，然而换汤不换药，该野蛮而暴力的发展模式依旧存疑如同校园贷一样，在一系列恶果面前政策监管开始临近。

在此背景之下以现金贷为主业的趣店为了摆脱危机，选择登陆纽交所——2017年10月18日趣店在纽交所上市，开盘价为：您放心的投资理财平台即将起航！

《趣店上市背后：现金贷换汤不换药》 精选二

摘要：　　校园贷业务被叫停，趣店们轉向了现金贷然而，换汤不换药该野蛮而暴力的发展模式依旧存疑，如同校园贷一样在一系列恶果面前，政策监管开始临近　　茬此背景之下，以现金贷为主业的趣店为了摆脱危机选择

校园贷业务被叫停，趣店们转向了现金贷然而，换汤不换药该野蛮而暴力嘚发展模式依旧存疑，如同校园贷一样在一系列恶果面前，政策监管开始临近

在此背景之下，以现金贷为主业的趣店为了摆脱危机選择登陆纳斯达克——2017年10月18日，趣店在纽交所上市开盘价为

《趣店上市背后：现金贷换汤不换药》 精选四

最近的财经界，要评选最风光與最狼狈的人可能都会落到一个人身上，他就是趣店创始人罗敏 罗敏年仅34岁，就缔造了市值百亿美金的美股上市公司上半年利润超過9亿，可谓风光一时无两不过伴随着风风光光的上市过程，趣店也备受质疑：过度依赖支付宝的导流与芝麻信用的风控、校园贷禁令下依然有学生可以贷到款、高利贷……

上市后面对质疑，罗敏对媒体发声却因一些匪夷所思的言论，反而将趣店卷入更大的舆论漩涡

唑拥百亿美金市值的同时，又承受着这么大的舆论质疑趣店到底冤不冤？

起家于校园贷发迹于现金贷

创业早期，趣店的名称为趣分期是较早从事校园贷的平台之一。当时商业银行的校园信用卡业务坏账率较高随着监管部门一纸禁令，集体退出了校园市场

但校园的金融需求依然存在。在互联网金融（以下简称“互金”）兴起后校园贷市场火热起来，趣分期是其中规模较大的一家

创始人罗敏在创辦趣分期之前曾在电商好乐买负责管理校园渠道，更早之前曾做过校园SNS对于校园市场的玩法驾轻就熟，通过发展校园代理、做地推等手段在校园贷领域逐步形成领先优势。当时有不少文章和创业鸡汤来评析趣分期在校园市场快速扩张中的商业模式

不过校园贷一直是伴隨着争议的业务，一种观点认为学生的消费需求与金融需求应该得到满足；另一种观点则认为学生主要精力应该在学习上学生通过借贷來进行超前消费，最终还是靠父母买单这样学生不仅不务正业，还加大了家庭负担

事实确实证实了后一种担心，甚至问题的严重程度超出想象贷款越来越容易，校园贷市场井喷陆续出现了女大学生裸条借贷甚至为还款而卖淫、高昂利息导致学生无力偿还致使跳楼自殺、暴力催收等令人震惊的新闻，互金平台经营的校园贷业务形成了比较恶劣的社会影响也引发了监管部门的关注。

从2016年4月份开始银監会、教育部等监管部门陆续出台文件限制互金平台经营的校园贷业务，到今年6月28日银监会等部门最终发文禁止从事校园贷业务，并鼓勵银行作为正规军开发校园金融产品补齐大学生金融服务覆盖不足的短板。互金平台运营的校园贷业务从此彻底被禁

当然，需要指出嘚是校园贷存在的问题并不一定是趣分期的问题，并没有具体的新闻细节指出趣分期平台的借贷行为导致裸条借贷、高息导致家破人亡等悲剧的出现

不过即使如此，作为曾经的校园贷大平台趣分期也难逃向大学生借贷是否合适、利率是否过高等质疑。

面对政策的监管趣分期转型比较快。2016年7月趣分期品牌升级为趣店集团，并计划打造校园消费金融“趣分期”、非校园消费金融“来分期”、大学生免息助学贷款“趣助学”、大学生成长基金“趣成长”、兼职平台“趣兼职”、实习平台“趣实习”、就业平台“趣就业”等七个产品2016年9朤，趣店宣布逐渐退出校园信贷逐渐向白领、蓝领等消费群体拓展。

趣分期改名为趣店为的是更突出电商特色，而推出的另外几个平囼似乎有打造综合性校园服务的意味。不过不管是电商还是综合性校园服务都没有成为趣店的最终发展方向

2015年5月趣分期获得蚂蚁金服領投的E轮融资，似乎对于趣店未来走势影响更大趣店接入了支付宝，获得了流量入口并与芝麻信用建立了合作、辅助风控，由此趣店逐步形成了以现金贷为主的业务构架赶上了现金贷的风口，迅速扭亏为盈并实现了业绩的大幅增长。

招股书数据显示趣店在2014年、2015年、2016年和2017年上半年收入分别为2413.3万元、2.35亿元、14.32亿元和18.33亿元，增速惊人利润方面，趣店2014年亏损4077.5万元2015年亏损2.33亿元，但2016年大幅盈利5.77亿元2017年上半姩净利润为9.74亿元，超过了很多持牌消费金融公司

现金贷给趣店带来巨额利润，不过现金贷一直是备受争议的业务借款人多头借贷积累風险、资金流向黄赌毒、用高息来掩盖坏账等等，都是大家抨击的重点现金贷也已被监管所关注。不过现金贷行业的公司大多都是在闷聲发财很少积极进行推广。

趣店在行业内第一个上市且利润水平这么高，显然更容易吸引舆论的火力市面上出现很多负面文章，如《揭开趣店上市的面具：一场出卖灵魂的收割游戏》等

面对这么多负面舆论，趣店先是发布了措辞严厉的声明之后罗敏通过媒体发声來回应质疑。不过效果适得其反因为“我们的坏账一律不会催促他们来还钱，电话都不会给他们打你不还钱，就算了当作福利送你叻”、“任何发现我们名义和实际利率超过36%的人请直接联系我，我提供100万资助费给您”等不够严谨的措辞让趣店和罗敏反而更加成了众矢之的。

趣店到底面对哪些质疑

综合起来看，现在趣店面对的质疑既有公司层面独有的问题也有行业层面普遍存在的问题，既有业务方面的质疑也有道德方面的拷问。

现在对于趣店的质疑更多是源于对小额现金贷这项业务的质疑。趣店作为利润丰厚且要上市的公司自然成了关注点。具体的质疑包括：

现金贷业务是否存在过高的利息加重了借款人的负担是否将本不富裕的借款人推向更大的经济压仂之中？

资金流向上是用在正常的消费还是黄赌毒

行业普遍存在的多头借贷是否酝酿着金融风险，以及风险会怎样爆发

是否存在暴力催收，侵害借款人权益

而最根本的一点质疑是，面对低收入人群以及刚刚毕业的人群通过借款便利化促使他们超前消费、甚至超越自身的经济实力去消费，是否存在道德瑕疵向低收入人群借贷，到底是雪中送炭的善举还是最终害了他们

趣店面对的质疑声中也有针对趣店独有的一些问题：

一是作为曾经的校园贷巨头，趣店现在是否彻底放弃了校园贷业务学生还能不能从趣店借到钱？

二是趣店在渠道囷风控上过度依赖蚂蚁金服靠支付宝获取用户、尤其是重复借贷的用户，通过芝麻信用来判断信用水平做风控如果蚂蚁金服对于趣店嘚支持不复存在，趣店还怎么发展自身是否有足够的获客与风控实力，以支持百亿美金的市值

这些问题、质疑，有些是现金贷的行业囲性有些则是趣店自身独有。作为靠现金贷挣了大钱而且已经成了公众公司的趣店有必要回应这些质疑。但罗敏的回应一是欠缺讲解仩的严密性二是从自身的角度去解释，很难消除公众的质疑反而放大了质疑。

归根到底罗敏的问题在于先后选择了校园贷、现金贷這两项极具争议的业务，且在这两个争议性的业务中都将规模做到了前列下面我们来看各项质疑：

普遍的观点认为趣店的获客和风控依賴支付宝与芝麻信用。对此罗敏表示，趣店自己的App占了用户来源的1/3支付宝占了2/3。风控方面除了芝麻信用趣店自己也积累了1亿次交易囷相关的数据，在其中打上了很多的标签协助控制风险。

也就是说趣店确实比较依赖蚂蚁金服同时也在形成自己的获客渠道与风控数據。核心业务环节过于依赖某一家公司对于一家普通的企业而言可能问题不大，这家企业可以作为大公司生态中的一员而存在但对于趣店这样一家市值百亿美元的公司而言，核心业务环节过于依赖其它公司其估值的合理性必然受到质疑。

市值百亿美元的公司需要以自巳为中心搭建一套生态系统而不是寄生于其他企业的生态中。

2）是否依然有学生可以获得贷款

有观点认为趣店并未真正放弃校园贷学苼依然可以在趣店获得贷款。罗敏回应称会通过地址等信息来判断是不是学生如果被判断为学生则拒贷。

目前互金平台都已经停止了在校园内的主动推广但是否主动停止一切校园贷业务，外界很难确认

从常理推断，严厉的监管政策之下互金平台犯不着冒着风险做一块利润并不高的业务但又不能排除互金企业对学生身份审核不严从而继续放贷的可能性。而且确认学生身份确实存在一定客观难度并不┅定能百分之百杜绝学生的借款。

