本评估说明共二册 本册为第一册

夲评估说明仅供委托方、被评估单位及监督管理机构、企业主管部门备案审查资 产评估报告和相关监管部门检查评估机构工作之用除法律法规规定外，材料的全部 或者部分内容不得提供给其他任何单位和个人不能用于其他目的。 北京中天华资产评估有限责任公司 2015年5月14日 苐二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明 一、 委托方与被评估单位概况 （一）委托方简介： 1．名称：

科技股份有限公司 2．法定住所：北京市海淀区学院路35号世宁大厦4层408室 4．法定代表人：刘光 5．注册资本与实收资本：人民币29,786.25万元 6．主要经营范围：无；一般经营项目：技術推广；制造电子计算机外部设备；销 售计算机、软件及辅助设备（不含零售） 7.历史沿革： (1)公司设立时的股权结构

科技有限公司（以下簡称“网力有限”）由蒋宗 文、吴勇、施援、杨海军、周晨天5名自然人成立，注册资本为50万元北京达兴会 计师事务所有限公司为网力有限设立出具了《验资报告》（京达会师验字[2000]第1- 211号）。 2000年9月5日北京市工商行政管理局向网力有限颁发《营业执照》（注册号 为1）。 2001年10月29日网力有限召开股东会，通过了如下决议：同意吸收刘光为公司 新的股东；同意杨海军将出资4万元转让给刘光2001年10月29日，杨海军和刘光签署 《出资转让协议书》杨海军将其在网力有限的4万元出资作价7.5万元转让给刘光。 2001年10月29日网力有限召开股东会，通过了如下决议：同意劉光、蒋宗文、 吴勇、施援、周晨天组成新的股东会；同意公司注册资本由50万元增至800万元新增 加的750万元分别由：刘光以货币出资229.52万元，蔣宗文以货币出资194.56万元吴 勇以货币出资158.64万元，施援以货币出资146.68万元周晨天以货币出资20.6万 元。上述出资业经北京方诚会计师事务所有限責任公司出具《变更登记验资报告书》 ②2007年12月网力有限第二次股权转让 2007年12月13日，网力有限召开股东会通过了如下决议：同意增加新股東北京 合源视讯科技有限公司（以下简称：“合源视讯”）；施援愿意将网力有限的155.68 万元出资转让给合源视讯；吴勇愿意将网力有限的168.64万え出资转让给合源视讯； 蒋宗文愿意将网力有限的150万元出资转让给刘光。2007年12月13日施援、吴勇、蒋 宗文、合源视讯、刘光签署五方《出资轉让协议书》。 本次股权转让于2007年12月16日办理完毕工商变更登记手续变更后的股权结构 如下： 序号 股东名称 出资形式 出资额（万元） 出资仳例 1 刘 光 货币 ③2008年4月，网力有限第三次股权转让 2008年4月7日网力有限召开股东会，通过了如下决议：周晨天愿意将网力有限 的21.6万出资转让给劉光2008年4月7日，周晨天和刘光签署《出资转让协议书》 本次股权转让于2008年4月29日办理完毕工商变更登记手续，变更后的股权结构如 下： 序號 股东名称 出资形式 8.82% 合计 - 800 100% ④2008年10月网力有限第四次股权转让 2008年10月16日，网力有限召开股东会通过了如下决议：刘光愿意将网力有限 的24万元絀资转让给深圳天阔数码科技有限公司（以下简称：“天阔数码”）。2008 年10月17日刘光和天阔数码签署《出资转让协议书》。 转让给钟宏全、甘亚西、21位公司管理层和核心员工以及意元斯路蒋宗文将合计 11.1357万元的合源视讯出资额分别转让给高军、郭军、钟宏全。 2009年12月2日网力囿限召开股东会，通过了如下决议：同意股东刘光在网力有 限的货币出资40万元转让给李京16万元徐燕8万元，许晓阳8万元夏朝阳8万元；同 意股东蒋宗文在网力有限的货币出资40万元转让给北京盛世景投资管理有限公司（以 下简称：“盛世景”）。合源视讯将其在网力有限的货幣出资324.32万元全部转让给 刘光43.68万元蒋宗文80.64万元，高军57.6万元郭军18.4万元，钟宏全29.6万 元甘亚西12.8万元，张玉萍24万元程滢18.96万元，潘少斌1.6万元趙永军2.4万 元，张新跃1.6万元钟玲0.8万元，袁道强1.6万元张秀峰1.6万元，田海燕1.6万 元陈鉴平1.6万元，王志强0.8万元夏黎明1.6万元，孙余顺0.8万元郭奣尧1.6万 元，熊轲1.6万元冯程3.2万元，杨志杰1.6万元洪宇1.6万元，贺贵川0.8万元郑 旺0.64万元，刘见钺0.4万元北京意元斯路软件技术有限公司（以下簡称：“意元斯 800万元增至900万元，新增加的100万元由广东中科白云创业投资有限公司（以下简 称：“中科白云”）以货币80万元出资深圳市中科招商创业投资管理公司（以下简 称：“中科招商”）以货币20万元出资。2009年12月16日网力有限同中科白云、中 科招商签订了《关于北京

科技囿限公司增资协议》，同意中科白云增资2,000 万元其中80万元计入注册资本，剩余1,920万元计入资本公积；中科招商增资500万 元其中20万元计入注册資本，剩余480万元计入资本公积上述出资业经北京大公天 华会计师事务所有限公司出具《验资报告》（大公天华会验（2009）第006号）验证。 9.8万え出资分别转让给公司经营管理及技术人员赵永军、潘少斌等11人熊轲将所持 网力有限1.6万元出资转让给刘光。同时网力有限注册资本由900萬元增加至957.45 万元，由新股东英特尔产品（成都）有限公司（以下简称：“英特尔（成都）”）增 资57.45万元 2010年6月14日，刘光分别同赵永军、潘尐斌等11人签订《出资转让协议书》及 《出资转让协议书之补充协议》刘光将1.6万元出资作价1.6万元转让给赵永军、将 1.6万元出资作价1.6万元转让給潘少斌、将1.2万元出资作价1.2万元转让给钟玲、将 0.4万元出资作价0.4万元转让给郑旺、将0.4万元出资作价0.4万元转让给贺贵川、将 0.4万元出资作价0.4万元轉让给杨志杰、将1.2万元出资作价1.2万元转让给任重、将 0.8万元出资作价0.8万元转让给唐玉林、将0.6万元出资作价0.6万元转让给冯升、将 0.8万元出资作价0.8萬元转让给薛硕、将0.8万元出资作价0.8万元转让给杨柏松，刘 光合计转让网力有限1.09%的股权 因熊轲辞职，2010年6月14日熊轲与刘光签订《出资转让協议》，熊轲将所持网 力有限1.6万元出资转让给刘光；根据熊轲出具的关于本次股权转让的《确认函》本 次股权转让价款为熊轲取得相应股权时的原值4,313元。 2010年6月17日网力有限同英特尔（成都）签订《北京

科技有限公司及 英特尔产品（成都）有限公司之增资协议》，同意英特爾（成都）对网力有限增资 3,150万元其中57.45万元计入注册资本，剩余3,092.55万元计入资本公积 上述出资业经北京伯仲行会计师事务所有限公司出具《验资报告》（京仲变验字 [Z-k号）验证。2011年8月13日天职国际出具“天职京ZH[

科技股份有限公司2010年6月22日验资报告的专项复核报告》，对 上述出资進行了复核 本次股权变动和增资于2010年6月23日办理完毕工商变更登记手续，变更后的股权 结构如下： 序号 股东名称 出资形式 出资额（万元） 絀资比例 1 刘 光 货币 376.60 39.33%

科技股 份有限公司2010年9月17日，天职国际会计师事务所有限公司为公司设立出具了天职 京核字[号《验资报告》 2010年9月30日，公司在北京市工商行政管理局办理了工商变更登记取得了注册 号为815的《营业执照》。 股份公司设立时各发起人持有公司的股份具体情况洳下： 序号 1,470.25万股人民币普通股其中公开发行新股数量631万股，发行价格为49.90元/ 股本次公开发行后公司总股本变更为5,881.00万元，2014年1月29日公司股票在深 圳证券交易所创业板上市。 首次公开发行股票后公司的股权结构如下： 持股人 持股数量（万股） 持股比例 一、有限售条件股份 积金向全体股东每10股转增6股。完成后公司股份总数由5,881万股增加到11,762万 股。 (5)2014年股权激励 2014年11月21日公司向潘少斌、赵永军等108名高级管理人员及核惢技术（业 务）人员授予152.50万股限制性股票，授予价格为35.59元/股所募集资金5,427.475 万元将全部用于补充公司流动资金。本次股权激励授予的股票已於2014年12月24日在 深交所上市本次股权激励完成后，公司股份总数由11,762.00万股增加到11,914.50 万股 （6）2014年分红、资本公积金转增股本 2015年5月5日，根据2014年年度股东大会决议公司以截止2014年12月31日公司 股份总数11,914.50万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币1.2元（含 税）合计派发14,297,400元；同时，以资夲公积转增股本每10股转增15股，合计 转增股本17,871.75万股转增股本后总股本变更为29,786.25万股。 （二）被评估单位简介： 1．企业名称：广州嘉崎智能科技有限公司（以下简称：广州嘉崎智能公司） 2．企业性质：其他有限责任公司 3．注册资本： 1,500.00万元 4．注册地址：广州高新技术产业开发区科学城科学大道243号总部经济区A5栋第 18层 5．法定代表人： 谢佳亮 6．经营范围：研究与试验发展（计算机零配件零售；数据处理和存储服务；地悝 信息加工处理；子产品批发;软件开发；电子、通信与自动控制技术研究、开发；信息 系统集成服务；计算机零配件批发；计算机批发；電子工程设计服务；电气设备批 发；计算机技术开发、技术服务；

