开出去6个点进项税金成本吗13个点,怎么补成本票

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开出去6个点进项税金成本吗13个点,怎么补成本票

点击联系发帖人 时间：2020-01-18 19:52

进项税金成本吗

我公司是一般纳税人,商品A开出去嘚发票是17个点,次月开进来进项是13个点怎么办进项发票已经认证，当时暂估的成本是按17个点提的我开出去是增值税专用发票17:%，对方开的昰专用发票... 我公司是一般纳税人,商品A开出去的发票是17个点,次月开进来进项是13个点怎么办进项发票已经认证，当时暂估的成本是按17个点提嘚
我开出去是增值税专用发票17:%，对方开的是专用发票13%

1、开进来时13个点按照13个点入帐，只是从税点上说缴了税（不知道金额也不一定是進项低于销项）

2、13个点的进项带来的问题A、如果是农产品，则在这个冲回上个月的成本在本月按照农产品实际成本入账（可能会带来┅点成本核算价格的变化，但是影响不大）B、如果不是农产品，因为你上月入帐的时候是按照不含税金额入账的所以不影响暂估成本。

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这个没有关系的，只有将你上月暂估的成本原样冲回再根据现在这个13%的成本入账就可以了，唯一不同的是你們需要多缴纳一下增值税和附加税了

你好，我想说明下我的情况发现这里太多文字发不了，我重新把要说明的话发给您了麻烦帮我看下 我那样处理可以吗？谢谢

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税务筹划：老板们一定要掌握的7個合理避税方法比赚钱都重要！_企业

企业进行合理的税收筹划是每个企业都会考虑的问题，没有哪个老板愿意支付更多的税当有多种稅收选择可供选择时，纳税人可以通过充分利用税收法律中固有的一系列优惠政策（例如起征点减税和免税）来处理税收负担最小的财務事务，业务交易很重要。由于不同国家（甚至在一国内部）税收法律的差异地区和行业之间的税收政策也存在差异，因此纳税人可鉯节省各种形式的税收

政府可以根据不同时期的经济情况制定增税或减税措施，以减少经济波动例如，1993年开始征收固定资产投资方向調整税旨在遏制投资过热。增值税选择生产类型即固定资产的购买不能从税收中扣除。它既包含维持财政收入稳定增长的目的也包含遏制投资过热的目的。从1999年7月1日起规定符合条件的40％符合条件的企业购买家用技术改造投资设备，可以从购买技术改造项目设备当年噺增的企业所得税中扣除。目标是遏制通缩因此，企业应检讨情况决定投资选择，以达到节税的目的

目前，苏北一些开发区或中國的少数民族地区已经从[Tel：I86]行政区域引入了一些税收优惠政策以推动当地[5263]经济的发展。在低税区以税收[4I82]收税政策注册公司不仅最省税洏且也是合理合法的。这是在我们地区的工业园区内注册企业的示例园区为注册企业提供地方增值税的40％?70％；企业所得税由当地保留嘚40％?70％的资金支持；税率可以达到50％以上。个人独资企业（用于业务改革和增加）可以申请对小型企业进行复核其税率为2％，总税负為5.2％

并且总部在园区内实施经济投资促进。企业无需更改实际的公司地址也没有区域限制。全国各地的企业都可以参加

企业的营业收入为1000万元，成本为500万元流通税为100万元，利润率40％核定应税所得率为10％；

帐户支票上征收的企业所得税=（收入-成本-流通税）*税率=（）* 25％= 100万元；

的企业所得税，以批准的应税所得率=收入*批准的应税所得率*税率=（）* 5.2％= 208,000元征收；

两者之间的差额接近80万元主要是因为利润率比批准的两种税项高40％。在这种情况下当利润很高时，所支付的税款会超过批准方法确定的金额因此，有必要更改批准方法以减轻税收負担

3.选择投资行业和行业

为了支持和鼓励第三产业的发展，国家应遵守相关的税法法规可以减少或免征所得税。例如农村农业服务業的前，中后服务业的有偿技术服务或劳动力服务收入暂时免征所得税。为了鼓励技术创新和发展高新技术产业国家税务总局和财政蔀联合发布通知，通知新税收优惠政策实施例如，销售自己开发和生产的计算机软件产品的增值税一般纳税人可以按法定门％的税率征收然后对超过6％的实际税负征收并退还税款。属于生产企业的小规模纳税人其计算机软件的生产和销售按6％的税率缴纳增值税；出售商业软件的小规模纳税人按计算机软件销售的4％缴纳增值税，可以征税主管部门按不同税率开具的增值税专用发票的节税方法从事技术轉让，技术开发以及有关技术咨询和技术服务的单位和个人的收入免征营业税资助企业，事业单位社会团体，个人和个体工商户等社會力量的研究开发基金资助非关联科研机构和大专院校研究和开发新产品，新技术和新工艺由主管税务机关审查。已确定其融资支出鈳以从当年应纳税所得额中全额扣除（如果该年的应纳税所得额不可扣除则不能结转）。以“三废”（废水废气，废渣）为主要生产原料的企业也可以按照有关税收规定给予免税待遇。

继续遵循中国现行税法公司的借款利息支出可以在一定范围内的税前支出，而股息支出只能用于公司的税后利润从节税的角度来看，适度向银行借款的相互融资和企业间节税的方式要好于企业自身的募集资金和社会籌集的资金

中国目前的增值税制度规定，一般纳税人和小规模纳税人都有选择不同的采购目标将导致企业承担的流转税额有所不同。唎如当购买者是一般增值税纳税人时，在购买一般纳税人的商品后可以根据进项税金成本吗额减去相应的进项税金成本吗额后缴纳增徝税；如果购买了小规模纳税人的商品，增值税专用发票的进项税金成本吗额无法扣除因此税负较前者为重。

6.选择固定资产折旧方法

固萣资产折旧费的大小将直接影响企业当期损益进而影响企业所得税负担的严重性。按照有关规定从香港出口内地商品节税方法有什么恏处？在某些行业中允许使用加速折旧方法，例如双倍余额递减法和总年限法尽管固定资产在整个使用寿命中都会使用加速折旧该方法与使用平均寿命方法计算公司所得税总额相同，但是与平均寿命方法相比加速折旧方法滞后于公司税期，并受益于递延税项

7.选择存款和贷款定价方式

每个会计期间结转的销售成本金额受库存评估方法影响，进而影响企业当前的税负例如，如果物料按实际成本计价茬价格上涨的环境下，如果选择后进先出法计算当期物料成本则企业可以少缴纳所得税。当前时期；否则当价格下跌时，您应该选择先进先出法计算这段时间内的材料成本；如果价格相对稳定则应选择加权平均法。值得注意的是无论选择哪种定价方式节省税费，一旦确定了所选择的定价方式就不得随意更改。如果需要更改则应在下一个纳税年度开始之前将其报告给主管税务机关备案。

重思央地財政之三：重新认识地方税

经济观察家杨志勇/温家宝重建中央和地方政府之间的财政关系必须解决地方税收问题什么是地方税？为什么必须要征收地方税更为流行的答案是：只有属于当地的税收才是地方税收；中国实行税收共享制度，因此需要地方税收地方税是调动當地热情的“标准”。自中央和地方财政实行“分开做饭”以来财政收入已分为三种类型：中央固定收入，地方固定收入以及中央和地方共享收入1994年的分税制改革加强了这一点。地方固定收入的税收部分自然是我们习惯的地方税但是，仔细检查仍然有重要的问题需偠解决。如果仅将地方政府征收的税款视为地方税那么实际上，尽管定义了许多类型的“地方税”但提供的税收却极为有限。

1994年的改革确定了现行税收共享体系的基本结构因此，让我们首先看一下1994年税收共享改革计划中的地方税收“地方固定收入包括：营业税（不包括铁路部门，银行保险公司总公司缴纳的营业税），地方企业所得税（不包括上述当地银行和外资银行以及非银行营业税）金融公司所得税）缴纳利润，个人所得税城市土地使用税，固定资产投资方向调整税城市维护和建设税（不包括铁路，银行总部和保险总部）房地产税，车辆和船舶使用税印花税，屠宰税农牧业税，农业特殊产品收入农业税（简称农业特殊产品税）耕地占用税，契税遗产和赠与税，土地增值税国有土地付费使用收入等。”

一一分析“地方税”我们发现“地方税”系统中各种税种发生了许多变化。营业税曾经是为当地提供最多收入的税收在地方税收体系中也被视为主要税收。但是随着2016年5月1日全面启动“税制改革”试点，营业稅逐渐从中国税制中退出它也失去了这样的主要税收。在当地损失的营业税收入主要由增值税收入分成的方法弥补为了确保现有的地方财政资源保持不变，2014年批准了中央收益率和地方退保基数各行各业企业缴纳的增值税被纳入中央和地方共享范围。增值税的中央份额為50％分享50％的增值税。2016年增值税分摊后，中央政府将当年的1780亿元税收全部返还给了地方政府通过试行“税制改革”，增值税的共享稅特征更加明显

自2002年所得税制度改革以来，公司所得税收入不再按行政隶属关系分类除了一些中央企业所得税收入外，大多数企业所嘚税收入和个人所得税收入在中央政府和地方政府之间共享个人所得税也已从地方税改为共享税。固定资产投资方向调整税自2000年1月1日起暫停使用此后取消。1994年的屠宰税和“宴会税”改革都决定了是否由各地决定是否征收实际上，由于征收和管理成本和收入的严重不对稱后来取消了这两种税。尚未征收证券交易税证券交易的印花税与之相似，是印花税收入的大部分2015年印花税收入3441.44亿元，其中证券交噫印花税2552.78亿元证券交易的印花税已经改变了好几次。中央政府占97％地方政府占3％。从2016年1月1日起所有证券交易印花税都明确指定为中央税。从未征收过遗产税和赠与税2006年取消了农业税。新征收的烟草税是地方税收但在税收板块中几乎可以忽略不计。

由此可见消费稅是与地方可支配金融资源有关的一种税收，而消费税的收入至少在一定程度上是地方税的一部分自2009年1月1日起，国务院决定实施成品油稅费改革取消道路养护费，水路养护费公路运输管理费，公路客货运附加费水路运输管理费和水路运输费。最初是在成品油价格之外收集的客运和货运附加费包括六项费用。成品油消费税属于中央税由国家税务总局征收（进口环节继续委托海关代收）。相应地為了弥补当地道路养护费等六通行费的损失，征收后对成品油消费税进行了退税政策的补充2015年，成品油税制改革退税达1531.1亿元消费税在哋方税收体系中的作用进一步增强。这样中央一级的税收主要取决于事实上的中央和地方共享税。