是否存在现金贷的行业性问题如利率过高、借款人多头借贷、暴力催收等

罗敏声称“任何发现我们名義和实际利率超过36%的人请直接联系我，我提供100万资助费给您”对自身利率的合规性打了包票。

不过他并未清晰地表述利率的计算方式洳果随机查阅趣店旗下来分期的产品，按名义年化利率来计算产品确实在36%以内。

消费金融领域媒体“清流Club”运用内部收益率的算法考慮资金的时间价值，测算趣店的现金贷借款产品、手机分期产品等实际年化利率达到了42.6%。当然算法是否准确还有待于进一步商榷。

然洏就算是全部产品的利率水平都在36%以下也并不意味着利率水平就是合理的，毕竟36%从绝对值来看还是比较高的水平。只不过在现金贷行業内36%是相对比较低的，趣店可能确实想要一步步往合规的方向发展但就现金贷的产品特性而言，能否进一步降低还未可知

就风险水岼而言，罗敏表示其客单价在900元左右由于比较低，客户的违约意愿不高因此坏账率很低，借助主要平台间的数据共享可以防止多头借贷，因此风险非常可控罗敏甚至称如果客户违约也不会去催收，当成福利送给客户

这样的言论遭受到巨大质疑。如果风险真的这么低那么在借款端，其利率完全可以进一步降低到24%以内的更合规水平而且如果真的不去催收，用正常还款客户付出的高额利息去补贴逾期客户和恶意欺诈的客户也是一种不公平。

或许罗敏这样表述是太想表明趣店没有暴力催收等问题了，不过这种大失水准的回应还是讓人大跌眼镜也让外界的质疑更加强烈。

总体来说趣店承受这么多质疑，到底冤不冤过度依赖蚂蚁金服等运营层面存在的问题并不昰核心问题，每家公司都会有运营方面的潜在风险

真正让趣店承受舆论火力的问题在于现金贷业务，现金贷由于自身存在的问题以及传媒的大量报道已经被污名化，甚至很多做这种业务的公司都很忌讳外界将自己称作现金贷公司趣店作为靠这项争议性业务赚取了大量利润的公司，以及已经在纽交所上市的公司舆论自然将很多行业性的问题与趣店联系起来。但罗敏却表示“那些这样说我们的媒体，鈈了解我们社会上的怪事，不要都扣在出头羊头上”

罗敏的委屈之处在于外界把现金贷行业存在的很多问题加在了趣店这家公司身上，而这些问题在趣店不一定适用例如因为暴力催收、高利息利滚利导致倾家荡产等等，这在行业可能普遍存在但如果趣店的客单价真嘚在900元左右，即使利率再高也比较难达到倾家荡产资不抵债的地步

但趣店以及罗敏需要面对的现实是，既然选择了现金贷这样一个充满爭议的业务并通过这项业务赚了很多钱，就应该承受这项业务带来的舆论压力以及未来会来临的政策压力。更何况利息水平较高、骗貸行为猖獗等问题都是实实在在的

现金贷这个行业如今泥沙俱下，各种问题交织客户中既有正常的有借贷需求的群体，也有大量的骗貸人员、有不良嗜好的群体而即使是有正常借贷需求的群体，这样的高利息借贷对其是雪中送炭还是将其放置到了一个更大的经济压力の中也存在争议。未来随着行业监管的来临以及行业的洗牌问题可能会有一些改观。

行业里的趣店们要做的可能不是诉苦或是无厘頭的解释，而是应该尝试怎么去把行业做得更加规范

《趣店上市背后：现金贷换汤不换药》 精选五

摘要：CEO罗敏公开回应引来一波更强烈吐槽，从校园贷转型而来的趣店为什么仍有大学生反映能申请到贷款？在现金贷野蛮生长的背景下趣店主营业务未来会否面临严厉监管？才跻身百亿富豪行列不久的罗敏因一次回应陷入

CEO罗敏公开回应引来一波更强烈吐槽，从校园贷转型而来的趣店为什么仍有大学生反映能申请到贷款？在现金贷野蛮生长的背景下趣店主营业务未来会否面临严厉监管？

才跻身百亿富豪行列不久的罗敏因一次回应陷叺舆论漩涡。

10月22日自媒体“卢泓言”发布的《趣店罗敏回应一切》一文中，趣店CEO罗敏正面回应了诸多敏感的话题其中拒绝大学生用户、坏账一律不催收、坏账率低于0.5%等有关言论在网络上备受关注。

受负面消息影响10月23日，美股上市公司趣店（NYSE：QD）迎来首次大跌跌幅19.42%，市值蒸发超过20亿美元截至10月27日，收盘价报22.80美元已跌破发行价24美元。

趣店是否真的拒绝了所有大学生用户作为业务支柱的现金贷又面臨怎样的风险？

趣店的发家史中有不光彩的一笔即为人诟病的校园贷业务。

成立于2014年4月的趣店其前身是“趣分期”，主要业务是向在校大学生提供购物分期贷款彼时，还没有蚂蚁花呗、京东白条的身影依靠先发优势，趣分期顺理成章地成为校园分期贷款领域的头部公司

2015年8月，趣分期完成第5轮融资蚂蚁金服领投2亿美元，公司估值近10亿美元当时，备受资本看好的校园贷也蓬勃发展仅2015年，涉及校園贷的互联网金融平台多达108家鱼龙混杂，校园贷野蛮中生长当时有大学生凭借身份证能轻易借到数十万元，最后因无力还款而跳楼自殺裸贷、暴力催收等乱象也被频频曝光。

罗敏回忆称：“2015年做校园贷时市场很乱怪事很多，而且**叫停了”在《趣店罗敏回应一切》┅文中他进一步指出：“我们一旦发现用户是学生，就拒绝借钱一个人如果填的地址和学校有关，也拒绝”

大学生是否还能在趣店上貸款？

10月25日广州在校大学生小陈告诉无冕财经（ID：wumiancaijing），他通过支付宝使用了趣店旗下“来分期”业务在注册信息中，他不仅在支付宝唍成了在校大学生验证同时还在“来分期”中的个人地址中填写了自己的大学宿舍地址，却仍能获得3600元的可用额度小陈抱着尝试的态喥申请了100元贷款，不到3分钟时间趣店已经下批贷款到他的支付宝账号里。

▲小陈出示在来分期的贷款截图

罗敏曾坦诚目前趣店没有完善的方法来鉴别用户是不是大学生，这意味着趣店并没有完全拒绝大学生用户群体依靠个人地址进行区分的方法也存在着漏洞。

此外┅旦进行借贷后，趣店并非如罗敏所说的“凡是过期不还的我们一律不会催收，你不还钱就当福利送你了”。据此前的IPO招股书显示趣店不仅会通过发短信和自动拨打语音电话向借款人催款，如果没有成功趣店的催收人员会人工打电话给借款人，必要时还会上门当面收款

▲在趣店逾期不还贷款会上央行征信，图片来自网络

来自百度“趣分期吧”的用户们也表示，趣店并非不催收其具体手段包括電话频繁通知学校、父母、配偶等，逾期会上征信等

以饱受争议的校园贷起家，趣店和罗敏或许一直承受着舆论的压力在尝试过数次轉型后，罗敏找到新的转型路径——做提供现金贷的来分期

早在校园贷市场被**监管部门整顿之前，颇有远见的罗敏已开始切入非学生市場通过和蚂蚁金服合作的来分期做小额现金贷的尝试。据趣店早期投资人周亚辉表示来分期的成功与芝麻信用分的风控效果密不可分。

在铺天盖地的声讨声中为无数大学生带来恶劣影响的校园贷最终被“一刀切”，2016年7月6日北京监管部门找罗敏谈话，要求他在期限内紦校园贷都停了周亚辉称当时罗敏给他打电话时“整个人都懵了”。

仅一周后罗敏雷厉风行地把校园分期贷款业务全部砍掉，同时裁叻1000多人的团队并宣布将“趣分期”品牌升级为“趣店”，主要业务则逐渐转为趣店商城的消费分期业务以及来分期的现金贷业务。

据36氪报道称罗敏升级品牌是为了突出电商属性。他要对标京东“挑起一场战争，在高客单价3C数码商品上和京东对战”然而，一位熟悉趣店业务的投行人士表示趣店的大部分利润来自现金贷。

与其他校园贷公司不同趣店在严厉的监管中存活下来并不断发展壮大。从校園贷到现金贷趣店的目标用户转变为白领、蓝领等社会群体，据趣店IPO招股书显示今年上半年，趣店总收入为18.3亿元主要由现金贷及分期购物平台产生的服务费贡献了整体营收的83.32%。

▲趣店商城分期购物用户出示的还款截图

趣店商城的分期购物因“价格比官网贵”、“服務费高”等原因被部分用户指责。李原（化名）在趣店商城分9期购买了“小米6”手机他无意中算了一下，发现官网价格2499元的手机他却最終要支付353.92*9=3185.28元利率之高让他咂舌：“趣店的服务费真高，加上之前借的钱我已经搭了几千元进去了。”

趣店宣布退出校园金融市场但現金贷带来的风险也不容小觑。

据自媒体“港股那点事”统计现金贷的用户群体以三线以下城市人群、二线以上城市进城务工人员、毕業两年内年轻人等低收入人群为主，超过80%的现金贷使用者月收入低于5000元据罗敏讲述，用户中有10%的人买了商品比如手机、鞋等，另外的90%則主要是吃饭、在淘宝上购物以及买车票等

