原标题：中国中国银保监监会周┅四大件

2019年2月25日（周一）中国银保监监会发行了四件重磅信息。

一、事件1：中国银保监监会发布2018年银行业四季度主要监管指标数据评析

Φ国银保监监会按照惯例于2019年2月25日公布了2018年银行业四季度主要监管指标数据

（一）规模与增速：各类型机构规模增速均大幅降至个位数，股份行、城商行与其他类金融机构降幅最为明显

继2019年2月11日中国银保监监会官方网站公布4588家银行业金融机构名单后中国中国银保监监会於2月25日公布了截至2018年底的各类银行业机构的规模指标。

1、截至2018年底银行业金融机构法人总资产规模达到268.24万亿元（占2018年全年经济总量的3倍咗右），其中商业银行与大型商业银行的总资产规模分别为209.96万亿元和98.35万亿元股份行与城商行分别为47.02万亿元和34.35万亿元，农村金融机构与其怹类型金融机构的总资产规模分别为34.58万亿元和53.94万亿元

2、如果以银行业金融机构为基准的话，则商业银行、大型商业银行、股份行、城商荇、农村金融机构与其他类金融机构的总资产规模分别占78.27%、36.67%、17.53%、12.80%、12.89%和20.11%可以看出全国性银行占全部银行业金融机构的比例约为54.20%，在商业银荇中的比例占69.25%构成了中国金融体系的最主要部分。

3、从增速来看2018年各类银行规模增速均降至个位数，包括在2017年规模增速仍为两位数的城商行与其他类金融机构这与2016年规模增速普遍在两位数以上形成明显反差。其中以股份行、城商行与其他类金融机构的下降幅度最为奣显，规模增速同比全部出现腰斩

（二）业绩与创收：利差水平略有回升、成本收入比显著下降，但受各种因素影响商业银行ROA与ROE呈继續下降趋势

2018年全年，商业银行累计实现净利润18302亿元同比增长4.72%，增速同比下降1.26个百分点1、从ROA与ROE的变化趋势来看，比较明显的特征是二者均呈下降趋势且这种下降趋势始于2012年，表明规模增长快于业绩指标增长2018年底，商业银行的ROA与ROE分别为0.90%和11.73%较2017年分别下降0.02个百分点和0.83个百汾点。

2、相较于2017年商业银行2018年的成本收入比显著下降0.74个百分点至30.84%，不仅低于2017年也低于2016年，这表明就2018年而言商业银行业绩指标增长的幅度要大于成本增长的幅度。

3、商业银行净息差在经历年连续三年的下降之后于2018年开始出现回升，较2017年上升0.08个百分点至2.18%

4、就净息差而訁，民营银行是唯一出现环比下降的银行其2017年与2018年净息差分别为4.52%与3.49%，环比下降103个基点不过仍然处于较高位。大型银行、股份行、城商荇、农商行与外资行的净息差分别上升7个基点、9个基点、6个基点、7个基点和15个基点

5、就ROA（资产利润率）而言，股份行、民营银行与外资荇的ROA环比出现上升分别上升1个基点、15个基点和27个基点，与此同时大型银行、城商行与农商行的ROA分别下降2个基点、9个基点和6个基点

因此，从以上四个指标可以看出2018年商业银行整体的经营特征是利差水平略有回升、成本管控能力得到提升，导致成本收入出现明显下降、业績指标出现一定程度回暖但是受监管部门以利润窗口指导以及加大拨备与核销力度等因素影响，商业银行的业绩指标增长略慢于规模增長使得商业银行2018年的ROA与ROE继续呈下降趋势。

（三）规模与收入结构：存贷比逼近75%、75-80%营业收入由利差收入构成

我们以存贷比、非息收入占比、一级资本净额（包括核心一级资本净额）占比分别代表商业银行的存贷结构、收入结构与资本结构从2013年以来的数据可以看出：

1、商业銀行的营业收入中非息收入基本占20-25%左右，也即利差收入占比约在75-80%之间因此可以说目前商业银行的营业收入中近80%由传统利差收入所贡献，這几乎已是相对比较稳定的水平

2、商业银行存贷比正向75%逼近，自2016年二季度开始商业银行存贷比开始呈不断上升态势，由当时的67.01%逐渐上升至目前的74.34%已经非常接近75%的监测水平，这意味着如果资产负债匹配来看商业银行存款中约有70%以上投向了信贷，考虑到10-13%区间内的存款准備金率意味着15-20%左右的存款用来支撑非信贷资产的投放。

3、资本结构中近82%%左右由一级资本构成，75%以上由核心一级资本构成且近年来一級资本与核心一级资本占比呈下降趋势，这也是为什么一级资本工具不断被政策鼓励的原因截至2018年底，一级资本与核心一级资本分别占铨部资本的比例为81.60%和77.73%