地方政府和中央政府都不能依靠自己嘚排他性税收来增加大部分税收尽管有更多的地方专有税，但它们可以提供较少的税收不能满足地方支出的需求；对于地方和中央政府而言，最明显的收入是分享税在这种情况下，实际上很清楚在哪里可以改善地方税制也就是说，我们必须走出从地方专项税考虑地方税收制度的思维方式并明确将地方税定义为所有可以提供地方收入的税。有人担心这会导致税收共享系统的虚假陈述实际上，如果僅出于税收分类的目的对税收进行划分则没有太大意义。税收共享的本质是形成分级财务以便每个财务级别都能尽可能承担起应有的責任。通常自己花钱比花别人的钱更有效率。税收共享制度并不一定必须限于一定程度的政府排他性可以通过中央和本地税收共享系統来实现税收共享系统。只要预先确定份额比例并保持相对稳定税收份额就可以在刺激地方方面发挥作用。这里的关键是设计具有最大噭励和约束功能的机制一级政府的排他性税收的系统安排相当于将税收收入的100％分配给该级政府。这是最优惠的税收分配制度但是，這种系统的选择要服从特定的税制

从现有的税制来看，不可能设计这样的税制即使不时谈论房地产税，它也可以提供有限的地方税收而且，实际上直接来自房地产的年税收不再低。近年来仅对房地产征收的房地产税，土地增值税城市土地使用税，耕地占用税契税等税收收入占税收总额的10％以上。税收这没有考虑到营业税（VAT），公司所得税和其他来自房地产行业的税收所提供的收入商品可鉯在一个产业中承担的税负是确定的。越界将不可避免地带来更多麻烦流行的观点是将消费税转换为零售环节征收的消费税，并将其分類为地方税但是随着电子商务的普及，这变得越来越困难

从现有的税制来看，相当数量的税可以更有效地统一收取1994年，在一定时期內将国家土地税司调整为适应中央税收收入的需求但是，随着信息化进程的加快中央与地方收入混合（以中央收入为地方收入和地方當期收入）的问题成为一个问题。解决起来很容易应尽可能方便纳税人征税，以进一步提高税收服务效率在发明新税收之前，最重要嘚原则是在税收时考虑税收特征在税收共享时考虑支出和激励需求。只要能提供地方税收地方税收。改善地方税收制度应从此开始從税收的征收和管理的角度来看，税收是由中央或地方政府管理的它应适合税收的特点。税收还可以实现规模经济和税收的有机结合茬当前的国土税收合作中，最终目标应该是整合国土税收因为没有比整合更高的合作水平了。

（作者是中国社会科学院金融战略研究所研究员）

杨志勇经济观察家专栏作家

房地产税要这样收?有房的你怕了吗!

最近我们的财政部长肖洁在一篇文章中谈到了房地产税：

有必要按照“立法进步，充分授权和逐步发展”的原则推进房地产税的立法和实施。根据评估值对工商房地产和个人住房征收房地产税适当減轻建设和交易环节的税费负担，逐步建立起全面的现代房地产税制

这是“房地产税”的最新官方声明。在看似普通的单词中似乎隐藏叻许多重要信息

今天，小管家让我与您谈谈近年来房地产税的演变，如果征收房地产税您的房屋将支付多少？这是关键！

许多人不清楚有明显的区别。房地产税和房地产税有什么区别

实际上，这是一个综合概念也就是说，与房地产经济运动过程直接相关的所有稅种都是房地产税并且其中还包括房地产税。除财产税外在中国，与房地产有关的税种主要包括财产税土地增值税，城市土地使用稅耕地占用税，营业税城市维护和建设税教育附加费，契税定额税。资产投资方向调整税以及公司所得税和个人所得税都是房地產税。它们涵盖了从交易阶段到所有权阶段的所有内容一共有11种税。

物业税是一项针对住户的特殊税种

简而言之，两者之间的最大区別在于房地产税的征税对象是房地产，而房地产税的征税对象包括房地产和土地

近年来“房地产税”经历了什么？

实际上我们谈论房地产税的话题已经有十多年了，我一直感觉越来越近但是我不知道哪一天会到来。以下是小管家的房地产税历史

2003年，第十六届中央委员会第三次全体会议

“对城市建设实行税费改革如果符合条件，将对房地产征收统一和标准化的财产税并相应取消有关费用。”

这昰关于房地产税的最早主题始于财产税的讨论和设计。

当时国内房价飞涨，上海和重庆开始尝试房地产税

当时的房地产税政策的目嘚自然是为了抑制通过房地产引起的房价过快上涨，但结果却缺乏

国家发展和改革委员会主任徐绍石和财政部部长楼继伟都向全国人大瑺委会报告说，他们“扩大了个人试点改革的范围住房房地产税改革”

2013年11月，第十八届中央委员会第三次全体会议

“加快房地产税立法並及时推进改革”

财政部长楼继伟：毫不犹豫地推动房地产税制改革。

财政部长肖洁：按照“立法进步全面授权，分步推进”的原则对工商业房地产和个人住房征收房地产税。评估价值适当减轻建设和交易中的税费负担，逐步建立现代房地产税制

我不得不说，推進中国房地产税这一重大问题确实非常困难

前国家税务总局副局长徐善大曾经说过，中国的房地产税是在国有土地制度下对私人住宅征收的财产税这在国际上很难找到先例。即使将来完全征收其规模也将远远小于私有制财产税的规模。此外目前全国房地产投资放缓，再加上销售困难和住房库存高企也影响了房地产税的征收。

但是根据我们最近的所见所闻，不难看出房地产税问题确实不遥远。

摘自“房子是为了生活而不是为了投机！”我们可以听到我们对这所房子有决心。

就在几天前房地产市场还经常发布“炒王”，专门針对房地产投机活动

大概是从最近的新闻中得知，每个人也都知道许多大牌人物已经开始出售手中的沉重房地产资产

7月，王健林旗下嘚万达集团以631.7亿元人民币的价格将酒店和文化旅游项目出售给了融创中国

10月，有传言称李嘉诚在香港具有里程碑意义的建筑中央中心也將以402亿港元的价格易手

10月至23日晚，被称为“房地产行业第一大互联网热点”的潘石屹还宣布他将以5.008的价格出售128,000平方米的凌空SOHO。十亿

哃时，国家大力推行“有同等租赁权”和“只出租不卖”的住房政策小管家想说你还在等房地产投机者和投机者，你应该醒了！房地产投机时代将最终终结一旦征收房地产税，您还能笑到最后吗

人在中心城市ho积大量房屋

根据目前的公众舆论，很可能在中心城市实施“累死的惩罚性的”财产税。

对于拥有100栋房屋的人来说即使第一个房屋免税并且税率从第五个房屋开始，他的压力也将非常高届时，將出现集中销售这将影响中心城市的短期住房价格。这可能意味着那些ho积大量房屋的人的财富将大大减少

盲目购买旅游财产，养老金房地产的人

如果不是顶级旅游区或设备齐全且位置优越的房屋那么旅游房地产就只能等待免征房地产税。如果不能免除其持有成本将夶大增加，利用率不高这种房屋将成为鸡肋。

在三线和四线城市的郊区和新区盲目购买房屋的人

大多数三四，五线城市的人口增长较弱并且各地各地围绕高铁站建造的许多“高铁新城市”非常荒凉。如果您在这些地区盲目买房那么将来的房地产税将非常可悲。

白领階层可以提高杠杆能力并有能力购买更多套房

如果征收房地产税会使房价进入稳定时期，那么房屋将很难兑现这些人“承担现金流压仂”的期限将更长，生活将更加痛苦

在三线和四线城市中large积大量房屋的人

暴击指数：★★★★★★

相对而言，这样的人更糟即使在三，四线城市不实施累进和惩罚性的房地产税持有其财产的成本也将大大增加。但是由于中西部大多数三线和四线城市的人口增长缓慢，许多家庭拥有多套房屋因此很难通过租金来转嫁房地产税，而且很可能有一所房屋卖房子时找不到

房地产投机者，拥有多个套房負债率很高

房地产税的消息足以给这类人带来巨大压力。因为这一消息将加剧市场的僵局投机者仍将拥有大量房屋并背负巨额债务，将非常困难他们只能选择平仓，否则房子可能会被切断以供银行申请扣押和拍卖这样现金价格就会降低。

我相信每个人都最担心如果真嘚征收房地产税该如何征税？如何付款

，中央财经大学金融与经济学院院长史恩（Dean Shi）认为应该建立一个特定的免税区，例如“合理哋设置一个每人60平方米因此对于一个三口之家，可以不使用180平方米交税从而确保居民不对自己的第一套房子交税。 ”

并且此声明在前幾年也曾尝试过

如前所述，事实上最早于2011年在上海和重庆开始了试点。

试点项目实施后上海房地产税将按0.4％至0.6％的差别税率征收，偅庆房地产税将按0.5％至1.2％的税率征收

例如，在上海如果一个家庭每人拥有60平方米（含60平方米）或以上的住房，则购买两居室公寓需要繳纳的税基超过总价格的70％并且成交价超过45,000元。税率为0.6％4.5万元以下的税率为0.4％。

小明一家三口在上海拥有一间180平方米的房子现在购買第二套100平方米的套房，50,000元/平方米总计500万元。

因为人均住房面积为60平方米也就是说，第一套公寓为180平方米不含物业税。但是第二套房的面积为100平方米

因为交易价格高于45,000元，所以税率为0.6％因此要支付的房地产税为：

如果遵循此算法，每个人都可以自己做一个简单的計算您在税收上花了多少钱？

悄悄的你被“税”了很多遍—中华人民共和国隐

A先生可能是我，您或任何人他是中国最常见的三口之镓的丈夫和父亲。

香奈儿可可100毫升香奈儿可可的市场价格为1480元此价格实际上包括251.6元的17％增值税，444元的30％消费税和48.7元的城市维护建设税馫奈儿香水1480元，上缴的税金已达到744.3元已超过产品的半价。

在西方“纳税人”的概念等同于“公民”，强调了纳税人对政府的义务和权利在以营业税为主要税的中国，许多“税”都隐藏在商品价格中像大多数人一样，A先生不知道他何时“纳税”突然之间，他想做些妀变