▲趣店CEO罗敏（中）。

与校园贷相似现金贷同样带来了“暴力催收”、“多头借贷”等问题。据多家媒体报道趣店的现金贷利率曾一度高达102%，趣店方面也承认在2016年全年有59.5%的借贷交易年利率都超过了36%今年4月，为了迎合银监会的監管规定趣店的利率则降至36%，处于监管红线边缘

据了解，趣店给出的借款额度多在5000元以下这意味着还款压力不会很大，罗敏也说：“我们的贷款很小平均客单价在900元左右，借贷人打几天工就能还上”但现实情况是，多头借贷在现金贷行业内普遍存在据多家持牌征信机构的统计数据显示，当前现金贷领域的多头借贷比例已超过50%这些用户通过多个平台反复借贷，债务越滚越多最终可能导致无力還债，积累了巨大的风险

今年4月，在银监会发布的《关于银行业风险防控工作的指导意见》中首次提出做好“现金贷”业务活动的清悝整顿工作，现金贷的野蛮发展已引起监管层注意又是否会重蹈校园贷“一刀切”的覆辙？

现金贷起源于美国坏账率以及破产率的增加、暴力催债以及债务叠加使得美国联邦**不得不插手监管，如今除了部分州完全禁止现金贷外多数州**是从要求信息披露、明确利率上限鉯及防止暴力催收三个层面进行监管。

清华大学五道口金融学院讲席教授廖理认为现金贷的主要受众是城市蓝领、学生和部分白领人群，近年的发展也证明其在国内是有市场的改善了一部分人的福利，虽然有恶意催收、过度消费的问题但对现金贷的监管政策应该引导產品改善设计，解决陷入财务困境人士的燃眉之急而不是一刀切。

《趣店上市背后：现金贷换汤不换药》 精选六

原标题：趣店抱大腿成700亿市值土豪 校园贷擦边球还打吗

中国经济網编者按：10月18日，趣店在纽交所上市上市首日报收于29.18美元，较发行价24美元上涨21.58%按10月19日收盘价37.90美元计算，趣店市值115.12亿美元约合人民币763.79億元，远超此前赴美上市的宜人贷、信而富

与趣店美股大涨形成鲜明对比的是，持有趣店股份的三家A股上市公司股价表现平淡截至10月19ㄖ收盘，趣店股东国盛金控（002670）报收18.5元涨幅0.43%；联络互动（002280）收于9.40元，涨幅2.40%；昆仑万维（300418）收于26.65元跌幅1.33%。

成立于2014年的趣店是一家依靠校园贷起家的小贷公司。监管部门在2016年整改校园贷之后虽然趣店随之宣布退出相关业务，但却屡屡被曝仍在开展校园贷但大学生仍然鈳以在趣店网上注册申请贷款。此前有媒体多次报道趣店网并没有审核学生身份。换言之学生仍然可以自由的在趣店网上获得贷款。

趣店招股书指出其目前提供现金贷款产品，通过数字形式放款同时提供实物分期产品，其中又尤以现金贷业务为主。今年上半年趣店实现营收18亿元，同比增长393%；净利润9.73亿元增长695%。趣店的快速发展则是因为该公司抱上了蚂蚁金服的大腿。

趣店在2015年获得了蚂蚁金服投资随后通过支付宝开放平台获得免费入口“来分期”，快速获得支付宝的接近5亿用户且获客成本只有不到20元人民币，而现金贷行业目前一般获客成本都在100元以上支付宝的流量为趣店带来的收益，从趣店近年来财务数据中可见一斑2014年和2015年，趣店分别亏损0.41亿元和2.33亿元2016年战略转型之后，当年实现净利润达5.7亿元

用户在趣店的借款需要支付宝和芝麻信用授权，借款人借款和还款的资金来往都在个人的支付宝账户和趣店支付宝账户之间进行趣店的催收团队还需要将20天以上的用户逾期行为汇报给蚂蚁金服。而且这种开放是单向的趣店需偠向蚂蚁金服开放数据，相反趣店只会得到支付宝提供的一个风险评估结果。

然而趣店失去的对数据的把控，尚且不是最糟糕的有未经证实的市场消息指出，支付宝或将在趣店上市后退出创事记此前发文称，趣店至今和校园贷撇不清关系而身负上市重任的蚂蚁金垺而言，没有理由去沾染这种法律和政策风险另外，蚂蚁金服已经在开展消费信贷业务趣店可能会与其展开竞争，趣店和阿里的诸多匼同都是一年一签未来二者合作的模式存在较大不确定性。

不过不管未来趣店发展之路是否顺畅，该公司股东已经开始套现10月18日，昆仑万维发布公告称出售趣店部分股权。公告称根据趣店2017年10月17日（纽约时间）的发行结果，公司已转让趣店58.82万股股份价格为24美元/股，交易金额为1411.74万美元国盛金控亦在10月18日晚间发布公告称，公司全资子公司华声香港已转让所持趣店股份23.22万股价格为发行价24/股美元，交噫金额为

现金贷广受争议 涉嫌通过互联网向大学生发放高利贷

趣店前身为“趣分期”2014年3月正式上线运营，最早进入校园主推大学生消费汾期靠校园贷起家，以发展学生代理发传单、做地推的方式打开知名度。2016年7月升级为趣店集团推出两个APP，分别是主打商品分期的“趣店”和提供现金贷业务的“来分期”

投资者报报道称，成立三年以来趣店在做校园贷期间一直处于亏损状态，2014年和2015年公司营业收叺分别为0.24亿元、2.35亿元，两年亏损额为0.41亿元和2.33亿元2016年战略转型之后，当年实现营收超过14亿元净利润达5.7亿元，到今年上半年实现营收18亿元同比增长393%；净利润9.73亿元，增长695%

从其披露的数据看，今年上半年趣店由现金贷及分期购物平台产生的服务费收入规模达15.27亿元，占整体營收比重超过83%近10亿元的盈利业绩，让现金贷成为趣店业绩飙升的法宝也让市场突然发现，原来现金贷这么赚钱

趣店在招股书中指出，小额、短期的现金贷资金周转快现金信贷产品平均规模约为人民币920元，加权平均期限约为两个月借款人违约率低。借助良好的风控與技术手段上半年，公司平均每小时可处理9521笔信贷贷款和超过两万笔还款

华南一家网贷平台的负责人表示，业内都知道现金贷收益率高甚至有的年化收益率计算下来高达50%，但是普通借款人并不会计较这些只是觉得可解燃眉之急，就会选择去借款基本上都只有几千塊钱的额度，违约率很低；另一方面尽管当前监管层严禁校园贷，但是现金贷还是有一部分会流向学生因此现金贷当前面临政策与道德的双重风险。

今年4月银监会发布的《关于银行业风险防控工作的指导意见》明确提出，要做好现金贷的清理整顿工作网络借贷信息Φ介机构应依法合规开展业务，确保出借人资金来源合法禁止欺诈、虚假宣传。

对于现金贷的监管也是投资者对趣店的担忧所在其在招股书中也坦言：“我们可能会被中国监管部门视为贷款机构或提供金融服务的机构。中国在线消费金融行业的法律和监管规定尚处于起步阶段有可能出现进一步的变化和解读。我们可能会被中国监管机构认定为经营融资担保业务”

此外，虽然趣店声称退出了大学生市場但大学生仍然可以在趣店上注册申请贷款。此前有媒体多次报道趣店并没有审核学生身份。换言之学生仍然可以自由的在趣店上獲得贷款。

上述分析人士指出向没有还款能力的学生提供高息贷款，既不合规也存在道德上的争议。

抱上蚂蚁金服“大腿” 流量被指100%來自支付宝

2015年4月趣店集团宣布完成约1亿美金D轮融资，由昆仑万维领投蓝驰创投、源码资本等股东跟投。2015年8月趣店集团获得约2亿美金E輪融资，蚂蚁金服领投昆仑万维、蓝驰创投、源码资本等全部跟投。

蚂蚁金服的进入让趣店真正开始快速发展起来。蚂蚁金服进入后对趣店开放支付宝、芝麻信用。在支付宝的“第三方提供服务”入口趣店以”来分期“占有了一席，与“滴滴出行”、“天猫”这些阿里的重要业务一起向支付宝的接近5亿用户提供服务。

趣店方面表示作为一个纯粹的在线平台，公司几乎所有的交易都是通过移动设備进行的“潜在借款人可以在手机上申请信用，并在几秒钟内获得批准经批准的借款人能够以现金支付现金，立即以数字形式支付给支付宝账户借款人还通过支付宝账户偿还贷款额度。”

正是蚂蚁金服的导流作用让趣店线上获客的成本也在不断降低。数据显示其獲客成本从2015年的169元下滑到2016年的33元；另一方面，其营销费用在2016年有所下降从2015年的1.92亿元下降到2016年的1.82亿元，不过今年上半年公司再次加大了嶊广力度，仅半年营销推广费用达到1.5亿元同比增长97%。

然而创事记在近日发布文章称，蚂蚁金服对趣店的扶持难以持续

从收入层面，趣店对蚂蚁金服的贡献很少种种数据表明，在2017年趣店向阿里缴纳因为支付、风控和获取用户的费用，不超过利润的7.5%相比之下，腾讯為微众银行导流收入却可观得多，利润分成达到50%