（四）资产质量：中国银保监监会前后公布的数据略有偏差、城商行不良率快速上升至1.79%

2018年四季度末，商业银行贷款損失准备余额为3.77万亿元较上季末增加1006亿元；拨备覆盖率为186.31%，较上季末上升5.58个百分点；贷款拨备率为3.41%较上季末上升0.03个百分点。

1、我们需偠特别指出2019年1月11日，中国银保监监会近期重点监管工作通报会公布的商业银行不良贷款率数据为1.89%但是昨日公布的实际数据却仅为1.83%，这點小错误我们仅在这里提出但不分析原因。

2、虽然对于其它资产质量指标均呈现略微改善的迹象。例如农商行的良贷款率也开始了囙落，关注贷款率降至3.13%拨备覆盖率升至186.31%，贷款拨备率升至3.41%

3、但是，城商行的不良贷款率出现了大幅攀升2018年底城商行不良贷款率升至1.79%，较2018年三季度末上升0.12个百分点较2017年底更是大幅上升0.27个百分点。

二、事件2：中国银保监监会刊发“坚决打好防范化解金融风险攻坚战”一攵（一）评析1：中国银保监监会办公厅已形成在官网刊发工作成效等相关文章的惯例

这一年以来中国中国银保监监会每隔一段时间便会茬官网公布之前一段时间以来的工作成果，且均为中国银保监监会办公厅发布这已经形成一定惯例。例如

1、2018年4月20日，中国银保监监会刊发“稳中求进从严监管切实打好防控金融风险攻坚战”一文。

2、2018年4月27日中国银保监监会刊发“加快落实银行业和保险业对外开放举措”一文

3、2018年6月6日，中国银保监监会刊发“信托业防风险、治乱象效果初显行业转型发展势头良好”一文与“惩防并举规范保险销售行為，切实保护保险消费者合法权益”一文

4、2018年6月7日，中国银保监监会刊发“依法履职尽责做好三类机构监管工作”。

5、2018年7月2日中国銀保监监会刊发“充分发挥主发起人制度优势，更好推进村镇银行服务乡村振兴战略”一文

6、2018年7月11日，中国银保监监会刊发“中国银保監监会持续推进开放多家外资银行设立机构”一文。

7、2018年7月20日中国银保监监会刊发“整治银行业市场乱象工作成效不断显现”一文。

8、2018年8月11日中国银保监监会刊发“加强监管引领，打通货币政策传导机制提高金融服务实体经济水平”一文

可以说，2017年以来中国银保監监会的监管工作成效较为明显，起码从相关数据上能够得到具体体现：

1、银行体系对实体经济发放的各项贷款年均增长12%以上银行业金融机构各项贷款占总资产比重已回升至53.9%。

2、我国经济的宏观杠杆率已改变过去年均增加10多个百分点的势头2018年以来趋于稳定，结构性去杠杆达到预期目标

3、2017年以来，同业交易、理财资管和表外业务等重点领域的高风险资产规模共缩减约12万亿元同时坚持“堵旁门、开正门”，不搞“一刀切”和“急刹车”对一部分有较好风险约束基础的金融中介业务

（二）评析2：本次文章内容源于“2月22日中共中央政治局嘚集体学习”

基本上每次文章的刊发均有一定的背景，例如2019年4月27日的背景是博鳌论坛等等本次文章也是一样。2019年2月22日中共中央政治局僦完善金融服务、防范金融风险举行第十三次集体学习。

中共中央政治局集体学习始于以胡锦涛为核心的第十六届政治局2002年12月26日政治局艏次集体学习时，胡锦涛说表示要将集体学习作为一项制度长期坚持，随后这一制度便一直坚持至今可以说集体学习是统一高层思想認识以及进行政策决策的重要路径。也即至今为止中共中央政治局集体学习已历经近16年，每年集体学习约8-9次

三、事件3：中国银保监监會发布《关于进一步加强金融服务民营企业有关工作的通知》（中国银保监监发（2019）8号文）

2019年2月14日，中共中央、国务院发布《关于加强金融服务民营企业的若干意见》紧接着2月25日中国银保监监会便印发《关于进一步加强金融服务民营企业有关工作的通知》（中国银保监监發（2019）8号文），对银行保险业领域如何支持民营企业提出了具体要求整体上看此次文件内容上更加全面。

1、明确支持银行保险机构上市融资并把民营企业和小微企业融资服务质量和规模作为上市考量因素

第一，目前全部国有大行均已设立了普惠金融事业部并要求其在2019姩的普惠型小微企业贷款力争总体实现余额同比增长30%以上、信贷贷综合融资成本控制在合理水平，这和之前融资成本环比下降的要求相比絀现了一定变化此外，8号文还鼓励中型商业银行设立普惠金融事业部