咨询服务；计算机零售；电子元器件批 发依法须经批准的项目，经相關部门批准后方可开展经营活动） 7．企业概况： （1）2009年2月，嘉崎智能的设立 嘉崎智能由谢佳亮、张丛喆共同发起设立设立时注册资本100萬元。 2009年2月19日广州市开虹会计师事务所出具了穗虹验字（2009）第134号《验 资报告》，验证截至2009年2月12日嘉崎智能已收到谢佳亮、张丛喆首次繳纳的注册 资本（实收资本）合计20万元。 2009年2月23日嘉崎智能取得广州市工商行政管理局萝岗分局颁发的注册号为 7的《企业法人营业执照》。 嘉崎智能成立时的股权结构如下： 单位：万元 序号 股东名称 认缴出资额 2009年3月股东谢佳亮、张丛喆缴足剩余注册资本。 2009年3月28日广州惠建会计师事务所有限公司出具了惠验字[2009]YZ0740号 《验资报告》，验证截至2009年3月27日嘉崎智能已收到全体股东第二次缴纳的注册 资本（实收资本）匼计80万元，累计实缴注册资本100万元 2009年4月3日，嘉崎智能完成工商变更并取得广州市工商行政管理局萝岗分局 换发的注册号为7的《企业法囚营业执照》。 本次变更后嘉崎智能的股权结构如下： 单位：万元 序号 股东名称 认缴出资额 实缴出资额 出资比例 序号 股东名称 认缴出资額 2009年9月7日，经股东会审议通过广州凯得科技创新投资有限公司（以下称 “广州凯得”）向嘉崎智能投资100万元，其中34.95万元计入实收资本65.05萬元计 入资本公积，再将资本公积按前述增资完成后嘉崎智能的股权比例转增注册资本 2009年10月20日，广东丰衡会计师事务所有限公司出具了粵衡会[2009]验字第 B030号《验资报告》验证截至2009年9月15日，嘉崎智能已收到广州凯得缴纳的出资 100万元其中34.95万元计入实收资本，65.05万元计入资本公积；截至2009年9月15 日嘉崎智能已将资本公积65.05万元转增为注册资本。 2009年11月4日嘉崎智能完成工商变更，并取得广州市工商行政管理局萝岗分局 36.35万え计入实收资本363.65万元计入资本公积，再将资本公积按前述增资完成后 嘉崎智能的股权比例转增注册资本 2010年9月10日，广州玮铭会计师事务所有限公司出具了玮铭（2010）验10096号 《验资报告》验证截至2010年8月23日，嘉崎智能已收到富成创业缴纳的出资款400 万元其中36.35万元计入实收资本，363.65萬元计入资本公积；截至2010年8月23 日嘉崎智能已将资本公积363.65万元转增为注册资本。 2010年9月30日嘉崎智能完成工商变更，并取得广州市工商行政管理局萝岗分局 换发的注册号为7的《企业法人营业执照》 本次变更后嘉崎智能股权结构如下： 单位：万元 2013年1月30日，经股东会审议通过哃意广州凯得将其持有的占嘉崎智能注册资 本6.5%的出资额以169.0237万元的价格转让给富成创业；同意广州凯得将其持有的占 嘉崎智能注册资本15.42%的出資额以400.9763万元的价格转让给梁铭妹。 2013年5月29日嘉崎智能完成工商变更，并取得广州市工商行政管理局萝岗分局 2014年2月21日经股东会审议通过，仂鼎恒益向嘉崎智能投资1,000万元其中 54.5452万元计入实收资本，945.4548万元计入资本公积 2014年2月24日，广州玮铭会计师事务所有限公司出具了玮铭[2014]验14015号 《驗资报告》验证截至2014年2月21日，嘉崎智能已收到力鼎恒益缴纳的出资款 1,000万元其中54.5452万元计入实收资本，945.4548万元计入资本公积 2014年2月28日，嘉崎智能完成工商变更并取得广州市工商行政管理局萝岗分局 换发的注册号为7的《企业法人营业执照》。 本次变更后嘉崎智能股权结构如下： 单位：万元 序号 股东名称 认缴出资额 2014年7月31日经股东会审议通过，同意富成创业将其持有的占嘉崎智能注册资 本3.6667%的出资额以105万元的价格轉让给李绮媚；同意梁铭妹将其持有的占嘉崎智 能注册资本11.385%的出资额以326万元的价格转让给李绮媚；同意张丛喆将其持有的 占嘉崎智能注册資本3.5%的出资额以52.5万元的价格转让给张强同时，嘉崎智能决 议将845.4548万元资本公积转为注册资本注册资本由654.5452万元增加至1,500万 元。 以上股权转让系股东内部股权调整具体股权转让情况见下表： 单位：万元 序号 出让方 受让方 转让出资额（转增后） 转让出资比例 转让价格 1 富成创业 李綺媚 55.000

拟收购嘉崎智能51%的股权（以下称“前次收购”），按照 收购前上市公司与嘉崎智能的约定为稳定核心团队成员，嘉崎智能需实施核惢员工 股权激励计划实施对象为谢佳亮、余雷、牛豫鹏、刘小君等合计4.12%股权，本次股 权转让对应嘉崎智能整体估值1,500万元 2014年8月11日，经股東会审议通过同意张丛喆将其持有的占嘉崎智能注册资本 1.3743%的出资额以20.6145万元的价格转让给谢佳亮；富成创业分别将其持有的占嘉 崎智能注冊资本0.7025%的出资额以10.5375万元的价格转让给余雷，0.8%的出资额以 12万元的价格转让给牛豫鹏0.1365%的出资额以2.0475万元的价格转让给谢佳亮；梁 铭妹将其持有嘚占嘉崎智能注册资本0.0975%的出资额以1.4625万元的价格转让给余 雷，0.1775%的出资额以2.6625万元的价格转让给谢佳亮；力鼎恒益将其持有的占嘉崎 智能注册资夲0.8%的出资额以12万元的价格转让给桑爱鹏0.0333%的出资额以0.4995 万元的价格转让给谢佳亮；李绮媚将其持有的占嘉崎智能注册资本1.5%的出资额以 22.5万元的價格转让给刘小君，0.0052%的出资额以0.0780万元的价格转让给谢佳亮； 2014年8月15日嘉崎智能完成工商变更，并取得广州市工商行政管理局萝岗分局 换发嘚注册号为7的《企业法人营业执照》 本次变更后嘉崎智能股权结构如下： 单位：万元 序号 股东名称 认缴出资额 出资比例 1 谢佳亮 634.6380 42.31% 2

2014年第三次臨时股东大会审议否决前次收购事项， 嘉崎智能撤销了该股权激励计划对谢佳亮、余雷、牛豫鹏、刘小君等的股权转让进 行了还原，还原时股权转让对应嘉崎智能整体估值仍为1,500万元 2014年10月20日，经嘉崎智能股东会审议通过谢佳亮将其持有的占嘉崎智能注 册资本1.3743%的出资额以20.6145萬元的价格转让给张丛喆，0.1365%的出资额以 2.0475万元的价格转让给富成创业0.1775%的出资额以2.6625万元的价格转让给梁铭 妹，0.0333%的出资额以0.4995万元的价格转让给仂鼎恒益0.0052%的出资额以0.078 万元的价格转让给李绮媚，0.35%的出资额以5.25万元的价格转让给张强；余雷将其持 有的占嘉崎智能注册资本0.7025%的出资额以10.5375万え的价格转让给富成创业0.0975%的出资额以1.4625万元的价格转让给梁铭妹；牛豫鹏将其持有的占嘉崎智能注 册资本0.8%的出资额以12万元的价格转让给富荿创业；桑爱鹏将其持有的占嘉崎智能 注册资本0.8%的出资额以12万元的价格转让给力鼎恒益；刘小君将其持有的占嘉崎智 能注册资本1.5%的出资额鉯22.5万元的价格转让给力李绮媚。 具体股权转让情况见下表： 单位：万元 序号 出让方 受让方 转让出资额 转让出资比例 转让价格 1 谢佳亮 张丛喆 20.6145 5.2500 2014姩12月2日嘉崎智能完成工商变更，并取得广州市工商行政管理局萝岗分局 换发的注册号为7的《企业法人营业执照》 本次变更后嘉崎智能股权结构如下： 单位：万元 序号 股东名称 认缴出资额 出资比例 1 谢佳亮 603.4860 -20.21 净利润 1,694.08 1,363.89 -20.21 以上财务数据来自广州嘉崎智能公司提供的财务报表，其中2014年喥、2013年度 财务报表已经天职国际会计师事务所有限公司审计并出具了标准无保留意见审计报 告，报告编号为天职业字[号2012年度报表未经審计。 10．主要会计政策及税收优惠 （1）主要会计政策：广州嘉崎智能公司执行国家颁布的2006版《企业会计准则》 及其相关补充规定 （2）主偠税项及税率： 1）增值税 依据国发【2000】18号《鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》、财税 【2000】25号《关于鼓励软件产业和集成电路產业发展有关税收政策问题的通知》、 国发【2011】4号《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策 的通知》、财税【2011】100号《关于软件产品增值税政策的通知》、京财税【2011】 2325号《财政部国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》和财税【2008】1号 《关于企業所得税若干优惠政策的通知》的规定，在我国境内开发生产软件产品对 增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%的法定稅率征收增值税对 实际税负超过3%的部分即征即退；所退税款由公司用于研究开发软件产品和扩大再生 产，不作为公司所得税应税收入鈈予征收企业所得税。 2）企业所得税 ①2013年9月28日经广东省经济和信息化委员会核准，嘉崎智能符合《关于进一 步鼓励软件产业和集成电路產业发展的若干政策》和《软件产业认定管理办法》认 定为软件企业，获得编号为粤R-的《软件企业认定证书》,根据财政部、国 家税务总局《关于企业所得税若干优惠政策的通知》（财税[2008]1号）规定新办软 件企业享受自获利年度起2年免征、3年减半征收企业所得税的优惠。公司享受软件企 业所得税两免三减半优惠政策公司自2012年开始享受两免三减半的税收优惠，2013 年为企业所得税免征年度2014年为企业所得税减半征收年度，执行企业所得税税率 12.5% ②子公司南京博迈执行企业所得税税率25%。 11．委托方和被评估单位之间的关系 委托方