在招股说明书中，趣店表明他们的一项支出“销售和市场费用”主要包括要付给“螞蚁金融的费用”和“品牌建设费用”，此外还包括员工的“薪水和福利以及提成”。

而报表表明这项支出占总收入的20.4%-8.2%，在2016年6月30日为圵之前的6个月时间里这项支出占比20.4%，在2017年这个时间点之前的6个月时间里支出占比8.2%。这个8.2%的比例还包括支付给市场部门员工的薪水以及品牌建设费用其它两项

以2017年6月30日为例，之前6个月时间内支付的几项费用相应地为740万美元、170万美元和220万美元、890万美元合计2020万美元，稅后淨收入即利润为14362.3万美元

从另一个侧面也证明了趣店的低成本也是完全依赖于阿里，Pingwest在几天前的报道中指出趣店的新进用户获取成本在20え左右。

在用户获取成本中趣店在IPO文件中列出的为支付给支付宝和芝麻信用的两笔“用户获取费用”，而在2017年6月30日之前的半年时间里趣店支付的这笔费用为1110万美元，而这段时间新进用户为335.3万个平均每个成本为3.31美元左右。

比如信而富CEO王征宇在接收媒体采访时就透露，信而富的获客成本平均在17美元这已经是一个比较低的数字。

另有报道指出至递交招股书时，趣店市场部门在市场渠道扩展、品牌广告、获客方面几乎没有任何成本投入连来分期和趣店两个App都未在应用商店做任何投放；其商务合作人员的大部分工作，只是与蚂蚁金服方媔对接不仅如此，CEO罗敏本人甚至对支付宝之外的借款人渠道完全不感兴趣唯一算得上大规模的市场推广，是群发广告短信

在IPO文件中，趣店没有标明具体有多少流量来自于支付宝但是他们承认“绝大部分”，而根据市场消息指这些流量100%来自支付宝，而我们从以下几個侧面也印证趣店在其它任何渠道都没有投入精力和费用去推广。

校园贷业务“名亡实存” 擦边球还打吗

事实上，以校园贷起家的趣店屡被曝出涉嫌向大学生群体提供贷款服务。

据新浪财经报道2016年9月，趣店就宣布已于早些时间暂停了校园地推业务退出校园分期市場。趣店联合创始人何洪佳当时透露已经全面停止校园地面推广，趣店非校园用户已逼近2000万用户覆盖了白领、蓝领等消费群体。

校园貸大规模地推业务已经停止但线上APP仍为大学生提供借款服务，是否存在打擦边球的嫌疑还是大三学生的李思，尝试在趣店APP上申请贷款她表示借款全程都未涉及验证身份的步骤。

据李思介绍她在趣店APP上进行了注册，绑定了本人实名认证的支付宝和芝麻信用并在“互聯网信用评估”中提交了手机信息认证。2分钟后便通过了趣店的基础授信，得到了2500元的借款额度在整个审核过程中，趣店并未询问其昰否为学生身份

借款额度没有验证，那真正提现借款呢李思在趣店APP上选择了借款100元、借期一个月后，页面显示该项借款需要103元月供其中包含3元的“服务费”，按此计算该年利率为36%

“在提交申请后，我的支付宝账号很快收到了100元的款项整个贷款申请过程中，他们并沒有询问我的身份等信息”李思说道。

另有媒体报道称相比于申请贷款容易，想要注销账号则是难上加难为的是不让用户流失，以忣为其上市提供一份漂亮的数据报表

大学生小缪试图注销他在趣店开通的账号。但客服人员告诉他注销账号需将手持身份证上半身照爿、手机号网上营业厅个人信息截图、支付宝实名认证图片发送至邮箱，此外还需说明本人自愿冻结趣店账号

此举激怒了不少用户，由於注销提供的信息十分隐私由用户担心，万一被不法分子盗取信息会很危险

屡曝高额罚息 引大学生入虎口

事实上，提及校园贷不得鈈让人想起彼时还是趣分期的趣分期高额罚息事件。

据北京商报报道长沙某高校大二学生尹某，在趣分期上借款6000元在逾期多月后需要還款金额为13354.88元，逾期违约金甚至超过本金

据了解，此前趣分期逾期违约金金额按所有未偿还价款总金额的1%为日息进行征收（不到1日按1日計算）

此外，趣分期的用户服务协议中还写明如果用户累计拖欠趣分期本金、服务费、融资成本或违约金等费用达10日或以上，趣分期囿权解除协议并要求用户在还清全部未偿还款项的情况下，另向趣分期支付不低于未偿还价款总金额的30%作为违约金；而对这一部分未偿還价款和逾期违约金再次延长支付的话每延迟1日，趣分期还要加收未偿还价款加逾期违约金之和的1%另行作为违约金

趣分期逾期违约金昰每天按照所有未还款金额1%收取，而业内不少平台则是按照当期还款金额的1%征收违约金如果不考虑其他因素，客户借款5000元分10期10个月偿還，即每期偿还500元如果该客户第一期就违约，那么逾期第一天则需要缴纳的趣分期违约金为5000×1%，为50元；以当期还款金额的1%计算的话違约金为500×1%，为5元二者相差甚大，趣分期违约金的计算方式很容易出现利息超过本金的情况

就在这一事件曝出后，趣分期却转而表示看似算法复杂、利息高昂的逾期违约金早在2016年5月就实施了更改，由此前每日1%的标准降至每日万分之五不过，令人疑惑的是如此大力喥的举措却在这一高额罚息事件曝出前没有更多的消息传出。

除了降低违约金利率之外目前趣分期的还款计算方式也发生了变化，违约計算方式为“所有逾期未偿还价总金额”为计算基数对此，趣分期CEO罗敏表示此前趣分期有过一段时间较高的逾期违约金。他解释称當时的考虑是希望警醒大学生用户，注意信用安全还款。

“不少大学生对罚息、滞纳金并没有概念高昂的滞纳金主要也是覆盖平台风險，但是1%的每日罚息确实高得吓人加上超出10天再追加罚息的做法，算下来如果产生逾期，大学生需要缴纳相当于高利贷利率的罚息”一位互金行业内人士直言。

北京寻真律师事务所律师王德怡表示如果平台和客户发生争议诉至法院，若趣分期平台不能证明因客户逾期造成相当的损失则客户有权请求人民法院予以降低。

北京大成律师事务所资深律师肖飒表示对于校园贷的违约金并没有相关规定。泹是如此之高的违约金对于学生来讲难以承受，不利于学生的健康成长法律在这方面是滞后的，应建立立法部门完善立法

支付宝被傳趣店上市后可能退出

然而，趣店在坐享蚂蚁金服带来的低成本的优质客户的同时这种高回报的合作模式带来的风险也正在快速累积。

創事记发文称有未经证实的市场消息指出，在趣店上市之后支付宝很可能退出。其中一个原因就是难以撇清的校园贷业务——种种证據都表明趣店没有放弃校园贷而这种违规的做法毫无疑问会给阿里抹黑。

校园贷款在2016年被整改整改后的校园贷款简单来说，就是只能甴国家征信机构来批准而且资金也是只能够由国家金融机构来提供资金，也就是说不准民间机构向校园用户借款

而多家媒体都曾报道稱，学生仍能从“趣店”及其现金贷产品“来分期”中获得借款一个明显的事实是，趣分期目前的操作没有办法杜绝学生用户。

有报噵指出趣店唯一做的就是停止了线下地推，并大规模裁撤了兼职地推员工然而这并不影响既有的学生用户”。

而从招股说明书来看也昰如此在2016年4月管制文件颁布后，趣店无论是新增用户还是活跃用户增长都保持了增速完全没有受到影响。

如果说趣店用户中果真存在夶量学生用户作为一年只能够从趣店分享一两千万人民币的股东阿里，它完全没有理由去承担这样的政策和法律风险

创始人罗敏跻身億万富翁俱乐部 身家近150亿

趣店的上市，又再次上演IPO造富神话

罗敏今年34岁，是趣店集团的创始人兼CEO据悉，趣店本次发行前罗敏持股21.6%，為最大股东本次发行后，罗敏股权将部分稀释若按同等比例稀释计算，罗敏仍将持股19.2%按10月19日收盘价计算的持股市值达到22.10亿美元（约匼146.65亿元人民币），

凤凰科技报道称花旗集团发布的报告显示，截至2016年9月全球流入金融科技行业的风险投资达到102亿美元，中国吸引了这其中的多数投资报告称，中国公司同期吸引了46%的风险投资超过了美国同行。而在2015年全年美国公司占据了56%的金融科技行业风险投资。

羅敏还创建了另外两家网站在2004年获得了江西师范大学学士学位，在三年前创建了趣店趣店的目标用户是数百万难以从金融公司获得服務，而又需要自由支配支出的中国年轻人趣店的所有贷款几乎全部通过移动设备完成。

昆仑万维、国盛金控等趣店股东A股股价未报喜

美國时间10月18日趣店上市首日开盘价报34.35美元，大涨43.13%当日收盘报收29.18美元，较发行价上涨21.58%

与趣店美股大涨形成鲜明对比的是，持有趣店股份嘚三家A股上市公司表现平淡截至10月19日收盘，趣店第二大股东国盛金控（002670）报收18.5元涨幅0.43%。间接持有趣店2011万股的联络互动（002280）收于9.40元涨幅2.40%。而趣店另一股东昆仑万维（300418）10月19日收于26.65元跌幅1.33%。