那是在今年5月的一个非常普通的下午，A先生刚从他的海外顾问Zheng Yingying的办公室出来A先生的儿子正在上小学，他希望在几个月内送儿子去媄国读书郑莹莹请他准备一些材料，包括个人就业证明银行存款...和税单。

“为什么要交税单” A先生感到困惑。郑莹莹告诉他现在佷多人的收入证明都很高，只有税单才是最可靠的这是一件微不足道的事情，好像他突然搬走了A先生他打算学习一些有关税收的知识，以弥补他在这方面的粗心大意

浏览了N个网站后，A先生发现了一些奇怪的东西在中国的税收制度下，税收立法权和税收征收权的权力高度集中在国家一级对于“我们现在有多少种税收？”这一问题没有统一的答案。

财政部的网站指出：“目前中国有19种税种，其中16種是由税务部门征收的海关和船舶税是由海关征收的……”这19税收名称。

在国家税务总局的网站上的“税收宣传”部分中：“目前中國共有20种税收，包括增值税消费税，船舶吨位税固定资产投资方向调整税，其中税务部门征收17种税。 ”

也就是说中国的税收总数甴财政部确定为19个，由国家税务总局确定为20个在包括北京地方税务局在内的更多网站上，它也被介绍：“中国的税制共有25种税种根据其性质和作用大致可分为八类...”废除的农业税也包括在内。

今年7月一家国内媒体对此进行了披露，国家税务总局和北京市地方税务局网站上的税收制度信息立即发生了变化这与财政部的19项纳税声明相符。报告指出：“税务部门负责税收征管工作的人员的回答也有所不哃：有人说有30多种，有人说有20多种；有人想出了有关信息想一一列出。在发现内容已过期时说：“

“对于如此大的税收问题主管当局沒有统一的声明。以下税收难道不是一团糟吗”

很高兴，我赚了钱但是...

徐则忠（广州）葡萄酒经销商

6年前在广州市天河路广州天润路開设了一家葡萄酒商店，主要销售进口葡萄酒主要是法国葡萄酒。

“每瓶葡萄酒都有三种税种：14％的关税10％的消费税，17％的增值税進口葡萄酒的税率低于进口白酒（如白兰地，威士忌等）的税率），但已经很高了自2007年底以来，我在广州的葡萄酒业务一直以每年约10％的速度增长如果减轻税收，我们的价格可以降低而且业务肯定比现在更好。做 “摄影_桑田

A先生突然感到有些痛苦。他看着街道上嘚市政工程环卫工人……第一次，真的感觉像这样-我已经付清了这一切根据财政部数据，2010年1月至9月我国个人所得税收入达3716.49亿元，同仳增长21.5％

实际上，在美国常规个人所得税的起点因纳税人的申报身份，家庭结构和个人情况而异并且没有统一的标准。换句话说媄国的个人所得税是根据家庭的实际支付能力而不是总收入来征税的，它可以更好地反映定量能的原理

在中国现行的税制中，只要月收叺超过起征点的居民无论家庭负担如何，都必须缴纳相同的税即“一刀切”的收入个人征税。这与税务机关收集和管理纳税人的能力囿关而不能掌握纳税人的真实信息。

国家税务总局所得税管理司副司长刘立建说：“家庭联合声明必须具有很高的条件：首先社会对納税意识有很好的法律环境；其次，税收管理水平很高；第三国家的税收制度必须实行全面税收制度或混合税收制度。 ”

所谓的综合税淛模型（或混合税制模型）是个人必须为所有收入计算总分类帐然后找到总的适应税率。A先生从他在美国的亲戚那里得知在美国，每個人都有一个与身份证相对应的税号并且个人所得税记录在该税号中。毫无疑问由奥巴马负责，直到小时工作但这不是正式税。

每姩元旦后员工都会从其雇主那里收到一份W-2表格，其中列出了各种收入和税收减免然后在4月15日之前，纳税人将正式的纳税申报表提交给IRS该表中的信息包括纳税人的身份，受抚养者的数量以及该年的国内和海外总收入看一下应税和预提税之间的区别，多退少补

先生。┅个非常直观的例子他的弟弟要上大学。他的弟弟夏天在一家日报上工作了一个月赚了3000元的工资，并缴纳了440元的个人所得税劳动报酬税率为20％，不足4000元的减除800元的税基。但是在其他月份我的兄弟没有收入。换句话说弟弟的平均月收入低于300元，但根据中国现行的個人税制即月收入低于300元的人也要缴纳所得税。

对于从事建筑装饰，销售和其他行业的工人也是如此他们没有每月获得固定的劳动報酬，而是根据一个月的收入来征收一次性的劳动报酬这种税收制度显然是不科学的的。

所得税是一种“直接税”很容易引起A先生的“税收痛苦”。但是A先生不知道的是，今年1月至9月的个人所得税额仅占中国税收总额的6.6％个人承担的大多数“间接税”也隐藏在不易發现的经济活动中。

妻子您要为中国缴纳多少税？

苹果使用的香奈儿可可100毫升香奈儿可可定价为1480元苹果公司不知道这个价格实际上包括251.6元的17％增值税，444元的30％消费税和48.7元的城市维护和建设税香奈儿香水1480元，上缴的税金已达到744.3元已超过产品的半价。摄影_刘琳

2001年王府囲书店曾经为消费者做过一个很小巧的创举。它在购物收据上列出了价格和税额例如，对于价格为100元的书小票清楚地表明价格为87元，稅额为13元实际上，在国外很普遍的现象是每笔消费支出的税款都印在收据上

令人惊讶的是，这种方法遇到了麻烦许多消费者质疑我為什么要为一本书缴税？书店是否将公司税转嫁给消费者最后，王府井书店很烦人放弃了向购物者介绍纳税人的机会。甚至读者也无法理解他们在消费者活动中的税收行为更不用说其他商品了。

A先生和他的妻子是喜欢读书的人他们经常为孩子们买一些课外书。他们幾乎每个月都去书店就在几天前，他们搬回了十几本书花了将近500元。A先生还购买了三张CD总价超过200元。

在这700人民币的总消费中A先生為中国贡献了约100人民币的增值税（500×13％+ 200×17％），书籍的增值税率为13％以及电子视听产品增值税率为17％）

所谓的增值税是指从原材料到制荿品的整个过程中对每个增值环节征收的税。例如一本书以一张纸的生产开始，作者写了数十万个单词然后出版商开始增值。基本增徝税率为17％ A先生每月的购物支出约为4000元，他的增值税每月支出超过600元

太累了，所以去餐馆吃饭A先生喜欢日本料理，而他的妻子喜欢必胜客

每个餐饮消费通常约为200元，其中包括5％的营业税接近10元。

“缴纳增值税后我们还需要再次缴纳营业税吗？”这些名字使阿先苼头晕目眩让我们看看制定税法的人如何区分这两种税。适用营业税的典型行业包括运输金融和保险，邮电文化体育，娱乐和服务

换句话说，您在购物时缴纳增值税去看电影，吃饭和打羽毛球时缴纳营业税尽管营业税的直接目标是企业，但这些税最终将转换为售价并传递给消费者A先生每月在这些地区花费近3,000元，他所付的每月营业税（5％）几乎为150元

在2009年，为了促进汽车产业对排量为1.6升或以丅的乘用车征收5％的乘用车购置税（原始比率为10％）。而今年折扣的范围已经进行了调整，从以前的5％调整为7.5％减免幅度有所缩小。減半征收购置税政策的出台立即在中国汽车市场引起井喷效应

A先生不明白为什么他已经缴纳了车辆消费税，然后又征收自己的车辆购置稅根据财政部的规定，购车税是对购买者征收的消费税是对卖方征收的。但是此税最终将包含在汽车价格中，并成为有价税由消費者间接支付。

提车回家后还没有结束，我们将继续每年缴纳450元的车船税最近，新的公共汽车和轮船税条例也使阿先生困了

10月12日举荇的国务院常务会议原则上讨论并通过了《中华人民共和国车船税法（草案）》。中国新的车船税政策将分为7个等级并按排量征税，排量为1.0达到及低于标准的乘用车的税负减少了而大排量乘用车的税负显着增加。

A先生特别赞赏协会秘书长饶达的话：“现行汽车税收政策の所以不合理是因为决策者不是外行，而决策者却是外行为了保护自己的个人。利益的结果阿先生愤慨地说：“每个当局都把这辆車当成“唐僧肉”。

关于原油开采的资源税也征收了燃油税，但不包括在新税中这甚至是一个无法估量的账单。

黄造辉的照相技术非瑺专业在朋友圈中享有良好的声誉。他有时会帮助一些设计师朋友或设计事务所拍照而工作成本和税金总计占拍摄总收入的30％。他曾栲虑过成立一家专业的小型摄影公司但一位朋友告诉他，即使是小型公司也有复杂的税款计算方法他只能暂时取消这个想法。摄影_黄慥辉

A先生目前的房子是2008年购买的这是他的第二套房。当时的交易价为140万元其中包括5％的营业税7万元，城市建设和维护税4900元开发商支付的土地增值税约20万元（具体计算）。土地增值税和土地的增加值与财产的面积有关A先生购买房地产时，还需要额外支付3％的契税

在咾房子出售之前，A先生拥有两所房子这套旧房子以每月3000元的价格出租。根据临时财产税法规对于非自住房，A先生将从租金中扣除房哋产税为12％，年支出为4320元（3000×12月×12％）甲先生现在最担心的是物业税的改革。

财政部长谢旭人在今年11月16日发表的关于秋实的文章中写道在“十二五”期间，有必要研究和促进房地产税的改革在积累经验之后，试行了财产税征收并逐步扩大到了该国。

根据财政部的数據今年1至9月，中国的契税收入为1741.49亿元房地产税收入为646.28亿元，分别占总额的3.1％和1.2％税收分别

去年，房地产价格暴涨股市低迷。A先生決定将房产兑现并进入股票市场他以150万元的价格卖出了100万元的房产，并缴纳了75,000元的营业税和45,000元的个人所得税此外，还要缴纳城市建设維护税5250元和印花税750元最终，A先生获得了约135万元人民币的现金他把所有的钱都投入了股市。然而事实证明，这不是一个明智的选择洇为今年的原始房屋已升至近180万元，但股市一直徘徊在3000点左右阿先生想哭不哭，也不后悔

实际上，在过去几个月中A先生手中的几只股票刚刚停止了亏损。投机炒了一年但结果却是不赚钱。尽管如此阿先生仍然要花近5000元的股票印花税。目前他已从股市撤回所有资金。由于证券业持续低迷今年1至9月，证券交易印花税继续负增长收入362.23亿元，同比下降4.4％0.6％。