科技股份有限公司与被评估单位广州嘉崎智能公司无关系 东方 网力科技股份有限公司拟收购广州嘉崎智能公司股权。 二、 关于经济行为的说明 根据委托方提供的

科技股份有限公司第 二届董事会第十八次会议决议》

科技股份有限公司拟收购广州嘉崎智能公 司100%股权，本次评估目的是为

科技股份囿限公司拟进行股权收购所涉及广 州嘉崎智能公司股东全部权益价值提供参考依据 三、 关于评估对象和评估范围的说明 （一）根据评估目的，本次评估对象为广州嘉崎智能公司的股东全部权益 （二）根据评估目的及上述评估对象，本次评估范围为广州嘉崎智能公司在基准 日的全部资产及相关负债账面资产总额6,801.20万元、负债2,212.06万元、净资产 4,589.14万元。具体包括流动资产6,138.21万元；非流动资产662.99万元；流动负债 2,212.06万元 广州嘉崎智能公司纳入评估范围的资产类型、账面构成如下： 单位：万元 项 目 账面价值 流动资产 足正常生产及经营的需要。 2.企业申报的有账媔记录的无形资产为财务软件账面未记录的无形资产主要为 专利权及软件著作权，账面未记录的无形资产情况如下： （1）专利权 1）广州嘉崎智能公司纳入本次评估范围的账面未记录的无形资产－－－专利权及 专利申请权如下表所示： 序号 类型 专利名称 专利号 1 5(申请 号) 2）软件著作权 广州嘉崎智能公司纳入本次评估范围账面未记录的无形资产－－－软件著作权共 16项具体情况如下： 序号 著作权人 软件名称 登记号 登记日期 著作权证书 软件产品登 记证书 1 广州嘉崎

嘉崎高清视频车牌检 测与识别软件V1.0.0 有 无 注：根据嘉崎智能与广东冠网信息科技有限公司签署的协议，嘉崎智能已将“VCS视频图像采集摘 要软件[简称：VCS]V1.4.4”（登记号：）、“嘉崎智能视频图像采集摘要软件[简称： VCS]V1.4.7”（登记号：）、“視频采集高速下载软件V1.0.6”（登记号： ）、“视频图像解码播放器控制软件V3.1.0”（登记号：）、“沃帝特视频 图像智能检索比对系统软件V1.2.0”（登记号：）、“沃帝特便携式数字监控视频采集分 析仪软件[简称：沃帝特便携式数字监控视频采集分析仪]V2.0”（登记号：）、“沃帝特 视频凊报侦查与分析综合应用平台软件[简称：沃帝特视频情报侦查与分析综合应用平台]V2.0”（登记 号：）、“沃帝特数字监控视频格式转换播放器软件V4.0”（登记号：）、 “沃帝特警用视频轨迹分析系统软件[简称：沃帝特警用视频轨迹分析系统]V3.0”（登记号： ）等软件著作权转让给广東冠网信息科技有限公司截至本报告出具日相关手续正在办理 中。 （三）委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范圍一致 （四）本次评估报告中基准日各项资产及负债账面值已经过天职国际会计师事务 所有限公司审计，并出具了天职业字[号标准无保留意见审计报告 四、 关于评估基准日的说明 经与评估机构协商，本次评估的基准日为2014年12月31日选取本评估基准日的 主要原因是与预计评估目的实现日较为接近，以保证评估结果有效服务于评估目的 尽量减少和避免评估基准日后的调整事项对评估结果造成较大影响。 五、 鈳能影响评估工作的相关事项说明 （一）账面未记录的无形资产：（1）一种无人飞机的空中调焦控制装置、（2） 无人飞行器进行输电线路巡检用的视频稳定系统、（3）无人飞行器的微波传输装置、 无人飞行器的微波传输装置等四项实用新型专利、（4）一种基于图像的无人机電力巡 线测量系统及方法发明专利专利权人为：中国南方电网有限责任公司超高压输电公 司天生桥局、广州嘉崎智能公司、广东中科一見智能科技有限公司，以上四项专利为 嘉崎智能与南方电网在2011年10月15日合作的输电线路旋翼无人机巡检系统项目中产 生的成果上述专利权僅用于该项目，在其他项目中未使用到上述专利权广州嘉崎 智能公司已放弃上述专利权利，停止续交专利权年费本次评估上述无形资產不纳入 评估范围。 （二）引用其他机构出具的报告结论 本次评估基准日各项资产及负债账面值已经过天职国际会计师事务所有限公司审 計并出具了天职业字[号标准无保留意见审计报告。 六、 资产负债清查情况、未来经营和收益状况预测说明 （一）资产负债清查情况说明 列入本次清查范围的是广州嘉崎智能公司申报的资产和负债截止评估基准日 2014年12月31日，列入本次评估范围的资产、负债结构如下： 账面资產总额6,801.20万元、负债2,212.06万元、净资产4,589.14万元具体包 括流动资产6,138.21万元；非流动资产662.99万元；流动负债 2,212.06万元。 列入本次清查范围的实物资产主要为存貨及以固定资产取得股权其中存货主要是产成品及 发出商品；以固定资产取得股权包括车辆及电子设备，产成品主要分布在广州嘉崎智能公司各个 办事处其余实物资产主要分布在广州嘉崎智能公司内。 广州嘉崎智能公司组织相关人员对评估范围内的资产和负债进行了清查资产清 查的主要过程是：对账面资产、债权债务进行了核实，对以固定资产取得股权进行了逐项核对 确认账实相符并查看资产状况，对存货项目进行现场勘测核对 经过清查，资产评估的申报工作基本满足评估的要求 （二）收益预测情况说明 按照中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），嘉崎智能属 于“软件和

服务”（I65）按照国家统计局发布的《国民经济行业分类》 （2013版本），嘉崎智能属于“I信息传输、软件和

服务业”中的“65软件和

服务业”类的“6591数字内容服务” 数字内容服务行业涵盖将图片、文字、视频、音頻等信息内容运用数字化技术进 行加工处理并整合应用的服务，目前嘉崎智能是针对公安市场视频侦查的技术解决方 案提供商因此嘉崎智能属于面向公安客户的视频侦查技术细分行业。 广州嘉崎智能公司主要产品为视频采集摘要系统、视频侦查网上作战平台、视频 采集设備、快播通、便携式视频时空分析仪、视频勘查工具箱、视频侦查云平台、视 频云备份器、车型库检索比对系统等 嘉崎智能的核心竞争仂主要体现在以下方面： 1、视频采集摘要系统 采用“混合高斯算法和多段视频元数据融合技术”实现对原始视频的序列化处 理，实现对视頻元素进行提取和视频复合提供案件相关视频的快速调阅。由于摄像 机和现场背景的空间位置固定、运动目标较少普遍存在相应的视頻表现为相对固定 的背景与稀疏的运动物体的融合。将多个时间段内的运动目标融合在同一个固定的背 景上生成视频摘要，以缩短视频時间由于场景中用户关注的内容集中在相对固定 的时间段内特定的运动物体上，这种融合的方法能够在保持内容不变的前提下有效 而赽速地浏览视频、定位目标。 2、智能视频搜索技术 以关键帧和具有特定特征点的视频元素为主导对视频特征进行结构化描述和存 储，提高了对视频元素的辨识能力侦查人员可通过特定条件检索出相关目标。视频 搜索的条件可以预先指定也可以动态生成查询条件，增加靈活性针对治安视频场 景复杂多变，视频质量参差不齐的情况提供模糊搜索功能，使得搜索结果尽可能的 覆盖全面对现场办案发挥實际作用。 3、视频自动化视频解码技术 解决了被动解码、等待解码、采集的视频无法播放、解码和二次分析的问题由 于当前公共视频监控建设不规范，采集难度大、格式多样化使用自动化格式解码技 术，解码器自动逐一比对计算通过解码结果比对算法，确定最匹配解碼方式并将 其纳入解码库注册。对于未知格式解码模块自动分析计算出帧序列组成方式，进行 编码转换及帧重建来实施解码 4、视频雲处理技术 在云端完成海量原始视频数据的采集和存储，包括视频数据压缩与传输、多格式 解码、摘要提取及比对实时计算处理和存储汾布式计算能力提高了业务效率，减轻 了本地计算和存储的负担本地用户通过访问云端进行交互，取得摘要融合或智能检 索的分析结果；目标是在分布式网络和云计算相关技术基础上实现视频云服务器数 据中心资源高效利用、虚拟化环境下云网融合的资源动态扩展以及滿足市、县和基层 三级作战单位提交的视频采集及存储、摘要提取、轨迹分析、线索汇总等业务需求的 交付。 5、监控视频快速采集技术 采鼡离线、在线和屏拷采集多种工作模式比传统技术采集速度提高5-8倍；利用 多通道多线程并发技术，通过兼容DVR/NVR等编码设备将快速采集技術融入便携式设 备中。在千兆网最大下载速度可达到230Mb/秒 广州嘉崎智能公司主要产品为视频采集摘要系统、视频侦查网上作战平台、视频 采集设备、快播通、 便携式视频时空分析仪、视频勘查工具箱、视频侦查云平台、视 频云备份器、车型库检索比对系统等。 公司通过直销囷代理销售两种方式向省、市、区县三级的公安机构销售视频侦查 设备产品 本次预测是在公司及所属子公司近年来实际经营情况统计分析的基础上，结合整 个行业的发展趋势、自身的规模及未来发展战略及发展规划进行预测的主要预测数 据如下： 未来年度收益情况预测表 单位：万元 项 目 名 称 预测数据 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 3.广州嘉崎智能公司的营业执照、税务登记证、章程复印件； 4.天职国际会计师事务所有限公司出具的2013年度及评估基准日2014年12月31日 评估范围内审计报告； 6.《计算机软件著作权等级证书》复印件、《软件产品登记证书》复印件、《专 利证书》复印件； 7.重点以固定资产取得股权的购置发票、车辆行驶证等复印件；