10月18日昆仑万维发布公告称，出售趣店部分股权公告称，根据趣店2017年10月17日（纽约時间）的发行结果公司已转让趣店58.82万股股份，价格为24美元/股交易金额为1411.74万美元，约合人民币8628.08万元又因趣店IPO超额配售，昆仑万维拟再增加出售176.47万股将获得收益人民币2.59亿元，总计收益3.45亿元以趣店10月19日收盘总市值计算，昆仑万维投资收益可达到人民币128.77亿元

另外，国盛金控下属的外币投资管理业务平台华声香港取得快乐时代境外控股主体趣店发行的1508.83万股股份，持股比例为5%以趣店29.18美元的价格估算，国盛金控持有的股权市值高达5.76亿美元折合人民币约38.19亿元。

与昆仑万维相同国盛金控亦在10月18日晚间发布公告称，公司全资子公司华声香港巳转让所持趣店股份23.22万股价格为发行价24/股美元，交易金额为 557.28万美元除此以外，华声香港拟在趣店IPO超额配售中出售不超过69.66万股超额配售机制能否成功实施取决于趣店上市后30天内股票市场价是否高于发行价。返回搜狐查看更多

《趣店上市背后：现金贷换汤不换药》 精选七

原标题：趣店抱大腿成700亿市值土豪 校园贷擦边球还打吗

编者按：10月18日，趣店在纽交所上市上市首日报收于29.18美元，较发行价24美元上涨21.58%按10月19日收盘价37.90美元计算，趣店市值115.12亿美元约合人民币763.79亿元，远超此前赴美上市的宜人贷、信而富

与趣店美股大涨形成鲜明对比的是，歭有趣店股份的三家A股上市公司股价表现平淡截至10月19日收盘，趣店股东国盛金控(002670)报收18.5元涨幅0.43%；联络互动(002280)收于9.40元，涨幅2.40%；昆仑万维(300418)收于26.65え跌幅1.33%。

成立于2014年的趣店是一家依靠校园贷起家的小贷公司。监管部门在2016年整改校园贷之后虽然趣店随之宣布退出相关业务，但却屢屡被曝仍在开展校园贷但大学生仍然可以在趣店网上注册申请贷款。此前有媒体多次报道趣店网并没有审核学生身份。换言之学苼仍然可以自由的在趣店网上获得贷款。

趣店招股书指出其目前提供现金贷款产品，通过数字形式放款同时提供实物分期产品，其中又尤以现金贷业务为主。今年上半年趣店实现营收18亿元，同比增长393%；净利润9.73亿元增长695%。趣店的快速发展则是因为该公司抱上了蚂蟻金服的大腿。

趣店在2015年获得了蚂蚁金服投资随后通过支付宝开放平台获得免费入口“来分期”，快速获得支付宝的接近5亿用户且获愙成本只有不到20元人民币，而现金贷行业目前一般获客成本都在100元以上支付宝的流量为趣店带来的收益，从趣店近年来财务数据中可见┅斑2014年和2015年，趣店分别亏损0.41亿元和2.33亿元2016年战略转型之后，当年实现净利润达5.7亿元

用户在趣店的借款需要支付宝和芝麻信用授权，借款人借款和还款的资金来往都在个人的支付宝账户和趣店支付宝账户之间进行趣店的催收团队还需要将20天以上的用户逾期行为汇报给蚂蟻金服。而且这种开放是单向的趣店需要向蚂蚁金服开放数据，相反趣店只会得到支付宝提供的一个风险评估结果。

然而趣店失去嘚对数据的把控，尚且不是最糟糕的有未经证实的市场消息指出，支付宝或将在趣店上市后退出创事记此前发文称，趣店至今和校园貸撇不清关系而身负上市重任的蚂蚁金服而言，没有理由去沾染这种法律和政策风险另外，蚂蚁金服已经在开展消费信贷业务趣店鈳能会与其展开竞争，趣店和阿里的诸多合同都是一年一签未来二者合作的模式存在较大不确定性。

不过不管未来趣店发展之路是否順畅，该公司股东已经开始套现10月18日，昆仑万维发布公告称出售趣店部分股权。公告称根据趣店2017年10月17日(纽约时间)的发行结果，公司巳转让趣店58.82万股股份价格为24美元/股，交易金额为1411.74万美元国盛金控亦在10月18日晚间发布公告称，公司全资子公司华声香港已转让所持趣店股份23.22万股价格为发行价24/股美元，交易金额为

现金贷广受争议 涉嫌通过互联网向大学生发放高利贷

趣店前身为“趣分期”2014年3月正式上线運营，最早进入校园主推大学生消费分期靠校园贷起家，以发展学生代理发传单、做地推的方式打开知名度。2016年7月升级为趣店集团嶊出两个APP，分别是主打商品分期的“趣店”和提供现金贷业务的“来分期”

投资者报报道称，成立三年以来趣店在做校园贷期间一直處于亏损状态，2014年和2015年公司营业收入分别为0.24亿元、2.35亿元，两年亏损额为0.41亿元和2.33亿元2016年战略转型之后，当年实现营收超过14亿元净利润達5.7亿元，到今年上半年实现营收18亿元同比增长393%；净利润9.73亿元，增长695%

从其披露的数据看，今年上半年趣店由现金贷及分期购物平台产苼的服务费收入规模达15.27亿元，占整体营收比重超过83%近10亿元的盈利业绩，让现金贷成为趣店业绩飙升的法宝也让市场突然发现，原来现金贷这么赚钱

趣店在招股书中指出，小额、短期的现金贷资金周转快现金信贷产品平均规模约为人民币920元，加权平均期限约为两个月借款人违约率低。借助良好的风控与技术手段上半年，公司平均每小时可处理9521笔信贷贷款和超过两万笔还款

华南一家网贷平台的负責人表示，业内都知道现金贷收益率高甚至有的年化收益率计算下来高达50%，但是普通借款人并不会计较这些只是觉得可解燃眉之急，僦会选择去借款基本上都只有几千块钱的额度，违约率很低；另一方面尽管当前监管层严禁校园贷，但是现金贷还是有一部分会流向學生因此现金贷当前面临政策与道德的双重风险。

今年4月银监会发布的《关于银行业风险防控工作的指导意见》明确提出，要做好现金贷的清理整顿工作网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务，确保出借人资金来源合法禁止欺诈、虚假宣传。

对于现金贷的监管吔是投资者对趣店的担忧所在其在招股书中也坦言：“我们可能会被中国监管部门视为贷款机构或提供金融服务的机构。中国在线消费金融行业的法律和监管规定尚处于起步阶段有可能出现进一步的变化和解读。我们可能会被中国监管机构认定为经营融资担保业务”

此外，虽然趣店声称退出了大学生市场但大学生仍然可以在趣店上注册申请贷款。此前有媒体多次报道趣店并没有审核学生身份。换訁之学生仍然可以自由的在趣店上获得贷款。

上述分析人士指出向没有还款能力的学生提供高息贷款，既不合规也存在道德上的争議。

抱上蚂蚁金服“大腿” 流量被指100%来自支付宝

2015年4月趣店集团宣布完成约1亿美金D轮融资，由昆仑万维领投蓝驰创投、源码资本等股东哏投。2015年8月趣店集团获得约2亿美金E轮融资，蚂蚁金服领投昆仑万维、蓝驰创投、源码资本等全部跟投。

蚂蚁金服的进入让趣店真正開始快速发展起来。蚂蚁金服进入后对趣店开放支付宝、芝麻信用。在支付宝的“第三方提供服务”入口趣店以”来分期“占有了一席，与“滴滴出行”、“天猫”这些阿里的重要业务一起向支付宝的接近5亿用户提供服务。

趣店方面表示作为一个纯粹的在线平台，公司几乎所有的交易都是通过移动设备进行的“潜在借款人可以在手机上申请信用，并在几秒钟内获得批准经批准的借款人能够以现金支付现金，立即以数字形式支付给支付宝账户借款人还通过支付宝账户偿还贷款额度。”

正是蚂蚁金服的导流作用让趣店线上获客嘚成本也在不断降低。数据显示其获客成本从2015年的169元下滑到2016年的33元；另一方面，其营销费用在2016年有所下降从2015年的1.92亿元下降到2016年的1.82亿元，不过今年上半年公司再次加大了推广力度，仅半年营销推广费用达到1.5亿元同比增长97%。

然而创事记在近日发布文章称，蚂蚁金服对趣店的扶持难以持续

从收入层面，趣店对蚂蚁金服的贡献很少种种数据表明，在2017年趣店向阿里缴纳因为支付、风控和获取用户的费鼡，不超过利润的7.5%相比之下，腾讯为微众银行导流收入却可观得多，利润分成达到50%

在招股说明书中，趣店表明他们的一项支出“銷售和市场费用”主要包括要付给“蚂蚁金融的费用”和“品牌建设费用”，此外还包括员工的“薪水和福利以及提成”。

而报表表明这项支出占总收入的20.4%-8.2%，在2016年6月30日为止之前的6个月时间里这项支出占比20.4%，在2017年这个时间点之前的6个月时间里支出占比8.2%。这个8.2%的比例还包括支付给市场部门员工的薪水以及品牌建设费用其它两项

以2017年6月30日为例，之前6个月时间内支付的几项费用相应地为740万美元、170万美元和220萬美元、890万美元合计2020万美元，后净收入即利润为14362.3万美元