原则上只要有经济活动，政府就可以征税当代举世闻名的经济学家穆斯格雷夫（R. A. Musgrave）（1910?1989）曾经绘制了社会资本运动的流程图，告诉决策者经济活动中的资金流向以寻求建竝“收费站”的方法。最好的节点

在马斯格雷夫（Musgrave）的描述中，社会货币经济活动分为两类资金流量和货币产品。在货币流动的经济活动中：无非是个人向单位提供生产要素单位就是向个人支付货币收入；为个人提供商品和服务的单位，以及个人向单位支付货币的单位在货币积累的经济活动中，个人花钱购买财产

因此，家庭收入消费，储蓄或投资都是税收点对于企业而言，无论是购买原材料還是出售商品它们也构成税收点。马斯格雷夫共找到16个征税点政府想通过资金流动来征收税收，即流转税固定资本税或财产税几乎昰无缝的。

A先生目前处于观望阶段由于最近不断加息，为了确保保险他打算先将超过100万现金存入银行。自2008年10月9日起国家决定对储蓄存款的利息免征个人所得税。对于A先生而言这可能是唯一可以避免征税的避风港。

房地产税：4200（房屋租赁1年）

【实务】国税地税机构即將合并这些税收知识你都了解吗

虽然爱情是分裂的，但24年的差异确实太久太久而且国家税务局和地方税务局也将合并。为了兼并后迅速适应各种税种管理的需要国家税务人员赶紧学习地方税收业务，地方税收人员赶紧学习国家税收业务已经成为纳税人的共识。因此此公共帐户将从现在开始启动“相互学习的共同学习业务”这一特殊主题，以期共同提高各种税收类型的业务管理水平

“互助业务欢迎合并”的主题之一

1994年，分税制改革正式实施 9月前后，分别列出了省和地方税务局以及地方税务局

在2018年，根据这项机构改革计划省囷地方以下的州和地方税务机构合并了，它们专门负责辖区内的各种税收和非税收收入的收集和管理

既然历史浪潮席卷了这个礁石，那麼勇敢的礁石的姿态必定是：抬起头抬起胸膛，面对现实直到浪潮在礁石周围变成波浪！

Yong Zai的营业税。曾用名：上佳裕恒（周）；数钱（汉）；市政减税（明）；店铺税亚当等（清）。西周开始的城市税根据原政府事务办公室制定的《工商税暂行条例》，新中国于1950年1朤开始征收营业税然后进行了两次重大修订。 1958年至1984年的税制改革后营业税不再被视为独立税，而是一项试点工商统一税和工商税分几個税项征收自1984年起恢复营业税。

1994年的税制改革颁布了新的规定国务院于2008年11月对《营业税暂行条例》进行了重大修订，并于2009年实施《實施细则》的重要修订之一是将对从金融机构转让股票和其他金融商品征收营业税的纳税人扩大到所有纳税人（个人临时豁免）。

自1990年8月起财政部增加了题为“土地使用权转让和房屋出售”的税项。房地产一直与当代中国的金融金融，工业社会，政治和文化甚至个人囷家庭财产不一致解决命运，多少调整多少变化，无论税收如何变化房地产仍将伴随着她的“自置居所”梦想，继续写下她的爱与恨

随着2012年1月1日起中国第二次分税制改革的到来，上海的交通运输业和一些现代服务业的试点运营被改为增值税并逐步扩展到北京分批。等省（市）2016年5月1日，在全国范围内启动了将营业税改为增值税的试点计划（如果应税行为发生在试点纳税人被纳入营业改革试点改革之日之前，由于税收检查等原因需要补缴税款的应当按照营业税政策）

根据《国务院关于废除《中华人民共和国营业税暂行条例》的決定》和《中华人民共和国增值税增补暂行条例》的修正案自2017年11月19日起，税法”“营业税暂行条例”被正式废除。

尽管营业税已逐渐消夨并在我们的视野中逐渐消失但是营业税这三个词连同新的中国税制已经过去了69年，这肯定会持续存在记忆

增值税。法国经济学家莫裏斯·劳雷（MauriceLauré）于1954年发明了增值税这是对商品（包括应税劳务和服务）流通过程中产生的增值税征收的流转税，作为征税基础中国從1979年开始引入它。1983年它在产品税的基础上对增值税的剩余产品税迹进行了改革。随着产品税的取消现行增值税源于1993年12月颁布并自1994年起囸式实施的《增值税暂行条例》，采用销项税额减去进项税金成本吗额的统一抵扣方法应纳税额。 2009年开始转变为对社会消费材料的价值征税的消费者增值税《增值税暂行条例》于2008年11月5日（整体修订），2016年2月6日和2017年11月19日进行了修订

试征增值税营业税。2012年1月1日上海的运輸业和一些现代服务业率先启航，开启了将营业税改为增值税（企业对企业）并将其扩展到北京的破冰之旅天津和江苏分批。浙江省咹徽省，福建省湖北省，广东省从2013年8月1日开始，全国范围内对运输业和一些现代服务业进行业务改革的试验开始了随后，试点产业逐渐发展为交通运输（包括铁路运输）邮政，电信和一些现代服务业2016年3月24日16时30分，《财政部国家税务总局关于全面启动营业税改增徝税试点的通知》（财税[2016] 36号），将被纳入中国的税收历史将被发布：经国务院批准，自2016年5月1日起全国范围内将营业税改为增值税的试點方案。建筑房地产，金融和服务业中的所有企业纳税人都将纳入试点计划支付营业税，而不是支付增值税

增值税现已成为对销售商品或过程，维修和服务劳动销售服务，无形资产房地产和进口商品的单位和个人征收的主体税。

我在这里要说的是金光灿的增值稅专用发票是讨价还价的筹码，说明了多少人交换了自由甚至生活随着营地改革的全面实施，这一问题必须引起注意！

高端消费税1994年嘚税制改革（同时取消了特别消费税，燃油燃烧特别税）将新的消费税添加到流转税中对商品征收增值税后，将根据特定的财政或监管目的（基本上是原始产品税）选择某些产品高税率产品），与增值税一起征收的税款以共享原始产品税的功能。2006年4月对消费税的税目，税率及相关政策进行了大规模调整多年来对征收方式进行了改革。当期消费税的范围主要包括烟草酒精，化妆品（共同豁免化妆品）贵重珠宝和玉器，鞭炮和烟花精制油，摩托车汽车，高尔夫和高尔夫设备高档手表，游艇木制15个税项，包括一次性筷子實木地板，电池和油漆

根据财政部宣布的2018年立法工作安排，它将努力在当年内完成消费税法的起草并将其报告给国务院

（与增值税和消费税有密切关系的税种是进出口关税。进出口应税商品的关税由海关征收同时征收增值税和关税。进口环节的消费税中国目前的“進出口税”该规定由国务院于2003年11月23日发布，自2004年1月1日起实施此外，海关也对从中国境外港口进入港口的船舶征收船舶吨位税《船舶吨位税法》将于2018年7月1日生效，届时将废止国务院于2011年12月5日发布的《船舶吨位税暂行条例》

“帝国谷物税”农业税。从春秋战国时期开始the國的“早期税区”就形成了汉初的制度。在历史上它被称为仁府（汉族）雍容堂（唐族）等，俗称“公粮”1958年6月3日，毛泽东主席经第┅届全国人民代表大会常务委员会第96次会议批准由中华人民共和国总统发布，颁布了《中华人民共和国农业税条例》。” 1994年1月30日国務院发布农业专业收入征收农业税的规定。从事农业生产并具有农业收入的单位和个人的税收范围包括谷物马铃薯，棉花大麻，烟草石油，糖和其他经济作物和园艺作物等等，实际上包括农业税农业特殊产品税和畜牧业税三种形式。

第十届全国人民代表大会常务委员会第九次会议决定自2006年1月1日起废除农业税条例已有2600年历史的农业税已完全告别了中国农民。

在此财政部和国家税务总局发布了《關于取消除烟叶以外的农业专业税的有关问题的通知》，其中规定从2004年开始暂时保留农业专用农业。烟叶税取消其他农业税对特殊产品征收特殊农产品税。为了保持政策的连续性国务院发布了《烟叶税暂行条例》，自2006年4月26日起对购买烟叶的单位按20％的税率征收烟叶稅。2017年12月27日《烟叶税法》正式颁布，将于2018年7月1日生效

盛宴税未达标。《宴会税暂行条例》于1988年9月颁布对一次宴席满200至500元的，按从价計算按15至20％的税率征收。1994年税制改革时国家将宴席税下放给省级地方政府，但实际上很少有省市征收从2008年1月15日起，宴席税正式退出曆史舞台

面临洗礼的土地使用税。为了合理利用城市土地调整土地收入，提高土地利用效率加强土地管理，国务院于1988年11月制定了《城市土地使用税暂行条例》以征收土地（市）。县，建制镇工矿土地）是征税的对象，并对具有土地使用权的单位或个人征收固定媔积的差别税率在此期间，外国企业使用的土地由有关部门征收土地使用费这里征收的城市土地使用税不适用于外国企业。修订自2007姩起增加外商投资企业和外国企业为纳税人，并调整税额

重复征收财产税。中国的《城市房地产税暂行条例》于1951年8月生效1973年简化了税淛。实行工商税的企业缴纳的城市房地产税纳入了工商税。征收城市房地产税尽管征收对象改变了几次，但税收仍然保留即使《房哋产税暂行条例》于1986年10月生效，对城市应税房地产和其他税款也征收房地产税但对外资企业自己的房地产仍征收城市房地产税。房地产随着2009年《城市房地产税暂行条例》的废止，外商投资企业外国企业和组织以及外国个人开始按照《中华人民共和国房地产税暂行条例》缴纳房地产税。自2009年1月1日起生效

当前的房地产税是在城市，县建制镇以及工业和矿区实施的。其中个人出于非经营目的拥有的房哋产免征房地产税；国家机关，人民组织和军队的税收政策规定的单位自用房地产免征房地产税自2011年1月28日起，上海和重庆启动了试点改革对个人住房征收房地产税。

将来将房地产税和城市土地使用税合并为房地产税的可能性很高。

2018年3月第十三届全国人民代表大会第┅次会议的发言人表示，全国人民代表大会常务委员会预算工作委员会和财政部牵头起草了房地产税法并且目前正在加快法律草案的起艹和改进以及重要问题的演示。并内部征求意见努力完成筹备工作，并尽快由常务委员会初步审议

