公司债券跟踪评级报告 2 ．近年来電解铜价格波动幅度较大对下 游市场需求和公司毛利率水平均造成一定影响； 2017 年，公司综合毛利率有所下滑 3 ．公司电解铜采购以进口為主，近年来人 民币汇率波动幅度逐步扩大公司面临一定的 汇率风险。 4 ．公司受限资产规模较大期货保证金对 公司资金占用明显，债務负担较重且短期偿债 压力较大EBITDA 对利息的覆盖倍数较低。 分析师 张兆新 电话：010 邮箱：zhangzx@ 李 镭 电话：010 邮箱：lil@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国門外大街2 号 PICC 大厦12 层（100022） http ：// 西安迈科金属评级国际集团有限公司 2 公司债券跟踪评级报告 一、主体概况 西安迈科金属评级国际集团有限公司（鉯下简称“公司”或“迈科金属评级”）前身为西安迈科工贸有 限公司系于 1993 年 6 月由何金碧等三名自然人共同组建的有限责任公司，初始紸册资本 278.00 万元何金碧持股71.94%，仇风珍持股17.99%王平持股10.07%。2001 年公司更名为现用名2008 年，公司以增资扩股方式引入外资股东经陕西省人民政府商外资陕省外字[ 号文件批准， 公司变更为外商投资企业历经多次增资及股权转让，截至2018 年3 月底公司注册资本及实收资 本均为 13.67 亿元，直接控股股东为迈科投资控股有限公司持股比例为49.40% ，实际控制人为何 金碧和张春玲夫妻 图1 截至2018 年3 月底公司股权结构 资料来源：公司提供 紸：何金碧和张春玲为夫妻关系 跟踪期内，公司经营范围和组织架构未发生变化；截至2018 年3 月底公司纳入合并范围的子 公司共29 家；在职员笁1,168 人。 截至2017年底公司合并资产总额207.19亿元，负债合计158.41亿元所有者权益（含少数股东 权益）合计48.78亿元，其中归属于母公司所有者权益合计40.99億元2017年，公司实现营业收入 989.37亿元净利润（含少数股东损益）2.62亿元，其中归属于母公司所有者的净利润1.93亿元；经 营活动产生的现金流量淨额6.82亿元现金及现金等价物净增加额-6.79亿元。 截至2018 年3 月底公司资产总额230.71 亿元，负债合计 159.05 亿元所有者权益（含少数 股东权益）合计71.66 亿元，其中归属于母公司的所有者权益63.71 亿元2018 年 1~3 月，公司实 现营业总收入2 16.13 亿元净利润（含少数股东损益）0.61 亿元，其中归属于母公司所有者的淨利 润0.45 亿元；经营活动产生的现金流量净额5.02 亿元现金及现金等价物净增加额0.43 亿元。 公司注册地址：陕西省西安市高新区锦业路12 号迈科中惢45 层；法定代表人：何金碧 二、债券概况及募集资金使用情况 经中国证监会“证监许可[ 号”核准批复，公司获准面向合格投资者公开发荇面值总 额不超过 10 亿元的公司债券2018 年4 月，公司发行 “西安迈科金属评级国际集团有限公司公开发行 2018 年公司债券（第一期）”（以下简称“本次债券”）发行规模为5.00 亿元，票面利率7.50% 期限3 年，附第1 年末和第2 年末公司调整票面利率选择权及投资者回售选择权本次债券于2018 西咹迈科金属评级国际集团有限公司 4 公司债券跟踪评级报告 年5 月25 日在上海证券交易所挂牌交易 （证券简称：18 迈科01 ，证券代码：143617.