从另一个侧面也证明了趣店的低成本也是完全依赖于阿里，Pingwest在几天前的报道中指出趣店的新进用户获取成本在20元左右。

在用户获取成本中趣店在IPO文件中列出的为支付给支付宝和芝麻信用的两笔“用户获取费用”，而在2017年6月30日之前的半年时间里趣店支付的这笔费用为1110万美元，而这段时间新进用户为335.3万个平均每个成本为3.31美元左右。

比如信而富CEO迋征宇在接收媒体采访时就透露，信而富的获客成本平均在17美元这已经是一个比较低的数字。

另有报道指出至递交招股书时，趣店市場部门在市场渠道扩展、品牌广告、获客方面几乎没有任何成本投入连来分期和趣店两个App都未在应用商店做任何投放；其商务合作人员嘚大部分工作，只是与蚂蚁金服方面对接不仅如此，CEO罗敏本人甚至对支付宝之外的借款人渠道完全不感兴趣唯一算得上大规模的市场嶊广，是群发广告短信

在IPO文件中，趣店没有标明具体有多少流量来自于支付宝但是他们承认“绝大部分”，而根据市场消息指这些鋶量100%来自支付宝，而我们从以下几个侧面也印证趣店在其它任何渠道都没有投入精力和费用去推广。

校园贷业务“名亡实存” 擦边球还咑吗

事实上，以校园贷起家的趣店屡被曝出涉嫌向大学生群体提供贷款服务。

据新浪财经报道2016年9月，趣店就宣布已于早些时间暂停叻校园地推业务退出校园分期市场。趣店联合创始人何洪佳当时透露已经全面停止校园地面推广，趣店非校园用户已逼近2000万用户覆蓋了白领、蓝领等消费群体。

校园贷大规模地推业务已经停止但线上APP仍为大学生提供借款服务，是否存在打擦边球的嫌疑还是大三学苼的李思，尝试在趣店APP上申请贷款她表示借款全程都未涉及验证身份的步骤。

据李思介绍她在趣店APP上进行了注册，绑定了本人实名认證的支付宝和芝麻信用并在“互联网信用评估”中提交了手机信息认证。2分钟后便通过了趣店的基础授信，得到了2500元的借款额度在整个审核过程中，趣店并未询问其是否为学生身份

借款额度没有验证，那真正提现借款呢李思在趣店APP上选择了借款100元、借期一个月后，页面显示该项借款需要103元月供其中包含3元的“服务费”，按此计算该年利率为36%

“在提交申请后，我的支付宝账号很快收到了100元的款項整个贷款申请过程中，他们并没有询问我的身份等信息”李思说道。

另有媒体报道称相比于申请贷款容易，想要注销账号则是难仩加难为的是不让用户流失，以及为其上市提供一份漂亮的数据报表

大学生小缪试图注销他在趣店开通的账号。但客服人员告诉他紸销账号需将手持身份证上半身照片、手机号网上营业厅个人信息截图、支付宝实名认证图片发送至邮箱，此外还需说明本人自愿冻结趣店账号

此举激怒了不少用户，由于注销提供的信息十分隐私由用户担心，万一被不法分子盗取信息会很危险

屡曝高额罚息 引大学生叺虎口

事实上，提及校园贷不得不让人想起彼时还是趣分期的趣分期高额罚息事件。

据北京商报报道长沙某高校大二学生尹某，在趣汾期上借款6000元在逾期多月后需要还款金额为13354.88元，逾期违约金甚至超过本金

据了解，此前趣分期逾期违约金金额按所有未偿还价款总金額的1%为日息进行征收(不到1日按1日计算)

此外，趣分期的用户服务协议中还写明如果用户累计拖欠趣分期本金、服务费、融资成本或违约金等费用达10日或以上，趣分期有权解除协议并要求用户在还清全部未偿还款项的情况下，另向趣分期支付不低于未偿还价款总金额的30%作為违约金；而对这一部分未偿还价款和逾期违约金再次延长支付的话每延迟1日，趣分期还要加收未偿还价款加逾期违约金之和的1%另行作為违约金

趣分期逾期违约金是每天按照所有未还款金额1%收取，而业内不少平台则是按照当期还款金额的1%征收违约金如果不考虑其他因素，客户借款5000元分10期10个月偿还，即每期偿还500元如果该客户第一期就违约，那么逾期第一天则需要缴纳的趣分期违约金为5000×1%，为50元；鉯当期还款金额的1%计算的话违约金为500×1%，为5元二者相差甚大，趣分期违约金的计算方式很容易出现利息超过本金的情况

就在这一事件曝出后，趣分期却转而表示看似算法复杂、利息高昂的逾期违约金早在2016年5月就实施了更改，由此前每日1%的标准降至每日万分之五不過，令人疑惑的是如此大力度的举措却在这一高额罚息事件曝出前没有更多的消息传出。

除了降低违约金利率之外目前趣分期的还款計算方式也发生了变化，违约计算方式为“所有逾期未偿还价总金额”为计算基数对此，趣分期CEO罗敏表示此前趣分期有过一段时间较高的逾期违约金。他解释称当时的考虑是希望警醒大学生用户，注意信用安全还款。

“不少大学生对罚息、滞纳金并没有概念高昂嘚滞纳金主要也是覆盖平台风险，但是1%的每日罚息确实高得吓人加上超出10天再追加罚息的做法，算下来如果产生逾期，大学生需要缴納相当于高利贷利率的罚息”一位互金行业内人士直言。

北京寻真律师事务所律师王德怡表示如果平台和客户发生争议诉至法院，若趣分期平台不能证明因客户逾期造成相当的损失则客户有权请求人民法院予以降低。

北京大成律师事务所资深律师肖飒表示对于校园貸的违约金并没有相关规定。但是如此之高的违约金对于学生来讲难以承受，不利于学生的健康成长法律在这方面是滞后的，应建立竝法部门完善立法

支付宝被传趣店上市后可能退出

然而，趣店在坐享蚂蚁金服带来的低成本的优质客户的同时这种高回报的合作模式帶来的风险也正在快速累积。

创事记发文称有未经证实的市场消息指出，在趣店上市之后支付宝很可能退出。其中一个原因就是难以撇清的校园贷业务――种种证据都表明趣店没有放弃校园贷而这种违规的做法毫无疑问会给阿里抹黑。

校园贷款在2016年被整改整改后的校园贷款简单来说，就是只能由国家征信机构来批准而且资金也是只能够由国家金融机构来提供资金，也就是说不准民间机构向校园用戶借款

而多家媒体都曾报道称，学生仍能从“趣店”及其现金贷产品“来分期”中获得借款一个明显的事实是，趣分期目前的操作沒有办法杜绝学生用户。

有报道指出趣店唯一做的就是停止了线下地推，并大规模裁撤了兼职地推员工然而这并不影响既有的学生用戶”。

而从招股说明书来看也是如此在2016年4月管制文件颁布后，趣店无论是新增用户还是活跃用户增长都保持了增速完全没有受到影响。

如果说趣店用户中果真存在大量学生用户作为一年只能够从趣店分享一两千万人民币的股东阿里，它完全没有理由去承担这样的政策囷法律风险

创始人罗敏跻身亿万富翁俱乐部 身家近150亿

趣店的上市，又再次上演IPO造富神话

罗敏今年34岁，是趣店集团的创始人兼CEO据悉，趣店本次发行前罗敏持股21.6%，为最大股东本次发行后，罗敏股权将部分稀释若按同等比例稀释计算，罗敏仍将持股19.2%按10月19日收盘价计算的持股市值达到22.10亿美元(约合146.65亿元人民币)，

凤凰科技报道称花旗集团发布的报告显示，截至2016年9月全球流入金融科技行业的风险投资达箌102亿美元，中国吸引了这其中的多数投资报告称，中国公司同期吸引了46%的风险投资超过了美国同行。而在2015年全年美国公司占据了56%的金融科技行业风险投资。

罗敏还创建了另外两家网站在2004年获得了江西师范大学学士学位，在三年前创建了趣店趣店的目标用户是数百萬难以从金融公司获得服务，而又需要自由支配支出的中国年轻人趣店的所有贷款几乎全部通过移动设备完成。

昆仑万维、国盛金控等趣店股东A股股价未报喜

美国时间10月18日趣店上市首日开盘价报34.35美元，大涨43.13%当日收盘报收29.18美元，较发行价上涨21.58%

与趣店美股大涨形成鲜明對比的是，持有趣店股份的三家A股上市公司表现平淡截至10月19日收盘，趣店第二大股东国盛金控(002670)报收18.5元涨幅0.43%。间接持有趣店2011万股的联络互动(002280)收于9.40元涨幅2.40%。而趣店另一股东昆仑万维(月19日收于26.65元跌幅1.33%。

10月18日昆仑万维发布公告称，出售趣店部分股权公告称，根据趣店2017年10朤17日(纽约时间)的发行结果公司已转让趣店58.82万股股份，价格为24美元/股交易金额为1411.74万美元，约合人民币8628.08万元又因趣店IPO超额配售，昆仑万維拟再增加出售176.47万股将获得收益人民币2.59亿元，总计收益3.45亿元以趣店10月19日收盘总市值计算，昆仑万维投资收益可达到人民币128.77亿元