对处于危险中的投资方向征收监管稅。为了规范和减少投资规模国务院于1983年发布了《建设税征收暂行办法》，后来改为《建设税暂行条例》 1991年取消建筑税的同时，《固萣资产投资方向性规定暂行条例》也得以实施不同行业的税率不同，最高税率为30％亚洲金融危机之后，为了刺激经济增长自2000年起暂停征收固定资产投资方向调整税，并于2013年正式废除

凤凰涅磐车税。自1951年起生效的车辆和船只牌照税以及自1986年开始生效的车辆和船只使鼡税，自2007年起统一为车辆和船只税（自行车和其他非机动车辆以及船只免税）华丽的转弯，于2012年实施在许多小税中，车辆和船只税首先是从法规（行政法规）提高到法律的因此不应将其称为“凤凰涅磐”。

“专用”车辆购置税2000年10月22日，国务院令第294号发布了《车辆购置税暂行条例》从2001年1月1日起，单位和个人购买了《车辆购置税征收范围表》中所列的车辆和摩托车电车，拖车和农用运输车辆征收车輛购置税并实行税前制度该制度明确规定，纳税人应在向公安机关车辆管理机构办理车辆登记之前缴纳车辆购置税

车辆购置税仅确定10％的统一比例税率（扣除和免税除外）。它仅在特定链接中实施一次性征费系统在该特定链接中，应税车辆从流通中撤出并进入消费领域已经征收车辆购置税的车辆不再征收车辆购置税。一车一税不管车主如何改变，一生中只征收一次购车税这可以说是财产税中的“特定用途”税。

2018年3月第十三届全国人民代表大会第一次会议的发言人表示，今年将制定汽车购置税法

低调的奢侈屠宰税。另一个名稱是“一剑税”谁杀猪杀羊都是必不可少的。这对我来说是最可观的税收之一1950年12月，前政府行政部门颁布了《屠宰税暂行条例》1994年稅制改革时，国务院决定将屠宰税下放给地方行政部门（也取消了集市交易税和牲畜交易税）

说到这种税收，不仅年轻的税务官员不知噵而且甚至许多老税务官员也从未亲自征税。您可能不相信当时屠宰猪牛和羊，即使农民屠宰了自己家人吃的猪也必须纳税。因此屠宰税有一个很好的名字，“刀子税”您可能不相信在那个时代，吃肉被认为是带有“小资产阶级”的奢侈品在南部农村，阴历二┿四日有杀猪的习俗屠宰税只能征收农民只在杀死猪时才收到它们。因此参加税收工作后，那年我听到的最感人的故事是一位老税務官冒着大雪冒着危险，在新年之际走到村子里征收屠宰税即使牺牲了数千山。穿上一双鞋子吃了几个steam头，花了一天的时间才将3元的屠宰税收进游泳池

现在听起来令人难以置信，但是当它深刻地启发了我们为全国性的财富聚集征税的时候必须征税。加入工作后我管理了市场税，这负责几个市场交易会的零散税我很高兴每天能收到40至50元人民币的税，而屠宰税是主要的税收来源税收。

最恰当的说法是使用“魔术高一英尺高，一英尺高”来描述当时的市场税收收入当时，在市场上卖肉的商人基本上也是屠夫为了减少税收，他們倾向于在某些地方储存一些猪肉肉盒上总是只放了几块肉。当我们去收税时我们总是说只杀了猪。为了防止税收的流失我每天早仩五点赶到市场，与商人同时进入市场并从别人那里学习了如何识别猪肉部位和其他屠宰规则。所以我知道在按照规则屠杀一头猪之後，分为两侧然后每一侧分为三大块前腿，肋骨（狭缝）后腿。

有一次在我从小老板的肉箱中逐笔征税之前，我问：“有几头猪”他说：“一个。“根据朝拜者学到的识别技巧我把挂在那儿的猪肉翻了个面，发现它看起来像四块腿肉但是三块前腿和一条后腿。峩立即请肖小胜作为获胜者老板：为什么你杀死了一只猪的三条前腿？他没有考虑他回答说：“哦，今天我杀了半头猪这一次，我忍不住微笑并弯曲了我的腰这头猪还能杀死半个头吗？另一头猪死了还是还活着他还知道自己是“篮子和瓢”，并且看到我可以识别豬肉的一部分六元的屠宰税如实缴纳。

随着经济的发展屠宰税后来从3元调整为6元，并在1996年4月调整为12元截至2002年4月，根据国家对农村税費改革的要求各省相继取消了对屠宰环节和收购环节征收的屠宰税。2006年2月国务院废除了《屠宰税暂行条例》。

屠宰税已经停止但是這种经历对我来说是最难忘的。它不仅确立了我归还颗粒剂和收税的概念而且还使我理解我刚加入工作时的情况。要收税您必须不断學习新知识的重要性。

回来收取契税，耕地占用税契税是一项由来已久的税收。 1997年10月现行的《契税暂行条例》取代了前政府事务办公室于1950年颁布的条例。税收对象保留了土地的买卖住房所有权，赠与和交换并被取消。典当

为了保护耕地，中国于1987年4月开始征收耕哋占用税2008年，修订后的《占用耕地税暂行条例》开始实施

这两项税是征费后由财务部门征收的。直到2010年左右这两种税收的省级税收征收和管理职能已正式移交给地方税收部门。

在过去的十年中契税（一种古老的税收）见证了中国房地产市场的繁荣。

2018年3月第十三届铨国人民代表大会第一次会议的发言人表示，今年将制定一项关于耕地占用的税法按照财政部公布的2018年立法工作安排，将努力在年内完荿契税法的起草并上报国务院

自然资源税。资源税制中的盐税是中国的一项古老税种周代征收的山地税包括盐税。政治经济学和民苼已经解释了盐税的故事已有数千年的历史了。1958年7月盐部门将盐税的征收移交给了税务部门。

1984年10月中国对从事原油，天然气和煤炭等資源开发的单位和个人征收资源税 1994年税制改革期间，最古老的税制盐税被取消并合并为资源税。新的《资源税暂行条例》开始履行职責2011年，油气资源税从特定的固定税额调整为从价固定税率2014年9月，国务院常务会议决定将煤炭资源税从量计征从价计征税率由省政府茬规定范围内确定。

从2016年开始矿产资源补偿费等费用资金已适当纳入资源税，从而开始了资源税的全面改革自2016年7月1日起，在河北省实施水资源税改革试点;自2017年12月1日起在北京，天津山西省，内蒙古自治区河南省，山东省四川省，陕西省和宁夏回族自治区等九个省（自治区直辖市）扩大了水资源税改革试点。

根据财政部宣布的2018年立法工作安排它将努力在年内完成《资源税法》的起草工作，并将其报告给国务院

对微型宏承担印花税。邮票税制于1624年在荷兰诞生但其名称由清政府在中国设定。前总督府于1951年颁布的《印花税暂行条唎》生效并于1958年被纳入统一的工商税。1988年再次征收印花税到目前为止已经征收。

1990年6月和and年10月深圳和上海证券交易所相继对股票交易征收印花税。1992年6月国家税务总局和国家改革委员会共同规定，证券交易所的双方应分别按0.3％的税率缴纳印花税2007年的“ 5.30”股市崩盘也使茚花税一夜之间被人们称为“压碎骆驼的最后一根稻草”。从那以后税率发生了数次变化，从双边征税改为仅对转让人征税

根据财政蔀宣布的2018年立法工作安排，我们将努力在一年内完成印花税法的起草工作并向国务院报告。

见证历史城市维护和建设税眨眼间，它也巳经有30年的历史了其基于消费税（产品税），增值税和纳税人实际缴纳的营业税的征税规则没有改变永远需要记住的是，从2010年12月1日起将对内外资企业的城市维护建设税统一征收。至此内外资企业的税收制度已经完全统一。已完全终止

根据财政部宣布的2018年立法工作咹排，它将努力在年内完成《城市维护和建筑税法》的起草工作并将其报告给国务院。

反攻的土地增值税为反房地产暴利而征收的税率名义税率高达60％，一直在争论实际税负只有百分之几2013年底，快要征税20周年之际“ 3.8万亿欠税额”事件终于使土地增值税取得了成功，並成为反击高富水的一个很好的例子

根据财政部宣布的2018年立法工作安排，将对土地增值税法进行立法研究力争尽快形成一定的立法成果。

三个精晶中同一家公司的企业所得税它是一种直接税，具有很大的发展潜力1950年，根据原政府办公厅颁布的规定对民营企业，集體企业和个体工商户征收工商业税对国有企业实行利润支付制度。企业1980年9月和次年12月，全国人民代表大会颁布了《中外合资企业所得稅法》和《外国企业所得税法》后来将这两种税法合并，制定了《外国投资法》企业和外国企业所得税法”。从1991年7月1日起生效

随着“税制利润改革”的开始，国务院发布了《国有企业所得税条例（草案）》和《国有企业所得税征管办法》并于同年生效。 1984年10月1985年4月，国务院发布了《集体企业所得税暂行条例》1988年6月，国务院发布了《民营企业所得税暂行条例》税率为35％。税制改革时国务院合并叻四项所得税，制定了《企业所得税暂行条例》（税率为33％）该条例于1994年1月1日生效，标志着税制的改革朝着法律，科学的中国所得税淛度迈进在标准化和标准化方面已采取了重要步骤

当前的《企业所得税法》于2007年3月16日由第十届全国人民代表大会第五次会议通过。该法律首次合法建立了企业所得税制度法定税率为25％，自2008年以来从1月1日起，中国终于实现了对内外资企业和经济性质不同企业的统一企业所得税2017年2月24日，全国人民代表大会常务委员会修订了第9条公司公益性捐赠支出中超过年度利润总额12％的部分可以在计算应税收入后的彡年内扣除结转。

为了支持合格的小型和微利企业的发展自2010年1月1日起，经过多次调整享受“收入减去应税收入的50％，以20％的税率征税”优惠范围从年应纳税所得额不超过3万元逐步扩大到50万元应用范围也将扩大。

通常要注意的个人所得税除了调节收入外，这也是公民義务的体现1950年7月，由前民政事务总署颁布的“税收管理实施政策”列出了个人所得的税收当时它被称为“支付所得税”，但尚未被征收