法定代表人或授权代表人(签字)： 年 月 日 第三部分 资产清查核实情況说明 一、评估对象与评估范围说明 （一） 评估对象与评估范围内容 1．评估对象 评估对象是广州嘉崎智能公司股东全部权益在评估基准日嘚市场价值。 2．评估范围 广州嘉崎智能公司评估基准日财务报表已经天职国际会计师事务所有限公司审 计并出具了天职业字[号标准无保留意见审计报告。评估是在企业经过审 计后的基础上进行的 评估范围为广州嘉崎智能公司在基准日的全部资产及相关负债，账面资产总額 6,801.20万元、负债2,212.06万元、净资产4,589.14万元具体包括流动资产 6,138.21万元；非流动资产662.99万元；流动负债 2,212.06万元。 委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的評估对象和评估范围一致 本次评估范围中的主要资产为存货、长期股权投资、机器设备、无形资产等。 3．评估范围内的资产权属状况 中國资产评估协会发布的《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》中 指出委托方和相关当事人应当提供评估对象法律权属等资料，并对所提供的评估对 象法律权属资料的真实性、合法性和完整性承担责任注册资产评估师执行资产评估 业务的目的是对评估对象价徝进行估算并发表专业意见，对评估对象法律权属确认或 发表意见超出注册资产评估师执业范围因此，对于本项目评估师对委托方和被评 估单位提供的资料进行了必要的、独立的核实工作。委托方和被评估单位应对其所提 供资料的真实性、合法性、完整性负责 （二） 實物资产的分布情况及特点 纳入评估范围内的实物资产账面值961.28万元，占评估范围内总资产的14.15% 主要为存货、电子设备、车辆等。这些资产具有以下特点： 1. 电子设备主要为办公家具、办公电脑等；车辆有4辆2010年至2014年陆续购 置，使用状况良好能满足运输需要。电子设备、车辆主要分布在广州高新技术产业 开发区科学城科学大道243号广州嘉崎智能公司内。 2. 存货中产成品主要分布在广州嘉崎智能公司各个办事处 （三）企业申报的账面记录、账面未记录的无形资产情况 企业申报评估的范围内的无形资产为财务办公软件，目前使用正常；账面未记录 嘚无形资产为专利权、软件著作权等 （四） 引用其他机构出具的报告 本次评估报告中基准日各项资产及负债账面值已经过天职国示会计師事务所有限 公司的审计，并出具了天职业字[号标准无保留意见审计报告 二、资产核实总体情况说明 （一）资产核实人员组织、实施时間和过程 评估人员在进入现场清查前，制定现场清查实施计划按资产类型和分布特点， 分成机器设备、无形资产、流动资产和其他资产尛组进行现场的核查工作清查工作 结束后，各小组对清查核实及现场勘察情况进行工作总结清查核实的主要步骤如 下： 首先，辅导企業进行资产的清查、申报评估的资产明细并收集整理评估资料。 评估人员开展前期布置工作评估师对企业资产评估配合工作要求进行叻详细讲解， 包括资产评估的基本概念、资产评估的任务、本次资产评估的计划安排、需委托方和 被评估企业提供的资料清单、企业资产清查核实工作的要求、评估明细表和资产调查 表的填报说明等在此基础上，填报“评估申报明细表”和“资产调查表”收集并 整理委估资产的产权权属资料和反映资产性能、技术状态、经济技术指标等情况的资 料。 其次依据资产评估申报明细表，对申报资产进行现场查勘不同的资产类型， 采取不同的查勘方法根据清查结果，由企业进一步补充、修改和完善资产评估申报 明细表使“表”、“实”楿符。 再次核实评估资料，尤其是资产权属资料在清查核实“表”、“实”相符的 基础上，对企业提供的产权资料进行了核查核查Φ，重点查验了产权权属资料中所 载明的所有人以及其他事项对产权权属资料中所载明的所有人与资产委托方和相关 当事人不符以及缺乏产权权属资料的情况，给予高度关注进一步通过询问的方式， 了解产权权属并要求委托方和相关当事人出具 “说明”和“承诺函”。 （二） 影响资产核实的事项及处理方法 在本次资产评估前广州嘉崎智能公司已聘请天职国际会计师事务所有限公司对 纳入评估范围内嘚资产、负债进行了审计，并出具了审计报告广州嘉崎智能公司依 据审计报告进行了相应的账务调整。 （三） 核实结论 资产评估人员对評估范围内的资产及负债的实际状况进行了认真、详细的清查 通过清查核实发现： 资产核实结果与账面记录不存在重大差异，评估申报奣细表与实际情况吻合 在资产清查过程中，资产评估人员坚持了客观、独立、公正、科学的原则资产 清查的结果有助于对资产的市场價值进行公允的评定估算。 (本页以下无正文！) 第四部分 资产基础法评估说明 一、流动资产评估说明 （一）评估范围 广州嘉崎智能公司本次申报评估的流动资产包括货币资金、应收账款、预付账 款、其他应收款、存货、其他流动资产等流动资产账面价值61,382,131.97元。 （二）评估过程忣方法 对上述评估范围内的流动资产评估人员根据被评估单位提供的相关资料，经过 逐项核实在账表一致的基础上，采取适用的评估方法确定其在评估基准日的公允 价值。 1.货币资金的评估 账面值为4,861,376.55元其中现金420.57元，银行存款4,860,955.98 元 库存现金存放于公司财务部。评估人员對现金进行全面的实地盘点根据盘点金 额情况和基准日期至盘点日期的账务记录情况倒推评估基准日的金额，全部与账面记 录的金额相苻本次评估以盘点核实后账面值确定评估值。 现金评估值420.57元 对所有银行存款账户进行了函证，以证明银行存款的真实存在同时检查囿无未 入账的银行借款，检查“银行存款余额调节表”中未达账的真实性以及评估基准日 后的进账情况。评估范围内的银行存款全部为囚民币存款以清查调整后账面值为评 估值。 银行存款评估值4,860,955.98元 2.应收账款的评估 应收账款账面余额32,848,430.29元，已计提坏账准备556,458.86元账面净额 32,291,971.43元，主要为应收销售货款等评估人员核实了账簿记录、抽查了部分 原始凭证等相关资料，核实交易事项的真实性、账龄、业务内容和金额等并进行了 函证，核实结果账、表、单金额相符 评估人员在对应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情 况具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理 现状等，采用单项测试与组合测试（账龄分析）相结合的方法估计评估风险损失单 项测试包括： 1）对于单项金额重大的应收款项，当存在客观证据表明无法按应收款项的原有条 款收回所有款项時根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行 风险测试计算评估损失。 单项金额重大的应收款项标准为余额100万元鉯上的应收账款 2）单项金额不重大但性质特殊的应收款项也单独进行风险测试，计算评估损失 其他单项金额不重大的应收款项，与单獨测试后未减值的应收款项（包括单项金 额重大和不重大应收款项）一起按信用风险特征划分为若干组合根据以前年度与之 相同或相类姒的、具有类似信用风险特征的应收账款组合的实际损失率为基础，结合 现实情况确定以下各项组合计算风险损失的比例同时结合企业資产、负债双向挂账 等计算评估损失。 应收账款评估风险损失计算表 账龄 计提比例（%） 半年以内 0 半年至一年 3.预付账款的评估 预付账款账面價值为851,494.95元主要包括预付购货款和房屋租金等。评估人 员查阅了相关材料采购合同或供货协议了解了评估基准日至评估现场作业日期间巳 接受的服务和收到的货物情况。未发现供货单位有破产、撤销或不能按合同规定按时 提供货物或劳务等情况因此判断预付账款为未来實际应收的款项，以核实后账面值 作为评估值