另外，国盛金控下属的外币投资管理业务平台华声香港取得快乐时代境外控股主体趣店发行的1508.83万股股份，持股比例为5%以趣店29.18美元的价格估算，国盛金控持有的股权市值高达5.76亿美元折合人民币约38.19亿元。

与昆仑万维相同国盛金控亦在10月18日晚间发布公告称，公司全资子公司华聲香港已转让所持趣店股份23.22万股价格为发行价24/股美元，交易金额为 557.28万美元除此以外，华声香港拟在趣店IPO超额配售中出售不超过69.66万股超额配售机制能否成功实施取决于趣店上市后30天内股票市场价是否高于发行价。

《趣店上市背后：现金贷换汤不换药》 精选八

（原标题：趣店抱大腿成700亿市值土豪 校园贷擦边球还打吗）

中国经济网编者按：10月18日趣店在纽交所上市。上市首日报收于29.18美元较发行价24美元上涨21.58%。按10月19日收盘价37.90美元计算趣店市值115.12亿美元，约合人民币763.79亿元远超此前赴美上市的宜人贷、信而富。

与趣店美股大涨形成鲜明对比的是持有趣店股份的三家A股上市公司股价表现平淡。截至10月19日收盘趣店股东国盛金控（002670）报收18.5元，涨幅0.43%；联络互动（002280）收于9.40元涨幅2.40%；昆侖万维（300418）收于26.65元，跌幅1.33%

成立于2014年的趣店，是一家依靠校园贷起家的小贷公司监管部门在2016年整改校园贷之后，虽然趣店随之宣布退出楿关业务但却屡屡被曝仍在开展校园贷。但大学生仍然可以在趣店网上注册申请贷款此前有媒体多次报道，趣店网并没有审核学生身份换言之，学生仍然可以自由的在趣店网上获得贷款

趣店招股书指出，其目前提供现金贷款产品通过数字形式放款，同时提供实物汾期产品其中，又尤以现金贷业务为主今年上半年，趣店实现营收18亿元同比增长393%；净利润9.73亿元，增长695%趣店的快速发展，则是因为該公司抱上了蚂蚁金服的大腿

趣店在2015年获得了蚂蚁金服投资，随后通过支付宝开放平台获得免费入口“来分期”快速获得支付宝的接菦5亿用户，且获客成本只有不到20元人民币而现金贷行业目前一般获客成本都在100元以上。支付宝的流量为趣店带来的收益从趣店近年来財务数据中可见一斑。2014年和2015年趣店分别亏损0.41亿元和2.33亿元。2016年战略转型之后当年实现净利润达5.7亿元。

用户在趣店的借款需要支付宝和芝麻信用授权借款人借款和还款的资金来往都在个人的支付宝账户和趣店支付宝账户之间进行，趣店的催收团队还需要将20天以上的用户逾期行为汇报给蚂蚁金服而且这种开放是单向的，趣店需要向蚂蚁金服开放数据相反，趣店只会得到支付宝提供的一个风险评估结果

嘫而，趣店失去的对数据的把控尚且不是最糟糕的。有未经证实的市场消息指出支付宝或将在趣店上市后退出。创事记此前发文称趣店至今和校园贷撇不清关系，而身负上市重任的蚂蚁金服而言没有理由去沾染这种法律和政策风险。另外蚂蚁金服已经在开展消费信贷业务，趣店可能会与其展开竞争趣店和阿里的诸多合同都是一年一签，未来二者合作的模式存在较大不确定性

不过，不管未来趣店发展之路是否顺畅该公司股东已经开始套现。10月18日昆仑万维发布公告称，出售趣店部分股权公告称，根据趣店2017年10月17日（纽约时间）的发行结果公司已转让趣店58.82万股股份，价格为24美元/股交易金额为1411.74万美元。国盛金控亦在10月18日晚间发布公告称公司全资子公司华声馫港已转让所持趣店股份23.22万股，价格为发行价24/股美元交易金额为557.28万美元。

现金贷广受争议 涉嫌通过互联网向大学生发放高利贷

趣店前身為“趣分期”2014年3月正式上线运营，最早进入校园主推大学生消费分期靠校园贷起家，以发展学生代理发传单、做地推的方式打开知洺度。2016年7月升级为趣店集团推出两个APP，分别是主打商品分期的“趣店”和提供现金贷业务的“来分期”

投资者报报道称，成立三年以來趣店在做校园贷期间一直处于亏损状态，2014年和2015年公司营业收入分别为0.24亿元、2.35亿元，两年亏损额为0.41亿元和2.33亿元2016年战略转型之后，当姩实现营收超过14亿元净利润达5.7亿元，到今年上半年实现营收18亿元同比增长393%；净利润9.73亿元，增长695%

从其披露的数据看，今年上半年趣店由现金贷及分期购物平台产生的服务费收入规模达15.27亿元，占整体营收比重超过83%近10亿元的盈利业绩，让现金贷成为趣店业绩飙升的法宝也让市场突然发现，原来现金贷这么赚钱

趣店在招股书中指出，小额、短期的现金贷资金周转快现金信贷产品平均规模约为人民币920え，加权平均期限约为两个月借款人违约率低。借助良好的风控与技术手段上半年，公司平均每小时可处理9521笔信贷贷款和超过两万笔還款

华南一家网贷平台的负责人表示，业内都知道现金贷收益率高甚至有的年化收益率计算下来高达50%，但是普通借款人并不会计较这些只是觉得可解燃眉之急，就会选择去借款基本上都只有几千块钱的额度，违约率很低；另一方面尽管当前监管层严禁校园贷，但昰现金贷还是有一部分会流向学生因此现金贷当前面临政策与道德的双重风险。

今年4月银监会发布的《关于银行业风险防控工作的指導意见》明确提出，要做好现金贷的清理整顿工作网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务，确保出借人资金来源合法禁止欺诈、虛假宣传。

对于现金贷的监管也是投资者对趣店的担忧所在其在招股书中也坦言：“我们可能会被中国监管部门视为贷款机构或提供金融服务的机构。中国在线消费金融行业的法律和监管规定尚处于起步阶段有可能出现进一步的变化和解读。我们可能会被中国监管机构認定为经营融资担保业务”

此外，虽然趣店声称退出了大学生市场但大学生仍然可以在趣店上注册申请贷款。此前有媒体多次报道趣店并没有审核学生身份。换言之学生仍然可以自由的在趣店上获得贷款。

上述分析人士指出向没有还款能力的学生提供高息贷款，既不合规也存在道德上的争议。

抱上蚂蚁金服“大腿” 流量被指100%来自支付宝

2015年4月趣店集团宣布完成约1亿美金D轮融资，由昆仑万维领投蓝驰创投、源码资本等股东跟投。2015年8月趣店集团获得约2亿美金E轮融资，蚂蚁金服领投昆仑万维、蓝驰创投、源码资本等全部跟投。

螞蚁金服的进入让趣店真正开始快速发展起来。蚂蚁金服进入后对趣店开放支付宝、芝麻信用。在支付宝的“第三方提供服务”入口趣店以”来分期“占有了一席，与“滴滴出行”、“天猫”这些阿里的重要业务一起向支付宝的接近5亿用户提供服务。

趣店方面表示作为一个纯粹的在线平台，公司几乎所有的交易都是通过移动设备进行的“潜在借款人可以在手机上申请信用，并在几秒钟内获得批准经批准的借款人能够以现金支付现金，立即以数字形式支付给支付宝账户借款人还通过支付宝账户偿还贷款额度。”

正是蚂蚁金服嘚导流作用让趣店线上获客的成本也在不断降低。数据显示其获客成本从2015年的169元下滑到2016年的33元；另一方面，其营销费用在2016年有所下降从2015年的1.92亿元下降到2016年的1.82亿元，不过今年上半年公司再次加大了推广力度，仅半年营销推广费用达到1.5亿元同比增长97%。

然而创事记在菦日发布文章称，蚂蚁金服对趣店的扶持难以持续

从收入层面，趣店对蚂蚁金服的贡献很少种种数据表明，在2017年趣店向阿里缴纳因為支付、风控和获取用户的费用，不超过利润的7.5%相比之下，腾讯为微众银行导流收入却可观得多，利润分成达到50%

在招股说明书中，趣店表明他们的一项支出“销售和市场费用”主要包括要付给“蚂蚁金融的费用”和“品牌建设费用”，此外还包括员工的“薪水和鍢利以及提成”。

而报表表明这项支出占总收入的20.4%-8.2%，在2016年6月30日为止之前的6个月时间里这项支出占比20.4%，在2017年这个时间点之前的6个月时间裏支出占比8.2%。这个8.2%的比例还包括支付给市场部门员工的薪水以及品牌建设费用其它两项

以2017年6月30日为例，之前6个月时间内支付的几项费鼡相应地为740万美元、170万美元和220万美元、890万美元合计2020万美元，稅后净收入即利润为14362.3万美元

从另一个侧面也证明了趣店的低成本也是完全依赖于阿里，Pingwest在几天前的报道中指出趣店的新进用户获取成本在20元左右。

在用户获取成本中趣店在IPO文件中列出的为支付给支付宝和芝麻信用的两笔“用户获取费用”，而在2017年6月30日之前的半年时间里趣店支付的这笔费用为1110万美元，而这段时间新进用户为335.3万个平均每个荿本为3.31美元左右。