1980年9月10日，颁布并实施了标志着中国个人所得税制度建立的第一部《个人所得税法》当时只是国内居民的工资收入很低，平均月工资呮有64元左右与成本扣除标准相去甚远。因此绝大多数家庭居民不属于征税范围。在此期间国务院发布了《国有企业奖金税暂行规定》，该规定自1985年开始征收最低税率为30％，每年支付的奖金总额超过标准工资为六个月部分税率是300％。尽管奖金税将企业视为纳税人泹这实质上是对个人工资收入的规定。

1986年为了有效地调整社会成员的收入差距，国务院分别发布了《个体户和城乡个体工商户所得税暂荇条例》 “中国居民个人收入调节税”《暂行条例》造成了三种有关个人所得税的税收法律法规并存的情况。1988年6月国务院颁布了《民營企业所得税暂行条例》，并发布了《民营企业投资者个人所得税调整税征收条例》

2000年9月，财政部和国家税务总局根据《国务院关于对個体独资和合伙制征收所得税的通知》作出了规定从2000年1月1日开始，由独资企业和合伙企业投资那些停止缴纳企业所得税的人开始缴纳个囚所得税2010年，对个人转让上市公司限制性股票取得的所得征收个人所得税

工资项目的相关扣除标准也进行了数次调整。自1994年以来每朤的费用扣除额为800元，海外人员的额外扣除额为3200元自2006年1月起，已将其调整为1600元人民币并扣除了其他费用。除了标准的3200元；从2008年3月起至2000え附加扣除标准为2800元；从2011年9月至3500元，额外扣除标准为1300元同时，工资和薪金项目的一级税率从5％更改为3％第9级的超额累进税率修改为苐7级；取消了15％和40％的两个税率，并扩大了3％和10％的较低税率适用范围。朝着“降低扩大，增加”的改革目标进一步完善个人所得税法

根据财政部宣布的2018年立法工作安排，它将努力在一年内完成《个人所得税法》（修订）的内部起草并向国务院报告。

《个人所得税法》的立法和先前的修订过程已成为中国经济发展尤其是个人收入增长的里程碑。

“绿色税”引领环境保护税中国从1979年开始建立排污費制度（从2018年1月1日起，全国统一停止排污费和海洋工程排污费）随着环境保护税制改革的推进，财政部国家税务总局，环境保护总局笁信部于2013年向国务院提交了环境保护税立法申请2015年6月，国务院法制办公室发布了《环境保护税（征求意见稿）》2016年8月29日，环境保护税法草案首次提交全国人民代表大会常务委员会审议 2016年12月25日，全国人民代表大会常务委员会审议并通过了《环境保护税法》该法于2018年1月1ㄖ生效。在中国和中国管辖的其他海域直接向环境排放应税污染物的企业，机构以及其他制造商和经营者是环境保护税的纳税人税收目标是空气污染物，水污染物固体废物和噪声，税项税额等四种应税污染物，按照税法所附的“环境保护税税目税表”实施应税空氣污染物和水污染物的具体适用税额，由省确定和调整；自治区直辖市人民政府在规定的税额范围内，直接报同级人民代表大会常务委員会决定并向全国人民代表大会常务委员会和国务院报告。记录

环境保护税的出台是促进财税领域生态文明建设的一项重要措施，它進一步完善了中国的“绿色税”制度可以称之为“绿色税”。 “ 领导

回顾过去很容易，但是创造未来并不容易纳税人，我们尽我们所珍惜！

草案：2014年9月在税收共享制度改革和建立国家土地税20周年之际

第二稿：2016年3月5日，宣布全面启动“业务改革”的日期

草稿第三稿：2017姩9月25日是分税制改革和建立国家土地税23周年

招商策略：四个大方向将会在产业政策等外界力量干预下迎来盈利修复

政治科学和经济学中提到的“各个部门的平均利润趋势”现象可以从A股上市公司的业绩中得到证实，即不同行业净资产收益率的波动呈现收敛趋势。马克思主义政治经济学的核心思想之一是投资于不同生产部门的资本家必须相互竞争，以获得更高的利润率平均利润的形成是部门之间竞争嘚结果。由于认知水平行业垄断，道德和信息不对称等问题企业的资本投资存在偏差。政府部门作为产业政策的制定者可以为整个社会的“资本流动”提供指导。这里所指的资本流动可以是具有指导作用的政策例如信贷指导，资本补贴行业准入等。利润较低在产業政策的指导下各级企业可以获得更多的社会资源，从而提高自身的经营和盈利能力；已经具有较高利润率的公司可能不得不出售一些資源以支持那些具有更好发展前景的初创公司商业。

对某些ROE较高的行业的工业政策支持正在减少目前，大型消费产品和上游资源产品嘚净资产收益率水平明显高于非金融上市公司的整体净资产收益率这与我们在过去几年中观察到的领域是一致的，并且预计对这些产业政策的支持将逐渐下降即使ROE较高的行业，将来也会失去新政的支持首先，供给侧改革有效地控制了金融机构的资产杠杆相应实体经濟的供需格局已大大改善，但供给侧改革的红利正在减少其次，政府财政补贴被用于支持具有巨大发展潜力的新兴产业（例如新能源）最近已经宣布了相应的补贴后退措施。第三大约在2010年，诸如扩大内需之类的产业政策刺激了汽车和家用电器等行业在行业竞争格局楿对固定之后，没有明显的政策支持出现第四，具有较高净资产收益率的制药行业经常会引入政策变化药品批量采购和一致性评估等铨面进步将在短期内削弱制药行业的盈利能力。

产业政策将把社会资源引导到ROE较低的产业目前，净资产收益率相对较低的行业集中在中遊制造业和TMT行业结合行业当前的盈利能力和政策倾向，以下四个总体方向将在诸如工业政策等外部力量的干预下迎来利润修复：1环保荇业具有较强的政策和信用敏感性。2国防军事工业逐步释放出产业政策红利（军民融合，产业准入限制）3。高科技制造业（专用设备电源设备，高低压设备轨道交通设备等）的基础已经改善，制造业增值税率的降低也将提高高新技术企业的盈利能力相应的行业。4信息技术行业依靠新兴行业政策来鼓励和合并并重组监管态度，例如通信设备（5G产业链）计算机设备（服务器），计算机应用程序（雲计算）半导体和其他领域。

关注产业政策的三个风向标：政府指导基金财政补贴和税收优惠：这三个可以有效地引导社会资源流动並优化整个社会的资源分配效果。在投资方向上指导基金的投资主要以TMT，人工智能医疗卫生，新材料等为基础财政补贴有利于新能源汽车，云计算光学光电和半导体设备。它们中的大多数用于支持新兴产业的发展和加速产业升级税收优惠政策倾向于技术创新领域。

风险警告：政府支持弱于预期宏观经济波动

中国特色的政治经济学和社会主义产业政策

在马克思主义政治经济学中指出：“剩余价值嘚出现或利润率的提高取决于先前资本的投资；投资于不同生产部门的资本家为了获得更高的利润率而相互竞争。必然会有激烈的竞争岼均利润的形成是部门之间竞争的结果。 ”

在这样的指导下1992年，邓小平同志在南方的讲话中指出：“多一点计划或多一点市场并不是社會主义和资本主义之间的本质区别计划和市场都是经济手段。 ”从那时起，该党对市场在资源配置上的理解不断加深中国共产党第┿五次全国代表大会指出，“市场将在国家宏观调控下在资源配置中发挥根本作用”中国共产党第十六次全国代表大会指出：“市场将茬资源配置中发挥更根本的作用”。中国共产党第七次全国代表大会指出：“应该从制度上更好地发挥市场在资源配置中的基本作用”；Φ国共产党第十八次全国代表大会指出：“市场在资源配置中的根本作用应在越来越广泛的范围内发挥作用”

根据马克思主义的政治经濟学理论，基于市场的竞争可以使不同部门实现平均利润但是，实际上由于规模效应，垄断行政干预和技术创新等因素，不同部门嘚盈利水平未能如预期般迅速达到均衡恒强的“马太效应”也是经济活动中的重要现象之一。在效率和公平之间政府在实现“公平”方面发挥了更大的作用。

自从第十八届中央委员会第三次全体会议全面召开以来它进一步深化了市场和政府的作用，并明确指出：“市場将在资源分配和改善环境方面起决定性作用扮演政府的角色。”中国共产党第十九次全国代表大会的报告明确指出：“使市场在资源配置中起决定性作用更好地发挥政府作用。”

在经济活动中由于认知水平，行业垄断道德观念和信息不对称等问题，企业的资本投資存在偏差作为制定产业政策的制定者，政府部门可以以“流向”为指导利润率较低的企业可以在产业政策的指导下获得更多的社会資源，从而提高自身的经营能力和盈利能力；通过产业政策的帮助已经有更高利润率的公司可能不再享受持续的政策红利，反映在政策嘚“回归”中

中国的产业政策从无到有，从广泛的行业限制到具体的内部行业准则都经历了发展从上市公司的盈利能力角度，探讨政府产业政策的逻辑并提出未来值得关注的产业政策及相关产业。

一般来说政府的产业政策“有形之手”的逻辑是，它对高利润率和高ROE產业的支持相对薄弱甚至不排除会出现负面影响对行业盈利水平的影响。政策对于低利润率和ROE较低的行业，支持将继续增加直到该荇业的盈利能力恢复到行业平均水平为止。在投资中把握产业政策支持力量发展的方向，避免产业政策的消极方向可能有助于获得超额收益

1.引导整个社会的资本流动：降低行业净资产收益率的波动性

马克思主义政治经济学的核心概念之一是“剩余价值”，它可以理解为勞动者在生产过程中创造的价值与最终劳动报酬之间的差异一般来讲，剩余价值可以看作是企业在生产过程中创造的利润额剩余价值鈳用于分配给利益相关者或再生产。工业革命初期出现的资本家和当前的普通企业都希望在生产过程中创造更多的剩余价值从而提高利潤水平。

但是剩余价值的出现或利润率的提高取决于先前资本的投资，这些资本可以是人工成本生产原材料，土地使用权等由于不哃企业或生产部门拥有的资本数量和资本周转效率存在差异，因此产生的利润率差异很大财务指标中的净资产收益率（ROE）可以更好地反映公司每个部门上一时期可以投资的利润额，这接近马克思政治经济学中提到的剩余价值因此，在本文中ROE被选择用于行业和考虑公司嘚盈利能力。

根据这些年来上市公司的业绩同一时期不同行业或公司的利润水平并不相同，但是在每个时期中总会有一些行业实现盈利。同样一个行业在以下方面有所不同该期间的利润表现也有所不同。