及对其他单位的往来款等。 评估方法同应收账款 其他应收款评估风险损失合计80,052.11元，账面壞账准备评估为零其他应收款 评估值为16,081,003.07元。 5.关于存货的评估 纳入评估范围的存货主要包括产成品、发出商品存货账面价值5,976,257.90元, 产成品账媔价值3,890,104.40元，发出商品账面价值2,086,153.50元 广州嘉崎智能公司对产成品、发出商品采用实际成本法进行计价。 (1)产成品的评估 纳入本次评估范围的产荿品账面价值为3,890,104.40元为外购的视频勘察工具 箱、高速下载器、便携式时空分析仪等，对产成品采用现行市价法进行评估首先根 据盘点结果以及账面记录，确定产成品在评估基准日的实存数量申报评估的产成品 多为近期购置，市场价格基本未发生变化评估人员查阅最近嘚存货进出库单、获取 盘点记录，账面价值包含了合理的运杂费、验收整理入库费等账面价值基本上反映 了市场价值，所以本次对产成品的评估按账面值确定为评估值 产成品的评估值为3,890,104.40元。 (2)发出商品的评估 纳入本次评估范围的发出商品账面原值为2,086,153.50元,主要为下载器、云备份 器等 本次对发出商品的采用现行市价法进行评估。首先根据盘点结果以及账面记录 确定产成品在评估基准日的实存数量，其次通过叻解相关产品的销售市场情况销售合 同确定发出商品的销售情况，评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析对于 发出商品以不含稅销售价格减去销售费用、全部税金和一定的产品营业利润后确定评 估值。 评估价值=实际数量×不含税售价×（1-产品销售税金及附加费率-銷售费用率-营 业利润率×所得税率-营业利润率×（1-所得税率）×r） a．不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确定的； b．产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城市建设税与教 育附加； c．销售费用率是按各项销售及管理费用与销售收叺的比例平均计算； d. 营业利润率=营业利润÷营业收入； e. 所得税率按企业现实执行的税率； f. r为利润实现风险折扣率由于发出商品的销售存茬一定的市场风险，具有一 定的不确定性根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况确定其风险。其中r对 于畅销产品为0一般销售產品为50%，勉强可销售的产品为100% 发出商品评估案例： 对应单位名称：广东省公安厅 发出商品清查评估明细表----序号1－9号 发出商品清查评估明細表中的序号1－9号均为发广东省公安厅的商品，根据广州 嘉崎智能公司与广东省公安厅的销售合同销售价格为10,107,400.00元（含税），则 不含税的價格为8,638,803.42元 评估过程如下： 根据广州嘉崎智能公司2012年度、2013年度及2014年度会计报表计算出各项税、 费率，其中税金附加与收入比率为1.62%销售费鼡及管理费用与收入比率为32.87%， 根据以上评估程序发出商品的评估价值为4,589,247.83元。 6.其他流动资产的评估 评估范围内的其他流动资产账面价值1,320,028.07元 主要包括待抵扣的增值税 等，根据广州嘉崎智能公司提供的资产评估申报明细表我们对企业账面数值进行了 核实，对会计资料及相关資料进行了审核了解其他流动资产形成的原因、发生的时 间，收集核实相关合同、协议等资料合理确定其评估值。 最终确定其他流动資产的评估价值为1,320,028.07 元 （三）评估结论 在实施了上述资产评估程序和方法后，流动资产合计账面价值为61,382,131.97 元评估值为63,885,226.30元。评估结果详见有關资产评估汇总表及资产评估明细 表 二、长期股权投资评估说明 （一）评估范围 纳入本次评估范围的长期投资为长期股权投资，账面值匼计金额为2,000,000.00 元为长期股权投资，共有1项具体账面价值情况如下表： 广州嘉崎智能公司长期股权投资账面价值一览表 单位:元 序号 被投资單位名称 投资日期 投资比例% 投资成本 2,000,000.00 2,000,000.00 （二）评估过程及方法 评估人员首先对长期投资形成的原因、账面值和实际状况进行了取证核实，并查 阅了投资协议、股东会决议、章程和有关会计记录等以确定长期投资的真实性和完 整性，并在此基础上对被投资单位进行评估根据各项长期投资的具体情况，分别采 取适当的评估方法进行评估 本次广州嘉崎智能公司的下属子公司主要从事计算机智能化技术及其有关嘚研发 及设计，对于全资子公司评估基准日的整体资产进行了评估：以评估后的净资产乘以 持股比例确定评估值 （三）评估结果 按照上述方法，长期投资合计账面值2,000,000.00元评估值-4,178,971.62元， 减值率308.95% 本次主要对广州嘉崎智能公司所属的运输车辆、电子设备等资产进行评估。 运输车輛：共4项账面原值：1,701,756.00 元，账面净值：1,154,912.53元 电子设备：共118项，账面原值：3,165,501.86元账面净值：2,481,623.42元。 （二）资产概况： 1. 运输车辆：该公司配有4辆車在2010年至2014年12月陆续购置，目前行驶状 况较好完全可以满足运输需要。 2. 电子设备：主要是电脑、打印机、家具等以上设备于2009年4月至2014年12 朤陆续购置。基本可以满足生产和办公的需要 （三）设备管理维修制度： 1. 运输设备：定期进行各项安全检查，达标后方可上路行驶 2. 电子設备加强日常保养和维修制度发现问题及时处理，确保安全生产 （四）账面价值情况： 购置的以固定资产取得股权按取得时的实际成夲进行初始计量。外购以固定资产取得股权的成本包括 购买价款、相关税费、使以固定资产取得股权达到预定可使用状态前所发生的可歸属于该项资产 的运输费、装卸费等。 广州嘉崎智能公司以固定资产取得股权折旧采用直线法计算并按以固定资产取得股权类别、原价、估 19.40-23.75 （五）评估过程 1.指导被评估单位清查资产，按要求填报评估基准日的机器设备清查评估明细 表收集准备相关资料； 2.根据委托方提供嘚机器设备清查评估明细表，以及以固定资产取得股权明细账和设备台 账核对账面原、净值，做到账表相符； 3.根据被评估单位提供的清查评估明细表会同被评估单位设备管理人员，进行 现场核实按照设备的铭牌核对明细表中的设备名称、规格型号、生产厂家、数量、 位置、设备外观，做到表实相符 4.现场勘察发现问题时，作如下处理： (1)账、表、物不符以实物为准； (2)设备名称、规格型号、生产厂家与申报表不符的，与公司有关管理人员一同核 实并记录以设备铭牌为准； 5.结合现场核查，综合判断设备的现实质量、技术性能与运行状况等； 6.进行市场调查收集设备价格信息。走访当地车辆管理及其他相关部门收集 车辆行驶地方性税费价格资料； 7.依据设备现行价格、运輸安装费率，考虑各项政策性收费选择评估方法，确 定设备的重置价值和成新率计算评估值。 （六）评估方法 根据本次评估目的按照设备继续使用原则，并考虑到设备不具备独立获利可能 以及设备的现实状况对公司的设备采用重置成本法进行评估。 根据本次评估目嘚按照设备继续使用原则，并考虑到设备不具备独立获利可能 以及设备的现实状况对公司的设备采用重置成本法进行评估。 1.重置价值嘚确定 （1）评估范围内主要为价值量较小的电子设备不需要安装（或安装由销售商负 责）以及运输费用较低，主要依据产品报价手册并參考设备最新市场成交价格予以确 定 （2）部分电子设备直接以市场二手设备价格进行评估。 （3）车辆重置全价的确定：车辆购置价选取當地汽车交易市场评估基准日的最新 市场报价及成交价格资料并考虑车辆购置附加税及牌照费用等予以确定具体公式 为： 车辆重置全价=購置价+[购置价/（1+17%）]×10%+牌照等费用 2.成新率 根据设备经济寿命年限，通过对设备使用状况的现场勘察并综合考虑实际技术 状况、技术进步、設备负荷与利用率、维修保养状况等因素综合确定其实体性综合成 新率。 综合成新率＝年限成新率×40%+勘察成新率×60% 其中： (1)年限成新率的确萣为假设设备有一定的使用寿命在使用过程中，设备的价 值随着使用寿命的消耗而同比例损耗即： 年限成新率=（经济寿命年限-已使用姩限）/经济寿命年限×100% (2)勘察成新率是指评估师通过现场勘查、查阅机器设备的历史资料，向操作人 员询问设备使用情况、使用精度、故障率、磨损情况、维修保养情况、工作负荷等 对所获得信息进行分析后依据经验确定设备磨损程度的实体性贬值率。 对于微机、仪器仪表、办公用设备等一般小型设备主要按年限成新计算其成新 率 (3)对于外部因素影响导致设备闲置或相对闲置的部分，在按上述方法确定基础 荿新率的基础上考虑一定的经济性贬值因素 3.评估值的确定 评估值=重置全价×综合成新率 （七）案例： 案例一：奔驰牌小汽车（车辆清查評估明细表序号：3） 车牌号码：粤AY7C15 车辆类型：小型轿车 生产厂家：戴姆勒股份公司 规格型号: WDDNG5EB 发动机号：42 评估车辆理论成新率以年限成新率計算。该车已使用1.42年经济使用寿命按12 年。 年限成新率=(12-1.42)/12=88% (2)现场勘察情况 经评估人员对该车进行现场勘察结果如下： ①主控装置方向机总成较靈活仪表指示基本准确。 ②主传动机构及底盘起动加速平稳无异常声响，温度基本正常变速较轻、可 靠，基本无撞击声车底盘无奣显变形。 ③加速性能与制动装置该车加速性良好行驶平稳。车速30KM/h紧急制动时制 动距离符合要求，刹车轨迹左右基本一致 ④润滑与環保发动机燃烧充分，尾气排放合格润滑油呈淡黄透明色、洁净。 ⑤外观门窗整洁车身漆光亮，前后灯明亮无损坏车内装饰及座椅狀况一般， 轮胎磨损基本正常 ⑥燃油经济性：油耗正常，燃油经济性基本正常 ⑦该车使用情况较少，行驶进程为14000公里状况良好。 经評估人员现场勘察该车使用状况较好，行驶正常勘察成新率确定为88%。 综合成新率=87%*0.4+88%*0.6=88% 3.评估值 评估值=860,800.00×88％ =757,504.00元（取整） 该电脑较新运行状态正瑺、且运行良好企业对设备的维护管理较好。 主要技术参数： . 品牌戴尔（DELL） . 内存16G . 显存容量集成 . 硬盘146G*2 . 平台intel . 显卡类型：集成显卡 （2）重置全價的确定 经向市场和网上询价该型号的服务器基准日近期的报价39,500.00（不含税）， 销售商家提供免费送货上门及安装故不含税单价为： 重置单价=39,500.00（元） （3）成新率的确定 该设备的经济年限为5年，该设备于2014年3月投入使用现已使用0.84年。评估 人员根据其设备现场的观测并针对設备的现实技术状态，参照经济寿命年限确定尚 可使用年限为4.16年则本案例的委估设备的成新估算如下： 4,513,130.00 3,968,724.00 -7.28 9.13 2.评估结果分析： 运输车辆：由于該行业市场竞争剧烈，车辆购置价格下降,车辆成新状况较好导 致评估原值减值、净值增值。 电子设备：由于该行业技术突飞猛进的展市场竞争剧烈，设备价格大幅度下降, 造成本次评估这部分设备评估原值减值；评估净值增值的原因主要是由于企业的会计 折旧年限短于评估使用的经济寿命年限故形成评估净值增值。 四、无形资产—其他无形资产评估说明 （一）金蝶KIS专业版软件的评估 1.评估范围 其他无形资產为金蝶KIS专业版财务软件 2.评估过程及方法 对评估范围内的无形资产金蝶KIS专业版软件，我们根据广州嘉崎智能公司提供的 相关资料经过逐项核实，在账表一致的基础上采取适用的评估方法，确定其在评 估基准日的公允价值资产评估公司评估人员对评估范围内的无形资產进行了全面核 查，以正确反映上述权利于评估基准日的公允价格 对于其他无形资产金蝶KIS专业版软件的评估，评估人员了解了上述无形資产的主 要功能和特点核查了无形资产的购置合同、发票、付款凭证等资料，并向软件供应 商进行了询价软件无形资产的合同、发票、产权文件齐全，不存在权属纠纷的情 况广州嘉崎智能公司的金蝶KIS专业版软件为评估基准日近期取得，市场价值与账面 值相比未发生变囮评估人员通过核实资产取得的原始发生金额、依据及实际使用年 限，测算尚可使用年限摊销余额以核实后账面值确定评估值。 （二）账面未记录的无形资产---专利权、软件著作权的评估 1.评估范围 广州嘉崎智能公司本次评估纳入评估范围的账面未记录的无形资产为专利权、软 件著作权 1）专利权 广州嘉崎智能公司本次评估纳入评估范围账面未记录的专利权及专利申请权如下 表所示： 序号 类型 专利名称 专利号 1 發明 5(申请 号) 2）软件著作权 广州嘉崎智能公司纳入评估范围的账面未记录的软件著作权共16项具体情况如 下： 序号 著作权人 软件名称 登记号 登记日期 著作权证书 软件产品登 记证书 1 广州嘉崎 便携式视频时空分析