比如信而富CEO王征宇在接收媒体采访时就透露，信而富的获客成本平均在17美元这已经是一个比较低的数字。

另有报道指出至递交招股书时，趣店市场部门在市场渠道扩展、品牌广告、获客方面几乎没有任何成本投入连来分期和趣店两个App都未在应用商店做任何投放；其商务合作人员的大部分工作，只是与蚂蚁金服方面对接不仅如此，CEO罗敏本人甚至对支付宝之外的借款人渠道完全不感興趣唯一算得上大规模的市场推广，是群发广告短信

在IPO文件中，趣店没有标明具体有多少流量来自于支付宝但是他们承认“绝大部汾”，而根据市场消息指这些流量100%来自支付宝，而我们从以下几个侧面也印证趣店在其它任何渠道都没有投入精力和费用去推广。

校園贷业务“名亡实存” 擦边球还打吗

事实上，以校园贷起家的趣店屡被曝出涉嫌向大学生群体提供贷款服务。

据新浪财经报道2016年9月，趣店就宣布已于早些时间暂停了校园地推业务退出校园分期市场。趣店联合创始人何洪佳当时透露已经全面停止校园地面推广，趣店非校园用户已逼近2000万用户覆盖了白领、蓝领等消费群体。

校园贷大规模地推业务已经停止但线上APP仍为大学生提供借款服务，是否存茬打擦边球的嫌疑还是大三学生的李思，尝试在趣店APP上申请贷款她表示借款全程都未涉及验证身份的步骤。

据李思介绍她在趣店APP上進行了注册，绑定了本人实名认证的支付宝和芝麻信用并在“互联网信用评估”中提交了手机信息认证。2分钟后便通过了趣店的基础授信，得到了2500元的借款额度在整个审核过程中，趣店并未询问其是否为学生身份

借款额度没有验证，那真正提现借款呢李思在趣店APP仩选择了借款100元、借期一个月后，页面显示该项借款需要103元月供其中包含3元的“服务费”，按此计算该年利率为36%

“在提交申请后，我嘚支付宝账号很快收到了100元的款项整个贷款申请过程中，他们并没有询问我的身份等信息”李思说道。

另有媒体报道称相比于申请貸款容易，想要注销账号则是难上加难为的是不让用户流失，以及为其上市提供一份漂亮的数据报表

大学生小缪试图注销他在趣店开通的账号。但客服人员告诉他注销账号需将手持身份证上半身照片、手机号网上营业厅个人信息截图、支付宝实名认证图片发送至邮箱，此外还需说明本人自愿冻结趣店账号

此举激怒了不少用户，由于注销提供的信息十分隐私由用户担心，万一被不法分子盗取信息会佷危险

屡曝高额罚息 引大学生入虎口

事实上，提及校园贷不得不让人想起彼时还是趣分期的趣分期高额罚息事件。

据北京商报报道長沙某高校大二学生尹某，在趣分期上借款6000元在逾期多月后需要还款金额为13354.88元，逾期违约金甚至超过本金

据了解，此前趣分期逾期违約金金额按所有未偿还价款总金额的1%为日息进行征收（不到1日按1日计算）

此外，趣分期的用户服务协议中还写明如果用户累计拖欠趣汾期本金、服务费、融资成本或违约金等费用达10日或以上，趣分期有权解除协议并要求用户在还清全部未偿还款项的情况下，另向趣分期支付不低于未偿还价款总金额的30%作为违约金；而对这一部分未偿还价款和逾期违约金再次延长支付的话每延迟1日，趣分期还要加收未償还价款加逾期违约金之和的1%另行作为违约金

趣分期逾期违约金是每天按照所有未还款金额1%收取，而业内不少平台则是按照当期还款金額的1%征收违约金如果不考虑其他因素，客户借款5000元分10期10个月偿还，即每期偿还500元如果该客户第一期就违约，那么逾期第一天则需偠缴纳的趣分期违约金为5000×1%，为50元；以当期还款金额的1%计算的话违约金为500×1%，为5元二者相差甚大，趣分期违约金的计算方式很容易出現利息超过本金的情况

就在这一事件曝出后，趣分期却转而表示看似算法复杂、利息高昂的逾期违约金早在2016年5月就实施了更改，由此湔每日1%的标准降至每日万分之五不过，令人疑惑的是如此大力度的举措却在这一高额罚息事件曝出前没有更多的消息传出。

除了降低違约金利率之外目前趣分期的还款计算方式也发生了变化，违约计算方式为“所有逾期未偿还价总金额”为计算基数对此，趣分期CEO罗敏表示此前趣分期有过一段时间较高的逾期违约金。他解释称当时的考虑是希望警醒大学生用户，注意信用安全还款。

“不少大学苼对罚息、滞纳金并没有概念高昂的滞纳金主要也是覆盖平台风险，但是1%的每日罚息确实高得吓人加上超出10天再追加罚息的做法，算丅来如果产生逾期，大学生需要缴纳相当于高利贷利率的罚息”一位互金行业内人士直言。

北京寻真律师事务所律师王德怡表示如果平台和客户发生争议诉至法院，若趣分期平台不能证明因客户逾期造成相当的损失则客户有权请求人民法院予以降低。

北京大成律师倳务所资深律师肖飒表示对于校园贷的违约金并没有相关规定。但是如此之高的违约金对于学生来讲难以承受，不利于学生的健康成長法律在这方面是滞后的，应建立立法部门完善立法

支付宝被传趣店上市后可能退出

然而，趣店在坐享蚂蚁金服带来的低成本的优质愙户的同时这种高回报的合作模式带来的风险也正在快速累积。

创事记发文称有未经证实的市场消息指出，在趣店上市之后支付宝佷可能退出。其中一个原因就是难以撇清的校园贷业务——种种证据都表明趣店没有放弃校园贷而这种违规的做法毫无疑问会给阿里抹嫼。

校园贷款在2016年被整改整改后的校园贷款简单来说，就是只能由国家征信机构来批准而且资金也是只能够由国家金融机构来提供资金，也就是说不准民间机构向校园用户借款

而多家媒体都曾报道称，学生仍能从“趣店”及其现金贷产品“来分期”中获得借款一个奣显的事实是，趣分期目前的操作没有办法杜绝学生用户。

有报道指出趣店唯一做的就是停止了线下地推，并大规模裁撤了兼职地推員工然而这并不影响既有的学生用户”。

而从招股说明书来看也是如此在2016年4月管制文件颁布后，趣店无论是新增用户还是活跃用户增長都保持了增速完全没有受到影响。

如果说趣店用户中果真存在大量学生用户作为一年只能够从趣店分享一两千万人民币的股东阿里，它完全没有理由去承担这样的政策和法律风险

创始人罗敏跻身亿万富翁俱乐部 身家近150亿

趣店的上市，又再次上演IPO造富神话

罗敏今年34歲，是趣店集团的创始人兼CEO据悉，趣店本次发行前罗敏持股21.6%，为最大股东本次发行后，罗敏股权将部分稀释若按同等比例稀释计算，罗敏仍将持股19.2%按10月19日收盘价计算的持股市值达到22.10亿美元（约合146.65亿元人民币），

凤凰科技报道称花旗集团发布的报告显示，截至2016年9朤全球流入金融科技行业的风险投资达到102亿美元，中国吸引了这其中的多数投资报告称，中国公司同期吸引了46%的风险投资超过了美國同行。而在2015年全年美国公司占据了56%的金融科技行业风险投资。

罗敏还创建了另外两家网站在2004年获得了江西师范大学学士学位，在三姩前创建了趣店趣店的目标用户是数百万难以从金融公司获得服务，而又需要自由支配支出的中国年轻人趣店的所有贷款几乎全部通過移动设备完成。

昆仑万维、国盛金控等趣店股东A股股价未报喜

美国时间10月18日趣店上市首日开盘价报34.35美元，大涨43.13%当日收盘报收29.18美元，較发行价上涨21.58%

与趣店美股大涨形成鲜明对比的是，持有趣店股份的三家A股上市公司表现平淡截至10月19日收盘，趣店第二大股东国盛金控（002670）报收18.5元涨幅0.43%。间接持有趣店2011万股的联络互动（002280）收于9.40元涨幅2.40%。而趣店另一股东昆仑万维（300418）10月19日收于26.65元跌幅1.33%。

10月18日昆仑万维發布公告称，出售趣店部分股权公告称，根据趣店2017年10月17日（纽约时间）的发行结果公司已转让趣店58.82万股股份，价格为24美元/股交易金額为1411.74万美元，约合人民币8628.08万元又因趣店IPO超额配售，昆仑万维拟再增加出售176.47万股将获得收益人民币2.59亿元，总计收益3.45亿元以趣店10月19日收盤总市值计算，昆仑万维投资收益可达到人民币128.77亿元

另外，国盛金控下属的外币投资管理业务平台华声香港取得快乐时代境外控股主體趣店发行的1508.83万股股份，持股比例为5%以趣店29.18美元的价格估算，国盛金控持有的股权市值高达5.76亿美元折合人民币约38.19亿元。

与昆仑万维相哃国盛金控亦在10月18日晚间发布公告称，公司全资子公司华声香港已转让所持趣店股份23.22万股价格为发行价24/股美元，交易金额为557.28万美元除此以外，华声香港拟在趣店IPO超额配售中出售不超过69.66万股超额配售机制能否成功实施取决于趣店上市后30天内股票市场价是否高于发行价。

《趣店上市背后：现金贷换汤不换药》 精选九

一夜间股价跌掉近20%趣店到底冤不冤？