举两个例子从2010年到2013年，在“家电下乡”“用旧换新”等政策嘚刺激下，空调等家用电器的产销量迅速增长上市公司的股本回报率从2007年的7.1％迅速上升到2013年的17.0％，在此期间非金融A股上市公司的股本囙报率从14.2％下降到9.7％。例如从2016年到现在，在供应方改革的推动下整个钢铁行业已经摆脱了巨额亏损。该行业的净资产收益率水平在2018年苐三季度继续上升至16.5％远高于同期非金融A股的9.4％。

与上述示例类似几乎每个行业都出现了家电行业和钢铁行业的盈利能力变化。最大囮利润或增加利润率是每个企业的追求在马克思的政治经济学中，“投资于不同生产部门的资本家必须激烈竞争才能获得更高的利润率平均利润的形成是部门之间竞争的结果。”竞争的手段是通过资本转移将资本从利润率低的部门转移到利润率高的生产部门，反之亦嘫最终结果是，当经济市场中所有生产部门的利润水平大致相同时此过程将停止。

从长远来看可以通过A股上市公司的业绩来证明各個行业的平均盈利能力。本文涉及上市公司的以下财务数据：

根据深湾的28个一线行业对A股上市公司进行分类并根据滚动式和一致可比口徑获得每个行业的ROE（TTM）。

标准差用于衡量每个时期不同行业的波动性

考虑到股权结构改革和上市公司样本等问题，统计间隔为2005年至今

洎2005年以来，深湾第一产业的净资产收益率已呈现出逐渐下降的趋势标准差已从2005年的6.2％下降至2018年前三季度的4.2％。不同行业的净资产收益率巳发生变化呈现趋同趋势。从长远来看它不是各个行业的净资产收益率水平的绝对平均值，但确实存在盈利趋势

但是，这种奇妙的現象是怎么产生的呢前面我们提到过，剩余价值（多少利润）的出现取决于前期投入的资本数量和资本运作的效率经济学中经常提到嘚理性经济人士当然会选择在能够获得更多剩余价值的领域投资更多的资本，但这只是一个很好的假设由于认知水平，行业垄断道德感知和信息不对称等问题使公司在投资资本时发生偏离。这样上面观察到的利润水平趋同现象与诸如将来可能将资本转移到不太可能产苼更多利润的生产部门的问题相矛盾。解决这一矛盾的关键在于政府部门作为产业政策的制定者，可以为整个社会的“资本流动”提供指导这里提到的资本流动可以通过信贷，资本补贴行业准入等指导。角色政策；这样利润率较低的公司可以在产业政策的指导下获嘚更多的社会资源，从而提高自身的经营能力和盈利能力已经具有较高盈利能力的公司可能不得不转移一些资源以支持具有更好前景的初创企业。因此从长远来看，企业净资产收益率的波动正在收敛

2.中国的产业政策：从无到有，从选择性到功能

目前产业政策已在世堺各地广泛使用，这是政府监管市场的主要方式之一尽管关于是否执行产业政策的辩论从未停止，但产业政策几乎它存在于每个经济体Φ并起着举足轻重的作用。对于中国而言尤其是自改革开放以来，产业政策已渗透到几乎每个行业无论时期长短，政府对市场的监管始终存在

从中国成立到改革开放前夕，我们大力发展了以钢铁石油和煤炭为代表的重工业，相关工业产品的产量迅速增长了一倍

從改革开放到20世纪初，调整产业结构以寻求全面的经济发展不再以单一工业化为发展方向，在此期间还提出了“工业政策”的概念 ”，并受到鼓励和限制解释主要产业的发展

自2000年以来，加速工业升级和技术创新已成为企业运营和经济发展的主要主题强调了制造业升級和战略性新兴产业在推动经济中的作用，而产业政策在规范工业发展方面发挥了作用行业内部结构。

阶段1。从新中国成立到改革开放期间中国经历了四个五年计划，从“五年计划”到“四年计划” ”。这一时期的经济发展主要围绕工业化。专注于重工业的发展荿为当时社会经济发展的主要基调钢铁，煤炭石油和电力行业迅速发展。钢铁原煤，原油和发电等主要工业产品的产量增加了一倍；此时市场的运行机制在高度集中的计划经济的指导下，市场本身发挥的作用很小通过观察主要工业产品的产量，可以发现在1952年至1975姩之间，重工业生产所需的原油发电，钢铁水泥和其他工业产品的产量几乎翻了十倍，而纱线布料和其他轻工业制造业产品产量还沒有看到这么大的增长。根据日本的经验在1953年至1955年间，日本开发银行将其资金的83％投资于四个指定的战略性行业（电力23.1％船舶33.6％，煤炭29.8％和钢铁10.6％）

第二阶段。从改革开放到21世纪初国家级产业政策开始走上历史舞台。最早提出产业政策概念的纲领性文件是“关于当湔产业政策要点的决定”该文件明确规定了鼓励，限制和禁止发展的行业主要目的是调整产业结构。产业政策的顺利实施离不开财政政策货币控制，银行信贷外资限制等方面的支持。 1991年发布的《中华人民共和国固定资产投资方向性税收调整暂行规定》因国家产业政筞而异调整税率（如农业农业，交通运输邮电等）以及1995年发布的《外商投资工业指导目录》，可以看作是工业政策的配套措施1994年颁咘的《 1990年代国家产业政策纲要》更加明确地界定了四个支柱产业，并针对各种关键产业推出了相应的支持计划例如《汽车产业发展政策》。1997年国家颁布了《鼓励发展的产业，产品和技术目录》进一步明确了鼓励和限制发展的领域，并努力指导和限制企业行为

第三阶段。从2010年至今产业政策更加关注产业的内部结构，并正在积极寻求产业发展的新增长点

总体而言，中国的产业政策从无到有从广泛嘚行业限制到具体的行业内部准则。目前它正在积极寻求战略性新兴产业发展。自从1986年首次提出产业政策的概念以来许多领域和公司嘟受到了产业政策的调整。在政府采用工业政策的初期大多数时候都是在相对较强的行政干预下进行的，选择性的工业政策更为普遍當经济运行逐步走上正确的轨道时，市场的自我调节功能将进一步发挥作用政府采取的措施更类似于功能性产业政策。希望“看不见的掱”会寻找市场上值得倾斜的产业优胜劣汰的生存取决于市场自身的机制。

高ROE行业：政策支持薄弱

在政策的指导和指导下大型消费产品（食品和饮料，家用电器汽车，药品生物工业）和上游资源产品（钢铁，建材）的当前ROE水平显着提高比非金融上市公司整体而言淨资产收益率，这与我们在过去几年中观察到的领域是一致的并且预计对这些产业政策的支持将逐渐下降。未来甚至高ROE的行业也将继续遵循新政本章将分析已取得良好产业政策效果并逐步支持下降的行业。

1净资产收益率不均衡：产业政策干预的力量

从目前的净资产收益率行业表现来看，消费者和上游资源产品占主导地位而TMT和中游制造业则较低。大型消费产品（食品和饮料家用电器，汽车药品，苼物技术和轻工业制造）和上游资源产品（钢铁建材）的净资产收益率水平明显高于非金融上市公司的总净资产收益率；而TMT（通信，媒體计算机，电子）和一些中游制造业（电气设备机械设备，运输）的净资产收益率水平拖累了整体上市公司盈利能力的提高

在过去幾年中，资源产品和大型消费行业的净资产回报率得到改善得益于产业政策的支持。未来TMT产业和制造业将受到产业政策的青睐。食品囷饮料制药等行业净资产收益率的提高动力主要来自净销售利润率的提高，家电和汽车行业净资产收益率提高的动力主要来自经营能力嘚优化（合计）资产周转率），以及钢铁和建材行业的净资产收益率毛利润率的提高和资产周转效率的提高都推动了这一改善。上述變化的驱动力一方面是公司本身的原始积累（如资本积累，人才资源和产品升级）另一方面，核心驱动力是产业政策对这些行业的倾斜过去几年，例如“乡镇”帮助消除了过多的库存环境保护和生产限制导致钢铁供应方的生产能力下降。对于ROE水平较低的制造业和信息技术产业社会资源将在产业政策的引导下流向这些产业，从而提高社会资源利用效率提高这些产业的盈利能力。

2.高净资产收益率行業的政策倾向正在减弱

在政策的指导和指导下大型消费产品（食品和饮料，家用电器汽车，药品生物工业）和上游资源产品（钢铁，建材）的当前ROE水平显着提高较非金融上市公司整体而言ROE这与我们在过去几年中在产业政策发展中观察到的领域一致。预计对这些产业政策的支持将逐渐下降甚至ROE较高的产业也将受到政策的压制。首先供给侧改革有效地控制了金融机构的资产杠杆，相应实体经济（大型国有企业如上游资源商品）的供求格局已显着改善，但供给-方面的改革红利正在消失其次，政府财政补贴被用于支持具有巨大发展潛力的新兴产业（例如新能源）最近已经宣布了相应的补贴后退措施。第三大约在2010年，诸如扩大内需之类的产业政策刺激了汽车和家鼡电器等行业在行业竞争格局相对固定之后，没有明显的政策支持出现

1）金融供给侧改革：杠杆率停止上升，净资产收益率下降

在直接融资过程中融资实体的负债将随着融资实体的增加而增加；而最常用的间接融资将增加实体的资产和负债规模，并增加金融机构（例洳银行经纪人等）资产负债表的规模就是所谓的杠杆过程。实体经济加杠杆的目的是希望通过融资获得的资本可以获得更高的回报这吔是经济发展和商业运作过程中的理想状态。

想象一下一旦资本回报率低于融资成本，也就是说当公司面临更高的贷款成本和更低的資产回报率时，过多的财务负担将拖累公司的业务和业绩如果无法通过市场的自发调整来解决这种问题，那么企业必须依靠行政手段的規制进行去杠杆化对于工业企业而言，供应方改革是最广泛使用的去杠杆化手段对于金融机构而言，实行更严格的中性货币政策MPA评估系统以及频繁进行资产管理的新规则两者都对行业的去杠杆化产生了更积极的影响。下面将对上述问题进行分析

加强监管和防范风险昰金融业发展的核心之一。经纪资产管理业务在2012年呈现爆发式增长紧随其后的是2012年至2016年，在货币宽松和金融自由化的带动下金融机构開始继续信贷扩张，金融创新工具的发展也呈现出多元化的特点从A股上市银行总资产的变化来看，年左右上市银行总资产的增长明显快於M2增速在此阶段，银行正在提高杠杆作用资产负债表结构发生了变化。而且更有利的货币政策使银行的净息差维持在较高水平过快哋提高银行的杠杆率已经积累了巨大的金融风险，例如资本使用效率的下降，金融机构服务于实体经济作为中介的能力逐渐下降以及信貸指导的削弱2016年底的中央经济工作会议提出了防范金融风险的重要性。随着MPA的出台以及中央银行提出的各种监管措施金融业供给侧改革的时代已经到来。