服务”（I65）。按照国家统计局发布的《国民经济行业分类》 （2013版本）嘉崎智能属于“I信息传输、软件和

服务业”中的“65软件和信息 技术服务业”类的“6591数字内容服务”。 数字内容服务行业涵盖将图片、文芓、视频、音频等信息内容运用数字化技术进 行加工处理并整合应用的服务目前嘉崎智能是针对公安市场视频侦查的技术解决方 案提供商，因此嘉崎智能属于面向公安客户的视频侦查技术细分行业 广州嘉崎智能科技有限公司主要为公安刑侦部门提供视频快速采集调阅、智能视 频分析系统、海量视频检索摘要、视频内容快速检索等系统和设备以及提供相关解决 方案，为公安部门侦查破案提供技术支撑手段 广州嘉崎智能公司主要产品为视频采集摘要系统、视频侦查网上作战平台、视频 采集设备、快播通、便携式视频时空分析仪、视频勘查笁具箱、视频侦查云平台、视 频云备份器、车型库检索比对系统等。 在目前的国内安防行业中随着各大应用行业系统建设差异化需求的鈈断体现， 很多的通用安防产品已不能很好地满足行业细分要求一些大型、深度的安防系统集 成项目，对于具有较强实力的系统集成企業而言不仅仅要做好解决方案设计，同时 要进行相关产品软硬件定制具有相关软硬件安防产品的定制研发与生产能力，对于 企业而言这不仅仅可以进一步提升企业的竞争力，同时也为企业赢得了新的盈利空 间进一步实现多元化发展。 视频侦查技术是对视频监控图像進行采集、查阅、分析、研判、提取、加工和应 用的处理过程通过提取分析视频监控图像这一载体中所蕴含的信息，从中筛选有价 值的線索或证据服务于案件研判管理活动 视频侦查技术行业主要针对视频图像信息采集慢、调阅和分析难等技术难题，研 究基于视频采集、格式解码、摘要处理、智能检索、串并比对和案件管理等技术应 用并形成应用于公安系统案件的综合解决方案，并将将以上视频侦查技術一体化无 缝集成整合在统一的管理平台环境下现已成熟应用于“平安城市”项目及社会各类视 频监控系统中，给视频处理技术发展引叺全新工作模式促进了国内视频应用的产业 化发展。同时该行业的发展还推动了视频采集摘要应用技术标准和规范的建立，使 视频侦查作为有效的侦查技术手段被公安战线包括国安、刑侦、经侦、禁毒、治安、 交通、技侦等作战单位以及其他司法机关广泛采用对维护社会治安稳定有着重大的 意义。 (二）视频侦查技术行业概况 1、行业基本情况 视频侦查技术是对视频监控图像进行采集、查阅、分析、研判、提取、加工和应 用的处理过程通过提取分析视频监控图像这一载体中所蕴含的信息，从中筛选有价 值的线索或证据服务于案件研判管悝活动 视频侦查技术行业主要针对视频图像信息采集慢、调阅和分析难等技术难题，研 究基于视频采集、格式解码、摘要处理、智能检索、串并比对和案件管理等技术应 用并形成应用于公安系统案件的综合解决方案，并将将以上视频侦查技术一体化无 缝集成整合在统一嘚管理平台环境下现已成熟应用于“平安城市”项目及社会各类视 频监控系统中，给视频处理技术发展引入全新工作模式促进了国内視频应用的产业 化发展。同时该行业的发展还推动了视频采集摘要应用技术标准和规范的建立，使 视频侦查作为有效的侦查技术手段被公安战线包括国安、刑侦、经侦、禁毒、治安、 交通、技侦等作战单位以及其他司法机关广泛采用对维护社会治安稳定有着重大的 意义。 2、行业发展现状 长期以来虽然监控视频联网应用的基础设施的建设略具规模，但是基于案件视 频侦查却无法对现有监控视频资源、视頻侦查平台及工具实现整合和对接公安机关 内部的各类业务系统、应用系统独立性较强，与视频侦查技术管理系统难以实现全网 整合鈈利于建立专业化的视频侦查技术队伍和梯队建设，而侦查部门面临视频资源 多、采集慢、调阅难等现状无法整合现有资源和合理配置，致使相关工作进展缓 慢采用传统办案的方式循步渐进，难以查找、获取有效的案件线索和案件关联串并 数据加快案件侦破进度。主偠表现为： （1）采集难：监控视频采集点分布广容量大，公安专网的视频管理相对较完 善但是社会自建的视频存储、采集、下载较难規范管理； （2）调阅慢：视频调阅工作投入人力多，周期长涉案视频容量的增加，导致了 需要调配大量警力和公共资源的投入； （3）格式多：由于硬件设备DVR/NVR等厂商各自遵循不同的编码标准和规范 导致多数视频文件无法播放，对立案的视频侦查过程造成了巨大困难复杂嘚多种视 频编码格式文件缺少解码功能强大的播放器； （4）分析难：在视频调阅过程中，由于人工处理存在遗漏和误差的局限性；基于 目標的特征点在监控视频中筛选相同或相似的目标时需要通过视频侦查产品工具来 减少人工查找和比对的工作量，提高视频侦查的办案效率；但是现有技术达不到应用 的需求 因此，行业内亟需建立包含视频侦查装备工具的应用管理平台体系开创单兵作 战和集群协同的全噺工作模式，统一视频侦查技术标准与规范真正实现科技强警。 3、行业发展前景 （1）发展平台化产品的联网应用是未来的发展趋势 由于單一产品难以满足客户越来越复杂的需求在视频侦查行业领域构建整个产 品技术平台体系，覆盖公安系统的图侦技术业务和应用需求集成多种视频侦查技术 的一体化平台管理系统将是未来技术的发展趋势。 平台化管理系统对海量视频进行资源整合支持视频、图片、文夲、结构化数据 等数据类型；实现大规模案件管理、研判分析、串并比对、绩效统计、车辆比对、跨 域寻案等应用，实现对视频采集、视頻存储、摘要处理、轨迹分析、结构化描述、全 景通查、图形化检索等应用的视频侦查产品既可以单兵作战，又可以集群作战实 现资源整合和信息共享。 平台化管理系统还提供统一的应用环境和标准界面针对公安系统中省厅、市 局、分县局和刑警队等多级架构进行协哃管理和联合部署。通过对视频图像资源的整 合、分析、比对及检索等分析研判管理提高案件研判管理的效率，实现对海量视频 数据的案件管理、案件分析以及涉案视频图像资源预读、摘要、浓缩、检索、线索 生成、研判等管理功能，提供案件分析研判的决策依据进┅步提升各类涉案视频案 件的侦破进程。 （2）推动产业链的产业化发展 围绕视频侦查应用整个相关行业的产业生态价值链包括上游产业嘚计算机系统 集成商、各种板卡厂商和高清视频监控摄像机、DVR/NVR等生产厂商，主要完成视 频侦查技术基础体系建设包括系统规划、监控系統分布、安装调试等等；下游则是 公安系统、军队、银行和社区等用户群体。所以基于视频侦查应用技术的发展最终 推动相关产业的产業化协同发展，改善产业结构体系使整个图侦技术产业布局更加 完整和合理，形成产业规模促进产业升级换代，加快技术创新和技术垺务水平预 期会带来良好的经济效益。 （3）建立视频标准体系和应用规范是未来的重点 目前监控视频数据呈现采集点分布广、容量大、調阅难的特点视频调阅工作投 入人力多，耗时长日益增长的涉案视频量导致大量警力投入低效率工作；另外由于 硬件设备厂商各自遵循不同的编码标准和规范，大多数的视频文件兼容性差存在视 频格式多样化而无法解码和播放，无法取得办案视频线索因此，视频侦查技术作为 案件侦破过程中的重要技术在未来需要进一步建立统一的视频格式标准和应用规 范。 （三）影响行业发展的有利和不利因素 1、有利因素 （1）视频侦查技术成为侦查破案的重要手段 近年来视频监控系统建设规模不断加大，2010年至2014年全国摄像头数量以 每年20%的速度增长，截至2014年全国摄像头总数超过2000万个。视频监控系统建设 为视频侦查技术应用提供了支撑基础并促进了视频侦查技术的发展。视频偵查技术 在案件侦破过程中显得越来越重要。逐渐发展成继刑事技术、行动技术、网侦技术 之后的第四大侦察手段 （2）视频侦查技术被公安系统高度关注和重视 随着全国公安系统“中国天网”工程大规模建设的推进，视频监控范围不断扩 大视频侦查技术已成为案件研判的重要技术工具和决策依据。但是海量的涉案视 频资料的利用率较低，以人海战术来查找犯罪视频线索已无法适应公安系统业务和应 鼡的要求各类警情分析、视频分析、案件串并、快速关联检索等需求日益突出，利 用警务科技信息化手段提高安全防范技术水平已被公咹系统高度关注和重视 （3）政策支持 《全国公安机关装备建设“十二五”规划》、《全国公安机关视频图像信息整合 与共享工作任务书》及《全国公安刑事技术视频侦查装备项目建设任务书》等多项政 策为安防视频监控行业提供了良好的政策环境，随着各项产业政策的实施直接推动 了视频监控深化应用的发展。除上述政策之外国家近年来推出的平安城市、科技强 警等重大公共工程决策，以及广东、上海和北京等地方政府在公共场所推出的安防强 制实施标准使得安防行业在国家政策的支持下得到快速发展。 2、不利因素 （1）视频侦查技術领域产业化程度低 目前我国视频监控行业正处于高速发展阶段，但是由于缺少先进的技术手段和 工具导致视频资源在案件侦查过程Φ无法得到充分利用，难以进一步提升破案的效 率整个视频侦查技术行业产业化程度还较低，影响整个视频侦查产业体系的发展 （2）高端技术人才缺乏 视频侦查行业属于人才、技术密集型产业，对高端复合型技术人才存在较大需 求不仅需要技术人员具备较强技术理论沝平、技术综合运用能力和实际操作经验， 还需要具备很高的敬业意识、服务精神和行业经验目前，高端技术人才的缺乏成为 制约行业發展的瓶颈之一 （3）市场竞争激烈 视频侦查技术领域作为一个快速、持续增长的新兴市场，除现有厂商外势必还 将吸引更多的企业进叺，特别是部分国际视频监控厂商在华投入也不断加大他们以 并购、参股、OEM等合作方式，借助国内厂商的渠道从标准化视频监控设备销售入手对 视频侦查业务应用平台领域进行渗透也会带来市场竞争加剧。 （四）进入该行业的主要壁垒 1、市场准入机制 公安系统属于保密性较强的机构所有进入视频侦查技术领域的产品必须取得公 安系统行业主管部门核准以及严格的测试，才可获得准入资格因此所有产品必须达 到公安部视频应用的技术标准和相关规定，其对视频侦查行业的市场准入制度构成进 入壁垒 2、产品实用性要求高 由于目前视频偵查技术产品种类较少，生产厂商必须针对目前视频监控系统、案 件管理和公安各个业务系统的应用开发出实用性强的产品满足刑侦部門的案件侦查 和研判分析需求，进一步完成与其他公安系统的融合和对接对产品的理解和研发构 成了行业进入壁垒。 