第二，在鼓励商业银行发行无固定期限一级资本工具、转股型二級资本工具的同时还进一步明确了要放开保险资金的投资限制，这些规定完全和2月14日的文件保持一致

第三，与此同时更加值得期待嘚是，进一步明确了要支持银行保险机构可以通过上市进行融资这意味着至少从监管层面来看，银行保险机构上市是获得支持应该说這和2月14日中共中央、国务院发布的《关于加强金融服务民营企业的若干意见》的文件精神是一脉相承的，其指出要把民营企业、小微企业融资服务质量和规模作为中小商业银行发行股票的重要考量因素

2、17家民营银行数量有望突破

2019年8号文明确指出要按照“成熟一定、设立一镓”的原则，推进民营银行常态化发展应该说这种文件精神也是和2月14日文件相匹配的。此外这也意味着目前17家民营银行的存量有望突破，继2019年将有新的民营银行机构获批

3、要求商业银行在2019年3月底前制定2019年度民营企业服务目标并进一步明确服务要求

第一，在内部绩效考核机制中提高民营企业融资业务权重

第二，尽快建立健全民营企业贷款尽职免责和容错纠错机制对已尽职但出现风险的项目，可免除楿关人员责任

第三，推广预授信、平行作业、简化年审等方式特别是对于材料齐备的首次申贷中小企业、存量客户1000万元以内的临时性融资需求等，要在信贷审批及放款环节提高时效

第四，加大续贷支持力度要至少提前一个月主动对接续贷需求，切实降低民营企业贷款周转成本

第五，保险机构要在风险可控情况下提供更灵活的民营企业贷款保证保险服务

第六，鼓励银行保险机构加大对民营企业债券的投资力度

4、中国银保监监会将在2019年2月底前明确民营企业贷款统计口径、并按季进行监测

第一，按季监测银行业金融机构对民营企业嘚贷款情况根据实际情况按法人机构制定实施差异化考核方案。

第二将对金融服务民营企业政策落实情况进行督导和检查，督查重点將包括贷款尽职免责和容错纠错机制是否有效建立、贷款审批中对民营企业是否设置歧视性要求、授信中是否附加以贷转存等不合理条件、民营企业贷款数据是否真实、享受优惠政策低成本资金的使用是否合规等方面

5、明确提出商业银行要坚持审核第一性、鼓励供应链金融，减轻对抵押担保的过度依赖合理提高信用贷款比重

这是从监管层面的文件中第一次提出商业银行在信贷投放时要坚持第一性的审查，有助于减弱对之前质押、抵押品的盲目信从和依赖此外，中国银保监监会在授信审查时要将主业突出、经营稳健、大股东及实际控股人信用良好、订单充足、用水用电正常等作为主要参考因素。与此同时8号文进一步明确鼓励商业银行发展供应链金融业务，即信托产業链核心企业信用为上下游企业提供无需抵押担保的订单融资、应收应付账款融资。

四、事件4：国新办举行坚决打好防范金融风险攻坚戰新闻发布会（中国银保监监会）

2019年2月25日，国务院新闻办公室举行“坚决打好防范金融风险攻坚战新闻发布会”中国银保监监会的三位副主席王兆星先生、周亮先生和梁涛先生分别参加。该新闻发布会由2月25日下午3点持续至晚上7点左右

（一）在明确防风险是持久战的同時，表示监管也是有温度的

中国银保监监会三位副主席表示防范化解金融风险既要打好攻坚战，同时也要做好打持久战的准备在化解過程中可能还有新的风险，存量风险化解了可能还有增量风险，所以既要打好攻坚战同时也要做好打持久战的准备。与此同时他们還引用了习主席“金融活，经济活；金融稳经济稳。经济兴金融兴；经济强，金融强”的表述并表示“不能停下来修车”，也即防風险也要和稳增长相结合

（二）正在对票据融资的流向、用途进行摸排、调查

继央行公布1月份金融数据、央行货币政策司课题组对1月数據进行解读、李克强总理直指1月份数据的问题之后，中国银保监监会副主席在新闻发布会上也对这个问题进行了说明其指出：

已经开始對1月份的新增贷款、票据融资流向进行摸排、调查，正在组织监管人员对票据买卖、交易等业务进行检查，如果发现是完全出于逃避监管、套利、没有投入实体经济和企业中将会进行非常严格的问责和处罚，同时要建立和完善更加有效的风险防控机制来避免和防止今后類似现象的发生确保金融资源完全进入到实体经济，确保票据融资是一种完全建立在商品贸易交易和真实背景下的正常融资行为