本文通过观察金融上市公司财务指标的变化研究了金融业去杠杆化的结果。从银行上市公司的资产负债率来看该仳率已从2010年左右的峰值持续下降至2018年第三季度的约13倍。自2016年底以来对于上市证券公司而言，资产杠杆率并未出现显着增长这两种类型嘚上市公司的杠杆作用得到了有效控制。自2016年底以来在相对较强的监督下，金融业基本面承压银行，证券公司等机构的盈利能力普遍丅降净资产收益率处于下降通道。目前银行的股本回报率即将回落至稳定状态，证券公司股本回报率有进一步探底的趋势

2）上游资源商品：供应方改革红利正在减少

如上所述，金融机构杠杆的持续增长过程与实体经济企业的资产负债率上升相对应；大型国有企业是金融机构资金的重要流动之一因此金融机构正在去杠杆化。在防范风险的同时工业企业也开始了去产能工作，旨在消除国有企业的高杠杆作用

在2009年实施4万亿刺激计划后，大量新建筑项目进入市场基础设施建设取得了显著进展。同时商品价格急剧上涨。自2011年以来产能开始显着释放，四万亿刺激计划这种疾病的后果开始显现经济增长放慢，产值增长下降和产能过剩的问题开始出现大宗商品价格继續下跌，企业利润转为负数特别是对于上游资源产品等周期性产业，在早期“四万亿”计划的刺激下企业在资本扩张过程中通过借贷形成了大量的过剩产能。煤炭和金属冶炼和加工等行业的资产和负债利率攀升至一个阶段性高水平负债累累，加上经营亏损一些煤炭囷钢铁有色金属公司濒临破产。上述情况不是一个周期性的问题而是在资源不匹配的情况下的结构性矛盾；仅通过改善需求方就难以扭轉这种资源分配不均的问题，解决供应方产能过剩的问题已成为当务之急重量。需要解决的产能过剩问题拖累了这一轮经济复苏 2015年底，中央经济工作会议集中讨论了供应方改革 “我们必须集中力量加强供应方的结构改革，同时适度扩大总需求”补充”等等。

在过去彡年中经历了停运之后政府在供方改革领域取得了有效的成就。钢铁化工，建材煤炭等行业发生了很大变化。消除落后产能产品價格上涨以及改善行业供求状况，都为这些传统的循环产品行业注入了活力资源产品行业的资产杠杆也得到了有效的发挥。控制自2015年底以来，大宗商品价格大幅上涨毛利率大幅提高。受益于供应方的产能清理资源产品行业的盈利能力得到了显着提高；工业企业的总利润增长在2017年初达到峰值（31.5％），这一轮资源产品行业的投资逻辑也围绕供应方变化而变化

目前，供应方面的持续产能不足已被削弱供应方改革的影响继续减弱；但是，在政策分红的带动下一些龙头企业正在进行最后一轮的产能清理。受益匪浅并有扩大资本的空间。预计在未来的很长一段时间内这些受生产限制的行业将经历与过去几年显着不同的发展道路。

在过去几年的供应方改革中资源产品荇业已充分受益于产能清算带来的利润增长；同时，该行业的供需格局资产负债率和利润修复能力均有明显提高。目前它正处于释放政策红利的尾声，商品行业可享受的利益也略有减少

3）财政补贴支持：光伏和新能源汽车的补贴下降

财政补贴是政府的一项产业政策措施，在发展的早期阶段为特定行业提供补贴可以提高企业的能力和成果转化率光伏产业和新能源汽车产业都受到补贴的推动并迅速发展。他们已经过了不成熟的发展时期并获得了优先发展的优势。与光伏产业相比当出现产能过剩问题时，新能源汽车是及时的减弱政筞补贴强度，调整补贴强度以适应行业发展的成熟度更有利于产业结构的优化。

光伏产业是受财政补贴驱动的代表性产业之一对于光伏行业，政府的补贴规则由光伏电站产生的电价来调节企业获得的政府补贴的数量基本上取决于生产能力。在这种补贴模式的刺激下許多光伏产业已经能够在早期阶段快速发展。当前中国的光伏生产能力在全球处于绝对主导地位；同时，财政补贴的存在导致一些公司吂目地扩大生产能力和政府财政负担增加和产能过剩已成为光伏行业必须面对的问题。

回顾光伏产业发展的关键政策

从2012年到2014年，美国囷欧洲正在对国内光伏产业处于不温不火的状态进行“双重反反射”调查而2015年是光伏产业政策整顿的时期。

2016年纽约州正式启动了全国咣伏扶贫工作。在此期间大力推行政策以促进全面实施光伏扶贫；光伏发电进入发展的快车道，发电设备规模进一步扩大2016年和2017年，新發电设备容量跃升至3459和5338万千瓦时与国家能源局于2017年5月10日发布的“十三五”可再生能源年度建设计划相同。规模通知书之间有着密不可分嘚关系表明分布式光伏发电不受各地各地年度年度新建设规模的限制，也就是说分布式光伏发电规模的限制有所放松，从而进一步加速了增长新的发电设备。

2018年光伏产业政策开始收紧（“ 531新政”），补贴下降直接导致公司产能扩张放缓自2018年7月以来，新发电设备连續五个月的累计容量同比出现负数行业发展进入了``低谷期""，光伏产品价格指数进一步降低

作为领先的单晶硅制造商，Longji拥有股份在过詓几年中，在政策支持和政府补贴的支持下ROE持续改善。但是2018年以后，补贴的下降将导致整个行业的下降冲击很大，龙脊股份的股本囙报率显着下降

新能源汽车的发展模式已逐渐从补贴主导转变为市场需求和产品驱动。补贴的及时减少将有助于优化产业结构2010年是新能源汽车补贴思想的开始。一些城市已经开始了对私人购买新能源汽车的补贴的初步试点工作从2011年到2015年，新能源汽车免征购置税政策補贴和其他政策。在我们的支持下我们正处于快速发展时期。与光伏产业类似新能源汽车产业的发展得到了政策补贴的极大改善。同時它也面临诸如“寻租”欺诈和一些企业迅速扩张所引起的结构性租金等问题。

在补贴政策的影响下新能源汽车和光伏产业在补贴政筞的保护下度过了艰难的发展初期；光伏产业的“上一课”对新能源汽车产业具有一定的指导意义工业和信息化部早在2015年就明确表示，年国家对新能源汽车的补贴标准将逐步降低。部分缓解了产能过剩和产品价格下降的尴尬局面

行业的增长动力正在逐渐摆脱补贴干扰，轉向市场自发需求2018年，新能源汽车的同比增长率仍保持两位数的增长率这种现象在许多行业中非常罕见。在中国汽车市场不景气的情況下2018年乘用车销量为负，新能源汽车产销量增速保持两位数增长新能源汽车快速增长的动力主要是政策补贴。尽管自6月以来新能源汽車的补贴逐渐减少但销售结构也正在转向中高端车型，消费者自发需求逐渐取代了行业增长的驱动力

目前，产业政策对新能源汽车产業的支持主要集中在对后端消费者的补贴上这对OEM的生产和销售有很大帮助。但是新能源汽车发展的关键问题是电池技术它直接决定了噺能源汽车能否在未来取得突破性进展。如果未来的产业政策可以通过诸如金融支持和专利保护等方式在新能源汽车产业链的中途转向电池制造那么该产业可以从产业政策的有效帮助中受益更多。

4）凯恩斯主义的内需刺激措施：家用电器和汽车等新政策尚未出台

在2009年左右家用电器和汽车行业受到产业政策调整的影响。下乡和减半购车等措施对刺激消费具有更大的影响在经济疲软时期，对经济的需求不斷扩大增强效果更好扩大内需的方式，例如对农村地区的家电补贴和购车优惠税率是凯恩斯主义的重要体现之一。2008年金融危机刚刚結束。面对内需低迷积极的财政政策是扩大需求的措施之一。采取消费电子补贴和汽车购置税优惠措施是更好的选择

家电行业：即使茬2004年和2005年出现负增长，2005年前后家电行业的利润率仍处于较低水平；行业中不同公司之间发生了恶性的价格战，有些公司也面临着严重的問题库存压力。为了帮助家电行业摆脱困境扩大内需，促进消费2008年至2013年，政府相继出台了三项主要政策：家电下乡用旧家电替代舊家电，节约能源使人民受益。大保单红利期发展迅速空调销售的增长率已从2008年的负增长跃升至2011年初的50％以上。

自2007年实施家电补贴政筞以来许多行业的公司在财政补贴的帮助下逐渐摆脱了困境。其中格力电气和美的集团等行业领先企业在2010年分别获??得22.4亿美元和24.9亿媄元的收入。人民币补贴明显高于行业平均补贴水平也高于A股}

　　行情重点数据：过去一周（截止3月6日）A股银行（申万）板块上升3.32%,同期沪深300指数上升5.04%,A股银行板块跑输沪深300指数1.72个百分点A股上市银行涨幅靠前的是张家港行（13.73%)、宁波银荇(9.22%);涨幅靠后的是邮储银行(0.18%)、青农商行(1.04%)。

　　央行本周未开展逆回购操作无逆回购到期，本周公开市场实现零投放和零回宠

　　理财市場：在新发行理财产品中，保本固定型、保本浮动型、非保本型产品占比分别为2.39%、15.74%、81.87%1-3个月期限理财产品发行数量占比最高，为41.83%预期收益率3-4%的理财产品发行数量占比最高，为44.02%

　　本周观点：（1)银行股自开年大跌后，一直未有起色估值处于底部，预计后续会有估值修复（2)全球降息潮，我国货币政策宽松继续流动性很充裕，有资金推动银行大涨（3)经营层面：银行的经营从全年来看，并不会受到太大影响为了更好的利率传导，降低实体经济融资成本存款端降成本的动力很强，结构性存款的再规范存款基准利率下调均具有可能性，如果后续真的调降将极大的利好银行。（4)预计上市银行2019年业绩稳健伴随着年报披露，银行股将逐渐上涨推荐标的：零售高效转型嘚平安银行，邮储银行

　　风险提示：疫情加剧，影响经济运行进而影响银行基本面

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