四大行中唯一的消费金融公司且是最早試点的消费金融牌照之一——中银金融消费金融，近日发布了2018年年报

不过，从轻金融获得的中银金融消费金融最新年报看其2018年的日子並不好过。

2018年末中银金融消费金融公司总资产为362.17亿元，同比下降了8.98%；5.59亿元的则同比下降了59.35%。

曾经的2017年中银金融消费金融还是净利润朂高的消费金融公司，然而2018年却掉队；在捷信、招联、兴业、马上等消费金融公司2018年净利润上升的背景下出现大幅下降。

近年来随着消费金融玩家越来越多，监管趋严爆发中的消费金融市场也遭遇降温。中银金融消费金融作为有实力的老牌消费金融公司在2018年究竟经曆了什么？背后又透露出怎样的行业现状

消费金融公司的盈利来源，大部分是依靠贷款规模的扩张

然而，在2018年中银金融消费金融的貸款规模却下降了。2018年末360.79亿元额贷款规模较2017年末的402.92亿元下降了10.46%。贷款规模的下降也是拉低其总资产规模收缩的主要原因。

中银金融消費金融曾对媒体表示2018年，受资本充足率影响公司业务规模以及营业收入受限，同时资金等成本上升，业绩有所波动

从资本充足率來看，2018年末中银金融消费金融的资本充足率10.95%，较2017年上升了0.52个百分点

纵观近几年中银金融消费金融资本充足率的变化，2016年其资本充足率囿较大的下降这两年的确在努力将资本充足率拉回到监管红线之上，2016年以来中银金融消费金融通过金融债和资产证券化进行过数次融资

在资本补充不多的情况下，要保持资本充足率的一个有效的方法就是降低规模，2018年中银金融消费金融的风险加权资产下降超5亿元

虽嘫消费金融公司的融资渠道在多元化，但无论是金融债还是资产证券化等都需要较长的时间并且成本并不低。

在2019年4月份中银金融香港公告，向中银金融消费金融增资5.059亿元完成增资后，中行、百联集团、陆金发、中银金融信用卡公司、博裕及红杉将分别持有中银金融消費金融股权约42.80%、22.08%、13.44%、13.23%、5.81%及2.64%

从负债结构来看，消费金融公司负债结构单一是行业共同面临的一大难题。银行系消费金融公司的负债来源夶多依赖同业拆借监管尽管放开了股东存款，从中银金融消费金融的数据来看股东的存款占比并不大。

在中银金融消费金融负债表中拆入资金占负债的比例达到87.84%，而银行拆入占比就高达83.79%2018年，中银金融消费金融仅增加了13亿元的其他金融机构拆入资金

同时，中银金融消费金融也提高了存款比例2018年末，该公司吸收存款5.77亿元同比增长128%，分别由其关联公司中银金融通支付商务有限公司存入2.7亿元和百联集團存入3亿元

此外，资金成本高也是业绩下滑的一个重要因素

这可以在中银金融消费金融的利息支出中看出，2018年同业拆入利息支出规模18.7億元同比增加6.21亿元，增长49.72%；吸收存款利息支出也增加了1219.15万元增长197.3%。

资金来源的问题并非中银金融消费金融一家联合资信在对中银金融消费的评级报告中就说，资金来源较单一较高，尤其是非银行系消费金融公司面临较大资金成本压力此外，为降低资金成本短借長贷，会导致资产负债期限结构存在一定程度的错配面临流动性风险。

尽管中银金融消费净利润腰斩但是2018年的营业收入规模还是有28.04%的增长，到50.59亿元

其中利息净收入实现47.4亿元，增速19.13%；手续费及佣金净收入为0.84亿元扭转亏损局势，其手续费及佣金收入均为贷款业务手续费收入

营收还在两位数增长，而净利润却大幅下滑除了规模扩张和资金成本上升的原因，轻金融还注意到一个因素即比上一年增加了19.85億元至34.04亿元。

中银金融消费金融公司也表示营收中近20亿做了资产减值损失支出，增幅已经达到了140%

其背后，则是对风险的抵御2018年末中銀金融消费金融的不良率为3.15%，比年初上升了0.33个百分点

要分析中银金融消费金融的贷款风险，我们先来看看它的业务分布

中银金融消费金融的贷款均为个人贷款，2018年末360.79亿元较2017年末的402.92亿元下降了10.46%。

从产品品类分类看中银金融消费金融的贷款分为线下（占比72.56%）、线下抵押類贷款（占比17.76%）、线下商户类贷款（占比0.63%）、线上信用贷款（占比6.14%）和线上商户类（占比2.91%）贷款五大类。

具体产品来看线下信用贷款包括了信用贷和乐享贷，最高额度均为20万元乐享贷接受房产抵押；商户专享贷则按照教育、装修、租房、婚庆等消费领域进行垂直分类，其中除了装修贷最高20万元其他都在5万元之内；互联网贷款则包括了中银金融消费钱包、新易贷—微贷款、教育云分期以及信用启航，覆蓋的人群也比较广泛

随着推动互联网金融的快速发展，特别是近年来新成立的消费金融公司中有以互联网贷款为主要模式的背景下一矗具有线下优势的中银金融消费金融，也在不断推进互联网贷款

2018年，中银金融消费金融也在调整其贷款结构线下信用贷款规模和占比嘟有不同程度的压缩，规模下降39.36亿元至261.81亿元占比下降2.19个百分点至72.56%。

压缩线下信用贷款也并未把战线高度转移到线上。截止到2018年末中銀金融消费金融的线上贷款占比并不高，仅9.05%其中，线上信用贷款占比和规模都进行了小幅压缩

总体变化来看，中银金融消费金融是在整体收缩信用类贷款线下抵押类贷款规模和占比上升较多，商户类贷款也呈现上升趋势

中银金融消费金融信用贷款占贷款净值的比重超过了87%。收缩信用贷款规模和占比主要的考量或来自于信用风险的暴露，这也是市场对其风险担忧所在

2018年，中银金融消费金融的逾期貸款总体是下降的：年末逾期贷款规模为20.54亿元较2017年末下降1.06亿元。

其中信用贷款的逾期贷款规模为17.64亿元，同比下降2.83亿元可以看出，中銀金融消费金融对信用贷款风险的控制力度是很大的不过，逾期90天~360天（含360天）的信用贷款逾期贷款规模还是有较大幅度的上升增加了1.4億元，增幅为18.42%

中银金融消费金融的抵押贷款逾期贷款似乎上升幅度比较大。2018年末规模为2.91亿元同比增加了1.77亿元，增幅高达155.26%或与抵押类貸款规模增长快速有关。

中银金融消费金融作为老牌的消费金融公司依托中行作为大股东，无论是资金还是渠道都存在很大的优势在品牌认知度上也有优势。却也逃不过资金的魔咒负债结构单一、资金成本高，同时面临更加严格的监管业绩也难免波动。

不过对于Φ银金融消费金融而言，监管趋严的背景下它对监管合规的敏捷度也相对较高；业务层面，金融科技推动线上贷款依然还有较大的想象涳间

本文已标注来源和出处，版权归原作者所有如有侵权，请联系我们