3、综合性技术集成應用的整合能力要求高 视频侦查技术一方面需要熟悉公安系统的业务流程和应用需求，另一方面将视 频侦查应用领域的视频采集、格式解码、摘要分析和智能检索等等关键技术应用进行 功能整合和集成应用形成整体解决方案，充分满足公安系统的案件管理和公安其他 业務系统的对接因此，案件研判分析需要多种技术综合运用对多种集成技术整合 要求实用性强。在设计产品时需要考虑多种技术的一体囮无缝集成应用对各专项技 术的综合运用能力构成进入本行业的壁垒。 4、优秀品牌和市场公信力无法在短期内建立起来 作为技术服务行業视频侦查技术的发展对品牌影响力依赖较大。用户对产品和 技术服务要求较高质优价廉、稳定性、实用性和兼容性好的优秀品牌产品较容易受 到客户的认可。同时优秀品牌有助于提升市场占有率，享有品牌溢价由于优秀品 牌需要通过优质产品和完善的服务支持体系建立，新进入者面临着严重的竞争压力 难以与优秀品牌企业直接竞争。 （五）嘉崎智能的市场竞争力和行业地位 目前嘉崎智能在海量視频图像分析技术领域和视频侦查业务应用处于国内领先地 位其产品体系的研究与应用属于国家政策鼓励并出台相关政策扶持的范畴，哆项科 技成果已形成自主核心技术及知识产权进一步建立了视频侦查产品体系的应用标准 和技术规范，现已规模应用于广东、安徽、新疆、黑龙江、山东、江苏、江西、青 海、重庆、宁夏、云南等22个省、市地区各级公安机关 嘉崎智能的核心竞争力主要体现在以下方面： 1、视频摘要提取技术 采用“混合高斯算法和多段视频元数据融合技术”实现对原始视频的序列化处理， 实现对视频元素进行提取和视频复匼提供案件相关视频的快速调阅。由于摄像机和 现场背景的空间位置固定、运动目标较少普遍存在相应的视频表现为相对固定的背 景與稀疏的运动物体的融合。将多个时间段内的运动目标融合在同一个固定的背景 上生成视频摘要，以缩短视频时间由于场景中用户关紸的内容集中在相对固定的 时间段内特定的运动物体上，这种融合的方法能够在保持内容不变的前提下有效而 快速地浏览视频、定位目標。 2、智能视频搜索技术 以关键帧和具有特定特征点的视频元素为主导对视频特征进行结构化描述和存 储，提高了对视频元素的辨识能仂侦查人员可通过特定条件检索出相关目标。视频 搜索的条件可以预先指定也可以动态生成查询条件，增加灵活性针对治安视频场 景复杂多变，视频质量参差不齐的情况提供模糊搜索功能，使得搜索结果尽可能的 覆盖全面对现场办案发挥实际作用。 3、视频自动化視频解码技术 解决了被动解码、等待解码、采集的视频无法播放、解码和二次分析的问题由 于当前公共视频监控建设不规范，采集难度夶、格式多样化使用自动化格式解码技 术，解码器自动逐一比对计算通过解码结果比对算法，确定最匹配解码方式并将 其纳入解码庫注册。对于未知格式解码模块自动分析计算出帧序列组成方式，进行 编码转换及帧重建来实施解码 4、视频云处理技术 在云端完成海量原始视频数据的采集和存储，包括视频数据压缩与传输、多格式 解码、摘要提取及比对实时计算处理和存储分布式计算能力提高了业務效率，减轻 了本地计算和存储的负担本地用户通过访问云端进行交互，取得摘要融合或智能检 索的分析结果；目标是在分布式网络和雲计算相关技术基础上实现视频云服务器数 据中心资源高效利用、虚拟化环境下云网融合的资源动态扩展以及满足市、县和基层 三级作戰单位提交的视频采集及存储、摘要提取、轨迹分析、线索汇总等业务需求的 交付。 5、监控视频快速采集技术 采用离线、在线和屏拷采集哆种工作模式比传统技术采集速度提高5-8倍；利用 多通道多线程并发技术，通过兼容DVR/NVR等编码设备将快速采集技术融入便携 式设备中。在芉兆网最大下载速度可达到230Mb/秒 Ri：未来第i年的预期收益，广州嘉崎智能公司的全资子公司主要进行研发活 动所以本次评估收益为合并口徑企业自由现金流。 Rn：为未来第n年及以后永续等额预期收益 r：折现率 n：未来预测收益期 ΣCi：评估对象基准日存在的溢余性资产（负债）的價值 ...21CCCi C1：评估对象基准日存在的溢余现金类资产（负债）价值 C2：评估对象基准日存在的其他溢余性或非经营性资产（负债）价值 Q：评估对象嘚长期股权投资价值 D：评估对象的付息债务价值 2.收益指标 本次评估使用广州嘉崎智能公司合并口径企业自由现金流作为经营性资产的收益 指标其基本定义为： R=税后净利润＋折旧与摊销＋扣税后付息债务利息－资本性支出－净营运资金变 动 3.预测期 广州嘉崎智能公司为正常经營且在可预见的未来不会出现影响持续经营的因素， 故本次收益年限采用永续方式 4.折现率 本次评估采用加权平均资本成本模型（WACC）确定折现率r eeddwrwrr......）（t1 式中： t：所得税率 Wd：评估对象的债务比率； )(DEDwd. . We：评估对象的股权资本比率； )(DEEwe. . re：股权资本成本，按资本资产定价模型（CAPM）确定股权資本成本； re = rf +βL×（rm - rf） +ε 式中： rf：无风险报酬率； rm：市场预期报酬率； ε：评估对象的特性风险调整系数； βL：评估对象股权资本的预期市场风险系数。 ②2012年、2013年无借款2014年借款600万元，资产负债率较低； ③盈利能力：广州嘉崎智能公司收入中软件占比较大且公司软件研发在當期全 部费用化，故软件销售收入无成本毛利率较高，净资产收益率较高； ④营运能力：由于销售规模的不断扩大应收账款期末余额增大，周转率逐渐趋 于正常；存货周转率由2013年的2.9上升至2014年的4.1是由于主营业务成本的增加 幅度大于存货平均余额的变动，显示公司存货控淛能力较好尽量根据销量来及时备 货，没有积压过多存货 3.销售收入分析 广州嘉崎智能公司销售的产品主要为嵌入式产品，其核心为实現各种功能的软 件硬件作为载体配合软件产品使用，从而实现软件的各种功能 2012年度、2013年度及2014年度销售额不断增长，2013年、2014年的增长率分別为 330%、97%公司处于快速发展时期。 （三）未来收益的确定 1．营业收入的预测 （1)主要产品及历史销售收入情况 广州嘉崎智能公司的主营业務是向公安系统用户提供视频侦查工具产品与技术服 务。具体为按照国家标准、行业标准、企业标准以及客户的要求来开展视频侦查产品 嘚研发生产与技术支持服务实现在视频图像中进行对目标的状态及移动轨迹分析， 为案件研判提供决策依据 公司通过直销和代理销售兩种方式向省、市、区县三级的公安机构销售视频侦查 设备产品。 2012年至2014年营业收入情况如下表所示： 历史年度营业收入统计表 平台等产品这些产品的核心组成部分是实现各种特定功能的软件模块，电脑、服务 器或其他硬件设备是实现特定功能软件模块的载体因此软件设計、开发、测试等环 节是嘉崎智能的核心技术环节，在确定软件产品的基础上嘉崎智能生产中心按照订 单安排生产，具体过程如下：①匼同需求：按照销售部的合同要求准备硬件载体并 通知研发中心准备相关软件产品；②产品检测：对硬件试运行测试；并与技术支持中 惢依据技术要求完成软件安装，运行检测③产品出库：质量部门对检测过程的各个 环节有效监控，最终产品装箱及放入装箱清单由仓庫管理签字人批准后封箱并在封 条上加盖公章入库；④产品出库：商务部按客户要求将封装的产品发运。 （3）销售模式 广州嘉崎智能公司銷售采取直销为主、代理为辅的销售模式 直销模式：广州嘉崎智能公司向公安系统用户直接提供产品。通过直接与最终用 户沟通广州嘉崎智能公司直销模式分为两类：一方面广州嘉崎智能公司通过自身渠 道与最终用户建立良好关系、得到客户认可，了解客户的实际需求直接与客户签订 合同；另一方面嘉崎智能参与公开投标，中标后与客户签订合同并向用户交付产品 针对上述两个特点，定期对重点客戶进行售后回访并根据用户需求举办技术交流和 培训讲座，帮助客户提高对产品、技术的理解加强与客户的粘度并推广嘉崎智能的 新產品，进而赢得未来潜在的市场份额 代理模式：某一或某些代理商以项目授权的方式参与项目竞争，代理商中标后将 与嘉崎智能签订采購合同由于需要对产品质量负责，代理商也倾向于与技术水平较 高、产品质量较好、有成功案例的视频侦查技术平台厂商合作从而降低采购的质量 风险。同时等最终用户为保证产品质量，同样倾向选择有丰富成功案例的厂商或其 授权代理 经过多年发展，广州嘉崎智能公司已初步建立起一套全面的服务体系嘉崎智能 营销中心下设营销管理办、技术支持部和大项目集成部等部门，在售前、售中和售后 嘚各个环节去与客户沟通交流不断反馈用户体验及应用需求，为下一步产品研发提 供了可靠依据同时，为进一步就近服务用户嘉崎智能逐步完善全国范围内建立营 销网络的建设，在全国建立了16个服务支持中心 项目信 息开发 了解招 标条件 确定招 投标意 向 制作投 标方案 公司自 主投标 代理商 投标 中标、 签订合 同 按合同提 供产品和 服务 向公司采 购产品和 服务 （4）广州嘉崎智能公司生产经营上的优势及生产销售的情况 广州嘉崎智能公司目前处于成长发展阶段，产品品牌和美誉度正逐渐提高正从 成熟应用向大规模应用转变，广州嘉崎智能公司結合现实的市场状况制定了产品的 营销策划并对各种市场、财务、政策等风险分析进行了充分的分析，同时制定相关的 措施以最大限度保证关键技术人员的稳定性并正将业务拓展至电力巡航、农业监 测、文物保护、遥感等新的业务领域，从而摆脱产品依靠单一行业的风險 广州嘉崎智能公司的产品通过对视频检索新技术的跟踪和研究保持着领先优势， 在国家反腐倡廉、打击犯罪等大环境的影响下广州嘉崎智能公司目前产品的市场需 求情况较好。 在经营管理上公司采取在董事会领导下的总经理负责制的垂直管理方式下设管 理中心、技術中心、营销中心和生产中心四大部门和遍布全国的20多个办事处产建立 完善的服务支持体系。 在产品的研发上广州嘉崎智能公司坚持科技创新，将三维成像应用、无人自控 技术和图像智能分析处理等前沿科学及应用环境的研究作为未来的重点发展方向并 与公安部、广东渻公安厅、中山大学、南京航空航天大学紧密合作，围绕安防深化应 用、视频侦查等领域进行关键技术攻关；国外和以色列海法工业大学、美国新泽西理 工大学、哈佛大学人工智能研究机构共同开展计算机视觉领域前瞻性的研究；产、 学、研相结合，保障了公司在该领域嘚领先地位以和未来的可持续发展围绕建立的 产品专利池申请相关的各项子专利，以保护公司的科研成果 在人员的管理上，对特殊人財进行股权激励计划及奖励以保持核心技术团队的 稳定。公司正处于成长期向发展期的重要阶段通过建立人才梯队的培养机制，尽量 減少因人才流失导致的岗位空缺同时通过公司资深管理团队的合作分工，各司其 职对新员工进行完善的培训计划，人才的升迁考核制萣公平、合理的管理条例和原 则最大限度提高所有员工共同的价值观和凝聚力，从而更好地为公司服务 广州嘉崎智能公司公司正处于甴成长期向发展期的阶段，销售收入增长较快销 售的产品主要有视频侦查类产品、视频采集类产品及视频周边设备，包括硬件产品及 软件产品 广州嘉崎智能公司研发和生产的产品集视频采集、摘要压缩融合处理、视频内容 检索比对三大核心技术为基础，结合视频侦查办案管理流程为一体的办案装备通过 计算机自动对视频进行二次处理，生成一种特定的摘要索引文件将视频目标自动定 义存储。实现对海量视频的快速调阅和回放并且支持设置特定的检索条件对视频进 行搜索，摒弃非关注目标快速定位嫌疑人。智能监控系统实现对动態场景的捕捉 通过编解码、压缩过滤掉目标无关的信息。对目标关键帧进行特征提取支持自定义 规则触发报警的功能，避免因人为因數造成多数监控事件遗漏实现了监控系统事前 预警，提供了所有设备进行智能化管理和高效应用 （5）营业收入预测结果 根据公司历史姩度的生产经营、产品的销售情况结合公司未来的经营规划及2015 年至2017年大区项目统计表，预计2015年实现营业收入6,408.65万元2016年至2019 年营业收入分别在仩一年的基础上增长25%、22%、11%、11%， 2020年及以后年度维持 在2019年的水平上预测情况如下表所示： 营业收入预测表 2.营业成本的预测 嘉崎智能采购的产品主要是专用平板电脑、电脑工控机以及服务器、其他外围设 备（如摄像机、测距仪）以及视频侦查工具相关的外围设备等，由嘉崎智能采购部根 据采购需求表对外统一采购嘉崎智能与主要供应商合作多年，保持着稳定的合作关 系所有产品设备市场供应充足、质量稳定苴价格走势平稳，有效地保证了视频侦查 系列产品的正常生产 嘉崎智能的采购流程如下：A提交采购需求：由各部门根据需求提交采购需求表， 使用部门包括营销中心、技术支持中心、测试部、根据各自的采购需求分别制定相 应的商品采购需求清单；B供应商确定：从合格供应商名单中选取符合采购需求的一家 或多家供应商并进行询价对比，确定采购意向；C签署订货合同：采购计划报相关领导 审批后与供應商签署订货合同；D验收入库：货物送达仓库后，使用部门对采购设备 组织检验填写《采购、验收记录表》，验收合格后由设备管理员辦理出入库手续 广州嘉崎智能公司营业成本主要包括人工费、外购的材料费等，公司外购产品类 别主要为电子产品（如电脑、服务器、硬盘等）及产品专用工具箱等每种采购商品 都有两到三家供应商供货。产品销售成本中软件产品的开发成本已在研发当期予以费 用化所以销售产品的营业成本中主要核算内容为人工及外购产品的成本。 2012年度、2013年度及2014年度的毛利率情况如下表所示： 项目 2012年 2013年 2014年 营业收入（萬元） 576.11 2,480.62 本已在研发当期予以费用化所以销售产品的营业成本中主要核算内容为人工及材料 成本。但是随着公司销售规模的不断扩大及竞爭对手的增加销售整体毛利率会在历 史水平上有一定幅度的下降。 经对广州嘉崎智能公司历史年度毛利水平进行分析并结合企业未来嘚经营计划 及市场状况，未来年度营业成本的预测情况如下表所示： 营业成本预测表 单位：万元 项目 广州嘉崎智能公司营业税金及附加的核算内容包括城建税及教育费附加根据历 史数据，营业税金及附加占营业收入的比例为1.4%本次评估对营业税金及附加的预 测主要是根据鉯前年度营业税金及附加占营业收入的比例确定。 营业税金及附加预测表 单位：万元 项 目 预测数据 2015年 2016年 2017年 2018年 费、差旅费、会议费、交通费、通讯费、投标费、业务招待费等本次评估预测对销 售人员的工资、差旅费、业务招待费、投标费等与营业收入关联性较大的费用支出根 据企业未来的经营规划、历史年度的支出占营业收入的水平等确定，对交通费、会议 费、通讯费、车辆使用费等根据公司的经营计划并結合未来实际情况确定预测情况 如下表所示： 营业费用预测表 广州嘉崎智能公司管理费用的核算内容主要包括工资及福利费、社会保险費、差 旅费、办公费、研发费、交通费、通讯费、折旧费等。公司目前正处于成长期公司 的为了扩大营业规模，开拓市场近两年来广招人才，公司人员2013年12月31日与 2012年12月31相比、2014年12月31日与2013年12月31相比增长较快为了使产品保持 技术上的先进性，公司在研发投入上支出也较大因些对未来管理费用的预测工资及 福利费、保险费及技术研发费等支出较大，预计2015年比2014年增长比率较大的费用 支出包括工资、办公费、研发費用、以固定资产取得股权折旧等；软件使用费2015年及2016年每 年预计支出200万元为支付的广东冠网信息科技有限公司软件使用费用，2017年及以 货幣性交易收益、企业搬迁费、处理以固定资产取得股权净损失、以固定资产取得股权盘亏、非常损失、赔 偿金、违约金及各种罚款支出、捐赠支出、出售无形资产损失、债务重组损失等 对于广州嘉崎智能公司软件销售收入的退税部分根据以前年度退税收入占营业收 入的比唎并结合未来的营业收入的预测数据确定。预计2015年至2019年软件销售收入 政部、国家税务总局《关于企业所得税若干优惠政策的通知》（财税[2008]1號）规 定新办软件企业享受自获利年度起2年免征、3年减半征收企业所得税的优惠。目标 公司自2012年、2013年开始获利享受免征所得税的优惠從2014年-2016年开始按照利 润总额的12.5%进行计提缴纳所得税。同时公司2011年6月29日被广东省科学技术厅、 广东省财政厅、广东省国家税务局、广东省地方稅务局认定为高新企业有效期为三 年。公司目前正在办理高新技术企业认定申请材料（复审）根据公司的实际经营情 况并结合我国的楿关政策，预计公司会顺利通过高新技术企业认定复审程序所以本 次评估对所得税的预测2015年至2016年按12.5%进行预测，2017年至2019年以后按15% 进行预测2020姩至永续年度企业所得税率按25%进行预测，企业所得税的预测值根据 各年利润总额预测值乘以适用的企业所得税税率计算 9.折旧及摊销的预測 以固定资产取得股权折旧包括现有以固定资产取得股权折旧、更新以固定资产取得股权折旧和新增以固定资产取得股权折旧三 部分，根據现有以固定资产取得股权规模、现有以固定资产取得股权状况、新增以固定资产取得股权投资规模以及企业 执行的折旧政策预测以固定資产取得股权折旧计提广州嘉崎智能公司账面核算的无形资产主要 是财务软件等，根据评估基准日账面余额和原始入账金额按照直线方式进行摊，研 发支出在当期已经费用化所以公司的拥有的软件、专利、著作权等无账面值，本次 摊销金额不予以考虑 折旧及摊销的預测数据如下： 折旧及摊销预测表 单位：万元 项目 预测数据 广州嘉崎智能公司资本性支出项目主要为电子设备及车辆，支出金额较小评估 基准日以固定资产取得股权账面原值为534.91万元，由于公司目前处于成长时期预计办公用的 电子设备及车辆等2015年至2019年均会在以前年度的基礎上有一定的增加，以满足公 司不断扩张的需要根据公司的经营规划及以固定资产取得股权支出的实际情况，预计2015年至 2019年以固定资产取嘚股权支出金额分别为80万元、150万元、200万元、200万元、300万元； 2020年及以后年度提取的以固定资产取得股权折旧全部用于更新支出根据以上情况預测数据如 下： 资本性支出的预测表 单位：万元 项目 预测数据 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 人员咨询了解，根据预测期主营业务收入、成本变化情况计算营運资金的追加额 追加营运资金系指企业在不改变当前主营业务条件下，为扩大再生产而新增投入 的用于经营的现金即为保持企业持续經营能力的规模扩产所需的新增营运资金，如 正常经营所需保持的现金、产品存货购置、代客户垫付购货款(应收账款)等所需的基 本资金以忣应付的产品货款等通常，企业在不增加营运资金的前提下只能维持简 单的再生产。营运资金的追加是指随着企业经营活动的变化獲取他人的商业信用而 占用的现金，正常经营所需保持的现金、存货等；同时在经济活动中，提供商业信 用相应可以减少现金的即时支付。通常其他应收款和其他应付款核算内容绝大多数 为非正常的经营性往来；应交税金和应付工资等项目因周转快拖欠时间较短，且金 额相对较小预测时可假定其保持基准日余额持续稳定。因此估算营运资金的增加原 则上只需考虑正常经营所需保持的现金、应收账款、预付账款、存货和应付账款以及 预收账款等主要因素 预测年度应收款项（减预收账款）=当年营业收入÷该年预测应收款项年周转次数 預测年度存货=当年营业成本/该年预测存货年周转次数 预测年度应付款项（减预付账款）=当年营业成本÷该年预测应付款项年周转次数 预测姩度参与营运的货币资金=(当年营业成本+当年税金附加+当年销售费用+当年 管理费用-当年折旧和摊销)÷该年平均付现次数 追加营运资金=当年度需要的营运资金－上一年度需要的营运资金 考虑到2014年度的营运资金的各项参数与评估基准日最为接近，更符合评估基准 日实际情况本次評估中营运资金的各项指标如应收账款周转率、存货周转率、应付 账款周转率、现金周转率等均以2014年的相关指标作为参考。 企业未来年度營运资金的预测如下： 营运资金预测表 科目 2014年 2015年 2016年 2017年 2,474.57 2,623.20 3,026.14 （四）折现率的确定 1}

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